Upload
nadhifarahma
View
220
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
1/22
MANAJEMEN KEUANGANMANAJEMEN KEUANGAN
SYARIAH SYARIAH ::
Analyst Financing Analyst Financing Instructor: Adi Sukmanto, SE, M.SiInstructor: Adi Sukmanto, SE, M.Si
Economic Faculty,Economic Faculty,
FE-DIII Sharia Finance and BankingFE-DIII Sharia Finance and BankingUSAKTI USAKTI
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
2/22
CARA LAZIM MENGEVALUASI KEBUTUHANCARA LAZIM MENGEVALUASI KEBUTUHAN
PEMBIAYAAN BERDASARKAN JENISNYAPEMBIAYAAN BERDASARKAN JENISNYA
Untuk modal kerja tetap dan musimanUntuk modal kerja tetap dan musiman
(peningkatan piutang dan persediaan)(peningkatan piutang dan persediaan)
Untuk investasi (peningkatan aktiva tetap)Untuk investasi (peningkatan aktiva tetap)
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
3/22
METODE/ALAT YANG DAPAT DIGUNAKANMETODE/ALAT YANG DAPAT DIGUNAKAN
UNTUK MENGEVALUASI KEBUTUHANUNTUK MENGEVALUASI KEBUTUHAN
PEMBIAYAAN MODAL KERJAPEMBIAYAAN MODAL KERJA
1.1. Metode Quick & Dirty ApproachMetode Quick & Dirty Approach
2.2. Cash Flow AnalysisCash Flow Analysis
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
4/22
Cara menganalisa keutu!an modal kerjaCara menganalisa keutu!an modal kerja
"ang secara cepat dapat dilakukan untuk"ang secara cepat dapat dilakukan untuk
menetapkan jumla! pemia"aan dari satumenetapkan jumla! pemia"aan dari satunasaa! adala! menggunakan konsepnasaa! adala! menggunakan konsep
#asset $orking capital turnover period% #asset $orking capital turnover period%
"aitu perputaran modal kerja dimulai dari"aitu perputaran modal kerja dimulai dari
saat kas diinvestasikan dalam komponensaat kas diinvestasikan dalam komponenmodal kerja seperti persediaan, piutangmodal kerja seperti persediaan, piutang
sampai dengan menjadi kas kemalisampai dengan menjadi kas kemali
1. Metode Quick & Dirty Approach1. Metode Quick & Dirty Approach
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
5/22
Perhitungan Kebutuhan Modal Kerja (MK)Perhitungan Kebutuhan Modal Kerja (MK)
1.1. Data yg harus tersedia:Data yg harus tersedia:
Laporan Kuangan (Neraca & Laba Rugi)Laporan Kuangan (Neraca & Laba Rugi)
a. Net Working Capitaa. Net Working Capita (NWC):(NWC):
!! Current "sset (C") # Current Liabiity (CL)Current "sset (C") # Current Liabiity (CL)
b. $en%uaan ($endapatan)b. $en%uaan ($endapatan)
c. Cash to Cash $eriodc. Cash to Cash $eriod (CCP)(CCP)
CC$ ! (DR D') # D$CC$ ! (DR D') # D$&' (&a"s 'eceivales) (iutang &agang) * (enjualan ) + - !r&' (&a"s 'eceivales) (iutang &agang) * (enjualan ) + - !r&I (&a"s Inventor") (ersediaan) * ( /) + - !r&I (&a"s Inventor") (ersediaan) * ( /) + - !r
& (&a"s a"ales) (/utang &agang) * (/) + - !r& (&a"s a"ales) (/utang &agang) * (/) + - !r
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
6/22
0.0. ro"eksikan 1enaikan enjualan untukro"eksikan 1enaikan enjualan untukmasa "ad.masa "ad.
.. 2erdasarkan point 0, !itung pro"eksi /2erdasarkan point 0, !itung pro"eksi /
3.3. /itung keutu!an Modal 1erja untuk/itung keutu!an Modal 1erja untuksatu siklus usa!a:satu siklus usa!a:
(CC) + (/ pro"eksi ) * -(CC) + (/ pro"eksi ) * -
4.4. 1eutu!an1eutu!an 5ama!an5ama!an M1 :M1 :
1eutu!an Modal kerja dlm 6 siklus 1eutu!an Modal kerja dlm 6 siklus(point 3) 7 89C(point 3) 7 89C
Perhitungan Kebutuhan MK)Perhitungan Kebutuhan MK)
(lanjutan(lanjutan))
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
7/22
Contoh soa !Contoh soa !
Conto!:Conto!:
Seorang nasaa! mempun"ai data7data keuangan s:Seorang nasaa! mempun"ai data7data keuangan s:
a. CA a. CA 3,,,3,,,
. C . C 0,,,0,,,
c. &' c. &' -6 !ari-6 !ari
d. &I d. &I 6; !ari6; !ari
e. & e. & 4 !ari4 !ari
dari pendapatan
8asaa! "s. Mempro"eksikan kenaikan penjualan seesar8asaa! "s. Mempro"eksikan kenaikan penjualan seesar> untuk 6 ta!un kedepan.> untuk 6 ta!un kedepan.
2erapa tama!an modal kerja "ang diutu!kan?2erapa tama!an modal kerja "ang diutu!kan?
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
8/22
89C89C CA @ C CA @ C
'p. 3,,,@ 'p. 0,,, 'p. 3,,,@ 'p. 0,,, 'p. 0,,, 'p. 0,,,
CCCC (&' &I) @ & (&' &I) @ &
-6 6; 7 4 -6 6; 7 4
0- /ari 0- /ariro"eksi endapatanro"eksi endapatan > + 4... > + 4...
6.4.. 6.4..
ro"eksi /ro"eksi / => + 6.4.. => + 6.4..
6.46.4.. ..
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
9/22
1eutu!an M1 dalam 6 siklus:1eutu!an M1 dalam 6 siklus: (CC) + (/ pro"eksi ) * - (CC) + (/ pro"eksi ) * -
0- + 6.4.. * - 0- + 6.4.. * -
=B.4. =B.4.
keutu!an tama!an M1:keutu!an tama!an M1:
=B.4. @ 0... =B.4. @ 0...
(6.=0.4.,7) (6.=0.4.,7)diulatkan ('p. 0...)diulatkan ('p. 0...)
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
10/22
Contoh soa "#Contoh soa "#
5 SEAU U85U8 mempun"ai kondisi5 SEAU U85U8 mempun"ai kondisi
keuangan seperti di a$a! ini.keuangan seperti di a$a! ini.
mengajukan pemia"aan ke ank untukmengajukan pemia"aan ke ank untuk
meningkatan pertumu!an penjualanmeningkatan pertumu!an penjualan
ta!un 0B seesar 'p 4...,7ta!un 0B seesar 'p 4...,7
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
11/22
Keterangan Uraian ahun !"1# $o%inal (p."""')
$eraca Ka dan bank *.!+!.1,"
-urat berharga +1."""
Piutang uaha 1!."!*.#,,
Perediaan 1.!,+.#+!
Uang %uka biaya !.//.*!*
0iaya dibayar di %uka .*/!.*/ Akti2a lancar !*.+.! #1
Akti2a tetap 1.+*".!!
Penyertaan *.+"*."*
Akti2a lain! 1..,*
otal Akti2a +!.+*".++
Utang dagang #.++".,!1
Utang lancar lain /.,11.,!1 Utang bank jatuh te%po 1 thn /./"".1+,
Utang lancar !1.1/!.!/1
Utang jangka panjang !".+*". #1
Modal 1/.1#/.##!
3aba tahun berjalan .+/".#* otal Pai2a +!.+*".++
3aba ugi Penjualan #*./*,./*
4arga pokok penjualan *!.+,+.!#*
0iaya u%u% & ad%initrai .++."+
3aba operai ,..
0iaya! lain #.//.!#*
Pendapatan lain! 1.!*,.!1#
3aba ebelu% pajak .+/".#*
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
12/22
&a"s 'eceivale (&')&a"s 'eceivale (&') iutang*enjualan + - !ari iutang*enjualan + - !ari
60.03.4;;*43.B3;.B3 + - 60.03.4;;*43.B3;.B3 + -
B= !ari B= !ari&a"s Inventories (&I)&a"s Inventories (&I) ersediaan*/ + - !ari ersediaan*/ + - !ari
6.0;-.4-0*30.-;-.043 + - 6.0;-.4-0*30.-;-.043 + -
66 !ari 66 !ari&a"s a"ale (&)&a"s a"ale (&) Utang dagang*/ + - !ari Utang dagang*/ + - !ari
4.--.;06*30.-;-.043 + - 4.--.;06*30.-;-.043 + -
3; !ari 3; !ari
Cas! to cas! periodCas! to cas! period &' &I @ & B= 66 @ 3; !ari &' &I @ & B= 66 @ 3; !ari 30 !ari 30 !ari
ro"eksi penjualan dengan pertumu!an 6> adala!ro"eksi penjualan dengan pertumu!an 6> adala!
'p43.B3;.B3.,7 + 6> 'p43.B3;.B3.,7 + 6>
'pB6.6B.-4.=,7 'pB6.6B.-4.=,7
ro"eksi / : 'pB6.6B.-4.=,7 + B;> 'p. 44.464.004.3,7ro"eksi / : 'pB6.6B.-4.=,7 + B;> 'p. 44.464.004.3,7
1eutu!an pemia"aan dalam ta!un 0B dapat di!itung s:1eutu!an pemia"aan dalam ta!un 0B dapat di!itung s:
30*- + 'p. 44.464.004.3,7 30*- + 'p. 44.464.004.3,7
'p.-.3B-.BB-.0=B,7 'p.-.3B-.BB-.0=B,7
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
13/22
Sementara modal kerja "ang suda! ada "aituSementara modal kerja "ang suda! ada "aitu8et 9orking Capital (aktiva lancar @ utang8et 9orking Capital (aktiva lancar @ utanglancar) adala!:lancar) adala!:
'p03.=-.046. @ 'p06.6B0.0B6. 'p03.=-.046. @ 'p06.6B0.0B6.
'p.00.=;.,7 'p.00.=;.,7
Se!ingga pemia"aan "ang la"ak dierikanSe!ingga pemia"aan "ang la"ak dierikankepada nasaa! adala!:kepada nasaa! adala!:
'p. -.3B-.BB-.0=B,7 @ 'p.00.=;.,7 'p. -.3B-.BB-.0=B,7 @ 'p.00.=;.,7
'p..040.B=-.0=B7 'p..040.B=-.0=B7
&iulatkan: 'p. .04..,7&iulatkan: 'p. .04..,7
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
14/22
5A-4 6378 A$A39-:-5A-4 6378 A$A39-:-
6.6. Metode cas!
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
15/22
5ontoh kau5ontoh kau
5 #Sumer Menara% adala! seua!5 #Sumer Menara% adala! seua!perusa!aan "ang ergerak dalam idangperusa!aan "ang ergerak dalam idangusa!a jasa konstruksi pemuatan menarausa!a jasa konstruksi pemuatan menara(to$er*antenna) untuk perusa!aan di idang(to$er*antenna) untuk perusa!aan di idangtelekomunikasi seperti 5elkom, Satelindo,telekomunikasi seperti 5elkom, Satelindo,5elkomsel, Moilsel, E+celcomindo, radio, dll.5elkomsel, Moilsel, E+celcomindo, radio, dll.s saat ini tela! memiliki $orks!op untuks saat ini tela! memiliki $orks!op untukmemuat menara*antenna eragai tipe dimemuat menara*antenna eragai tipe di
atas la!an seluas !a di daera! ur$akarta.atas la!an seluas !a di daera! ur$akarta.Adapun kondisi laporan keuangann"a sAdapun kondisi laporan keuangann"a s
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
16/22
Keterangan 1 !"""
Kas $an %an& '(*(+,,, !,*(,,,,,,
P-.tan .saha 0(,!0,1,2 0,!(,,,,,
Perediaan 2,!,'+!(, (,!"',+,,
B-a3a $-%a3a4 $- 5.&a !!+!!"( !*1"(",
J.5ah a&t-6a an7a4 !0!*21*'10 "+*2(,"0",
A&t-6a t8ta9 !+0"2*+11(2 !',1("21+++
J.5ah a&t-6a !('1*'0"!1+ !01"1*2*!(+
Utan %an& , !'(,,,,,,,
Utan $aan ",1+2(120 !"(("(,,, B-a3a 3 5sh h4s $-%a3a4 1"0!'!20 *("(,(,,
Utan 9a:a& 11"0*11 '"((",,
J.5ah .tan an7a4 "(!'1,11, !0(*,+,*,,
Mo$a $-s8to4 !+"(,,,,,,, !+"(,,,,,,,
La%a $-tahan !'00+*!0'" "!1',1!*,+
La%a tah.n %84:aan 1(*''201! !!*!*"1*(,
P8n:.aan ; 98n$a9atan !111,,,,,, ""+1,,,,,,
HPP *"",,,,,, *0"(,,"(,
B-a3a .5.5 ; a$5 "'1++,!(2 "*2**(,,,
La%a o984as- 1(*''201! !!*!*"1*(,
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
17/22
s saat ini memperole! order pemuatan to$erdari 5elkomsel sean"ak 0 unit untuk dipasang di$ila"a! Indonesia dengan nilai pro"ek
'p.B.=;.3B3.,7. Fangka $aktu pengerjaanmaksimal pro"ek 60 ulan, dan masa pemeli!araan- ulan. &iasumsikan a!$a keutu!an ia"amaterial pro"ek seesar 4> dari nilai pro"ek dans memperole! uang muka dari 5elkomsel seesar
0> dari nilai pro"ek, maka berapa kebutuhandana bank untuk dapat men"elesaikan pro"ekterseut dan berapa jangka waktupebiayaannya jika dipro"eksikan keuntungan"ang akan diperole! seesar 64> dari nilai pro"ek,
sel< eGuit" 4> dari keutu!an dana pro"ek, ia"aumum dan administrasi seperti dalam laporankeuangan eksisting, minimum saldo kas ak!irulanan 'pB4..,7.
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
18/22
METODE YANG BIASA DIGUNAKAN BANKMETODE YANG BIASA DIGUNAKAN BANK
UNTUK MENGEVALUASI KEBUTUHANUNTUK MENGEVALUASI KEBUTUHAN
PEMBIAYAAN INVESTASI MENGGUNAKANPEMBIAYAAN INVESTASI MENGGUNAKAN
PRINSIP #PRINSIP #
6.6. ertama 2ank !arus mengeta!ui totalertama 2ank !arus mengeta!ui totalkeutu!an dana untuk rencana investasikeutu!an dana untuk rencana investasi
nasaa!.nasaa!.0.0. 2ank !arus mengeta!ui erpa porsi modal2ank !arus mengeta!ui erpa porsi modal
sendiri (nasaa!) "ang akan dipergunakansendiri (nasaa!) "ang akan dipergunakanuntuk investasi terseut.untuk investasi terseut.
.. Selanjutn"a dengan rumus : 5otal keutu!anSelanjutn"a dengan rumus : 5otal keutu!an
dana investasi dikurangi Modal sendiri adala!dana investasi dikurangi Modal sendiri adala!merupakan keutu!an dana "ang isa diperole!merupakan keutu!an dana "ang isa diperole!nasaa! dari ank*krediturn"a.nasaa! dari ank*krediturn"a.
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
19/22
Kas.s#Kas.s#a"asan #Se!at Selalu%, adala! seua! "a"asan "ang ergerak dia"asan #Se!at Selalu%, adala! seua! "a"asan "ang ergerak di
idang usa!a ruma! sakit. 'uma! sakit ini memiliki eerapaidang usa!a ruma! sakit. 'uma! sakit ini memiliki eerapa
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
20/22
A$a9.n a9o4an &8.anan 3a3asan s87a4a &o59a4at-< a$aah s%% A$a9.n a9o4an &8.anan 3a3asan s87a4a &o59a4at-< a$aah s%%
A$a9.n a9o4an &8.anan 3a3asan s87a4a &o59a4at-< a$aah s8%aa- %84-&.t A$a9.n a9o4an &8.anan 3a3asan s87a4a &o59a4at-< a$aah s8%aa- %84-&.t
Keterangan $eraca 1 De !""* 1 De !""# 1 De !""+
Kas $an Ban& !,"(0*(( !,20,+++ !!*2,0+1
P-.tan "*+'(( 1(1(11 0+'!""P84s8$-aan '"!!*' '!20++ *10(2!
B-a3a %a3a4 $-5.&a "',' 1+2" *0"1"'
A&t-6a Lan7a4 !!!('!2" !",(2!," !1!(*2*+
A&t-6a t8ta9 10"2'1' 2+102', 0+1+,00P8n384taan 1*0,,, 1*0,,, "(101*"
J.5ah A&t-6a !'1'+0+0 "!00','" "(,(0(++
H.tan Ban& !"*''"H.tan Daan !02+1,2 10+(+"! +'"1*",B-a3a 3an 5as-h h4s $-%a3a4 *''+2, (021(2 *1!12(
H.tan 9a:a& "("1,0 '(2"+" !'1***
K8=a:-%an Lan7a4 a-n !*2+0"' +!("*01 (,*"1!(
H.tan :& Pan:an :th t859o '*"111 0"2'(+ ,
J.5ah h.tan an7a4 (+*01** !,,''112 2*+!1'2
H.tan Ban& :& 9an:an !,++ ",'211 !2+*("Mo$a $-s8to4 !,,,,,, !,,,,,, !,,,,,,
R86a.as- a&t-6a "0*0+,! "0*0+,! ''+"'*(
A-o Saha5 !+(",,, !+(",,, !+(",,,
La%a $-tahan ",,'"!! +*(1+*1 '*!!+'La%a Tah.n %84:aan "0!(((, "'*"221 ((,1(,!
J.5ah Pas-6a !'1'+0+0 "!00','" "(0,((++
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
21/22
B84-&.t -n- La9o4an a%a R.- #B84-&.t -n- La9o4an a%a R.- #
Keterangan $eraca 1 De !""* 1 De !""# 1 De !""+
P8na$a9atan/98n:.aan !1(1+*+0 ","2+!"* "+02+''(
Ha4a Po&o& 98n:.aan (,!"((! *',,11' 21'+*01B-a3a .5.5 a$5-n-st4as- 0!,,"!' !,!"0',! !!'00"1'
La%a O984as- !1+,2*! "('1,0, "*1!'*!
P8n3.s.tan !+"+(!' "!(0'', !"*"00*
B-a3a La-n "*,0*1 +120(" 12,"(!
P8n$a9atan La-n +1"1!,+ ++20*,* 1("'"+2La%a s8%8.5 9a:a& +"','01 +1(1"*( ((,1(,!
Pa:a& 11(!+1 0"'"0" ,La%a s8t8ah Pa:a& "0!(((, "'"*221 ((,1(,!
8/20/2019 Analisa Penilaian Kebutuhan Pembiayaan MKS DES.2015.-LKMS
22/22
A/AM&UIA/A/AM&UIA/