МСФО 13 – Оценяване на справедлива стойност

МСФО 13 – Оценяване на справедлива стойностМСФО 13 – Оценяване на справедлива стойностКак стандартът ще се отрази на оценителската дейностКак стандартът ще се отрази на оценителската дейност

2

Програма Програма Преглед на МСФО 13

Обхват

Дефиниция на справедлива стойност

Допускането за хипотетична обичайна сделка

Оценка на нефинансови активи

Оценка на пасиви и инструменти на собствения капитал на дружеството

Справедлива стойност при първоначално признаване

Техники на оценяване

Хипотези на техниките на оценяване

Йерархия на справедлива стойност

Определяне на справедлива стойност при пазари с ниско ниво на активност

МСФО 13 ефективна дата на прилагане

3

Преглед на МСФО 13Преглед на МСФО 13

● Нова дефиниция на справедлива стойност● Цялостна рамка за оценяване на справедливата

стойност, когато такова оценяване се изисква или се допуска от други МСФО

● Техники на оценяване и йерархия на справедлива стойност

● МСФО 13 дава насоки за това “как” се оценява справедлива стойност, а не “кога” се използва оценка по справедлива стойност

● Нова дефиниция на справедлива стойност● Цялостна рамка за оценяване на справедливата

стойност, когато такова оценяване се изисква или се допуска от други МСФО

● Техники на оценяване и йерархия на справедлива стойност

● МСФО 13 дава насоки за това “как” се оценява справедлива стойност, а не “кога” се използва оценка по справедлива стойност

4

Обхват Обхват

● МСФО 13 се прилага при други МСФО, които изискват или разрешават оценяването или оповестяването на справедлива стойност, включително:– МСС 32 – Финансови инструменти– МСФО 3 – Бизнес комбинации– МСФО 5 – Нетекущи активи, държани за продажба– МСС 40 – Инвестиционни имоти– МСС 16 – Имоти, машини и съоръжения– МСС 38 – Нематериални активи– МСС 41 – Земеделие

● МСФО 13 се прилага при други МСФО, които изискват или разрешават оценяването или оповестяването на справедлива стойност, включително:– МСС 32 – Финансови инструменти– МСФО 3 – Бизнес комбинации– МСФО 5 – Нетекущи активи, държани за продажба– МСС 40 – Инвестиционни имоти– МСС 16 – Имоти, машини и съоръжения– МСС 38 – Нематериални активи– МСС 41 – Земеделие

5

Обхват Обхват

● МСФО 13 не се прилага при транзакции и сделки, в обхвата на:– МСФО 2 – Плащане на базата на акции– МСС 17 – Лизинг– Оценки, които са сходни на справедлива стойност, като

например: Нетна реализируема стойност по МСС 2 – Материални запаси; и Стойност в употреба по МСС 36 – Обезценка на активи

● МСФО 13 не се прилага при транзакции и сделки, в обхвата на:– МСФО 2 – Плащане на базата на акции– МСС 17 – Лизинг– Оценки, които са сходни на справедлива стойност, като

например: Нетна реализируема стойност по МСС 2 – Материални запаси; и Стойност в употреба по МСС 36 – Обезценка на активи

6

Дефиниция на справедлива стойност Дефиниция на справедлива стойност

● Стара дефиниция:

● Нова дефиниция:

● Стара дефиниция:

● Нова дефиниция:

“Цената, която би била получена при продажба на даден актив или платена при прехвърлянето на задължение при обичайна сделка между пазарни участници към датата на оценката”

“Цената, която би била получена при продажба на даден актив или платена при прехвърлянето на задължение при обичайна сделка между пазарни участници към датата на оценката”

“Сумата, срещу която може да бъде заменен даден актив или уреден даден пасив между информирани и желаещи страни в честна сделка”

“Сумата, срещу която може да бъде заменен даден актив или уреден даден пасив между информирани и желаещи страни в честна сделка”

7

Допускането за хипотетична обичайна сделкаДопускането за хипотетична обичайна сделка

● Обичайна сделка е сделка, при която се предполага, че актива/пасива е бил предложен на пазара за определен период преди датата на оценката, за да бъдат направени обичайните маркетингови дейности свързани с продажбата или прехвърлянето на пасива.

● Обичайната сделка не е форсмажорна сделка, т.е. не представлява принудителна ликвидация или продажба

● Обичайна сделка е сделка, при която се предполага, че актива/пасива е бил предложен на пазара за определен период преди датата на оценката, за да бъдат направени обичайните маркетингови дейности свързани с продажбата или прехвърлянето на пасива.

● Обичайната сделка не е форсмажорна сделка, т.е. не представлява принудителна ликвидация или продажба

8

Допускането за хипотетична обичайна сделкаДопускането за хипотетична обичайна сделка

Основен пазарПазарът с най-голям обем и ниво на активност за даден

актив/пасив

Най-изгоден (благоприятен)

пазар

Дава най-висока цена за продажба на актива или най-ниска цена за прехвърляне на пасива след като се вземат предвид

разходите по сделката и транспорта. Използва се само в отсъствието на основен пазар

Не се изисква дружеството да предприема изчерпателен анализ и проучване за определяне на основен или най-изгоден пазар

При липса на доказателства за противното, се допуска че пазарът на който дружеството обикновено извършва сделки с актива/пасива е основният (или най-изгодният) пазар

Не се изисква дружеството да предприема изчерпателен анализ и проучване за определяне на основен или най-изгоден пазар

При липса на доказателства за противното, се допуска че пазарът на който дружеството обикновено извършва сделки с актива/пасива е основният (или най-изгодният) пазар

9

Оценка на нефинансови активиОценка на нефинансови активи

● Оценката на справедливата стойност на нефинансов актив се базира на способността на пазарния участник да генерира икономически ползи от използването му или от продажбата му на друг пазарен участник, който ще използва актива според най-ефективната и най-добрата му употреба

● Най-ефективната и най-добрата употреба се отнася до употребата на нефинансов актив от пазарните участници, която би довела до максимална стойност на актива или групата от активи и пасиви, с които актива ще се използва

● Оценката на справедливата стойност на нефинансов актив се базира на способността на пазарния участник да генерира икономически ползи от използването му или от продажбата му на друг пазарен участник, който ще използва актива според най-ефективната и най-добрата му употреба

● Най-ефективната и най-добрата употреба се отнася до употребата на нефинансов актив от пазарните участници, която би довела до максимална стойност на актива или групата от активи и пасиви, с които актива ще се използва

10


Законово допустима?

Финансово осъществима?

Физически възможна употреба?

Използва се при определянето на

справедлива стойност

Не се използва при оценяването

на актива по справедлива

стойност

не

да

да

да

неМаксимализира ли стойността?

да

не

не

Анализ на най-ефективната и най-добрата употреба на нефинансов актив

11


Казус 1:

● Компания АБВ придобива търговска марка в бизнес комбинация. Компанията решава че няма да използва придобитата марката, допускайки че отстраняването й от пазара ще доведе до по-големи продажби на съществуващите й марки

● Как би трябвало да се оцени справедливата стойност на търговската марка?

Казус 1:

● Компания АБВ придобива търговска марка в бизнес комбинация. Компанията решава че няма да използва придобитата марката, допускайки че отстраняването й от пазара ще доведе до по-големи продажби на съществуващите й марки

● Как би трябвало да се оцени справедливата стойност на търговската марка?

12


Казус 2:

● Като част от бизнес комбинация, компания придобива земя с индустриално предназначение, върху която има изградена фабрика

● Поради наскорощни промени в зонирането, голяма част от съседните парцели са със сменен статут за застрояване с жилищни имоти. В резултат на това, районът има висок потенциал за развитие на жилищно строителство

● Как следва да бъде определена справедливата стойност на парцела и фабриката?

Казус 2:

● Като част от бизнес комбинация, компания придобива земя с индустриално предназначение, върху която има изградена фабрика

● Поради наскорощни промени в зонирането, голяма част от съседните парцели са със сменен статут за застрояване с жилищни имоти. В резултат на това, районът има висок потенциал за развитие на жилищно строителство

● Как следва да бъде определена справедливата стойност на парцела и фабриката?

13


● Оценката на справедливата стойност на нефинансов актив се базира на самостоятелната му употреба или на употребата му в комбинация с други активи и/или пасиви

● Когато най-ефективната и най-добрата употреба на нефинансовия актив е употребата му в комбинация с други активи и/или пасиви и тези допълнителни активи и/или пасиви са достъпни/на разположение на пазарните участници, справедливата стойност на нефинансовия актив се оценява на база на използването му с тези допълнителни активи и/или пасиви. Допълнителните активи и/или пасиви също се оценяват допускайки, че те ще се използват заедно с нефинансовия актив

● Оценката на справедливата стойност на нефинансов актив се базира на самостоятелната му употреба или на употребата му в комбинация с други активи и/или пасиви

● Когато най-ефективната и най-добрата употреба на нефинансовия актив е употребата му в комбинация с други активи и/или пасиви и тези допълнителни активи и/или пасиви са достъпни/на разположение на пазарните участници, справедливата стойност на нефинансовия актив се оценява на база на използването му с тези допълнителни активи и/или пасиви. Допълнителните активи и/или пасиви също се оценяват допускайки, че те ще се използват заедно с нефинансовия актив

да

не

не

14

Оценка на пасиви и инструменти на собствения капитал на дружеството Оценка на пасиви и инструменти на собствения капитал на дружеството

Котирани цени от активен пазар за идентични инструменти държан като актив

Котирани цени за прехвърляне на идентични или сходни

пасиви/инструменти на собствения капитал на оценяваното дружество

Използвай друга техника на оценяване

да

Използвай котирана цена

Идентични инструменти държани като актив от други страни

да

не

Оценка на базата на пазарен участник, който притежава актива

Използвай котирана цена (коригирана за

разлики)

15

Справедлива стойност при първоначално признаване Справедлива стойност при първоначално признаване Справедливата стойност при първоначално признаване като цяло се равнява на цената на сделката освен в случаите, в които:

– Сделката е между свързани лица– Сделката е сключена по принуда или при форсмажорни

обстоятелства– Пазарът на който се е случила сделката е различен от

основния или най-изгодния пазар– Разчетната единица, представена от цената на сделката, се

различава от отчетната единица за актива или пасива, който се оценява по справедлива стойност

Справедливата стойност при първоначално признаване като цяло се равнява на цената на сделката освен в случаите, в които:

– Сделката е между свързани лица– Сделката е сключена по принуда или при форсмажорни

обстоятелства– Пазарът на който се е случила сделката е различен от

основния или най-изгодния пазар– Разчетната единица, представена от цената на сделката, се

различава от отчетната единица за актива или пасива, който се оценява по справедлива стойност

● При определяне на справедливата стойност на даден актив или пасив, предприятието избира тези техники за оценка, които са подходящи при обстоятелствата и за които има достатъчно данни за измерване на справедливата стойност

● Използваната техника трябва да максимализира използването на обозрими хипотези/ параметри и да сведе до минимум използването на небозрими хипотези/ параметри

● При определяне на справедливата стойност на даден актив или пасив, предприятието избира тези техники за оценка, които са подходящи при обстоятелствата и за които има достатъчно данни за измерване на справедливата стойност

● Използваната техника трябва да максимализира използването на обозрими хипотези/ параметри и да сведе до минимум използването на небозрими хипотези/ параметри

16

Техники на оценяване Техники на оценяване

17

Техники на оценяване Техники на оценяване

Използва цени и друга релевантна информация извлечена от пазарни сделки с еднакви или сходни активи или пасивиПазарен подход

Превръща бъдещи парични потоци (постъпления и плащания) в сегашна (дисконтирана) стойност

Разходен подход

Приходен подход

Отразява сумата, която е необходима в момента за да се възпроизведе / да се замени даден актив

(текущия разход за възпроизвеждане/замяна)

18

Хипотези на техниките на оценяванеХипотези на техниките на оценяване

Хипотези в контекста на МСФО са допусканията (вкл. за риск), които пазарните участници биха направили при оценяването на актива/

пасива

Обозрими хипотези– базират се на наблюдавани пазарни данни и

отразяват допусканията на пазарните участници

Необозрими хипотези – няма налични пазарни данни. Базират се

на най-добрата налична информация относно допусканията

на пазарните участници

Използваната техника трябва да максимализира използването на обозрими хипотези и да сведе до минимум използването на необозрими хипотези

Използваната техника трябва да максимализира използването на обозрими хипотези и да сведе до минимум използването на необозрими хипотези

● За да увеличи последователността и сравнимостта, МСФО 13 задава три нива на йерархия на справедлива стойност на базата на хипотезите на техниките за оценяване

● Йерархията дава най-висок приоритет на котираните цени (некоригирани) от активен пазар на идентични активи/ пасиви (хипотези от Ниво 1) и най-нисък приоритет на необозрими хипотези (хипотези от Ниво 3)

● За да увеличи последователността и сравнимостта, МСФО 13 задава три нива на йерархия на справедлива стойност на базата на хипотезите на техниките за оценяване

● Йерархията дава най-висок приоритет на котираните цени (некоригирани) от активен пазар на идентични активи/ пасиви (хипотези от Ниво 1) и най-нисък приоритет на необозрими хипотези (хипотези от Ниво 3)

19

Йерархия на справедлива стойностЙерархия на справедлива стойност

20


Ниво 1 – котирани (некоригирани) цени на активните пазари за идентични активи или пасиви, до които предприятието може да има достъп към датата на оценяване

Ниво 2 – хипотези за даден актив или пасив, различни от котираните цени включени в Ниво 1, които могат да бъдат наблюдавани пряко или косвено

Ниво 3 – необозрими хипотези, не се базират на публични данни

неда

21


Котирана цена от активен пазар на

идентични активи/ пасиви?

не

не

Ниво 1

Ниво 2

Ниво 3

да

да

Корекция на цената?

Значителна употреба на необозрими

хипотези?

● При пазари с ниско ниво на активност:– Определянето на справедлива стойност зависи от фактите,

обстоятелствата и характеристите на пазара и изисква значителна преценка от страна на оценителя

– Сделките и котировките могат да не са представителни за определяне на справедлива стойност

– Необходим е допълнителен анализ върху сделките и котировките. Ако е необходимо те могат да бъдат коригирани, за да дават по-ясна картина при определянето на справедливата стойност

● При пазари с ниско ниво на активност:– Определянето на справедлива стойност зависи от фактите,

обстоятелствата и характеристите на пазара и изисква значителна преценка от страна на оценителя

– Сделките и котировките могат да не са представителни за определяне на справедлива стойност

– Необходим е допълнителен анализ върху сделките и котировките. Ако е необходимо те могат да бъдат коригирани, за да дават по-ясна картина при определянето на справедливата стойност

22

Определяне на справедлива стойност при пазари с ниско ниво на активностОпределяне на справедлива стойност при пазари с ниско ниво на активност

23

МСФО 13 ефективна дата на прилаганеМСФО 13 ефективна дата на прилагане

Documents

МСФО 13 – Оценяване на справедлива стойност