7/23/2019 Bety Wulandari (MindMapping Hipotesis Pasar Efisien)

1/1

HIPOTESIS

PASAR EFISIEN

PENGUJIAN-PENGUJIAN

PENDUGAAN RETURN

Secara Statistik

PENGUJIANINFORMASI PRIVAT

Menggunakan Korelasi

dan Regresi Linier

Pengujian Run

Pengujian Cyclical

Secara Aturan

Perdagangan Teknis Menggunakan Strategi Waktu

Insider Trading

Return dari

Reksa Dana

membuat portofolio bulanan

berdasarkan sekuritas yang

diperdgangkan insider

untuk meminimumkan

risiko tidak sistematik

dan untuk menghasilkan

return yang tinggi

ANOMALI

PASARPenyebab

StrategiPER rendah

Efek ukuran

perusahaan

STUDI

PERISTIWA

Pengujian kandungan informasi

terhadap suatu pengumuman

Mengandung

InformasiTidak Mengandung

Informasi

Ada

AbnormalReturn

Tidak Ada

Abnormal

Return

Hasil EmpirisStudi Peristiwa

Penawaran

Perdana (IPO)

Informasi

Akuntansi

Pengumuman

Dividen

Pemecahan

Saham

Jika pasar berekasi untuk

pengumuman yang tidak

mempunyai nilai ekonomis

berarti pasar belum efisien

Saat IPO, jika pasar efisien,

abnormal return hanya terjadi

cepat & tidak berkepanjangan

Menguji kandungan

informasi dari dividen

Nilai di laporan keuangan

dianggap sebagai sinyal

yang menunjukkan

nilai perusahaan

Untuk Pasar BentukSetangah Kuat Untuk Pasar

Bentuk Kuat

Untuk PasarBentuk Lemah