1

2

3

4

Seco

ndar

y M

arke

t Pr

imar

y M

arke

t

Government related Corporate firms

ISSUERS

INVESTORS

Dealers Institution Investor Retails

• Banks • Securities

• Fund (Mutual, Provident, Private) • Foreign Companies • Insurance, Pension Fund • Non-dealer license • Corporate companies

Individual

ใชวธ “เสนอขาย” (Offering)*

1. เสนอขายใหนกลงทนโดยทวไป (Public Offering : PO) 2. เสนอขายใหนกลงทนเปนการเฉพาะเจาะจง (Private Placement: PP)

5

ตราสารหนภาครฐ (Government Bond) ไดแก ตวเงนคลง พนธบตรรฐบาล และพนธบตร ธปท.

ใชวธ “ประมล” (Auction) โดย ธปท. เปนผจดประมล

ตราสารหนภาคเอกชน (Corporate Bond) ไดแก หนก ตวแลกเงน

1. ประมลแบบ แขงขน ราคา (Competitive Bidding) 2. ประมลแบบ ไมแขงขน ราคา (Non-Competitive Bidding)

Issuer

* ตองปฏบตตามหลกเกณฑของ ส านกงาน ก.ล.ต.ในเรอง การออกและเสนอขายตราสารหน

การประมลแบบแขงขนราคา (Competitive Bidding)

การประมลแบบไมแขงขนราคา (Non-competitive Bidding)

- ผมสทธประมล คอ สถาบนการเงนและสถาบนอนๆ ทมเงนฝากกบ ธปท.

- เสนอประมลไดรนละไมเกน 3 อตรา (ทศนยมไมเกน 4 ต าแหนง ส าหรบพนธบตรอายไมเกน 1 ป และไมเกน 3 ต าแหนง ส าหรบพนธบตรอายเกน 1 ป)

- จดสรรใหแกผประมลทเสนออตราผลตอบแทนต าสดกอน แลวจงจดสรรใหแก ผประมลทเสนออตราผลตอบแทนสงขนไปตามล าดบจนครบวงเงน

- ผมสทธเสนอซอ คอ มลนธ สหกรณ นตบคคลเพอการสาธารณกศลฯ

- เสนอซอผาน MOF Outright PD

- ราคาเสนอซอไมต ากวา 4 ลานบาทตอ MOF Outright PD 1 ราย โดยทกรายรวมกนตองไมเกน 20 % ของวงเงนประมล

- จดสรรในราคาอตราถวเฉลยของอตราผลตอบแทนการประมลแบบแขงขนราคา

American / Multiple Price Auction

Total Auction Amount = 10,000 Million Baht

Competitive Bidding

No. Yield Amount

1 4.501 1,000

2 4.557 2,000

3 4.603 2,000

4 4.655 3,000

5 4.702 4,000

6 4.75 -

Non-competitive Bidding

No. Yield Amount

1 4.603 4

2 4.603 50

3 4.603 50

4 4.603 100

5 4.603 500

1,296

Avg. 4.603

6

7

โดยปกตกระทรวงการคลง และ ธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) มก าหนดการประมลพนธบตรทกสปดาห ดงน

จนทร : ประมล ตวเงนคลง (TB xxxxxx) อายไมเกน 1 ป องคาร : ประมล พนธบตร ธปท. (CB xxxxxx) อายไมเกน 1 ป พธ : ประมล พนธบตรรฐบาล (LB xxxxx) อาย 1-50 ป พฤหสบด : ประมล พนธบตร ธปท. (BOT xxxx) อาย 1-50 ป

พนธบตรรฐวสาหกจ อาย 1-10 ป ศกร : ประมล พนธบตร ธปท. (CB xxxxxx) ทงอายสน และอายยาว

ทมา : ส านกงาน ก.ล.ต. *PP-วงแคบ : การเสนอขายหนกตอผลงทนไมเกน 10 รายในรอบระยะเวลา 4 เดอนใดๆ หรอตวแลกเงนไมเกน 10 ฉบบ ณ ขณะใดขณะหนง โดยสามารถเสนอขายไดเฉพาะ II, HNW และผลงทนทมความเกยวของกบผ ไดรบอนญาตตามทประกาศก าหนด 8

D2C

D2C D2D

D2C = Dealer to Clients Transaction D2D = Dealer to Dealer Transaction

(Client) (Dealer)

(Client)

(Client)

(Dealer) (Dealer) (Client)

(Client)

(Client) 9

การซอขายสวนใหญ (กวา 99%) เปนแบบ Over The Counter (OTC) คอ เปนการตดตอซอขายกนเองระหวางคคา (ผซอ & ผขาย)

ไมมสถานทกลางในการซอขายแบบตลาดหน

ม Dealer (ธนาคาร และบรษทหลกทรพยทไดรบใบอนญาตเปนผคาตราสารหน) ท าหนาทเปนสอกลางระหวางผซอและผขาย โดยใชวธแจงราคา และสงซอ-ขายทางโทรศพทเปนสวนใหญ

ไมมคา Commission แบบการซอขายหน แต Dealer จะมรายไดจากสวนตางราคาซอและราคาขาย

ขอมลการซอขายตราสารหนจะตองรายงาน ThaiBMA ใน 30 นาท โดย Dealer เปนผรายงานขอมลผานชองทางท ThaiBMA ก าหนด

10

11

BOT regulated parties in Money Market like

• Commercial Bank

• Special Financial Institution (SFIs) Bank

• Finance company

• Credit Foncier company

• Saving Corporative and Credit union

• Credit and Personal Loan company

• Money changer

• Leasing company

• Pawn shop

• FX Inter Dealer Broker

• Oversee monetary policy and currency

stability, low inflation , regulate the credit

system, oversee commercial banks,

manage currency reserves.

• Maintain economic stability and entrust

depositor and protect the damage which

may result from financial institutions

undertaking.

• Issue, manage and oversee banknotes. SEC regulated parties in Capital Market like

• Stock Exchange of Thailand (SET)

• Market for Alternative Investment (MAI)

• Thailand Future Exchange (TFEX)

• Thailand Security Depository (TSD)

• Security company

- Brokerage

- Dealer

- Inter Dealer Broker

- Underwriter

- Asset Management company

• Securities issuance

As central bank - Bank of Thailand has roles to Securities Exchange Commission has roles to

• Oversee Capital Market

• Ensuring efficiency, transparency and

integrity in the Thai capital market

• Monitor, provide preventive measures and

• Supervise securities companies, asset

management companies, the Thailand

Clearing House, listed companies and

securities trading

regulated by

Endorsed

role of

SRO to

ThaiBMA

Under mandate of SEC’s

regulations to support SRO role

of ThaiBMA, it’s required that :

Dealer & Inter Dealer Broker

(having debt trading license)

must be ThaiBMA members.

Bond transactions be

reported to ThaiBMA.

กฎระเบยบและจรรยาบรรณทเกยวของกบ ธรกรรมการซอขายตราสารหน

12

ขอบงคบสมาคมตลาดตราสารหนไทย

จรรยาบรรณสมาชก จรรยาบรรณผบรหารและ

ผคาตราสารหน

1. สมาชกตองปฏบตตามจรรยาบรรณและควบคมพนกงานใหปฏบตตาม 2. ความซอสตยในวชาชพ 3. การปฏบตอยางเปนธรรม ไมเลอกปฏบต 4. ความขดแยงทางผลประโยชน 5. ความเปนอสระ 6. การปองกนการท าธรกรรมทผดกฎหมาย 7. ความรบผดชอบตอลกคา 8. การรกษาความลบของลกคา/ คคา 9. การซอขายกบลกคาหรอคคา

10. ลกษณะการปฏบตทมชอบ 11. การตดตอและใหค าแนะน าเกยวกบการลงทน 12. ผลประโยชนสวนรวม 13. สมพนธภาพตอผรวมธรกจ 14. ความสมพนธกบผก ากบดแล 15. การจดองคกรและการควบคมภายใน 16. การปฏบตตาม กฎระเบยบและขอบงคบ 17. ความมนคงทางการเงน 18. ขนตอนการปฏบตในกรณฉกเฉน

1. การเลยงรบรอง การรบของขวญ 2. การปฏบตตาม มาตรฐานเยยงผ ประกอบวชาชพ 3. การซอขายเพอบญช ของผคาตราสารหน

4. ภาษาทใชในการ สอสาร 5. ขอพพาทกบลกคา 6. การหาผลประโยชน จากต าแหนงโดย มชอบ

* ผบรหารและผคาตราสารหนตองปฏบตเชนเดยวกบจรรยาบรรณสมาชก

13

14

1. สมาชกตองปฏบตตามจรรยาบรรณ และควบคมพนกงานใหปฏบตตาม

สมาชกตองปฏบตตามจรรยาบรรณ และตองควบคมดแลใหบคคลทอยภายใตการควบคมปฏบตตามจรรยาบรรณทเกยวของโดยเครงครด

สมาชกตองประกอบธรกจดวยความซอสตยสจรตในการด าเนนงาน

สมาชกตองปฏบตตอลกคาอยางเปนธรรมและไมเลอกปฏบต ตลอดจนใหบรการโดยใชความรความสามารถอยางเตมทดวยขอมลทเพยงพอและมหลกฐานทสามารถอางองได

สมาชกตองจดใหมมาตรการในการปองกนความขดแยงทางผลประโยชนอยางมประสทธภาพ หากเกดความขดแยงทางผลประโยชน ใหสมาชกปฏบตตอลกคาอยางเปนธรรมและเสมอภาค และตองเปดเผยใหลกคา / คคาทราบในกรณทสมาชกมสวนไดเสยไมวาโดยทางตรงหรอทางออม

2. ความซอสตยในวชาชพ

3. การปฏบตอยางเปนธรรม ไมเลอกปฏบต

4. ความขดแยงทางผลประโยชน

จรรยาบรรณสมาชก

15

5. ความเปนอสระ สมาชกตองด าเนนงานดวยความเปนอสระ โดยไมสญญาวาจะใหหรอเรยกรองหรอรบซงผลตอบแทนใด ซงจะท าใหขดหรอแยงกบหนาททสมาชก/พนกงาน/ตวแทนของสมาชกมตอลกคา

หามสมาชกชวยเหลอหรอสนบสนนการกระท าทผด กม.วาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพย หรอการกระท าความผดเกยวกบทรพยโดยทจรต ตลอดจนปกปดหรอมสวนในการยกยายหรอจ าหนายทรพยสนทไดมาเนองจากการกระท าดงกลาว

(1) ขอตกลงและความรบผดชอบตอลกคา - ไมท าหนงสอหรอสญญาใดๆ เพอยกเลกหรอจ ากดความรบผดชอบของตนเองทมหนาทตองปฏบตตอลกคาตามกฎหมาย หรอขอก าหนดตางๆ

(2) การด าเนนการเพอใหลกคาไดราคาทเหมาะสมทสด – สมาชกตองด าเนนการตามสมควรใหแนใจวาลกคาไดราคาทเปนธรรมและเหมาะสมทสดภายใตสภาวะตลาดขณะนน โดยพจารณาจากปจจยตางๆ เชน สภาพคลองของตลาดตราสารหน ขนาด ประเภทของรายการ เปนตน

6. การปองกนการท าธรกรรมท ผดกฎหมาย

7. ความรบผดชอบตอลกคา

จรรยาบรรณสมาชก

16

(3) การเลกใหบรการธรกจ - ในกรณทสมาชกตองการเลกใหบรการธรกจแกคคาและลกคารายใด สมาชกจะตองด าเนนการใหงานทคางอยเสรจสมบรณหรอจดการโอนไปใหบรษทอนท าตอไป

สมาชกตองรกษาความลบของลกคา/คคา และตองไมเปดเผยขอมลสวนบคคล ขอมลการซอขาย หรอขอมลทางการเงนของลกคา/คคาทตนไดลวงรมาเนองจาก การด าเนนธรกจ เวนแตการเปดเผยตามหนาททาง กม. หรอไดรบความยนยอม จากเจาของขอมลแลว

7. ความรบผดชอบตอลกคา (ตอ)

8. การรกษาความลบของลกคา/คคา

9. การซอขายกบลกคาหรอคคา (1) การตกลงซอขาย – ตองปฏบตตอลกคา /คคาอยางเปนธรรม และเมอตกลง ซอขายกนแลวตองด าเนนการตามขอตกลงนน

(2) การควบคมวงเงน – ควบคมผคาตราสารหนตดตามวงเงนทตนรบผดชอบ และวงเงนทท าธรกรรมกบลกคา /คคาแตละราย ตลอดจนความเสยงดานตางๆ

จรรยาบรรณสมาชก

17

สมาชกตองละเวนการกระท าทมชอบตามทสมาคมประกาศก าหนด

(1) สมาชกตองจดใหมผท าหนาทตดตอหรอใหค าแนะน าแกลกคาและตองควบคมดแลใหปฏบตตามตามหลกเกณฑทส านกงาน ก.ล.ต.ก าหนด

(2) ในการใหค าแนะน า หรอเสนอขอมล หรอเผยแพรขอมลเพอการลงทนใน ตราสารหนใดๆ สมาชกตองไมใหค าแนะน าหรอ ใหขอมลทอาจกอใหเกดความเขาใจผดในสาระส าคญผดเกยวกบการลงทน

(3) สมาชกตองท าความรจกกบลกคา /คคา และจดใหมเอกสารแสดงความมตวตนของลกคา /คคา

(4) การตดตอซอขายกบลกคารายยอย สมาชกตองปฏบตตามเกณฑการใหขอมล และการจดท าเอกสารการใหค าแนะน าเกยวกบการลงทนตามหลกเกณฑทส านกงาน ก.ล.ต.ก าหนด

10. ลกษณะการปฏบตทมชอบ

11. การตดตอและใหค าแนะน า เกยวกบการลงทน

จรรยาบรรณสมาชก

18

สมาชกตองใหความรวมมอในกจกรรมเพอประโยชนสวนรวม

13. สมพนธภาพตอผรวมธรกจ

12. ผลประโยชนสวนรวม

สมาชกตองละเวนจากการกลาวรายสมาชกดวยกน หรอการกระท าทกอใหเกดความแตกแยกตอหมคณะ เวนแตสมาชกเหนวาการกระท านนเปนการละเมดตอ กม. หรอจรรยาบรรณ สมาชกตองรายงานตอองคกรก ากบดแลทนท

14. ความสมพนธกบผก ากบดแล (1) การใหความรวมมอ - สมาชกตองใหความรวมมอกบเจาหนาทองคกรก ากบดแลทมอ านาจตรวจสอบการปฏบตงานของสมาชกและการซอขายตราสารหน

(2) การเปดเผยขอมล – หากมขอมลใดของสมาชกทขดตอ กม. ทองคกรก ากบดแลควรทราบ สมาชกตองแจงใหทราบโดยไมชกชา

จรรยาบรรณสมาชก

19

15. การจดองคกรและ การควบคมภายใน

(1) โครงสรางองคกร – สมาชกตองจดโครงสรางองคกรเพอบรหารงานใหมประสทธภาพ มระบบการควบคมและตรวจสอบภายในทรดกม มมาตรการปองกนการลวงรขอมลภายในอยางเหมาะสม (Chinese Wall) โดยตองก าหนดระเบยบการปฏบตงานใหสอดคลองกบ กม. และก ากบดแลใหผคาตราสารหนปฏบตตาม

(2) การมอบหมายอ านาจหนาท – สมาชกตองมการแตงตงและมอบอ านาจการด าเนนการตางๆ ใหแกผบรหารและผคาตราสารหนเปนลายลกษณอกษร

(3) การรกษาทรพยสนและแยกบญชทรพยสนของลกคา – กรณสมาชกเกบรกษาทรพยสนของลกคา จะตองจดใหมการแยกบญชทรพยสนของลกคาใหชดเจน และเกบรกษาทรพยสนอยางเหมาะสม

(4) การควบคมวงเงนของลกคา/ คคา – สมาชกตองไมยนยอมใหลกคาซอขายตราสารหน จนเกนฐานะ/ วงเงนลกคา และจดใหมการทบทวนวงเงนอยางเหมาะสม

จรรยาบรรณสมาชก

20

16. การปฏบตตามกฎ ระเบยบ และขอบงคบ

(1) การด าเนนงานตามกฎ ระเบยบ และขอบงคบ – สมาชกตองปฏบตตามกฎหมาย ระเบยบ ขอบงคบทเกยวของ รวมถงตองไมมสวนเกยวของหรอใหความชวยเหลอผอนในการท าผด กฎหมาย

(2) การบนทกและจดเกบ – สมาชกตองจดใหมระบบการบนทกและเกบรกษาขอมลอยางเพยงพอ ครบถวน พรอมทจะใหเจาหนาทจากองคกรก ากบดแลสามารถเขาตรวจสอบได

(3) การรบขอรองเรยนจากลกคา /คคา – สมาชกตองจดใหมระเบยบปฏบตเกยวกบการรบขอรองเรยนจากลกคา /คคา มาตรการแกไขทเหมาะสม รวดเรว รวมถงตองแจงใหลกคา /คคาทราบถงวธทลกคาจะรองเรยนไดภายใตขอก าหนดทาง กม.ทเกยวของ

(4) การขนทะเบยนผคาตราสารหนและอบรมจรรยาบรรณ – สมาชกตองแตงตงผคาตราสารหนทขนทะเบยนกบสมาคม และจดใหมการฝกอบรมจรรยาบรรณอยางตอเนอง

(5) ความถกตองของรายงานทางการเงน – สมาชกตองด าเนนการใหรายงานทางการเงนมความถกตอง ครบถวนและเปนปจจบน และเปดเผยตามระยะเวลาทองคกรก ากบดแลก าหนด

จรรยาบรรณสมาชก

21

17. ความมนคงทางการเงน (1) ความเพยงพอของเงนกองทน – สมาชกตองด ารงเงนกองทนใหเพยงพอตอการประกอบธรกจ และสามารถรองรบความเสยงทอาจเกดขนจากการประกอบธรกจ

(2) สภาพคลองและคณภาพของทรพยสน – สมาชกตองด าเนนการใหทรพยสนทเกดจากการประกอบธรกจมสภาพคลอง และมคณภาพด

18. ขนตอนการปฏบต ในกรณฉกเฉน (Contingency plan)

สมาชกตองวางแผนเพอรองรบเหตการณฉกเฉนในการปฏบตงาน ทง Front Office , Back Office เพอใหสามารถด าเนนงานไดอยางตอเนองในกรณทเกดวกฤตหรอภยพบตตางๆ และควรจดใหมการทบทวนแผนอยางสม าเสมอ

จรรยาบรรณสมาชก

22

1. การเลยงรบรอง การรบของขวญ

(1) ผบรหารตองก าหนดขอบเขตการเลยงรบรอง การใหหรอการรบของขวญหรอผลตอบแทนใด ๆ ไมใหมากหรอบอยจนเกนไปอนสอไปในทางทผดปกต

(2) ผคาตราสารหนตองแจงใหผบรหารทราบ หากไดรบการเลยงรบรอง หรอรบของขวญ หรอผลตอบแทนใดๆทมมลคามากหรอบอยผดปกต

ผบรหารและผคาตราสารหนจะตองประพฤตตนใหเหมาะสมกบวชาชพของตน โดยจะตองไมปฏบตทไมเหมาะสมกบวชาชพ เชน การพนน หรอการเสพของมนเมาในระหวางปฏบตหนาท

2. การปฏบตตามมาตรฐาน เยยงผประกอบวชาชพ

3. การซอขายเพอบญชของ ผคาตราสารหน

มระเบยบและวธปฏบตเพอปองกนการใชขอมลภายใน และผคาตราสารหนจะตองด าเนนการตามแนวทางทองคกรก าหนดอยางเครงครด

ผคาตราสารหนควรใชภาษาในการตกลงซอขายทชดเจนและไมกอให เกดความเขาใจคลาดเคลอน 4. ภาษาทใชในการสอสาร

จรรยาบรรณผบรหารและผคาตราสารหน

23

5. ขอพพาทกบลกคา หากมขอพพาทอนใดเกยวกบการซอขายตราสารหน ผคาตราสารหน จะตองแจงใหฝายบรหารทราบทนท

ผคาตราสารหนจะตองไมอาศยต าแหนงหนาทของตนเพอใหไดผลประโยชนโดยมชอบ

6. การหาผลประโยชนจากต าแหนงโดยมชอบ

จรรยาบรรณผบรหารและผคาตราสารหน

24

การก ากบดแลธรกรรมการซอขายตราสารหน

การควบคมหนวยงานดานตราสารหน

การปฏบตงานของผคาตราสาร

หน

การปฏบตงานในตลาดตราสาร

หน

การรายงานขอมลการซอขายตราสารหน

การรบขอรองเรยนของลกคาและ

จรรยาบรรณ

1 2 3

4 5

1.1. นโยบาย แผนงาน และระเบยบวธปฏบตงาน

o มนโยบาย และแผนงานในการประกอบธรกจดานตราสารหน รวมถงคมอการปฏบตงาน ทเปนลายลกษณอกษรและเปนปจจบน

o นโยบาย แผนงาน และระเบยบวธปฏบตงานไดรบความเหนชอบจากผมอ านาจอนมต

o มการเปดเผย/ เผยแพรใหพนกงานรบทราบโดยทวถงกน

1.2. การก ากบดแลการปฏบตงาน (Compliance Unit)

o Compliance Unit มการปฏบตงานทเปนอสระ

o มแผนงานตรวจสอบทครอบคลมธรกรรมการคาตราสารหน

o มการตรวจสอบตามแผนทก าหนดไว และรายงานผลตรวจสอบตอผบรหาร รวมถงตดตามการแกไขประเดนทพบ

o ผบรหารใหความส าคญและตดตามใหมการแกไขในประเดนทพบ 25

1. การควบคมหนวยงานดานตราสารหน

1.3. การปองกนความขดแยงทางผลประโยชน (Conflict of interest) o ผงโครงสรางองคกรมการแบงแยกหนวยงานทชดเจน

o มการแบงแยกพนทและบคคลากรส าหรบหนวยงานทอาจกอใหเกด Conflict of interest

o มการรายงานผลการซอขายตราสารหนระหวาง Front Office กบ Back Office ในเวลาอนควร

และมการควบคมการจดสงขอมลระหวางหนวยงานอยางเหมาะสม

o มการเปดเผยใหลกคาทราบ กรณทมสวนไดเสยเกยวเนองกบเรองทใหบรการ

1.4. การควบคมวงเงนการซอขาย o มการควบคมและตรวจสอบวงเงนการซอขายของลกคา และผคาตราสารหน (Trader)

o มเอกสารหลกฐานประกอบการพจารณาอนมตวงเงนใหลกคา และมการทบทวน

วงเงนของลกคาเปนประจ า รวมถงการพจารณาอนมตวงเงนชวคราวใหลกคา (ถาม)

o การพจารณาอนมตวงเงน กระท าโดยผอ านาจอนมตวงเงน 26

1.5. การมอบหมายอ านาจหนาทในการด าเนนงาน o มการแตงตงผแทนบรหาร , ผคาตราสารหน , Compliance Officer เปนลายลกษณอกษร

o ผคาตราสารหนทท าหนาทซอขายแทนองคกร ตองขนทะเบยนกบสมาคมฯ และกรณมการเปลยนแปลงขอมลจะตองแจงใหสมาคมฯ ทราบเปนลายลกษณอกษร

1.6. การจดท าและจดเกบเอกสารหลกฐาน o มการจดเกบเอกสารหลกฐานทเกยวของกบการซอขายตราสารหนไวอยางครบถวน

o ระยะเวลาทจดเกบเอกสารอยางนอย 2 ป / เทปบนทกการเจรจาผานทางโทรศพท อยางนอย 1 เดอน หรอตามระยะเวลาทส านกงาน ก.ล.ต.ก าหนด

27

2.1. การขนทะเบยนและการเปลยนแปลงขอมลของผคาตราสารหน (Trader) o รายชอ Trader ตรงกบรายชอทขนทะเบยนไวกบสมาคมฯ

o มการควบคมทะเบยนขอมล Trader และ update ใหเปนปจจบน รวมถงแจงใหสมาคมฯ

ทราบเมอมการเปลยนแปลงขอมล

2.2. การปฏบตงานของผคาตราสารหน o มการแบงแยกหนาทระหวาง Trader และผทอยในหนวยงานเดยวกน (เชน ผแนะน าการลงทน – Bond Sale)

o การตดตอสอสารระหวางผคาตราสารหน และผแนะน าการลงทน

2.3. การซอขายเพอบญชของผคาตราสารหน o มนโยบาย ระเบยบวธปฏบต และมการควบคมการซอขายเพอบญชของ Trader

o มการก ากบดแลพฤตกรรมการซอขายเพอบญชของ Trader

28

2. การปฏบตงานของผคาตราสารหน

3.1. การท าความรจกกบลกคา o ก าหนดระเบยบวธปฏบต หลกเกณฑในการพจารณาวงเงนซอขายใหกบลกคา

o มหลกเกณฑในการซอขายกบลกคารายยอย

o มการจดเกบเอกสารแสดงความมตวตนของลกคา

3.2. การตดตอ ชกชวน หรอใหค าแนะน ากบลกคา o มการจดท าและจดเกบเอกสารประกอบแสดงการตดสนใจของลกคา (รายยอย) o จดใหมการบนทกเทปการใหค าแนะน า / เจรจาตกลงซอขาย

3.3. การซอขายตราสารหน

o จดใหมการบนทกเทปการเจรจาซอขายผานทางโทรศพทระหวางคคาและลกคา o ระมดระวงมใหมการซอขายผดปกตทอาจเขาขายเปนพฤตกรรมทมชอบ

29

3. การปฏบตงานในตลาดตราสารหน

3.4. การยนยนการซอขายกบลกคา o ยนยนการซอขายใหกบคคา/ลกคาทราบเปนลายลกษณอกษรภายในวนซอขาย

o เอกสารหลกฐานเกยวกบการซอขายตราสารหนแตละรายการ ตองมขอมลทส าคญตามประกาศคณะกรรมการสมาคมฯ* ไดแก Trade date, Trade Time, Symbol, Yield, Volume, Amount, Counterparty, Purpose (Outright, Financing, other) เปนตน

3.5. การช าระราคาและสงมอบหลกทรพย o มการช าระราคาและสงมอบเปนไปตามทตกลงกน o จดท ารายงานเพอแสดงรายการรบมอบ/สงมอบหลกทรพยครบถวน o จดเกบเอกสารแสดงการรบ-จายเงนจากการซอขายตราสารหนครบถวน o มการด าเนนการกรณมความลาชา / ผดพลาดจากการช าระราคาและสงมอบ

30

ประกาศคณะกรรมการสมาคมฯ เรอง การจดท าและเกบบนทกเอกสารหลกฐาน

4.1. ความถกตอง ครบถวนของรายการทรายงาน และระยะเวลาทรายงาน o รายงานขอมลการซอขายตรงกบจ านวนทซอขายจรง

o มการรายงานขอมลภายในระยะเวลาทสมาคมฯ ก าหนด

4.2. ขนตอนและวธการรายงาน o มการควบคมและเชคสอบการรายงานใหถกตอง ครบถวน o จดใหมทรพยากรตางๆ ทเพยงพอและเหมาะสม เชน บคคลากร ระบบงาน

4.3. ผมหนาทรายงานขอมลการซอขาย o มการมอบหมายผท าหนาทรายงานขอมลทชดเจนและเปนลายลกษณอกษร

o มการควบคมการใช Username & Password มใหใชแทนกน

4.4. การแกไข / ยกเลกรายการ o มการก ากบดแลและควบคมการยกเลก/แกไขรายการ

o เหตผลในการแกไขรายการทชดเจน และบนทกใหสามารถตรวจสอบได

o การแกไข/ยกเลกรายการหลง 16:00 น. ใหรายงานสมาคมฯ ทราบอยางครบถวน

31

4. การรายงานขอมลการซอขายตราสารหน

32

5. การรบขอรองเรยนของลกคา

5.1. มระเบยบวธปฏบตเกยวกบการรบขอรองเรยนของลกคาเปนลายลกษณอกษร

5.2. มหนวยงานหรอผทรบผดชอบเพอจดการและแกไขปญหาขอรองเรยน

5.3. มการรายงานใหผบรหารหรอหนวยงานทเกยวของทราบ

5.4. แจงผลการแกไขปญหาใหขอรองเรยนใหลกคาทราบ

5.5. มการรายงานสรปขอรองเรยนรายไตรมาสแก SEC

33

ตกเตอน (Warning)

ภาคทณฑ (Probation)

ปรบ

(Fine)

ตดสทธในการใชสทธใดๆ ในฐานะสมาชก / พกการปฏบตหนาท

ใหพนจากสมาชกภาพ / พนสภาพผคาตราสารหน

สมาชกใดฝาฝนหรอไมปฏบตตามขอบงคบ/ประกาศของ ThaiBMA คณะกรรมการสมาคมฯอาจมมตลงโทษสมาชกอยางใดอยางหนง หรอหลายอยางประกอบกนดงตอไปน

1

2

3

4 5

ขอบงคบสมาคมฯ สวนท 7 – วนยและการลงโทษสมาชก

มาตรการลงโทษสมาชก

33

34

เจาหนาทก ากบดแล (Compliance Officer)

• สมาชกตองแตงตงเจาหนาทก ากบดแล (Compliance officer) ทมคณสมบต และไมมลกษณะตองหาม

• หนาทของเจาหนาทก ากบดแล (Compliance officer) ก ากบดแลใหสมาชกด ารงคณสมบตตรงตามทสมาคมก าหนด ก ากบดแลการปฏบตงานของสมาชกใหเปนไปตามกฎเกณฑและระเบยบทเกยวของ รวบรวม เผยแพรกฎระเบยบทเกยวของกบการคาตราสารนใหหนวยงานและผทเกยวของทราบอยางทวถง ก าหนดแผนงานก ากบดแลการปฏบตงานประจ าป จดท ารายงานการก ากบดแลประจ าป (Annual Compliance Report) ในปทผานมา (เฉพาะธรกรรมการคาตราสารหน)

และน าสงใหสมาคมฯ ภายใน 60 วนนบแตวนสนปปฏทน

35

รายงานการก ากบดแลประจ าป (Annual Compliance Report) จะตองระบขอมลอยางนอยดงตอไปน (1) เรองทตรวจสอบ (2) ชวงเวลาของขอมลทใชตรวจสอบ (3) ผลการตรวจสอบ (4) แนวทางแกไขปญหาทเกดขน (ถาม) (5) แผนงานก ากบดแลการปฏบตงานประจ าป ส าหรบในปถดไป จดท ารายงานสรปขอรองเรยนทเกยวของกบการคาตราสารหน (ในกรณทมผรองเรยนไปยงสมาชก) โดยรายงานให

สมาคมฯ ทราบภายใน 10 วนท าการนบแตวนทสมาชกไดรบขอรองเรยนนน และรายงานผลการแกไขปญหาขอรองเรยนใหสมาคมฯ ทราบภายใน 15 วนท าการนบแตวนทมขอยตเกยวกบขอรองเรยนนน

ใหจดเกบเอกสารหลกฐานทเกยวของกบขอรองเรยน และการด าเนนการดงกลาวไวไมนอยกวา 5 ป นบแตวนทมขอยตเกยวกบขอรองเรยนนน

จดท ารายงานและแจงตอผจดการสมาคมในทนททสมาชกไดกระท าผดกฎเกณฑและระเบยบขอบงคบของสมาคม การแตงตง/เปลยนแปลงเจาหนาทก ากบดแล จะตองท าเปนหนงสอแจงใหสมาคมฯทราบ

ประกาศคณะกรรมการสมาคมฯ เรอง ผแทนสมาชก ประกาศคณะกรรมการสมาคมฯ เรอง การปฏบตงานของเจาหนาทก ากบดแลสมาชก

เจาหนาทก ากบดแล (Compliance Officer) (ตอ)

หลกเกณฑการรายงานขอมลการซอขายฯ

• ก าหนดใหมผรายงานขอมล (Reporter) • การเปลยนแปลงผมหนาทรายงานใหแจง ภายใน 5 วนท าการนบแตวนทมการ เปลยนแปลง

• รายการทเกดขนระหวาง 9:00 – 15:30 น. รายงานภายใน 30 นาท • รายการทเกดขนภายหลง 15:30 น. รายงานภายในเวลา 9:30 น. ของวนท าการถดไป • IDB : รายการทเกดขนหลงเวลา 15:30 น.ของเมอวานจนถง เวลา 15:30 น.ของวนน รายงานภายใน 17:00 น.

ผรายงานขอมลการซอขาย

การรายงานขอมล

36 ประกาศคณะกรรมการสมาคมฯ เรอง หลกเกณฑ เงอนไข และวธการรายงานขอมลการซอขายตราสารหน

หลกเกณฑ เงอนไข และวธการรายงานขอมลฯ

การแกไขหรอยกเลกรายการฯ หลง 16.00 น. ใหแจงสมาคมทนทและแจงเปนลายลกษณอกษรในวนท าการถดไป

แจงเปลยนแปลงผมหนาทรบผดชอบการรายงานฯ ภายใน 5 วนท าการ

รายการฯ ทเกดขนระหวาง 9.00 – 15.30 น. รายงานภายใน 30 นาท

รายการฯ ทเกดขนหลง 15.30 น. รายงานภายใน 9.30 น. ของวนท าการถดไป

ตราสารหนแบบ Trade by Price ใหรายงาน %Gross Price ไมตองรายงาน Yield

Floating Rate Notes – FRN รายงาน Yield เปน DM

37

การซกซอมความเขาใจในการรายงานขอมลธรกรรมตว B/E

กรณตว B/E ออกจาก

ถอเปนธรกรรมตลาดแรก ไมตองรายงาน

กรณตว B/E ออกจาก

ขนกบวน Trade Date Trade Date < Issue Date ถอเปนธรกรรมตลาดแรก ไมตองรายงาน

Trade Date ≥ Issue Date ถอเปนธรกรรมตลาดรอง ตองรายงาน 38

ประกาศทเกยวของกบการรายงานขอมลการซอขายตราสารหน

ประกาศคณะกรรมการสมาคมตลาดตราสารหนไทย เรอง หลกเกณฑ เงอนไข และวธการรายงานขอมลการซอขายตราสารหน - บญชแนบทาย (ชอยอวตถประสงคและคคาส าหรบการรายงานขอมล) ประกาศคณะกรรมการสมาคมตลาดตราสารหนไทย เรอง มาตรการลงโทษสมาชกเกยวกบการรายงานขอมลการซอขายตราสารหน หนงสอสมาคมตลาดตราสารหนไทย เรอง การซกซอมความเขาใจในการรายงานขอมลธรกรรมตว B/E มายง ThaiBMA หนงสอสมาคมตลาดตราสารหนไทย เรอง การก าหนดรายการซอขายตราสารหนทมมลคานอย (Small lot) หนงสอสมาคมตลาดตราสารหนไทย เรอง การซกซอมความเขาใจในการขอยกเวนคาปรบ รายการลาชา (Late Report) แกไข/

ลบรายการ (Change/ Delete Report)

39

รายการลาชา (Late report)

- รายการซอขายทรายงานไมเปนไปตามเวลาทก าหนด ปรบรายการละ 30 บาท

(ยกเวน ตราสารหนอายไมเกน 1 ป ทมการฝากประมลผานสมาชก)

รายการลาชาตอเนอง

- รายการลาชา > 5% ตอเนองกนตงแต 3 เดอน

- ปรบ 5,000 บาท ในเดอนท 3

- ปรบ 10,000 บาท เดอนท 4 และ

- ปรบเพมอก 10,000 บาท ในเดอนตอๆไปเปนอตรากาวหนา

รายการผดพลาด (Error report)

- รายงานขอมลไมถกตอง และไมไดแกไขหรอยกเลกรายการภายในเวลา 16.00น. ปรบรายการละ 100 บาท

รายการทไมรายงาน (Missing Report)

- รายการไมไดรายงาน หรอรายงานมาลาชาเกนกวา 1 วนท าการนบจากวนท ซอขาย ปรบรายการละ 100 บาท สงสดไมเกน 30 วนท าการตอรายการทไมไดรายงาน

มาตรการลงโทษ : การรายงานขอมลการซอขายตราสารหน

40 * โทษปรบสงสดในแตละเรองไมเกน 300,000 บาท

Waive Late ≤ 1% ตอเดอน ≤ 6 รายการในรอบครงป ≤ 1% ในรอบครงป

Waive Error

แกไข Yield ≤ 1 bp. แกไข Symbol Series (short term) เชน รน A ไปรน B แกไข Settlement Date แกไขใดๆ ในรายการ Small Lot

มาตรการผอนปรนโทษเกยวกบการรายงานขอมลฯ

การผอนปรน

41

การผอนปรนโทษ

รายการทไมรายงาน (Missing Report) ปรบสงสดไมเกน 30 วนท าการตอรายการ

ปรบสงสดไมเกน 30,000 บาทตอรอบครงป ส าหรบ

- ยอดรวมรายการ Small Lot หรอ

- รายการ OUTA ของตราสารหนทมอายคงเหลอ (TTM) ≤ 1 ป

ยกเวนคาปรบหาก ThaiBMA มค าส งใหตรวจสอบและพบรายการทไมรายงานเพมเตม

รายการผดพลาด (Error) และรายการทไมรายงาน (Missing Report) หากตรวจพบโดย Compliance ของสมาชกเองและรายงานให ThaiBMA ทราบ - ลดคาปรบ 50% และปรบไมเกน 100,000 บาท

สรปมาตรการผอนปรนโทษสมาชก เกยวกบการรายงานขอมลการซอขายตราสารหน

42

การแกไขรายการหลง 16:00 น.

แกไข Yield เปน 2.06%

แกไข Series เปน CB14D04A

แกไข Settlement Date เปน 08/10/2014

แกไข Yield เปน 3.75% (รายการ Small Lot)

แจงแกไขรายการ ดกวา ลบรายการแลวรายงานใหม

16:00 น.

43

ซกซอมความเขาใจในการขอยกเวนคาปรบ

หลกฐานส าหรบใช Waive Late/ Error หนาจอ/ Log ทแสดงถง Technical Error

Mail จากลกคาทขอแกไข/ ยกเลกรายการ

File เสยงลกคา

ใบยนยนการแกไข/ Message ระหวาง Front/ Back Office

44

กรณศกษา (Case Study) ในตลาดตราสารหน

45

46

ตวอยางจากการตรวจสอบ Onsite

ประเดนทพบ ขอสงเกตของ ThaiBMA หลกเกณฑทเกยวของ

1. แผนการก ากบดแลดานธรกรรมการคาตราสารหนของสมาชกยงไมมรายละเอยดของการตรวจสอบทเพยงพอ

ควรปรบปรงแผนการก ากบดแลดานธรกรรมการคาตราสารหนใหมรายละเอยดและครอบคลม เชน การปฏบตงานในตลาดตราสารหน การรายงานขอมลการซอขาย การรบขอรองเรยนของลกคา จรรยาบรรณสมาชกและ Trader เปนตน

ประกาศคณะ กก.สมาคมฯ เรอง การปฏบตงานของเจาหนาทก ากบดแลของสมาชก

2. ไมมขนตอนปฏบตงานทเกยวของกบการท าธรกรรมตราสารหนกบลกคารายยอย รวมถงไมมแนวทาง การก าหนดกรอบราคา/อตราผลตอบแทนส าหรบการซอขาย ตราสารหน

- ควรจดท าขนตอนปฏบตงานในการท าธรกรรมตราสารหนกบลกคารายยอยเปนลายลกษณอกษร - ควรมแนวทางการก าหนดกรอบราคา/อตราผลตอบแทนส าหรบการซอขายตราสารหนกบลกคารายยอย เพอใหมนใจวามขนตอนปฏบตงานทเปนไปตามกฎเกณฑและจรรยาบรรณทเกยวของ

ขอบงคบสมาคม ขอ 56 การจดองคกรและการควบคมภายใน ประกาศคณะ กก.สมาคมฯ เรอง มาตรฐานการปฏบตงานในตลาดตราสารหน

47

ตวอยางจากการตรวจสอบ Onsite

ประเดนทพบ ขอสงเกตของ ThaiBMA หลกเกณฑทเกยวของ

3. การรายงานขอมลการซอขายทไมเปนไปตามขอก าหนด ThaiBMA (เชน late , Error , Missing report)

- ควรมการสอบทานขอมลทรายงานอยางสม าเสมอ (เชน ระบบ ORS) - กรณลกคาเปนผขอแกไขขอมล ใหเรยกหลกฐานจากลกคาไว เพอยนยน และประกอบการตรวจสอบ

ประกาศคณะ กก.สมาคมฯ เรอง หลกเกณฑ เงอนไข และวธการรายงานขอมลการซอขายตราสาหน

4. ไมไดจดใหมการทดสอบแผนฉกเฉนส าหรบธรกรรมการคาตราสารหน

ควรก าหนดแผนทดสอบฉกเฉนส าหรบหนวยงานทเกยวของกบการคาตราสารหนทงหมด รวมถงเขารวมการทดสอบแผน BCP กบสมาคมเพอใหมนใจวาระบบงานตางๆ ของสมาชกสามารถปฏบตงานไดในกรณฉกเฉน

ขอบงคบสมาคม ขอ 59 ขนตอนการปฏบตงานกรณฉกเฉน

5. ธรกรรมทเกยวเนองจาก ตลาดแรก

ควรจดใหมคมอปฏบตงานในธรกรรมคาตราสารหนในสวนทเกยวของกบตลาดแรกไวเปนลายลกษณอกษร เพอใหมการควบคมภายในทด ซงจะท าใหผปฏบตงานมความเขาใจในการท าธรกรรม

ขอบงคบสมาคม ขอ 56 การจดองคกรและการควบคมภายใน ประกาศคณะ กก.สมาคมฯ เรอง มาตรฐานการปฏบตงานในตลาดตราสารหน

Appendix

48

ตวอยาง : บญชแนบทาย (ชอยอวตถประสงคและคคาส าหรบการรายงานขอมล)

49

ตวอยาง : บญชแนบทาย (ชอยอวตถประสงคและคคาส าหรบการรายงานขอมล)

50

ตวอยาง : บญชแนบทาย (ชอยอวตถประสงคและคคาส าหรบการรายงานขอมล)

51

http://www.thaibma.or.th/EN/Rule/Rules.aspx

52