prof. dr. sc. Katarina Žagerdoc. dr. sc. Ivana Mamić Sačer

mr. sc. Sanja Severprof. dr. sc. Lajoš Žager

Analiza financijskih izvještaja

Redaktor: prof. dr. sc. Lajoš Žager

ANALIZA FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA2. prošireno izdanje Katarina Žager, Ivana Mamić Sačer, Sanja Sever, Lajoš Žager

Copyright © MASMEDIA d.o.o., Zagrebwww.masmedia.hr

NakladnikMASMEDIA

UrednikVjeran Andrašić

AutoriKatarina ŽagerIvana Mamić SačerSanja SeverLajoš Žager

RedaktorLajoš Žager

Izvršna urednicaKsenija Gredelj Vargović

LekturaBrigita Baričević

Izrada kazalaAna Munjić

Dizajn omotaAndrija Previšić, Adverta d.o.o.

Računalna priprema tekstaDarija Vuković

TisakGrafički zavod Hrvatske

III

PREDGOVOR 6

Analiza financijskih izvještaja

K a t a r i n a Ž a g e r

I v a n a M a m i ć S a č e r

S a n j a S e v e r

L a j o š Ž a g e r

R e d a k t o r : L a j o š Ž a g e r

ISBN 978-953-157-518-8

CIP zapis dostupan u računalnom katalogu Nacionalne i sveučilišne knjižnice u Zagrebu pod brojem 677112

V

PREDGOVOR 6

U suvremenim uvjetima poslovanja, u uvjetima djelovanja tržišta, računovodstvo postaje sve značajnije. Nije moguće zamisliti po-slovanje poduzeća te upravljanje poslovanjem i razvojem poduzeća bez kvalitetnih računovodstvenih informacija. Uobičajeno se ističe

kako je računovodstvo "jezik poslovanja" ili "poslovni jezik". Prema tome, svi oni koji zauzimaju značajnu ulogu u poslovnom procesu moraju razumjeti taj jezik. Često se ističe kako svaki poslovni čovjek, između ostalog, mora razumjeti logiku računovodstvenog evidentiranja poslovanja i mora znati čitati financijske izvještaje.

Knjiga Analiza financijskih izvještaja nastala je kao nastavak i produblji-vanje materije obrađene u knjizi pod istim nazivom autora Katarine Žager i Lajoša Žagera koja je po prvi put izdana 1999. Područje koje je obrađeno u knjizi Analiza financijskih izvještaja jest računovodstveno područje koje obuhvaća, prije svega, problematiku koju najčešće razmatramo u okviru fi-nancijskog računovodstva. Međutim, za razliku od nekih drugih knjiga iz tog područja, ova knjiga nije opterećena brojnim knjiženjima, brojevima konta, dilemama oko toga na koja konta (brojeve konta) evidentirati neku transak-ciju i sl. Naglasak je ovdje na računovodstvenoj logici, tj. biti računovodstva, a računovodstvenoj tehnici posvećeno je mnogo manje pažnje.

Knjiga je podijeljena u šest poglavlja i, pored uobičajenog predgovora i popisa literature, obuhvaća i popis slika i tablica te četiri priloga. U prvom poglavlju razmatra se poduzeće u tržišnom okruženju, proces upravljanja te informacije potrebne za upravljanje. Drugo poglavlje obuhvaća definiranje računovodstva, računovodstvenog procesa, vrste računovodstva i detaljno objašnjava financijske izvještaje i temeljne elemente financijskih izvještaja (imovina, obveze, kapital, prihodi, rashodi, novčani primici, novčani izdaci). Osim toga, razmatra se konto, pravila evidentiranja na kontu i poslovne knji-ge. Poglavlje završava primjerom evidentiranja i sastavljanja financijskih iz-vještaja. U trećem poglavlju definiraju se računovodstvene politike, njihova povezanost s procesom upravljanja i ukupnom poslovnom politikom te se upozorava na problematiku područja primjene računovodstvenih politika, odgovornosti za njihov izbor i primjenu te objavljivanje. Znatna pažnja po-svećena je problematici procjene i u tom je kontekstu upozoreno na moguće načine stvaranja tihih pričuva i skrivenih gubitaka. U ovom poglavlju razma-tra se i problematika promjena računovodstvenih politika i procjena te nji-hov utjecaj na financijske izvještaje. U ovom dijelu obrađena je problematika računovodstvenih načela i standarda koji su, u pravilu, ishodište računovod-stvenih politika. Između ostalog, obrađena je problematika Međunarodnih

Predgovor

Analiza financijskih izvještaja

VI

računovodstvenih standarda, Hrvatskih standarda financijskog izvještavanja, računovodstvenih standarda u SAD-u i Sloveniji te računovodstvena regula-tiva u zemljama Europske unije. U četvrtom poglavlju razmatra se revizija kao pretpostavka realnosti i objektivnosti financijskih izvještaja. Pri tome je najviše pažnje posvećeno provedbi revizije financijskih izvještaja te revizo-rovu izvješću o realnosti i objektivnosti financijskih izvještaja. Također, pri-kazana je primjena analitičkih postupaka kako na području eksterne, tako i na području interne revizije. Peto poglavlje obuhvaća temeljne instrumente i postupke analize financijskih izvještaja (komparativni i strukturni finan-cijski izvještaji, horizontalna i vertikalna analiza, financijski pokazatelji) te njihovu primjenu na nekoliko slučajeva. Uz to, prikazani su pokazatelji specifični za izvještavanje banaka i osiguravajućih društava. U posljednjem, šestom poglavlju povezani su financijski i nefinancijski pokazatelji u funkciji ostvarivanja kvalitetnijeg poslovanja gdje se posebno ističe model uravnote-ženih cijena te mjere performansi poduzeća (EVA, MVA). Naposljetku, dodani su prilozi i slučajevi za vježbu.

U knjizi se, iako je u našim uvjetima Zakonom o trgovačkim društvima inaugurira pojam trgovačkih društava, i dalje često koristi pojam poduzeće. Pritom pod pojmom poduzeće razumijevamo različite pravno-organizacij-ske oblike trgovačkih društava kao što je primjerice dioničko društvo, druš-tvo s ograničenom odgovornošću i sl. Neprijeporno je da se u svim organiza-cijskim oblicima razumijeva poduzetništvo i zbog toga ima smisla govoriti o poduzeću. Pritom uvažavamo jedno od temeljnih računovodstvenih načela kojim se ističe da je bit važnija od oblika.

Ova knjiga namijenjena je svima onima koji su na bilo koji način upućeni na računovodstvo i financijsko izvještavanje. Sasvim sigurno, ona može ko-risno poslužiti svim razinama menadžmenta i svim poslovnim ljudima koji u svakodnevnom poslu moraju koristiti računovodstvene informacije. Osim toga, knjiga može biti vrlo korisna i studentima, prije svega ekonomskih fa-kulteta, a zatim i drugih fakulteta.

Autori zahvaljuju svima onima koji su na bilo koji način pridonijeli objav-ljivanju ove knjige. Posebnu zahvalnost izražavamo recenzentima prof. dr. sc. Loreni Mošnja Škare i prof. dr. sc. Borisu Tušeku čije su primjedbe i sugestije bile vrlo korisne u procesu njezina nastajanja te nakladniku Masmediji.

Samim objavljivanjem knjige sve ono što je sadržano u njoj podvrgnuto je ocjeni i kritičkom sudu javnosti. U skladu s tim, unaprijed zahvaljujemo na sugestijama i kritičkim primjedbama.

Zagreb, rujan 2008. Autori

VII

SADRŽAJ

Prvo poglavlje

RAČUNOVODSTVENE INFORMACIJE KAO PODRŠKA POSLOVNOM UPRAVLJANJU [L. Ž.]

1.1. Poduzeće u tržišnom okruženju 1.2. Upravljanje poslovanjem poduzeća 1.3. Informacije kao pretpostavka upravljanja 1.4. Upravljački i računovodstveni informacijski sustav 1.5. Pojam i značenje analize financijskih izvještaja 1.6. Analiza financijskih izvještaja kao sastavni dio poslovne analize [S.S] 1.7. Povezanost analize financijskih izvještaja i korporativnog upravljanja [S.S] Pitanja za provjeru znanja

Drugo poglavlje

TEMELJNA ZNANJA O RAČUNOVODSTVU I FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA [K. Ž.]

2.1. Pojam i osnovna obilježja računovodstva 2.2. Računovodstveni proces 2.3. Pojam i vrste financijskih izvještaja 2.4. Bilanca – izvještaj o financijskom položaju 2.4.1. Elementi financijskog položaja 2.4.2. Imovina 2.4.3. Obveze i kapital 2.4.4. Međuovisnost imovine, obveza i kapitala 2.4.5. Vrednovanje bilančnih pozicija 2.4.6. Pravila sastavljanja bilance 2.5. Račun dobiti i gubitka – izvještaj o uspješnosti poslovanja 2.5.1. Elementi uspješnosti poslovanja 2.5.2. Prihodi 2.5.3. Rashodi 2.5.4. Uvjetovanost prihoda i rashoda promjenama imovine i obveza 2.5.5. Priznavanje prihoda i rashoda 2.5.6. Oblik iskazivanja računa dobiti i gubitka 2.6. Izvještaj o novčanom toku 2.6.1. Cilj sastavljanja izvještaja o novčanom toku 2.6.2. Osnovni elementi izvještaja o novčanom toku 2.6.3. Oblik iskazivanja izvještaja o novčanom toku 2.7. Izvještaj o promjenama vlasničke glavnice 2.8. Bilješke uz financijske izvještaje i ostali izvještaji 2.9. Primjer sastavljanja financijskih izvještaja Pitanja za provjeru znanja

Sadržaj

1422252932343641

44485253535458616264676770717275778181818387899198

Analiza financijskih izvještaja

VIII

Treće poglavlje

RAČUNOVODSTVENE POLITIKE I KVALITETA FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA [K. Ž.]

3.1. Pojam i značaj računovodstvenih politika 3.2. Povezanost upravljanja, informacija i računovodstvenih politika 3.3. Računovodstvena načela i standardi kao ishodište računovodstvenih politika 3.3.1. Računovodstvena načela i pretpostavke 3.3.2. Računovodstveni standardi 3.3.2.1. Međunarodni računovodstveni standardi 3.3.2.2. Nacionalni računovodstveni standardi 3.4. Procjena kao temeljno pitanje računovodstvenih politika 3.4.1. Tihe pričuve (skriveni dobici) 3.4.2. Skriveni gubici 3.5. Utjecaj računovodstvenih politika na kvalitetu financijskih izvještaja 3.5.1. Čimbenici kvalitete financijskih izvještaja 3.5.2. Utemeljenje polaznih podataka – odabir ključnih veličina za analizu

utjecaja promjene računovodstvenih politika 3.6. Utjecaj računovodstvenih politika na području dugotrajne imovine i amortizacije 3.6.1. Razmatranje u kraćem razdoblju 3.6.2. Razmatranje u duljem razdoblju 3.7. Utjecaj računovodstvenih politika na području zaliha 3.7.1. Računovodstvene politike na području zaliha sirovina i materijala 3.7.1.1. Razmatranje u kraćem razdoblju 3.7.1.2. Razmatranje u duljem razdoblju 3.7.2. Računovodstvene politike na području zaliha proizvodnje i gotovih proizvoda 3.8. Utjecaj računovodstvenih politika na području rezerviranja 3.8.1. Razmatranje u kraćem razdoblju 3.8.2. Razmatranje u duljem razdoblju 3.9. Utjecaj računovodstvenih politika na području priznavanja prihoda

i otpisa potraživanja 3.9.1. Računovodstvene politike na području priznavanja prihoda 3.9.1.1. Razmatranje u kraćem razdoblju 3.9.1.2. Razmatranje u duljem razdoblju 3.9.2. Računovodstvene politike na području otpisa potraživanja 3.10. Utjecaj računovodstvenih politika na ostalim područjima primjene 3.11. Promjene računovodstvenih politika i računovodstvenih procjena 3.11.1. Promjene računovodstvenih politika 3.11.2. Promjene računovodstvenih procjena 3.12. Računovodstvene politike i financijsko izvještavanje u pojedinim zemljama [I. M. S] 3.12.1. Harmonizacija i standardizacija financijskog izvještavanja 3.12.2. Specifičnosti financijskog izvještavanja pojedinih zemalja 3.12.2.1. Forma i sadržaj financijskih izvještaja 3.12.2.2. Specifičnosti procjene pozicija financijskih izvještaja Pitanja za provjeru znanja

102104 107107112113115118121122123123

125 126127128131132133136138140142143

146146147149150154155155157160160164166173176

IX

SADRŽAJ

Četvrto poglavlje

REVIZIJA KAO PRETPOSTAVKA KVALITETE FINANCIJSKOG IZVJEŠTAVANJA [L. Ž., S. S.]

4.1. Ciljevi financijskog izvještavanja i kvaliteta financijskih izvještaja [L. Ž.] 4.2. Revizija kao pretpostavka realnosti i objektivnosti financijskih izvještaja [L .Ž.] 4.2.1. Pojam i uloga revizije 4.2.2. Objekt i predmet revizije 4.2.3. Provedba revizije financijskih izvještaja prema Međunarodnim

revizijskim standardima 4.2.4. Revizorovo izvješće o financijskim izvještajima 4.3. Uloga analitičkih postupaka u reviziji [L. Ž.] 4.3.1. Pojam i sadržaj analitičkih postupaka 4.3.2. Primjena analitičkih postupaka [S. S.] 4.3.3. Analitički postupci pri planiranju revizije [L. Ž., S. S.] 4.3.4. Analitički postupci u prikupljanju revizijskih dokaza [L .Ž, S. S.] 4.3.5. Analitički postupci u sveobuhvatnom pregledu [L. Ž, S. S.] 4.4. Revizorovo razmatranje vremenske neograničenosti poslovanja [S. S.] 4.4.1. Uloga financijskih pokazatelja u revizorovoj ocjeni vremenske

neograničenosti poslovanja 4.4.2. Nefinancijski indikatori u ocjeni vremenske neograničenosti poslovanja 4.4.3. Revizorovo izvješćivanje o vremenskoj neograničenosti poslovanja 4.5. Financijski pokazatelji u funkciji interne revizije [S. S.] 4.5.1. Temeljne odrednice provedbe analitičkih postupaka 4.5.2. Mogući pristup primjene analitičkih postupaka u internoj reviziji 4.5.3. Ocjena vremenske neograničenosti poslovanja u funkciji interne revizije 4.5. Povezanost revizije s računovodstvom i analizom financijskih izvještaja [L. Ž.] Pitanja za provjeru znanja

Peto poglavlje

TEMELJNI INSTRUMENTI I POSTUPCI ANALIZE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA [L. Ž.]

5.1. Klasifikacija temeljnih instrumenata i postupaka analize financijskih izvještaja 5.2. Primjer horizontalne i vertikalne analize u stabilnim uvjetima 5.2.1. Podloga za analizu 5.2.2. Komparativni financijski izvještaji i postupak horizontalne analize 5.2.3. Strukturni financijski izvještaji i postupak vertikalne analize 5.3. Primjer horizontalne i vertikalne analize u uvjetima inflacije 5.3.1. Podloga za analizu 5.3.2. Postupak horizontalne i vertikalne analize 5.4. Pokazatelji analize financijskih izvještaja 5.4.1. Osnovne skupine financijskih pokazatelja 5.4.1.1. Pokazatelji likvidnosti 5.4.1.2. Pokazatelji zaduženosti

180183183186

187 192200200202205207208210

210212214215215217218219221

224225225228230235235239243243248250

Analiza financijskih izvještaja

X

5.4.1.3. Pokazatelji aktivnosti 5.4.1.4. Pokazatelji ekonomičnosti 5.4.1.5. Pokazatelji profitabilnosti 5.4.1.6. Pokazatelji investiranja 5.4.2. Analiza financijskih izvještaja s pomoću skupina pokazatelja na

primjeru poduzeća “ABC” 5.4.2.1. Polazni podaci za analizu 5.4.2.2. Temeljni pokazatelji analize financijskih izvještaja 5.4.3. Sustavi pokazatelja i sintetički pokazatelji [L.Ž, S. S.] 5.4.3.1. Du Pontov sustav pokazatelja 5.4.3.2. Učinci strateškog opredjeljenja poduzeća na profitabilnost imovine [S. S.] 5.4.3.3. Sintetski (zbrojni) financijski pokazatelji 5.4.3.3.1. Altmanov Z-score model 5.4.3.3.2. Kralicekov DF pokazatelj 5.4.4. Analiza na temelju izvještaja o novčanom toku [I. M. S.] 5.4.4.1. Horizontalna i vertikalna analiza izvještaja o novčanom toku 5.4.4.2. Pokazatelji analize na temelju izvještaja o novčanom toku 5.4.4.2.1. Pokazatelji ocjene likvidnosti i solventnosti 5.4.4.2.2. Pokazatelji kvalitete dobiti 5.4.4.2.3. Pokazatelji kapitalnih izdataka 5.4.4.2.4. Pokazatelji povrata novčanog toka 5.4.4.3. Primjer analize na temelju izvještaja o novčanom toku 5.4.4.3.1. Podloga za analizu 5.4.4.3.2. Primjer vertikalne analize izvještaja o novčanom toku 5.4.4.3.3. Pokazatelji ocjene likvidnosti i solventnosti 5.4.4.3.4. Pokazatelji kvalitete dobiti 5.4.4.3.5. Pokazatelji kapitalnih izdataka 5.4.4.3.6. Pokazatelji povrata novčanog toka 5.4.4.3.7. Ostali pokazatelji dobiveni analizom bilance i računa dobiti i gubitka 5.4.4.3.8. Zaključna razmatranja o poslovanju poduzeća "CBA" d.d. 5.5. Specifičnosti financijskih pokazatelja za analizu financijskih

izvještaja banke [L. Ž, S. S.] 5.5.1. Pokazatelji odnosa u bilanci banke 5.5.1.1. Pokazatelji likvidnosti banke 5.5.1.2. Pokazatelji zaduženosti banke 5.5.1.3. Pokazatelji ulaganja u fiksnu imovinu 5.5.2. Pokazatelji odnosa u računu dobiti i gubitka 5.5.2.1. Pokazatelji ekonomičnosti 5.5.2.2. Pokazatelji nekamatnih aktivnosti banke 5.5.3. Pokazatelji profitabilnosti 5.5.3.1. Pokazatelji rentabilnosti 5.5.3.2. Pokazatelji marže i prosječnih kamatnih stopa 5.5.4. Pokazatelji investiranja 5.5.5. Analiza financijskih izvještaja s pomoću financijskih pokazatelja

na primjeru banke “X”

251252253254

255255257264264267269270272274274279280281282283285285288288290291293294296

298300300301302303303304305305306307

308

XI

SADRŽAJ

5.5.5.1. Podloga za analizu 5.5.5.2. Temeljni financijski pokazatelji 5.5.5.2.1. Pokazatelji odnosa u bilanci banke 5.5.5.2.1. Pokazatelji odnosa u računu dobiti i gubitka 5.5.5.2.3. Pokazatelji profitabilnosti 5.5.5.3. Zaključna razmatranja o poslovanju banke „X” 5.6. Specifičnosti financijskih pokazatelja za analizu osiguravajućih

društava [S. S.] Pitanja za provjeru znanja

Šesto poglavlje

POVEZANOST FINANCIJSKIH I NEFINANCIJSKIH POKAZATELJA U FUNKCIJI OSTVARIVANJA KVALITETE POSLOVANJA (S. S.)

6.1. Temeljne odrednice procesa strateškog upravljanja 6.2. Strateški orijentirano poduzeće 6.2.1. Pojmovno određenje strategije i izvori konkurentske prednosti 6.2.1.1. Strategija niskih troškova kao izvor konkurentske prednosti 6.2.1.2. Strategija diferencijacije kao izvor konkurentske prednosti 6.2.1.3. Fokusiranje kao strateško opredjeljenje 6.2.2. Mjerenje performansi poduzeća 6.3. Model uravnoteženih ciljeva 6.3.1. Pojam i komponente modela uravnoteženih ciljeva 6.3.2. Uzajamna povezanost između pojedinih perspektiva 6.3.3. Model uravnoteženih ciljeva kao sustav upravljanja 6.3.4. Implementacija modela uravnoteženih ciljeva 6.4. Nefinancijski pokazatelji u modelu uravnoteženih ciljeva 6.4.1. Nefinancijski pokazatelji u financijskoj perspektivi 6.4.1.1. Rast prihoda i proširenje proizvodnog asortimana 6.4.1.2. Snižavanje troškova i povećanje produktivnosti 6.4.1.3. Efikasno korištenje imovine i investicijske strategije 6.4.2. Nefinancijski pokazatelji u perspektivi kupaca 6.4.3. Nefinancijski pokazatelji perspektive internih procesa 6.4.3.1. Proces inovacije 6.4.3.2. Operativni proces 6.4.3.3. Postprodajne usluge 6.4.4. Nefinancijski pokazatelji perspektive učenja i rasta 6.5. Povezanost financijskih i nefinancijskih pokazatelja 6.6. Inovativne mjere performansi poduzeća 6.6.1. Ekonomska dodana vrijednost 6.6.1.1. Praktični primjer izračuna ekonomske dodane vrijednosti 6.6.1.2. Mogućnosti primjene ekonomske dodane vrijednosti 6.6.2. Koncept tržišne dodane vrijednosti Pitanja za provjeru znanja

308311312315317319

320326

330334334336338 340341344344346348351353353355357358360363363366367368370372373376379381384

Analiza financijskih izvještaja

XII

Sažetak Literatura Popis slika Popis tablica Prilozi Prilog 1 – slučaj "A" Prilog 2 – slučaj "B" Prilog 3 – slučaj "C" Prilog 4 – slučaj "D" Prilog 5 Prilog 6 Prilog 7 Kazalo pojmova Bilješka o autorima Summary

385391397399403403419435453463471473479497503

POGLAVLJE 1

13

Računovodstvene informacije kao podrška poslovnom upravljanju

P O G L A V L J E

Ako proučite ovo poglavlje, upoznat ćete se s:

• pojmom i položajem poduzeća u tržišnom okruženju• sustavnim karakteristikama poduzeća• ciljevima i kriterijima poslovanja i upravljanja• procesom i razinama upravljanja• informacijama kao pretpostavkom racionalnog upravljanja• značenjem i temeljnim karakteristikama informacija• različitim vrstama informacija za potrebe poslovnog odlučivanja• upravljačkim i računovodstvenim informacijskim sustavom• pojmom i značenjem analize financijskih izvještaja• analizom financijskih izvještaja kao sastavnim dijelom

poslovne analize

Računovodstvene informacije kao podrška poslovnom upravljanju

14

1.1. Poduzeće u tržišnom okruženju

Poduzeće se uobičajeno razmatra kao sustav koji predstavlja dio, tj. pod-sustav šireg okruženja. Pri tome se, u suvremenim uvjetima privređivanja, misli na tržišno okruženje. U svakodnevnom se životu vrlo često upotreb-ljava riječ sustav.1 Primjerice, govori se o svemiru kao sustavu, ljudskom društvu kao sustavu, čovjeku kao sustavu, poduzeću kao sustavu, informa-cijskom sustavu, privrednom ili gospodarskom sustavu, obrazovnom susta-vu itd. Dakle, sve što nas okružuje može se razmatrati kao sustav ili kao dio, tj. podsustav nekog složenijeg sustava. Sustav je moguće opisati kao "grupu elemenata, materijalnih ili nematerijalnih, koji su međusobno povezani i koji komuniciraju sa svrhom ostvarivanja jednog ili više ciljeva".2

Sustav čine minimalno dva elementa, a općepoznato je da veze među elementima mogu biti materijalne, energetske ili informacijske. Sustav najčešće ima više elemenata, a veze među njima mogu biti direktne ili indi-rektne, preko trećih elemenata. Skup elemenata sa svojim svojstvima čini sadržaj sustava, a veze među elementima sustava predstavljaju strukturu sustava. Elementi, njihova svojstva i veze među elementima omogućavaju ostvarivanje cilja sustava. Uobičajeno se ističe da je opći cilj svakog sustava njegov opstanak i podrazumijeva se da je opstanak moguć jedino ako se su-stav razvija u skladu s promjenama okruženja. Pojam sustava, na vrlo kratak i koncizan način, moguće je zapisati i s pomoću matematičkih simbola, i to na sljedeći način:3

Su = {S, St, R}, gdje je: Su – sustav, S – sadržaj sustava, St – struktura, i R – cilj. Sustav se uobičajeno grafički prikazuje kao što je to učinjeno na slici 1.1.4

Na grafičkom prikazu uočava se da se sustav sastoji od četiriju komponenata, a to su: ulaz, proces, izlaz i povratna veza. Povratna veza (feedback) iznimno 1 Umjesto riječi sustav u našem jeziku često se upotrebljava riječ sistem koja potječe iz grčkog

jezika (grč. systema – organizirana cjelina). Sistem je danas međunarodno prihvaćena riječ i čini se da je u naš jezik prenesena iz engleskog jezika (engl. system – sustav). Bitno je istaknu-ti da se pod različitim nazivima radi o istom sadržaju. Vidjeti, Klaić, B.: Rječnik stranih riječi, Nakladni zavod Matice hrvatske, Zagreb, 1986., str. 1234.

2 Mitra, S. S.: Decision Support Systems, John Wiley & Sons, Inc., New York, 1986., str. 3. 3 Sličan zapis moguće je vidjeti u knjizi grupe autora (redakcija Ferišak, V.): Osnove informatike,

Informator, Zagreb, 1981., str. 13.4 Vidjeti npr. knjigu grupe autora (redakcija Ferišak, V.): Osnove informatike, op. cit., str. 45. ili

Tintor, J.: Uvod u ekonomsku analizu poslovanja OUR-a, Narodne novine, Zagreb, 1983., str. 42.

POGLAVLJE 1

15

je važna komponenta sustava jer je ona, zapravo, regulator djelovanja su-stava. Naime, u slučaju neadekvatnog izlaza koji sustavu onemogućava ili otežava uklapanje u okruženje, aktivira se povratna veza s pomoću koje se korigiraju ulazne veličine u sustav. Osim toga, povratna veza može djelovati i na drukčiji način transformiranja ulaznih u izlazne veličine (drukčiji način kombiniranja elemenata sustava). Prema tome, povratna veza jest kontrolni mehanizam s pomoću kojeg se nastoji osigurati adekvatno uklapanje sustava u okruženje. Sustav ima svoje granice i sve ono što se nalazi izvan tih granica naziva se okolinom sustava. Okolina utječe na funkcioniranje sustava, a isto tako sustav utječe na okolinu. Taj se utjecaj ostvaruje razmjenom materije, energije i informacija.

Navedene karakteristike sustava stvaraju pretpostavke za razmatranje poduzeća kao sustava. Pritom je bitno istaknuti da se poduzeće može razma-trati i kao podsustav gospodarskog sustava neke države. Osim toga, ako se uvaži često eksplicirana tvrdnja po kojoj "svijet postaje globalno selo",5 tada je moguće i razmatranje poduzeća kao podsustava svjetskoga gospodarstva.

Pod pojmom poduzeća uobičajeno se razumije "samostalna privredna organizacija koja obavlja određenu ekonomsku djelatnost radi zarade odno-sno ostvarivanja stanovitog viška povrh troškova poslovanja. U veličini toga viška upravo se i ogleda uspješnost poslovanja poduzeća."6 Pritom je važ-no istaknuti da je poduzeće temeljna jedinica gospodarskog sustava i, pre-ma tome, najznačajniji podsustav cjeline gospodarskog sustava. Osim toga, bitno je naznačiti da je gospodarski sustav podsustav društvenog sustava i međuzavisan je s ostalim društvenim podsustavima: političkim, proizvo-dno-tehničkim, sociokulturnim i pravnim (vidjeti sliku 1.2.).7 Političkim

• Slika 1.1. Grafički prikaz sustava

5 Vidjeti Peters, T.: Thriving on Chaos - Handbook for a Management Revolution, Macmillan, London, 1987., str. 123.

6 Dragičević, A.: Leksikon političke ekonomije, Informator, Zagreb, 1983., str. 423.7 Slika je preuzeta iz knjige Gorupić, D., Gorupić, D., Jr.: Poduzeće - postanak i razvoj

ULAZ IZLAZ

PROCES

POVRATNA VEZA

E1

E3

E4 E5

E2