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Reunião Pública com
Analistas e Investidores
2011
Relações com Investidores
A Tenaris
Capacidade anual de produção
Tubos soldados: 2.8 milhões tons
Tubos sem costura: 3.7 milhões tons
Colaboradores
25.715 (Junho 2011)
Listada nas Bolsas de Valores de
Nova Iorque
Milão
Buenos Aires
Cidade do México
TenarisConfab 15 Dezembro, 20112
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Sobre a Tenaris
Líder global na produção de tubos de aço e serviços para a indústria energética, automotiva e
aplicações industrias.
Vendas Líquidas
US$ 7,7 bilhões (2010)
Tenaris no mundo
TenarisConfab 15 Dezembro, 20113
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
4 Aciarias, 16 Plantas de Tubos sem Costura,27 Plantas de Tubos Soldados, 19 Unidades de Conexões Premium
Confab Industrial S/A
Tubos
Líder na produção e no fornecimento de tubos de
aço soldados para a indústria energética brasileira e
líder na exportação desses produtos para o
Mercosul e América Latina. Sua planta localizada
em Pindamonhangaba, SP, tem uma capacidade
anual de produção de 550 mil toneladas de tubos
de aço soldados. A unidade conta com um quadro
de 1.250 funcionários.
Equipamentos
Produção de grandes equipamentos utilizados nas
indústrias química, petroquímica, siderúrgica, de
mineração e metalurgia, de geração de energia e de
vapor, de petróleo e gás, celulose e infra-estrutura
em geral. Emprega atualmente 1.980 funcionários.
TenarisConfab 15 Dezembro, 20114
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Participações Societárias
Socotherm Brasil S/A
Localizada em Pindamonhangaba (SP), a Socotherm Brasil
(50% Confab Industrial S/A e 50% Socobrás) reveste externa
e internamente tubos de aço para diferentes aplicações.
Emprega atualmente 296 funcionários.
Tenaris Hastes de Bombeio S/A
Localizada em Pindamonhangaba (SP), a TCHB (49% Confab
Industrial S/A e 51% Tenaris Uruguai) fabrica e comercializa
hastes de bombeio para utilização no segmento de petróleo.
Emprega atualmente 82 funcionários.
Siat S/A
Com duas plantas localizadas em Valentin Alsina (Buenos
Aires) e Villa Constitución (Santa Fé) a Siat (30% Confab
Industrial S/A e 70% Tenaris) fabrica tubos de aço com
costura para as indústrias de petróleo, petroquímica, gás e
saneamento. Emprega atualmente 447 funcionários.
TenarisConfab 15 Dezembro, 20115
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Composição acionária em 30/09/2011
TenarisConfab 15 Dezembro, 20116
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
59%41%
OrdináriasPreferenciais
56%
1%2%
41%
Siderca (Tenaris)AdministradoresAções em TesourariaAções em Circulação
Ações Ordinárias Ações Preferenciarias TotalAcionista Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Controladores: Siderca SAIC (Tenaris) 167.308.639 99,22% - - 167.308.639 40,61%Administradores: Conselho de Administração 791.693 0,47% 7.461.556 3,07% 8.253.249 2,00% Conselho Fiscal - - 41.889 0,02% 41.889 0,01%Outros Acionistas: Outros acionistas 519.239 0,31% 230.142.800 94,56% 230.662.039 55,99% Ações em Tesouraria - - 5.738.174 2,36% 5.738.174 1,39%
Total 168.619.571 100,0% 243.384.419 100,0% 412.003.990 100,0%
Performance por negócio – Tubos
TenarisConfab 15 Dezembro, 20117
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Faturamento até 30/09/2011 – 179 mil tonsFaturamento por país Faturamento por segmento
TenarisConfab 15 Dezembro, 20118
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Principais indicadores financeiros
Jan a Set - 2011 Jan a Set - 2010
Volume de vendas
Tubos (toneladas mil) 179,0 94,9 84,1 89%
R$ Milhões
Mercado Local 602,5 381,7 220,8 58%
Mercado Externo 215,7 79,5 136,2 171%
Receita Líquida 818,2 461,2 357,0 77%
Lucro Bruto 275,9 163,5 112,4 69%
Margem Bruta 34% 35% -1 pp
Lucro Operacional 156,5 62,0 94,5 153%
Lucro Operacional (% Vendas) 19% 13% 6 pp
16%
18%
65%
1%
BrasilArgentinaPeruOutros
35% 28%
16%
14%
7%
Projetos exteriorProjetos locaisOCTGDistribuidoresOutros Segmentos
Carteira por país Carteira por segmento
Evolução da carteira
TenarisConfab 15 Dezembro, 20119
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Carteira de pedidos em 30/09/2011 – 102 mil tons
80%
9%
10%
1%
BrasilArgentinaPeruOutros
6%
53%
20%
13%
8%
Projetos locaisProjetos exteriorDistribuidoresOCTGOutros Segmentos
32 37
15 7
89 90 99
65
20 29 20
122
99
66
34
32
52
61
62
114
101
82
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
1ºT/09 2ºT/09 3ºT/09 4ºT/09 1ºT/10 2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11 3ºT/110
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
Exportação Local R$
Ton/Mil R$/Milhões
Segmento Projetos Locais (Line Pipe)• Principais projetos em carteira:
• Grande desafio tecnológico nos projetos Rota Cernambi e Lula Ne - Cernambi :
TenarisConfab 15 Dezembro, 201110
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Mar/Terra Tipo Projeto Volume(Mil Ton.)
Mar Gás Natural Tupi Ne/Guara 15,7Tupi Nordeste - Gasoduto Tupi 5,9
Terra Gás Natural Gasfor 5,0 Petróleo Canto do Amaro-Guamaré 15,2 Minério Samarco - 4 Pelotizacao 9,0 Alcool Logum - Ribeirão-Paulínia 3,6
54,4Total
Segmento Distribuidores & End Users
• Superados os níveis encontrados antes do período da crise;
• Forte crescimento previsto para os próximos anos;
• Aumento da rede de distribuição (atualmente 5 grandes distribuidores);
• Novas Refinarias Petrobras demandarão maior volume de tubos:
Comperj / Premium I e Premium II;
TenarisConfab 15 Dezembro, 201111
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
19,5 20,0 22,617,0
24,817,7
24,9
3,8 5,37,2
9,3
3,7
2,9
10,4
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11
[Mil Ton.]
DIBR ‐ DISTRIBUTORS DIBR ‐ INDUSTRIAL ‐ END USERS
23,325,3
29,826,4
28,5
20,6
35,4
9meses
Segmento OCTG
• Crescente perfuração de poços no Mar demandarão um forte volume de tubos;
• Forte exploração, desenvolvimento e produção do pré-sal exigirão altos investimentos em produtos “high end” com roscas “premium”;
• Foco no desenvolvimento de produtos nesse segmento, produzindo no Brasil as roscas Hydril.
TenarisConfab 15 Dezembro, 201112
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Performance por negócioEquipamentos
TenarisConfab 15 Dezembro, 201113
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Faturamento até 30/09/2011 – 739 mil HhFaturamento por segmento
TenarisConfab 15 Dezembro, 201114
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Principais indicadores financeiros
Jan a Set - 2011 Jan a Set - 2010
Nível de atividade
Equipamentos (Hh mil) 739,2 495,3 243,9 49%
R$ Milhões
Mercado Local 339,8 266,2 73,6 28%
Mercado Externo 12,1 2,2 9,9 450%
Receita Líquida 351,9 268,4 83,5 31%
Lucro Bruto 91,3 77,6 13,7 18%
Margem Bruta 26% 29% -3 pp
Lucro Operacional 63,1 53,8 9,3 17%
Lucro Operacional (% Vendas) 18% 20% -2 pp
66%
1%
25%
8%
Petróleo e PetroquímicaNuclearExportaçãoCaldeiras e Energia
Carteira por segmento
TenarisConfab 15 Dezembro, 201115
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Evolução da carteira
Carteira de pedidos em 30/09/2011 – 533 mil Hh
25 25 34 26
562
531
422
415
342
776
751 89
1
816
689
17 6 153
2
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
1ºT/09 2ºT/09 3ºT/09 4ºT/09 1ºT/10 2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11 3ºT/110
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Exportação Local R$
HH/MilR$/Milhões
51%
29%
1%
19%
Petróleo e PetroquímicaNuclearCeluloseExportação
Projetos em carteira– Equipamentos
Fotos ilustrativas de Angra
TenarisConfab 15 Dezembro, 201116
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Fotos ilustrativas de refinarias
Informações Consolidadas
TenarisConfab 15 Dezembro, 201117
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Principais indicadores financeiros - consolidados
Jan a Set - 2011 Jan a Set - 2010
R$ Milhões
Receita Líquida 1.170,1 729,6 440,5 60%
Negócio Tubos 818,2 461,2 357,0 77%
Negócio Equipamentos 351,9 268,4 83,5 31%
Lucro bruto 367,2 241,1 126,1 52%
Lucro operacional 219,6 115,8 103,8 90%
Resultado financeiro 64,7 (12,2) 76,9 630%
Resultado de equivalência patrimonial 8,1 (0,7) 8,8 1257%
Lucro líquido 194,4 76,2 118,2 155%
Lucro líquido por ação em R$ 0,4778 0,1880 0,2898 154%
EBITDA 246,6 139,9 106,7 76%
Margem EBTIDA (% de vendas) 21% 19% 2 pp
Capital de giro 575,2 344,2 231,0 67%
Caixa líquido 436,0 618,4 (182,4) -29%
Dividendos/Juros s/ capital próprio pagos 48,1 42,8 5,3 12%
Investimentos 74,2 59,3 14,9 25%
Comparativo da performance
TenarisConfab 15 Dezembro, 201118
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Receita Líquida Consolidada Lucro Líquido Consolidado
EBITDA Consolidado
1.030,7
1.808,8
2.127,5
1.011,71.170,1
2.270,2
818,2
646,6
1.758,7
1.969,4
1.547,1
866,4
351,9365,1368,8300,8261,7164,3
0
300
600
900
1.200
1.500
1.800
2.100
2.400
2006 2007 2008 2009 2010 2011 9m
(R$/Milhões)
Total Tubos Equipamentos
87,8
249,1
508,1
205,5 194,4
95,6
0
100
200
300
400
500
2006 2007 2008 2009 2010 2011 9m
(R$/Milhões)
168
499 481
175
247
401
21%17%
23%22% 22%
16%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
2006 2007 2008 2009 2010 2011 9m
[R$/Milhões]
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
EBITDA - R$ Margem EBITDA - %
Principais Investimentos
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
TenarisConfab 15 Dezembro, 201119
Nova Prensa
Linha UO - Offshore
Modernização da linha UO para tubos offshore:
i) Investimento estimado de R$ 38M em 2011, sendo R$ 13M realizado atésetembro;
ii) Investimento estimado de R$ 143M em 2012-2013.
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
TenarisConfab 15 Dezembro, 201120
Produtos OCTGRosca Hydril Wedge 563
Produtos OCTG – aplicação em poços de petróleo:
i) Investimento estimado de R$ 34M em 2011, sendo R$ 23M realizado até setembro;
ii) Investimento estimado de R$ 41M em 2012-2013.
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
TenarisConfab 15 Dezembro, 201121
Centro de Treinamento
Investimento total de R$ 11M, sendo R$ 7M realizado atésetembro (Tenaris University).
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
TenarisConfab 15 Dezembro, 201122
Centro de Pesquisa e Desenvolvimento – R.J.
Ponte Rio-Niterói
CENPES – novas instalações
Aeroporto internacional do RJ
CENPES –instalações
atuais
Parque Tecnológico do Rio de Janeiro
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
TenarisConfab 15 Dezembro, 201123
Investimento estimado em R$ 67 M em 2012- 2013.
Perspectivas por segmento de mercado
TenarisConfab 15 Dezembro, 201124
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Negócio Tubos
Médio e longo prazos
•Dutos Offshore: desenvolvimento dos campos do pré-sal e outros campos offshore. Futuro projeto Rota 3 (Rota Maricá);
•Dutos Onshore: projetos para transporte de gás ao interior do país ainda em fase de desenvolvimento;
•Tubos OCTG : produtos de maior valor agregado, roscas Hydril, Conectores, Dopeless, etc.
•Projetos relacionados ao transporte de etanol em fase de definição (Poliduto Riberão–Uberaba e Anhanguera– Paulinia);
•Expectativa de investimentos no Brasil em projetos relacionados ao transporte de minério de ferro.
TenarisConfab 15 Dezembro, 201125
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
Perspectivas por segmento de mercado
Negócio Equipamentos
Médio e longo prazos
•Segmento Nuclear: aguardando novos pedidos relacionados à Usina Nuclear de Angra 3;
•Segmento de Petróleo e Petroquímica: projetos de modernização e novas refinarias e, desenvolvimento de produtos para potencial aplicação no mercado offshore;
•Segmento de Celulose: expectativa de novos investimentos;
•Desenvolvimento de produtos para energias renováveis (solar, eólica, entre outras).
Usiminas
Objetivo estratégico
A Confab tem a oportunidade de ingressar no Bloco de Controle deseu principal fornecedor de aço, fortalecendo suas atividades no mercado siderúrgico.
A participação no bloco de controle da Usiminas é de importância estratégica para a Confab, permitindo:
• Aliar seus negócios a sua principal fonte de abastecimento de matéria prima diminuindo riscos operacionais;
• Ampliar sua competitividade no exterior, colocando-a em condições próximas às de seus concorrentes integrados (Japão, Europa e Ásia);
• Acelerar o processo de desenvolvimento de produtos principalmente com foco no offshore (Pré-sal);
• Complementação e sinergias no Negócio Equipamentos com a Usimec;
• Expectativa de melhoria do valor da Companhia no futuro produto da contribuição dos novos acionistas.
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
TenarisConfab 15 Dezembro, 201127
Investimento
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
TenarisConfab 15 Dezembro, 201128
• R$ 900 milhões
• 25 milhões de ações ordinárias do Bloco de Controle
• Financiamento aproximado de 40% recursos próprios e 60% empréstimo bancário
Composição futura do Bloco de Controle da Usiminas
Quantidade de Acões
%Bloco deControle %Ord.
Quantidade de Acões
% Pref.Quantidade de Acões
%Total
Nippon 148,8 46,1% 29,4% 148,8 14,7%Ternium 114,7 35,6% 22,7% 114,7 11,3%Confab 25,0 7,7% 4,9% 25,0 2,5%
Ternium + Confab 139,7 43,3% 27,6% 139,7 13,8%CEU 34,1 10,6% 6,7% 34,1 3,4%Grupo de Controle 322,6 100,0% 63,8% 322,6 31,8%Previ (Ord.) 52,6 10,4% 52,6 5,2%Resto Ac.Ord. 130,1 25,7% 130,1 12,8%Ac. Pref.Classe A 508,4 100,0% 508,4 50,1%Ac. Pref.Classe B 0,1 0,0% 0,1 0,0%Total 505,3 100,0% 508,5 100,0% 1.013,8 100,0%
PreferenciaisOrdinárias Capital
Faculdades conferidas à Confab em decorrência de sua participação no Bloco de Controle
Confab passará a integrar, como parte do Grupo Ternium/Confab (em conjunto com Prosid, Siderar e Ternium), o atual bloco de controle da Usiminas com o Grupo Nippon e Caixa dos Empregados da Usiminas.
Confab terá direitos políticos comensuráveis com a sua participação na Usiminas, incluindo o direito de indicar um membro do Conselho de Administração dentre aqueles que serão indicados pelo Grupo Ternium/Confab.
Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011
TenarisConfab 15 Dezembro, 201129
As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de mercado dos negócios, são baseadas nas
expectativas atuais da Administração. Encontram-se condicionadas ao comportamento dos mercados e da situação
econômica do Brasil, sujeitas assim a mudanças. Não será feita nenhuma atualização deste documento para refletir
a ocorrência de eventos não previstos posteriores à apresentação deste documento.
www.tenarisconfab.com.br
www.confabequipamentos.com.br
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