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Apimec 2015
Apresentação Corporativa
Resultado 3o Trimestre 2015
Vantagens
Competitivas
A Duratex em resumo
Quem
somos
- Maior empresa produtora de painéis de madeira industrializada, louças e metais sanitários do Hemisfério
Sul
- A Companhia possui duas divisões de negócios:
DIVISÃO DECA: metais e louças sanitárias e seus respectivos acessórios, chuveiros elétricos
DIVISÃO MADEIRA: pisos laminados, painéis de Medium Density Fiber Board (MDF) e Medium Density
Particle Board (MDP) e chapas de fibra.
- Líder em todas as divisões em que atua
- Fábricas de grande porte e com tecnologia de ponta
- Produtividade florestal
- Verticalização florestal
- Autossuficiente com baixo custo de madeira
- Marcas top of mind em seu setor
- Localização geográfica de suas plantas próximas aos mercados consumidores
- Governança Corporativa e solidez financeira
1
Estrutura Acionária
40%
7,8% 31,7%
20%
Itausa Ligna Investidores
Estrangeiros Outros
Investidores Locais Tesouraria Fundos de
Pensão
0,4% 0,1%
BLOCO DE CONTROLE FREE FLOAT
Membro do Novo Mercado
Tag along de 100%
Política de dividendo: mínimo correspondente a 30% do lucro líquido ajustado
Adesão ao Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas
2
Histórico
Anos 50 e 60
Anos 70 Anos 80 Anos 90 2000-
2008 2009
2010-
2012 2013 2014 2015
1970: Início
das atividades
em Taquari (RS)
1975: Início
das atividades
em Uberaba
(MG)
1992: Aquisição
pela Ligna
1997: Expansão
Uberaba
1998: Aquisição
de floresta
51.000ha
2004: Expansão
Uberaba
2007: IPO
Novo Mercado
2008: Nova
planta de MDF
Uberaba
Expansão
Taquari
1951: Nasce a
Duratex, já
como empresa
de capital
aberto
1954: Início da
fabricação de
chapas em
Jundiaí, SP
1972:
Incorporação
da Deca.
Aquisições:
- Caxuana
- Participação
adicional
Tablemac
- Encerramento
das atividades
da unidade de
louças Jundiai II
Planejamento
Estratégico
Duratex 2020
Joint venture
com Usina Caete
no Nordeste
1981:
Aquisição da
Louças Sul,
em São
Leopoldo/RS
1984:
Aquisição da
unidade de
Itapetininga,
SP
1988:
Aquisição da
unidade de
Agudos, SP
1995: Aquisição
da empresa
Argentina Piazza
Hermanos, que
passou a ser
denominada
Deca Piazza
(operação
encerrada em
2013)
1997: primeira
Fábrica de
MDF (Medium
Density
Fiberboard) no
Brasil, em Agudos
Novas plantas
(CAPEX):
• MDF Botucatu
• MDP Itapet.
• MDF2 Agudos
Encerramento
Jundiaí
Aquisições:
• Ideal Standard
•CMC
Associação
com a Satipel
e criação da
maior empresa
de painéis do
Hemisfério Sul
Novo
Mercado
Inicio das
operações da
planta de resina
Inicio do
programa de
Invetimento
DECA e Madeira
Aquisições:
• terras em SP
• Elizabeth
• Tablemac
• Thermosystem
• Mipel
Conclusão
do ciclo de
investimento
iniciado em
2011
Definição de
um plano
estratégico de
crescimento
até 2017
Aquisição da
Ducha Corona
3
Membros não ocupam cargo executivo na Empresa
5 Comitês assessoram o Conselho no processo de gestão e
tomada de decisões
Governança Corporativa
representantes da Itausa
representantes da Ligna
3 membros independentes
Composição do Conselho de Administração Membros Independentes
Comitês: Pessoas, Governança e Nomeação; Sustentabilidade;
Auditoria e Gerenciamento de Risco; Divulgação e Negociação;
Avaliação de Transações com Partes Relacionadas
ALVARO DE SOUZA (desde abril 2011)
-Presidente do Fundo Brasileiro para
Biodiversidade (FUNBIO)
- Membro do Conselho da WWF International
Board of Trustees e WWW-Brasil
- Membro do Conselho do Banco Santander
- Membro do Conselho da AMBEV
FRANCISCO AMAURI OLSEN (desde abril
2013)
- Vice Presidente do Conselho da Martins Com.
e Serviços de Distribuição S.A.
- Membro do Conselho do Grupo Rotoplas
- Membro do Comitê de Integração do Banco
Triangulo
RAUL CALFAT (desde abril 2014) - Membro do Conselho de Administração da Fibria
Celulose S.A.
- Presidente do Conselho da Votorantim
Participações S.A.
- Membro do Conselho de Administração do Hospital
Sírio Libanês
Comitê de Transações com Partes Relacionadas é composto
somente por membros independentes
4
Divisão Madeira - Distribuição Geográfica
AGUDOS (SP)
2 linhas de MDF, piso laminado
e fábrica de resina (DRI)
BOTUCATU(SP)
MDF e Chapa de Fibra
ITAPETININGA (SP)
MDP e MDF TAQUARI (RS)
MDP
UBERABA (MG)
MDP e MDF
Operações na Colômbia - Tablemac
MANIZALES – MDP
YARUMAL – MDP
BARBOSA – MDF
GUARNE - Móveis
5
Divisão Madeira - Produtos
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MDF MDP Pisos Laminados Chapa de Fibra
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Indústria Moveleira Revenda Construção Civil e Exportação
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Divisão Madeira - Destaques
Parceria Casa Claudia – Coleção Marcas do Tempo MDF Fire – lançamento exclusivo
Parceria com a criação de uma linha de produtos exclusivos para
Piso Laminado
Casa Claudia é a líder no segmento de decoração
Duratex é a primeira empresa a ter uma parceria com a Casa Claudia
Painel de MDF com tecnologia inovadora que evita e retarda a
propagação de chamas
Ideal para: teatros e cinemas, casas de espetáculos escolas e
universidades, hotéis e shoppings, prédios comerciais
Pode ser aplicado em revestimentos de paredes, tetos e pisos, além
de mobiliário
Avaliado e aprovado em testes conduzidos com marceneiros e
indústria de móveis
Painel ecológico certificado pelo FSC
7
Divisão Madeira - Destaques Operações
Alto Grau de Integração das Operações
Integração Florestal
Fábrica de Resina
185mil hectares de florestas plantadas
269 mil hectares de terra
15 mil hectares de área plantada/ano
230 fazendas nas regiões de SP, MG e RS
Corte entre 6 e 7 anos
7,2 milhões de m3 de produção anual de madeira
Baixa distância entre florestas e fábricas
100% autosuficiente em São Paulo e 65% no total
Inaugurada em abril/2010
Evolução da Produtividade Florestal da Duratex (m³/ha/ano)
Unidade de Agudos: Resina + MDF + Durafloor
20 anos certificação FSC
Primeira empresa florestal
da América do Sul e décima
do mundo a receber
certificação
8
Divisão Madeira - Tablemac
Crescimento consistente de volume, Margem e receita
Processo de aquisição iniciado em 2012 e finalizado em 2014
Mercado colombiano: metade produção local e outra metade importação
Plantas na Colômbia: Yarumal, Manizales, Guarne e Barbosa
Ampliação da competitividade da Tablemac no mercado local, devido à desvalorização cambial.
Utilização máxima de capacidade instalada
9
Divisão Madeira – Exportação de painéis
Aumento de 40% no volume de 2014 para 2015 e previsão de 50% de 2015 para 2016
Exportação é um dos pilares de crescimento do planejamento estratégico Duratex 2020
Estratégia de longo prazo de obter mínimo de 20% da receita de exportações
Aumento de exportações diminui dependencia ao mercado domestico
Evolução da receita de exportações
(em US$ milhões) Evolução do volume de exportação (em ‘000 m3)
+42,2%
+24,2%
Participação de exportações sobre
Receita Líquida Madeira
do Brasil
Foco nas Américas e exportações para mais de 50 países 10
JUNDIAÍ (SP)
Metais e Cerâmica Sanitária
JOÃO PESSOA (PB)
Cerâmica Sanitária
CABO DE STO AGOSTINHO (PE)
Cerâmica Sanitária
Divisão Deca - Distribuição Geográfica
SÃO LEOPOLDO (RS)
Cerâmica Sanitária
SÃO PAULO (SP)
Metais
QUEIMADOS (RJ)
Cerâmica Sanitária
ARACAJU (SE)
Chuveiros elétricos
TUBARÃO (SC)
Duchas eletrônicas e
aquecedores solares
JACAREI (SP)
Válvulas industriais de Bronze
11
Divisão Deca - Produtos
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Metais Louças Sanitárias Acessórios Chuveiros Elétricos
Home Centers Revendedores Construção Civil 12
Divisão Deca - Destaques
Produtos Economizadores de Água Evolução do volume de vendas (em mil peças)
Economia de água com design e sem perder a
funcionalidade e conforto
Mais de 350 soluções economizadoras
Tecnologia dos arejadores:
mesmo com uma vazão
menor a sensação de
banho com grande
volume de água
Torneiras com Tecnologia Eco:
com fechamento automático
em 10 segundos. Mas
mantendo a opção de
controle manual
Descarga com Tecnologia
Hydra Duo com duas
opçoes de acionamento
Arejador para torneiras:
mistura ar e água, produzindo
jato agradável reduzindo a
quantidade de água
Restritor para torneiras
e chuveiros: reduz a
vazão da água.
+23%
13
Divisão Deca - Chuveiros Elétricos
Market Share
Outros
Mercado brasileiro estimado em 22,5 milhões unidades
CAGR do mercado de 3% ao ano
Forma mais utilizada para aquecimento de água em
residências
Sazonalidade com concentração de vendas nos
meses de inverno
Concentração de volume no Sul e Sudeste
Possibilidade de exportação
Fonte: estimativas Duratex
*Inclui Corona
*
Plataforma de Sustentabilidade
DIÁLOGO E
RELACIONAMENTO
GESTÃO E DESEMPENHO
AMBIENTAL TRANSPARÊNCIA E RESPONSABILIDADE
NOS NEGÓCIOS
Desenvolve a cultura do
diálogo, estrutura a gestão
social e aprimora o
relacionamento com
públicos internos e externos
PESSOAS
Colaboradores
Lideranças
Alta
administração
QUALIDADE
DAS
RELAÇÕES
Fornecedores
Clientes
Comunidade
Especialistas
Uso eficiente de
recursos e energia
Gestão de
resíduos
emissões
Conservação e
Biodiversidade
Qualidade e
impacto dos
produtos
Inclusão de
critérios sociais
e ambientais na
gestão e no
relato
Cria uma visão estratégica
de gestão ambiental por
meio da revisão, da
inovação e do
desenvolvimento de novos
processos e procedimentos
Elabora critérios sociais e
ambientais integrados a sua
gestão, aplicando-os como
ferramentas para identificar
riscos aos negócios e
oportunidades de agregar
valor aos produtos,
tornando mais transparente
o processo de prestação de
contas
15
Sustentabilidade - Diálogo e Relacionamento
Programa Escola Formare – 2015
É um programa de oferta de cursos de Educação Profissional em nível básico para jovens de baixa renda, com idades entre 16 e
18 anos. Construído pela Universidade Tecnológica Federal do Paraná (UTFPR) os cursos são desenvolvidos sob medida para a
empresa e contemplam aulas teóricas e práticas, que são ministradas na empresa por educadores voluntários (colaboradores).
› Implementação de três novas escolas:
› Botucatu (SP) - curso de Assistente de Produção de Madeiras Reconstituídas
› João Pessoa (PB) - curso de Assistente em Processos de Qualidade
› Itapetininga (SP) - curso de Assistente de Processos Administrativos e Industriais
› Duas escolas já existentes (curso de Assistente de Serviços Administrativos e Industriais):
› Uberaba (MG)
› Taquari (RS)
TOTAL DE BENEFICIADOS: 100 jovens por ano
Estratégia de Investimento Social
16
Sustentabilidade - Gestão e Desempenho Ambiental
* Redução em relação ao ano de 2013.
** Redução das emissões diretas de
GEE em relação ao ano-base (2012).
17
Sustentabilidade - Transparência e Responsabilidade nos Negócios
Políticas Pré e Pós “deal”
Aprovação de política e procedimentos que definem critérios de
sustentabilidade e orientam as negociações relativas aos novos
negócios da Companhia (expansão, fusões e aquisições) e
promovem a adequação de novos negócios aos valores,
políticas, práticas e procedimentos da Duratex, possibilitando a
melhoria contínua dos negócios atuais e futuros da Companhia.
18
RESULTADOS FINANCEIROS 3o TRIMESTRE 2015
Destaques Operacionais do Trimestre
Aumento de 11,9% no volume expedido comparado ao 2º trimestre 2015
Aumento de 3,9% no volume comparado com o 2º trimestre de 2015 excluindo o efeito Corona
Aumento de 72% no volume de exportação comparado com o 3º trimestre de 2014
Margem EBITDA recorrente e ajustada de 21,8%
Madeira
Deca
Exportações
Margem
EBITDA
20
Desempenho Financeiro Consolidado
Receita Líquida Consolidada (R$ milhões)
% Mercado Externo sobre Receita Líquida Total
*Até setembro 2015 21
Desempenho Financeiro Consolidado
(em R$ milhões) - Brasil 3T15 2T15 Var % 3T14 Var % 9M15 9M14 Var %
Volume Deca (em '000 peças) 6.981 6.065 15,1% 6.917 0,9% 19.738 20.650 -4,4%
Volume Madeira (em m3) 561.292 501.997 11,8% 709.444 -20,9% 1.716.416 1.901.575 -9,7%
EBITDA 200,5 191,2 4,9% 223,8 -10,4% 590,9 650,2 -9,1%
Margem EBITDA 21,1% 21,7% - 22,6% - 21,4% 23,5% -
Lucro Líquido Recorrente 25,8 29,1 -11,3% 76,5 -66,3% 116,4 256,4 -54,6%
ROE recorrente 2,2% 2,5% - 6,9% - 5,1% 11,6% -
Colômbia 3T15 2T15 Var % 3T14 Var % 9M15 9M14 Var %
Volume Madeira (em m3) 68.012 60.266 12,9% 54.282 25,3% 186.060 141.769 31,2%
EBITDA 26,3 19,0 38,2% 13,5 95% 60,5 34,7 74,1%
Margem EBITDA 28,1% 22,8% - 18,2% - 24,2% 19,9% -
Lucro Líquido Recorrente 13,0 9,3 39,2% 7,0 85,1% 29,3 16,9 72,8%
Consolidado 3T15 2T15 Var % 3T14 Var % 9M15 9M14 Var %
Volume Deca (em '000 peças) 6.981 6.065 15,1% 6.917 0,9% 19.738 20.650 -4,4%
Volume Madeira (em m3) 629.304 562.263 11,9% 763.726 -17,6% 1.902.476 2.043.344 -6,9%
EBITDA 226,8 210,2 7,9% 237,3 -4,4% 651,4 684,9 -4,9%
Margem EBITDA 21,8% 21,8% - 22,4% - 21,7% 23,3% -
Lucro Líquido Recorrente 38,8 38,4 0,9% 83,5 -53,6% 145,6 273,3 -46,7%
ROE recorrente 3,3% 3,3% - 7,3% - 4,1% 8,1% -
* Inclui 679 mil peças da Corona
* *
22
Divisão Madeira - Mercado de Painéis no Brasil
Mercado de MDF Mercado de MDP
+3,4%
-4,7%
-4,0%
-13,6%
-8,1%
-13,9%
-5,6%
-26,4%
Capacidade Efetiva Anual: 5.170
em ‘000 m3
Capacidade Efetiva Anual: 4.030
Fonte: IBA 23
Capacidade Instalada e Grau de Ocupação
no trimestre
Destaques Operacionais
Madeira
+11,9%
-17,6%
-6,9%
Volume expedido (em ‘000 peças)
24
Destaques Operacionais
Receita Líquida (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA Recorrente (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
Madeira
+7,9%
30,8% 26,3% 24,2% 27,3% 30,4%
-3,9%
+3,3%
+12,4%
25,7% 23,2% 22,7% 23,6% 25,0%
-9,0%
-6,9%
25
Divisão Deca - Mercado de Materiais de Construção
ÍNDICE ABRAMAT – MERCADO INTERNO
Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção
Mede o crescimento da receita da indústria de materiais da contrução no mercado doméstico, desempenho
relativo ao mesmo período do ano anterior.
26
Destaques Operacionais
Deca
+15,1%
+0,9%
-4,4%
Volume expedido (em ‘000 peças) Capacidade Instalada e Grau de Ocupação
no trimestre
* Inclui 679 mil peças da Corona
*
*
27
Destaques Operacionais
Receita Líquida (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA Recorrente (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
Deca
+7,9%
34,5% 32,3% 32,7% 31,6% 32,6%
+3,3%
=
-1,7%
18,7% 19,1% 20,0% 19,2% 17,3%
+8,9%
+0,2%
•Mg EBITDA com Corona 3T15: 18,3%
Mg EBITDA comCorona 9M15: 18,8%
* *
28
CAPEX Consolidado e Principais Investimentos
em R$ milhões
Principais Projetos de 2015
Aquisição Ducha Corona 556,2
607,9 601,5
832,2
635,8
3.234
CAETEX: investimento R$ 10 MM/ano
Investimentos no exterior: R$ 28,2MM
29
Alavancagem Financeira
Cronograma de Amortização (R$ M) Origem de Dívida (%)
* 100% Hedge 30
Posicionamento Estratégico
+105,9%
+104,7%
Prioridades: 2007 a 2014
Aumento de capacidade por expansão e aquisição
Integração Duratex e Satipel
Compra de 6 empresas neste período com integração
dessas empresas
Diversificação geográfica e de produtos
Consolidação da Governança Corporativa
Aumento do Market Share
Atendimento ao cliente
Evolução de Capacidade
Agenda Interna
CAPEX priorizado em sustentação e produtividade
Expansão em setores adjacentes de construção civil (M&A)
Aumentar ocupação das plantas
Integração Corona: capturar sinergia Hydra/Corona
- Melhoria na logística
- Sistema de Gestão Duratex
- Orçamento Base Zero
- Melhoria no Working Capital
Nosso foco em 2015
Aumento significativo de exportações
31