Acho melhor contratar um especialista!!!

Para simplificar o acesso do investidor ao mercado, as instituições financeiras organizam e administram fundos de investimentos que são uma maneira simples de acessar os mercados.

O que um Fundo de Investimento?

Fundo de Investimento

É uma comunhão de recursos financeiros, constituída sob a forma de condomínio, destinado à aplicação em títulos e valores imobiliários, bem como em quaisquer outros ativos financeiros disponíveis no mercado financeiro de capitais.

Fundo de Investimento

Caracteriza-se por ser uma prestação de serviço em regime de melhores esforços.

O investimento não é garantido pelo administrador, gestor, FGC ou qualquer outro mecanismo de proteção.

Tipos de Fundos

Fundo Aberto Não tem vencimento. Admite aquisição e resgate de cotas

a qualquer momento. Adequado para que tipo de

investidores?

Fundos de Investimentos

Fundo aberto é adequado para investidores que necessitam de liquidez.

Tipos de Fundos Fundo Fechado Pode ter vencimento ou não. Aquisição de cotas deve ser feito somente

durante o prazo de aquisição de cotas. Resgate apenas no vencimento. Se quiser resgatar antes do vencimento o

investidor deverá vender suas cotas no mercado secundário.

Não é recomendado para investidores com necessidade de liquidez.

Tipos de Fundos

Fundo com Carência Prazo mínimo de permanência para

que o cotista tenha direito a receber os rendimentos proporcionados pelo fundo.

Admite que o resgate seja feito antes, nesse caso, o cotista não terá direito a receber os rendimentos.

Tipos de Fundos

Fundo Exclusivo Pertence a um único cotista que será,

necessariamente, investidor qualificado. Nesse caso, as regras de aplicação e resgates assim como os aspectos de carência serão definidos entre o administrador e o cotista.

O que é o investidor qualificado?

Definições Legais Condomínio Todos os participantes – denominados

cotistas – têm direitos e obrigações iguais. Aplica-se o conceito de equidade.

Cota Corresponde a fração ideal do patrimônio

líquido do fundo, devendo ser nominativa e escriturada em nome de seu titular. É o valor monetário, portanto, são fiscalizados pela CVM. O valor da cota é apurado através da divisão do PL pela quantidade de cotas do fundo.

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Quem manda em um fundo de

investimento?Porque?

Os cotistas é que mandam no fundo!!!

A assembléia geral de cotistas é a instância máxima do fundo (é um condomínio lembra?) e somente ela tem poderes para aprovar certos assuntos.

Demonstrações contábeis. Substituição do administrador. Fusão, incorporação, cisão ou liquidação. Aumento da taxa de administração. Alteração de política de investimentos. Alteração de regulamento.

Funções e Responsabilidades Administrador Compreende o conjunto de serviços relacionados

direta ou indiretamente ao funcionamento e manutenção do fundo, que podem ser prestados pelo próprio administrador ou por terceiros por ele contratados.

Contratação de auditoria independente. Consultoria de investimentos. Atividades de tesouraria. Classificação de risco por agência especializada.

Funções e Responsabilidades

Gestor Sua principal atribuição é escolher

os ativos que irão compor a carteira do fundo. O Gestor pode ser a mesma instituição responsável pela administração ou uma empresa especializada.

Funções e Responsabilidades

Distribuidor É o responsável por colocar ou

vender as cotas do Fundo de Investimento aos investidores. O administrador pode ser o próprio distribuidor ou contratar uma empresa especializada.

Funções e Responsabilidades

Custodiante Compreende a liquidação física e

financeira dos ativos, sua guarda, bem como a administração e informação de proventos associados a estes ativos.

A custódia permite a segregação de funções (decisão de investimento, liquidação e guarda).

Funções e Responsabilidades

Auditor Independente As demonstrações contábeis dos

fundos devem ser auditadas anualmente por auditor independente registrado na CVM.

Gestão!!!!!

Fundo com Gestão Ativa???

Fundo com Gestão Passiva???

Superar ou Acompanhar????

Fundo de Gestão Passiva

Tem como objetivo acompanhar um benchmark. O exemplo mais comum de um fundo indexado ou passivo é o Fundo Referenciado DI que procura acompanhar a variação da taxa de juros de curto prazo do mercado (CDI/CELIC).

Fundo de Gestão Ativa

Estratégia que precisa superar um benchmark. Para atingir os objetivos do fundo ele precisa assumir mais risco em busca de maior retorno.

Carteiras de Curto Prazo e Longo Prazo

Fundo de Curto PrazoPrazo médio da carteira inferior a 365

dias

Fundo de Longo PrazoPrazo médio da carteira superior a

365 dias

Imposto de RendaPrazo Curto Prazo Longo Prazo

Até 6 meses 22,5% 22,5%6 meses - 1

ano20% 20%

1 ano – 2 anos 20% 17,5%Acima de 2

anos20% 15%

Maio e Novembro

15% 15%

Independente Fundo de ações

15%