Apple Inc. AAPL - Uniwersytet Śląskiuranos.cto.us.edu.pl/~sknrk/krzysztof/Microsoft... · Apple Inc. Dell Inc. Hewlett-Packard Company Akcja której firmy będzie miała szacunkowo

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

www.inwestor.hepi.pl 1

Apple Inc. (AAPL) - spółka notowana na

giełdzie nowojorskiej (NASDAQ).

Czym zajmuje się firma?

Apple Inc. (wcześniej Apple Computer Inc.)– przedsiębiorstwo

komputerowe założone 1 kwietnia 1976 roku przez Steve'a Jobsa i Steve'a

Wozniaka w Cupertino w Kalifornii. W roku powstania jeden z pierwszych na

świecie producentów komputerów osobistych. Spółka notowana na NASDAQ

oraz na London Stock Exchange.

Obecnie firma znana jest przede wszystkim z rozwijanej od wielu lat serii

komputerów Macintosh, w postaci komputerów stacjonarnych iMac, Mac mini

itp. oraz notebooków (m.in. PowerBook), przenośnych odtwarzaczy muzyki

z serii iPod, internetowego sklepu z muzyką iTunes oraz kodeka i odtwarzacza

QuickTime.

NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE KOMPUTERÓW

OSOBISTYCH

Przemysł

Kapitalizacja 136 *

Wskaźnik cena/zysk (P/E) 24.1

Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) 9.3

Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 38.4%

*- w MLD USD

B/D=Brak danych



Kapitalizacja jest średnia (136 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany

przemysł należy do jednych z średnich na nowojorskiej giełdzie.

NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE

Okres 2007 2006 2005

Przychody* 19,315.0 13,931.0 8,279.0

Zysk brutto* 5,598.0 4,042.0 2,257.0

Zysk netto* 2.43 1,328.0 266.0**

Zysk na akcję EPS 2.27 1.55 0.34

Stopa dywidendy B/D B/D B/D

2007 rok

Kapitalizacja* 78.40

Wskaźnik cena/zysk (P/E) 32.96

Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 11.85%

Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 24.77%

Dochód na akcje 24.308

Kwartalny wzrost przychodów (YOY) 23.80%

EBIDA 3.44

Kwartalny wzrost zysku (YOY) 77.70%

Wskaźnik Beta 2.63

Roczna stopa zwrotu 35.70%

Data wypłaty dywidendy B/D

W poniedziałek na giełdzie nowojorskiej akcje Apple zarobiły 2,61% do 93,58

USD, dzięki czemu ich łączna wartość wzrosła do 78.40 mld USD. Spółka Apple jest

w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez spółkę zysk netto

www.inwestor.hepi.pl

w wysokości 2.43 MLD USD.

co jest informacją korzystną dla inwestorów.

Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość

wskaźnika Beta (2.63), którego akcje wykazują

w porównaniu z indeksem

dla inwestorów długoterminowych.

analizowana spółka wzrośnie o 2.63

spadnie o 1% to Apple spadnie o 2.63

(32.96) jest bardzo wysoki w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (

jest informacją bardzo pozy

Wartość wskaźnika ROE

analizowanego przemysłu (

zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją

negatywną.

Wnioski:

Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co

pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypra

spółkę zysk netto oraz wysoki poziom wskaźnika

potencjalnych inwestorów.

negatywnie. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa

pozytywnie dla inwestora długoterminowego.


USD. Wzrost zysku netto spółki wykazuje tendencje wzrostową

co jest informacją korzystną dla inwestorów.


), którego akcje wykazują dużo większą

w porównaniu z indeksem S&P 500 co oznacza, że Apple jest walorem

la inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 500 wzrośnie o 1% to

alizowana spółka wzrośnie o 2.63%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks

spadnie o 2.63%. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka

w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (

tywną.

wskaźnika ROE dla Apple (24.77%) jest niższa niż średnia wartość dla

analizowanego przemysłu (38.4%) co oznacza, że spółka osiągnęła niższą stopę

z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją

Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co

pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypra

oraz wysoki poziom wskaźnika cena/zysk wpływają korzystnie dla

potencjalnych inwestorów. Jedynie niski poziom wskaźnika

powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa

pozytywnie dla inwestora długoterminowego.

Przemysł

Spółka

24,1

32,96

Wskaźnik cena/zysk

ło Naukowe Rynków Kapitałowych

3

Wzrost zysku netto spółki wykazuje tendencje wzrostową


dużo większą zmienność

jest walorem ofensywnym

wzrośnie o 1% to

%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P 500

jaki odnotowała spółka

w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (24.1) co

średnia wartość dla

osiągnęła niższą stopę

z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją

Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa

pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany przez

wpływają korzystnie dla

wskaźnika ROE wpływa

powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa



Zestawienie porównawcze

AAPL DELL HPQ

Nazwa spółki Apple

Inc.

Dell

Inc.

Hewlett-Packard

Company

Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny?

Cena obecna 93.58 24.99 41.37

Cena na koniec roku finansowego 106.92 25.82 47.70

Zmiana ceny w % 17.53% 3.33% 15.30%

Cena na przyszły rok finansowy 128.04 33.20 53.46

Zmiana ceny w % 40.75% 32.86% 29.22%

Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich

12-miesięcy?

Przychody* 20.68 57.10 94.08

Zysk netto* 2.43 2.61 6.52

Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka?

Wzrost przychodów 23.80% 4.80% 10.70%

Wzrost zysku netto 77.70% -24.20% 26.10%

Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku?

Wskaźnik cena/zysk (P/E) 33.00 21.70 18.00

Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy?

Zmiana ceny w ciągu ostatnich 3-

miesięcy 2.8% -0.1% -1.5%


miesięcy 13.8% 6.2% 5.1%


miesięcy 35.7% -7.5% 25.5%

EBIDA * 3.44 4.43 10.16



Zysk na akcję (EPS) 2.760 1.284 2.306

Pracownicy 17,787 65,200 156,000

Kwartalna stopa wzrostu (YOY) 23.80% -5.10% 10.70%

Kapitalizacja * 78.40 55.73 110.72

*= w MLD USD

Łączna wartość akcji Apple wynosi 78.40 mld USD. Kalifornijska spółka ma

sporą przewagę nad pozostałymi spółkami, w skład której wchodzą: producent

komputerów Dell oraz obecnie największa firma informatyczna świata Hewlett-

Packard Company.

Apple wyprzedza Dell i HP pod względem wzrostu przychodów i zysków.

W 2007 roku firma komputerowa Apple zarobiła netto 2.43 mld USD. Przychody

Apple wyniosły 20.68 mld dolarów i były gorsze od wyniku lidera pod tym względem

- największej firmy informatycznej świata Hewlett-Packard, która osiągnęła sprzedaż

na poziomie 94,08 mld USD. Akcje spółki zyskały w ciągu ostatniego roku około 40%.

Kalifornijska spółka sukcesywnie poprawia wyniki i konsekwentnie zwiększa swoje

zyski. Miniony rok był trzecim z rzędu, w którym firma zwiększyła przychody jak i zysk

netto.

Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na

jedną akcję (EPS) jest najwyższą wartością w powyższym zestawieniu, co jest

informacją bardzo pozytywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najwyższą wartością

w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa bardzo pozytywnie dla

potencjalnych inwestorów.



Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do

średniej wartości dla przemysłu?

Przychody i Zysk netto (YOY) Spółka Przemysł

Przychody * 20.68 35.75

Zysk netto * 2.43 2.49

*= w MLD USD

**= w MLN USD

� Apple Przychody w stosunku rocznym: 20.68 MLD USD

Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi

przychodami występującymi w przemyśle: -42.15%

� Apple Zysk netto w stosunku rocznym: 2.43 MLN USD

Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim

zyskiem netto występującym w przemyśle: -2.51%

Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu?

Wzrost przychodów i zysku netto

w stosunku rocznym Spółka Przemysł

Wzrost przychodów 23.80% 15.80%

Wzrost zysku netto 77.70% 35.10%

� Apple Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: 23.80%

Różnica w punktach procentowych między wzrostem przychodu osiągnięty przez

spółkę, a średnim wzrostem przychodu występujący w przemyśle: 8.00



� Apple Procentowy wzrost zysku netto w stosunku rocznym: 77.70%.

Różnica w punktach procentowych między wzrostem zysku netto osiągniętym przez

spółkę, a średnim wzrostem zysku netto występujący w przemyśle: 42.60

Jak kształtowała się cena akcji?

Okres Spółka Przemysł

3 miesiące 2.8% 1.6%

6 miesięcy 13.8% 10.7%

12 miesięcy 35.7% 17.5%

Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: 2.8%

Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:

1.20 *

Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 13.8%


3.10 *

Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 35.7%


18.20 *

*= w punktach procentowych



Wnioski:

Bieżąca analiza wykazała, że spółka Apple jest pozytywnie postrzegana pod

względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym dobre wartości

wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa pozytywnie dla

potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek

występujących w przemyśle.

www.inwestor.hepi.pl

PROGNOZY ANALITYKÓW

Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się

od 3.25 za cały rok 2007 do

prognozowany wzrost wynosi 2

Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży

produktów za cały 2007 rok z

W ujęciach procentowych prognozowany


PROGNOZY ANALITYKÓW

Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się

za cały rok 2007 do 3.92 za cały rok 2008. W ujęciach procentow

osi 20,6%.


produktów za cały 2007 rok z 24.19 MLD USD w 2007 do 30.83 MLD USD w 2008.

prognozowany wzrost wynosi 27,44%.

2007 2008

3,25 3,92

Zysk na akcję (EPS)

17,72

27,44

Przemysł

Spółka

Wzrost przychodów

ło Naukowe Rynków Kapitałowych

9

Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale

za cały rok 2008. W ujęciach procentowych


MLD USD w 2008.



TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI

PERSPEKTYWA ŚREDNIOTERMINOWA

Wykres dzienny Źródło:DealBook360



PERSPEKTYWA DŁUGOTERMINOWA

Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360



Trendy

Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.

W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.

Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od

minimów z sierpnia 2004 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na

wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa

prawdopodobieństwo spadków. Dodatkowo wskaźniki MACD i RSI dzienne

sygnalizują sprzedaż. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na

wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje

zbieżność sygnałów sprzedaży kursu akcji.

Wnioski:

Najbliższy opór to poziom 98,00 wynikający z wystąpienia maksimów

z grudnia 2006 roku widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Najbliższym

wsparciem jest poziom 84,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający

z wystąpienia minimów z lutego 2007 roku, który jest dodatkowo potwierdzony

przez średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym.

Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to

duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 78,00 wynikający

z wystąpieniem minimów z grudnia 2006 roku dodatkowo potwierdzony przez

średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie tygodniowym.

Krzysztof Wańczyk

[email protected]

Documents

Apple Inc. AAPL - Uniwersytet Śląskiuranos.cto.us.edu.pl/~sknrk/krzysztof/Microsoft... · Apple Inc. Dell Inc. Hewlett-Packard Company Akcja której firmy będzie miała szacunkowo