View
213
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
Poniedziałek,4/12/2017
Wartościaktualnenaniedzielę,03/12/2017,kolorzielonyoznaczawartośćwyższąniżnazamknięciepoprzedniegotygodnia,akolorczerwony,wartośćniższą.Źródło:opracowaniewłasnenapodstawie:investing.com
Polska:GłównyUrządStatystycznypodałwpiątekinformację,żecałkowityudziałenergiizodnawialnychźródełwzużyciuw2016rokuwyniósł11,3%,cojestwynikiemgorszymniżunijnycelwynoszący15%.Cowięcej,wartośćtajestniższaniżprzedrokiemidwomalaty,kiedytoudziałźródełodnawialnychwynosiłkolejno11,49%i11,93%.Polska: Po 10 miesiącach budżet centralny zanotował nadwyżkę na poziomie 2,7 mld zł. Jednak w efekcieuchwalenianowelizacjibudżetuiustawokołobudżetowychdeficytnakoniecrokuwyniesieokoło30mldPLN–o 29 mld mniej niż przewiduje ustawa. Głównym powodem poprawy stanu finansów publicznych jestuszczelnieniesystemupodatkowegoizwiązanyztymwzrostprzychodówbudżetuookoło25mldPLN.Grecja:Atenyzawarływstępneporozumieniezwierzycielamiwsprawieocenyreformwprowadzonychwkraju.Porozumienietakiejestniezbędne,abyGrecjaotrzymałakolejnątranszępomocyfinansowej.Jednymzustaleńbyło wprowadzenie elektronicznego systemu licytacji niespłacanych nieruchomości, co znacząco zmniejszyproblemniespłacanychkredytów.Byłatotrzecia,przedostatniaocenareformwramachprogramukredytowegodlaGrecji.Niemcy: Prezydium Unii Chrześcijańsko-Demokratycznej (CSU) jednomyślnie opowiedziało się za koalicją zsocjaldemokratycznąpartiąSPD.Porozumienietychdwóchpartiiiutworzenierząduzakończyłobypowyborczypolitycznyimpastrwającyod24września.Polska:Wpiątek,24listopada,Sejmprzegłosowałzakazhandluwniedziele,któregopierwszyetap(2niedzielehandlowewmiesiącu)mawejśćwżyciewmarcu2018roku,adużesiecihandlowejużznalazłylukiprawne,któreumożliwiąimominięciezakazu.Jednymwyjątkówodzakazuprzewidzianychwustawiesąpiekarnie,awsklepachniektórychsiecidyskontowychwypiekanejestświeżepieczywo.Ustawanieprzewidujejakiprocentsprzedażymusząstanowićproduktywypiekanewsklepie.Kolejnąmożliwościądlaniektórychgaleriihandlowychjestzapis,żehandelwniedzielemożebyćprowadzonynaobszarzepunktówobsługipodróżnych–awniektórychmiastachwPolscedziałajągaleriehandlowepołączonezdworcamiautobusowymiczykolejowymi.Unia Europejska: PMI dla przemysłu, indeks obrazujący nastroje w gospodarce, osiągnął niemal najwyższypoziomwhistorii–60,1punktu(50jestwartościąbazową.Wartościpowyżej50wskazująnawzrostaktywnościgospodarczej,aponiżej-spadekaktywnościwdanymsektorze).WynikwskazujenanajlepsząkoniunkturęwUniiwXXIwieku,jednakEuropejskiBankCentralnyniezamierzapodnosićstópprocentowychikontynuujeprogrampobudzaniagospodarki40miliardamieuromiesięcznie.Polska: Toyota postanowiła, że Polska będzie lokalizacją nowej inwestycji spółki w produkcję silnikówspalinowych do układów hybrydowych. W związku z tym Japończycy zainwestują nad Wisłą 400 mln PLN.Pierwszymetapembyłouruchomienieprodukcjiprzekładni,naktórątoinwestycjęToyotawydaławPolsce650mln PLN. Oznacza to, że Polska stała się pierwszym poza Japonią dostawcą komponentów do samochodówhybrydowychtegoproducenta,agospodarkękrajuzasiliłponadmiliardPLN.
USD/PLN 3,5484 EUR/PLN 4,2073 CHF/PLN 3,6120
EUR/USD 1,1857
WIG20 2.389,92
S&P500 2.642,42 DAX30 12.681,49
FTSE 7.300,49
Dane makroekonomiczne
Rynki w liczbach
Poniedziałek,4/12/2017USA:Senatprzyjąłforsowanąprzezrepublikanówreformępodatkową.TerazwrócionadoKongresuwcelujejzaakceptowaniaprzeztęizbę.JakdonosiFT.com,jedyne,cojestpewnewprzypadkuprzegłosowaniaustawytowzrostdeficytuUSAwynikającyprzedewszystkimzespadkuwysokościpodatkukorporacyjnegoz35%do20%.Jakszacujebrytyjskidziennikróżnicawciągudekadymożewynieśćnawetbiliondolarów.Polska:GłównyUrząd Statystyczny opublikowałw czwartek dane dotyczące inflacji. Zgodnie nimiw trzecimkwartale2017rokugospodarkaurosłaażo4,9%,cojestwynikiemlepszymniższybkiszacunekopublikowany2tygodnietemu(4,7%).Dwanajsilniejszeelementygospodarkitokonsumpcjaieksport.
Źródło:Bankier.pl/GUSUSA: JanetYellen,prezesRezerwyFederalnej StanówZjednoczonych, której kadencjaupływaw lutym2018,wspomniałaprzedkomisjąKongresu,żejest„głębokozaniepokojona”rosnącymstosunkiemzadłużeniadoPKB,któryobecnie,pomijającrządowepapierywartościowe,wynosijuż75%.Zaznaczyła,żeobecnypoziomniejestmożeszczególniewysoki,aleprzerażającajesttrajektoriaiprognozowanypoziomzadłużenia.Zaznaczyła,żebrakgłębokichreformfinansówpublicznychsprawi,żeobecnypoziomulegniepodwojeniudo2047roku,cozkoleimogłobypogrzebaćamerykańskągospodarkę,którawedługopublikowanychwśrodędanychmakrorozwijałasięnajszybciejod3latosiągająctempowzrostuPKBnapoziomie3,3%.Niemcy:rządNiemiecuruchomiłwzeszłymtygodniuprogramdofinansowaniamiast,którewalczązesmogiem.Wramachprogramusamorządymogąskorzystaćześrodkówzpulimiliardaeuroprzeznaczonychnatencelw2018roku–środkimogąbyćwykorzystanenaprzykładnamodernizacjękomunikacjimiejskiej,budowęścieżekrowerowych czy dofinansowanie zakupu samochodów elektrycznych. Angela Markel zapowiedziała, żeprowadzącrozmowyoutworzeniukoalicjibędziezabiegała,żebyprogrambyłkontynuowanywlatachkolejnych.Problemzanieczyszczeniapowietrzadotyczyokoło90niemieckichmiast.Wartozaznaczyć,żeprzedFederalnymSądemAdministracyjnymtoczysiępostępowanie,któremożedoprowadzićdozakazuwjazdusamochodówzsilnikiemDiesladomiast,wktórychregularniedochodzidoprzekroczenianormjakościpowietrza–takiwyrokmógłbydoprowadzićdotrudnejsytuacjiniemieckiegoprzemysłumotoryzacyjnego.
Dane makroekonomiczne
Poniedziałek,4/12/2017
USA:Wedługinformatorówwewnątrzspółki,doktórychdotarłReuters(UberTechnologiesjestspółkąprywatną,więcniemaobowiązkuraportowaniawynikówfinansowych)stratanettospółkipotrzecimkwartale2017wynosiprawie1,5miliardadolarów.Oznaczatostratęwiększąo400tysięcydolarówniżkwartałwcześniej.Wzroststratynettoodnotowanopomimowzrostuprzychodówo14%(2mldUSD).Spółkaprzeżywaciężkiokres–niepewnasytuacjaprawno-regulacyjnanawielurynkach,jakiblamażwpostacikradzieżydanych57mlnuzytkownikówzpewnościąniepomogłyspółcewodnotowaniupozytywnychwyników.Mimotoinwestorzydalejchcąwspieraćspółkę–SoftBankjestzainteresowanyzainwestowaniemwUbera,mimospadkuwycenkalifornijskiejspółkio32%.Polski Złoty: W minionym tygodniu można było zaobserwować istotne umocnienie złotego, szczególniewzględem Franka Szwajcarskiego i Euro. Kurs helweckiejwaluty przekroczył barierę na poziomie 3,60 PLN –najmniejoduwolnieniakursuFrankaprzezBankSzwajcariiw2015roku-zaśzaEurotrzebazapłacićniecoponad4,20. Jak wskazują analitycy, jeśli kurs Euro spadnie do poziomu tegorocznegominimum (4,16 PLN) bardzoprawdopodobnejestobniżeniesięcenyfrankaokolejne4-5gorszy.Ropa:Jakwskazująanalitycye-petrolwnajbliższymczasienienależysięspodziewaćznacznychwahańcenropy.JednakpodjętaprzezpaliwowykartelOPECdecyzjaograniczającawydobycieo1,8milionabaryłekdzienniedogrudnia 2018 oznacza, że nie należy się spodziewać znacznych spadków cen przed świętami – decyzja oograniczeniuwydobyciazostałajużzdyskontowanaprzezrynek,awahaniabędąwynikaćzinformacjiozapasachropyw Stanach i gry popytu-podaży, jak i rewizji prognoz konsumpcji ropyw przyszłym roku.Obecnie ropakosztuje63dolaryzabaryłkę.Złoto: Wynikający ze sceptycyzmu wobec przyszłorocznej polityki FEDu spadek wartości dolara wobec eurosprawił,żecenyzłotaotarłysięopoziom1300USDzauncję.JakzauważająinwestorzyiekonomiścipodniesienieprzezFEDwgrudniustópprocentowychjestniemalpewne.Mająonijednakcorazwiększewątpliwościcodozapowiadanychkolejnychtrzechpodwyżekw2018roku–FedWatchtoolwyceniamaksymalnie2podwyżkistóp.Takasytuacjasłużyposiadaczomzłota,ponieważwątpliwościteprzekładająsięnawzrostcenżółtegokruszcu.
Spółki
Waluty
Surowce
Poniedziałek,4/12/2017
Źródło:Opracowaniewłasnenapodstawieinvesting.com
Wykresobrazujeprocentowązmianęwartościindeksów.100%jestwartościąotwarciapierwszegodnianotowańwdanymtygodniuiwzględemtejwartościobliczanajestzmianaobrazowananawykresie.Źródło:opracowaniewłasnenapodstawieinvesting.comAmerykański indeks S&P 500 rozpoczął tydzień od spadków o 0,04%w oczekiwaniu na istotne dane zgospodarki.WIG20coprawdaurósło0,72%,alebyłatoostatniasesjawzrostowawtymtygodniu,awciągukolejnych4dniindeks20największychspółekspadło3,61%–analitycyniebardzosąwstanieuzasadnićcowpływanatakdotkliwąprzecenę,ponieważdanemakroekonomicznewskazująnabardzodobretempowzrostu gospodarki. Po spokojnym początku tygodnia amerykańskie indeksy wystrzeliły po środowejpublikacji danychmakro windując indeksy na historyczne szczyty. Spowodowało to przecenę na rynkuobligacji.PiątkowespadkinaS&P500spowodowanebyłyprzedewszystkiminformacjami,żebyłydoradcado spraw bezpieczeństwa narodowego prezydenta USA złożył fałszywe zeznania w sprawie kontaktówsztabuDonalda Trumpa z Rosjanami.WNiemczech przedłużające się negocjacjew sprawie utworzeniakoalicjirządowejciążągiełdzie.BrytyjskiFTSE100początkowopozytywniezareagowałna informację,żerządwLondynieiUniaEuropejskaustaliłyszczegółyfinansoweBrexitu,bypotemzanurkowaćnawieść,żenegocjacjenadaltrwają.
-2,00%
-1,50%
-1,00%
-0,50%
0,00%
0,50%
27.11.2017 28.11.2017 29.11.2017 30.11.2017 01.12.2017
Dziennaprocentowazmianawartościindeksów
S&P500 DAX FTSE100 WIG20
96,00%97,00%
98,00% 99,00%100,00%101,00%102,00%
103,00%
26.11.2017 27.11.2017 28.11.2017 29.11.2017 30.11.2017 01.12.2017
Względnezachowanieindeksów
S&P500 DAX FTSE100 WIG20
Rynki światowe
Komentarz
Poniedziałek,4/12/2017FT.com:wedługbrytyjskiegodziennikawpływydoETFóww2017rokumająszansęprzekroczyćpoziom600miliardów dolarów. Jak donosi BlackRock, który zarządza aktywami wysokości 1,7 biliona dolarów,całkowitewpływyw2016rokuwyniosły379miliardów,anakonieclistopada2017wynosiłyaż553miliardy.Oznaczato,żeutrzymującobecnetempodokońcarokuwpływydofunduszytypuETFpowinnyprzekroczyć600 miliardów dolarów. Byłby to czwarty rok z rzędu, w którym fundusze te notują wzrost wartościaktywów.JakzaznaczaFT.comETFyzyskująnapopularnościprzedewszystkimzpowoduniższychopłatzazarządzanieniżtradycyjnefunduszeiwyższejniżwprzypadkutradycyjnychrozwiązańdywersyfikacji.Jak donosi dziennik, cały sektor ETF to obecnie ponad 4 biliony dolarów. Tak szybki wzrost sektora wostatnim czasie wzbudził zainteresowanie International Organization of Securities Commissions,MiędzynarodowejOrganizacjiKomisjiNadzoruInstrumentówFinansowych,którazbada,czytempowzrostuniezagrażarynkomfinansowym.
Bloomberg.com:USCFAdvisers,fimainwestycyjnazOaklandpostanowiławprowadzićnaryneknowytypfunduszutypuETF.NiezawszebowiemETFyśledząindeksy,ajedynekryterium,jakietrzebaspełnić,abyETFembyćtoobecnośćjednostekfunduszunagiełdzie.ZadaniemUSCFSummerHavenSHPEIIndexETFniejestnatomiastśledzenieindeksugiełdowego,atransplantacjazasadinwestowaniatypuPrivateEquitynarynekETF.Założeniemfunduszujestkupowaniespółekniedowartościowanychwzględemrynku,którewocenie zarządzających są atrakcyjne dla inwestorów Private Equity. Jest to z pewnością nowatorskierozwiązanieiciekawaalternatywainwestowaniapieniędzy.
ETFy
Poniedziałek,4/12/2017Bitcoin:Poosiągnięciunowegorekordunapoziomie11.830kursbitcoinagwałtowniespadłosłabiającsięoblisko1000USDzaledwiewciągudwóchgodzin.Obecnienajpopularniejszakryptowalutanotowanajestnapoziomie11.442USD.Oznaczato,żeledwietydzieńpoosiągnieciupoziomu11.000USDBitcoinzbliżyłsiędogranicy12.000.ArthurHayeszBitMEX,spółkioferującejinstrumentypochodneoparteokryptowaluty,zaznacza, że ‘Kryptowaluty to ten rodzaj transformacji, któryzdarzasię raznakilkaset lat iprzebiegawekstremalnymchaosie”,orazżebardziejzamożniinwestorzyzaczęlisięinteresowaćbitcoinemiprzewiduje,żekursbitcoinadotrzedopoziomu50000dolarówdokońca2018roku.Niebrakjednakanalityków,którzytwierdzą,żebitcointobańka ipodążaonobecniepodobnątrajektorią jaktaKompaniiMisisipi,którawszczytowymmomencieosiągnęła130krotnystosunekcenyakcjidozysku.Wycenywciągupółtorarokuposzybowałytrzydziestokrotnie,byfinalniezanotowaćspadeko97%.
Petro: Prezydent pogrążonej w kryzysie gospodarczym Wenezueli, Nicolas Maduro, zapowiedział wniedzielęstworzenienowejkryptowaluty–„petro”,któramamiećpokryciewrezerwachsurowcówtakichjakzłoto,diamentyczyropa.MatobyćodpowiedźrząduwCaracasnablokadęUSA iwynikającezniejproblemyfinansoweWenezueli(którabalansujejużnaskrajutakzwanej„twardej”niewypłacalności–czylicałkowitegozaprzestaniaobsługizobowiązań).Wenezuelaszukającsposobuwydostaniasięzfinansowychtarapatów zapowiedziała renegocjacje umów z wierzycielami w celu zmiany waluty rozliczeń z dolaraamerykańskiegonajena,juana,euroirubla.
Kryptowaluty
Poniedziałek,4/12/2017
Źródło:Opracowaniewłasnenapodstawie:etfdb.comLegenda: Im ciemniejszy kolor zielony, tym lepszą stopę zwrotu osiągnął w zeszłym tygodniu fundusz. Imciemniejszykolorczerwony,tymgorsząstopęzwrotuosiągnąłdanyfundusz.Świetne wyniki na amerykańskich giełdach doprowadziły do silnych wzrostów funduszy akcyjnych wStanach czyniąc je niewątpliwymi liderami naszego zestawienia. Najmocniejsze wzrosty można byłozaobserwować wśród spółek zajmujących się półprzewodnikami i firm z sektora finansowego. Bardzodobrzeporadziłysobiefunduszeinwestującewspółkizsektoradóbrkonsumenckich–rekordowyCzarnyPiątekbardzopozytywnieodbiłsięnawynikachtychspółek.Świetnewynikiakcjiprzełożyłysięnaspadkinarynkuobligacji,dajączarobićinwestoromgrającymnaichspadek nawet 8,2%. Z kolei inwestorzy przewidujący wzrost wycen obligacji na rynkach wschodzącychdawałyzarobić1,5-2%.W przypadku akcji rynków rozwiniętych najlepsze wyniki fundusze inwestujące w spółkiprodukujące/przetwarzającewropę.Spadkicenzłota,którenastąpiłypoatakukruszcunapoziom1300USDzauncjęwywindowałyzwrotyzinwestycjiwspadkicenkruszcunadrugiemiejscewkategorii.ZwrotynarynkachwschodzącychnapędzałyspadkiwRosji iChinach–DirexionDailyRussia3xBeardałzarobićprawie15procent.Ryneknieruchomościzanotowałbardzospokojnytydzieńdajączarobićniewielelubwcale.Zkoleizwrotywfunduszealternatywneprzyniosłyniecolepszewyniki,ześrednimistopamizwrotunapoziomie1,85%.
Funduszealternatywne ObligacjeAkcjekrajówrozwiniętych
Akcjerynkówwschodzących
AkcjePółnocnoamerykańskie
Ryneknieruchomości
WeatherStormForensicAccountingLong-Short
3,92%iPathUSTreasury5-
yearBear8,20%
SPDRS&POil&GasEquipment&Services
5,31%DirexionDailyRussia
Bear3xShares14,83%
DirexionDailySemiconductorBear3xShares
19,09%DirexionDailyRealEstateBear3x
Shares1,27%
AGFiQU,S,MarketNeutralValueFund
2,95%AmplifyYieldSharesSeniorLoanand
Income3,71%
VanEckVectorsOilServices
4,83%DirexionDailyChina3x
BearShares14,24%
DirexionDailyRegionalBanksBull3XShares
18,69%ProSharesUltraShortRealEstate
0,90%
VelocitySharesLongLIBOR
2,37%iPathUSTreasury10-yearBearExchange
TradedNote3,42%
DirexionDailyJuniorGoldMinersIndexBear3XShares
4,24%DirexionDailyEmergingMarketsBear3XShares
11,97%DirexionDailyTransportation
Bull3XShares18,46%
ProSharesShortRealEstate
0,57%
RealitySharesDIVCONDividendDefender
1,61%VanEckVectors
EmergingMarketsAggregateBond
2,15%GlobalXFTSEGreece
204,22%
ProSharesUltraShortChina50
9,31% ProSharesUltraProFinancials 15,98%SPDRDJWilshireInternationalReal
Estate0,15%
AGFiQHedgedDividendIncomeFund
1,56%DirexionDaily
EmergingMarketsBondBull3XShares
1,69%DirexionDailyGoldMinersBear3X
Shares4,19%
UltraShortMSCIEmergingMarkets
7,79%DirexionDailyRetailBull3X
Shares13,87%
FirstTrustHeitmanGlobalPrimeReal
Estate0,10%
FirstTrustLong/ShortEquityFund
1,52%DirexionDaily20+Year
TreasuryBear1xShares
1,50%ProSharesUltraShort
GoldMiners3,73%
ProSharesShortFTSEChina50
4,80%ProSharesUltraShort
Semiconductors10,64%
WisdomTreeGlobalex-USRealEstate
Fund0,08%
WisdomTreeDynamicLong/ShortU,S,Equity
Fund1,41%
iShares10+YearInvestmentGradeCorporateBond
1,47%PowerShares
DynamicOil&GasServices
3,54%DirexionDailyCSI300ChinaAShareBear1X
Shares4,23%
DirexionDailyFinancialBull3XShares
9,77% iSharesGlobalREIT 0,00%
HullTacticalUS 1,24%iPathUSTreasury2-yearBearExchange
TradedNote1,29%
RenaissanceInternationalIPO
3,50%ShortMSCIEmergingMarketsProShares
4,00%DirexionDailyS&POil&GasExploration&ProductionBull
3xShares9,18%
WisdomTreeGlobalex-U,S,HedgedRealEstateFund
0,00%
ProSharesRAFILong/Short
0,97%ProSharesInflation
Expectations0,82%
WisdomTreeJapanHedgedFinancials
Fund3,18%
KraneSharesFTSEEmergingMarketsPlus
1,98% ProSharesUltraProDow30 9,01%iSharesEuropeDevelopedReal
Estate-0,05%
RealitySharesDIVS 0,96%WisdomTreeNegativeDurationHighYield
BondFund0,78%
iSharesCurrencyHedgedMSCIAustralia
2,52%
DeutscheX-trackersMSCIEmergingMarkets
HighDividendYieldHedgedEquity
1,22%ETRACSMonthlyReset
2xLeveragedISEExclusivelyHomebuilders
9,00%SPDRDJWilshireGlobalRealEstate -0,08%
Najlepsze ETFy wg kategorii
Komentarz
Poniedziałek,4/12/2017
Nazwa Kraj Typ ZmianaRoczna
BoostFTSEMIB3xLeverageDaily Italy Other 158,86%DirexionSemiconductorBull3XShares USA Equity 150,46%BetaProS&P500VIXShTrmFutDailyInverseETF Canada Commodity 149,64%ProSharesUltraProFinancialSelectSector USA Equity 128,93%BoostCopper3xLeverageDailyETP Global Other 93,08%DirexionDailyFinancialBull3xShares USA Equity 91,88%ProSharesUltraProDow30 USA Equity 87,35%DirexionDailyTechnologyBull3xShares USA Equity 84,54%BoostEUROSTOXX®503xLeverageDaily EuroZone Other 78,75%ProSharesUltraProQQQ USA Equity 77,76%DirexionDailyFTSEEuropeBull3XShares Europe Equity 73,45%ProSharesUltraSemiconductors USA Equity 65,09%DirexionDailyLatinAmericaBull3xShares LatinAmerica Equity 64,97%DirexionDailyMSCIEmergingMarketsBull3xShs USA Equity 63,73%VanEckVectorsRareEarth/StrategicMetalsETF Global Equity 62,71%ProSharesUltraProRussell2000 USA Equity 62,40%DirexionDailySmallCapBull3xShares USA Equity 62,03%ProSharesUltraProS&P500 USA Equity 58,35%ARKWebx.0ETF USA Equity 58,35%DirexionDailyS&P500Bull3XShares USA Equity 57,56%ProSharesUltraTechnology USA Equity 57,40%ProSharesUltraFinancials USA Equity 56,35%SourceEUROSTOXXOptimisedBanksETF EuroZone Equity 54,57%
DirexionDailyFTSEChinaBull3xShares China Equity 52,12%DirexionDailyRussiaBull3XShares Russia Equity 50,09%
WgrupienajlepszychETFówpaździernikaznalazłysięprzedewszystkimfunduszeakcyjnezUSA.Bardzosilne okazały się fundusze oparte o półprzewodniki (Direxion Semiconductor Bull 3X Shares), jak i innefunduszetechnologiczne(DirexionDailyTechnologyBull3xShares).Dobrzeporadziłysobierównieżspółkioparteo S&P500, który kolejny, siódmy jużmiesiąc z rzędubije rekordy (ProSharesUltraPro S&P500).ZnakomitewynikisektorafinansowegozaoceanemwywindowałynatomiastProSharesUltraProFinancialSelectSectornaczwartemiejscenaszegozestawienia.
Najlepsze ETFy miesiąca
Poniedziałek,4/12/2017
Nazwa Kraj Typ ZmianaRoczna
BetaProS&P500VIXShTrmFut2xDailyBullETF Canada Commodity -93,97%ProSharesUltraVIXShort-TermFuturesETF USA Equity -93,89%DirexionDailyJuniorGoldMinersIdxBull3XShs USA Equity -74,20%BoostFTSEMIB3xShortDaily Italy Other -71,88%BetaProS&P500VIXShortTermFuturesETF Canada Alternative -71,61%ProSharesVIXShort-TermFuturesETF USA Equity -71,46%BoostNaturalGas3xLeverageDailyETP Global Other -70,23%BoostCopper3xShortDaily Global Other -64,53%LyxorFTSEMIBDailyDoubleShortXbearUCITSETF Italy Other -56,01%BoostEUROSTOXX®503xShortDaily EuroZone Other -53,02%BoostShortDAX®3xDailyETP Germany Other -51,15%BoostNASDAQ100®3xShortDaily USA Other -50,39%BoostSilver3xLeverageDailyGBP Global Other -48,53%BetaProNaturalGas2xDailyBullETF NorthAmerica Commodity -47,84%BoostNaturalGas2xLeverageDailyETP Global Other -47,74%ETFSEURDailyHedgedSugar Global Other -43,06%ETFSSugar Global Other -41,92%BoostUSLargeCap3xShortDaily USA Other -41,68%ETFS3xLongJPYShortEUR Global Other -39,84%ETFS3xLongJPYShortGBP Global Other -38,84%LyxorEuroStoxx50DailyDoubleShortUCITSETF EuroZone Other -38,66%LyxorIBEX35DobleInversoDiarioUCITSETF Spain Other -37,82%BetaProNASDAQ1002xDailyBearETF Canada Commodity -37,28%dbx-trackersShortDaxx2DailyUCITSETF1C Germany Other -37,22%TeucriumSugarFund USA Commodity -35,65%
Wgrupienajgorszychfunduszymiesiącaznalazłysięprzedewszystkimte,którezajmująpozycjękrótką(grająnaspadki)głównychindeksów.MamytuprzedewszystkimDAX,NASDAQiS&P500.Wzrostycenropy,silnapozycjazłotaczysolidnewzrostycenmiedzimocnociążąETFomopartymospadkicentychsurowców.Zaskoczeniemmożebyćsilnyspadekfunduszyopartychocenycukru–wycenytychfunduszyspadłyodpoczątkurokuoniemal40%.Źródło: Zestawienie najlepszych i najgorszych funduszy powstałow oparciu o opracowaną przez Capital Labmetodologięoceny.Bierzeonapoduwagętakieaspektyjakkoszty,odchylenieodindeksu,płynnośćiwielkośćfunduszu,orazstopyzwrotuzaostatni rok.Napodstawietychdanychobliczany jestwspółczynnik,który jestpodstawąocenydługoterminowejjakościfunduszu.
Najgorsze ETFy miesiąca
Poniedziałek,4/12/2017Poniedziałek,4Grudnia2017 Konsensus poprzedni
10:00GBP WskaźnikPMIdlasektorabudowlanego
(Nov) 51 50,8
Wtorek,5Grudnia2017
01:30 AUD Sprzedażdetaliczna(m/m)(Oct) 0,003 0
04:30 AUD Decyzjawsprawiestópprocentowych(Dec) 1,50% 1,50%
04:30 AUD OświadczenienatematstópprocentowychRBA
10:30 GBP WskaźnikPMIdlausług(Nov) 55 55,6
16:00 USD WskaźnikISMdlausług(Nov) 59,1 60,1
Środa,6Grudnia2017
01:30 AUD PKB(k/k)(Q3) 0,70% 0,80%
10:00 INR Decyzjawsprawiestópprocentowych 6,00% 6,00%
14:15 USDZmianapozarolniczegozatrudnieniaADP(Nov) 190K 235K
16:00 CAD Decyzjawsprawiestópprocentowych 1,00% 1,00%
16:30 USD Zapasyropynaftowej -3,429M
Czwartek,7Grudnia2017
16:00 CAD WskaźnikPMIIvey(Nov) 63,80
17:00 EUR PrzemawiaprezesEBC,Draghi
Piątek,8Grudnia2017
Całydzień Argentyna-NiepokalanePoczęcie
00:50 JPY PKB(k/k)(Q3) 0,004 0,003
10:30 GBP Produkcjadóbrwfabrykach(m/m)(Oct) -0,001 0,007
14:30 USDZmianazatrudnieniawsektorachpozarolniczych(Nov) 200K 261K
14:30 USD Stopabezrobocia(Nov) 0,041 0,041Źródło:Opracowaniewłasnenapodstawieinvesting.com
Kalendarz wydarzeń
Poniedziałek,4/12/2017
KarolSkowroński
BusinessAnalyst
karol.skowronski@capitallab.pl
NiniejszymateriałzostałprzygotowanyprzezCapitalLabSp.zo.ozostałwydanyjedyniewcelachinformacyjnychiniejestzachętądodokonywaniatransakcjikupnalubsprzedażypapierówwartościowychlub innych instrumentów finansowych. Materiał nie stanowi analizy inwestycyjnej, analizy finansowej ani innej rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczącej transakcji w zakresie instrumentówfinansowych,októrychmowawart.69ust.4pkt6ustawyzdnia29lipca2005r.oobrocieinstrumentamifinansowymiorazniestanowi„informacjirekomendującejlubsugerującejstrategięinwestycyjną”ani„rekomendacjiinwestycyjnej”wrozumieniuRozporządzeniaParlamentuEuropejskiegoiRady(UE)nr596/2014zdnia16kwietnia2014r.wsprawienadużyć́narynku.Faktyprzedstawionewniniejszymmaterialepochodzą̨ibazują̨naźródłachuznawanychpowszechniezawiarygodne.CapitalLabSp.zo.odołożyłowszelkichstarań́byopracowaniezostałosporządzonezrzetelnością,̨kompletnością̨orazstarannością,̨ jednakniegwarantujedokładnościanikompletnościopracowania,wszczególnościwprzypadkach,gdyby informacjenapodstawiektórychzostałosporządzoneopracowanieokazałysię̨niekompletne.WszystkieopinieiprognozywyrażonewniniejszymmaterialesąwyrazemocenyCapitalLabSp.zowdniuichpublikacjiimogą̨uleczmianiebezzapowiedzi.Klientponosiodpowiedzialność́za wyniki decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w niniejszym materiale. Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez Klienta w przeszłości z wykorzystaniem materiałówprzygotowywanychprzezCapitalLabSp.zoniemogą̨stanowić́gwarancjianipodstawytwierdzenia,żezostaną̨powtórzonewprzyszłości.CapitalLabSp.zozaświadcza,żeinformacjeprzedstawionewniniejszymraporciedokładnieodzwierciedlają̨jegowłasneopinie,orazżenieotrzymałożadnegowynagrodzeniaodemitentów,bezpośredniolubpośrednio,zawystawienietakichopinii.Ilustracjeiprzykładyzawartewdanymkomentarzurynkowymmającharakterjedyniepoglądowy.IlustracjeiprzykładywdanymkomentarzurynkowymzostałyprzygotowanewoparciuoanalizyCapitalLabSp.zoimodelematematyczne,zatemrzeczywistewynikimogą̨znacznieodbiegać́odprzyjętychzałożeń́.Prezentowaneinformacjeodnoszącesię̨doprzeszłychnotowań́lubwynikówzwiązanychzinwestowaniemwdanyinstrumentfinansowylubindeksfinansowyniestanowią̨gwarancji,żenotowanialubwynikizwiązanezinwestowaniemwteninstrumentlubindeksbędą̨kształtowałysię̨wprzyszłościwtakisamlubnawetpodobnysposób.Jakiekolwiekprezentowaneprognozy,opierają̨się̨naprzyjęciupewnychzałożeń́,wszczególności,codoprzyszłychwydarzeń́orazwarunkówrynkowych.Wzwiązkuztym,żeprzyjętezałożeniamogą̨ się̨ nie spełnić,́ rzeczywiste notowania orazwyniki związane z inwestowaniemwprezentowane instrumenty, indeksy lubwskaźniki finansowemogą̨w sposób istotny odbiegać́ od ichprognozowanychwartości.CapitalLabSp.zo.oniewystępujewrolidoradcyanipośrednikawzakresieinstrumentówfinansowychopisanychwniniejszymkomentarzyrynkowym.CapitalLabSp.zo.onieopracowałniniejszegokomentarzarynkowegowoparciuoindywidualnąsytuacjęKlientainiedokonałanalizyczyjakikolwiekinstrumentfinansowyopisanywniniejszymkomentarzurynkowymjestdlaklientaodpowiedni.CapitalLabSp.zo.ozastrzegasobieprawozaprzestaniaprzekazywaniadanychkomentarzyrynkowychwybranymbądź́wszystkimKlientom.Dyrektorzy,specjaliści lubpracownicyCapitalLabSp.zo.omogąbyć́zaangażowaniwlubmogądokonywać́transakcjizarównokupnajakisprzedażyinstrumentówfinansowychopisanychwniniejszymdokumencie.Niniejszydokumentniemożebyć́powielanylubwinnysposóbrozpowszechnianywczęścilubwcałościbezzgodyCapitalLabSp.zo.o.Niniejszymateriałzostałwydanyjedyniewcelachinformacyjnychiniestanowiofertywrozumieniuart.66Kodeksucywilnego.ZnakiCapitalLaborazRyzykometrInwestycyjnystanowią̨zarejestrowaneznakitowaroweCapitalLabSp.zo.o.CapitalLabSp.zo.ozsiedzibąwWarszawie,al.Ks.J. Poniatowskiego 1, 03-901Warszawa, zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dlam.st.Warszawy wWarszawie, XIIIWydział GospodarczyKrajowegoRejestruSądowego,podnumeremKRS0000677884;NIP113-294-21-65.
Recommended