BULAN JANUARI 2017 - djppr.kemenkeu.go.id (Govt Debt... · Ringkasan Hasil Penerbitan SBN Tahun 2017 14. Penarikan Pinjaman Berdasarkan Jenis Pembiayaan, 2012-2017 15. Pinjaman Tunai

Februari 2017

BULAN JANUARI 2017

Kementerian Keuangan

Daftar Isi

Bagian 1

Latar Belakang, Tujuan & Kebijakan Utang, Jenis-jenis Utang,Landasan Hukum

1. Latar Belakang (1)

2. Latar Belakang (2)

3. Tujuan dan Kebijakan Pengelolaan Utang

4. Jenis-jenis Utang (1)

5. Jenis-jenis Utang (2)

6. Landasan Hukum Pengelolaan Utang

Bagian 2

APBN, Pembiayaan APBN dan Perkembangan Defisit

7. APBN 2012-2017

8. Cashflow Pembiayaan 2012-2017

9. Defisit dan Pembiayaan APBN 2012-2017

10. Defisit Anggaran di Berbagai Negara 2011-2016

11. Pagu dan Realisasi Belanja dan Pembiayaan UtangTahun 2017

12. Realisasi Penerbitan SBN 2017

13. Ringkasan Hasil Penerbitan SBN Tahun 2017

14. Penarikan Pinjaman Berdasarkan Jenis Pembiayaan,2012-2017

15. Pinjaman Tunai APBN 2017

16. Pembiayaan Pinjaman Luar Negeri 2011 – 2016

17. Penarikan Pinjaman Pembiayaan Proyek 2017

Bagian 3Portofolio Utang (Outstanding Utang, Profil Jatuh TempoUtang, Perkembangan SBN dan Pinjaman)18. Posisi Utang Pemerintah Pusat 2012-2017

19. Posisi Utang Pemerintah Pusat 2012-2017 (Grafik)

20. Profil Jatuh Tempo Utang Pemerintah Pusat per 31Januari 2017

21. Posisi Surat Berharga Negara 2012 – 2017

22. Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Kreditur(1)

23. Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Kreditur(2)

24. Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan Kreditur(Grafik)

25. Posisi Pinjaman Berdasarkan Sektor Ekonomi

26. Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan BeberapaMata Uang Utama

27. Posisi Utang Pemerintah Pusat Berdasarkan MataUang Lainnya


28. Posisi Utang Pemerintah Pusat Beberapa Mata UangUtama (Grafik)

29. Posisi Pinjaman Berdasarkan Status & Jumlah Loan

30. Proporsi Penarikan Pinjaman Berdasarkan JenisPinjaman

Bagian 4

Kinerja Pengelolaan Portofolio Utang (Berbagai Rasio Utangdan Perbandingan Antar Negara, Pemanfaatan Pinjaman,Reprofiling Struktur Jatuh Tempo SUN)

31. Perkembangan Rasio Utang Indonesiaterhadap PDB

32. Rasio Utang terhadap PDB Indonesia dan berbagaiNegara

33. Perubahan Rasio Utang terhadap PDB di BerbagaiNegara Tahun 2006-2016

34. Jatuh Tempo SBN Tradable 31 Januari 2017

35. Program Debt Switch dan Buyback SBN

36. Pengurangan Utang melalui Skema Debt Swap

37. Pemanfaatan Pinjaman

38. Rasio Kewajiban Pinjaman Luar Negeri terhadapCadangan Devisa

39. Utang per Kapita di Berbagai Negara Tahun 2006 –2016

40. Indikator Risiko Utang 2011-2016

Bagian 5Biaya-Biaya Berbagai Instrumen Utang (RealisasiPembayaran Utang, Rasio Biaya Utang, Yield Curve, BiayaPinjaman Luar Negeri)

41. Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah Pusat TahunAnggaran 2016 dan 2017

42. Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah Pusat TahunAnggaran 2017 (Grafik)

43. Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah PerDenominasi TA 2016 dan 2017

44. Rasio Pembayaran Bunga Utang

45. Realisasi Pembayaran Bunga Utang

46. Biaya Pinjaman dari Kreditur Multilateral

47. Biaya Pinjaman dari Kreditur Bilateral (Jepang)

48. Kurva Imbal Hasil SUN Rupiah

49. Kurva Imbal Hasil SUN Valas (dlm denominasi USD)

Bagian 6Kinerja Pasar Sekunder SBN (Aktivitas Perdagangan,Kepemilikan SBN oleh Investor)

50. Perdagangan Rata-Rata Harian SUN Rupiah di PasarSekunder

51. Perdagangan Rata-Rata Harian SBSN Rupiah di PasarSekunder

Daftar IsiDaftar Isi


52. Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan(Grafik)

53. Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan

54. Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan(dalam %)

55. Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan olehNon Residen (Asing) berdasarkan Tenor

56. Spread terhadap UST- Feb 26

57. Spread terhadap UST- Nov 45

58. Spread terhadap 7Y Euro Midswap

59. Spread terhadap 10Y Euro Midswap

60. Rangkuman Penerbitan SBN Valas Terkini (1)

61. Rangkuman Penerbitan SBN Valas Terkini (2)

Bagian 8Rating, Opini BPK, Kesimpulan71. Rating Indonesia72. Perkembangan Credit Rating Indonesia (1)73. Perkembangan Credit Rating Indonesia (2)74. Performa Sovereign Rating Indonesia (1)75. Performa Sovereign Rating Indonesia (2)76. Opini BPK tentang Laporan Keuangan77. Kesimpulan

Bagian 9

Ekstra Slide

78. Utang Luar Negeri Indonesia

Bagian 7

Penjaminan Pemerintah

62. Definisi Kewajiban Penjaminan

63. Landasan Hukum Pemberian Penjaminan Pemerintah

64. Pengelolaan Kewajiban Penjaminan, Batas MaksimalPenjaminan (BMP) dan Jenis Potensi Default

65. Program Penjaminan Pemerintah 2008 s.d. saat ini

66. Posisi Alokasi Anggaran Kewajiban PenjaminanDalam APBN

67. Posisi Pengelolaan Kewajiban Penjaminan

68. Komposisi Kewajiban Penjaminan Pemerintah (per31 Desember 2016)

69. Maturity Profile Penjaminan Kredit yang DijaminPemerintah (per 31 Desember 2016)

70. Realisasi dan Proyeksi Outstanding Kredit yangDijamin Pemerintah (per 31 Desember 2016)

Daftar Isi


Bagian 1

Latar Belakang, Tujuan & Kebijakan Utang, Jenis-jenis Utang,

Landasan Hukum


Latar Belakang (1)

Utang merupakan bagian dari Kebijakan Fiskal (APBN) yang menjadi bagian dari Kebijakan PengelolaanEkonomi secara keseluruhan.

Tujuan Pengelolaan Ekonomi adalah:

Menciptakan kemakmuran rakyat dalam bentuk:

Penciptaan kesempatan kerja;

Penurunan angka kemiskinan;

Penguatan pertumbuhan ekonomi.

Menciptakan keamanan.

Utang terutama merupakan konsekuensi dari postur APBN (yang mengalami defisit), dimanaPendapatan Negara lebih kecil daripada Belanja Negara.

Pembiayaan defisit APBN merupakan keputusan politik antara Pemerintah dan DPR-RI antara lainuntuk:

Menjaga stimulus fiskal misalnya melalui pembangunan infrastruktur, pertanian dan energi;

Meningkatkan kesejahteraan masyarakat misalnya PNPM, BOS, Jamkesmas, Raskin, PKH,Subsidi;

Mendukung pemulihan dunia usaha termasuk misalnya insentif pajak;

Mempertahankan anggaran pendidikan 20%;

Meningkatkan anggaran Alat Utama Sistem Persenjataan (Alutsista);

Melanjutkan reformasi birokrasi.


Latar Belakang (2)

Pembiayaan APBN melalui utang merupakan bagian dari pengelolaan keuangan negara yanglazim dilakukan oleh suatu negara:

Utang merupakan instrumen utama pembiayaan APBN untuk menutup defisit APBN,dan untuk membayar kembali utang yang jatuh tempo (debt refinancing);

Refinancing dilakukan dengan terms & conditions (biaya dan risiko) utang baru yanglebih baik.

Kenaikan jumlah nominal utang Pemerintah berasal dari:

Akumulasi utang di masa lalu (legacy debts) yang memerlukan refinancing yang cukupbesar;

Dampak krisis ekonomi tahun 1997/1998:

Depresiasi Rupiah terhadap mata uang asing;

BLBI dan Rekapitalisasi Perbankan; Sebagian setoran BPPN dari asset-recovery digunakanuntuk APBN selain untuk melunasi utang/obligasi rekap.

Pembiayaan defisit APBN


Tujuan dan Kebijakan Pengelolaan Utang

Tujuan Memenuhi kebutuhan pembiayaan, termasuk pembiayaan kembali utang jatuh tempo, dengan biaya yang

optimal dan risiko yang terkendali;

Mendukung pengembangan pasar SBN domestik untuk mendukung terciptanya pasar SBN yang dalam, aktif,dan likuid yang berdampak pada peningkatan efisiensi pengelolaan utang dalam jangka panjang;

Meningkatkan akuntabilitas publik sebagai bagian dari pengelolaan utang Pemerintah yang transparan dalamrangka mewujudkan tata kelola pemerintahan yang baik.

Kebijakan Mengendalikan rasio utang terhadap PDB pada level yang aman;

Mengupayakan peningkatan efisiensi biaya utang dalam jangka panjang untuk mendukung kesinambunganfiskal;

Mengoptimalkan bauran mata uang (currency mix) dalam penerbitan SBN dengan mengutamakan penerbitandalam mata uang Rupiah, sedangkan penerbitan SBN valas dilakukan sebagai komplementer;

Mengoptimalkan peran serta masyarakat dalam memenuhi kebutuhan pembiayaan dan melakukanpendalaman pasar SBN domestik;

Melakukan pengelolaan portofolio utang secara aktif antara lain melalui cash buyback dan debt switch untukmengingkatkan likuiditas dan stabilitas pasar serta implementasi Asset Liability Management (ALM) dalamupaya untuk menjaga keseimbangan makro;

Mengarahkan pemanfaatan utang untuk kegiatan produktif antara lain melalui pengadaan pinjaman kegiatandan penerbitan sukuk yang berbasis proyek dengan tetap mempertimbangkan kebutuhan pendanaanpembangunan dalam jangka menengah;

Mengoptimalkan penggunaan pinjaman untuk mendukung pembiayaan belanja modal APBN danpemanfaatan pinjaman sebagai alternatif instrumen pembiayaan.


Jenis-jenis Utang (1)

Pinjaman terdiri dari pinjaman luar negeri dan pinjaman dalam negeri :

Pinjaman Luar Negeri

World Bank, Asian Development Bank, Islamic Development Bank dan kreditor bilateral(Jepang, Jerman, Perancis dll), serta Kredit Ekspor.

Pinjaman Tunai:

Untuk budget support dan pencairannya dikaitkan dengan pemenuhan Policy Matrix di bidangkegiatan untuk mencapai SDGs (pengentasan kemiskinan, pendidikan, ketahanan pangan,kesejahteraan masyarakat), pemberdayaan masyarakat, policy terkait dengan climate changedan infrastruktur.

Pinjaman Kegiatan:

Untuk pembiayaan proyek infrastruktur di berbagai sektor (perhubungan, energi, dll); proyek-proyek dalam rangka pengentasan kemiskinan (PNPM).

Pinjaman Dalam Negeri Peraturan Pemerintah (PP) No.: 54 Tahun 2008 Tentang Tata Cara Pengadaan dan Penerusan

Pinjaman Dalam Negeri oleh Pemerintah ;

Berasal dari Badan Usaha Milik Negara (BUMN); Pemerintah Daerah,dan Perusahaan Daerah;

Untuk membiayai kegiatan dalam rangka pemberdayaan industri dalam negeri danpembangunan infrastruktur untuk pelayanan umum; kegiatan investasi yang menghasilkanpenerimaan.


Jenis-jenis Utang (2)

Surat Berharga Negara (SBN) dalam Rupiah dan valuta asing, tradable & non-tradable, fixed & variable : Surat Utang Negara (SUN)

Surat Perbendaharaan Negara (SPN/T-Bills): SUN jangka pendek (s.d.12 bln);

Obligasi Negara (> 1 thn)

Coupon Bond

Tradable: Obligasi Negara Ritel (ORI), FR/VR bond, SUN Valas Domestik , Global bond, Euro denominated Bonds, Samurai Bonds.

Non tradable: Saving Bonds Ritel (SBR), SRBI untuk BLBI, dan Surat Utang/SU ke BI untuk penyehatandan restrukturisasi perbankan

Zero coupon

Surat Berharga Syariah Negara (SBSN)/ Sukuk Negara dalam Rupiah dan valuta asing denganberbagai struktur, misalnya Ijarah Sale and Leased Back, Ijarah Assets to be Leased, Ijarah Al-khadamat dan Wakalah.

SBSN jangka pendek: Surat Perbendaharaan Negara Syariah(SPN-S/Islamic T-Bills);

SBSN jangka panjang : SBSN Ritel (Sukuk Ritel/SR); Ijarah Fixed Rate (IFR); Global Sukuk (SNI); Sukuk Dana Haji Indonesia (SDHI); Project Based Sukuk (PBS) terdiri dari Project Underlying Sukuk dan Project Financing Sukuk.


Landasan Hukum Pengelolaan Utang

Ketentuan Perundang-undangan: Undang-Undang No 24/2002 tentang Surat Utang Negara;

Undang-Undang No 17/2003 tentang Keuangan Negara;

Undang-Undang No 1/2004 tentang Perbendaharaan Negara;

Undang-Undang No 15/2004 tentang Pemeriksaan Pengelolaan dan Tanggung Jawab Keuangan Negara;

Undang-Undang No 19/2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara;

Peraturan Pemerintah No. 23/2003 tentang Pengendalian Jumlah Kumulatif Defisit APBN dan APBD, sertaJumlah Kumulatif Pinjaman Pemerintah Pusat dan Pemerintah Daerah;

Peraturan Pemerintah No 54/2008 tentang Tata Cara Pengadaan dan Penerusan Pinjaman Dalam Negerioleh Pemerintah;

Peraturan Pemerintah No 10/2011 tentang Tata Cara Pengadaan Pinjaman Luar Negeri dan PenerimaanHibah;

Peraturan Presiden No 82/2015 tentang Jaminan Pemerintah Pusat atas Pembiayaan Infrastruktur melaluiPinjaman Langsung dari Lembaga Keuangan Internasional kepada BUMN

Mengatur a.l, prinsip-prinsip good governance: Pengadaan/penerbitan utang melalui mekanisme APBN/mendapatkan persetujuan DPR;

Koordinasi Pemerintah (Kementerian Keuangan, Kementerian PPN/Bappenas), dan BI dalam perencanaandan pengelolaan utang;

Pengawasan perdagangan SBN di pasar sekunder oleh otoritas pasar modal;

Pertanggungjawaban pengelolaan utang dan publikasi data & informasi utang.

Bagian 2

APBN, Pembiayaan APBN dan

Perkembangan Defisit


APBN 2012–2017

[ Triliun Rupiah ]

Sumber:

*) Angka Sementara

- LKPP (DJPBN-Kemenkeu)

- APBN / APBN-P (DJA-Kemenkeu)

Realisasi APBN

2012 2013 2014 2015 2016 *) 2017

A. Pendapatan Negara dan Hibah 1,338.1 1,438.9 1,550.5 1,508.0 1,551.8 1,750.3

I. Penerimaan Dalam Negeri 1,332.3 1,432.1 1,545.5 1,496.0 1,546.0 1,748.9

1. Penerimaan Perpajakan 980.5 1,077.3 1,146.9 1,240.4 1,283.6 1,498.9

2. Penerimaan Bukan Pajak 351.8 354.8 398.6 255.6 262.4 250.0

II. Hibah 5.8 6.8 5.0 12.0 5.8 1.4 /

B. Belanja Negara 1,491.4 1,650.6 1,777.2 1,806.5 1,859.5 2,080.5

I. Belanja Pemerintah Pusat 1,010.6 1,137.2 1,203.6 1,183.3 1,148.6 1,315.5

a. Bunga Utang 100.5 113.0 133.4 156.0 182.8 221.2

- Dalam Negeri 70.2 98.7 118.8 141.9 167.8 205.5

- Luar negeri 30.3 14.3 14.6 14.1 15.0 15.7

b. Subsidi 346.4 355.0 392.0 186.0 160.1

II. Transfer ke Daerah dan Dana Desa 480.6 513.3 573.7 623.1 710.9 764.9

III. Suspend 0.2 0.1 (0.1) 0.1 - - /

C. Keseimbangan Primer (52.8) (98.6) (93.3) (142.5) (124.9) (109.0) /

D. Surplus / (Defisit) Anggaran (A-B) (153.3) (211.7) (226.7) (298.5) (307.7) (330.2)

Rasio Defisit APBN thd PDB (%) (1.86) (2.33) (2.25) (2.59) (2.46) (2.41) /

E. Pembiayaan 175.2 237.4 248.9 323.1 330.3 330.2

I. Pembiayaan Utang 137.0 219.3 253.2 378.3 398.4 384.7

II. Pembiayaan Non Utang 38.1 18.1 (4.3) (55.2) (68.1) (54.5)

Kelebihan (Kekurangan) Pembiayaan 21.9 25.7 22.2 24.6 22.6 0.0

LKPP / Audited


Cashflow Pembiayaan 2012-2017

Sumber:*) LKPP (DJPBN-Kemenkeu), APBN-P (DJA-Kemenkeu)**) Untuk tahun 2012-2017 terdapat reklasifikasi pengelompokkan Penerusan Pinjaman dariPembiayaan Utang menjadi Pembiayaan Non Utang

APBN-P APBN

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Kebutuhan Pembiayaan (357,337) (393,596) (475,561) (606,896) (713,758) (647,828)

Defisit (153,301) (211,673) (226,692) (298,495) (296,724) (330,168)

Pembayaran Utang (174,421) (160,421) (237,030) (226,261) (316,509) (263,138)

Jatuh Tempo dan Buyback Surat Berharga Negara (123,193) (103,075) (174,468) (160,125) (246,536) (197,042)

Pembayaran Cicilan Pokok Pinjaman Luar Negeri (51,115) (57,204) (62,421) (65,995) (69,652) (65,082)

Pembayaran Cicilan Pokok Pinjaman Dalam Negeri (113) (141) (141) (141) (321) (1,013)

Pembiayaan Non Utang (29,616) (21,502) (11,839) (82,140) (100,525) (54,523)

Sumber Pembiayaan 379,195 419,317 497,762 631,509 713,758 647,828

Utang 315,214 383,643 492,762 607,177 688,072 647,828

Penerbitan SBN, Bruto 282,897 327,748 439,097 522,382 611,403 597,035

Penerbitan SBN Domestik 227,174 269,013 353,093 409,361 468,957 477,335

Penerbitan SBN Valas 55,724 58,735 86,003 113,021 142,446 119,700

Penarikan Pinjaman Luar Negeri 31,403 55,280 52,575 83,821 72,959 48,293

Pinjaman Program 15,003 18,426 17,777 55,085 35,775 13,300

Pinjaman Proyek Pemerintah Pusat 12,647 32,973 32,292 26,160 37,184 34,993

Pinjaman Proyek untuk Penerusan Pinjaman 3,753 3,881 2,506 2,576 5,834 6,410

Penarikan Pinjaman Dalam Negeri 913 616 1,091 974 3,710 2,500

Non Utang 63,981 35,674 4,999 24,331 25,686 -

Kelebihan / (Kekurangan) Pembiayaan 21,858 25,722 22,201 24,613 0 0

Net Cash Flow Pembiayaan 175,158 237,395 248,893 323,108 296,724 330,168 /

Utang Neto 140,793 223,222 255,732 380,916 371,563 384,690

Surat Berharga Negara 159,704 224,673 264,629 362,257 364,867 399,993

Pinjaman Luar Negeri (19,711) (1,925) (9,847) 17,827 3,307 (16,789)

Pinjaman Dalam Negeri 800 474 950 832 3,389 1,487

Non Utang Neto 34,366 14,172 (6,840) (57,808) (74,839) (54,523)

LKPP


Defisit dan Pembiayaan APBN 2012-2017

Sejak tahun 2005 SBN menjadi instrumen utama pembiayaan APBN

Kenaikan SBN periode 2011-2016, antara lain untuk refinancing utang lama yang jatuh tempo, dan refinancing dilakukan dengan utang baru yang mempunyai terms & conditions yang lebih baik.

Sumber:*) LKPP (DJPBN-Kemenkeu), APBN-P (DJA-Kemenkeu)**) Untuk tahun 2012-2017 terdapat reklasifikasi pengelompokkan Penerusan Pinjaman dariPembiayaan Utang menjadi Pembiayaan Non Utang

160

225

265

362 365

400

(19)(1) (9)

19 7 15

34 14

(7)

(58)(75)

(55)

(153) (212) (227) (298) (297) (330)

(1.9)

(2.3) (2.3)

(2.6)

(2.2)

(2.4)

(4)

(3)

(2)

(1)

-

1

2

3

4

(380)(360)(340)(320)(300)(280)(260)(240)(220)(200)(180)(160)(140)(120)(100)

(80)(60)(40)(20)

020406080

100120140160180200220240260280300320340360380400420440

2012 2013 2014 2015 2016* 2017**

[ % thd. PDB ][ Triliun Rupiah ]

SBN (neto) Pinjaman DN & LN (neto) Non-Utang (neto) Surplus (Defisit) APBN Rasio Defisit APBN thd. PDB (RHS)


Defisit Anggaran di berbagai Negara 2011-2016

Defisit anggaran Indonesia relatif lebih rendah dibandingkan dengan defisit di negara lain.

UU No 17/2003 ttg Keuangan Negara membatasi defisit nasional 3% dari PDB, dengan demikian tambahan utang untuk pembiayaan defisit juga dibatasi.

Keterangan :- Nominal dalam % terhadap PDB- Khusus untuk Indonesia, Tahun 2011-2015 menggunakan data LKPP dan 2016 menggunakan APBN-P

Sumber : International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, Oktober 2016 & Ministry of Finance

-14.0

-12.0

-10.0

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Indonesia Malaysia Philippines Thailand Vietnam India

-14.0

-12.0

-10.0

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Argentina Brazil Indonesia Mexico Russia South Africa Turkey


Pagu dan Realisasi Belanja dan Pembiayaan Utang Tahun 2017

Catatan:*) Termasuk realisasi Commitment Fee sebesar Rp 28,81 Miliar

(miliar Rp)

Nominal %(1) (3) (4) (5) = (4) : (3) (6) = (3) - (4) (7) = (6) : (3)

A. Belanja Utang 221,194.6 22,629.1 10.2 198,565.52 89.8

1 Bunga Utang Dalam Negeri 205,479.4 21,791.7 10.6 183,687.68 89.4

2 Bunga Utang Luar Negeri *) 15,715.2 837.3 5.3 14,877.84 94.7

B. Pembiayaan Utang 384,690.5 81,900.4 21.3 302,790.16 78.7

I Surat Berharga Negara (Neto) 399,992.6 84,887.9 21.2 315,104.74 78.8

II Pinjaman (Neto) (15,302.1) (2,987.5) 19.5 (12,314.58) 80.5

1. Pinjaman Dalam Negeri (Neto) 1,486.8 176.2 11.8 1,310.62 88.2

A. Penarikan Pinjaman Dalam Negeri (Bruto) 2,500.0 176.2 7.0 2,323.82 93.0

B. Pembayaran Cicilan Pokok PDN (1,013.2) - - (1,013.20) 100.0

2. Pinjaman Luar Negeri (Neto) (16,788.9) (3,163.7) 18.8 (13,625.20) 81.2

A. Penarikan Pinjaman Luar Negeri (Bruto) 48,293.2 138.3 0.3 48,154.87 99.7

i. Pinjaman Tunai 13,300.0 - - 13,300.00 100.0

ii. Pinjaman Kegiatan 34,993.2 138.3 0.4 34,854.87 99.6

B. Pembayaran Cicilan Pokok PLN (65,082.1) (3,302.0) 5.1 (61,780.07) 94.9

No. Uraian

Sisa dari Pagu

APBN-P Nominal %

(2)

Realisasi

s.d. tgl 31 Januari 2017


Realisasi Penerbitan SBN 2017

*) SBN Netto tidak termasuk utang bunga**) Kebutuhan penerbitan menyesuaikan realisasi cash management dan debt switch- Realisasi penerbitan SBN termasuk penerbitan SUN sebagai hasil konversi penyaluran DBH dan/atau DAU dalam bentuk non-tunai sebesar RpRp572,58 miliar- Nominal dalam juta Rupiah

(dalam juta Rupiah)

Uraian Target APBN Nominal Realisasi

(31 Januari 2017)% Realisasi (Target APBN)

SBN Netto* 399,992,586 84,887,857 21.22%

SBN Jatuh Tempo 2017 284,842,264 10,371,000 3.64%

- Rencana Buyback 3,000,000 0.00%

Kebutuhan Penerbitan 2017 (Gross)** 684,835,000 95,258,857 13.91%

82,376,000

35,350,000

13,950,000

21,400,000

47,026,000

47,026,000

- Sun Valas Domestik

12,882,857

12,882,857 SBSN Domestik

- SUN RITEL

SUN

SUN Domestik

- ON

- SPN

- Private Placement

SUN Valas

- SUN Valas USD

- SUN Valas Yen

- SUN Valas EUR

SBSN

SBSN Valas


Ringkasan Hasil Penerbitan SBN Tahun 2017

Informasi lebih lanjut dapat melalui website: http://www.djppr.kemenkeu.go.id/page/load/1449

Tanggal

Lelang/

Pricing

Date

Tanggal

Setelmen/Settl

ement Date

Metode

Penerbitan/

Issuance Method

Seri/Series

Jatuh

Tempo/Maturity

Date

Kupon/Imbala

n - Coupon

Lowest

Incoming

Yield/Price

Highest

Incoming

Yield/Price

WAY Awarded

Highest

Awarded

Yield/Price

Total Penawaran/

Incoming Bid

Total Penawaran

Diterima/ Awarded

Bid

Bid to

cover

ratio

1-Dec-16 8-Dec Bookbuilding RI0122 8-Jan-22 3.70000% 3.75000% USD5.200.000 USD750.000

69,867,200 10,077,000 6.93

RI0127 8-Jan-27 4.35000% 4.40000% USD3.500.000 USD1.250.000

47,026,000 16,795,000 2.80

RI0147 8-Jan-47 5.25000% 5.30000% USD3.300.000 USD1.500.000

44,338,800 20,154,000 2.20

161,232,000 47,026,000

3-Jan-17 5-Jan-17 Lelang SPN03170404 4-Apr-17 Diskonto 5.74000% 6.40000% 5.93287% 6.00000% 14,975,000 6,100,000 2.45

SPN12180104 4-Jan-18 Diskonto 6.64000% 7.50000% 6.78674% 6.85000% 7,255,000 5,300,000 1.37

FR0061 15-May-22 7.00000% 7.50000% 7.75000% - - 7,593,000 - -

FR0059 15-May-27 7.00000% 7.70000% 8.00000% 7.79954% 7.86000% 5,203,000 3,600,000 1.45

FR0072 15-May-36 8.25000% 8.11000% 8.42000% - - 1,875,000 - -

36,901,000 15,000,000

10-Jan-16 12-Jan-16 Lelang SPNS11072017 11-Jul-17 Diskonto 5.84375% 7.00000% 5.85625% 17,890,000 2,000,000 8.95

PBS013 15-May-19 6.25000% 7.09375% 7.62500% 7.15391% 3,491,700 2,190,000 1.59

PBS014 15-May-21 6.50000% 7.56250% 7.68750% 7.62604% 763,000 732,857 1.04

PBS011 15-Aug-23 8.75000% 7.81250% 8.15625% 7.96955% 976,600 795,000 1.23

PBS012 15-Nov-31 8.87500% 8.25000% 8.50000% 8.36301% 896,000 860,000 1.04

24,017,300 6,577,857

17-Jan-17 19-Jan-17 Lelang SPN03170418 18-Apr-17 Diskonto 5.00000% 6.00000% 5.11417% 5.20000% 20,380,000 5,000,000 4.08

SPN12180104 4-Jan-18 Diskonto 5.90000% 6.90000% 5.99025% 6.10000% 17,205,000 5,000,000 3.44

FR0059 15-May-27 7.00000% 7.44000% 7.80000% 7.50995% 7.53000% 8,566,700 5,600,000 1.53

FR0074 15-Aug-32 7.50000% 7.68000% 8.00000% 7.79936% 7.84000% 3,666,000 2,600,000 1.41

FR0072 15-May-36 8.25000% 7.97000% 8.50000% 8.00985% 8.30000% 3,876,500 2,150,000 1.80

53,694,200 20,350,000

24-Jan-17 26-Jan-17 Lelang SPNS11072017 11-Jul-17 Diskonto 5.15625% 6.50000% 5.32831% 14,503,000 2,000,000 7.25

PBS013 15-May-19 6.25000% 6.87500% 7.62500% 7.05057% 6,847,000 3,000,000 2.28

PBS014 15-May-21 6.50000% 7.15625% 7.62500% 7.44966% 1,229,000 850,000 1.45

PBS011 15-Aug-23 8.75000% 7.81250% 8.00000% 7.79917% 644,000 230,000 2.80

PBS012 15-Nov-31 8.87500% 8.18750% 8.40625% 8.24931% 502,500 225,000 2.23

23,725,500 6,305,000

299,570,000 95,258,857 G r a n d T o t a l s.d. 31 Januari 2017

T o t a l (Pre-funding ) (1)

T o t a l

T o t a l

T o t a l

T o t a l


Penarikan Pinjaman Berdasarkan Jenis Pembiayaan, 2012-2017

Sumber/Catatan:*) Angka Sementara-) APBN (DJA-Kemenkeu)

[triliun rupiah]

2012 2013 2014 2015 2016*)

Nominal %

32.32 50.05 52.62 82.66 61.99 50.79 0.31 0.6%

equivalent dlm miliar USD 3.34 4.51 4.28 5.95 4.66 3.82 0.02

1. Pinjaman Program 15.00 18.39 17.77 55.08 35.32 13.30 - 0.0%

equivalent dlm miliar USD 1.55 1.55 1.48 3.89 2.65 1.00 -

a. World Bank 8.62 9.60 9.22 30.22 14.73 - - 0.0%

b. A D B 5.81 4.90 4.86 19.29 13.28 - - 0.0%

c. JAPAN - 3.89 - - - - - 0.0%

d. FRANCE - - 1.24 2.15 1.40 - - 0.0%

e. I D B 0.57 - - - - - - 0.0%

f. GERMANY - - 2.44 3.42 5.91 - - 0.0%

2. Pinjaman Proyek 16.40 31.12 33.76 26.80 25.41 34.99 0.14 0.4%


3. Pinjaman Dalam Negeri 0.91 0.54 1.09 0.78 1.26 2.50 0.18 7.0%


TOTAL

APBN

2017

Realisasi Per JanuariJENIS PEMBIAYAAN

LKBA 999.01


Pinjaman Tunai APBN 2017

Data Per 31 Januari 2016

(Juta USD)

I World Bank 1,000.00 -

1 First Indonesia Logistics Reform Development Policy Loan 400.00 -

2 Second Indonesia Fiscal Reform Development Policy Loan 300.00 -

3 Suistainable and Inclusive Energy Program - Sub Program 2 300.00 -

II ADB 900.00 -

1Financial Market Development and Inclusion Program -

Subprogram 2400.00 -

2 Suistainable and Inclusive Energy Program - Sub Program 2 500.00 -

III KFW 215.05 -

1 First Indonesia Logistics Reform Development Policy Loan *) 215.05 -

2 First Indonesia Logistics Reform Development Policy Loan 200.00

IV AFD 418.82 -

1 First Indonesia Logistics Reform Development Policy Loan *) 161.29 -

2 Second Indonesia Fiscal Reform Development Policy Loan *) 107.53

3 Suistainable and Inclusive Energy Program - Subprogram 2 150.00 -

2,533.87 -

*) Nilai komitmen lender dalam EUR. Equiv USD per 31 Januari 2017

Lender/Program Nominal Loan Realisasi

Total


Pembiayaan Pinjaman Luar Negeri 2011 - 2016

Keterangan:- Angka LKPP- sumber DJPBN*) APBNP/APBN – sumber DJA

33.7 31.4

55.3 52.6 48.6

75.1

-47.3 -51.1-57.2

-62.4 -64.2-68.8

-17.8-23.5

-5.8-12.4

-20.0

0.4

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

2011 2012 2013 2014 2015* 2016*

Penarikan Pinjaman LN, bruto Pembayaran Pokok Pinjaman LN Pembiayaan Pinjaman LN, neto

[ tr

iliu

n R

up

iah

]

[ triliun Rupiah ]

2011 2012 2013 2014 2015* 2016*

Penarikan Pinjaman LN, bruto 33.75 31.40 55.28 52.58 48.65 75.09

Pembayaran Pokok Pinjaman LN (47.32) (51.12) (57.20) (62.42) (64.18) (68.78)

Pembiayaan Pinjaman LN, neto (17.80) (23.46) (5.81) (12.35) (20.01) 0.40


Penarikan Pinjaman Pembiayaan Proyek 2017

Juta USD Miliar IDR Juta USD Miliar IDR

A. Organisasi Internasional - - 4.97 66.17 47.8%

WORLD BANK (IBRD & IDA) - - 0.0%

A D B - - 0.0%

I D B 4.53 60.29 43.6%

I F A D 0.44 5.88 4.3%

B. Creditor Country - - 5.37 72.16 52.2%

JAPAN 1.23 16.80 12.1%

CHINA 1.84 24.70 17.9%

FRANCE - - 0.0%

KOREA - - 0.0%

GERMANY - - 0.0%

SPAIN 0.30 3.98 2.9%

NEGARA LAINNYA 1.99 26.67 19.3%-

TOTAL 465.41 34,993.20 10.34 138.33 100.0%

NEGARA

APBN Realisasi per 31 Januari 2017

%


Bagian 3

Portofolio Utang

(Outstanding Utang, Profil Jatuh Tempo Utang,

Perkembangan SBN dan Pinjaman)


Posisi Utang Pemerintah Pusat, 2012-2017

Catatan :* Termasuk semi commercial ** Beberapa termasuk semi concessional *** Seluruhnya termasuk commercial

#) Tidak termasuk Pre-Funding##) Termasuk SUN Valas Domestik###) Tidak Termasuk Accrued Interest sebesar Rp 47,46 triliun

2012 2013 2014 2015 2016 #)

Angka dalam Triliun Rupiah Nominal %

Total Utang Pemerintah Pusat 1,977.71 2,375.50 2,608.78 3,165.13 3,466.96 3,549.17 100.0%

a. Pinjaman 616.61 714.44 677.56 755.12 733.13 733.46 20.7%

1). Pinjaman Luar Negeri 614.81 712.17 674.33 751.04 728.08 728.15 20.5%

Bilateral *) 359.80 383.53 334.62 340.63 313.42 318.33 9.0%

Multilateral **) 230.23 288.29 292.33 360.04 369.47 364.81 10.3%

Komersial ***) 24.37 40.00 47.15 50.20 45.08 44.94 1.3%

Suppliers ***) 0.41 0.35 0.24 0.17 0.10 0.07 0.0%

2). Pinjaman Dalam Negeri 1.80 2.27 3.22 4.08 5.05 5.31 0.1%

b. Surat Berharga Negara 1,361.10 1,661.05 1,931.22 2,410.01 2,733.83 2,815.71 79.3%

Denominasi Valas ##) 264.91 399.40 456.62 658.92 719.80 763.82 21.5%

Denominasi Rupiah 1,096.19 1,261.65 1,474.60 1,751.09 2,014.03 2,051.89 57.8%

Angka dalam Miliar US Dolar

Total Utang Pemerintah Pusat 204.52 194.89 209.71 229.44 258.04 265.99 100.0%

a. Pinjaman 63.76 58.61 54.47 54.74 54.56 54.97 20.7%

1). Pinjaman Luar Negeri 63.58 58.43 54.21 54.44 54.19 54.57 20.5%

Bilateral *) 37.21 31.47 26.90 24.69 23.33 23.86 9.0%

Multilateral **) 23.81 23.65 23.50 26.10 27.50 27.34 10.3%

Komersial ***) 2.52 3.28 3.79 3.64 3.36 3.37 1.3%

Suppliers ***) 0.04 0.03 0.02 0.01 0.01 0.01 0.0%

2). Pinjaman Dalam Negeri 0.19 0.19 0.26 0.30 0.38 0.40 0.1%

b. Surat Berharga Negara 140.76 136.27 155.24 174.70 203.47 211.03 79.3%

Denominasi Valas ##) 27.39 32.77 36.71 47.76 53.57 57.25 21.5%

Denominasi Rupiah 113.36 103.51 118.54 126.94 149.90 153.78 57.8%

Nilai Tukar Rupiah (IDR thd US$1) 9,670 12,189 12,440 13,795 13,436 13,343

Januari 2017 ###)


Posisi Utang Pemerintah Pusat, 2012-2017 (Grafik)

[ Triliun Rupiah ]

Catatan:*) Angka Sementara

1,361

1,661 1,931

2,410

2,734 2,816

617

714

678

755

733733

200

700

1,200

1,700

2,200

2,700

3,200

2012 2013 2014 2015 2016*) 2016*)

SBN Pinjaman

[ triliun Rupiah dan % ]

Tahun

Pinjaman 617 31% 714 30% 678 26% 755 24% 733 21% 733 21%

SBN 1,361 69% 1,661 70% 1,931 74% 2,410 76% 2,734 79% 2,816 79%

Total Utang

Pemerintah Pusat1,978 100% 2,375 100% 2,609 100% 3,165 100% 3,467 100% 3,549 100%

2017*)20142012 2013 2015 2016*)


Profil Jatuh Tempo Utang Pemerintah Pusatper 31 Januari 2017

163

209231

135

197

150 149

215

123

182

9474

100

29

118

51 52

97

26

6947 49

7 15

235

63

69

77

75

63

57 49

40

36

31

27

23

20

19

17

16 15

11

7

4

3 2

11

7

-

50

100

150

200

250

300

350

201

7

201

8

201

9

202

0

202

1

202

2

202

3

202

4

202

5

202

6

202

7

202

8

202

9

203

0

203

1

203

2

203

3

203

4

203

5

203

6

203

7

203

8

203

9

204

0

204

1-2

05

4

Pinjaman SBN

[triliun Rupiah]

Tahun 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Pinjaman 28% 25% 25% 36% 24% 28% 25% 16% 22% 14% 22% 24% 17%

SBN 72% 75% 75% 64% 76% 72% 75% 84% 78% 86% 78% 76% 83%

Tahun 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040

Pinjaman 40% 12% 24% 23% 10% 22% 6% 6% 3% 17% 8% 3%

SBN 60% 88% 76% 77% 90% 78% 94% 94% 97% 83% 92% 97%

2041-54


Posisi Surat Berharga Negara 2012 – 2017

SURAT BERHARGA NEGARA Dec'12 Dec'13 Des'14 Des'15 30-Nov-16 Dec-2016 * 31-Jan-17

A. Dapat Diperdagangkan 1,085,173 1,394,652 1,666,576 2,120,762 2,501,475 2,495,666 2,577,547

1. Denominasi Rupiah 820,266 995,252 1,209,960 1,461,846 1,772,564 1,775,864 1,813,726

a. Surat Utang Negara (SUN) 757,231 908,078 1,099,257 1,302,610 1,524,270 1,527,570 1,554,920

1) Surat Perbendaharan Negara 22,820 34,050 39,950 42,950 41,140 41,040 54,440

2) Obligasi Negara Tanpa Kupon 1,263 - - - - - -

3) Obligasi Negara Fixed Rate +) 610,393 751,273 945,963 1,162,916 1,404,056 1,407,456 1,421,406

4) Obligasi Negara Variable Rate 122,755 122,755 113,344 96,743 79,075 79,075 79,075

b. Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) 63,035 87,174 110,704 159,236 248,294 248,294 258,805

1) Surat Berharga Syariah Negara Fixed Rate ++) 62,840 78,541 99,969 150,221 240,594 240,594 248,305

2) Surat Perbendaharaan Negara-Syariah 195 8,633 10,735 9,015 7,700 7,700 10,500

2. Denominasi Valuta Asing 264,907 399,400 456,616 658,917 728,911 719,803 763,821

a. SUN Valas (dalam juta US$) ***) 22,950 27,140 29,190 36,190 35,490 35,490 38,990

b. SBSN Valas (dalam juta US$) 2,650 4,150 5,000 7,000 9,500 9,500 9,500

c. SUN Valas (dalam juta JPY) 155,000 155,000 155,000 255,000 355,000 355,000 355,000

d. SUN Valas (dalam juta EUR) - - 1,000 2,250 5,250 5,250 5,250

B. Tidak Dapat Diperdagangkan 275,927 266,403 264,642 289,248 239,510 238,163 238,163

a. Surat Utang kepada Bank Indonesia 240,144 234,870 229,054 222,642 198,894 197,547 197,547

b. Surat Perbendaharaan Negara/ Private Placement - - - 22,434 - - -

c. Surat Berharga Syariah Negara/ SDHI 35,783 31,533 33,197 36,697 36,697 36,697 36,697

d. SPNS/ Private Placement - 5,084 - - -

e. SBR002 2,391 2,391 3,919 3,919 3,919

TOTAL SURAT BERHARGA NEGARA (A +B) 1,361,101 1,661,055 1,931,218 2,410,011 2,740,985 2,733,829 2,815,710

Catatan:

- Nominal dalam miliar Rupiah, kecuali dinyatakan lain

- +) Termasuk ORI

- ++) Termasuk Sukuk Ritel

- +++)

Termasuk SUN Valas domestik

- Asumsi Kurs (IDR/US$1) 9,670.00 12,189.00 12,440.00 13,795.00 13,563.00 13,436.00 13,343.00

- Asumsi Kurs (IDR/JPY1) 111.97 116.17 104.25 114.52 120.80 115.40 117.74

- Asumsi Kurs (IDR/EUR1) 15,133.27 15,069.68 14,443.26 14,161.55 14,289.70

- (*) Tidak termasuk Prefunding


Posisi Utang Pemerintah PusatBerdasarkan Kreditur (1)

*)

Catatan:*) Angka sementara.

[ triliun IDR ]

Nominal % Total

A. PINJAMAN 616.70 714.44 677.56 755.12 733.13 733.46 20.7%

- Pinjaman Luar Negeri 614.90 712.17 674.33 751.04 728.08 728.15 20.5%

1. BILATERAL 359.80 383.53 334.62 340.63 313.42 318.33 9.0%

a. Japan 256.10 254.71 212.78 215.28 195.95 199.40 5.6%

b. France 21.30 25.94 24.63 26.22 24.50 24.56 0.7%

c. Germany 20.00 23.71 21.34 22.29 24.72 24.74 0.7%

d. South Korea 6.59 12.21 15.16 19.76 19.73 19.66 0.6%

e. Tiongkok/China 7.56 10.77 11.60 13.01 13.56 12.94 0.4%

f. United States 13.85 15.14 13.04 11.83 9.02 8.84 0.2%

g. Australia 8.03 9.19 8.31 8.06 7.10 7.24 0.2%

h. Spain 3.83 4.55 4.20 4.04 3.47 3.42 0.1%

i. Russia 1.36 3.20 3.55 3.78 3.46 3.43 0.1%

j. United Kingdom 5.78 6.31 4.89 3.61 2.05 2.07 0.1%

k. Others 15.40 17.80 15.12 12.75 9.86 12.02 0.3%

2. MULTILATERAL 230.23 288.29 292.33 360.04 369.47 364.81 10.3%

a. Bank Dunia 122.53 163.77 175.03 221.78 232.26 230.26 6.5%

b. ADB 100.37 114.58 107.35 126.95 125.10 122.02 3.4%

c. IDB 5.09 7.22 7.35 8.62 9.42 9.83 0.3%

d. IFAD 1.26 1.80 1.85 2.08 2.23 2.25 0.1%

e. EIB 0.57 0.60 0.48 0.38 0.30 0.29 0.0%

f. NIB 0.31 0.34 0.27 0.23 0.16 0.16 0.0%

Per Januari 2017 *)20162012 2013 2014 2015NEGARA


Posisi Utang Pemerintah PusatBerdasarkan Kreditur (2)

*)

Catatan:*) Angka sementara.**) Termasuk SUN Valas Domestik

[ triliun IDR ]

Nominal % Total

3. KOMERSIAL BANK 24.46 40.00 47.15 50.20 45.08 44.94 1.3%

a. United States 1.38 4.78 6.81 9.41 10.08 10.04 0.3%

b. Singapore 2.17 2.39 7.41 8.70 7.71 7.69 0.2%

c. France 2.80 5.54 7.41 7.48 8.37 8.20 0.2%

d. Netherlands 6.66 8.42 8.08 7.60 5.58 5.57 0.2%

e. Austria 7.79 9.12 6.98 5.84 4.58 4.62 0.1%

f. Russia 0.00 4.81 4.99 5.57 4.07 4.03 0.1%

g. United Kingdom 1.18 1.24 0.87 1.05 1.32 1.34 0.0%

h. Japan 0.10 0.33 0.66 0.96 0.58 0.58 0.0%

i. Taiwan 0.07 0.20 0.56 0.70 0.65 0.68 0.0%

j. Germany 0.11 0.49 0.68 0.66 0.56 0.56 0.0%

k. Others 2.19 2.69 2.70 2.24 1.60 1.63 0.0%

4. SUPPLIERS 0.41 0.35 0.24 0.17 0.10 0.07 0.0%

- Pinjaman Dalam Negeri 1.80 2.27 3.22 4.08 5.05 5.31 0.1%

B. SURAT UTANG NEGARA 1,361.10 1,661.05 1,931.22 2,410.01 2,733.83 2,815.71 79.3%

Denominasi Valas **) 264.91 399.40 456.62 658.92 719.80 763.82 21.5%

Denominasi Rupiah 1,096.19 1,261.65 1,474.60 1,751.09 2,014.03 2,051.89 57.8%

TOTAL UTANG 1,977.80 2,375.50 2,608.78 3,165.13 3,466.96 3,549.17 100.0%

NEGARAPer Januari 2017 *)

2012 2013 2014 20162015


Posisi Pinjaman Pemerintah PusatBerdasarkan Kreditur (Grafik)

Pinjaman Luar Negeri dari multilateral (WB, ADB) dan bilateral (Jepang) merupakan alternatifsumber pembiayaan yang relatif murah dan jangka panjang

42%36%

31% 29% 27% 27%

20%23%

26%29% 32% 31%

16%16%

16% 17% 17% 17%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2012 2013 2014 2015 2016 Jan-17

Jepang Perancis JermanBilateral lainnya Bank Dunia ADBIDB Multilateral lainnya KOMERSIALSUPPLIERS Pinjaman Dalam Negeri


Posisi Pinjaman Berdasarkan Sektor Ekonomi

Catatan:*) Data per tanggal 31 Januari 2016- Pengelompokan Sektor Ekonomi didasarkan pada standar yg digunakan oleh Bank Indonesia dan Badan Pusat Statistik- Angka Sektor Keuangan didominasi oleh Pinjaman Program

Sumber: Kementerian Keuangan RI & Bank Indonesia

[ miliar IDR ]

Pertanian, Peternakan, Kehutanan & Perikanan 17,369 19,124 17,352 17,973 16,232 18,215

Pertambangan & Penggalian 7,052 7,138 6,081 6,165 5,861 5,955

Industri Pengolahan 14,916 14,027 11,004 10,211 8,485 8,641

Listrik, Gas & Air Bersih 49,532 51,488 44,840 46,490 46,300 46,547

Bangunan 112,227 122,628 110,010 113,530 104,247 103,035

Perdagangan, Hotel & Restoran 5,276 4,801 3,671 3,155 2,383 2,414

Pengangkutan & Komunikasi 20,176 20,764 17,735 18,794 17,265 17,581

Keuangan, Persewaan & Jasa Keuangan 98,963 127,770 134,589 194,955 214,880 213,857

Jasa-jasa 168,519 214,405 223,140 243,825 234,404 233,218

Sektor Lain 122,575 132,295 109,136 100,022 83,074 83,996

TOTAL 616,605 714,441 677,557 755,119 733,131 733,460

2015 2017 *)2012 2013 2014 2016


Posisi Utang Pemerintah PusatBerdasarkan Beberapa Mata Uang Utama

Catatan:*) Nominal IDR dalam Triliun Rupiah, **) Nominal dalam Miliar, ***) Per 31 Januari 2016

dalam mata uang asli

IDR*) 1,097.99 1,263.93 1,477.83 1,755.18 2,019.08 2,057.20

USD**) 49.83 56.77 60.98 73.16 76.91 76.86

JPY**) 2,511.84 2,395.29 2,223.12 2,143.43 2,048.58 2,044.37

EUR**) 4.49 4.23 5.13 6.13 8.93 8.92

SDR**) 2.17 2.07 1.94 1.79 1.62 1.58

AUD**) 0.40 0.45 0.47 0.49 0.49 0.49

Mata Uang Lainnya

equivalent dlm triliun Rupiah

IDR 1,097.99 1,263.93 1,477.83 1,755.18 2,019.08 2,057.20

USD 481.86 691.97 758.64 1,009.24 1,033.35 1,072.19

JPY 281.23 278.26 231.76 245.47 236.42 240.71

EUR 57.54 71.11 77.68 92.39 126.47 127.46

SDR 32.41 38.93 35.01 34.37 29.24 28.59

AUD 4.03 4.85 4.82 4.91 4.72 4.90

Mata Uang Lainnya 22.65 26.45 23.04 23.58 17.69 18.13

Total 1,977.71 2,375.50 2,608.78 3,165.13 3,466.96 3,549.17

Kurs Tengah IDR thd USD 9,670.00 12,189.00 12,440.00 13,795.00 13,436.00 13,343.00

Kurs Tengah IDR thd JPY 111.96 116.17 104.25 114.52 115.40 117.74

Kurs Tengah IDR thd EUR 12,809.86 16,821.44 15,133.27 15,069.67 14,161.55 14,289.70

2012 2013 2014 2015 2017 ***2016

-------------------------- Berbagai Mata Uang --------------------------


Catatan:*) Nominal dalam Miliar, **) Per 31 Januari 2016

Posisi Utang Pemerintah PusatBerdasarkan Mata Uang Lainnya

dalam mata uang asli

ACU*) 0.34 0.38 0.41 0.39 0.39 0.40

ADB*) 0.11 0.09 0.07 0.06 0.05 0.05

CAD*) 0.14 0.45 0.12 0.11 0.10 0.10

CHF*) 0.24 0.21 0.17 0.28 0.09 0.09

CNY*) 1.55 1.55 1.55 1.47 1.32 1.32

DKK*) 0.04 0.04 0.03 0.03 0.02 0.02

GBP*) 0.36 0.31 0.25 0.18 0.13 0.13

KRW*) 213.32 219.57 217.27 225.62 225.03 224.18

KWD*) 0.01 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00

SAR*) 0.10 0.09 0.11 0.13 0.14 0.14

WBD*) 0.21 0.10 0.03 0.01 0.00 0.00

equivalent dlm triliun Rupiah

ACU 5.09 7.22 7.35 7.47 6.95 7.27

ADB 1.06 1.09 0.83 0.83 0.69 0.69

CAD 1.35 1.48 1.27 1.08 0.98 1.00

CHF 2.55 2.92 2.18 3.94 1.17 1.19

CNY 2.38 3.10 3.15 3.13 2.55 2.56

DKK 0.07 0.08 0.06 0.05 0.04 0.04

GBP 5.66 6.19 4.77 3.68 2.16 2.18

KRW 1.93 2.53 2.48 2.64 2.51 2.57

KWD 0.30 0.32 0.25 0.21 0.14 0.14

SAR 0.26 0.29 0.36 0.47 0.49 0.49

WBD 1.99 1.23 0.33 0.07 0.00 0.00

TOTAL 22.65 26.45 23.04 23.58 17.69 18.13

2017 **2012 2013 2014 2015 2016

Catatan:*) Data per tanggal 31 Januari 2016

Posisi Utang Pemerintah PusatBerdasarkan Beberapa Mata Uang Utama (Grafik)

56% 53%57% 55% 58% 58%

24% 29%29% 32%

30% 30%

14% 12%9% 8% 7% 7%

3% 3% 3% 3% 4% 4%2% 2% 1% 1% 1% 1%

1% 1% 1% 1% 1% 1%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2012 2013 2014 2015 2016 2017*)

IDR USD JPY EUR SDR AUD Lainnya


Catatan:*) Data per tanggal 31 Januari 2016

Posisi Pinjaman BerdasarkanStatus dan Jumlah Loan

Jml LoanOutstanding

(dlm Milyar IDR)Jml Loan

Outstanding

(dlm Milyar IDR)Jml Loan

Outstanding

(dlm Milyar IDR)%

PINJAMAN LUAR NEGERI 188 135,287 1211 592,865 1399 728,151 99.3%

1. NEGARA 110 76,492 880 284,772 990 361,265 49.3%

a. Jepang 29 22,048 285 178,005 314 200,053 27.3%

b. Perancis 21 12,243 92 20,519 113 32,762 4.5%

c. Jerman 5 6,571 66 18,729 71 25,299 3.4%

d. Amerika Serikat 7 9,350 135 9,573 142 18,923 2.6%

e. Belanda 2 3,487 22 4,549 24 8,037 1.1%

f. Negara lainnya 46 22,794 280 53,397 326 76,190 10.4%

2. ORGANISASI INTERNASIONAL 78 58,794 331 308,093 409 366,887 50.0%

a. Bank Dunia 26 32,702 137 197,554 163 230,256 31.4%

b. ADB 13 17,200 153 106,900 166 124,100 16.9%

c. IDB 35 7,499 29 2,330 64 9,829 1.3%

d. IFAD 4 1,393 5 855 9 2,248 0.3%

e. EIB 0 - 1 294 1 294 0.0%

f. NIB 0 - 6 160 6 160 0.0%

PINJAMAN DALAM NEGERI 65 1,878 143 3,430 208 5,309 0.7%

TOTAL 253 137,165 1354 596,295 1607 733,460 100.0%

ACTIVE FULLY DISBURSED TOTAL

NEGARA


Proporsi Penarikan Pinjaman Berdasarkan Jenis Pinjaman

[ Triliun Rupiah ] [ % ]


[Triliun Rupiah]

JENIS PINJAMAN 2011 % 2012 % 2013 % 2014 % 2015* % 2016* %

PINJAMAN PROGRAM 15.27 44% 15.00 46% 18.43 33% 17.77 33% 7.50 15% 36.84 47%

PINJAMAN PROYEK 18.48 54% 16.40 51% 36.85 66% 34.80 65% 41.15 81% 38.26 49%

PINJAMAN DALAM NEGERI 0.62 2% 0.91 3% 0.62 1% 1.09 2% 2.00 4% 3.71 5%

TOTAL 34.37 32.32 55.90 53.66 50.65 78.80

15.27

15.00

18.43

17.77

7.50

36.841

8.48

16.40

36.85

34.80 41

.15

38.26

2.00 3.7

1

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

-

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2011 2012 2013 2014 2015* 2016*

PINJAMAN PROGRAM PINJAMAN PROYEKPINJAMAN DLM NEGERI % PINJ. PROGRAM (RHS)% PINJ. PROYEK (RHS) % PINJ. DLM. NEGERI (RHS)


Bagian 4

Kinerja Pengelolaan Portofolio Utang

(Berbagai Rasio Utang dan Perbandingan Antar Negara, Pemanfaatan Pinjaman,

Reprofiling Struktur Jatuh Tempo SUN)


Perkembangan Rasio Utang Indonesia terhadap PDB

Catatan :*) Proyeksi posisi akhir tahun dengan menggunakan asumsi APBNP 2016 dan realisasi PDB 2016

23.1% 23.0% 24.9% 24.7%27.4%

27.9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

2011 2012 2013 2014 2015 2016*)

Pinjaman SBN PDB Rasio Total Utang thd. PDB (RHS)

[ Triliun Rupiah]

[ Triliun Rupiah ]

2011 2012 2013 2014 2015 2016*)

621 617 710 678 755 733

1,188 1,361 1,661 1,931 2,410 2,734

1,809 1,978 2,371 2,609 3,165 3,467

7,832 8,616 9,525 10,543 11,541 12,407

Pinjaman

SBN

Total Utang

PDB


Rasio Utang terhadap PDB Indonesiadan berbagai Negara

Keterangan:- Nominal dalam % terhadap PDB

Tambahan utang di negara maju lebih besar dibandingkan di negara berkembang

Sumber : IMF, World Economic Outlook Database, Oktober 2016 & Kementerian Keuangan, diolah

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2006 2016


Perubahan Rasio Utang terhadap PDB di Berbagai Negara Tahun 2006-2016

Debt to GDP ratio Indonesia relatif rendah dengan pengurangan yang tercepat/terbesar dibandingkan dengan negara lain termasuk negara maju

Keterangan:- Nominal dalam % terhadap PDB

Sumber : IMF, World Economic Outlook Database, Oktober 2016 & Kementerian Keuangan, diolah

(40,00) (20,00) - 20,00 40,00 60,00 80,00

Philippines

Turkey

Indonesia

Argentina

India

Thailand

Brazil

Malaysia

Mexico

Vietnam

South Africa

Russia


[Trilliun Rupiah]

Jatuh Tempo SBN Tradable 31 Januari 2017


Program Debt Switch dan Buyback SBN

Buyback : program pengelolaan utang yang bertujuan untuk stabilisasi pasar, pengelolaan portofolio utang dan mengurangi outstanding utang yang diterbitkan dengan kupon tinggi

Debt Switching : program pengelolaan utang yang bertujuan untuk mengurangi refinancing risk

*) Data Lelang Debtswitch dan Buyback sampai dengan bulan Januari 2017

Tahun Frekuensi Lelang Tenor Seri Yang Hendak Ditukar Tenor Seri Penukar

Vol. Yang

Diterima

(milliar Rupiah)

2011 4 s.d. 4 tahun 15 tahun 664

2012 4 s.d. 5 tahun 10 s.d. 15 tahun 11,859

2013 5 s.d. 9 tahun 5 s.d. 15 tahun 1,976

2014 4 s.d. 5 tahun 5 s.d. 20 tahun 5,944

2015 2 s.d. 4 tahun 10 s.d. 20 tahun 3,005

2016 2 s.d. 3 tahun 15 s.d. 20 tahun 472

2017*

Total 23,920

Tahun

Frekuensi

(Lelang dan Transaksi

Langsung)

Tenor Seri Yang Dibeli KembaliVol. Dibeli Kembali

(milliar Rupiah)

2011 10 s.d. 20 tahun 3,500

2012 6 s.d. 9 tahun 1,138

2013 5 s.d. 25 tahun 1,551

2014 3 s.d 14 tahun 1,351

2015 3 s.d. 4 tahun 1,401

2016 2 s.d. 2 tahun 500

2017*

Total 9,441


Pengurangan Utang melalui Skema Debt Swap

Keterangan:*) untuk TFCA Jumlah kontribusi dari GoI sebesar USD 20 juta

Jumlah kontribusi dari NGO Conservation Int'l Foundation & Yayasan Kehati sebesar USD 2 jutaJumlah yang akan dicancel dikemudian hari sebesar USD 29,921,500 (principal + interest)

**) Terdapat penambahan komitmen sebesar USD 12.684.814,6 untuk menambah pendanaan untuk kegiatan di wilayah yang sama pada DNS TFCA I

[ Dalam Juta]

Nama

1 2 3

Debt Swap I Elementary Education EUR 12.8 EUR 25.6 EUR 25.6

Debt Swap II Junior Secondary Education EUR 11.5 EUR 23.0 EUR 23.0

Debt Swap IIIa Financial Assistance for Environmental Investements

for Micro and Small Enterprises Project

EUR 6.3 EUR 12.5 EUR 12.2

Debt Swap IIIb Strengthening the Development of National Parks in

Fragile Ecosystems

EUR 6.3 EUR 12.5 EUR 0.0

Debt Swap IV School Reconstruction and Rehabilitation in

Earthquake Area in Yogyakarta and Central Java

EUR 10.0 EUR 20.0 EUR 20.0

Debt Swap V Global Fund to Fight AIDS, Tubercolosis and Malaria

(GFATM)

EUR 25.0 EUR 50.0 EUR 50.0

Debt Swap VII Indonesian - German Scholarship Program EUR 9.4 EUR 18.8 EUR 18.8

Italy Debt Swap I Housing and Setlement EUR 5.7 EUR 5.7 EUR 5.7

USA Debt Development Swap Tropical Forest Conservation Act/TFCA USD 20.0 USD 29.9 USD 29.4 *)

Debt Development Swap Tropical Forest Conservation Act/TFCA II USD 23.8 USD 29.5 USD 23.9

Debt Development Swap Tropical Forest Conservation Act/TFCA III**) USD 12.7 USD 12.7 USD 4.2

Australia Debt Swap Debt2Health AUD 37.5 AUD 75.0 AUD 57.2

EUR 87.0 EUR 168.1 EUR 155.3

USD 56.4 USD 72.1 USD 57.4

AUD 37.5 AUD 75.0 AUD 57.2

178.0 308.8 267.0

Negara Debt Swap

Proyek Pembatalan

Jumlah Komitmen Realisasi

TOTAL

TOTAL Equivalent juta USD

4 5 6

Germany


Pemanfaatan Pinjaman

- Data per 31 Januari 2016; angka dalam Juta US Dolar

No. Executing Agency Komitmen

Pinjaman Penarikan

Belum

Tertarik

Availability

Period

13,886.15 6,227.91 7,658.24 2001-2023

1 Badan Informasi Geospasial 56.24 54.76 1.48 2007-2017

2 Bappenas 175.08 114.91 60.17 2011-2023

3 BP Batam 50.00 2.56 47.44 2014-2019

4 BPKP 57.75 38.89 18.86 2012-2018

5 BPS 47.00 6.66 40.34 2011-2018

6 Kemenag 123.75 0.60 123.15 2011-2017

7 kemenaker 32.17 3.15 29.02 2013-2017

8 Kemendikbud 20.35 19.94 0.41 2011-2016

9 KemenDPDTT 507.12 366.73 140.38 2008-2018

10 Kemenhan 3,901.19 2,636.62 1,264.57 2010-2020

11 Kemenhub 2,192.50 505.64 1,686.86 2001-2022

12 Kemenkominfo 51.41 46.87 4.55 2014-2018

13 KemenPUPERA 4,905.57 1,755.66 3,149.91 2005-2023

14 Kemenristek Dikti 959.96 309.52 650.44 2007-2020

15 Kementan 121.17 77.57 43.60 2011-2019

16 KKP 151.20 78.03 73.17 2012-2019

17 LIPI 15.74 11.90 3.85 2011-2016

18 POLRI 517.94 197.90 320.04 2011-2019

4,624.89 944.53 3,680.36 2006-2025

1 PT PERTAMINA 537.96 231.42 306.54 2011-2019

2 PT PII 29.60 2.74 26.86 2012-2018

3 PT PLN 3,957.32 610.49 3,346.84 2006-2025

4 PT SMI 100.00 99.88 0.12 2010-2017

18,511.04 7,172.44 11,338.60

*Aktif : Pinjaman yang masih dalam periode penarikan komitmen pinjaman

Kegiatan Pada Kementerian/Lembaga

Penerusan Pinjaman

Sub Total (K/L+BUMN)

*Availability period : periode sejak pinjaman ditandatangani hingga batas akhir penarikan dana

No. Komitmen

Pinjaman Penarikan

Belum

Tertarik

900.00 252.54 647.46

1 500.00 252.54 247.46

2 400.00 - 400.00

500.00 500.00 -

1 500.00 500.00 -

440.00 440.00 -

1 220.00 220.00 -

2 220.00 220.00 -

105.41 105.41 -

1 105.41 105.41 -

1,945.41 1,297.95 647.46

Grand Total (K/L+BUMN+Program loan) 20,456.45 8,470.39 11,986.06

Total Pinjaman Tunai

Nama Pinjaman Tunai

Pinjaman Tunai

World Bank

Local Government Decentralization Project II

Stepping Up Investments for Growth Acceleration

Program (2)-Subprograme 2

First Indonesia Logistics Reform Development

Policy Loan

Asian Development Bank

Fiscal and Public Expendicture Management

Program - Subprogram 1

KfW

Fiscal and Public Expendicture Management

Programme - Subprogramme 1

AFD

Fiscal Reform Development Policy Loan


Rasio Kewajiban Pinjaman Luar Negeri terhadap Cadangan Devisa

Catatan:Pembayaran kewajiban pinjaman= Pembayaran Bunga dan Pokok Pinjaman*) Angka Sementara, APBN 2016- Data Per 31 Januari 2016

7.9%

7.1%

5.7%5.4%

5.6%5.2%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

2012 2013 2014 2015 2016 2017*


Utang per Kapita di Berbagai Negara Tahun 2006-2016

Sumber: World Economic Outlook – IMF, Oktober 2016 & CEIC

Dalam USD

Utang per kapita Indonesia termasuk paling rendah dengan perubahan yang tidak signifikan dibandingkan negara lain

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

2006 2016


Indikator Risiko Utang 2012-2017

Catatan:*) Angka menggunakan Asumsi PDB pada APBN-P 2016

16.2 16.014.8

13.712.3 12.0

22.5 23.221.0 20.7

17.819.5

2012 2013 2014 2015 2016*) Jan-2017

Interest Rate Risk

Variable rate ratio [%] Refixing rate [%]

10.2 11.7 10.712.2 11.7 10.9

44.446.7

43.4 44.5 41.8 42.0

2012 2013 2014 2015 2016*) Jan-2017

Exchange Rate Risk

FX Debt to GDP ratio (%) **) FX Debt to total debt ratio (%)

9.79.6

9.7

9.4

9.0 9.0

2012 2013 2014 2015 2016*) Jan-2017

Average Time To Maturity

ATM (in years)

7.2 8.6 7.7 8.4 6.68.8

21.5 21.8 20.1 21.423.0 23.2

32.4 33.4 33.934.7

36.5 36.7

2012 2013 2014 2015 2016*) Jan-2017

Debt Maturing

in < 1 year (%) in < 3 year (%) in < 5 year (%)


Bagian 5

Biaya-Biaya Berbagai Instrumen Utang

(Realisasi Pembayaran Utang, Rasio Biaya Utang, Yield Curve,

Biaya Pinjaman Luar Negeri)


Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah PusatTahun Anggaran 2016 dan 2017

Catatan :*) Angka sementara, realisasi per 31 Januari 2016

[ miliar Rupiah ]

Januari Q-1 Total

I. POKOK 295,384 322,611 109.2% 293,338 13,761 13,761 13,761 4.69%

A. PINJAMAN 69,232 69,007 99.7% 66,095 3,302 3,302 3,302 5.00%

a. Pinjaman Dalam Negeri 448 283 63.2% 1,013 - - - 0.00%

b. Pinjaman Luar Negeri 68,784 68,724 99.9% 65,082 3,302 3,302 3,302 5.07%

B. SURAT BERHARGA NEGARA 226,152 253,603 112.1% 227,242 10,459 10,459 10,459 4.60%

1. SBN Rupiah 209,642 241,106 115.0% 196,110 10,459 10,459 10,459 5.33%

a. SUN 153,344 177,554 115.8% 161,739 8,061 8,061 8,061 4.98%

b. SBSN 56,298 63,552 112.9% 34,371 2,398 2,398 2,398 6.98%

2. SBN Valas 16,510 12,497 75.7% 31,132 - - - 0.00%

a. SUN 16,510 12,497 75.7% 31,132 - - - 0.00%

b. SBSN - - 0.0% - - - - 0.00%

II. BUNGA 184,940 182,768 98.8% 221,195 22,629 22,629 22,629 10.23%

A. PINJAMAN 16,826 15,419 91.6% 16,132 837 837 837 5.19%

a. Pinjaman Dalam Negeri 396 405 102.2% 417 - - - 0.00%

b. Pinjaman Luar Negeri 16,430 15,014 91.4% 15,715 837 837 837 5.33%

B. SURAT BERHARGA NEGARA 168,115 167,350 99.5% 205,062 21,792 21,792 21,792 10.63%

1. SBN Rupiah 130,678 132,718 101.6% 164,560 14,650 14,650 14,650 8.90%

a. SUN 116,737 115,137 98.6% 140,545 11,783 11,783 11,783 8.38%

b. SBSN 13,941 17,582 126.1% 24,015 2,867 2,867 2,867 11.94%

2. SBN Valas 37,437 34,631 92.5% 40,502 7,142 7,142 7,142 17.63%

a. SUN 31,902 29,676 93.0% 35,169 7,142 7,142 7,142 20.31%

b. SBSN 5,535 4,955 89.5% 5,333 - - - 0.00%

III. TOTAL POKOK + BUNGA 480,324 505,379 105.2% 514,532 36,390 36,390 36,390 7.07%

Pagu APBN

2017

Realisasi Pembayaran 2017 *) % thd Pagu

APBN

Pagu APBNP

2016

Realisasi

2016

% thd

APBNP


Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah PusatTahun Anggaran 2017 (Grafik)


66,095

227,242

16,132

205,062

3,302 10,459

837

21,792

5%

5%

5%

11%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

A. PINJAMAN B. SBN A. PINJAMAN B. SBN

POKOK BUNGA

Mili

ar R

up

iah

Pagu Realisasi *) % thd Pagu (RHS)


Realisasi Pembayaran Utang Pemerintah PusatPer Denominasi TA 2016 dan 2017


Januari Q-1 Total

A. Denominasi Rupiah 341,164 374,512 109.8% 341,164 25,109 25,109 25,109 7.36%

1. POKOK 210,090 241,389 114.9% 210,090 10,459 10,459 10,459 4.98%


b. SBN Rupiah 209,642 241,106 115.0% 209,642 10,459 10,459 10,459 4.99%

2. BUNGA 131,074 133,123 101.6% 131,074 14,650 14,650 14,650 11.18%


b. SBN Rupiah 130,678 132,718 101.6% 130,678 14,650 14,650 14,650 11.21%

B. Denominasi Valas 139,160 130,867 94.0% 139,160 11,281 11,281 11,281 8.11%

1. POKOK 85,294 81,222 95.2% 85,294 3,302 3,302 3,302 3.87%

a. Pinjaman Luar Negeri 68,784 68,724 99.9% 68,784 3,302 3,302 3,302 4.80%

b. SBN Valas 16,510 12,497 75.7% 16,510 - - - 0.00%

2. BUNGA 53,866 49,645 92.2% 53,866 7,979 7,979 7,979 14.81%

a. Pinjaman Luar Negeri 16,430 15,014 91.4% 16,430 837 837 837 5.10%

b. SBN Valas 37,437 34,631 92.5% 37,437 7,142 7,142 7,142 19.08%

T O T A L 480,324 505,379 105.2% 480,324 36,390 36,390 36,390 7.58%

% thd Pagu

APBN

Pagu APBNP

2016

Realisasi

2016

% thd

APBNP

Pagu APBN

2017

Realisasi Pembayaran 2017 *)


Rasio Pembayaran Bunga Utang

2011 2012 2013 2014 2015 2016

terhadap Pendapatan Negara & Hibah 7.5% 6.9% 7.7% 8.4% 9.9% 10.7%

terhadap Penerimaan Perpajakan 10.4% 9.4% 10.2% 11.4% 12.1% 13.0%

terhadap Belanja 7.0% 6.2% 6.7% 7.4% 8.3% 8.9%

terhadap PDB 1.2% 1.1% 1.2% 1.2% 1.3% 1.3%

terhadap Jumlah Utang rata-rata 5.2% 4.9% 5.1% 5.3% 5.2% 5.0%

terhadap Jumlah Utang akhir periode 5.0% 4.7% 4.6% 5.0% 4.7% 4.8%Keterangan:

- Sumber: Kementerian Keuangan dan BPS, diolah

- Pembayaran bunga utang neto adalah nominal biaya yang dikeluarkan untuk membayar bunga utang, antara lain: kupon, diskon dan

biaya lain pengadaan utang, setelah memperhitungkan premium/gain.

- Rata-rata jumlah utang adalah rata-rata antara posisi utang akhir tahun (T) dibandingkan dengan akhir tahun sebelumnya (T-1)

- Realisasi 2016 menggunakan data sementara, PDB menggunakan asumsi pada APBNP 2016

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

2011 2012 2013 2014 2015 2016terhadap Pendapatan Negara & Hibah terhadap Penerimaan Perpajakan terhadap Belanja

terhadap Jumlah Utang rata-rata terhadap PDB


Realisasi Pembayaran Bunga Utang


29.2% 32.9%

13.0% 11.2% 9.4% 9.8%

70.8% 67.1%

87.0% 88.8% 90.6% 90.2%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

100.0%

2011 2012 2013 2014 2015* 2016*

Pembayaran Bunga Utang DN Pembayaran Bunga Utang LN

[triliun Rupiah ]

Nml % Nml % Nml % Nml % Nml % Nml %

90.53 100.00 92.08 100.00 110.32 100.00 130.95 100.00 149.58 100.00 174.94 100.00

a. Pembayaran Bunga Utang DN 64.10 70.81 61.79 67.10 96.00 87.02 116.35 88.85 135.47 90.57 157.74 90.17

b. Pembayaran Bunga Utang LN 26.43 29.19 30.29 32.90 14.32 12.98 14.60 11.15 14.11 9.43 17.20 9.83

2016*2012

Pembayaran Bunga Utang

2011 2013 2014 2015


Profil Pinjaman dari Kreditur Multilateral

*) Untuk Negosiasi yang dilaksanakan pada dan/atau setelah 1 Januari 2014**) Untuk Negosiasi yang dilaksanakan pada atau setelah 1 April 2012 ***) Mark-up = margin (khusus Loan IDB)****) LIBOR + weighted average variable rate IBRD*****) untuk loan yang undangan untuk melakukan negosiasinya setelah 30 Juni 2014******) untuk pinjaman yang disetujui paling lambat 30 September 2014 atau yang Undangan untuk melakukan Negosiasinya

diterbitkan paling lambat 30 Juni 2014ALM = Average Loan Maturity

AM < 8 8< AM


Profil Pinjaman dari Kreditur Bilateral (Jepang)

STEP

Standard Option1 Option2 Option3 Standard Option1 Option2 Option3 Option4 Standard

Fixed 32 years 26 years 20 years - 26 years 20 years -

Variable 40 years 32 years 26 years 20 years


Variable 10 years 7 years 6 years 5 years 7 years 6 years 5 years


Variable 30 years 25 years 20 years 15 years 25 years 20 years 15 years

Front End Fee Fixed

Fixed 1,40% 0,95% 0,80% - 0,30% 0,25% 0,20% 0,15% -

Variable

JPY

LIBOR+

15bp

JPY

LIBOR+

10bp

JPY

LIBOR+

5bp

JPY

LIBOR

JPY

LIBOR-

95bp

JPY

LIBOR-

105bp

JPY

LIBOR-

110bp

JPY LIBOR-

115bp JPY LIBOR- 120bp

Interest Rate 0,10%

Loan Maturity 50 years 40 years 50 years

Grace Period 10 years 10 years 10 years

Repayment Period 40 years 30 years 40 years

0,2%

Description

Fixed/Vari

able

Bilateral

Japan (JICA)

General terms Prefential terms


[ % ]

Source : IDMA, Bloomberg | Mid Level

Kurva Imbal Hasil SUN Rupiah

Tenor Jan-17 Dec-16 Dec-15 Jul-14 Dec-13 Dec '12

1Y 6.19 6.44 7.45 6.52 6.67 4.35

2Y 6.77 7.19 8.42 7.11 7.43 4.92

3Y 7.11 7.46 8.71 7.45 7.63 5.22

4Y 7.32 7.61 8.74 7.67 7.84 5.24

5Y 7.45 7.50 8.75 7.80 7.91 5.35

6Y 7.55 7.76 8.87 7.93 8.02 5.45

7Y 7.63 7.94 8.87 7.96 8.20 5.83

10Y 7.84 7.91 8.69 8.00 8.38 5.96

15Y 8.13 7.88 8.93 8.45 8.89 6.56

20Y 8.34 8.14 8.91 8.64 8.97 7.02

30Y 8.54 8.54 9.22 8.90 9.21 7.26


Kurva Imbal Hasil SUN Valas(dalam denominasi US Dollar)

[%]

Source : Bloomberg | Mid Level

Tenor Jan-17 Dec-16 Dec-15 Dec-14 Dec-13 Dec-121 Y 1.652 1.703 1.663 1.164 1.677 1.416

2 Y 1.966 2.149 2.332 1.868 2.212 1.421

3 Y 2.604 2.693 2.989 2.386 2.991 1.647

4 Y 3.181 3.235 3.551 3.146 3.556 1.965

5 Y 3.446 3.501 4.060 3.517 4.249 2.141

6 Y 3.642 3.684 4.439 3.738 4.720 2.448

7 Y 3.922 3.967 4.492 3.911 4.960 2.666

8 Y 4.024 3.981 4.746 4.058 5.213

9 Y 4.088 5.337 2.826

10Y 4.104 4.055 4.703 5.404 2.902

20 Y 5.140 5.154 6.259 5.290 6.634 4.268

25 Y 5.064 5.064 5.939 5.151 6.623 4.297

30 Y 5.101 5.116 5.778 5.148 6.098 4.235


Bagian 6

Kinerja Pasar Sekunder SBN

(Aktivitas Perdagangan, Kepemilikan SBN oleh Investor)


Perdagangan Rata-Rata Harian SUN Rupiah di Pasar Sekunder

*) Hanya FR dan VR; Source: BI-SSSS, data diolah


Perdagangan Rata-Rata Harian SBSN Rupiah di Pasar Sekunder

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Jan-17

REPO ANTAR BANK - - - 1.63 21.63 70.52 36.44 16.31 61.00

REPO BI & BANK - - 0.85 4.76 38.23 95.04 92.57 335.11 422.55

OUTRIGHT 42.21 113.43 164.49 365.67 497.01 635.54 1,052.53 1,144.31 813.25

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

OUTRIGHT REPO BI & BANK REPO ANTAR BANK

(dalam Miliar Rp)


Catatan:- Non-Bank termasuk Institusi Pemerintah- Source: BI-SSSS, data diolah

Trend peningkatan kepemilikan oleh asing menunjukkan menariknya return di pasarSBN domestik.

Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan


Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan(dalam Triliun Rupiah)

Catatan:

1) Non Residen terdiri dari Private Bank, Fund/Asset Manager, Perusahaan Sekuritas, Asuransi, Dana Pensiun.

2) Lain-lain diantaranya Perusahaan Sekuritas, Korporasi, dan Yayasan.

*) termasuk SBN yang digunakan dalam operasi moneter dengan Bank Indonesia.

Source: BI-SSSS, data diolah

SUN SBSN TOTAL SUN SBSN TOTAL SUN SBSN TOTAL

BANK* 311.56 124.93 436.50 275.91 123.55 399.46 367.13 126.68 493.82

Bank Konvensional 311.56 102.25 413.81 275.91 101.49 377.40 367.13 103.60 470.73

Bank Syariah - 22.68 22.68 - 22.06 22.06 - 23.08 23.08

Institusi Negara 104.14 0.37 104.51 134.25 0.00 134.25 51.81 1.50 53.31

Bank Indonesia

(net, tidak termasuk SBN yang digunakan dalam operasi moneter dengan

Bank)

104.14 0.37 104.51 134.25 - 134.25 51.81 1.50 53.31

- Bank Indonesia (gross) 152.99 4.86 157.85 153.39 4.49 157.88 157.74 5.89 163.63

- SBN yang digunakan dalam operasi moneter dengan Bank 48.85 4.49 53.33 19.14 4.49 23.63 105.93 4.39 110.32

NON-BANK 1,108.56 121.37 1,229.94 1,117.41 122.16 1,239.57 1,135.98 128.04 1,264.02

Reksadana 70.53 12.43 82.96 73.49 12.17 85.66 74.87 12.97 87.84

Asuransi 188.81 48.72 237.52 188.26 49.98 238.24 190.52 50.74 241.25

Non Residen 647.50 8.56 656.06 656.94 8.87 665.81 671.91 13.60 685.51

- Termasuk Pemerintah & Bank Sentral Negara Asing 113.49 4.89 118.38 115.75 5.09 120.84 113.43 5.48 118.91

Dana Pensiun 71.96 13.85 85.80 73.20 14.07 87.28 72.89 14.05 86.95

Individu 43.34 19.24 62.57 38.69 19.06 57.75 38.74 18.95 57.69

Lain-lain 86.43 18.59 105.02 86.83 18.01 104.84 87.06 17.73 104.78

TOTAL 1,524.27 246.68 1,770.95 1,527.57 245.71 1,773.28 1,554.92 256.22 1,811.14

Jan-17INSTITUSI

Dec-16Nov-16


Posisi Kepemilikan SBN Rupiah Yang Diperdagangkan (dalam %)

Catatan:

Documents

BULAN JANUARI 2017 - djppr.kemenkeu.go.id (Govt Debt... · Ringkasan Hasil Penerbitan SBN Tahun 2017 14. Penarikan Pinjaman Berdasarkan Jenis Pembiayaan, 2012-2017 15. Pinjaman Tunai