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2010年3月期決算説明資料

日時：2010年5月17日（月）場所：東証ホール

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1. 2010年3月期決算説明

＜発表者＞ 代表取締役社長 竹内 寛

2. 質疑応答

2010年3月期決算説明会

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Ⅰ．2010年3月期業績についてⅡ.二極化ニーズへの対応１．ボリュームゾーンへの対応２．高付加価値市場への対応

Ⅲ. 新技術・新製品の開発Ⅴ. 2011年3月期について

2010年3月期決算説明会

目次

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Ⅰ. 2010年3月期業績について

１．2010年3月期は526億円の売上高を計上２．2009年3月期の大幅損失を脱却し、43億円の当期利益を計上

2010年3月期よりIFRSに基づいた連結財務諸表を作成（日本初の任意適用会社）

IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS

（単位：百万円）’06/3実績

’07/3実績

’08/3実績

’09/3実績

’10/3実績

売上高 63,642 73,307 77,786 59,429 52,590営業利益 3,747 7,503 8,442 ▲ 25,380 3,979税引前利益 3,610 6,705 7,007 ▲ 24,358 4,303当期利益 3,485 4,484 5,246 ▲ 28,731 4,337営業利益率 5.9% 10.2% 10.9% ▲ 42.7% 7.6%

3,9999.2%

日本基準’10/3実績

52,6504,8553,854

63,642

73,307

52,590

59,429

77,786

0

20,000

40,000

60,000

80,000

▲ 15,000

▲ 10,000

▲ 5,000

0

5,000

10,000

営業利益

税引前利益

当期利益

売上高

▲25,000

▲30,000

’07/3 ’08/3

売上高

（百万円

）

’09/3

利益

（百万円

）’10/3’06/3

5

■■主要用途における売上金額主要用途における売上金額の推移の推移

「移動体通信」、「AV／OA」、「車載」の主要用途において

‘08年下期を底に売上金額が回復傾向

Ⅰ. 2010年3月期業績について（主要用途別売上推移）

0

5,000

10,000

15,000

’07/上 ’07/下 ’08/上 ’08/下 ’09/上 ’09/下

単位：百万円

（移動体通信） （AV/OA） （固定通信） （車載） （応用機器他）

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「ボリュームゾーン」

Ⅱ. 二極化ニーズへの対応

「高付加価値市場」

フラット化＆デジタル化する社会においてフラット化＆デジタル化する社会において

新興国家群の新興国家群の

新たな購買層新たな購買層

廉価品が主流廉価品が主流

ﾌﾞﾛｰﾄﾞﾊﾞﾝﾄﾞ・ﾌﾞﾛｰﾄﾞﾊﾞﾝﾄﾞ・ﾕﾋﾞｷﾀｽ社会ﾕﾋﾞｷﾀｽ社会

高精度・高信頼品高精度・高信頼品が求められるが求められる

二極化ニーズに対応！

7

一人あたりGDP（2010年⇒2015年）

0

5,000

10,000

15,000

20,000

Ind ia China Brazil Russia

（単位：US＄

）

2010年 2015年

9 2%増

114%増1 9%増

69%増

Ⅱ. 二極化ニーズへの対応（一人当たりGDP)

■中国、インド等の新興国の一人当たりGDPは5年で大幅拡大予想

US5,000ﾄﾞﾙを超えると

消費需要が大幅アップ

成長著しい中国、インド等に

おいて大きなﾋﾞｼﾞﾈｽﾁｬﾝｽ！

先進国では、環境等新しい

市場にﾋﾞｼﾞﾈｽﾁｬﾝｽ！

（出所）Goldman Sachs

一人あたりGDP（2010年⇒2015年）

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

US Japan Germany UK

（単位：US$

)

2010年 2015年

18%増 19%増 28%増 31%増

8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

世界 米国 ユーロ圏 日本 中国 インド

(

%

)

2009年

2010年（予測）

2011年（予測）

Ⅱ. 二極化ニーズへの対応（実質経済成長率）

■世界経済は2011年に向けて年4%以上伸びる見込みだが、中国、インド

等の新興国と先進国との間で成長のスピードに二極化の様相

（出所）IMF： World Economic Outlook （April 2010）

実質経済成長率（2009年－2011年（予測））

99

Ⅱ. 二極化ニーズへの対応

ボリュームゾーンへの対応

携帯電話

AV/OA

インフラ関連

車載・GPS

新興国の需要増により更にボリューム大

液晶TV、ノートPC等伸びる用途に対応

高信頼・高精度で収益確保

通信インフラ向け市場を積極的に開拓

高付加価値市場への対応

1010101010

ＡＶ／ＯＡ機器の主なセット機器生産台数推定

Ⅱ.1 ボリュームゾーンへの対応（AV/OA市場）

出所：EMデータ、JPモルガン、富士キメラ、Navian

ＡＶ／ＯＡ機器の生産地域割合

2,2362,483 2,532

2,841

3,284

3,748

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012

単位：百万台

その他

DVD/Blu-ray

Game

USBﾒﾓﾘｰ

ﾌﾟﾘﾝﾀｰ

DSC

DesktopPC

ﾎﾟｰﾀﾌﾞﾙｵｰﾃﾞｨｵ

FlatTV

NotePC

HDD

W-LAN(WiFi)

アジア, 14%

欧州, 7%

日本, 4%

中南米, 4%

北米, 2% その他, 1%

中国・台湾

香港

６８％

出所：富士キメラ

＜セット機器全体の動向＞

＊2010年以降2桁増の予測

＊生産場所は、中国圏が世界の68% /2008年

＜セット機器全体の動向＞

＊2010年以降2桁増の予測

＊生産場所は、中国圏が世界の68% /2008年

1111111111

出所：NDK

携帯電話のPLLに使用される水晶製品数量推定

出所：NDK

Ⅱ.1 ボリュームゾーンへの対応（携帯電話）

携帯電話全体に占めるスマートフォン割合

＜携帯電話端末の傾向＞

＊新興国向け廉価タイプが更に増加

＊スマートフォンの比率が急増

＜携帯電話端末の傾向＞

＊新興国向け廉価タイプが更に増加

＊スマートフォンの比率が急増

623 698490 505 450 436

492472

640745 910 1,020

1,1151,170 1,130

1,2501,360

1,455

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2007 2008 2009 2010 2011 2012

単位：百万台

水晶振動子

TCXO

106 137 178 242 305 3681,009 1,033 9571,012

1,0491,094

1,115 1,170 1,1351,253

1,3531,462

9%12%

16%19%

23%25%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2007 2008 2009 2010 2011 2012

単位：百万台

通常端末

ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ

ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ

割合

12

■ボリュームゾーンで求められる製品ボリュームゾーンで求められる製品の生産はの生産は蘇州、蘇州、マレーシアマレーシアへシフトへシフト

蘇州工場

マレーシア工場

日本

・安価な労働力の活用・為替変動の影響を軽減

海外生産比率海外生産比率

海外工場海外工場

0909年度年度

２９％２９％1010年度年度

３６％３６％

営業利益への影響

１円変動⇒約0.6億円

2010年度想定レート（US$）：90円（2009年度平均：92円85銭）

Ⅱ.1 ボリュームゾーンへの対応（海外生産シフト）

13

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2007 2008 2009 2010 2011 2012

(k units)

WiMAX

LTE

TD-SCDMA

W-CDMA

CDMA2000

GSM

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

2007 2008 2009 2010 2011 2012

(k units)

SONET/SDH

WDM

13131313

携帯電話基地局 市場動向 光通信装置 市場動向（出荷台数）

出所 ： EJL

（出荷台数）

出所 ： Dell`Oro

Ⅱ.2 高付加価値市場（インフラ関連）

＜セット全体の傾向＞

携帯電話端末の更なる増加、及び通信トラフィックの急増により、

携帯電話基地局・光通信装置等のインフラ機器は堅調に伸びる

＜セット全体の傾向＞

携帯電話端末の更なる増加、及び通信トラフィックの急増により、

携帯電話基地局・光通信装置等のインフラ機器は堅調に伸びる

1414141414

携帯電話基地局 メーカー別シェア 光通信装置 メーカー別シェア（金額ベース） （金額ベース）

Ⅱ.2 高付加価値市場（インフラ関連）

出所： Dell`Oro 出所： Dell`Oro

ERICSSON29%

HUAWEI28%

NOKIA SIEMENS

18%

ZTE10%

ALCATEL LUCENT

8% OTHERS7%

2009年

ALCATEL LUCENT

23%

HUAWEI16%

NORTEL8%

NOKIA SIEMENS

6%

FUJITSU6%

ERICSSON6%

CIENA5%

NEC5%

OTHERS25%

2009年

＜セット機器全体の状況＞

＊欧米・中国等の海外メーカーのシェアが圧倒的

＊中国メーカーが急成長し上位に

＜セット機器全体の状況＞

＊欧米・中国等の海外メーカーのシェアが圧倒的

＊中国メーカーが急成長し上位に

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華為社 売上高推移（2004～2009年）

0

50

100

150

200

250

300

350

2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年

億ドル

Ⅱ.2 高付加価値市場（インフラ関連）

世界１４ヶ所にあるR&Dセンターのスタッフは全従業員の４３％にあたる37,000人。（出所）2009年8月3日 日経産業新聞

華為社より“Excellence Global Core Partner”を受賞2009 Global Core Partner Convention が11月5日に開催され、華為

社のコアパアートナーとして選ばれた。Excellence Global Core Partnerは全ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ約2000社中トップ10のｻﾌﾟﾗｲﾔｰに与えられる。

16

2009年10月 超高精度OCXOを開発

Ⅱ.2 高付加価値市場（インフラ関連）

⇒外気温度が-40～85℃変化しても、周波数が±１０億分の１しか狂わない

10億分の1を距離のイメージに置き換えると、東京からロンドン（距離約1万km）にある的を狙い、1cmしかズレないということ

周波数温度特性 ±1×10-9/-40～85℃ を実現

NH37M28Lｼﾘｰｽﾞ

(37×28×H19(max)mm)

Tokyo

London

1717171717

出所： NDK

ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞ・電気自動車世界販売台数予測

出所：CSN、NRI

自動車に使用される機能別水晶数量推定

1,063 1,013

818

962

1,1071,212

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

2007 2008 2009 2010 2011 2012

単位：百万個

ITS関連

情報関連

車両制御関連 2.6%

4.2%4.6%

6.6%7.2%

8.6%9.5%

10.2%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

単位 ：万台

自動車生産数

HEV/PHEV/EV生産数

自動車全体に

占める割合

＜自動車市場の傾向＞

＊中国・インド等の新興国がリードし、2010年以降も堅調に伸びると予測

＊電気自動車、ITS、カーナビ・カーPC等の情報系向けで新たな需要が

生まれる

＜自動車市場の傾向＞

＊中国・インド等の新興国がリードし、2010年以降も堅調に伸びると予測

＊電気自動車、ITS、カーナビ・カーPC等の情報系向けで新たな需要が

生まれる

Ⅱ.2 高付加価値市場（車載）

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Ⅲ. 新技術・新製品の開発（最先端の研究開発）

「ラボラトリーＡＴＯＭ」では、高い専門知識を有する技術者を集結させ、次世代の周波数制御・選択デバイスに関する最先端の研究開発を進める

《ラボラトリーATOMの研究棟》

2009年5月8日より業務を開始

水晶ﾃﾞﾊﾞｲｽ、SAWﾃﾞﾊﾞｲｽへの応用研究

新たなﾃﾞﾊﾞｲｽの可能性を追求

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◆特徴＊簡単なピペッティング操作だけで免疫反応等を自動計測！

＊新開発のマイクロ流体チップにより、微量サンプルの計測可能！（5μL：従来の1/10（社内比））

＊短時間計測等、マニュアルタイプの高機能も継承（最短15分： 従来の1/5（他社比））

◆展開分野（例）＊免疫反応分野、生化学分野、分子生物学分野、臨床分野、食品分野、材料系分野、環境分野 等

19

Ⅲ. 新技術・新製品の開発（バイオセンサー）

NAPiCOS １０A（マニュアルタイプ）

NAPiCOS Auto ２０A（オートタイプ）

新開発！マイクロ流体チップ

新製品「NAPiCOS Auto」4月より販売開始

大学・研究機関等に拡販中

19mm

20

Ⅲ. 新技術・新製品の開発（次世代を担うMEMS技術）

高純度原石育成技術高純度原石育成技術、、ウエハー加工技術ウエハー加工技術と微細加工に不可欠なと微細加工に不可欠なフォトリソ技術フォトリソ技術を融合し、小型、高精度、高機能な水晶デバイスを追及を融合し、小型、高精度、高機能な水晶デバイスを追及

High-Q原石の育成技術

大型、薄型ｳｴﾊｰの加工技術

Photolithography技術 Poly-Si電極S-Disk

3µm

新しい

技術の

創出

シリコン振動素子

ディスクと電極間距離：100nm

シリコンディスク振動子（東北大学江刺研究室との共同研究）

21

Ⅳ. 2011年3月期について

既存のリソースをフル活用して

目標利益を確保する

リーマン・ショック後の新たな環境

に対応した新製品開発に注力する

エネルギー・環境、健康等の新市場の開拓も

採算性を重視

品質第一

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Ⅳ. 2011年3月期について（設備投資）2011年3月期は前年と同水準の設備投資を予定

設備投資 ⇒ 新製品への投資に充当受注増 ⇒ 既存設備をフル活用

（単位：百万円）’06/3実績

’07/3実績

’08/3実績

’09/3実績

’10/3実績

’11/3予想

営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ① 9,145 14,700 13,979 6,371 4,008 5,100投資ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ② 6,021 11,501 12,347 11,768 3,871 3,400ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛ-①-② 3,124 3,199 1,632 ▲ 5,397 137 1,700

-10,000

-5,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ① 投資ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ② ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛ-①-②

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（単位：百万円）’06/3実績

’07/3実績

’08/3実績

’09/3実績

’10/3実績

’11/3予想

研究開発費 2,336 2,189 2,310 2,531 2,241 2,225対売上高比率 3.7% 3.0% 3.0% 4.3% 4.3% 4.0%

2,1892,310

2,531

2,241 2,2252,336

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%研究開発費 対売上高比率

単位：百万円

2011年3月期も新製品開発に一定額の研究開発費を充当

Ⅳ. 2011年3月期について（研究開発費）

10/3期より減価償却費を

定率法⇒定額法へ変更した為、約2億円減少

24

（単位：百万円）’09/3実績

’10/3実績

’11/3予想

売上高 59,429 52,590 55,000営業利益 ▲ 25,380 3,979 3,500税引前利益 ▲ 24,358 4,303 3,200当期利益 ▲ 28,731 4,337 3,000営業利益率 ▲ 42.7% 7.6% 6.4%

59,429

52,590

55,000

0

20,000

40,000

60,000

▲ 15,000

▲ 10,000

▲ 5,000

0

5,000

10,000

営業利益 税引前利益 当期利益 売上高

▲25,000

▲30,000

売上高

（百万円

）

’09/3

利益

（百万円

）’10/3 ’11/3

Ⅳ. 2011年3月期について（目標利益を確保）

2011年3月期は目標利益を確保すると共に新たな環境に対応した新

製品を開発し、水晶業界のリーダーとして更なる飛躍を目指します

IFRS IFRS IFRS

25

グローバルな環境変化

最後に

真のグローバルプレーヤーを目指して真のグローバルプレーヤーを目指して

新興国家群新興国家群

ﾎﾞﾘｭｰﾑｿﾞｰﾝﾎﾞﾘｭｰﾑｿﾞｰﾝ

欧州欧州

高齢化する世界高齢化する世界

ｴﾈﾙｷﾞｰの転換ｴﾈﾙｷﾞｰの転換

人口爆発人口爆発

ﾌﾞﾛｰﾄﾞﾊﾞﾝﾄﾞﾌﾞﾛｰﾄﾞﾊﾞﾝﾄﾞ

まだ不安定な時代が続く・・・・まだ不安定な時代が続く・・・・

地球温暖化地球温暖化

ﾕﾋﾞｷﾀｽﾕﾋﾞｷﾀｽ

20112011年年33月期は、将来の月期は、将来の

環境変化をしっかり見据えて環境変化をしっかり見据えて

体力・技術力を蓄えて参ります体力・技術力を蓄えて参ります

米国米国主役交代

主役交代

主役交代

主役交代

ｽﾏｰﾄｸﾞﾘｯﾄﾞｽﾏｰﾄｸﾞﾘｯﾄﾞ

日本日本

26

【注意事項】当プレゼンテーション中、当社の現在の計画、概算、戦略、判断などの記載、また、その他の既に確定した事実でない記載は、将来の業績についての見通しに関するものです。これらの見通しは、現在入手可能な情報による当社経営者の判断に基づくものです。実際の業績は、さまざまな重要なリスク要因や不確実な要素により、見通しの中で説明されている業績から大きく異なる可能性もあり、これらの見通しに過度に依存されないようお願いいたします。また、新たな情報、将来の事象、その他の結果にかかわらず、当社が見通しを常に見直すとも限りません。リスクや不確実な要素には、為替変動、製品に対する需要変動、開発・生産能力、関係会社の業績、及びその他のリスクや不確定要素を含みます。

ご静聴ありがとうございました。今後ともご支援のほど宜しく

お願い致します。