56 JMD situación economica

SITUACIÓN ECONÓMICA14

En el año 2004, el Producto Bruto Interno (PBI) creció 5,1%, continuando el periodo de expansión

de la actividad económica en el que se han registrado 42 meses consecutivos de crecimiento. Entre los sectores que mostraron mayor dinamismo durante el 2004 destacan la pesca, manufactura y minería.

En el caso de la pesca, los menores periodos de veda respecto del año anterior y las mejores condiciones oceanográficas, permitieron mayores volúmenes de captura. En particular, la extracción de anchoveta registró una recuperación importante respecto del 2003, así como la captura para el consumo humano.

El buen desempeño del sector manufacturero estuvo explicado principalmente por el dinamismo de la actividad fabril no primaria, que registró un crecimiento de 7,2%. Las industrias dedicadas a la producción de bienes de consumo lideraron la expansión de la actividad fabril no primaria, con un crecimiento de 7,8%. Aquí destaca la producción de textiles, que tuvo un gran impulso proveniente de una mayor demanda externa. Adicionalmente, destacaron las industrias de artículos de limpieza y tocador y las de productos lácteos, cuya producción se orienta, principalmente, al mercado interno.

Respecto a la actividad minera, ésta estuvo favorecida por una creciente demanda externa y las buenas cotizaciones internacionales, en particular del oro y cobre. Asimismo, la producción de hidrocarburos se incrementó de manera significativa debido al aumento de la extracción de gas natural por la entrada en operación del megaproyecto Camisea.

Por el lado de la demanda, la actividad económica se vio impulsada por las exportaciones y la recuperación de la inversión privada. En el año 2004 se registró un récord de exportaciones de US$ 12,547 millones, lo que permitió obtener un superávit comercial equivalente a 4,0% del PBI. Las exportaciones tradicionales registraron un incremento de 41,8%, favorecidas por los buenos precios internacionales de los minerales; en tanto que las no tradicionales se expandieron en 36,1%, destacando por su importancia las exportaciones de productos textiles.

La inversión privada creció 9,4%, destacando aquellas asociadas a proyectos mineros, construcción y en algunas industrias como la de textiles. Si bien la inversión privada muestra de manera sostenida tasas de crecimiento positivas desde hace 10 trimestres, aún no recupera los niveles (como porcentaje del PBI) que alcanzó hacia mediados de la década pasada. La reanudación e implementación de reformas estructurales pendientes permitirá incrementar los niveles de inversión y su eficiencia, lo que a su vez redundará en un crecimiento económico más acelerado.

Otro componente de la demanda interna, que viene mostrando un comportamiento posit ivo, es e l consumo privado. La evolución de esta variable es consistente con la recuperación del empleo, en un contexto de crecimiento de sectores generadores de puestos de trabajo, tales como manufactura y construcción. Asimismo, el crecimiento de los créditos de consumo y la mayor demanda

> La Economía

memoria anual 2004 15

por bienes de consumo final son indicadores que señalan un mayor gasto del sector privado.

La inflación del año 2004 fue 3,48%, ubicándose dentro del rango objetivo del Banco Central (1,5%-3,5%). A lo largo del año, la trayectoria de la inflación estuvo afectada por choques de oferta que se reflejaron en alzas significativas en los precios de algunos alimentos y los combustibles. En el caso de los alimentos, sequías en la costa norte generaron alzas importantes en los precios del azúcar y arroz. De otro lado, el incremento de las cotizaciones internacionales del aceite de soya y del trigo afectaron los precios de aceites y del pan, con mayor fuerza, durante el primer trimestre del año. En cuanto al alza interanual de los precios internos de los combustibles y de los pasajes, su evolución ha reflejado el comportamiento de la cotización internacional del barril de petróleo crudo. Al respecto, debe indicarse que el precio del WTI registró niveles récord de hasta US$ 55 dólares durante el 2004.

Estos choques de oferta empujaron la tasa de inflación por encima del límite superior del rango objetivo, llegando a registrar un nivel máximo de 4,61% en julio. Posteriormente, la inflación ha mostrado una tendencia decreciente, con lo que gradualmente se dirigió hacia el interior del rango objetivo del Banco Central.En este escenario, en agosto del 2004 el

BCR dio inicio a un ciclo alcista en su tasa de política, elevando la tasa de referencia de 2,5% a 2,75%. Posteriormente, en octubre nuevamente el BCR elevó esta tasa, ubicándola en 3,0%, nivel con el que cerró el año. De esta forma, el Instituto Emisor revirtió el proceso que empezó en julio de 2001, el que fuera brevemente interrumpido en el tercer trimestre del 2002, ante la turbulencia financiera que se registró en la región por el proceso electoral en Brasil.

El inicio de este ciclo alcista se dio en un contexto en el que la inflación se había ubicado en más de un punto porcentual por encima del límite superior del rango objetivo (1,5%-3,5%). Si bien la dinámica de la inflación estuvo asociada a choques de oferta, que están fuera del control de la política monetaria, éstos se mostraron más persistentes de lo que el BCR esperaba inicialmente, lo que podía exacerbar las expectativas de inflación y generar efectos de segunda vuelta que hubieran sido más costosos de contener.

En línea con los incrementos en la tasa de referencia del BCR, las tasas del mercado monetario han registrado un incremento a lo largo del año. Ello se observa en el desplazamiento que ha mostrado la curva de rendimientos de los Certificados de Depósitos del Banco Central (CDBCRP), activo financiero que utiliza en sus operaciones de mercado abierto. Es interesante notar que para los tramos entre 3 y 6 meses, el incremento ha sido de aproximadamente 70 puntos básicos en lo que va del año, de manera similar al aumento de 50 puntos básicos de la tasa de referencia. Sin embargo, la tasa para los CDBCRP a 1 año muestra un incremento de aproximadamente 110 puntos básicos, por lo que en el tramo entre 6 meses y un año de la curva de rendimientos se observa una pronunciada elevación.

La moneda peruana ha mostrado a lo largo del año una tendencia a apreciarse. Son varios elementos los que están detrás de este comportamiento, primando en este momento los factores asociados a los

SITUACIÓN ECONÓMICA16

sólidos fundamentos de la economía, las buenas cotizaciones internacionales para las materias primas y el dinamismo de las exportaciones en general.

También ha jugado un rol importante sobre la fortaleza de la moneda una mayor preferencia por activos en moneda local, como consecuencia de las mejores rentabilidades de “papeles” en soles, con relación a las bajas tasas de interés de los activos en dólares. Cabe señalar que tanto este canal financiero como el comercial, han sido denominadores comunes de la apreciación de las monedas en la mayoría de los países de la región.

Las colocaciones brutas del sistema al cierre del 2004 llegaron a S/. 34.898 millones, registrando una variación negativa de 4,1% respecto a diciembre 2003. La cartera atrasada, por su parte, tuvo una contracción de 38,2%, evidenciando una notoria mejoría en la calidad de los créditos del sistema. Ratificando este buen desempeño, el índice de morosidad del sistema pasó de 5,78% en diciembre 2003 a 3.71% al cierre del ejercicio 2004, mientras que el índice de cobertura mejoró de

141,1% a 176,5% durante el mismo periodo. El total de depósitos del sistema, a diciembre del 2004 alcanzó los S/. 45.802 millones, acumulando también un descenso de 4,2 % respecto a diciembre 2003. La Ut i l idad Neta de l s i s tema al 31 de dic iembre 2004 fue S / . 743,8 mi l lones reg is trando un incremento del 5 ,7% respecto a l año 2003, como consecuencia de un incremento de los Ingresos por Servic ios F inancieros y una menor const i tuc ión de provis iones grac ias a la mejora en la ca l idad de la cartera de crédi tos . Al cierre del año el sistema bancario peruano contaba con 14 bancos comerciales en actividad.

> Síntesis de Evolución del Sistema Bancario Comercial

memoria anual 2004 17memoria anual 2004

NEGOCIOS Y ACTIVIDADES20

La gestión del área de Banca Minorista del BBVA Banco Continental, tiene por finalidad atender las

necesidades financieras de personas naturales y de empresas con ventas anuales menores a US$ 800,000. Para ello, cuenta con una red de 172 oficinas a nivel nacional, 298 cajeros automáticos, Banca Telefónica (Línea Continental) y Banca por Internet (Continet).

Cabe señalar que durante el 2004, se abrieron 3 nuevas oficinas en zonas denominadas emergentes, de elevado potencial de bancarización: una en Lima Norte y dos en el Cono Este.

En cuanto a resultados de negocio, durante el año continuó el importante crecimiento que viene mostrando Banca Minorista en los diferentes rubros de colocaciones directas de personas naturales. Cabe destacar la ganancia de cuota de mercado, en préstamos hipotecarios, por sexto año consecutivo, de 54 puntos básicos. Esto ha significado pasar de una cuota de mercado de 23.4% en 2002 a 26.5% a fines del 2004. Igualmente, en el rubro de colocaciones en tarjetas de crédito se produjo una ganancia de cuota de mercado de 18 puntos básicos, en un segmento especialmente competitivo y de mucho dinamismo. En el ámbito de los recursos captados también se lograron ganancias de cuota de mercado en casi todas las modalidades de ahorro de personas naturales, resaltando aquellas obtenidas en los rubros de vista (+875 pb) y ahorros (+95 pb). No obstante, cabe señalar que esto se consiguió en un contexto general de desintermediación de recursos captados, en gran parte como consecuencia de la aplicación del ITF.

El crecimiento mostrado por Banca Minorista durante el 2004 ha sido el resultado de la continuidad en la aplicación de una estrategia cuya premisa fundamental ha sido la gestión segmentada de los clientes desde la óptica de Aportación de Valor, que se ha sustentado en cuatro ejes de actuación.

Primer Eje de Actuación: Consolidación de VIP BBVA.

Durante el 2004 se profundizó en la gestión y fidelización de clientes del segmento de Alto Valor

Actual a través de la consolidación de la “Oferta de valor VIP BBVA”. Esta oferta comercial consiste en un conjunto de productos y servicios diferenciados, tales como productos especiales, condiciones tarifarias preferenciales, canales de atención diferenciados (Continet VIP, Línea Continental VIP, áreas de atención en oficinas, atención inmediata en ventanilla, etc.) y eventos exclusivos, entre otros.

El elemento más importante de la “Oferta de valor VIP BBVA” lo constituye, sin embargo, un modelo de atención y gestión PERSONALIZADA. Para ello, ha sido fundamental la utilización masiva de la herramienta corporativa de marketing relacional del Grupo BBVA, con más de 300,000 gestiones comerciales personalizadas realizadas durante el 2004. Los estudios cualitativos y cuantitativos, realizados por el área de Investigación Comercial de BBVA Banco Continental, han demostrado que las acciones señaladas en los dos párrafos anteriores han constituido una mejora significativa en la valoración de los principales clientes del segmento VIP BBVA, cuyos volúmenes de negocio representan un porcentaje superior al 40% del total gestionado por banca minorista en el segmento de personas naturales.

Segundo Eje de Actuación: lanzamiento de nuevos productos.

Durante el 2004 se lanzaron al mercado distintos productos que cumplieron simultáneamente con las condiciones de ser innovadores y “fidelizadores”. Cabe mencionar de manera especial:

a) El lanzamiento de tarjetas de crédito y débito VISA MINI, productos de diseño altamente innovador y que se caracterizan por otorgarle especial seguridad y comodidad a los usuarios. A la fecha, BBVA BANCO CONTINENTAL es la única institución financiera con dicho producto en el mercado peruano.

b) Lanzamiento de la familia de cuentas en EUROS (vista, ahorro y plazo), constituyéndose el BBVA Banco Continental en el primer banco con una oferta de este tipo, en un contexto mundial que genera especial interés hacia la evolución de esta moneda y cuya amplia aceptación por parte de los clientes ha permitido enfatizar la vocación internacional del banco.

> Banca Minorista


c) Lanzamiento de Seguro Vida Ahorro, como complemento del Seguro de Vida del BBVA Banco Continental, pero con un componente de devolución del dinero aportado; y el Seguro Vehicular, siendo a la fecha la única institución bancaria que ofrece este seguro bajo la modalidad de “bancaseguros”.

d) El lanzamiento de la Cuenta Empresas, la cual consiste en una novedosa cuenta corriente bimoneda, destinada a facilitar la gestión de los flujos de tesorería de las pequeñas y medianas empresas. Además del lanzamiento de la tarjeta de débito para empresas, destinada a facilitar las gestiones de retiro y consultas de operaciones a clientes que realizan sus operaciones con una sola firma.

Tercer Eje de Actuación: Mejora de Calidad de Atención.

Para BBVA Banco Continental, el éxito comercial exige como condición imprescindible el otorgamiento de niveles de calidad de servicio de excelencia.

Para ello, a los esfuerzos de calidad realizados a nivel organizacional (ver acápite sobre Calidad páginas más adelante), se han sumado acciones realizadas desde banca minorista. Entre otras: sistemas internos de incentivación al personal de atención en ventanilla, optimización de procesos y aplicativos, cursos de formación, y esfuerzos comerciales para la migración de transacciones.

Sobre este último punto, cabe resaltar el notable éxito obtenido en la derivación de operaciones de clientes del BBVA Banco Continental hacia canales de atención más rápidos y eficientes (cajeros automáticos, banca telefónica y banca por internet), lo cual se refleja en un incremento del 53% del volumen de operaciones realizadas por estos canales en relación al año anterior. El conjunto de acciones señaladas en los párrafos anteriores han mejorado, de manera notable, los índices de calidad de atención en ventanilla: los últimos estudios de la empresa independiente de investigación de mercado Apoyo Opinión y Mercado ubica al BBVA Banco Continental entre los tres

mejores bancos del Perú en cuanto a rapidez en la atención de dichas operaciones (Fuente: APOYO, Evaluación del servicio en Agencias Bancarias, agosto 2004). A esto se suma la instalación durante el 2004 de Sistemas de Atención Diferenciada en ventanillas al 75% de las 172 oficinas de la red de Banca Minorista, lo cual ha permitido atender en menos de 2 minutos (tiempo de espera), al 95% de los clientes del segmento VIP BBVA.

Por su parte, los resultados de la empresa independiente de investigación de mercado FRS Inmark demuestran que, los clientes personas naturales de BBVA Banco Continental, tienen uno de los dos mayores niveles de satisfacción del sistema bancario peruano, lo cual constituye un nivel de calidad de servicio sin precedentes. (Fuente Inmark: Comportamiento Financiero de los Particulares – Octubre 2004. Medición en términos de gap de servicio: diferencia entre el valor esperado y el recibido).

Cuarto Eje de Actuación: Estrategia Comunicacional.

Durante el 2004 se continuó con la segmentación de medios y contenidos en base al público objetivo. Esto ha permitido no sólo mantener los niveles de recordación histórica de BBVA Banco Continental por encima de 66%, sino además reposicionar la imagen de la institución en términos de calidad percibida y cercanía a los principales clientes. Ha sido esto último, junto con el ofrecimiento diferenciado del catálogo de productos y servicios y el modelo de atención diferenciado de VIP BBVA, los que aparecen como atributos altamente valorados en las distintas encuestas o focus group realizados a clientes a lo largo del año.

Por otro lado, el nivel de recordación del slogan “adelante” del 72% logrado en el 2004 ha permitido desarrollar un hilo conductor de los distintos mensajes publicitarios y, sobre todo, sintetizar en una sola palabra la renovada visión institucional del BBVA Banco Continental.


El área de Banca Empresas e Instituciones (BEI) tiene a su cargo la gestión de las medianas empresas y clientes

institucionales. Cuenta con 15 oficinas especializadas en Banca Empresas a nivel nacional y una oficina de Banca Institucional. Adicionalmente tiene a su cargo las unidades de Comercio Exterior, Productos y Servicios Empresariales y el Centro de Leasing Continental, los cuales dan soporte especializado a todas las áreas de negocio del BBVA Banco Continental.

El año 2004 fue, nuevamente, un año de crecimiento para el área, a pesar de que las colocaciones a personas jurídicas se mantuvieron estancadas en el sistema. Las colocaciones directas crecieron en 316 millones, lo que supuso un incremento interanual del 14,3%, y una ganancia de cuota de mercado de 146 puntos básicos. Por el lado de las colocaciones indirectas, el crecimiento fue de 253 millones, con un crecimiento de 38,9% y con una ganancia de cuota de 369 puntos básicos.

A nivel de resultados, gracias a los mayores volúmenes y al adecuado manejo de las tasas, se logró un crecimiento del margen financiero en 4,9%. En Ingresos por Servicios el crecimiento fue de 14,3%, impulsado principalmente por una adecuada estrategia de vinculación de clientes y venta cruzada de productos y servicios.

En cuanto a la calidad del servicio, las diferentes encuestas realizadas muestran una importante mejora en la percepción de calidad por parte de los clientes, ubicando al BBVA Banco Continental entre los primeros en el ranking de satisfacción de los clientes empresariales.

Todos estos resultados son producto de la exitosa implementación del Plan Anual de Trabajo, el cual estuvo orientado a mejorar la participación de mercado, generar mayor rentabilidad y brindar un servicio de alta calidad. La acertada actuación

y el compromiso del equipo de BEI con estos objetivos, el desarrollo de una estrategia comercial basada en la gestión por aporte de valor y en el uso intensivo de información comercial, permitieron superar las metas planteadas.

Centro de Leasing Continental

En lo referente al negocio de Arrendamiento Financiero, se ha logrado finalizar el tercer año consecutivo con crecimiento, incrementando su cuota de mercado de 9,04% a 12,94%, elevando la posición del banco al segundo lugar en el sistema financiero. Este crecimiento representó un incremento de 106 millones de soles en colocaciones, de las cuales el área de empresas e instituciones participa con el 57,1% y refleja el compromiso de nuestra institución con el apoyo a la inversión privada.

Desde el inicio del Proyecto Leasing, el banco ha incrementado su cuota de mercado de 5,32% a 12,94%, lo cual ha implicado un crecimiento de 261 millones de soles en colocaciones.

Productos y Servicios Empresariales

Esta Unidad se ha creado para encargarse de centralizar la estrategia, desarrollar e implantar las acciones comerciales de los servicios dirigidos al segmento de empresas e instituciones del banco. Su objetivo es impulsar la vinculación con el cliente y lograr su fidelidad y reciprocidad con el banco, priorizando el uso de canales electrónicos, como canales activos de contratación y fuente de negocio transaccional.

Durante el año los esfuerzos se concentraron en el desarrollo y mejora de funcionalidades, especialmente en la Banca por Internet Empresas. Estas mejoras permitieron incrementar en 19% el número de afiliados de BEI a la banca electrónica que realizan operaciones monetarias y en 26% el número de empresas que realizan pago de haberes por este medio. Así mismo,

> Banca de Empresas e Instituciones


El año 2004 se ha caracterizado por la consolidación del modelo Banca Corporativa Américas (BCA) en el Grupo

BBVA. Esto gracias a que se creó en el 2003 la Dirección de Banca Corporativa América con sede en Nueva York. Este diseño organizacional con nueva y adecuada ubicación geográfica, ha permitido generar diversas e importantes

se logró incrementar en 26% el número de transacciones vía Banca Electrónica.

Mención especial merece el relanzamiento del servicio de Recaudación, donde se logró un incremento del 64% en el número de emisores con pago vía Internet. Del mismo modo, se logró incrementar en 25% el número de proveedores afiliados al servicio de Confirming.

Comercio Exterior

Aprovechando el impulso del comercio exterior en nuestro país, se incrementó en 56% los financiamientos de exportación del banco dentro de los cuales el área de empresa e instituciones participa con el 89,9%. Esta mayor actividad se reflejó también en un incremento de 51,8% en el número de operaciones de financiamiento y 47,8% en los medios de pago documentarios.

El banco desembolsó más de USD34MM en financiamientos de exportación bajo la nueva Póliza de Seguro de Crédito a la Exportación (Sepymex), concentrando el 39% de cuota de mercado en este tipo de financiamiento.

Además, durante el año se lanzó el nuevo módulo de consulta de Comercio Exterior en nuestra Banca por Internet Empresas, el cual es el más avanzado sist ema de in formac ión de Comercio Exterior del s istema f inanciero, brindando información en l ínea a los cl ientes.

sinergias entre los países de la Región Latino Américana gracias a una mejor dinámica de comunicación.

Las actividades de Banca Mayorista Global (BMG) en el Perú abarcan Banca Corporativa, Mercado de Capitales y Financiamiento de Comercio Internacional. En el 2004 los esfuerzos se han centrado en la consolidación y consecución del Plan Estratégico Mayorista Américas (PE+) que abarca desde el año 2003 hasta el 2006. A lo largo de este año se han logrado resultados en el seguimiento de este plan: Captación de clientes potenciales, venta cruzada de productos y servicios generando una mayor vinculación entre cliente y banco, incremento en diferenciales e ingresos por servicios, mantenimiento / incremento de cuota de mercado en segmento objetivo y profundización de relaciones comerciales. Durante el año los esfuerzos comerciales han estado condicionados a un modelo de diferenciación por valor, en términos de rentabilidad y de grado de vinculación. En línea con estas estrategias y con el objetivo de brindar una atención diferenciada, basada en la excelencia, a las grandes empresas peruanas y al colectivo multinacional, BMG ha incrementado significativamente los recursos captados en 28,1% y los ingresos por servicios en 16,6%. El riesgo indirecto ha tenido un incremento interanual superior al 120,1% y, en riesgo directo, se ha logrado mantener el posicionamiento en el mercado objetivo con un crecimiento interanual moderado cercano al 5%.

La División de Financiamiento de Comercio Internacional, lanzada a mediados del año 2003, vino promocionando con intensidad a lo largo del año 2004 dos productos de financiamiento alternativo de Comercio Exterior: El Forfaiting y el Financiamiento de Crédito Comprador (ECA). El Forfaiting, se constituyó como uno de los productos más interesantes e innovadores del banco, generando un incremento significativo en la actividad

> Banca Mayorista Global


(+159% en colocaciones respecto a diciembre 2003) y en resultados (+134% en ingresos financieros respecto a diciembre 2003). El Crédito Comprador ECA, es un producto de largo aliento en el cual se está trabajando de manera coordinada con las oficinas de BBVA en el mundo.

En el ámbito del Mercado de Capitales peruano, el alto nivel de liquidez de éste ha permitido que las empresas corporativas con programas vigentes hayan continuado accediendo a esta modalidad de financiación de manera eficiente. Entre las operaciones que fueron estructuradas por el Banco Continental destacan las emisiones de Telefónica del Perú, Edelnor, Edegel, Refinería La Pampilla y Red de Energía del Perú. Asimismo, durante el año se han estructurado operaciones en las que destacan los programas de bonos corporativos y certificados de depósito

negociables del Banco Continental, papeles comerciales de Ransa Comercial y Palmas del Espino, entre otros.

En bonos estructurados se colocó mediante oferta privada la segunda emisión de los bonos de titulización CLN (Credit Linked Note), nota vinculada al riesgo soberano peruano, la cual nuevamente tuvo gran aceptación en el mercado.

En el ámbito de préstamos de mediano plazo y préstamos sindicados, se estructuró importantes operaciones para el sector eléctrico, minero, de entretenimiento, gubernamental, entre otros, ratificando el compromiso del banco con los programas de inversión de las empresas e instituciones peruanas.



Esta área es responsable de rentabilizar los excedentes de liquidez del banco, proveer los fondos que este requiera para

coberturar sus operaciones comerciales de crédito y, adicionalmente, es una unidad generadora de beneficios a través de dos actividades: intermediación (trading) y productos estructurados (derivados). Ha logrado en el año 2004 una participación del 20% de los beneficios totales antes de impuestos del BBVA Banco Continental.

Se ha participado de forma sobresaliente en el Programa de Creadores de Mercado, siendo ratificado como banco líder al mantener por 2do año consecutivo el primer puesto en el ranking publicado por el MEF. De igual forma, se ha incrementado la actividad en el mercado secundario de deuda soberana local y global, manteniendo su compromiso con los agentes económicos, al darle mayor liquidez y transparencia, además de ser el banco referente en el sistema financiero local.

Asimismo, se ha contribuido de manera importante a incrementar la cuota de depósitos, al aumentar un 15,55% los recursos administrados por el Área de Tesorería y Mercados, llegando a superar los 4,000 millones de soles en depósitos, que representan el 36,2% del total captado por el banco.

Las inversiones en instrumentos de renta fija del área superaron los PEN 3.300 MM. es decir, un 31,9% del total de inversiones rentables del banco. Cabe resaltar que, las inversiones, fueron hechas en riesgos locales cuya calidad crediticia es la más alta para las agencias clasificadoras de este rubro, además de efectuar inversiones en riesgos internacionales que tienen grado de inversión.

El BBVA Banco Continental se mantiene, en el 2004, como banco líder y banco de referencia para los clientes que participan en los diferentes mercados de capitales. Asimismo, ha conseguido importantes cuotas de participación dentro del sistema

financiero, viéndose esto reflejado en el importante incremento de la base de clientes que negocia directamente con las Mesas de Tesorería.

Un hecho a resaltar, ha sido la integración de las diferentes tesorerías LATAM del grupo BBVA, en un esfuerzo conjunto para potenciar la venta de productos locales y globales a través de las Mesas de Distribución, las cuales cuentan ahora con un extenso catálogo de productos para nuestros clientes, estableciendo así una importante ventaja competitiva frente al resto de bancos del sistema financiero local.

El BBVA Banco Continental reconoce que la sostenibilidad a mediano y largo plazo de sus negocios,

requiere de una gestión adecuada de los riesgos inherentes a todas las actividades que institucionalmente realiza. Esta gestión debe identificar, medir, integrar y valorar todos los riesgos, de manera que el perfil sea el deseado por la Institución. Asimismo, la gestión del riesgo es uno de los elementos claves de la ventaja competitiva del Grupo. Su esencia es un profundo conocimiento de la exposición a la incertidumbre, basada en la disponibilidad de herramientas de medición y seguimiento, gestionadas por un equipo humano altamente calificado.

Para avanzar en esta dirección, durante el año transcurrido se ha impulsado, además, la Gestión Global y Estratégica del Riesgo, que le permite tener una visión integral de sus procesos, normas, políticas y sistemas. Esta visión le facilita la aplicación de nuevas soluciones metodológicas así como la implantación y actualización de herramientas corporativas de gestión del riesgo, cumpliendo con los cronogramas establecidos por el Grupo.

Dentro de estas políticas, se encuentra la implantación de la Fase I del Proyecto Corporativo RAR (Rentabilidad Ajustada al Riesgo). Este Proyecto en el futuro

> Tesorería

> Gestión del Riesgo


permitirá cuantificar los riesgos que afectan a la Institución a partir de una estructura de datos única denominada ABC (Fase I) y ajustar la rentabilidad del negocio desagregada hasta el nivel de contrato.

Gestión del Riesgo Crediticio

La gestión del riesgo de crédito fundamenta su enfoque global en todas las etapas del proceso: análisis, aprobación, seguimiento y, de ser necesario, la recuperación. Paralelamente, la actualización sistemática de normas, políticas, procedimientos, metodologías, programas de capacitación y reforzamiento, así como herramientas y sistemas son, entre otros, factores claves para la gestión eficiente.

Se puso en operación el “Rating para Empresas”, herramienta de calificación que se suma a las ya consolidadas y en pleno vigor, como son los Scorings de Préstamos de Consumo, de Tarjetas de Crédito y de Créditos Hipotecarios, cuyos parámetros son objeto de permanente actualización. Asimismo, se encuentra en la fase final de desarrollo el proyecto de Scoring de Pequeños Negocios, también denominado Scorating, que es la herramienta que completa los sistemas de apoyo a la toma de decisión.

La actividad se incrementó de forma importante en relación al ejercicio precedente y de forma muy significativa respecto a los montos promedios alcanzando un crecimiento de aproximadamente un 30%.

Se concretaron y pusieron en vigor diversos y exigentes acuerdos de calidad de servicio con las Bancas de Negocio, correspondiéndonos optimizar, entre otros, los tiempos de respuesta a las propuestas, incrementar visitas a clientes. Y, sobre todo, brindar más formación a la red, con planes innovadores en los que se ha conjugado la teoría con la práctica en un intercambio de experiencias altamente exitoso.

Finalmente, se realizaron importantes estudios sectoriales y otros especializados en los nichos: Pesquero, Texti l , Agroexportación, Supermercados, Farmacéutico, TLC, Comercio Exterior, etc., estudios que contienen información relevante para la toma de decisiones.

Para el Seguimiento del Riesgo se cuenta con herramientas avanzadas, como son: el Sistema de Alerta de Empresas (SALEM), el Sistema de Información de Créditos de Consumo (SIC), los sistemas para el Control y Seguimiento de los Riesgos Vencidos y en Mora (MIS-Vencidos y MIS-Mora).

Por otro lado, para mejorar la gestión del seguimiento de riesgo vivo, se ha producido el cambio de dependencia funcional por la jerárquica, sobre los Jefes de Seguimiento de Oficinas, destacando una mejor labor de anticipación en la Gestión del Riesgo. Esto ha motivado tener la cifra más baja de cartera vencida y de ingresos a mora de los últimos años. Igualmente, destaca la excelente evolución de la calidad de nuestra cartera, con indicadores por encima del promedio del sistema en lo que concierne a cartera sana (Normal y CPP).

En el ámbito de las Recuperaciones, contamos con el Sistema de Administración de Expedientes de Cobranza Judicial (SAE) y la Agenda de Impagados que es una herramienta de Seguimiento de Créditos de Consumo. Cabe destacar un importante cambio en el esquema de gestión de la cartera en mora, la cual priorizó una gestión orientada a la NEGOCIACIÓN con los deudores buscando una recuperación en el menor t iempo y con el menor costo por procesos judiciales.

Se estableció un estrecho trabajo de coordinación y apoyo a la red de oficinas de la Banca Comercial, brindándoles el asesoramiento que éstas requerían. Estos esfuerzos convergen, como lo demuestran nuestros resultados, en


consolidar al BBVA Banco Continental como la Institución Financiera con la mejor gestión de riesgo crediticio entre los principales bancos del sistema, al

tener el ratio de cartera atrasada y pesada por debajo del promedio del sistema nacional.

Como caso particular del riesgo crediticio, el riesgo-país es la exposición al quebranto económico a consecuencia de problemas macroeconómicos y/o acontecimientos socio-políticos, acaecidos en el país receptor del crédito. En esencia, es la posibilidad de que un deudor extranjero se muestre incapaz de satisfacer sus obligaciones financieras por motivos político-económicos de carácter general. El riesgo país va más allá del riesgo de crédito de cualquier operación de financiamiento e incluye, entre otros, los riesgos soberanos, de transferencia y de expropiación o nacionalización de activos.

RIESGO DE EXPROPIACIÓNO NACIONALIZACIÓN

Es la posibilidad de incumplimiento de las obligaciones financieras de un Estado o de las entidades garantizadas por éste y que las acciones legales sean ineficaces por razones de soberanía, independientemente de la moneda en que sean exigibles dichas obligaciones.

Es el riesgo de incumplimiento que surge ante la posibilidad de que un deudor no domiciliado en el territorio nacional no pueda convertir moneda en aquélla necesaria para servir sus pasivos financieros con una empresa domiciliada en otro país.

Es la posibilidad que una acción gubernamental prive a un prestamista de activos significativos, del uso de estos activos o de la facultad para operar su negocio o una parte material de éste.

RIESGO DE TRANSFERENCIA

RIESGO SOBERANO

Gestión del Riesgo de Mercado

El BBVA Banco Continental gestiona el riesgo de mercado derivado de sus actividades con el objetivo básico de limitar las posibles pérdidas, cuantificar el capital económico necesario para desarrollar su actividad en las áreas de mercados, y optimizar la relación entre el nivel de exposición asumido y los resultados de acuerdo con los objetivos fijados.

El seguimiento del riesgo de mercado se basa en la metodología “Valor en Riesgo” (VaR, por sus siglas en inglés). La herramienta de cálculo corporativa sigue un modelo paramétrico para un nivel de confianza del 99% y horizonte temporal de 10 días.

Gestión del Riesgo País

El BBVA Banco Continental lleva un control de la Exposición al Riesgo País por política de Grupo desde hace algunos años; sin embargo a partir del año 2002 se implementó el control a nivel local según la normativa de la SBS. De esta forma se mantiene el control de los límites por exposición a este riesgo y se interactúa a nivel de un Comité en el que se discuten las políticas y procedimientos del Banco en cuanto al Riesgo País.


Además, al objeto de contrastar la precisión y suficiencia de los sistemas de seguimiento de riesgos, se realizan regularmente pruebas de validación del modelo (backtesting) y análisis de impacto en la cuenta de resultados de situaciones críticas (stresstesting).

Los niveles de riesgo de mercado han sido monitoreados minuciosamente por el equipo a cargo, con el uso de herramientas especializadas y mediante reportes detallados, destinados a brindar información tanto a áreas internas como a la casa matriz. Por ello, la exposición a dichos riesgos se ha mantenido por debajo de los límites permitidos.

Riesgo Estructural de Interés y de Liquidez

El riesgo de interés estructural hace referencia al impacto que las variaciones en las tasas de interés pueden tener sobre el margen financiero y el valor económico de una entidad. En el BBVA Banco Continental se tiene en cuenta este doble enfoque. Desde la perspectiva de los resultados, las mediciones calculan el impacto de cambios en las tasas de interés sobre el margen financiero de un año. Y, desde la perspectiva del valor económico, el análisis de sensibilidad se refiere al impacto que los cambios en las tasas de interés tienen sobre el valor actual del total del balance.

En el año 2004 se establecieron límites corporativos de riesgo de interés estructural, tanto para el margen financiero cuanto para el valor económico.

La medición de la liquidez y, por tanto, la identificación de su perfil de riesgo, es efectuada de forma diaria a través de los informes internos de gestión, que contiene el reporte de la liquidez básica (flujos previstos para un horizonte dado), así como las líneas de disponibles para hacer frente a los compromisos de pago. Para completar los planes mencionados, se han desarrollado los aspectos básicos del Plan de Contingencia de Liquidez,

estableciéndose determinadas premisas relativas al comportamiento de los activos, pasivos y otros flujos contingentes ante determinados escenarios, considerados de muy baja probabilidad. Dicho plan contempla los indicadores que activarían la puesta en marcha de las actuaciones que se derivarían en tal caso, y el papel que le correspondería desempeñar a cada una de las áreas del Banco.

Riesgo Operacional

En el BBVA Banco Continental se inició la gestión del Riesgo Operacional desde el año 2001. Esto nos ha permitido tener un modelo muy avanzado para la administración (gestión) de este tipo de riesgo, con tres herramientas claves para su gestión: Ev-RO, Trans-VaR y la Base de Datos de Riesgo Operacional (SIRO), diseñadas para identificar, medir, valorar y controlar esta clase de riesgos.

Estas herramientas han sido implantadas en forma paulatina con el apoyo de los Gestores de Riesgo Operacional, que son miembros de las mismas Unidades evaluadas y sólo con una dependencia funcional de la Unidad de Riesgo Operacional.

Al cierre del año 2003 ya habíamos terminado de evaluar a las Unidades seleccionadas, con la aplicación de la herramienta Ev-RO, información que nos permitió cumplir con el informe a la Superintendencia de Banca y Seguros dentro del primer trimestre del 2004, conforme a lo estipulado en la Resolución SBS 006-2002.

Asimismo, estos mismos Gestores de Riesgo Operacional han liderado la creación de los Comités de Riesgo Operacional en sus respectivas Unidades, cuya principal misión es la gestión de este riesgo. En esta etapa, su principal fuente de información son las evaluaciones (Ev-RO) efectuadas. También existen otras fuentes de información que permiten mejorar la gestión del Riesgo


Operacional como son la Base de Datos de pérdidas (SIRO), los informes de Auditoria, entre otras fuentes.

Una herramienta, en cuya implantación ha trabajado intensamente el banco este año, ha sido, el Trans-VaR, la misma que completa el circuito, proporcionando información para el seguimiento y alertas de Riesgo Operacional.

Otro hito importante en la gestión del Riesgo Operacional durante el 2004, fue potenciar los Comités de Nuevos Productos, habiendo creado tres Comités, lo que nos permitirá efectuar evaluaciones previas al lanzamiento de Nuevos Productos o Servicios; como también ante cambios significativos en los mismos, lo que constituye una buena práctica que redundará en menores costos para el banco debido al manejo preventivo, que los Comités darán, del Riesgo Operacional.

La conjunción de las herramientas - Ev-RO, Trans-VaR y SIRO (Base de Datos de Pérdidas) - y los Comités de Riesgo Operacional y de Nuevos Productos, permiten al BBVA Banco Continental estar en una posición ventajosa de cara al cumplimiento de la Resolución SBS 006-2002 y al Nuevo Acuerdo de Basilea. Esto también constituye una ventaja competitiva, ya que implica un conocimiento más profundo de nuestro negocio, posibilitando un mejor balance entre negocio y Riesgo Operacional.

Fondos Continental

Durante el 2004, a diferencia de años anteriores, el patrimonio administrado por la industria de fondos mutuos sufrió una contracción anual de 13,6%, tendencia que se reflejó en BBVA

> Empresas Subsidiarias

Fondos Continental. Sin embargo, la administradora continuó en el segundo lugar en cuanto a cuota de mercado (23,4% a diciembre de 2004), administrando un patrimonio de US$ 413,4 millones, mientras que el número de partícipes alcanzó los 17.054, lo que reflejó un crecimiento de 26,3%, cifra superior a la variación de partícipes del total de la industria (23,9%).

En cuanto al riesgo crediticio de los fondos, se continuó manteniendo una política conservadora, procurando invertir en instrumentos de categoría I. De esta manera, al cierre del año, de los cinco fondos administrados, tres de ellos estuvieron conformados exclusivamente por papeles considerados de primera categoría, mientras que los dos restantes mantuvieron posiciones en dicha clase de papeles en un porcentaje cercano al 99 %.

Fondos Continental mantiene como objetivos principales incrementar su cuota de mercado y continuar innovando mediante el lanzamiento de nuevos productos.

Continental Bolsa SAB

Durante el 2004, Continental Bolsa Sociedad Agente de Bolsa (Continental SAB) mantuvo su posición de liderazgo en intermediación total general, que comprende operaciones de renta variable y de renta fija.

Considerando el mercado de renta variable, Continental SAB negoció el 12.7% del total transado durante el 2004. En cuanto a las operaciones extrabursátiles, que no contribuyen al ranking, Continental SAB participó en operaciones por cerca de 12,5 millones de nuevos soles.

En lo que respecta al mercado de renta fija, Continental SAB negoció el 9,9% del total, abarcando a los principales emisores corporativos del mercado tanto en colocación primaria como en negociación continua. Así, Continental


SAB culminó su séptimo año completo de operaciones logrando posicionarse dentro de las primeras dos casas de bolsa en términos de intermediación total general.

La sociedad agente de bolsa mantuvo una intensa interacción con el Área de Mercado de Capitales del BBVA Banco Continental en lo que corresponde a la originación de renta fija y variable. El 2004 sirvió de marco para dos operaciones importantes de Ofertas Públicas. En primer lugar, la Oferta Pública de Adquisición de Rimac Cía. de Seguros por un monto de US$ 13,2 MM; y en segundo lugar la Oferta Pública de Venta de Luz del Sur, la cual significó un monto de US$ 62,5 MM, constituyéndose en la operación más importante ejecutada en el mercado peruano en la que los vendedores provenían del sector privado. Cabe mencionar además, con satisfacción, que el BBVA Banco Continental realizó la emisión de bonos de mayor cuantía durante el año, ascendiendo ésta a US$ 40 millones en una sola emisión, la cual fue, naturalmente, colocada en el mercado por Continental SAB.

Se cuenta con dos años de participación en el servicio de Administración de Cartera (SAC), el cual se originó a partir de la necesidad de crear una cartera de instrumentos de renta fija y renta variable que se adapte a las necesidades de cada cliente. A finales del 2004, se mantiene un portafolio administrado, el cual se corresponde con el objetivo principal de obtener una rentabilidad anual de acuerdo a los parámetros de inversión específicos de cada cliente, además de optimizar la relación riesgo - rendimiento de su cartera.

Continental Sociedad Titulizadora

Continental Sociedad Titulizadora S.A. tiene la facultad de constituir patrimonios fideicometidos que respalden la emisión de valores mobiliarios. En noviembre

de 2004 realizó la segunda emisión de los Bonos de Titulización CLN por un total de US$ 21 millones de dólares, el originador de esta titulización fue Continental Bolsa SAB S.A.

Asimismo, durante el 2004, se mantienen vigentes los patrimonios de los Bonos de Titulización Estructurados Soberanos Rendimiento - S&P 500, US$ 20 millones y los Bonos de Titulización CLN - Primera Emisión, US$ 18MM.

E-Business

Superando lo alcanzado el 2003 en lo referente a canales alternativos, el 2004 ha sido un año de mucho éxito para el BBVA Banco Continental. Este gran

desempeño ha sido reconocido por la prestigiosa revista Global Finance, la cual nos ha otorgado un doble premio:

• Mejor Banca por Internet del Perú a nivel de público en general.• Mejor Banca por Internet del Perú a nivel empresas.

Esto nos motiva a seguir por el mismo camino y continuar desarrollando esfuerzos para brindar sistemas automáticos de atención más cómodos, más seguros y con mayores funcionalidades, con el fin de facilitar el acceso de nuestros clientes hacia la cartera de servicios que ofrecemos. En este sentido, continúa de manera creciente el éxito en la migración de transacciones a canales electrónicos, así como el incremento de su uso por parte de nuestros clientes.

Los principales motivos que influyeron en la migración de estas transacciones en el año 2004 han sido la seguridad,

> Otras áreas y actividades


fiabilidad, constante innovación, fácil manejo y tecnología avanzada de nuestros sistemas, lo cual nos permite ofrecer más y mejores servicios, con el respaldo de la Banca Electrónica más moderna y segura a nivel nacional desarrollada bajo los mismos estándares que el Grupo BBVA utiliza en España, Portugal y el resto de Latinoamérica.

A nivel de resultados, debemos mencionar que el total de transacciones en Canales Electrónicos se ha incrementado en 14%, mientras que las transacciones en ventanilla se han reducido en 9%.

Entre las principales acciones y mejoras alcanzadas en el 2004, destacan las siguientes :

• Red B24 de Cajeros Automáticos, hemos mejorado no sólo en cantidad sino también en calidad de equipos. Esto nos ha permitido cerrar el año con 298 cajeros (13% más que al cierre del 2003) distribuidos entre nuestras oficinas, centros comerciales y empresas, quedando listos para continuar con el proceso de renovación y ampliación de cajeros automáticos que debe culminar este 2005.

• Banca por Internet para Personas Naturales, ha sido una de las más destacadas el año que pasó, obteniendo un crecimiento del 25% en transacciones comparándolo con el año 2003. Para el 2004, se implementaron 2 nuevas funcionalidades, tales como, la Compra Electrónica de SOAT y la inscripción en Verified by Visa para la compra de productos a través de Internet en “establecimientos seguros”. Estos beneficios se suman a las funcionalidades ya conocidas y de gran utilidad para nuestros clientes. Asimismo, mantuvimos el excelente servicio brindado a los Clientes VIP a través de nuestra banca por Internet, exclusiva para este segmento: Banca por Internet VIP BBVA.

• Banca por Teléfono (595-0000), también fue uno de los canales más destacados en el 2004, incrementando el número de usuarios activos con respecto al año anterior en

13% así como el número de transacciones en 32% comparados con el año 2003. Se implementaron nuevas funcionalidades, tales como: compra de SOAT, solicitud de tarjetas Visa Mini y soporte técnico a la Banca por Internet. Asimismo, se implementó una opción en el sistema automático para la consulta de saldos de clientes de Banca Empresas. Además, se puso el 595-0909 a disposición de los establecimientos y de los “no clientes” para la atención de consultas de subsidios de EsSalud, solicitud de tarjetas de crédito, consultas sobre puntos y descuentos para establecimientos afiliados, consulta de vigencia de tarjetas de seguros, consulta del estado de solicitudes de tarjetas y para la confirmación de cartas fianzas. Conjuntamente con TIM se habilitó el *74 para recargas en línea de teléfonos TIM.

• Banca por Internet Empresas, obtuvo un crecimiento del 27% en usuarios activos y un 44% en número de operaciones comparados con el año 2003. Entre las mejoras y nuevos desarrollos del año 2004 están el nuevo módulo de información de Comercio Exterior (cartas de crédito, financiamientos, mensajes swift entre otros) y el nuevo perfil de usuario con funciones limitadas a la preparación de órdenes y pagos masivos.


• SIETE+ Sistema Integral Electrónico de Tesorería de Empresas, nuestra banca electrónica orientada a empresas corporativas y multinacionales tuvo un incremento de 26% tanto en el número como en el monto anual de operaciones procesadas. Durante el año 2004 se efectuaron mejoras al producto principalmente en el módulo de información de letras en cartera.

Esta área desarrolló sus actividades en el 2004 bajo los lineamientos básicos de Calidad, Eficiencia y Productividad a nivel de todos los servicios que ofrece al resto de unidades dentro del BBVA Banco Continental. Bajo esta gerencia se agrupan

las Unidades de Informática, Organización, Operaciones Centralizadas, Compras Inmuebles y Servicios, y Seguridad. Además, a partir de junio del 2004, se incorporó también la Unidad de Recursos Humanos.

En las unidades de Informática y Organización, destaca la intensa labor en el desarrollo e implantación de una serie de proyectos orientados a dar soporte a los procesos en las diversas áreas de negocios, riesgos y de administración central.

En Operaciones Centralizadas se dio inicio al proyecto interno OPER@. El Proyecto OPER@ buscó liderar el cambio en el ámbito operativo, reinventando las formas de hacer las cosas y rompiendo paradigmas. En su ejecución se logró mejorar el nivel del servicio percibido por sus clientes internos. Los resultados destacables se enmarcan en los ámbitos organizacionales, de recursos humanos y económicos.

A nivel de la Unidad de Compras, Inmuebles y Servicios Generales se implantó una serie de propuestas de mejora en procesos y eficiencia, en tanto que en aspectos de Seguridad, destacan los cambios en la organización de la unidad, así como en la capacitación e inversión tecnológica.

Recursos Humanos

Durante el ejercicio 2004 se ha trabajado en implantar el Modelo Corporativo de Gestión por Competencias con el apoyo de toda la organización, para lo cual se ha iniciado la construcción del Diccionario de Conocimientos y la definición de Perfiles Funcionales. Ello nos permitirá una gestión activa del recurso institucional más valioso, las personas, quienes con sus habilidades y conocimientos constituyen nuestra ventaja competitiva más genuina y sostenible.

Se ha consolidado el Módulo de Selección de Personal soportado por la Página Web del Banco, lo que ha permitido la automatización de los procesos de Selección y facilitado la comunicación con los potenciales candidatos, habiéndose recibido información curricular de 59.000 personas.

> Área de Recursos y Servicios


Internamente, se trabajó en programas de Calidad para la red de Banca Minorista a través del entrenamiento a Gerentes de Oficina para Líderes de Calidad, así como el programa de Certificación de Representantes de Servicios al Cliente, preparándolos para reemplazo y apoyo al Jefe Operativo de sus Oficinas y talleres de productos y servicios. Partiendo de la dinámica de detección de necesidades, se realizaron importantes avances en la formación de los equipos a solicitud de sus supervisores.

Con presencia de Formación BBVA - España, participamos como anfitriones de la Jornada de Formación para Unidades de Negocio de Latinoamérica, realizada en Lima en el mes de julio con la asistencia de 10 países de la región.Además, fuimos país piloto para la implantación del sistema de formación a distancia CONOCE a través de la plataforma e-learning.

Como respuesta a los retos que nos plantea la Formación por Competencias, se pasó de un esquema tradicional de Formación de Personal a una estructura más dinámica englobada en la idea de Formación y Desarrollo, conformándose en dos sub - unidades: Negocio y Desarrollo, que trabajarán para cumplir los requerimientos de la organización, tanto en el apoyo de los planes de negocios de las áreas comerciales, como en el desarrollo de las habilidades y conocimientos técnicos que requiere cada persona de la Institución.

En junio 2004 culminó exitosamente la sustitución de los programas de salud que teníamos vigente por el seguro a través de Empresa Prestadora de Salud, el que brinda una serie de beneficios más ventajosos a los trabajadores, cónyuge e hijos, buscando la tranquilidad necesaria del personal en lo que se refiere a las atenciones de salud.

Dentro de la constante búsqueda para acercarnos al empleado y sus familiares se han desarrollado una serie de actividades permitiendo atender

Logramos el desarrollo de un Programa de acercamiento con las principales entidades educativas del medio, participando en 13 actividades, entre Ferias de Trabajo y visitas a universidades y escuelas de negocio, destacando nuestra participación como miembro del Comité Organizador del Encuentro Universidad - Empresas realizado por la Cámara de Comercio Española en el Perú.

En ratios de medición interna hemos obtenido un indicador de Calidad de Cobertura de Vacantes del 90% y una Cobertura Plantilla v.s. Puestos, de 100,03%, atendiendo así en forma eficiente las necesidades de personal de la Organización, lo que se suma a los esfuerzos permanentes de adecuación cualitativa y cuantitativa del personal, con la finalidad que sean exitosos en sus funciones y responsabilidades encomendadas.

Se ha aplicado la primera Encuesta Corporativa de Empowerment, cuyo objetivo es buscar que las decisiones se tomen con la participación de las unidades y con quienes estén directamente involucrados en el tema.

Durante el año, se han generado más de 12.000 participaciones en actividades formativas, con más de 140.000 horas de formación, orientadas a la profesionalización y empleabilidad en beneficio de los equipos integrantes de la organización.

Se crearon importantes programas con el apoyo de prestigiosas casas de estudio, como el caso del “Programa de Desarrollo Directivo” con el apoyo de Centrum - Escuela de Negocios de la Pontificia Universidad Católica del Perú, y el Diplomado de Finanzas Corporativas en la Universidad del Pacífico. Se continuó por tercer año consecutivo con el Diplomado en Gestión Empresarial en la Universidad Privada de Ciencias Aplicadas para jóvenes no profesionales. Se desarrollaron intensos programas de entrenamiento para los especialistas en sistemas con la empresa IBM. Participaron 172 personas.


2003 2004

Plantilla estructural 2,534 2,536Plantilla coyuntural 52 61Personal en planilla 2,305 2,314

Edad Media de la plantilla (años) 38.9 39.4Diversidad Hombres/mujeres (%) 59/41 59/41

Movimientos de Personal Cambio Funcional 183 134 Promociones 222 271

Índice de Rotación Externo/ % 7.5 3.6 No deseado/ % 1.7 1.3

Indicadores de Fornación (horas) Presencial 111,014 126,148 Distancia 15,438 10,264 Externa 4,048 3,759 Idiomas 9,554 6,951

Indicadores Capital Intelectual

Calidad

Durante el año, nuestro Proyecto Cliente, iniciado el año anterior e identificado con la frase “Pasión por el Cliente”, ha

seguido cumpliendo sus objetivos y metas tan exitosamente que ha sido reconocido a nivel de nuestro Grupo. El año 2005 este programa se integrará al nuevo Proyecto Corporativo “Pasión por las Personas”, que profundiza en algunos de sus temas e incluye otros.

El Plan “Líderes de Calidad de Servicio” en Oficinas de Banca Minorista, iniciado en el 2004, busca lograr la mejora continua de la atención al Cliente en nuestra Red, desarrollando habilidades de gestión de la Calidad en sus Líderes (Gerentes de Oficina) y Equipos. Para apoyar este proceso se han dictado una serie de acciones formativas y se cuenta con el compromiso de toda la línea de Dirección para lograr el Autodiagnóstico de cada Oficina, y el establecimiento y cumplimiento de Planes de Acción que cubrirán los mayores espacios de mejora en Calidad identificados. Todo bajo la premisa que quien mejor conoce los aspectos que impactan en sus clientes son sus Gestores. En este proceso, hemos

servicios requeridos por el personal en general, entre ellos los siguientes:

- Vacaciones útiles para los hijos de nuestros trabajadores. - Campañas de vacunación y ferias de la salud (Lima, Trujillo y Arequipa).- Celebración del “Día del Niño” y del “Día de la Familia”.- Emisión del “Vale electrónico de refrigerio”.- Aguinaldo de Navidad.- Festividad de fin de año.

Con nuestros jubilados se ha sostenido la cobertura de atenciones de salud y actividades de camaradería.

En el marco de cordiales relaciones y fomento de la política de diálogo que se mantiene con la representación sindical, la Negociación Colectiva del presente año concluyó satisfactoriamente y en vía de trato directo.

El análisis y la Evolución de la Plantilla, a través de los siguientes indicadores, nos permite la medición de capital intelectual de BBVA Banco Continental, valor intangible que conjuntamente con nuestros otros activos, sustentan los procesos de generación de valor.

> Área de Presidencia


volcado nuestro esfuerzo hacia el cliente, el centro de nuestro negocio, con la finalidad no sólo de atenderle en sus necesidades e interesarnos en aquello que le satisface, sino sorprenderlo recurrentemente con aquello que supera sus expectativas.

Como parte de nuestro Programa “Apasionados por el Cliente”, se han venido destacando a aquellos colaboradores designados por sus jefaturas en nuestros protectores de pantallas, invitándolos por grupos a participar en un desayuno con nuestro Gerente General y reconociéndoles con un distintivo: nuestro Solapero Institucional. Se ha logrado así seguir consolidando la cultura sobre la importancia de la Calidad de Servicio, así como la motivación a través del buen ejemplo en la actitud de nuestros compañeros.

Al inicio del segundo semestre del año, y como país piloto al igual que Colombia, se efectuó la implantación de un nuevo Módulo Corporativo para el Registro, Análisis, Resolución, Comunicación y Seguimiento On Line de los reclamos que puedan presentar nuestros clientes por las diferentes vías. Esta nueva plataforma brinda soporte al Modelo de Atención de Reclamos, en el que la responsabilidad de los mismos es asumida por las personas de la Oficina a la que pertenece el cliente, y dentro de ella a su Gestor Personalizado si lo tuviera. Es decir, un modelo de gestión integral del cliente que nos ha permitido ser uno de los bancos con menos reclamos en el sistema bancario.

Nuestro Programa de Calidad de la Atención Telefónica sigue dando resultados positivos, consolidando un indicador de 96,4% como promedio para todo el 2004.

Con el objetivo de medir la Calidad de Servicio brindada por nuestros Proveedores de Servicios Internos, nos embarcamos en la ambiciosa labor de mapear y validar las relaciones Cliente-Proveedor dentro de la Institución a través de nuestra Intranet. Este proceso fue terminado para la primera Evaluación de junio y optimizado para diciembre. De esta manera todos los Proveedores Internos son evaluados por sus clientes validados. Se obtuvo una calificación general de 4,02 (sobre 5), lo que representó una mejora de 11% respecto al 3,61 conseguido en junio.

La medición externa de Calidad de Servicio de Clientes de Banca Minorista, segmentados por aportación de valor, sigue por buen camino, con una mejora que la coloca en un nivel de 4,32 (sobre 5) superando la meta esperada del año.

Las mediciones externas de Calidad de Servicio en las Bancas tanto de Empresas e Instituciones como en Mayorista Global, también segmentadas por aportación de valor, continúan con la tendencia de mejora logrando indicadores de 4,13 y 4,07 (sobre 5), superando los indicadores del año anterior de 3,80 y 4,02 respectivamente.


REUNIÓN ANUAL DE LAS ASAMBLEASDE GOBERNADORES BID/CII

Del 24 al 31 de marzo se celebró en Lima la Reunión Anual de las Asambleas de Gobernadores del Banco Interamericano de Desarrollo y de la Corporación Interamericana de Inversiones. El BBVA Banco Continental participó mediante la realización de la Conferencia Basilea 2 Retos y Oportunidades para América Latina a cargo del Director de Riesgos de BBVA, Manuel Méndez; el Seminario Económico Situación Económica Global, Regional y Perú 2004 contando con las exposiciones de José Luis Escrivá Belmonte, Director de Estudios Económicos de BBVA, Javier Santiso, Economista en Jefe para América Latina de BBVA y David Tuesta Cárdenas, Gerente de Estudios Económicos de nuestra casa. Paralelamente, se realizó un almuerzo al cual asistieron las principales autoridades y personalidades del gobierno, el mismo que se realizó en nuestras instalaciones para lo cual se armó una infraestructura con motivos andinos, dos réplicas de retablos ayacuchanos sirvieron de escenario para estampas de danzas típicas de nuestra costa, sierra y selva.

OBRAS MAESTRAS DE LA COLECCIÓN BBVA - PINTURA ESPAÑOLA DE LOS SIGLOS XV AL XX

Por primera vez el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) cedió un conjunto tan importante y numeroso de obras para su exhibición en seis países de América Latina. La muestra, comisariada por el profesor y académico de la Real Academia de Bellas Artes de San Fernando, Francisco Calvo Serraller, se encuentra en exposición desde marzo de 2004 a marzo de 2005 por México, Chile, Perú, Colombia, Venezuela y Puerto Rico.

La Colección BBVA ha sido el resultado de la integración, a lo largo del tiempo, de los fondos artísticos procedentes de las distintas entidades financieras que en la actualidad constituyen el grupo financiero BBVA.

El patrimonio artístico de BBVA integra un conjunto superior a las tres mil obras de relevancia, mayoritariamente pinturas, aún cuando existen importantes piezas escultóricas y destacadas colecciones de tapices, abanicos modernos y artes decorativas.

Dentro del apartado pictórico están representadas casi todas las escuelas europeas y muy especialmente la española, con obras fechadas desde fines del siglo XV hasta las últimas décadas del siglo XX.

La exposición plantea un recorrido histórico por la pintura española con el que se pretende no sólo mostrar cuadros de todas las épocas, sino que además éstos representen lo más significativo de los estilos, personalidades y géneros característicos de la historia del arte español.

La excepcional muestra, compuesta de 44 lienzos representativos de la pintura española, se exhibió en el Museo Pedro de Osma de la ciudad de Lima, desde el 23 de julio hasta el 5 de setiembre.Esta iniciativa refleja a la vez la

> Actividades Institucionales


OBRAS MAESTRAS DE LA COLECCION BBVA

PINTURA ESPAÑOLA DE LOS SIGLOS XV AL XX

memoria anual 2004

preocupación de Grupo BBVA por la conservación y divulgación de su patrimonio artístico, su serio compromiso con la difusión de la cultura y el reto asumido de contribuir al desarrollo integral de las sociedades en las que está presente.

Paralelamente a la exposición se dictaron las conferencias “Pintura barroca española en la colección BBVA”, “Pintura española: de Goya al modernismo” y “El coleccionismo de arte contemporáneo en España” a cargo de destacados especialistas nacionales y extranjeros, que se dieron cita en las instalaciones del Museo de Osma frente a un numeroso público.

SALAS DE EXPOSICIÓN

Nuestra Sala de Exposiciones en el distrito de Miraflores acogió dos muestras de relevante importancia. Por tercer año consecutivo continuamos participando en el Festival de Fotografía de Miraflores MIRAFOTO en coordinación con la Agencia Española de Noticias EFE, la muestra fue titulada “Con EFE de Foto: Una mirada a Hispanoamérica / Una mirada a Perú, 2003-2004”. Cerramos el año con la exposición “Maestros de la artesanía peruana”, muestra que reunió las obras de los artesanos ganadores de los concursos que IDESI y el Ministerio de Comercio Exterior han venido realizando en los últimos años, presentando obras en cerámica, piedra de Huamanga, telares, madera y otros elementos propios de las zonas del interior del país.

El trabajo cultural en la Casa de la Emancipación en la ciudad de Trujillo se complementó con exposiciones de diversa índole. Además, de conferencias, seminarios y presentaciones musicales, dando un mayor apoyo a los valores de la zona.

AUSPICIOS PROBIDE, concurso descentralizado “Creer para Crear”, iniciativas de

empresas postuladas por jóvenes emprendedores.

Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo, Concurso de Prensa.

CPAL, Curso Internacional: El lenguaje como base del desarrollo humano, reto del siglo XXI.

Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas, Segunda Convención Anual de Economía.

Cámara Oficial de Comercio de España en el Perú, Foro Internacional: Reto y futuro en la gestión de Recursos Humanos.

RUTA QUETZAL

La versión 2004 de la Ruta Quetzal, “De los volcanes mexicanos a la Translatio”, tuvo como objetivo conocer la historia y geografía de México, sus volcanes, sus culturas prehispánicas y la figura del gran humanista Vasco de Quiroga. Además, se celebró el bicentenario de la real Expedición Filantrópica de Balmis de la vacuna de la viruela, que partiendo desde la Coruña continuó viaje, de Acapulco a Filipinas, Macao y Cantón, convirtiéndose en la primera campaña de vacunación mundial (1803). Ya en España recordaron el quinto centenario de la muerte de la Reina Isabel I de Castilla y Ruta Quetzal recorrió la parte final de la expedición a bordo de un buque de la Armada Española. Se acercaron así a la tradición que cuenta la llegada, por mar, del cuerpo del apóstol Santiago, desde el reino de Judea hasta Galicia.

Es importante resaltar que durante la expedición se imparten cursos y talleres dentro de un Programa Académico diseñado por la Universidad Complutense de Madrid en colaboración con otras universidades españolas, mexicanas y portuguesas; y el Consejo Superior de Investigaciones Científicas. Las actividades deportivas en medio natural estuvieron organizadas por el Consejo Superior de Deportes de España.

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NEGOCIOS Y ACTIVIDADES

Los cinco peruanos seleccionados, entre los que se cuentan tres jóvenes venidos de Piura y dos de Lima, participaron del Programa y compartieron durante seis semanas esta grandiosa experiencia con más de 300 jóvenes del resto del mundo.

APRENDO

Como parte de una campaña integral de información a la población acerca de las bondades del sistema financiero, BBVA Banco Continental como presentador y AFP Horizonte Grupo BBVA y Rímac Internacional como auspiciadores, han lanzado APRENDO BBVA, un novedoso sistema de aprendizaje que utiliza un lenguaje sencillo y ameno, dirigido a la niñez bajo una estructura vivencial, conceptual y utilitaria.

Con el uso de modernos sistemas de animación y un guión que simplifica los difíciles términos bancarios y financieros, a través de mensajes lúdicos, APRENDO BBVA traslada conceptos relacionados a la banca, pensiones y seguros a niños entre 10 y 12 años de edad.

APRENDO BBVA se crea con la finalidad de introducir a edad temprana las leyes del mercado, haciendo énfasis en el sistema financiero. El concepto de este proyecto considera la interacción de los niños con estos importantes temas, que los encuentran en un CD en el que se ha incluido un software explicativo a través, del uso de personajes animados

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(comics) quienes van narrando sus historias, distribuidas en tres interfases: escuela, familia y juegos de reforzamiento del aprendizaje.

En el interfase de escuela, los niños conocen los conceptos básicos sobre el sistema financiero, banca, pensiones, seguros y creación de riqueza. Para las dinámicas en el hogar - el interfase de familia - se han elaborado calculadoras para hipotecas y préstamos, así como otra que realiza cálculos y enseña los conceptos de financiamiento y ahorro. También se han incorporado links para un Simulador de Pensiones (AFP) y un cotizador de seguros de automóviles. De otro lado, se adicionan dos interesantes juegos denominados Aprendo Palabreando y Matemágico, que refuerzan los conceptos.

APRENDO BBVA se inició en el mes de julio y en su primera etapa congregó a 350 alumnos, estudiantes del sexto grado de colegios estatales y particulares. Este programa nos ha permitido un mejor acercamiento con nuestro entorno.


> Premios 2004

GLOBAL FINANCE

BBVA ha sido elegido el mejor banco por Internet en el Perú, España, Chile y Venezuela.

Los bancos del Grupo BBVA en España, Chile, Perú y Venezuela han sido elegidos por la revista Global Finance, en sus galardones anuales, en los que premia a los mejores bancos que operan por Internet de todo el mundo. BBVA Banco Continental se alzó como vencedor en el Perú en las categorías de “Particulares” y “Empresas-Instituciones”. Asimismo, BBVA Provincial de Venezuela ha sido galardonado como “mejor banco on-line para empresas-instituciones”. BBVA Chile también fue distinguido con dos galardones: “mejor banco por Internet para particulares” del país y “mejor operativa de crédito on-line” de América Latina. BBVA ha sido elegido por tercer año consecutivo por Global Finance como el “mejor banco por Internet de España para particulares” y, por primera vez, para “empresas e instituciones”. La elección de los ganadores del Grupo BBVA se produce tras un minucioso análisis, en el que se valora, entre otros aspectos, la

adecuada estrategia de implantación de la banca ‘on-line’ en el Grupo BBVA.

BBVA BANCO CONTINENTAL RECIBE “PREMIO HOCHSCHILD”

BBVA Banco Continental fue galardonado con el Premio “Luis Hochschild Plaut” en reconocimiento a su aporte empresarial en el desarrollo de la educación, el arte y la cultura en el marco de la Conferencia Anual de Ejecutivos (CADE) 2004. El galardón fue recibido por Pedro Brescia Cafferata, Presidente del directorio del banco quien manifestó: “este premio es un gran incentivo para una empresa que quiere sentirse parte activa y responsable en la sociedad, que sabe que su suerte está unida a la de las demás”. En el evento llevado a cabo en la ciudad de Trujillo, al que asistieron empresarios, políticos y funcionarios del Estado, Brescia Cafferata destacó lo siguiente: “como hombres de negocios tenemos el claro mandato de impulsar el crecimiento económico del país a través de nuestras empresas, pero al cumplir con ese cometido, debemos preocuparnos por nuestro entorno, actuando siempre con responsabilidad


social”. El Premio “Luis Hochschild Plaut” tiene el propósito de incentivar la participación empresarial en el desarrollo educativo y cultural de la sociedad. Lleva el nombre del destacado empresario minero, Luis Hochschild, quien fuera Premio IPAE 1984 y principal impulsor de la formación profesional de la juventud peruana. Entre los criterios considerados por el Comité Evaluador para el otorgamiento del premio al banco, está su permanente labor en beneficio del desarrollo de una educación de excelencia, así como en el progreso, apoyo y difusión del arte y la cultura peruanos.

BBVA BANCO CONTINENTAL PREMIADO POR EL CONVENIO ANDRÉS BELLO.

BBVA Banco Continental logró un importante reconocimiento en el V Premio CAB Somos Patrimonio convocado por el Convenio Andrés Bello (CAB), luego de una exhaustiva evaluación de parte del jurado calificador compuesto por connotados expertos en la cultura, arte y cuidado del patrimonio vivo mundial, de Argentina, Costa Rica, Brasil, Holanda y México.

En los premios CAB Somos Patrimonio, la Mención Especial al Mecenazgo y Patrocinio, fue otorgada al BBVA Banco Continental, al presentar la propuesta “Fundación, 31 años de labor”, que ha sido reconocida por parte de los evaluadores como una gestión de fomento y promoción del arte y la cultura en el Perú, que está al alcance del conjunto de la población con un concepto de responsabilidad social.

La Mención Especial CAB Somos Patrimonio al Mecenazgo y Patrocinio, es una categoría en la cual se premia a una experiencia que por medio del patrocinio o mecenazgo, contribuya a fomentar y propiciar la apropiación social del patrimonio. Esta Mención Especial otorga a BBVA Banco Continental un aval del CAB que

genera reconocimiento internacional y prestigio a las acciones desarrolladas en esta área.Los representantes del Convenio Andrés Bello señalan que la labor de BBVA Banco Continental a través de la Fundación –iniciada hace tres décadas- “se verifica en distintos programas culturales y de arte, en la conservación del patrimonio histórico y arquitectónico en colaboración con los medios de comunicación y difusión cultural, y en la creación de un Museo de Arte Precolombino que integra el patrimonio sociocultural del país”.

THE BANKER

Por tercer año consecutivo, recibimos un Premio de esta prestigiosa revista británica. En esta oportunidad el reconocimiento fue para BBVA AMÉRICA, del cual formamos parte como BBVA Banco Continental, en reconocimiento como el mejor banco de Latino América, dentro del análisis realizado de las entidades en esta región.

AMÉRICA ECONOMÍA

A fines de año, en el ranking elaborado por la revista de la firma estadounidense Dow Jones, BBVA Banco Continental fue considerado como uno de los 25 mejores bancos de la región latinoamericana, ocupando ahora la posición 12va (puesto 16 el año 2003), dentro de este esperado listado de empresas, siendo el mejor banco peruano en este competitivo ranking latinoamericano.

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memoria anual 2004

> Responsabilidad Social Corporativa (RSC)

Como parte del Grupo BBVA en el mundo, BBVA Banco Continental considera a la RSC como el reflejo de su voluntad de atender, lo mejor y más equilibradamente posible, las diferentes expectativas que frente a la empresa mantienen sus diversos grupos de interés, a saber: accionistas, clientes, proveedores, empleados, creadores de opinión, gobierno, agentes sociales y conjunto de la sociedad.

La RSC responde a un concepto integral de la empresa y se asienta firmemente en la Cultura Corporativa del Grupo, incorporándose explícitamente a su visión y a sus valores básicos. Es así que concebimos la Responsabilidad Social Corporativa como el conjunto de valores, criterios, actitudes, comportamientos, prácticas y realizaciones dirigidas a satisfacer las expectativas de sus grupos de interés y aportarles valor agregado, siempre por encima de los mínimos exigidos por la ley y tomando en consideración de las dimensiones de la actividad empresarial: económica, humana, medio ambiental y social.

De esta forma, BBVA Banco Continental ha asumido un compromiso de desarrollo social en su trabajo. Durante el 2004, se llevaron a cabo las siguientes actividades que encajan dentro de lo que la visión global del Grupo propone:

BUEN GOBIERNO CORPORATIVO

BBVA Banco Continental ha prestado y presta particular interés en desarrollar prácticas de buen

gobierno corporativo, por cuanto considera que tales principios son elementos centrales para la calidad de la gestión y, además, que reflejan su compromiso ético y de responsabilidad social.

POLÍTICAS RSC

Desde setiembre del 2002 se laboró en el comité presidido por Conasev. En la actualidad, sus políticas están acordes con los principios asumidos, con un respeto evidente hacia sus accionistas, con información tanto hacia ellos como hacia el mercado.

PERÚ2021

BBVA Banco Continental participa en los eventos de la institución Perú2021 creada para fomentar, entre otros temas, la difusión de una “Visión País”, el liderazgo en Responsabilidad Social Empresarial y el apoyo a la educación y la niñez.

LATIN AMERICA TASK FORCE

Durante el 2004, BBVA Banco Continental ha participado activamente en el desarrollo de políticas medioambientales vinculadas a su sector, trabajando de manera conjunta con instituciones líderes en este tema. De esta forma, ha llevado a cabo reuniones como miembro del United Nations Environment

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Programme Financial Initiatives (UNEP) a través del Latin America Task Force, grupo de trabajo latinoamericano que está abocado a crear una corriente importante sobre medio ambiente para las instituciones financieras en la región.

PACTO MUNDIAL

BBVA Banco Continental acudió a la iniciativa del Secretario General de Naciones Unidas, Koffi Annan, y participa directamente en The Global Compact, también denominado Pacto Mundial, cuya firma del convenio compromete a nuestra institución de manera directa con el cuidado del medio ambiente, poniéndose así a la vanguardia de las grandes corporaciones mundiales.

Esta iniciativa ha sido promovida por las Naciones Unidas, y se creó como un mecanismo a través del cual busca garantizar crecimiento económico y sostenible en el contexto de la globalización, pero basado en la promoción y el cumplimiento de valores universales considerados fundamentales para satisfacer las necesidades actuales y futuras de la población mundial y el ecosistema.

PREMIO A LA BIODIVERSIDAD

Como parte del Grupo BBVA, nuestro banco incentivó la participación de peruanos en el “Premio a la conservación de la biodiversidad”, convocado por la Fundación BBVA en España, con el objetivo de contribuir a preservar el medio ambiente. Iniciativa que pretende recompensar la excelencia en investigación científica, las actuaciones innovadoras para la conservación de la naturaleza y la difusión a la sociedad de la importancia del medio ambiente natural.

RELACIONES SIN FINES DE LUCRO CON LA SOCIEDAD

Ya sea de manera directa con, o, a través de BBVA Banco Continental o la Fundación BBVA Banco Continental, nuestra institución realiza diversas acciones de auspicios, patrocinios o mecenazgo dirigidos a reforzar nuestra imagen y presencia positiva en la comunidad.

APRENDO BBVA

Como parte de una campaña integral de sensibilización de la población acerca de las bondades del sistema financiero, BBVA Banco Continental como presentador y AFP Horizonte Grupo BBVA y Rímac Internacional como auspiciadores, han lanzado APRENDO BBVA, un novedoso sistema de aprendizaje que utiliza un lenguaje sencillo y ameno, dirigido a la niñez bajo una estructura vivencial, conceptual y utilitario.

DONACIÓN DE COMPUTADORAS

Nuestro banco destinó un lote de computadoras para beneficiar a un grupo de personas de bajos recursos económicos, lo cual les permitirá tener acceso a la tecnología y mejorar sus conocimientos. Nuevo Pachacútec fue el asentamiento humano que ha sido favorecido, el cual se encuentra ubicado en el distrito de Ventanilla, en la Provincia Constitucional del Callao, donde habitan más de 120 mil personas en situación de extrema pobreza. En esta zona y con el apoyo del Obispado del Callao, las fundaciones “Desarrollo Integral de Nuevo Pachacútec” y “Desarrollo Integral de los Pueblos” vienen construyendo un Centro de Estudios que en una primera etapa está impartiendo educación técnica superior, para posteriormente desarrollar carreras universitarias. Nuestra Institución tuvo la oportunidad de apoyar esta loable iniciativa, potenciando su Centro de Cómputo con 20 computadoras personales.

APOYO A UNICEF

Como ya se hizo en años anteriores, BBVA Banco Continental apoyó al Fondo de las Naciones Unidas para la Infancia (UNICEF) durante la campaña navideña 2004. De esta manera, y tal como lo señaló el propio representante de UNICEF en el Perú, nuestro banco se ha convertido en un importante aliado al aportar significativamente en la recaudación directa de recursos para miles de niños y niñas en situación de pobreza y exclusión, con un compromiso con la niñez más necesitada.

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> Principios de Buen Gobierno Corporativo

El BBVA Banco Continental siempre ha hecho público su interés y compromiso de adoptar y desarrollar prácticas de buen gobierno corporativo, por cuanto considera que tales principios son elementos centrales para la calidad de la gestión y, además, que reflejan su compromiso ético y de responsabilidad social. Desde septiembre de 2002, con ocasión de la difusión de los “Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas” que elaboró el comité presidido por la Conasev, cuenta en este sentido con un marco de referencia para el mejor desarrollo de sus objetivos.

El BBVA Banco Continental respeta los derechos de sus accionistas, de los que mantiene un registro computarizado permanentemente actualizado. Esto permite la distribución oportuna de los dividendos que puedan acordarse y, en general, la participación de los titulares de las acciones en los beneficios de la sociedad. Se cuenta, además, con una política de dividendos aprobada por la Junta Obligatoria Anual, a la que tienen derecho todos los accionistas de asistir y votar. Cada acción del BBVA Banco Continental da derecho a su titular, sin importar el número de acciones que posea, a un voto en las Juntas Generales. Conviene tener presente que en el Banco Continental sólo existe una clase de acción, por lo que en este aspecto también cumple con los Principios de Buen Gobierno Corporativo.

Por lo que se refiere al Directorio, este órgano está integrado por un numero de miembros que se considera suficiente para tomar decisiones independientes en asuntos donde eventualmente puedan existir conflictos de interés. Acorde con los principios de buen gobierno,

se reservo al directorio asuntos críticos del giro del negocio y de las operaciones que por su envergadura económica o visión estratégica así lo requerían. El Directorio ha aprobado además, estrictas normas de conducta para el manejo de información privilegiada. Como complemento, el Estatuto Social ha previsto que cuando cualquier Director tenga interés, por cuenta propia o ajena en algún asunto que sea sometido al Directorio, tiene la obligación de manifestarlo.

Al interior del Directorio se ha constituido un órgano especial denominado “Comité de Nombramientos y Remuneraciones”, responsable de establecer y revisar las políticas en referencia. Otro órgano especial constituidoes el “Comité de Auditoría”, cuya función es vigilar el sistema de control interno y mantener informado al Directorio del cumplimiento de las políticas y procedimientos internos. Finalmente, debemos indicar que los Gastos de Directorio y de la Alta Gerencia representaron el 0,6 % de los ingresos brutos del Banco durante el año 2004.

Es también preocupación constante delBBVA Banco Continental mantener permanentemente informado al mercado sobre su desempeño, tanto en términos financieros como de negocio, remitiendo regularmente información financiera actualizada a los organismos oficiales competentes y a los medios de difusión. Anualmente se elabora la Memoria y se contrata a una sociedad de auditoria externa para la revisión de los estados financieros, revisión cuyos resultados se ponen en conocimiento de los accionistas y se publican en nuestra web: www.bbvabancocontinental.com

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Principio Cumplimiento Sustento

1. No se debe incorporar en la agenda asuntos genéricos, debiéndose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su análisis y evitando la resolución conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinión diferente.(Principio I.C.1, segundo párrafo)

2. El lugar de celebración de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas.(Principio I.C.1, tercer párrafo)

3. Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales. Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.(Principio I.C.2)

4. El estatuto no debe imponer límites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe. (Principio I.C.4.i)

5. Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversión u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisión. (Principio II.A.1, tercer párrafo )

6. Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudiéndose, para tal efecto, tomar en consideración la participación de los accionistas carentes de control. Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administración de la sociedad ni con el grupo de control de la misma.(Principio II.B)

La vinculación se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupo Económico, aprobado por Resolución CONASEV No.722-97-EF/94.10 y en posteriores disposiciones de carácter general, que al respecto dicte CONASEV. Los accionistas principales son aquellas personas naturales o jurídicas que tienen la propiedad del cinco (5%) o más del capital de la sociedad emisora.

La agenda de las Juntas de Accionistas, y el correspondiente aviso de convocatoria, precisan los puntos a tratar en la reunión, enumerándolos de manera separada. Se cumple plenamente con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades sobre el particular.

Las Juntas se celebran en el edificio de la oficina principal del banco, en el domicilio social, en un ambiente especialmente acondicionado para la ocasión.

Los accionistas tienen plena libertad para introducir puntos al debate.

No se imponen límites para la delegación de la representación en las juntas, salvo la obligación de registrar los poderes con veinticuatro horas de anticipación a la reunión (Art.122 de la Ley General de Sociedades).

El Banco Continental sólo ha emitido acciones comunes. No ha emitido acciones u otros valores accionarios sin derecho a voto.

Los Directores son elegidos en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas, a propuesta de cualquiera de éstos.

Se cuenta con un directorio integrado con el número suficiente de directores para ejercer un juicio independiente en asuntos donde eventualmente puedan existir conflictos de intereses.

Desde su privatización, la elección de los directores del Banco Continental se ha realizado con el voto conforme de todos los accionistas asistentes a las respectivas juntas, lo que incluye tanto el voto del accionista mayoritario cuanto de los minoritarios.

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7. Si bien, por lo general las auditorías externas están enfocadas a dictaminar información financiera, éstas también pueden referirse a dictámenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, evaluación de proyectos, evaluación o implantación de sistemas de costos, auditoría tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluación de cartera, inventarios, u otros servicios especiales.

Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su opinión. La sociedad debe revelar todas las auditorías e informes especializados que realice el auditor. Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, especificándose el porcentaje que representa cada uno, y su participación en los ingresos de la sociedad auditora o auditor. (Principio IV.C, segundo, tercer y párrafo)

8. La atención de los pedidos particulares de información solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de interés relacionados con la sociedad, debe hacerse a través de una instancia y/o personal responsable designado al efecto. (Principio IV. D.2)

9. Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada por los accionistas o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el directorio y ratificados por la Junta General, así como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelación de información no debe poner en peligro la posición competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.(Principio IV.D.3)

10. La sociedad debe contar con auditoría interna. El auditor interno, en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relación de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al directorio y la gerencia. (Principio IV.F)

11. El directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como los planes de acción principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios; controlar la implementación de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones.(Principio V.D.1)

Los estados financieros son examinados anualmente por auditores externos.

La contratación de auditores y los resultados de las auditorías se hacen conocer a los accionistas.

Existe personal encargado de atender los pedidos de información de los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de interés.

El banco cuenta con diversas normas internas que regulan el tratamiento de la información, en sus diversas clases y la observancia de los deberes de reserva y confidencialidad.Se ha elaborado, también un “Código de Etica en el Mercado de Valores”, aprobado por el directorio. Además, existe un “Código de Conducta” del Grupo adoptado por el directorio cuyo ámbito de aplicación comprende a todos los funcionarios y empleados en general del Banco Continental.

Se cumple plenamente con este principio.

Dentro de sus funciones, el directorio establece, controla y supervisa los planes estratégicos a corto y largo plazo del banco, aprobando el presupuesto anual y las políticas de las diversas áreas.

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Los principales ejecutivos del banco son nombrados por el directorio, a quien además se informa del nombramiento, rotación y cese de otros funcionarios de menor nivel.

El directorio del banco tiene constituido para estos efectos el “Comité de Nombramientos y Remuneraciones”, integrado por no menos de tres directores elegidos anualmente para tal efecto.

A través de los diversos informes que se presentan regularmente al directorio, este efectúa el seguimiento y control señalado de manera permanente.

Existe un Comité de Auditoría constituido de acuerdo con las normas que para tal efecto ha dictado la Superintendencia de Banca y Seguros, a través del cual y de los Informes presentados regularmente por la Auditoría Interna y las diversas áreas se verifican la integridad de los sistemas de control y de los Estados Financieros.En uso de la autorización concedida por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas, el directorio ha designado anualmente a la sociedad de auditoría externa encargada de la revisión de los estados financieros del banco y subsidiarias.

Se han aprobado por el directorio prácticas de buen gobierno corporativo, las que son evaluadas permanentemente.

La politica de información, en sus diversas vertientes y niveles, es presentda y su desar-rollo comunicado al directorio.

El directorio ha dispuesto a lo largo de su actividad la constitución de diversos comités para atender segmentos de actividad que considera requieren especial atención, y/o por asi disponerlo las normas legales vigentes.

Existe un Reglamento de directorio donde se han previsto este tipo de decisiones.

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12. El directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, así como fijar su retribución. (Principio V.D.2)

13. El directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros del directorio, asegurándose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente. (Principio V.D.3)

14. El directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administración, los miembros del directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas.(Principio V.D.4)

15 El directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad, incluida una auditoría independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.(Principio V.D.5)

16. El directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios.(Principio V.D.6)

17. El directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:supervisar la política de información.(Principio V.D.7)

18. El directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensión de la sociedad, en especial aquélla que asuma la función de auditoría. Asimismo, estos órganos especiales podrán referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento, retribución, control y planeamiento. Estos órganos especiales se constituirán al interior del directorio como mecanismos de apoyo y deberán estar compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses.(Principio V.E.1.)

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19. El número de miembros del directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones que en él se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberación, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas.(Principio V.E.3)

20. La información referida a los asuntos a tratar en cada sesión, debe encontrase a disposición de los directores con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será necesario establecer los mecanismos que permitan a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.(Principio V.F, segundo párrafo)

21. Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas, el directorio decide la contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones. (Principio V.F., tercer párrafo)

22. Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, así como sobre las características y estructura organizativa de la sociedad.(Principio V.H.1)

23. Se debe establecer los procedimientos que el directorio sigue en la elección de uno o más reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más directores, a fin de completar su número por el período que aún resta, cuando no exista disposición de un tratamiento distinto en el estatuto.(Principio V.H.3)

24. Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, así como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos.(Principio V.I, primer párrafo)

25. La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales.(Principio V.I, segundo párrafo)

26. Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en función a los resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la empresa a favor de los accionistas.(Principio V.I.5.)

El número de directores del banco es el que se considera suficiente para una adecuada toma de decisiones.

Se informa con la debida anticipación y con ocasión de cada convocatoria a sesión de Directorio, de los asuntos a tratar en la reunión, encontrándose a disposición de los Directores la documentación correspondiente.

En aquellos casos cuya complejidad y especialización asi lo amerite, o cuando las circunstancias lo recomienden, el Directorio contrata con terceros la prestación de asesores especializados.

Se ha elaborado un Manual del Director, el mismo que se mantiene permanentemente actualizado con los documentos legales y corporativos necesarios para que los Directores estén enterados de sus facultades y responsabilidades. También se ha elaborado una Carpeta del Director que contiene toda la información suficiente y necesaria en cada caso.

El Banco Continental tiene tanto Directores Alternos cuanto Directores Suplentes, por lo que no resulta necesario establecer los procedimientos que se indican. A pesar de ello, en el Estatuto se ha previsto la forma de cubrir las vacantes que puedan producirse.

Las funciones del Directorio y la Gerencia, asi como la de los diversos funcionarios del Banco, están delimitadas en el Estatuto o, en su caso, en las diversas normas internas o reglamentos que existen en la organización.

Las decisiones se toman generalmente en órganos colegiados de diverso nivel. Existen normas precisas sobre delegación de facultades.

Se cumple con este principio en relación a la Gerencia y demás trabajadores de la empresa.

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INFORME DE GESTIÓN52

En esta sección se analiza el comportamiento de la actividad y los resultados del BBVA Banco Continental para el ejercicio 2004. Todas las cifras empleadas para la elaboración de los cuadros se han reexpresado a valores ajustados del 31 de diciembre del 2004.

Al finalizar el año 2004, el BBVA Banco Continental registró una utilidad de S/. 233,4 millones, lo

cual representó un incremento de 28,7% respecto al año anterior, el resultado se explica principalmente por un adecuado manejo del Margen Financiero Neto, así como por el incremento de los Ingresos por Servicios y la consolidación de eficiencias en la gestión de los Gastos de Administración, además de una reducida presión de provisiones para

créditos por la significativa mejora de la calidad de cartera.

Los Activos Totales del BBVA Banco Continental crecieron 4,12% alcanzando los S/. 13.794,4 millones, mientras que la Cartera de Créditos Netos registró S/. 6.774,8 millones, representando el 49,11% de los activos totales.

El Patrimonio Neto del BBVA Banco Continental registró S/. 1.311,9 millones, 6,42% de crecimiento respecto al año 2003, explicado por la Utilidad Neta del ejercicio que fue superior en S/. 52,1 millones al año 2003.

Los Pasivos Totales alcanzaron un nivel de S/. 12.482,6 millones, reflejando un crecimiento de 3,89% explicado principalmente por la expansión de los Depósitos y Otras Obligaciones.

> Evolución General


>

memoria anual 2004

BBVA Banco ContinentalBalance General(en millones de soles constantes del 31 de Diciembre 2004)

ACTIVOS 31 DIC-03 31 DIC-04Fondos Disponibles 3.207 2.817Fondos Interbancarios 47 151Valores Negociables Netos 3.295 3.549Colocaciones Netas 6.208 6.775Créditos Vigentes 6.241 6.866Cartera Atrasada 246 156Cartera Refinanciada + Reestructurada 246 235Rendimientos Devengados 43 47Intereses y Comisiones No Devengados -65 -62Intereses capitalizados de OP. Refinanciads y resestruct. -14 -16Provisiones para Riesgo de Incobrabilidad -489 -451Inversiones Permanentes 141 129Inmuebles, Mobiliario y Equipo 256 247Otros Activos 94 127Total Activo 13.248 13.794

PASIVO Y PATRIMONIO NETO 31 DIC-03 31 DIC-04Depósitos y Otras Obligaciones 11.664 11.900Fondos Interbancarios 0 0Deudas a Bancos y Corresponsales 177 231Otros Títulos y Obligaciones 0 162Otros Pasivos 175 190Total Pasivo 12.016 12.483Patrimonio Neto 1.233 1.312Capital 853 853Reserva legal 198 226Resultados Acumulados 181 233Total Pasivo y Patrimonio Neto 13.248 13.794Cuentas Contingentes y de Orden 41.975 40.971Cuentas Contingentes 1.789 2.987Cuentas de Orden 38.111 36.811Fideicomiso y Comisiones de Confianza 2.075 1.173


La cartera de Créditos Totales Netos alcanzó los S/. 6.774,9 millones, representando el 49,11% de los activos totales

(S/. 13.794,4 millones).

Los Créditos Totales Netos registraron un importante crecimiento de 9,13% respecto al año anterior. En términos de cuota de mercado se creció en 245 puntos básicos alcanzando 20,79% de participación al cierre del año 2004.

Es importante destacar que el BBVA Banco

A continuación se presenta la evolución de las principales cuentas de la cartera de créditos, según la estructura del plan contable:

Sobre la base de Colocaciones Brutas es importante destacar que gracias al mantenimiento de las políticas de gestión del riesgo crediticio, se redujo el peso específico de la cartera atrasada (Vencida y Cobranza Judicial) en 150 puntos básicos respecto al año anterior.

Además por modalidades de crédito resalta el crecimiento del Crédito Hipotecario, con una ganancia de 54 puntos básicos en cuota de mercado durante el año 2004,

registrando una participación de 26,54%. En términos de la colocación hipotecaria vigente, se alcanzó S/. 1.326,4 millones, lo que significó un crecimiento real de 9,1% respecto al año anterior.

La segmentación de la cartera de colocaciones por áreas de negocios, está basada en el criterio de encuadrar nuestra oferta de productos y servicios a los requerimientos específicos de cada colectivo de clientela.

En millones de nuevos soles constantes del 31 de diciembre de 2004.

Cartera de Créditos 31-Dic-03 % 31 Dic-04 %Créditos Vigentes 6.241 100,5% 6.866 101,4%Créditos Refinanciados y Reestructurados 246 4,0% 235 3,5%Créditos Vencidos y Cobranza Judicial 246 4,0% 156 2,3%Provisiones para Créditos -489 -7,9% -451 -6,7%Intereses no devengados o capitalizados -79 -1,3% -78 -1,2%Rendimientos devengados 43 0,7% 47 0,7%TOTAL 6.208 100% 6.775 100%

Continental consolidó su segunda posición en el rubro de colocaciones vigentes gracias a la expansión de ésta en 10,0% obteniendo una cuota de 21,00%.

> Gestión de Créditos


El año 2004 se continuó con la consolidación de sistemas y esquemas de gestión del riesgo

validadas por el BBVA, lo cual nos ha permitido que en la calidad de activos, el ratio de cartera atrasada del BBVA Banco Continental se sitúe en 2,15% al cierre del año, significativamente mejor a la media del sistema, que según

datos de la SBS al 31 de diciembre alcanzó 3,71%.

Las provisiones para riesgo de incobrabilidad alcanzaron los S/. 451,1 millones, por lo que el indicador de provisiones sobre cartera atrasada alcanzó 289,79%, muy superior al promedio del sistema con 176,46% a diciembre 2004.

En términos de la clasificación del riesgo de cartera, debemos destacar la reducción del peso relativo de la cartera de mayor riesgo (deficiente, dudosa y pérdida) en 200 puntos básicos, al pasar del 7% en

diciembre del 2003 a 5% en diciembre del 2004, en línea con estos resultados merece resaltarse la consolidación de nuestros sistemas de gestión del riesgo.

> Calidad del Crédito


Los pasivos totales del BBVA Banco Continental llegaron a S/. 12.482,6 millones, mientras

que el total de los depósitos y obligaciones alcanzaron S/. 11.899,9 millones, representando el 95,33% de los pasivos (97,08% al 31 de diciembre del 2003); los depósitos y otras obligaciones en moneda extranjera representaron el 65% del total de captaciones. Considerando la información al 31 de diciembre del 2003, el BBVA Banco Continental obtiene una cuota de mercado de 25,74% en depósitos, consolidándose en la segunda posición en el ranking, con una ganancia de 157 puntos básicos respecto al año 2003, liderando por un año más el incremento de cuota entre los principales bancos del sistema.

Por modalidades de captación destacó el crecimiento de los depósitos vista y plazo con variaciones posit ivas de 14,39% y 3,12% respectivamente. En el s iguiente cuadro se detal la la evolución de los depósitos por modalidad y su peso relat ivo.

En millones de nuevos soles constantes del 31 de diciembre de 2004.

Depósitos y Obligaciones 31-Dic-03 % 31 Dic-04 %Vista 1.911 16,4% 2.186 18,4%Ahorro 2.068 17,7% 2.021 17,0%Plazo 7.055 60,5% 7.275 61,1%Sistema Financiero y Org Intern. 237 2,0% 285 2,4%Otras Obligaciones 364 3,1% 97 0,8%Rendimiento por Pagar 29 0,2% 37 0,3%Total Depósitos y Obligaciones 11.664 100% 11.900 100%

> Gestión de Pasivos


>

memoria anual 2004

BBVA Banco ContinentalEstado de Ganancias y Pérdidas(en millones de soles constantes del 31 de Diciembre 2004)

Año 2003 Año 2004

Ingresos Financieros 836 863

Gastos Financieros -248 -238

Margen Financiero Bruto 588 625

Provisión Neta por Desvalorización de Inversiones 12 1

Provisión Neta por Incobrabilidad de Créditos -62 -37

Margen Financiero Neto 537 589

Ingresos por Servicios Financieros 221 235

Margen Operacional 758 823

Gastos de Personal y Directorio -222 -205

Gastos Generales -190 -174

Otras Provisiones, Depreciación y Amortización -50 -42

Resultado de Operación 296 401

Resultado por Exposición a la Inflación -15 -35

Resultado del Ejerc.antes de Part. E Imp. 281 366

Distribución Legal de la Renta -14 -19

Impuesto a la Renta -86 -114

Resultado Neto del Período 181 233


Margen Financiero

El Margen Financiero Bruto del BBVA Banco Continental en el 2004 llegó a S/. 624,94 millones, superior 6,35% al del año anterior, estableciéndose un ratio de Margen Financiero Bruto / Ingreso Financiero de 72,45%, superior 215 puntos básicos al del año anterior. El BBVA Banco Continental, realizó provisiones crediticias netas por S/. 37,49 millones durante el año 2004, ello significó una disminución del 39,47% frente a las efectuadas el año anterior, debido principalmente a la mejora de la calidad de la cartera lo cual se reflejó en el ratio de cartera pesada (vencida + cobranza judicial + reestructurada + refinanciada) que pasó del 7,30% en diciembre 2003 al 5,38% en diciembre 2004, es decir una reducción de 192 puntos básicos. Debemos destacar que el BBVA Banco Continental es el único, entre los principales bancos del país, que tiene para este tipo de cartera,

provisiones al 115,5% de cobertura. De esta forma el BBVA Banco Continental consolida una ventaja competitiva sobre otros bancos de referencia local, al reducir el impacto de futuros requerimientos en provisiones frente al deterioro de la cartera, o nueva normativa de Basilea II.

El Margen Financiero Neto cerró el año 2004 ubicándose en S/. 588,5 millones, aumentando 9,49% respecto al monto observado el año anterior; el ratio de Margen Financiero Neto / Ingreso Financiero fue de 68,23%, superior en 392 puntos básicos al del 2003.

Ingresos por Servicios Financieros

El total de Ingresos por Servicios Financieros, netos de Gastos, alcanzó los S/. 234,64 millones, es decir 6,25% superior al año anterior. La principal contribución a este resultado proviene

del positivo desempeño de los ingresos por operaciones contingentes y servicios varios.

Nuevamente, las diversas acciones implantadas por los “Grupos de Mejora” además de las ventajas en economías de

> Estado de Resultados


escala del Grupo BBVA durante el año 2004, permitieron el logro de mejores niveles de ingresos y eficiencia al banco. El resultado se reflejó en el Margen Operacional que alcanzó S/. 823,15 millones, con un incremento de 8,55% respecto al año anterior.

Otros Gastos e Ingresos

Dentro de este rubro merece destacarse el comportamiento de los Gastos de Administración, constituidos por los Gastos de Personal y Gastos Generales, que decrecieron en 7,86% durante el año 2004. Los gastos de personal fueron de S/. 205,46 millones, mientras que los gastos generales (Servicios, Impuestos y Contribuciones) alcanzaron los S/. 174,22 millones. Estos resultados se explican también por la implantación de un conjunto de “Propuestas de mejora” y reestructuraciones que han permitido los ahorros logrados.

Por un año más, e l BBVA Banco Continental mantiene su l iderazgo en ef ic iencia, es decir e l rat io que valora el porcentaje de los ingresos comprometidos para atender a los gastos. Durante el año 2004 el BBVA Banco Continental registró un ratio de 43,39% consolidando su s ignif icat iva ventaja sobre el promedio de la banca local .

Utilidad Neta

La Utilidad Neta del BBVA Banco Continental por el ejercicio 2004 fue S/. 233,41 millones, 28,74% superior al año anterior.

El beneficio antes de resultados de exposición a la inflación, participación de trabajadores e impuestos fue de S/. 401,35 millones, nivel 35,44% mayor al del año 2003. Durante este año el resultado de la exposición a la inflación fue negativo en S/. 34,90 millones y además se afectó los resultados con S/. 18,60 millones por Distribución legal de la renta y en S/. 114,45 millones por el concepto de Impuesto a la renta.

Una característica destacable de los resultados del BBVA Banco Continental es que ha mantenido sus niveles de rentabilidad por encima de la media de mercado, lo cual se ha reflejado además en la mejora de los indicadores de:• Utilidad neta sobre los activos medios ROA: de 1,43% en el 2003 a 1,79% en el 2004.• Utilidad neta sobre el patrimonio medio ROE: de 17,66% en el 2003 a 21,93% en el 2004.

De otro lado el BBVA Banco Continental mejoró también su índice de rentabilidad ajustada por riesgo, estimada a través del indicador RORWA (Utilidad neta / Activos medios ponderados por riesgo),


alcanzando 3,65% a diciembre 2004 (2,87% a diciembre 2003) con una amplia ventaja competitiva sobre el promedio del sistema que cerró el año 2004 con un ratio de 1,48% (1,64% a diciembre 2003).

El ratio de apalancamiento por riesgo crediticio fue de 6,86 veces, mientras que el ratio de apalancamiento global (riesgo crediticio y de mercado) fue de 6,88 veces, estableciéndose un amplio margen para afrontar el crecimiento de la actividad.

En millones de soles constantes 31 Dic-03 31 Dic-04Total Patrimonio Efectivo (III) 974,8 1.029,4Patrimonio asignadoa riesgo crediticio (IV) 956,4 1.024,4Patrimonio asignadoa riesgo de mercado (II) 18,4 4,9Activos Ponderados por Riesgo (I) 6.355 7.025 Ratios de Apalancamiento: Riesgo Crediticio (I/IV) 6,64x 6,86xBIS (%) (IV/I) 15,05% 14.58%Riesgo Global {I+(K*II)/(III)} 6,73x 6,88xLímite Vigente (K) 11,0x 11,0x

Nota:El Ratio de Apalancamiento Global incluye el riesgo crediticio y de mercado.

> Base de Capital


Al 31 de Diciembre del 2004 las clasificaciones de riesgo vigentes otorgadas por

agencias de rating: Apoyo & Asoc. Internacionales, Equilibrium y Pacific Credit Rating (PCR) se resumen en el siguiente cuadro:

Depósito a Plazo < a 1 año Categoría CP-1+(pe) EQL 1+ Categoría I Categoría ICertificados de Depósitos Negociables corto plazo Categoría CP-1+(pe) EQL 1+ p1+ Categoría IDepósito a Plazo > a 1 año Categoría AAA (pe) AAA pAAA Categoría AAACertificados de Depósitos Negociables largo plazo Categoría AAA (pe) AAA pAAA Categoría AAA Bonos Corporativos Categoría AAA (pe) AAA pAAA Categoría AAAAcción Común Categoría 1ª. (pe) 1a PC N1 Categoría IRating de la Entidad A A A1+ A

INSTRUMENTOSAPOYO & ASOC.

INTERNACIONALES S.A.C.

EQUILIBRIUM PCR TOP LOCAL

La interpretación detallada de los ratings asignados por las Clasificadoras de Riesgo es la que presentamos en las tablas de las siguiente páginas.

APOYO & ASOCIADOS INTERNACIONALES S.A.C. - CLASIFICADORA DE RIESGO:

APOYO & ASOC. INTER. CLASIFICACIÓN DEFINICIÓN DE CATEGORÍA

Entidad(Fortaleza Financiera)

Depósitos de corto plazo

Certificados de depósito negociables de corto plazo

Depósitos largo plazo

Certificados de depósito negociables de largo plazo

Bonos Corporativos(1er Programa)

Acciones Comunes

Categoría A

Categoría CP-1+ (pe)

Categoría CP-1+ (pe)

Categoría AAA (pe)

Categoría AAA (pe)

Categoría AAA (pe)

Categoría 1ª. (pe)

Corresponde a aquellas que cuentan con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y condiciones pactadas, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la institución, en la industria a que pertenece, o en la economía.

Corresponde a la mayor capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros reflejando el más bajo riesgo crediticio.

Corresponde a la mayor capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros, reflejando el más bajo riesgo crediticio. Esta capacidad es altamente improbable que sea afectada adversamente por eventos imprevistos.

El más alto nivel de solvencia y mayor estabilidad en los resultados económicos del emisor.

> Clasificación de Riesgo


EQUILIBRIUM - CLASIFICADORA DE RIESGO:

EQUILIBRIUM CLASIFICACIÓN DEFINICIÓN DE CATEGORÍA

Entidad

(Fortaleza Financiera)

Depósitos a plazo menores a 1 año

Certificados de depósito negociables

de corto plazo

Depósitos a plazo mayores a 1 año

Certificados de depósito negociables

de largo plazo

Bonos Corporativos

(1er Programa)

Acciones Comunes

A

EQL 1+

AAA

AAA

1ra.

La entidad posee una estructura financiera

y económica sólida y cuenta con la más alta

capacidad de pago de sus obligaciones en

los términos y plazos pactados, lo cual no

se vería afectada ante posibles cambios en

la entidad, en la industria a que pertenece o

en la economía.

Grado más alto de calidad. Existe

certeza de pago de intereses y capital

dentro de los términos y condiciones

pactados.

Refleja la más alta capacidad de pagar

el capital e intereses en los términos y

condiciones pactados.

Refleja la más alta capacidad de pagar

el capital e intereses en los términos y

condiciones pactados.

El más alto nivel de solvencia y mayor

estabilidad en los resultados económi-

cos del emisor.


PCR - PACIFIC CREDIT RATING - CLASIFICADORA DE RIESGO:

PACIFIC CREDIT RATING CLASIFICACIÓN DEFINICIÓN DE CATEGORÍA

Entidad(Fortaleza Financiera)

Depósitos de corto plazo

Certificados de depósito negociables de corto plazo

Depósitos largo plazo

Certificados de depósito negociables de largo plazo

Bonos Corporativos(1er Programa)

Acciones Comunes

A1+

Categoría 1

p1+

PAAA

PAAA

Primera Clase Nivel 1:PC N1

Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaz de administrar riesgos futuros.Adicionalmente a ello, descansa sobre la base de una gran fortaleza financiera y ha desarrollado una excelente capacidad para identificar los riesgos a los que se expone, gestionándolos en forma global con la menor incertidumbre posible.

Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los términos pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario económico predecible.

Emisiones con la más alta certeza de pago oportuno. La liquidez a corto plazo, incluyendo factores operativos internos y/o acceso a fuentes alternas de recursos, es sobresaliente, y su seguridad está ligeramente por debajo de una obligación a corto plazo libre de riesgo.

Emisiones con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes.

Emisiones con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes.

Acciones clasificadas en esta categoría son probablemente las más seguras, estables y menos riesgosas del mercado. Muestran una muy buena capacidad de generación de utilidades y liquidez en el mercado.


Al cierre del ejercicio 2004 la acción del BBVA Banco Continentalalcanzó una cotización de S/. 2.94, registrando un incremento real de 72,8% con respecto al cierre del 2003. Cabe destacar que este importante crecimiento fue mayor al del principal índice referencial de la Bolsa, el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima, el cual se apreció en 45,3%, así como también al Índice Sectorial Bancario

Accionistas # Acciones %Holding Continental 748.442 m 92,04%Fondos de Pensiones 48.461 m 5,96%Personas Naturales y Otros 16.253 m 2,00%Total 813.157 m 100,00%

Ratios Bursátiles 2004 2003PER ( Price Earning Ratio) 10,24 8,3UPA (Utilidad por Acción) 0,29 0,22P/VC (Precio Valor Contable) 1,82 1,22Capitalización Bursátil (MM) 2.390,6 1.434,7# Total Acciones Miles 813.157 797.061

> La acción del BBVA Banco Continental

que registró un crecimiento de 31,4%, ambos medidos en términos reales.Estos resultados ratifican el buen performance de la acción del banco, la cual obtuvo rendimientos por encima del promedio de mercado.

La capitalización bursátil del BBVA Banco Continental a Diciembre 2004 alcanzó los S/. 2.391 millones es decir, un equivalente a US$ 728 millones.

El índice PER (Price Earnig Ratio), o razón precio/beneficio se situó en 10,24 veces mientras que el índice precio valor contable fue de 1,82 al finalizar el ejercicio 2004. Una mayor valoración por parte del mercado de la acción BBVA Banco Continental incidió directamente en el incremento de dichos ratios bursátiles.

El Holding Continental al 31 de Diciembre 2004 alcanzó una participación de 92,04%, ganando durante el año 0,03 % con respecto al período 2003.

El total de acciones negociadas del Banco en la Bolsa de Valores de Lima durante el año 2004 fue de 8’246 417 acciones. La acción del BBVA Banco Continental mantuvo una elevada frecuencia de negociación durante el año 2004 evidenciando una alta liquidez entre las acciones del sector financiero bancario.

memoria anual 2004memoria anual 2004 65

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> Grupo BBVA

El año 2004 ha sido un gran año para BBVA. El Grupo ha alcanzado un beneficio atribuido de 2.802 millones de euros, con un aumento del 25,8% respecto del año 2003, lo que constituye un récord. Estos resultados se apoyan en una mejora continuada de la eficiencia, el ritmo de actividad y el perfil de riesgo, todo lo cual sienta bases muy sólidas de cara al futuro.

Los resultados de 2004 y las excelentes perspectivas para el año 2005 hacen posible elevar de forma muy considerable la remuneración del accionista. Así, el Consejo de Administración ha propuesto a la Junta General de Accionistas un dividendo correspondiente al ejercicio 2004 de 0,442 euros por acción, un 15,1% superior al del año anterior, que supone la cifra más elevada que nunca haya pagado el Grupo.

Pero, lo más importante de los resultados del año 2004, es que reflejan el acierto de la estrategia para el Grupo que se lanzó en el año 2002: una estrategia consistente, orientada al crecimiento rentable.

Desde comienzos del año 2002, se ha trabajado

en dos líneas fundamentales para implementar esta estrategia. La primera ha sido una profunda transformación de estructuras del Grupo, que ha alcanzado a todos sus ámbitos.

Por una parte, BBVA cuenta con un avanzado y exigente sistema de Gobierno Corporativo, basado en firmes principios éticos, en línea con las mejores normas y recomendaciones nacionales e internacionales. Un Gobierno Corporativo que pone un énfasis especial en garantizar que el Grupo cumpla estrictamente con sus compromisos con todos sus interlocutores, y en velar por la protección de los intereses de todos los accionistas.

Para ello, se ha optado por una fuerte mayoría de consejeros independientes, de al menos 2/3 en el Consejo, que se convierten en el 100% en Comisiones del Consejo críticas, como la de Auditoría y Cumplimento y la de Nombramientos. En contraposición a otros modelos de Gobierno Corporativo, en los que ciertos Consejeros representan porciones elevadas pero siempre minoritarias del capital, al tiempo que pueden mantener otras actividades

“Los resultados de 2004 reflejanel acierto de la estrategia de BBVA, orientadaal crecimiento rentable”

GRUPO BBVA


económicas o financieras relevantes, el modelo BBVA garantiza mucho mejor la ausencia de conflictos de intereses y la defensa de los derechos legítimos de todos los accionistas, grandes y pequeños, por igual.

Se trata, además, de un modelo más eficaz para la mejora continua del Grupo, y más adecuado al actual entorno global, abierto y competitivo.

Junto con el Gobierno Corporativo, se ha renovado la Cultura Corporativa, para asegurar el cumplimiento de unos estrictos principios de ética e integridad en todas las actuaciones, orientar la actividad hacia el cliente y promover de manera más decidida la innovación.

También, en estos tres años, se ha configurado una estructura de dirección más sencilla, más ágil y flexible, más cercana al negocio, que da a las tres grandes unidades de negocio más autonomía para diseñar y aplicar ambiciosos planes estratégicos de crecimiento rentable.

Por último, se ha ampliado y desburocratizado el equipo directivo del Grupo, para que los responsables del banco tengan más autonomía, más posibilidad de carrera profesional; en suma, para retener y reforzar el mucho talento que BBVA tiene y atraer más talento.

La segunda gran línea de trabajo ha sido el fortalecimiento del Grupo. Desde 2002, se ha mejorado de manera continua la productividad, que ya era de las más elevadas del sector. En 2004, el ratio de eficiencia ha mejorado en 2,3 puntos hasta situarse en el 44,9%.

La mejora de la eficiencia ha sido un importante motor para el incremento de la rentabilidad del Grupo. En 2004, la rentabilidad de los recursos

propios de BBVA ha alcanzado el 20%, 1,6 puntos más que en 2003.

Esta mayor rentabilidad se ha conseguido sin incrementar el riesgo; al contrario, en estos dos años se han mantenido elevados índices de solvencia (6% en core capital y 12,5% de ratio BIS) y aún se ha mejorado la ya elevada calidad de la cartera. La tasa de morosidad se ha reducido a la mitad desde 2002, hasta situarse por debajo del 1%, y se ha incrementado en casi 80 puntos el ratio de cobertura, hasta el 247%. Y lo que es todavía más importante en el medio y largo plazo: el profundo cambio operado en los últimos años en el mix de negocio, que asigna una parte creciente del capital a los negocios básicos (Banca Minorista España y Portugal, Banca Mayorista y América).

Dentro del área de negocios de América, se ha aumentado claramente el peso de Estados Unidos, México y Chile, que tienen un menor riesgo relativo. Con ello, el Grupo ha mejorado su perfil de riesgo, lo que se refleja en los ratings, que están en el nivel de las mejores entidades financieras privadas del mundo.

Desde que se anunció esta estrategia, se señaló que este año 2004 era el año en el que se iban a percibir claramente sus resultados, en términos de crecimiento rentable. En 2003 ya pudo apreciarse este impacto, pero en 2004 ha sido cuando se ha demostrado de forma concluyente.

En 2004, BBVA ha acelerado tanto en España como en América. En España, se ha elevado casi en un 50% el ritmo de crecimiento en los negocios minoristas, hasta alcanzar tasas próximas al 10% en recursos y al 20% en créditos. Y, en América, el crecimiento ha sido espectacular, tanto en recursos, que han aumentado un 14%,

“El modelo de Gobierno Corporativogarantiza la defensa de los derechos legítimosde todos los accionistas por igual”

“La confianza de los clientes, el esfuerzode los empleados y el apoyo de los accionistas,van a facilitar que en 2005 BBVA mejorede nuevo sus resultados”

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como, especialmente, en inversión que lo ha hecho al 26%. Este crecimiento se ha apoyado, fundamentalmente, en Bancomer, ratificando el acierto de la apuesta estratégica por México.

Junto a la expansión de los negocios actuales, se está reforzando la capacidad de crecimiento rentable futuro con operaciones no orgánicas. Operaciones que no buscan el tamaño por el tamaño, sino la creación de valor para los accionistas a corto y a largo plazo, de acuerdo con la estrategia del Grupo. Con estas operaciones, BBVA intenta aprovechar la implantación y las capacidades para entrar en nuevos mercados o reforzar su posición en mercados de fuerte potencial.

En esta línea, en 2004 el Grupo BBVA ha invertido 4.300 millones de euros en México y en Estados Unidos. Además de la compra del 40% de BBVA Bancomer, el primer grupo financiero de México y el primero privado de toda Latinoamérica, se ha adquirido Hipotecaria Nacional, la mayor entidad de su segmento en México, lo que permite alcanzar una cuota de mercado del 26% y aprovechar plenamente el enorme potencial de crecimiento para la financiación de la vivienda en ese país.

En Estados Unidos, el Grupo ha comprado bancos en California (Valley Bank) y en Texas (Laredo Nacional Bancshares), en lo que constituye el comienzo de una importante expansión en EEUU, utilizando como palanca la fuerte penetración en la población latina, la primera minoría de EEUU, con 40 millones de personas en rápido progreso demográfico y económico.

En suma, BBVA, en 2004, ha reforzado su posición de liderazgo entre los grandes grupos financieros europeos, en eficiencia, rentabilidad y gestión del riesgo. Y ha dado pasos muy importantes en su estrategia, reforzando sus perspectivas de crecimiento rentable y sostenido.

El mercado así lo está reconociendo: en 2004, la acción BBVA ha registrado un alza del 19,2%, superando a todos los índices internacionales de referencia y a todos sus pares y competidores en Europa. De esta forma, incluyendo el dividendo, la rentabilidad total para el accionista ha sido, en el pasado ejercicio, del 22,9%.

En 2005, BBVA va a continuar avanzando en esta estrategia en todas sus líneas de negocio.

Banca Minorista en España y Portugal está lanzando un programa de expansión de la red, concentrada en áreas de reciente urbanización, de población joven, y dedica esfuerzos muy importantes al segmento de negocios y pymes, en el que ya es claro líder, y en el que existe un gran potencial.

Para Banca Mayorista, 2005 va a ser el año de la extensión a Latinoamérica de su modelo de franquicia de clientes, y va a reforzar actividades como la financiación de proyectos, que son clave para abrir nuevos mercados y, de manera destacada, los de Asia.

Y América se va a centrar en la expansión de crédito, particularmente en México, con objetivos muy ambiciosos en consumo y en hipotecas. 2005 va a ser, asimismo, un año clave en la construcción de la franquicia en Estados Unidos, que es un área importantísima para el futuro.

En 2004, BBVA ha demostrado su capacidad para crecer más, y más rentablemente. Pero no se conforma; en un entorno de profundos cambios como el actual, es obligatorio mejorar continuamente. Por eso, BBVA apuesta por la innovación como vía hacia el liderazgo. Para ello, se ha diseñado un Plan Estratégico de Innovación que se irá desarrollando en los próximos tres años.

BBVA está más fuerte que nunca. Y esa fortaleza se deriva de unos sólidos fundamentos de eficiencia, rentabilidad y excelente gestión del riesgo, junto con unos planteamientos estratégicos claros, que están permitiendo crear más valor para los accionistas y escalar posiciones en la industria financiera europea y global.

La confianza de los clientes, el esfuerzo de los empleados y el apoyo de los accionistas, van a facilitar que en 2005 BBVA mejore de nuevo sus resultados, en cantidad y en calidad, y va a dar nuevos pasos hacia la meta de convertirse en una de las muy pocas entidades de referencia en la industria financiera global del siglo XXI.

GRUPO BBVA

memoria anual 2004

>

memoria anual 2004

Datos relevantes del Grupo BBVA(Cifras consolidadas)

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31/12/04 % 31/12/03BALANCE (millones de euros)Activo total 311.072 8,3 287.150Créditos sobre clientes (bruto) 174.615 13,9 153.271Recursos de clientes en balance 199.485 9,1 182.831Otros recursos gestionados de clientes 124.499 10,1 113.075Total recursos gestionados de clientes 323.984 9,5 295.905Patrimonio neto (1) 15.556 25,4 12.410

CUENTA DE RESULTADOS (millones de euros)Margen de intermediación 7.069 4,9 6.741Margen básico 10.448 4,4 10.004Margen ordinario 11.053 3,7 10.656Margen de explotación 5.440 11,1 4.895Beneficio atribuido al Grupo 2.802 25,8 2.227

RATIOS RELEVANTES (%)Margen de explotación/ATM 1,79 1,75ROE (Bo atribuido/Fondos propios medios) 20,00 18,4ROA (Bo neto/Activos totales medios) 1,05 1,04 RORWA (Bo neto/Activos medios ponderados por riesgo) 1,79 1,74Ratio de eficiencia 44,9 47,2 Tasa de morosidad (dudosos sobre riesgos totales) 0,95 1,37Tasa de cobertura 247,2 184,9

RATIOS DE CAPITAL (NORMATIVA BIS) (%)Total 12,5 12,7Core capital 6,0 6,2TIER I 8,1 8,5

INFORMACIÓN ADICIONALNúmero de empleados 84.117 86.197- España 30.765 31.095- América (2) 51.370 53.100- Resto del mundo 1.982 2.002Número de oficinas 6.848 6.924- España 3.375 3.371- América (2) 3.293 3.353- Resto del mundo 180 200

(1) Después de la aplicación de los resultados del ejercicio.(2) Incluye los correspondientes a las actividades bancarias y de gestión de fondos de pensiones del Grupo BBVA en todos los países latinoamericanos en los que está presente.

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56 JMD situación economica