1

Localiza Rent a Car S.A.

Outubro, 2009

Resultados 3T09 e 9M09 (R$ milhões - USGAAP)

2

Divisão de aluguel de carros

21.68322.70021.45721.44821.848

15.93712.842

9.4026.654

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

CAGR: 34,6%

-4,5%

Frota média alugada (Quantidade)

148,9151,9

440,8430,5

585,7

442,7357,2

271,3197,1

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

CAGR: 31,3%

Receita líquida (R$ milhões)

2,4%

0,0%

A receita cresceu 2,4% nos 9M09, em razão do aumento das tarifas.

-2,0%

3

Divisão de aluguel de frotas

19.53818.53219.435

17.06914.295

11.635 9.308 7.796

17.880

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

CAGR: 23,1%

Frota média alugada (Quantidade)

5,4%

127,8 149,2190,2

228,2276,9

200,9 230,9

73,2 78,7

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

CAGR: 21,3%

Receita líquida (R$ milhões)

7,5%

14,9%

13,9%

O aumento da receita decorreu dos aumentos de volume e preços.

4

Investimento em frota

45% da frota da divisão de aluguel de carros já foi renovada.

690,0930,3

1.060,91.335,3

661,7509,4

303,0448,2

590,3853,2

983,2794,7

625,6

212,5538,0

1.238,3

493,1302,9

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

241,8340,0

190,1

207,7

Compras (inclui acessórios) Receita de venda

Investimento líquido (R$ milhões)

352,1 443,6 36,1

22.18226.105

33.52038.050

44.211 41.499

17.86715.715 18.76323.174

30.09334.281

27.635

10.627

24.51819.18523.184

8.077

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

Comprados Vendidos

Aumento da frota (quantidade)

7.34210.346

6.467

7.9579.930

13.8641.334

7.240 11.108

235,1 296,9

5

Frota no final do período e taxa de utilização

68,6%

76,2%

67,6%70,5%

68,3%

9M08 9M09 1T09 2T09 3T09

Taxa de utilização – Divisão de aluguel de carros

24.103 31.373 35.686 39.112 44.215 41.0919.16811.762

14.63017.790

23.403 22.481 22.047

19.531

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09

Frota no final do período (quantidade)

CAGR: 21,5%

28.69935.865

46.003 53.47662.515

Aluguel de carros Aluguel de frotas

A frota atual está no mesmo nível de dezembro de 2008.

66.696 63.138-5,3%

6

Receita líquida consolidada

872,5 638,6 679,6227,5 230,0

303,0448,2

590,3853,2

983,2

794,7 625,6

302,9 212,5331,4 428,7 555,1 678,5

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

-16,6%

Aluguéis Seminovos

CAGR: 30,8%

634,4876,9

1.145,4

1.531,71.855,7

Receita líquida (R$ milhões)

530,4 442,5

-8,9%

1.433,3 1.305,2

1,1%6,4%

9.402 12.842 15.937 21.848 21.448 21.457 22.700 21.6837.796 9.308 11.63514.295

17.880 17.069 19.435 18.532 19.538

6.654

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

0,0%

CAGR: 28,8%

14.450 18.71024.477

30.23239.728 41.232 41.221

Frota média alugada (quantidade)

Aluguel de carros Aluguel de frotas

6,2%

38.51740.892

7

83117

145178 199 206

2004 2005 2006 2007 2008 9M09

+ 34

Número de agências – divisão de aluguel de carros

13 1326 32 35 42

2004 2005 2006 2007 2008 9M09

Número de lojas para venda de seminovos

+ 28 + 33 + 21 + 7

+ 13 + 6+ 3

+ 7

Ampliação da rede de distribuição

Em 2009 a Companhia continua ampliando a sua rede de distribuição.

+20%

Não inclui franqueados

8

161,0 218,8 284,4 357,1449,6

327,0 331,2

115,6 111,3

36,559,1

26,946,4

54,5

51,3 9,7

18,3 5,0

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

Margem de EBITDA

Divisões 2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09

Aluguel Consolidado 48,6% 51,0% 51,2% 52,6% 51,5% 51,2% 48,7% 50,8% 48,4%

39,3%

66,7%

1,6%

44,3%

66,3%

6,5%

44,3%

67,0%

5,5%

42,0%

69,1%

4,6%

3T08

44,5% 41,8%

69,7%

6,0%

68,7%

5,4%

3T09

Aluguel de carros 40,1% 45,3% 39,2%

Aluguel de frotas 63,4% 62,3% 65,9%

Seminovos 12,0% 13,2% 2,4%

EBITDA consolidado (R$ milhões)

Aluguéis Seminovos

CAGR: 26,4%

277,9197,5

403,5504,1

311,3

-13,1%133,9 116,3

As margens de EBITDA continuam consistentes.

-9,9%378,3

340,9

-3,7%

1,3%

9

Depreciação por carro

777,0

2.729,7

1.133,4

3.763,3

939,1332,9

2.546,0

492,3322,9

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

Divisão de aluguel de carros (R$)

Divisão de aluguel de frotas (R$)

2.552,1

4.622,9

2.670,1

6.238,6

1.845,5

2.981,3

5.083,1

2.395,82.383,3

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

anualizado

O lançamento dos modelos 2010 impactou a depreciação no 3T09.

anualizado

10

Lucro líquido

20,650,178,0

157,2

90,6 106,5138,2

190,2

127,4

2004 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

Reconciliação EBITDA x lucro líquido 9M08 9M09 Var. R$

327,0

51,3

378,3

(53,2)

(13,3)

(88,8)

(65,8)

3T08 3T09 Var. R$

EBITDA de aluguel de carros e frotas

157,2

(4,3)4,2331,2

9,7

340,9

(132,2)

(15,9)

(88,3)

(13,3)

EBITDA Consolidado

(26,5)

(41,6)

(37,4)

(79,0)

(2,6)

0,5

78,0

133,9 116,3 (17,6)

39,3

(39,2)

(0,6)

13,3

(79,2)

14,6

(29,5)

115,6 111,3

EBITDA de seminovos 18,3 5,0

Depreciação de carros (22,9) (62,1)

Depreciação de outros imobilizados (4,7) (5,3)

Despesas financeiras, líquidas (36,1) (22,8)

Imposto de renda e contribuição social (20,1) (5,5)

Lucro líquido do período 50,1 20,6

- 58,9%

Lucro líquido (R$ milhões)

Principais impactos no resultado: queda do EBITDA de seminovos e aumento da depreciação de carros.

- 50,4%

11

Fluxo de caixa livre - FCF

52,0 58,2118,2

250,7 205,7

395,2

2004 2005 2006 2007 2008 9M09

Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2004 2005 2006 2007 2008 9M09

504,1 340,9

(625,6)

576,9

292,2

(37,5)

(32,7)

222,0

625,6

(625,7)

Variação na conta de fornecedores de carros (capex) - - - - - 186,3

186,2

(13,0)

395,2

(36,0)

36,0

395,2

(983,2)

874,5

395,4

(52,8)

(44,8)

297,8

983,2

(1.035,4)

(52,2)

(39,9)

205,7

(299,9)

(188,9)

(283,1)

EBITDA 197,5 277,9 311,3 403,5

Receita na venda de carros (303,0) (448,2) (590,3) (853,2)

Custo dos carros vendidos 248,7 361,2 530,4 760,0

EBITDA sem receita e custo dos carros vendidos 143,2 190,9 251,4 310,3

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social - corrente (40,9) (32,7) (42,7) (63,4)

Variação do capital de giro 6,2 (24,2) (4,8) 13,3

Caixa gerado antes do capex 108,5 134,0 203,9 260,2

Receita na venda de carros 303,0 448,2 590,3 853,2

Capex de carros para renovação (349,3) (496,0) (643,3) (839,0)

Capex líquido para renovação (46,3) (47,8) (53,0) 14,2

Capex outros imobilizados (10,2) (28,0) (32,7) (23,7)

Fluxo de caixa livre antes do crescimento 52,0 58,2 118,2 250,7

Capex de carros para crescimento (143,8) (194,0) (287,0) (221,9)

Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (21,9) (25,5) 222,0 (51,0)

Fluxo de Caixa Livre (113,7) (161,3) 53,2 (22,2)

FCF antes do crescimento (R$ milhões)

12

-30,9 -58,5

395,2

-1.254,5 -948,7JurosDividendos e

JCP

Dívida líquida31/12/2008

Dívida líquida30/09/2009

Reconciliação da dívida líquida

Fluxo de caixalivre

A dívida líquida foi reduzida em R$305,8 milhões.

13

Ratios de dívida

440,4765,1

948,71.247,7

1.492,91.752,6 1.687,6

1.254,5

535,8281,3

612,2900,2

2004 2005 2006 2007 2008 Até set/09

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2004 2005 2006 2007 2008 Até Set/09

Dívida líquida / Valor da frota (USGAAP) 46% 60% 36% 51% 72%

2,5x

1,8x

2,0x

56%

Dívida líquida / EBITDA (USGAAP) 1,4x 1,9x 1,4x 1,9x 2,1x(*)

Dívida líquida / EBITDA (BRGAAP) 1,1x 1,5x 1,0x 1,3x 1,5x(*)

Dívida líquida / Patrimônio líquido (USGAAP) 1,0x 1,4x 0,7x 1,3x 1,4x

(R$ milhões)

Dívida líquida Valor da frota

Os ratios de endividamento melhoraram significativamente nos 9M09 em relação a 2008.

(*) anualizado

14

Perfil da dívida(Principal)

Em 30/09/09 – R$ milhões

Proforma considera o resgate antecipado das debêntures e a captação de R$ 100 milhões

0,2

350,9205,4 210,0 209,6 166,8

100,0

359,8Caixa

2010 2011 2012 2013 2014 2015

200,0*

559,8

Proforma – R$ milhões

100,0*

209,8

0,2 9,2

255,4 251,7209,6

166,8100,0

109,8Caixa 2010 2011 2012 2013 2014 2015

* Limites aprovados na modalidade PEC/BNDES

15

4,6

10,6

13,5

8,49,5

3,1

10,7

14,7

2005 2006 2007 2008 2009 1T09 2T09 3T09

829,7729,5 687,5 648,7

767,8

385,4

956,4 961,7

2005 2006 2007 2008 2009 1T09 2T09 3T09

Performance RENT3

Volume médio diário (R$ milhões)

9M09: RENT3 +149% x +64% IBOV

Volume médio diário (# ações)

Desempenho RENT3 X IBOVESPA

0

5

10

15

20

25

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA

362%

154%

Recorde no volume e no número de ações negociadas no 3T09

374% 150%

2005 2006 2007 2008 2009

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Cenário macroeconômico

PIB de 4,5% em 2010 (Focus)

Juros real de 5,1% em 2010 (Focus)

Copa do mundo em 2014 no Brasil

Jogos Olímpicos em 2016 no Rio de Janeiro

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Cenário mercado de carros

O mercado de carros usados segue a retomada do mercado de carros novos.

Fonte: Anfavea e Fenabrave

Mercado de carros

1.624 1.6751.818

1.9971.707 1.808

1.9911.754

1.4941.671

469 559 624 689 617 721 758575 668 781 852

1.925

-

400

800

1.200

1.600

2.000

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Mercado Usados Mercado Novos

18

Obrigado!