การวิเคราะห์มิติสัมพันธ์จาก CFSAWS:ss สู่ CAMELS

1 ดร.ประพั�นธ์ วงศ์บางโพั และ ชู�ชูาติ� เมสั�นธ์สั�วรรณ

การว�เคราะห์ม�ติ�สั�มพั�นธ์จาก CFSAWS:ss สั� CAMELSการว�เคราะห์ม�ติ�สั�มพั�นธ์จาก CFSAWS:ss สั� CAMELS

ดร.ประพั�นธ์ วงศ์บางโพั และ ชู�ชูาติ� เมสั�นธ์สั�วรรณ


• การเฝ้"าระว�งและเติ#อนภั�ยทางการเง�นด(วย CFSAWS:ss

• ม�ติ�สั�มพั�นธ์จาก CFSAWS:ss สั� CAMELS

• – การว�เคราะห์ด(านเง�นท�น Capital

• – การว�เคราะห์ด(านสั�นทร�พัย Asset

• – การว�เคราะห์ด(านก)าไร Earnings

• – การว�เคราะห์ด(านสัภัาพัคล อง Liquidity

สัารบ�ญ


เคร#,องม#อเฝ้"าระว�งและเติ#อนภั�ยทางการเง�นของสัห์กรณและกล� มเกษติรกร


เคร#,องม#อเติ#อนภั�ยและเฝ้"าระว�งทางการเง�นของสัห์กรณและกล� มเกษติรกร

Cooperative Financial Surveillance and Warning System : Set Standard

อ�ติราสั วนค าใชู(จ ายด)าเน�นงานติ อก)าไรอ�ติราล�กห์น01ท0,ชู)าระห์น01

ได(ติามก)าห์นดอ�ติราสั วนท�นสั)ารอง

ติ อสั�นทร�พัย

จดล�ขสั�ทธ์�2

อ�ติราสั วนค าใชู(จ ายด)าเน�นงานติ อก)าไรอ�ติราล�กห์น01ท0,ชู)าระห์น01

ได(ติามก)าห์นดอ�ติราสั วนท�นสั)ารอง

ติ อสั�นทร�พัย

จดล�ขสั�ทธ์�2



แสัดงถึ4งความสัามารถึท0,ล)1าห์น(า ควรร�กษาระด�บให์(คงอย� อย างติ อเน#,อง

แสัดงถึ4งความสัามารถึพัอใชู(ได( ซึ่4,งอาจจะสัามารถึปร�บปร�งพั�ฒนาได(อ0ก

แสัดงถึ4งความสัามารถึท0,อาจติ(องแก(ไขปร�บปร�ง เปล0,ยนแปลงให์(ด0ข41น










ปริ�มาณน้ำาฝนเข้ า tank

ปริ�มาณสำ้ำาริองน้ำา

สำภาพริ�ริ� �วข้อง tank

สำภาพข้อง ดิ�น ฟ้�า อากาศ

เลื�อกข้นาดิ ความหนา บำ้ำาริ"งริ�กษา tank แลืะ

ก้ำาหนดิปริ�มาณใช้ น้ำา

ปริ�มาณน้ำาพ(ยงพอการิใช้

ม�ติ�สำ�มพ�นธ์,จาก CFSAWS:ss สำ�. CAMELS

CFSAWS:ssCFSAWS:ss อาการพั#1นฐานท0,สั)าค�ญอาการพั#1นฐานท0,สั)าค�ญ CAMELSCAMELS

C

แหลื.งก้ำาเน�ดิเง�นที่(�เลื(ยงองค,กริที่้ำาธ์"ริก�จติ.อไปไดิ

แหลื.งที่(�เอาเง�นไปเพ��มม�ลืค.าหริ�อที่้ำาลืายม�ลืค.า

ม(เง�นสำดิเพ(ยงพอช้้ำาริะหน(

ก้ำาบำ�งแลืะแหลื.งที่(�มาข้องเง�นที่"น

ติ�ดิสำ�นใจ บำริ�หาริแลืะจ�ดิการิ

ป1จจ�ยสำภาพแวดิลื อม

A

M

E

L

S


ประเด8น• ริะดิ�บำแลืะค"ณภาพข้องที่"น• ความสำามาริถข้องฝ3ายจ�ดิการิในการิริะดิมที่"นฉุ"กเฉุ�น• ความเสำ(�ยงนอกงบำดิ"ลื

• ริะดิ�บำการิติ�งสำ้ำาริอง• ความเพ(ยงพอที่"นก�บำการิเจริ�ญเติ�บำโติ

• สำ�ดิสำ.วนข้องหน(สำ�ญ• สำ�ดิสำ.วนข้องสำ�นที่ริ�พย,เสำ(�ยง• การิกริะจ"กติ�วข้องสำ�นที่ริ�พย,

• การิข้ยายติ�วข้องสำ�นเช้��อ• การิให ความสำ้ำาค�ญฝ3ายจ�ดิการิก�บำค"ณภาพสำ�นที่ริ�พย,• บำที่บำาที่ในการิบำริ�หาริ

ความเสำ(�ยง• การิปฏิ�บำ�ติ�ติามกฎริะเบำ(ยบำ

• นโยบำายผลืติอบำแที่นข้อง พน�กงานแลืะผ� บำริ�หาริ• ความสำามาริถข้องฝ3ายบำริ�หาริแลืะการิสำ�บำที่อดิการิบำริ�หาริ• ริะดิ�บำข้องก้ำาไริริวมแนวโน ม

แลืะความผ�นผวน• ค"ณภาพข้องก้ำาไริ

• ค.าใช้ จ.าย• กริะบำวนการิควบำค"มงบำปริะมาณ

• ความเพ(ยงพอข้องสำภาพคลื.อง• ความผ�นผวนข้องเง�นฝาก

• สำ�นที่ริ�พย,สำภาพคลื.อง• การิให ความสำ้ำาค�ญข้องฝ3ายบำริ�หาริก�บำสำภาพคลื.อง

• ความเสำ(�ยงจากอ�ติริาดิอกเบำ(ย ริาคาห" น ริาคาสำ�นค า • ริะบำบำข้องการิบำริ�หาริความเสำ(�ยง

ปริะเดิ:นที่(�ว�เคริาะห,ในแติ.ลืะม�ติ�

CCapitaapitall

MManagementanagement

EEarningsarnings

LLiquidityiquidity

SSensitivityensitivityTo market riskTo market risk

AAssetsset

CAMELS Component

•ความเพ(ยงพอข้องเง�นที่"นติ.อความเสำ(�ยง

•ความสำามาริถข้องคณะกริริมการิแลืะฝ3ายจ�ดิการิ

•ความสำามาริถในการิที่้ำาก้ำาไริ•ความเพ(ยงพอข้องสำภาพคลื.องติ.อความติ องการิใช้ เง�น•ผลืกริะที่บำจากการิเปลื(�ยนแปลืงภายนอกที่(�จะเก�ดิข้;นติ.องบำการิเง�น

•ค"ณภาพข้องสำ�นที่ริ�พย,

ว�ติถึ�ประสังค


ป9จจ�ยแวดล(อมทางป9จจ�ยแวดล(อมทางเศ์รษฐก�จและธ์�รก�จเศ์รษฐก�จและธ์�รก�จ (S)(S)

ผลการด)าเน�นงานผลการด)าเน�นงานทางด(านการเง�นของทางด(านการเง�นขององคกรองคกร (CAEL)(CAEL)

ผลการด)าเน�นงานผลการด)าเน�นงานทางด(านการเง�นของทางด(านการเง�นขององคกรองคกร (CAEL)(CAEL)

ว�ฐจ�กรเศ์รษฐก�จว�ฐจ�กรสั�นค(า

ภัาวะการแข งข�นในอ�ติสัาห์กรรมการ

เปล0,ยนแปลงทางเทคโนโลย0,อ)านาจติ อ

รองของผ�(ซึ่#1ออ)านาจติ อรองของผ�(ขาย

การทดแทนของสั�นค(า

การวางกลย�ทธ์และติ)าแห์น งการแข งข�น

โครงสัร(างองคกรและสัมาชู�ก

ความสัามารถึห์ล�กขององคกร

นโยบายและข(อปฏิ�บ�ติ�ว�ฒนธ์รรม

C EA L

โครงสัร(างองคกรและโครงสัร(างองคกรและการบร�ห์ารงานการบร�ห์ารงาน (M)(M)

โครงสัร(างองคกรและโครงสัร(างองคกรและการบร�ห์ารงานการบร�ห์ารงาน (M)(M)

ป1จจ�ยก้ำาหนดิผลืลื�พธ์,ที่างดิ านการิเง�น

การมองจากภัายนอกเข(าสั� ภัายใน

ผลืลื�พธ์,ที่างการิเง�นค�ออ�ที่ธ์�พลืริะหว.างป1จจ�ยภายนอกก�บำภายใน


Rating Component

การพั�จารณาด(านท0,จะน)ามาว�เคราะห์

จ�ดิกลื".มใหม.

การเง�น

C AC AE LE L

การบร�ห์าร

MM

ความเสั0,ยง

SS

ป9จจ�บ�น อนาคติ

CCapitaapitall

MManagementanagement

EEarningsarnings

LLiquidityiquidity

SSensitivityensitivityTo market riskTo market risk

CAMELS

AAssetsset

ม�ติ�การิว�เคริาะห,ในริะบำบำข้อง CAMELS

ม�ติ�การว�เคราะห์ในระบบของ CAMELs ประกอบไปด(วย 6 ด(านห์ล�ก เพั#,อให์(ครอบคล�มการเปล0,ยนแปลงในอนาคติ

และเป<นเคร#,องม#อในการเติ#อนภั�ยล วงห์น(า (early warning system)










เง�นท�นเป<นเกราะป"องก�นการผ�นผวนของการด)าเน�นงานได( และย�งเป<นท0,มาของเง�นท�นท0,ม0ติ(นท�นติ),า แติ ในระบบสัห์กรณ ท�นเร#อนห์�(นย�งสัามารถึไถึ ถึอนได( นอกจากน�1น ม0การจ ายเง�นป9นผลสั�งเป<นประเพัณ0ปฏิ�บ�ติ�โดยอาศ์�ยการก�(ย#มเง�นภัายนอก

+

ก)าไร

ขาดท�น

สั�นทร�พัย=

ท�น

งบก)าไรขาดท�น

ภัาวะปกติ�ภัาวะอ อนแออาจเก�ดิภาวะเง�นออมว��งออก(deposit and shares run)

ภัาวะล(มละลายห์น01สั�น>สั�นทร�พัย

แนวโน มม(การิดิ้ำาเน�นงาน

จากก้ำาไริไปข้าดิที่"น

แนวโน มม(การิดิ้ำาเน�นงาน

จากก้ำาไริไปข้าดิที่"น-

การิข้าดิที่"น จะก�ดิกริ.อนที่"นการิข้าดิที่"น

จะก�ดิกริ.อนที่"น

งบด�ล

ห์น01สั�นห์น01สั�น

ท�นห์น01สั�น

ท�น

ภัาระท0,ติ(องค#น

ท�นเร#อนห์�(น

ไถึ ถึอนค#น

ปริะเดิ:นที่(�ว�เคริาะห,ในเริ��องที่"น

ประเด8นท0,ควรว�เคราะห์ 1. ความเพั0ยงพัอและความเข(มแข8งของท�น2. การก อห์น01


•ท�นท0,ม0อย� ติ�ดองคกร ติลอด•ท�นท0,ไม ผ�กพั�นท0,จะติ(องจ ายผลติอบแทน

ท�นสัถึาบ�น

ความเสั0,ยง

ความเข(มแข8งขององคกร

• ความผ�นผวน ทางด(านธ์�รก�จ • การก�(ย#มเง�นมากไป• ห์น01สั�ญ (ความเสั0,ยง ด(านเครด�ติ)• การลงท�นท0,ม0 ผลติอบแทนติ),า ระยะยาว ห์ร#อม0 ผลติอบแทนท0,ผ�น ผวน (ความเสั0,ยงด(าน ติลาดการเง�น)

ความเข(มแข8งขององคกรสัามารถึว�ดได(จากการม0ท�นสัถึาบ�นเพั0ยงพัอก�บความเสั0,ยงติ างๆได( ท�นสัถึาบ�นควรม0ล�กษณะท0,ไม สัามารถึถึอนได(และไม ผ�กพั�นท0,จะติ(องจ ายผลติอบแทน

ความเพ(ยงพอแลืะความเข้ มแข้:งข้องที่"น


1 1 เง�นท�นด)าเน�นงานเง�นท�นด)าเน�นงาน……......บาทบาท//ล(านบาทล(านบาท

2 2 แห์ล งเง�นท�นแห์ล งเง�นท�น ภัายในสัห์กรณ .…บาท/ล(านบาท ..% - เง�นร�บฝ้ากสัมาชู�ก.…บาท/ล(านบาท ..% - ท�นของสัห์กรณ ….บาท/ล(านบาท ..% - อ#,นๆ ….บาท/ล(านบาท ..%ภัายนอกสัห์กรณ ….บาท/ล(านบาท ..% - เง�นก�(ย#ม/เครด�ติการค(า..บาท/ล(านบาท ..% - เง�นร�บฝ้ากสัห์กรณและอ#,นๆ...บาท/ล(านบาท...%

ท�นสั)ารองติ อสั�นทร�พัยท�1งสั�1น ท�นสั)ารองติ อสั�นทร�พัยท�1งสั�1น … … .. .. เท าเท า

3 3 สั�ดสั วนห์น01สั�นท�1งสั�1นติ อท�นสั�ดสั วนห์น01สั�นท�1งสั�1นติ อท�น ของสัห์กรณ ของสัห์กรณ ..........เท าเท า

ห์น01สั�นท�1งสั�1น ...บาท/ล(านบาทท�นของสัห์กรณ ...บาท/ล(านบาท

การเติ�บโติท�นของสัห์กรณการเติ�บโติท�นของสัห์กรณ .....%.....%

การเติ�บโติของห์น01การเติ�บโติของห์น01สั�น สั�น .....%.....%

CAMELS ม�ติ� C : ความเพ(ยงพอข้องเง�นที่"นติ.อความเสำ(�ยง/ความเข้ มแข้:งข้องเง�นที่"น

ผลติอบแทนติ อสั วนของท�นผลติอบแทนติ อสั วนของท�น …… ……%%


ที่"นสำ้ำาริองสำ�นที่ริ�พย,ที่� งหมดิ

ความเพั0ยงพัอและเข(มแข8ง

ของสัถึาบ�น

ที่"นติ.อสำ�นที่ริ�พย,ริวม

ที่"นสำถาบำ�นติ.อสำ�นที่ริ�พย,ริวม

ที่"นสำ�นที่ริ�พย,ที่� งหมดิ

> 5%-7%

> 7%-8%

ช้��อเริ(ยก สำ�ติริอ�ติริาสำ.วน ริะดิ�บำค"ณภาพโดิยริวม

ในระบบสัถึาบ�นการเง�นจะใชู(เง�นกองท�นติ อสั�นทร�พัยเสั0,ยงเป<นอ�ติราสั วนท0,สั)าค�ญ และม0แนวโน(มจะเร�,มใชู(ว�ธ์0ให์ม ท0,ประเม�นความเสั0,ยงออกมาเป<นติ�วเลขในอนาคติอ�นใกล(

การิว�ดิความเพ(ยงพอแลืะความเข้ มแข้:งข้องที่"น


การว�ดระด�บการก อห์น01

หน(สำ�น + ที่"นเริ�อนห" นที่"นสำ้ำาริอง + สำ้ำาริองเผ��อหน(สำ�ญ + สำ้ำาริองอ��นๆ

ริะดิ�บำค"ณภาพโดิยริวม

< 10 เท า

< 5%-7%การิก� บำ�มเง�นภายนอก(borrowed fund ratio)

ยอดิคงค างเง�นก� ย�มภายนอก สำ�นที่ริ�พย,

อ�ติริาสำ.วนหน(สำ�นติ.อที่"นสำ้ำาริอง

(debt to capital reserve ratio)

การิว�ดิริะดิ�บำการิก.อหน(

ในการว�ดระด�บการก อห์น01 ควรให์(ความสั)าค�ญก�บระด�บห์น01ท0,เห์มาะสัมติามท�นสั)ารอง และเน(นแห์ล งเง�นภัายในเป<นห์ล�ก

สำ�ติริอ�ติริาสำ.วน

อ�ติริาสำ.วนที่(�ใช้ ว�ดิ


ก้ำาไริก.อนห�กภาษ( ดิอกเบำ(ย ค.าเสำ��อม แลืะ ค.าติ�ดิจ.าย (EBITDA)หน(สำ�นริวม

> 25%-30%

> 3-4 เท า

การว�ดความสัา มารถึในการชู)าระห์น01 (debt capacity)

อ�ติริาสำ.วนค" มคริองดิอกเบำ(ย

(interest coverage)

ก้ำาไริก.อนห�กภาษ(แลืะดิอกเบำ(ย ( EBIT)ดิอกเบำ(ยจ.าย

อ�ติริาสำ.วนค" มคริองดิอกเบำ(ย

(interest coverage)

การิว�ดิความสำามาริถในการิช้้ำาริะหน(-ก.อหน(

อ�ติริาสำ.วนที่(�ใช้ ว�ดิ สำ�ติริอ�ติริาสำ.วน


หริ�อกริะแสำเง�นจากการิดิ้ำาเน�นงาน

หน(สำ�นริวม










แหลื.งเง�นที่"น

การว�เคราะห์ถึ4งค�ณภัาพัของสั�นทร�พัยติ างๆ โดยม� งไปท0,สั�นทร�พัยท0,ไม ก อให์(เก�ดรายได(และผลกระทบติ อฐานะการเง�นของสัห์กรณ ความเพั0ยงพัอของสั)ารองติ อการด(อยค�ณภัาพัของสั�นทร�พัยเพั#,อป"องก�นผลกระทบติ อฐานะการเง�นของสัห์กรณ และแห์ล งท0,มาของเง�นท�นเพั#,อมาลงท�นในสั�นทร�พัยเห์ล าน01

สำ�นที่ริ�พย,หม"นเว(ยน

เง�นให ก� แลืะเง�นลืงที่"น

สำ�นที่ริ�พย,ถาวริ

สั�นทร�พัย

ก้ำาไริสำ�นที่ริ�พย,ไม.สำริ าง

ก้ำาไริไม.ม(ปริะสำ�ที่ธ์�ภาพ

ไม.ม(ค"ณภาพ

เก�นความติ องการิ

ว�ติถ"ปริะสำงค,ข้องการิว�เคริาะห,สำ�นที่ริ�พย,


มาติรฐานของกฎระเบ0ยบและการปฏิ�บ�ติ�ของการปล อยก�(

ความเสั0,ยงของการลงท�น

การกระจายติ�วของสั�นเชู#,อและเง�นลงท�นการบร�ห์ารสั�นทร�พัยท0,เห์มาะสัมในการเร งร�ดการจ�ดเก8บและแก(ไขห์น01ท0,ม0ป9ญห์า

แนวโน ม

สั�นเชู#,อท0,ไม ก อให์(เก�ดรายได(

การิว�เคริาะห,แนวโน มข้องค"ณภาพข้องสำ�นที่ริ�พย,การว�เคราะห์ค�ณภัาพัสั�นทร�พัยสั วนให์ญ จะเน(นไปท0,สัภัาพัป9จจ�บ�น ไม ครอบคล�มไปถึ4งอนาคติด(วย ท)าให์(ไม สัามารถึคาดการณการเก�ดความผ�นผวนของผลการด)าเน�นงานในอนาคติ


1 1 สั�นทร�พัยสั�นทร�พัย………บาท/ล(านบาท

2 2 การลงท�นในสั�นทร�พัยการลงท�นในสั�นทร�พัยเง�นสัด/เง�นฝ้ากธ์นาคาร/สัก......บาท/ล(านบาท ..%ล�กห์น01 ...บาท/ล(านบาท ..% (ค าเผ#,อห์น01สังสั�ยจะสั�ญ ) (...)บาท/ล(านบาท (..)%ท0,ด�น/อาคาร/อ�ปกรณ ...บาท/ล(านบาท ..%ห์ล�กทร�พัย/ติราสัาร ...บาท/ล(านบาท ..%สั�นค(าและอ#,น ๆ บาท… /ล(านบาท ..%

NPL/ห์น01ชู)าระไม ได(ติามก)าห์นด ..บาท/ล(านบาท ห์ร#ออ�ติราการค(างชู)าระห์น01 .…..%

3 3 อ�ติราห์ม�นของอ�ติราห์ม�นของสั�นทร�พัยสั�นทร�พัย……....รอบ รอบ

ขาย/บร�การ ... บาท/ล(านบาท(รายได(ธ์�รก�จห์ล�ก)

การเติ�บโติของสั�นทร�พัย ....%

CAMELS ม�ติ� A : ค"ณภาพข้องสำ�นที่ริ�พย,

ผลติอบแทนติ อสั�นทร�พัย ...…%


ลื�กหน(ค างช้้ำาริะหน(สำ�นเช้��อที่�งสำ�น

สำ�นเช้��อที่(�ไม.ก.อให เก�ดิริายไดิ สำ�นเช้��อที่�งสำ�น

อ�ติริาสำ.วนสำ�นเช้��อที่(�ไม.ก.อให เก�ดิริายไดิ (NPL ratio)

อ�ติริาการิค างช้้ำาริะหน((delinquency ratio)

การิว�ดิค"ณภาพสำ�นที่ริ�พย,ข้องธ์"ริก�จการิเง�น

การว�ดค�ณภัาพัสั�นทร�พัยของธ์�รก�จการเง�นจะเน(นไปท0,ห์น01ท0,ค(างชู)าระและสั�นเชู#,อไม ก อให์(เก�ดรายได((NPL)

อ�ติราสั วนว�ดสัภัาพัคล องจากการให์(สั�นเชู#,อ



< 1%-2%

< 3%-4%


ก้ำาไริจากดิ้ำาเน�นงานสำ�นที่ริ�พย,ที่�งสำ�นถ�วเฉุลื(�ย

ข้าย/บำริ�การิสำ�นที่ริ�พย,ที่�งสำ�นถ�วเฉุลื(�ย

อ�ติริาสำ.วนหม"นเว(ยนข้องสำ�นที่ริ�พย,

(asset turnover ratio)

อ�ติริาติอบำแที่นข้องสำ�นที่ริ�พย,(ROA ratio)

การิว�ดิปริะสำ�ที่ธ์�ภาพการิใช้ สำ�นที่ริ�พย,ข้องธ์"ริก�จที่��วไป

การว�ดประสั�ทธ์�ภัาพัการใชู(สั�นทร�พัยของธ์�รก�จท�,วไปจะเป<นไปด(วยความยากล)าบาก เน#,องจาก ล�กษณะท0,แติกติ างก�นไปติามธ์�รก�จฉะน�1นการว�ดจ4งเน(นไปท0,ติ�วภัาพัรวมอย างอ�ติราการห์ม�นและผลติอบแทนของสั�นทร�พัย

อ�ติราสั วนว�ดประสั�ทธ์�ภัาพัการใชู(สั�นทร�พัย



แติกติ.างไปแติ.ลืะธ์"ริก�จควริเปริ(ยบำเที่(ยบำภายในธ์"ริก�จเดิ(ยวก�น

แติกติ.างไปแติ.ลืะธ์"ริก�จควริเปริ(ยบำเที่(ยบำภายในธ์"ริก�จเดิ(ยวก�น










การว�เคราะห์ความย�,งย#นขององคกรท0,จะสัามารถึแข งข�น ระดมเง�นท�นได( ปร�บติ�วติามภัาวะท0,เปล0,ยนแปลงไป และไม ได(ร�บผลกระทบจากภัาวะเศ์รษฐก�จท0,เลวร(าย

รายร�บ

รายจ าย

ก)าไรของสัห์กรณ

ภัาวะแข งข�น

ภัาวะเศ์รษฐก�จ

การเปล0,ยนแปลงทางสัภัาวะทางสั�งคมและประชูากรศ์าสัติร

กฎระเบ0ยบและนโยบายร�ฐ

ว�ติถ"ปริะสำงค,ข้องว�เคริาะห,ก้ำาไริ

การเพั�,มข41นของจ)านวนสัมาชู�กของสัห์กรณไม ได(เป<นติ�วชู01ท0,เพั0ยงพัอในการบ งบอกความสั)าเร8จของสัห์กรณ

ถึ(าห์ากความสัามารถึในการท)าก)าไรของสัห์กรณย�งติ),าและม0แนวโน(มลดลงด(วย จะให์(สั�ญญาณเติ#อนข0ดความสัามารถึในการแข งข�นของสัห์กรณ


ความสัามารถึในการแข งข�นของสัห์กรณเท าน�1นจะเป<นติ�วบ งบอกถึ4งความย�,งย#นโดยธ์รรมชูาติ�ของ องคกร ความได(เปร0ยบในการแข งข�น

……สัามารถึแบ งออกเป<นสัองประเภัทให์ญ .

โดยเฉล0,ยของธ์�รก�จสัห์กรณ ก.

ติ(นท�นติ อห์น วย

ราคา/ติ(นท�นติ อห์น วย

ราคา/ติ(นท�นติ อห์น วย

ติ(นท�นติ อห์น วยติ),ากว า

ราคาสั�งกว า

ราคา

โดยเฉล0,ยของธ์�รก�จ

สัห์กรณ ก.

ความได(เปร0ยบการแข งข�นความได(เปร0ยบการแข งข�น

ทางความแติกติ าง• ผ�(ซึ่#1อสั�นค(าย�นด0ท0,จ ายสั�นค(าสั�งกว า• ติ(นท�นติ อห์น วยติ(องใกล(เค0ยงติ(นท�นโดยเฉล0,ยของธ์�รก�จน01

Dif

fere

nti

atio

n

ทางติ(นท�น• ติ(นท�นติ อห์น วยติ(องติ),ากว าห์ร#อใกล(เค0ยงติ(นท�นโดยเฉล0,ยของธ์�รก�จน01• ผ�(ซึ่#1อสั�นค(าพัอใจก�บค�ณภัาพัสั�นค(า-บร�การเท าก�บท0,อ#,น จ4งย�นด0ท0,จ าย ณ ราคาสั�นค(าเท าก�บท0,อ#,น

Cos

t A

dva

nta

ge ความไดิ เปริ(ยบำการิแข้.งข้�น (Competitive Advantage)

แห์ล งท0,มาความได(เปร0ยบ• สำามาริถในบำริ�การิหริ�อเสำนอ สำ�นค าไดิ ติามความติ องการิข้องลื�กค าแลืะแติกติ.างจากค�.แข้.งข้�น• สำามาริถลืดิติ นที่"นให ก�บำลื�กค า• สำามาริถเพ��มผลืการิดิ้ำาเน�นงานให ก�บำลื�กค า• ให ลื�กค าริ�บำริ� ถ;งค"ณค.าข้องสำ�นค า• การิปริะหย�ดิติ.อข้นาดิ• การิควบำค"มก�จกริริมเพ��อลืดิติ นที่"น• การิบำริ�หาริการิเริ(ยนริ� • การิบำริ�หาริก้ำาลื�งการิผลื�ติ• การิบำริ�หาริห.วงโซ่.อ"ปที่าน• การิริวมกลื".มแลืะแยกกลื".มธ์"ริก�จ• การิใช้ เที่คโนโลืย(�


28

1 1 ความความสัามารถึในการสัามารถึในการ

ท)าก)าไรท)าก)าไร

2 2 ก)าไรก)าไร((ขาดท�นขาดท�น)..)..บาทบาท//ล(านล(านบาทบาทรายได( รายได( ........บาทบาท//ล(านบาท ล(านบาท

100% 100%• รายได(ธ์�รก�จ ...บาท/ล(านบาท ....%• รายได(เฉพัาะธ์�รก�จ ...บาท/ล(านบาท ....%• รายได(อ#,น ...บาท/ล(านบาท ....%ค าใชู(จ าย ค าใชู(จ าย ........บาทบาท//ล(านล(านบาท บาท ....%....%• ติ(นท�นธ์�รก�จ ....บาท/ล(านบาท ...%• ค าใชู(จ ายเฉพัาะธ์�รก�จ....บาท/ล(านบาท ...%• ค าใชู(จ ายด)าเน�นงาน ....บาท/ล(านบาท ...% อ�ติราค าใชู(จ ายด)าเน�นงานติ อก)าไร ก อนห์�กค าใชู(จ ายด)าเน�นงาน .... %

อ�ติราก)าไรสั�ทธ์� ....%

3 3 อ�ติราเฉล0,ยติ อสัมาชู�กอ�ติราเฉล0,ยติ อสัมาชู�กรายได(ติ อสัมาชู�ก ..บาท/คนค าใชู(จ ายติ อสัมาชู�ก ..บาท/คนก)าไรติ อสัมาชู�ก ..บาท/คนเง�นออมติ อสัมาชู�ก ..บาท/คนห์น01สั�นติ อสัมาชู�ก ..บาท/คนการเติ�บโติของก)าไร ..%การเติ�บโติของท�นสั)ารอง ..%การเติ�บโติของท�นสัะสัมอ#,น ..%

CAMELS ม�ติ� E : การิที่้ำาก้ำาไริ


ธ์�รก�จการเง�น

ก้ำาไริสำ"ที่ธ์�(profit margin ratio)

ค.าใช้ จ.าย(expense ratio)

ก้ำาไริสำ"ที่ธ์�สำ�นที่ริ�พย,ริวม

ค.าใช้ ดิ้ำาเน�นงานไม.ริวมดิอกเบำ(ยจ.ายยอดิเง�นก� ถ� �วเฉุลื(�ย

ธ์�รก�จท�,วไป

ก้ำาไริสำ"ที่ธ์�ริายไดิ

ค.าใช้ ดิ้ำาเน�นงาน*ริายไดิ

การิเปริ(ยบำเที่(ยบำการิว�ดิความสำามาริถการิที่้ำาก้ำาไริ

อ�ติริาสำ.วนที่(�ใช้ ว�ดิ





>2%

<.5%

การว�ดความสัามารถึในการท)าก)าไรในธ์�รก�จการเง�นสั วนให์ญ จะใชู(ฐานเป<นสั�นทร�พัย ขณะท0,ธ์�รก�จท�,วไปจะใชู(ฐานเป<นรายได(

แติกติ.างไปแติ.ลืะธ์"ริก�จ ควริเปริ(ยบำเที่(ยบำภายใน ธ์"ริก�จเดิ(ยวก�น

แติกติ.างไปแติ.ลืะธ์"ริก�จ ควริเปริ(ยบำเที่(ยบำภายใน ธ์"ริก�จเดิ(ยวก�น*ไม.ริวมดิอกเบำ(ยจ.าย


การว�เคราะห์ก)าไรสั วนให์ญ จะเน(นไปท0,สัภัาพัป9จจ�บ�น ไม ครอบคล�มไปถึ4งอนาคติด(วย ท)าให์(ผลการว�เคราะห์ค อนข(างล าชู(าไม สัามารถึเติ#อนภั�ยล วงห์น(า

ริะดิ�บำความสำามาริถในการิที่้ำาก้ำาไริ

แหลื.งที่(�มาแลืะค"ณภาพข้องก้ำาไริ

การิบำริ�หาริจ�ดิการิค.าใช้ จ.าย

• ความอ.อนไหวข้องก้ำาไริในอนาคติติ.อ ภาวะการิแข้.งข้�นแลืะริาคาผลื�ติภ�ณฑ์,

ในป1จจ"บำ�น ในอนาคติ

• ความเพ(ยงพอข้องการิติ�งสำ้ำาริองที่างดิ านหน(สำ�ญ

• กริะบำวนการิในการิบำริ�หาริจ�ดิการิงบำปริะมาณ ติ.างๆ การิจ�ดิที่้ำาค.าใช้ จ.ายลื.วงหน า แลืะการิจ�ดิเก:บำข้ อม�ลื

ปริะเดิ:นที่(�ติ องว�เคริาะห,ติ.อไป










ว�ติถึ� ประสังคของการว�เคราะห์สัภัาพัคล อง ค#อ การพั�จารณาว า องคกรจะม0แห์ล งท0,มาของกระแสั เง�นสัดเพั0ยงพัอก�บภัาระผ�กพั�นทางการเง�น (financial obligation) ท0,จะถึ4งก)าห์นด ห์ร#อไม

ภัาระผ�กพั�นทางการเง�น(financial obligation

แห์ล งท0,มาของสัภัาพัคล อง

ว�ติถ"ปริะสำงค,ข้องการิว�เคริาะห,สำภาพคลื.อง


แห์ล งท0,มาสัภัาพัคล อง

กระแสัเง�นสัดจากการ

ด)าเน�นงาน

งบด�ล

งบก)าไรขาดท�น

ภัาระผ�กพั�นทางการเง�น

ภัาระห์น01สั�นระยะสั�1นมาก

งบด�ล

ภัาระนอก

งบด�ล

สำาเหติ"ข้องการิข้าดิสำภาพคลื.อง

• สำ�นที่ริ�พย, สำภาพคลื.อง• สำ�นเช้��อปกติ�• สำ�นเช้��อแลืะ การิลืงที่"นที่(� ดิ อยค"ณภาพ• เง�นลืงที่"น• สำ�นที่ริ�พย,คงที่(�

ดิ้ำาริงไว ไม.เพ(ยงพอ

ไม.ม(กริะแสำเง�นเข้ า

ลืงที่"นมากไปแลืะไม.ม(ผลืติอบำแที่น

ม(ผลืการิดิ้ำาเน�นงานที่(�ไม.ดิ(

การถึอนเง�นฝ้ากมาก

กว าปกติ�

ข้ยายติ�วมากไป

ริะยะยาวเก�นไป

สัาเห์ติ�ห์ล�กของการขาดสัภัาพัคล องน�1นมาจากการบร�ห์ารสั�นทร�พัยและห์น01สั�น (asset and liability management ห์ร#อ ALM) ไม ด0พัอ รวมท�1งป9ญห์าจากผลการด)าเน�นงาน


ความเห์ล#,อมล)1าอาย�กระแสัเง�นสัดเก�ดจากการพั4,งพั�งแห์ล งเง�นระยะสั�1น อย าง เง�นก�(ย#มระยะสั�1น เพั#,อน)ามาลงท�นห์ร#อให์(เง�นก�(แก สัมาชู�กระยะยาว และถึ(าไม สัามารถึก�(เง�นระยะสั�1นติ อไปได(เร#,อยๆ ก8อาจน)าไปสั� ป9ญห์าการขาดสัภัาพัคล องได(

ระยะเวลา

ห์น01สั�นระยะสั�1น

ให์(ก�(ย#ม/ลงท�นระยะ

ยาว

การก�(เง�นติ อเร#,อยๆ

สั�นทร�พัยระยะสั�1น

เง�นท0,ได(กล�บจากการปล อยก�(ระยะยาว

ป1ญหาความเหลื��อมลื้ำาอาย"กริะแสำเง�นสำดิ (mismatching)


ยอดิคงค างเง�นฝากแลืะห" น

สำภาพคลื.องที่(�ติ องจ�ดิเติริ(ยมไว

ความผ�นผวนของการถึอนเง�น

สำภาพคลื.องที่(�ติ องจ�ดิเติริ(ยมไว ข้� นติ้ำ�า

การิดิ้ำาริงสำ�นที่ริ�พย,สำภาพคลื.องน อยเก�นไป

ม(การิถอนเง�นมากกว.าปกติ�

การด)ารงสั�นทร�พัยสัภัาพัคล องไว(ในระด�บข�1นติ),าโดยไม ค)าน4งถึ4งภัาวะความผ�นผวนของการถึอนเง�นห์ร#อการเพั�,มข41นในอนาคติอาจก อให์(เก�ดป9ญห์าการขาดเง�นสัดท0,รองร�บการถึอนเง�น


ม�ลค าสั�นทร�พัยสัภัาพัคล องติ),า

แปลงเป<นเง�นสัด

ค"ณภาพข้องสำ�นที่ริ�พย,สำภาพคลื.องการว�เคราะห์สั วนให์ญ จะม� งเน(นไปท0, ความเพั0ยงพัอของปร�มาณสั�นทร�พัยสัภัาพัคล อง ม�กจะละเลย

ว�เคราะห์ด(านค�ณภัาพัของสั�นทร�พัยเห์ล าน�1น โดยเฉพัาะถึ(าสั�นทร�พัยเห์ล าน�1นเป<นล�กห์น01ท0,ม0การก�(ย#ม เง�นติ อ (roll over) ไปเร#,อยๆ ห์ร#อ กรณ0ท0,ลงท�นในห์�(นห์ร#อ

ติราสัารท0,ม0ความเสั0,ยงการลดลงของราคาเม#,อขาย

ชู วงก อนแปลง ห์ล�งแปลง


1 1 สัภัาพัสัภัาพัคล องคล อง ทางการเง�นทางการเง�น อ�ติราสั วน

ท�นห์ม�นเว0ยน ……..เท า

2 2 ร(อยละของสั�นทร�พัยร(อยละของสั�นทร�พัยห์ม�นเว0ยนห์ม�นเว0ยน

เง�นสัด .. %

เง�นฝ้ากธ์นาคาร/สัห์กรณ ..%ล�กห์น01ระยะสั�1น ..%ห์ล�กทร�พัย/ติราสัาร/ห์�(น ..%สั�นค(า ..% สั�นทร�พัยห์ม�นเว0ยนอ#,นๆ ..% อ�ติราล�กห์น01ระยะสั�1นท0,ชู)าระห์น01ได(ติามก)าห์นดติ อห์น01ถึ4งก)าห์นดชู)าระ ...%

3 3 ร(อยละของร(อยละของห์น01สั�นห์น01สั�น

ห์ม�นเว0ยนห์ม�นเว0ยน- เจ(าห์น01เง�นก�(ระยะสั�1น ...%- เจ(าห์น01การค(า ...%- เง�นร�บฝ้าก ...%- เง�นค(างจ ายและอ#,นๆ ...%

4 4 ระยะเวลาระยะเวลา

อาย�เฉล0,ยของสั�นค(า ..ว�น

CAMELS ม�ติ� L : สำภาพคลื.อง


ยอดิสำ�นเช้��อคงค างที่�งหมดิเง�นออม (ที่"นเริ�อนห" น + เง�นฝาก)

เง�นสำดิ เง�นฝากธ์นาคาริ แลืะเง�นลืงที่"นริะยะสำ�นที่"นเริ�อนห" น + เง�นริ�บำฝาก + เจ าหน(ริะยะสำ�น

อ�ติริาสำ.วนการิดิ้ำาริงสำภาพคลื.อง(liquidity reserve ratio)

สำ�นเช้��อติ.อการิออม(loan to deposit ratio)

> 5%

< 100%-120%

การิว�ดิสำภาพคลื.องข้องธ์"ริก�จการิเง�นการว�เคราะห์สัภัาพัคล องจะเน(นไปท0,การด)ารงสัภัาพัคล องและการก�(ย#มท0,เก�นก)าล�งขององคกร

อ�ติราสั วนว�ดสัภัาพัคล อง




>1.1 เท า

> 0.6 เท า

> 50-60 ว�น

สำ�นที่ริ�พย,หม"นเว(ยน(current ratio)

ที่ริ�พย,สำ�นหม"นเว(ยนหน(สำ�นหม"นเว(ยน

สำ�นที่ริ�พย,หม"นเว(ยน(quick ratio)

ที่ริ�พย,สำ�นหม"นเว(ยน - สำ�นค าคงคลื�งหน(สำ�นหม"นเว(ยน

รอบของการเปล0,ยนเป<นเง�นสัด(cash conversion cycle)

ลื�กหน(การิค าข้าย/365

สำ�นค าคงเหลื�อเฉุลื(�ยติ นที่"นข้าย/365

เจ าหน(การิค าข้าย/365

+

-ควริสำอดิลื องก�บำริะยะเวลืาสำ�นที่ าคงคลื�ง

>30 -40 ว�น ค(าปล0ก>60-90 ว�น ค(าสั ง

การิว�ดิสำภาพคลื.องข้องธ์"ริก�จที่��วไปการว�ดสัภัาพัคล องจะเน(นท0,สั�นทร�พัยห์ม�นเว0ยนและรอบการเปล0,ยนเป<นเง�นสัด

อ�ติราสั วนว�ดสัภัาพัคล องอ�ติริาสำ.วนที่(�ใช้ ว�ดิ สำ�ติริ

อ�ติริาสำ.วนริะดิ�บำค"ณภาพโดิย

ริวม


1 1 โครงสัร(างธ์�รก�จ โครงสัร(างธ์�รก�จ จ)านวนสัมาชู�ก….คน ขนาดสัห์กรณ….. ธ์�รก�จสัห์กรณ• ร�บฝ้ากเง�น .. บาท/ลบ .…% • ให์(ก�(เง�น .. บาท/ลบ .…%• จ�ดห์าสั�นค(า ..บาท/ลบ .…%• รวบรวมผล�ติผล..บาท/ลบ ...%• ให์(บร�การ ...บาท/ลบ . ...%

ม�ลค าธ์�รก�จรวม ....ลบ./ปA .... ลบ./เด#อน การเติ�บโติของธ์�รก�จ …%

2 2 การบร�ห์ารงานและการบร�ห์ารงานและ การควบค�มภัายในการควบค�มภัายใน

-การปฏิ�บ�ติ�ติามกฎ ระเบ0ยบ ข(อบ�งค�บ ม0 / ไม ม0- จ�ดห์าผ�(ปฎ�บ�ติ�งานท0,ม0ความร�(ความ สัามารถึเห์มาะสัมก�บงาน ม0 / ไม ม0 - การแบ งสั วนงานและการก)าห์นด ห์น(าท0,ความร�บผ�ดชูอบ ม0 / ไม ม0- การจ�ดท)าบ�ญชู0และเอกสัารห์ล�กฐาน ม0 / ไม ม0- การติรวจสัอบก�จการ ม0 / ไม ม0- การท)าแผนและงบประมาณ ม0 / ไม ม0- การติ�ดติามประเม�นผล ม0 / ไม ม0- ชู�1นค�ณภัาพัการควบค�มภัายใน ระด�บ .... *จ�ดท)างบการเง�น ได( / ไม ได( ..... *จ�ดจ(าง / ไม จ�ดจ(างเจ(าห์น(าท0,บ�ญชู0 .....

การบร�ห์ารจ�ดการการบร�ห์ารจ�ดการ

ข0ดความสัามารถึ/สัมรรถึนะของคณะกรรมการและฝ้Bายจ�ดการ

3 3 แนวโน(มปAห์น(าแนวโน(มปAห์น(า

- สัมาชู�กเพั�,ม(ลด )…% - ท�นเพั�,ม(ลด ) …%- ธ์�รก�จเพั�,ม(ลด )…%- ก)าไรเพั�,ม(ลด ) ....%

CAMELS ม�ติ� M : ข้(ดิความสำามาริถในการิบำริ�หาริ


ความเสั0,ยงความเสั0,ยงผลกระทบของธ์�รก�จผลกระทบของธ์�รก�จ

CAMELS ม�ติ� S : ผลืกริะที่บำข้องธ์"ริก�จ

ป9จจ�ยเสั0,ยง• ภัาวะค� แข งทางธ์�รก�จ• อ�ติราดอกเบ01ย/ราคาสั�นค(า• นโยบายการเง�นของร�ฐ• นโยบายชู วยเห์ล#อของภัาคร�ฐ• ระเบ0ยบ ข(อบ�งค�บ พัรบ.ท0,เก0,ยวข(อง• สัภัาพัติลาด/เทคโนโลย0/ว�ทยาการให์ม ๆ• ภั�ยธ์รรมชูาติ� ฯลฯ


Documents

การวิเคราะห์มิติสัมพันธ์จาก CFSAWS:ss สู่ CAMELS