Riskikapitali-investeeringudEesti Arengufondist

Heidi Kakko

investeeringute divisjoni juht

6.märts 2010

Arengufondi taustast

Loodud Riigikogu poolt oma seaduse alusel 2006.aastal

Alustas tegevust aprillis 2007

Iseseisev sõltumatu avalik-õiguslik institutsioon Riigikogu alluvuses

Tegevusalad vastavalt seadusele:

– seiretegevus

– Varase faasi riskikapitali investeerimisfond

Meeskond: 15

Nõukogu: 9 liiget

Rahvusvaheline investeeringute ekspertkomitee: 7 hinnatud

tehnoloogia, äriarenduse ja riskikapitalieksperti

RISKIKAPITALI

INVESTEERINGUD

3

Investeerimisfaasid

5

Mida riskikapital otsib?

suurt (kasvavat) turgu

püsivat konkurentsieelist

tugevat meeskonda

rahvusvahelist kasvuambitsiooni

Riskikapital ei ole spekulatiivne hedge fund!

8

Mis valdkonnast äriprojektid tulevad?

Riskikapitali tulevikufookus:

• (Säästev) energeetika

• Greentech, cleantech

• Eluteadused

• ITC/tarkvara/rakendused

• Meelelahutus / sotsiaalvõrgud / mikromaksed

• Kvaliteetaeg mängukeskkondades

• TV interneti kaudu

Arengufondi investeerimisstrateegia

1. Investeeringud tehakse lähtudes majanduslikust tasuvusest.

2. Investeeringud tuleb teha koos erainvestoritega ja nendega võrdsetel

tingimustel - kaasinvestorid peavad olema sõltumatud.

3. Investeeritakse kiire rahvusvahelise kasvuperspektiiviga ettevõttesse, kellel

eksisteerib kasvu toetav pikaajaline konkurentsieelis.

4. Investeerimisperioodi pikkus on 3-5 aastat. Tüüpilised investeeritavad

ettevõtted on tootearenduse läbinud ning on turule sisenenud või seda

tegemas.

5. Arengufond investeerib vaid omakapitali laiendamisse ega osta

olemasolevaid ettevõtte omanikke ärist välja.

6. Arengufond ei jaga ühelgi juhul ettevõtjatele toetust ehk tagastamatut abi.

7. Arengufond soovib investeeringu vastu ettevõttes osalust vahemikus 10-

49%.

8. Investeerimisprojektide orienteeruv iga-aastane tulususmäär (IRR) on

minimaalselt 35%.

Kas Eesti ettevõtjatel on võimalus?

rahvusvaheliste meeskondade loomine

litsentseerimine / partnerlus /

ühisettevõtted

koostöö riskikapitaliga

suure eesmärgi / visiooni loomine

ESTONIA – A START-UP NATION

Investeeringute portfell

SmartPostIT/logistika

Ilmarine Engineering masinatööstus/insenerteenused

Goliath Wind tuuleenergeetika

Fits.meRobootika lahendus online kaubandusele

United Dogs and CatsSotsiaalne võrgustik lemmikloomomanikele

BiotaP Mikrobioloogiline tester keskkonna jaoks

SeedBooster

Virtuaalne inkubaator seemnefaasi projektide jaoks, mis vajavad investeeringu-eelset ettevalmistust

SelfDiagnostic

Kodune nakkushaiguste test

GrabCad

Võrgustik ja teenuste keskkond inseneridele

Sportlyzer

Treeningkavade ja motiveerimise keskkond

Taxi4me

Taksoteeninduse mobiilse teenuse pakkumine

Tehtud ja tulemas

Analüüsitud ca 220 potentsiaalset investeerimisprojekti

Kuus investeeringut tehtud + 2 TSs + 2 ekspertkomitees

SeedBoosteris 5 ettevõtet + 3 lisandumas

Kaasinvestorite võrgustik ca 50 huvilist

Üritused ja seminarid riskikapitali teema avamiseks: VentureLab

Koostöö Ajujahi, Connect Estonia, Tehnopoli inkubaatoriga hindamisel ja

paneelides

Turuarendamise strateegia EASi meetmed + MKM

Rahvusvaheline koostöö: Industry Investment Ltd, Sitra, NESTA, Vaekstfonden jt

EVCA liige ja EstVCA asutamine

Praegu käsil: 6-8 investeeringut; riskikapitali käsiraamatu väljaandmine;

start-up academy; VC foorum; äriinglite sündikaatfondi loomine; AF VC-alase tegevuse

vahehindamine; best practice kujundamine EstVCA kaudu.