Embed Size (px)
Citation preview
BİST Verileri
BIST-100 Piyasa Değeri (milyar $) 144,6
BIST-100 Piyasa Değeri (milyar TL) 477,9
BIST-100 İşlem Hacmi (milyar $) 1,1
BIST-100 İşlem Hacmi (milyar TL) 3,5
BIST-100 F/K 2016T 8,9
Yabancı Payı % 62,4
Endeksler Kapanış Günlük YBB
BIST-30 (TL) 91.696 0,5% 4,9%
BIST-100 (TL) 75.136 0,5% 4,8%
BIST-30 ($) 91.696 0,5% 4,9%
BIST-100 ($) 75.136 0,5% 4,8%
BIST-Mali Endeksi 100.308 0,4% 6,4%
BIST-Sınai Endeksi 78.327 0,6% 7,9%
Katılım Endeksi 75.519 0,2% 3,1%
Katılım 50 Endeksi 75.890 0,2% 3,1%
Kat. Mod. Por. Endeksi 87.071 0,0% 15,8%
En Yüksek Hacim Hacim (mTL) Günlük
GARAN 635,1 0,4%
HALKB 379,2 2,1%
GSRAY 216,8 12,4%
THYAO 165,6 -0,6%
AKBNK 151,5 0,0%
ISCTR 138,9 0,6%
-5,6%
-4,2%
-3,8%
-3,5%
-3,5%
7,4%
8,3%
8,4%
12,4%
19,9%
SRVGY
IHYAY
DENCM
EMKEL
CEMAS
IPEKE
KOZAA
SAFGY
GSRAY
VAKFN
YÜKSELENLER/DÜŞENLER
GGÜNDEM
Almanya Ekim Üretici Fiyat Endeksi(Aylık) 10:00
ABD Ekim CB Öncü Göstergeler Endeksi 18:00
18 Kasım 2016
PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ Dün Ne Oldu… Dün dolar gelişmekte olan para birimlerine karşı önemli bir yükseliş sergiledi. Doların genel olarak yükselme nedenlerini bazı faktörlere bağlayabiliriz. Amerika’da hafta içerisinde perakende satış verisi oldukça güçlü gelirken son 40 yılın en iyi istihdam verileri açıklandı. Görünen o ki ABD parasal sistemi yönetmesi ve sanayi ve endüstriyel devrim sonrası dijital devrime geçen tek ülke olması nedeniyle 2008 krizinden güçlenerek çıkmayı başardı. ABD’nin 4. Çeyrek büyüme beklentileri %2,6’ya kadar yükseldi. ABD ekonomisindeki düzelme son 7 yılda gelişmekte olan ülkeleri fonlayan likiditenin azalması anlamına geliyor. Ayrıca Trump’ın enflasyonu artırma ihtimali yüksek politikaları ve dün Fed başkanının görece erken faiz artırımından bahsetmesi 2017 yılında 2 faiz artışı bekleyen piyasaları 3 artış beklentisine yöneltmiş gözüküyor. ABD 10 yıllık faizindeki artış dolar endeksindeki güçlenmenin bir diğer nedeni. Dolar gelişmekte olan ülke para birimlerine karşı yükselirken Meksika ve Türk lirası negatif anlamda kısmen ayrışıyor. Meksika gecelik faizlerde artışa gitti. Son dönemde yabancı raporlarda OHAL, Moody’s not indirimi, TCMB’nin faiz artırmayacak olması, referandum beklentisi nedeniyle volatilitenin bir süre daha devam edecek olması ve son açıklanan işsizlik rakamları ile büyüme beklentilerinin törpülenmesi gibi değişkenler ön plana çıkarılsa da biz bu varsayımları makul bulmamaktayız. Rusya ve Brezilya ekonomilerinin daraldığı bir ortamda Türkiye 2016 sonunu %3 büyüme ile tamamlayacak. Merkez Bankası’ndaki döviz rezervlerine ek olarak bankacılık sisteminde 100 milyar dolar döviz birikmiş durumda. Ayrıca Türkiye oldukça düşük bütçe açık pozisyonu ile iç talebin azaldığı ortamda bir süre daha kamu harcamaları ile büyümeyi destekleyebilir. Dün Dolar/TL 3,38’ye kadar yükseldi. Dolardaki yükselişin kaynağının yurtdışı olması TCMB’nin dolardaki yükseliş tamamlanana kadar ciddi bir hamle yapmasına engel olabilir. Petroldeki yükseliş ile riskli varlıklardaki artış dikkat çekiciydi. Avrupa piyasalarında görülen yükselişler ile birlikte BİST100 dolardaki yükselişe rağmen günü %0,5 yükselişle 75.136 puandan tamamladı. Bugün Ne Bekliyoruz… Haftanın son işlem gününde veri akışı oldukça sakin olacak. Saat 10:00'da Almanya'dan Ekim ayı üretici fiyatları verisi ve 18:00’da ABD’den Ekim ayı CB Öncü Göstergeler endeksi dışında önemli bir makroekonomik veri akışı bulunmuyor. Sabah saatleri itibariyle Dolar/TL 3,37 seviyelerinden işlem görüyor. Asya borsalarında satıcılı bir seyir gözlenirken Amerikan future seviyeleri ekside. BİST100’ün güne yatay ya da hafif satıcılı bir açılış yapmasını beklemekteyiz. Uzun Vadede Ne Bekliyoruz… MSCI Türkiye F/K16 çarpanı MSCI EM F/K16 çarpanına göre %35 iskontolu. İskontonun tarihi ortalamasının %11 olduğu dikkate alındığında Türkiye için son dönemde artan CDS ve piyasa volatilitelerinin bir katalizör sonrası normalize seviyeye gelmesi durumunda Türk borsası için önemli bir potansiyelin bulunduğunu söyleyebiliriz. Ayrıca Türkiye’nin taşıdığı riskleri dengeleyebilecek büyüme potansiyeli de dikkate alınmalı. Türk şirketlerinin 2017 net kar, net satış ve FAVÖK büyüme beklentileri EM ortalama beklentilerinin üzerindedir. TCMB’nin 2017 yılında FED’in atacağı adımlara göre pozisyon alacağını beklemekteyiz. 2017 sonunda 10 yıllık tahvil faizlerinin piyasa beklentisine paralel %10,98’in hafif üzerine çıkmasını öngörmekteyiz. Dolar/TL’nin yılın son çeyreğinde 3,14-3,20 bandında seyretmesi beklenirken 2017 sonunda 3,28 seviyesine ulaşacağı öngörülmektedir. ŞİRKET HABERLERİ Sasa (SASA; Haberin etkisi: Olumlu ) Şirketin üretim kapasitesini 2019 yılında toplam 510.000 ton/yıl seviyesine ulaştıracak yatırım projesi finansmanı kapsamında Yapı Kredi Bankası ile 53 Milyon Eur'luk kısmı Yurtdışı İhracat Kredi Kurumu (ECA) kredisi olmak üzere toplam 77 Milyon Euro kredi anlaşması yapılmıştır.
MSCI TÜRKİYE & MSCI EM ÇARPANLAR
8,88,9
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0 BİST100 İLERİYE DÖNÜK F/K
BİST100 İleriye Dönük F/K Medyan = 10,2 +-1,5x Std Sap.
13,2
8,5
6,07,08,09,0
10,011,012,013,014,015,0 MSCI Türkiye & EM Forward F/K
MSCI EM MSCI Türkiye
65%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120% MSCI Türkiye / EM Forward F/K
MSCI Türkiye/MSCI EM F/K Medyan = %89
92%
101%
80%
85%
90%
95%
100%
105%
110%
115%
MSCI Türkiye & MSCI EM Göreceli Getiri
MSCI Türkiye MSCI EM
BMD Araştırma Portföy Tablosu için TIKLAYINIZ
Borsalar Kapanış Günlük YBB F/K16
MSCI EM 847 0,0% 7% 13,2
MSCI Türkiye 1.054 0,5% 4% 8,5
ABD-DJ IND. 18.904 0,2% 8% 17,3
ABD-S&P 500 2.187 0,5% 7% 18,4
ABD-NASDAQ 5.334 0,7% 7% 22,3
Almanya-DAX 10.686 0,2% -1% 13,2
İngiltere-FTSE 100 6.795 0,7% 9% 16,5
Fransa-CAC40 4.528 0,6% -2% 14,6
Rusya-RSI 996 0,6% 32% 6,8
Brezilya-BOVESPA 59.770 -1,6% 38% 15,2
Japonya-NIKKEI 225 17.863 0,0% -5% 18,1
Çin-SHANGHAİ 3.208 0,1% -10% 15,1
Döviz-Emtia-Faiz Kapanış Günlük YBB
Dolar/TL 3,3704 1,40% 13,7%
Euro/TL 3,5834 0,82% 11,4%
Euro/Dolar 1,0626 -0,61% -2,4%
Dolar/Yen 110,12 0,95% -8,7%
Altın ($/ons) 1.216 -0,70% 13,8%
Altın (TL/gram) 131,8 0,65% 24,1%
Gümüş ($/ons) 16,7 -1,79% 19,8%
Gümüş (TL/gram) 1,8 -0,41% 27,8%
Brent Petrol ($/varil) 46,5 -0,30% 23,8%
VIX 13,7 2,62% -26,7%
Dolar Endeksi 100,9 0,48% 2,7%
Gösterge Tahvil 10,05% -0,69% -7,5%
Tr 10yıl Tahvil 11,04% -0,27% 2,8%
ABD 10 yıl Tahvil Faizi 2,30% 3,60% 2,6%
Bizim Portföy Fonları Son Günlük YBB (%)
Birinci Katılım/ AAA 0,02918 0,21% 4,7%
İnşaat Sektörü/ BZI 0,02950 -0,46% 11,8%
Enerji Sektörü/ BAA 0,02002 0,16% 3,5%
Katılım 30 Endeksi/ BKE 12,4366 -0,15% 2,8%
Birinci Kira Sertifikası/ AYK 0,01216 0,03% 6,1%İkinci Kira Sertifikası/ BKR 0,01069 0,03% 5,2%
İslami Ürünler İlk 5 (Eylül) Aylık Getiri
Gümüş 6,5%
Altın 2,2%
Paladyum 2,1%
Bizim Portföy Enerji Sek. Fon. 2,0%
TRD140721T18 - Hazine Sukuku 1,3%
Döviz Pozisyonu Adet Milyon TL
Döviz Fazlası Olan Şirketler 125 26.875
Döviz Açığı Olan Şirketler 170 -121.467
Bütün Şirketler 295 -94.592
En Çok Döviz Açığı Olanlar En Çok Döviz Fazlası Olanlar
THYAO -20.699 VAKBN 6.494
TTKOM -12.704 HALKB 3.795
ISCTR -10.005 ENKAI 3.411
TUPRS -6.775 SAHOL 1.388
KCHOL -6.584 FINBN 1.236
YKBNK -4.754 ISFIN 818
GARAN -3.583 PGSUS 808
AEFES -3.552 KOZAL 779
YAZIC -2.973 KOZAA 732
ZOREN -2.611 IPEKE 731
ARAŞTIRMA PORTFÖY TABLOSU
Hisse Hedef Getiri Hisse Hedef Getiri
ARCLK 22,3 10,7% TUPRS 76,5 15,3%
BIMAS 60,0 21,8% TRKCM 2,3 -11,2%
PETKM 4,1 11,9% BIZIM 17,4 63,8%
TCELL 11,7 22,4% BMEKS 1,7 74,7%
THYAO 7,1 38,1% CIMSA 18,3 20,4%
FROTO 40,9 39,3% TRGYO 6,0 38,1%
BİST100 Endeksi Lehman batışı öncesi F/K’sına oldukça yakın ve tarihi ortalamasına göre iskontolu işlem görmektedir.
Gelişmekte olan ülke borsalarının F/K’sı 13,2x seviyesinde yer alırken Türkiye F/K’sı 8,5x ile yaklaşık %35 iskontolu işlem görmektedir. Türkiye 5 yıllık dolar bazlı CDS ve piyasa volatilitelerinin gelişmekte olan ülke ortalamasının üzerinde olması nedeniyle çarpanda kısmi iskontonun olması beklenebilir. Ancak tarihi ortalama olan %11’lik iskontonun son dönemde açıldığı dikkat çekmektedir. 15 Temmuz öncesine kadar MSCI Türkiye’nin MSCI EM’e göre primli işlem gördüğü görülürken Temmuz’dan bu yana göreceli getiriler negatife döndü.
MAKROEKONOMİK BEKLENTİLER & CDS
Makro Tahminler 16/3Ç 16/4Ç 2016T 17/1Ç 17/2Ç 17/3Ç 17/4Ç 2017T 2018T
GSYH (%) 2,2 3,1 3,0 2,3 3,0 3,6 4,1 3,1 3,5
TÜFE (%) 8,0 8,1 7,9 8,3 8,4 7,8 7,4 7,8 7,4
İşsizlik (%) 10,5 11,0 10,9
10 Yıllık Tahvil (%) 9,5 10,7 10,7 10,4 9,9 11,0 12,1 12,1 m.d.
USD/TL 3,00 3,14 3,14 3,16 3,20 3,25 3,28 3,28 3,32
EUR/TL m.d. 3,42 3,42 3,44 3,49 3,58 3,62 3,62 3,81
Petrol (Brent-$/Varil) m.d. 50,0 50,0 51,0 53,4 55,5 55,0 55,0 62,0
Doğal Gaz (UK £/therm) 34,7 34,7 35,6 33,3 34,6 36,0 36,0 37,8
Altın ($/ons) 1325 1325 1300 1300 1300 1316 1316 1325
Gümüş ($/ons) 19 19 19,38 18,84 19,66 19,41 19,41 19,6
Kaynak: Bloomberg Konsensüs
53
71
99
123
115
167
183
202
231
256
289
310
Güney Kore
Polonya
Şili
Çin
Macaristan
Malezya
Meksika
Kolombiya
Rusya
Güney Afrika
Türkiye
Brezilya
Arjantin
EM CDS Oranları
289
100
150
200
250
300
350
400 Türkiye 5 Yıllık Dolar Bazlı CDS Oranları
Türkiye CDS (5 Yıllık) Medyan = 218
10,9
12,9 12,814,3 14,2 14,8
16,217,4 17,0 17,6
21,6 22,2 22,5
24,9
27,3
32,0
EM 260 Günlük Volatilite
Satış Büyümesi
Karşılaştırma Türkiye EM Türkiye EM Türkiye EM
Net Kar Büyümesi 2,4% 8,9% 8,7% 5,1% 13,9% 13,3%
Temettü Büyümesi 18,2% 6,5% 12,8% 4,9% 11,1% 11,4%
Temettü Verimi 3,4% 2,8% 3,8% 2,9% 4,2% 3,3%
Satış Büyümesi 4,6% 6,1% 8,3% 2,4% 11,7% 7,5%
FAVÖK Büyümesi 4,3% 11,1% 9,4% 5,0% 12,5% 10,1%
Net Borç/FAVÖK 2,1 1,6 1,9 1,5 1,7 1,4
2016T 2017T 2018T
2017 yılında Bloomberg konsensüs verilerine göre ekonomik büyümenin %3,1
olarak gerçekleşmesi beklenirken USD/TL’nin 3,28 seviyesine ulaşması
öngörülmektedir. Faizlerdeki artış beklentisi dikkat çekerken yıl sonu
enflasyonun %7,8 olacağı tahmin
edilmektedir.
Gelişmekte olan ülkelerde CDS ortalama 183 seviyesinde
seyrederken Türk tahvilleri için bu oran dün 289 seviyesinden kapattı. Türkiye 5 yıllık dolar bazlı CDS’inin
tarihi ortalaması ise 218. Türkiye son CDS seviyesi ile hem tarihi
ortalamasının üzerinde seyretmekte hem de gelişmekte olan ülkeler
arasında en yüksek CDS’e sahip 3. ülke konumunda yer almaktadır…
Ülke riskini ölçen CDS’lere paralel olarak Türk borsası gelişmekte olan
ülke borsalarına göre en yüksek volatiliteli 4. Endeks olarak dikkat çekmektedir. Volatilite ölçümü 30
günlük olarak yapıldığında ise darbe girişimi etkisi nedeniyle volatilite
tüm gelişmekte olan ülkeleri aşmaktadır.
Türk borsasının taşıdığı riskler nedeniyle gelişmekte olan
borsalara göre kısmen iskontolu olmasını makul bulmaktayız.
Ancak değerleme teorisi (Gordon Büyüme Modeli)
varlıkların çarpanlarının belirlenmesinde riskler kadar büyüme beklentileri ve nakit
akış karakterlerinin de önemli değişkenler olduğunu ifade
etmektedir. 2017 ve 2018 yılları için Türk şirketlerinin satışlar,
FAVÖK ve net kar büyümelerinde gelişmekte olan
ülke ortalamalarının üzerinde bir performans göstermesi
beklenmektedir.
Temettü Tablosu
(TL)
Temettü
VerimiBrüt Temettü Net Temettü
Hisse Başı
Brüt
Hisse Başı
NetÖdeme Tarihi
ALCAR 9,64% 44.496.000 37.821.600 4,12 3,50 30.11.2016
HEKTS 7,56% 20.643.436 17.546.921 0,27 0,23 30.11.2016
ASELS 0,13% 14.000.000 11.900.000 0,01 0,01 01.12.2016
ULUSE 2,24% 6.874.930 5.843.690 0,17 0,15 15.12.2016
EMKEL 0,95% 250.824 213.200 0,01 0,01 21.12.2016
EMKEL 0,95% 250.824 213.200 0,01 0,01 21.06.2017
Kaynak: Finnet
14.11.2016
SektörZ-
Skor
F-
SkorİS/Ciro ROIC ARR
FCF
Yield
FAVÖK
Değ.
Brüt
Marjı
Ort.
Brüt
Marj
FAVÖK
Marjı
Ort.
FAVÖK
Marjı
ROENet Borç
/ FAVÖK
FAVÖK/
Fin. Gid.
OTOMOTİV 2,7 6,0 25,8% 10,7% 1,8 -4,3% -4,3% 20,4% 19,7% 11,9% 12,7% 19,4% 3,2 5,2
BEYAZ EŞYA 2,2 6,5 34,8% 8,2% 1,2 5,4% 2,9% 22,5% 18,6% 9,5% 9,5% 10,1% 1,5 12,8
METAL 1,8 5,0 23,2% 6,8% 1,8 -11,0% -0,2% 13,5% 13,9% 9,9% 8,8% 7,1% 5,6 7,2
HABERLEŞME 1,6 5,0 -2,2% 11,6% 2,0 10,6% 2,1% 40,7% 44,5% 32,1% 34,4% 25,0% 1,1 9,9
ULAŞTIRMA 1,0 5,5 5,7% 8,5% 1,3 5,2% -12,4% 22,5% 24,0% 21,5% 21,0% 14,5% 5,3 2,3
PETROKİMYA 2,4 6,0 25,8% 11,9% 1,9 3,3% -3,6% 18,7% 17,8% 12,7% 6,9% 12,1% 1,6 4,1
GÜBRE 2,1 7,0 11,5% 12,5% 1,4 8,0% -7,1% 18,4% 22,3% 13,7% 16,1% 14,5% 2,1 13,4
ELEKTRİK ÜRETİM 0,7 6,5 -0,9% 3,4% 1,0 -3,8% 10,5% 10,3% 13,1% 16,0% 20,2% 1,3% 9,7 1,9
PERAKANDE 1,9 6,0 -3,4% 3,0% 1,5 -0,9% 3,7% 24,3% 23,9% 3,9% 3,3% 3,4% 6,3 4,1
TEKNOLOJİ PER. 3,6 4,5 11,0% 44,1% 0,8 -48,7% -4,8% 16,4% 18,5% 2,6% 4,5% 7,7% 3,0 1,3
TEKNOLOJİ TOP. 4,1 7,0 18,0% 10,3% 0,9 3,0% -1,5% 6,1% 6,4% 2,3% 2,9% 15,6% 2,3 3,2
TELEKOM 3,9 6,0 50,4% 9,0% 1,1 -0,3% -2,0% 22,0% 24,8% 12,6% 9,8% 11,5% 3,5 1,5
CAM 1,3 6,0 32,3% 5,0% 1,8 1,2% 5,0% 25,8% 24,6% 17,5% 17,8% 8,8% 2,0 8,0
ÇİMENTO 3,6 6,5 28,1% 12,9% 2,3 4,5% -4,0% 30,6% 25,5% 28,9% 21,3% 11,5% 0,8 14,3
GIDA 1,5 6,0 19,6% 3,0% 2,8 -1,3% 0,7% 17,2% 18,2% 7,1% 5,2% 0,0% 3,4 2,4
İÇECEK 2,1 6,0 9,8% 7,1% 2,6 -2,4% 4,5% 25,9% 28,0% 7,6% 6,0% 5,8% 2,8 11,1
İLAÇ 1,9 8,0 15,6% 9,7% 4,2 -2,4% 7,1% 24,5% 23,5% 5,3% 3,1% 3,2% 2,9 3,8
BORU 1,1 8,0 10,8% 12,2% 0,6 -2,7% -3,1% 15,3% 14,5% 11,3% 6,0% -25,3% 2,7 2,4
HOLDİNG 0,9 6,0 17,1% 3,6% 1,7 -3,3% -2,8% 18,2% 18,1% 8,4% 7,9% 8,4% 3,9 3,1
AMBALAJ 2,1 7,0 28,4% 5,1% 1,5 1,4% 24,7% 16,0% 17,4% 8,0% 8,8% 6,9% 3,0 2,8
İNŞ. & TAAH. 1,7 6,0 46,8% 2,7% 1,1 8,7% -17,7% 17,4% 19,8% 5,6% 7,9% 4,9% 3,5 2,1
KAĞIT KARTON 3,2 7,0 27,8% 4,1% 0,4 0,2% 9,1% 17,8% 17,8% 10,0% 5,2% 1,6% 5,8 3,7
YAPI SERAMİK 2,1 6,5 36,9% 10,6% 1,1 3,8% 2,9% 24,3% 20,4% 12,3% 8,0% 4,9% 3,8 9,2
BASIM YAYIM 1,0 5,0 44,3% 0,9% 0,3 0,1% -6,6% 15,8% 16,3% 8,0% 8,8% 1,8% 6,2 1,1
MADENCİLİK 2,7 5,0 22,1% -0,7% 0,8 7,8% 3,6% 24,4% 48,8% 39,6% 52,2% 10,8% 6,6 0,6
MOBİLYA 2,3 5,0 21,2% 5,5% 3,0 -8,8% 9,4% 24,3% 24,4% 7,7% 11,9% 10,3% 2,3 8,1
TEKSTİL 1,1 5,0 40,2% 3,5% 1,1 5,1% -3,0% 23,6% 21,6% 7,9% 9,5% 5,4% 3,1 2,5
Toplam 2,1 6,0 22,1% 7,1% 1,4 0,2% -0,2% 20,4% 19,8% 9,9% 8,8% 7,7% 3,1 3,7
YATIRIM GETİRİSİ KARLILIK BORÇLULUK
SEKTÖREL FİNANSAL DERECELENDİRME & RASYOLAR
FİNANSAL DERECE
04.10.2016
Sektör HAOStd.
Sap.
Temettü
Verimi 1 Ay YBB
F/K
Cari
F/K
Cari
Ort.
F/K
17T
F/K
Forwar
d Ort.
FD/
FAVÖK
Cari
FD/
FAVÖK
16T
FD/
FAVÖK
17T
FD/
FAVÖK
Ort.
Yabancı
Payı
OTOMOTİV 22% 31% 4,8% -2% 3% 16,5 15,3 10,5 12,9 12,0 11,5 7,7 9,7 58%
BEYAZ EŞYA 22% 33% 2,1% -2% 34% 8,0 12,9 13,3 12,8 6,7 8,5 7,6 7,6 75%
METAL 37% 46% 5,8% 2% 28% 12,1 14,9 4,8 11,5 9,4 8,8 3,2 7,8 57%
HABERLEŞME 25% 26% 2,0% -0% -5% 11,5 12,9 9,5 11,0 5,4 6,3 4,7 5,8 86%
ULAŞTIRMA 40% 35% 2,4% 1% -30% 10,1 14,6 6,6 11,5 8,0 7,7 6,1 6,6 40%
PETROKİMYA 43% 28% 8,5% 5% 6% 9,6 11,7 8,1 10,5 6,9 9,2 5,1 9,0 70%
GÜBRE 32% 35% 1,9% -5% -11% 6,9 14,7 8,7 9,6 8,5 8,1 5,0 7,9 11%
ELEKTRİK ÜRETİM 21% 38% 0,0% 1% -3% 22,0 19,8 14,0 17,6 16,3 14,3 8,6 10,9 20%
PERAKANDE 35% 33% 0,9% 2% -5% 24,5 34,9 19,6 29,6 11,2 15,0 6,6 10,4 66%
TEKNOLOJİ PER. 17% 31% 0,3% -13% -44% 78,4 25,3 41,6 21,9 4,8 7,8 4,1 6,2 6%
TEKNOLOJİ TOP. 35% 36% 4,5% 4% 11% 11,6 8,2 4,5 4,8 9,0 5,6 6,3 4,6 41%
TELEKOM 21% 29% 0,3% 11% 15% 15,4 16,7 16,5 10,9 11,2 13,4 12,2 8,9 52%
CAM 32% 30% 3,7% 3% 17% 7,9 9,7 9,3 9,8 6,8 6,3 5,5 5,8 46%
ÇİMENTO 21% 30% 5,6% 4% 2% 9,2 11,9 7,9 10,2 7,1 7,1 5,8 8,6 24%
GIDA 26% 37% 1,4% -6% -15% 12,3 32,8 10,9 12,7 13,0 20,9 6,1 10,1 34%
İÇECEK 26% 35% 0,7% -9% -15% 15,9 47,9 12,7 11,8 10,3 15,1 7,2 10,0 85%
İLAÇ 19% 31% 4,5% 5% 38% 13,0 19,1 8,1 21,7 6,7 6,3 6,4 5,9 39%
BORU 18% 33% 1,4% -3% 35% 16,2 17,7 8,4 MD 8,0 11,0 5,6 10,2 39%
BANKA 33% 33% 1,3% 1% 6% 6,9 8,2 5,0 7,4 MD MD MD MD 70%
HOLDİNG 26% 30% 2,3% -2% 9% 10,4 11,3 10,7 10,9 6,7 6,8 4,3 7,2 72%
AMBALAJ 19% 32% 0,4% 9% 34% 17,1 13,7 MD MD 12,9 13,3 MD MD 2%
İNŞ. & TAAH. 26% 43% 0,8% 11% 9% 6,6 12,2 10,5 11,7 7,5 12,6 6,6 9,8 16%
KAĞIT KARTON 26% 37% 0,0% 8% -15% 77,1 32,9 7,3 12,7 15,3 18,7 3,8 7,7 15%
YAPI SERAMİK 28% 43% 0,4% -4% 28% 8,0 30,3 4,6 7,0 6,1 8,7 2,8 4,1 17%
BASIM YAYIM 21% 45% 3,6% 4% 21% 19,6 22,5 20,0 16,3 11,8 10,5 6,7 7,3 3%
MADENCİLİK 33% 71% 1,1% 1% 41% 8,9 9,5 7,5 8,1 3,7 2,6 1,8 2,5 59%
MOBİLYA 10% 46% 0,5% 7% 45% 8,6 16,2 MD MD 7,3 8,2 MD MD 1%
TEKSTİL 25% 42% 2,1% 1% 25% 9,9 12,7 8,3 10,7 8,0 8,9 5,4 6,6 23%
Toplam 30% 33% 2,6% 0% 0% 11,6 14,8 9,0 11,5 8,0 8,8 5,8 7,7 64,2%
SEKTÖREL PİYASA VERİLERİ
ÇARPANLARPİYASA VERİLERİ (Mn TL)Yabancı
PayıRelatif Getiri
BİST Şirketleri Verilerin Yıldızları – Hisse Takip Listesi için TIKLAYINIZ. BİST Şirketleri Değerleme Veri Bankası Raporu için TIKLAYINIZ.
ALCAR’ın Kasım ayında hisse başı brüt 4,12 TL temettü dağıtması beklenmektedir…
Özsermaye karlılığı ve finansal derece ölçüsü olan Z Skor-F Test verileri
açısından otomotiv sektörünün performansı dikkat çekici boyuttadır.
Borçluluk ve nakit kapasitesi açısından elektrik sektörü diğer sektörlere göre
daha olumsuz seviyede görülmektedir…
Temettü verimi açısından petrokimya, otomotiv ve ilaç sanayii dikkat çekerken
beyaz eşya, boru ve yapı seramik sektörlerinin yılbaşından bu yana en
yüksek getiri sağlayan sektörler olduğu görülmektedir. Yabancı payının en yüksek
olduğu sektör ise haberleşme sektörü…
Bizim Menkul Değerler A.Ş
Araştırma Bölümü
http://www.bmd.com.tr/
Diğer Raporlar için TIKLAYINIZ Şirket Raporları BİST Şirketleri Değerleme Veri Bankası BİST Şirketleri Verilerin Yıldızları – Hisse Takip Listesi Eylül Ayı İslami Ürünler Getirisi GYO Prim/İskonto Tablosu Mali Sektör Dışı Reel Getiri Analizi Şirket Karları Strateji Raporu
Önemli Uyarı Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. (BMD) tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile BMD’nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenerek hazırlanmıştır. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Ayrıca, Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD’nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. BMD ve ilişkili olduğu firmalar bu raporda adı geçen pay senetlerinde pozisyon sahibi olabilir ve/veya raporun yayınlanma tarihinden sonra işlem yapabilir. Ayrıca yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle BMD ve/veya diğer ilişkili firmalarının iş ilişkisi içerisinde olabileceğini kabul ederler. Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü’nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma Bölümü‘nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım-satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.
