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PREMIUSPREMIUS FONDSFONDS
Sicher Ankommen.
PREMIUSPREMIUS FONDS FORTISSIMO per 30.09.2013FONDS FORTISSIMO per 30.09.2013
PREMIUS FONDS 2
Inhalte
PARTNER
PROZESS
PERFORMANCE
PERSPEKTIVEN
1
2
3
4
5
PHILOSOPHIE
PREMIUS FONDS 3
PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT
Gründung PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT
Lancierung VIENNA LIFE GOLD-WERT-POLICE
Lancierung VIENNA LIFE PREMIUS POLICE
UCITS III Publikumsfonds mit EU-Pass (mittlerweile UCITS IV)
2006
2006
2007
2008
Öffentlicher Vertrieb der PREMIUS FONDS in Deutschland
Vertrieb über Versicherungspolicen in Österreich.
2009
2012
PREMIUS FONDS 4
PREMIUS GROUP
PREMIUS AKTIENGESELSCHAFT
PREMIUS FONDS
PREMIUS FORTISSIMO
Eingetragen als Aktiengesellschaft im Handelsregister FL-0002.185.956-2
Eingetragen als UCITS Publikumsfonds mit Europapass sowie im Handelsregister FL-0002.253.552-3
UCITS Multi-Asset Dachfonds mit Zulassung in Liechtenstein & Deutschland,
als Versicherungslösung in Österreich
PREMIUS VALOR
UCITS Rohstoff-Dachfonds mit Zulassung in Liechtenstein & Deutschland
als Versicherungslösung in Österreich
PREMIUS FONDS
Unser Team
5
Die Premius AG ist Fondspromoter der Premius Fonds:
Eckhard Noeh - Chief Executive Officer (CEO)
-International Fund Business (CAS) -Leitung Marketing großer privater Dt. Asset Management Gesellschaft -Fachberater für Finanzdienstdienstleistungen (DIHK) -Partner Immobilienvertriebs GmbH -Geschäftsleitung Finanzvertrieb – Ausgebildeter Kaufmann (DIHK)
Jost Grimm – Vorsitzender des Verwaltungsrat
- Prokurist Volksbank- Geschäftsführer Credo Immobilienvertriebs GmbH- Stellvertretender Vertriebsleiter VUF GmbH (Finanzdienstleistungen)- Fachhochschule Köln: Versicherungsbetriebswirtschaft, Versicherungswesen
Prof. Dr. Tobias Krohn – Mitglied des Verwaltungsrat
- Professor für Medien- und Kommunikationswirtschaft- Geschäftsführer Schwäbische Zeitung- Assistent der Geschäftsführung- Studium Politikwissenschaften, VWL, Jura Dr.phil.- Studium London School of Economics & Political Science, Government & Law, BSc(Econ)
PREMIUS FONDS 6
Partner
Volksbank Liechtenstein AG
Feldkircherstrasse 2 FL-9494 Schaan
Ö-Reg. FL-0001.541.083-9
CAIAC Fund Management AG Eschnerstrasse 9
FL-9487 Bendern Ö-Reg. FL-0002.227.513-0
Deloitte Liechtenstein AG Bahnhofstr. 15 FL-9494 Schaan
Ö-Reg. FL-0002.059.269-9
CAIAC Fund Management AG Eschnerstrasse 9 FL-9487 Bendern Ö-Reg. FL-0002.227.513-0
PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT Fanalwegle 6 FL-9494 Schaan
Ö-Reg. FL-0002.185.956-2
www.premiusfonds.com s.noeh@premius.li
PREMIUSPREMIUSFONDS
PREMIUS FONDS 7
Inhalte
PARTNER
PROZESS
PERFORMANCE
PERSPEKTIVEN
1
2
3
4
5
PHILOSOPHIE
PREMIUS FONDS 8
91,5
2,1
1,8
4,6Einzeltitelauswahl
Markttiming
Anlagestruktur
Sonstiges
Welche Aktivitäten entscheiden den Anlageerfolg?
Angaben in %; Quelle: Mehrmals durch weitere Untersuchungen bestätigte Studie der Finanzexperten Brinson, Singer und Beebower .
PREMIUS FONDS 9
Beiträge einzelner Branchen zum Gesamterfolg
Developed Markets: Sectoral Composition of Mega-Cap Universe (1975 bis 2007)
PREMIUS FONDS
Entwicklung einzelner Assetklassen
10
PREMIUS FONDS 11
Klassische Allokation: Aktien & Anleihen
Bei niedrigerer Risikofreudigkeit wird
der Anteil der Anleihen(fonds)
im Depot bis auf z.B. 90% erhöht.
Bei höherer Risikofreudigkeit wird der Anteil der Aktien(fonds) im Depot bis auf z.B. 90% erhöht.
Standard-allokation
PREMIUS FONDS
Asset Allokation: Erfolg von klassischen Mischfonds
Zeitraum AktienfondsEUR
Rentenfonds EUR
Portfolio 50% Aktien50% Renten EUR
Gemanagter Fonds Aktien RentenEUR
Differenz zu Gunsten Portfolio 50/50
Lfd. Jahr 7,0% 0,0% 3,5% 2,5% +1,0%
1 Jahr 15.9% 1,7% 8,8% 5,9% +2,9%
3 Jahre 17,5% 2,6% 10,1% 7,1% +3,0%
5 Jahre 6,2% 3,9% 5,1% 4,4% +0,7%
10 Jahre 6,2% 4,3% 5,3% 4,8% +0,5%
20 Jahre 7,6% 5,5% 6,6% 5,6% +1,0%
12
Quelle: aus dem Buch Das Sauren Fonds-Konzept
PREMIUS FONDS
Asset Allokation: Analyse Morningstar von 2011
Morningstar Fazit:
Es ist ernüchternd aber eigentlich keine Überraschung:
„Wissenschaftliche Studien haben wiederholt gezeigt, dass die breite Diversifikation der Anlegergelder dauerhaft mehr bringt als das häufige Umschichten von Portfolios. Die strategische Asset Allokation scheint deutlich Mehrwert zu bringen als die taktische.“
„Auch wer nicht die Ansicht teilt, dass die Ergebnisse auch der guten Fonds nur auf Zufall beruhen, muss konstatieren, dass die Vorgehensweise vieler Anleger, Mischfonds per se zu vertrauen, nicht besonders erfolgversprechend erscheint. Denn offenbar ist kein Fondsmanager im Besitz einer Glaskugel.“
Die Ergebnisse der Mischfonds-Studie:
Wertentwicklung 1,5% p.a. geringer als Vergleichsindex, 9% Volatilität statt 6,8%, Über 75% der Mischfonds lagen unter dem Index
13
PREMIUS FONDS
Der typische Investor
14
PREMIUS FONDS 15
Daher: Konzentration auf 2 Schwerpunkte
Diversifikationen Korrelationen
Alle Anlageklassen
Alle Regionen
Alle Branchen
Mehrere Schlüsselpersonen
Verschiedene Währungen
Geringe Anteile an einem einzelnen Investment durch Dachfondsansatz
Positive Wechselwirkungen
Negative Wechselwirkungen
Volatilitätsangleiche
Blasenbildungen
PREMIUS FONDS
Nicht alles auf ein Pferd setzen
16
PREMIUS FONDS 17
Gleiche Gewichtung in fünf Anlageklassen
2020
2020
20
Aktien Anleihen Immobilien
Rohstoffe Alternative
Aufteilung des Vermögens beim Premius Fortissimo (weil niemand weiß, wie die Märkte verlaufen werden):
PREMIUS FONDS
Entwicklung der Hauptanlageklassen bis 2012 p.a.
18
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Rohstoffe
+28,6%
Aktien Global32,7%
Aktien Global14,9%
Rohstoffe
+20,4%
Aktien Global20,9%
Rohstoffe
+16,1%
Anleihen Global+13,3%
Aktien Global31,1%
Rohstoffe
+14,9%
Anleihen Global+7,2%
Aktien Global16,5%
Anleihen Global+18,5%
Rohstoffe
+23,8%
Rohstoffe
+9,6%
Aktien Global10,8%
Anleihen Global+5,8%
Anleihen Global+10,6%
ImmobilienFonds+3,9%
Rohstoffe
+19,2%
Aktien Global12,0%
ImmobilienFonds+0,9%
Anleihen Global+1,3%
ImmobilienFonds+4,5%
Anleihen Global+14,1%
Anleihen Global+9,3%
ImmobilienFonds+2,6%
ImmobilienFonds+3,4%
Aktien Global+10,0%
Rohstoffe
-37,7%
ImmobilienFonds+2,5%
Anleihen Global+5,6%
Aktien Global-5,0%
ImmobilienFonds-0,8%
Aktien Global-20,4%
ImmobilienFonds+3,1%
ImmobilienFonds+2,5%
Anleihen Global-6,3%
Rohstoffe
+1,9%
ImmobilienFonds+4,7%
Aktien Global-40,6%
Anleihen Global+1,9%
ImmobilienFonds-0,7%
Rohstoffe
-13,3%
Rohstoffe
-1,1%
GleichGewichtet
+7,8%
GleichGewichtet
+18,4%
GleichGewichtet
+9,1%
GleichGewichtet
+6,9%
GleichGewichtet
+8,0%
GleichGewichtet
+10,4%
GleichGewichtet
-15,3%
GleichGewichtet
+13,7%
GleichGewichtet
+8,3%
GleichGewichtet
-2,6%
GleichGewichtet
+4,0%
Gesamtentwicklung bei gleichgewichteter Verteilung p.a. +6,25%
PREMIUS FONDS
Market Timing
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Benjamin Graham (unterrichtete u.a. Warren Buffet):„Wenn ich irgendetwas im Laufe dieser 60 Jahre an der Wall Street bemerkt habe,ist es, dass es den Leuten nicht gelingt vorauszusagen, was mit der Aktienbörsegeschehen wird“
Peter Lynch (Investmentfondsmanager Magellan Fund):„Es wurde mehr Geld mit den Vorbereitungen auf oder der Vorhersehung vonMarktkorrekturen verloren, als in den Marktkorrekturen selbst.“
Sir John Templeton (Gründer Templeton Growth Fund):„Ich frage nie, ob der Markt nächstes Jahr hoch- oder runtergehen wird. Ich weiß,dass es niemanden gibt, der mir das erzählen kann“
Warren Buffett:„Ich glaube weiterhin, dass kurzfristige Marktprognosen Gift sind und an einem sicheren Ort weggeschlossen werden sollten, fern von Kindern und auch von Erwachsenen, die sich am Markt wie Kinder benehmen“
Und fügte hinzu: „die Hall-of-Fame der Market Timer ist ein leerer Raum…“
PREMIUS FONDS 20
Philosophie: Vor- und Nachteile
Werte günstig einkaufen Zeitaufwendigere Recherche
Langfristig deutlich mehr Rendite Hoher Sachverstand
Geringeres Verlustrisiko Keine Strategie für Ungeduldige
Sicherheitsmarge Zeitweises kursbedingtes Zweifeln
Antizyklisch gegen Masse erfordert starke Nerven
PREMIUS FONDS 21
Philosophie
1. Wertorientiertes statt Zeitorientiertes Investieren:
1. Kurse können sich erheblich von Werten unterscheiden
2. Kurse sind Über- oder Untertreibungen des echten Wertes
3. Wertorientiertes Kaufen heißt unter eigentlichem Wert kaufen
4. Werte sind durch Substanz- und Wertanalyse berechenbar
Warren Buffett: „Preis ist was Sie zahlen, Wert ist was Sie bekommen“
2. Systematische gleichgewichtete Verteilung (= Allokation) der (Assets) auf alle Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe, alternative Anlagen
3. Nutzung der Korrelationen der diversen Anlageklassen
4. Möglichst ähnliche, besser noch gleiche, Volatilitäten in den Anlageklassen
PREMIUS FONDS 22
Inhalte
PARTNER
PROZESS
PERFORMANCE
PERSPEKTIVEN
1
2
3
4
5
PHILOSOPHIE
PREMIUS FONDS 23
Investmentprozess
Investment-Universen
Portfolioüberwachung
Feinscreening
Investmentprozess
Investment-Universum:
• Alle Anlageklassen, alle zugelassenen Fonds, alle Länder, also global.
• Datenbanken, Ratingagenturen international und national.
• Plattformen alle Länder und eigene Recherchen.
Fundamental-Analyse
Portfoliostruktur
PREMIUS FONDS 24
Investmentprozess
Investment-Universen
Portfolioüberwachung
Feinscreening
Investmentprozess
Fundamentalanalyse:
• Alle Instrumente werden in die fünf Anlageklassen Anleihen Global, Aktien Global, Immobilien Global, Edelmetalle/Rohstoffe Global und Alternative Anlagen Global strukturiert.
Fundamental-Analyse
Portfoliostruktur
PREMIUS FONDS 25
Investmentprozess
Investment-Universen
Portfolioüberwachung
Feinscreening
Investmentprozess
Feinscreening :
• Branchen- und Regionengewichtete Instrumente werden miteinander justiert und falls erforderlich ausgelistet.
• Fondsmanager werden auf Historie & Kontinuität geprüft
• Beispiel: Nichtberücksichtigung eines Aktienfonds, der einen erhöhten Rohstoffanteil hat.
Fundamental-Analyse
Portfoliostruktur
PREMIUS FONDS 26
Investmentprozess
Investment-Universen
Portfolioüberwachung
Feinscreening
Investmentprozess
Portfoliostruktur :
• In jeder der fünf Anlageklassen werden gleichmäßig 20% investiert.
• In jeder Anlageklasse mindestens 3-5 Fonds, die in Ihren Klassen zu den Besten gehören.
• Insgesamt somit mindestens 15 Fondsmanager in den 5 Anlageklassen.
• Die Volatilität der 5 Anlageklassen wird dann möglichst gleich gewichtet.
• Die Zielinvestments sind wieder in einer Vielzahl von Instrumenten investiert. So dass letztlich mehrere Tausend Einzelinstrumente weltweit ein kleine, aber wichtige Rolle im PREMIUS FONDS besetzen.
Fundamental-Analyse
Portfoliostruktur
PREMIUS FONDS 27
Investmentprozess
Investment-Universen
Portfolioüberwachung
Feinscreening
InvestmentprozessPortfolioüberwachung :
• Sowohl die Performance der Fondsmanager als auch die mathematische Struktur des Portfolios werden regelmäßig kontrolliert und ausbalanciert. (Rebalancing)
• Überprüfung des Systems auf möglichen Inkonsistenzen
Fundamental-Analyse
Portfoliostruktur
PREMIUS FONDS 28
Inhalte
PARTNER
PROZESS
PERFORMANCE
PERSPEKTIVEN
1
2
3
4
5
PHILOSOPHIE
PREMIUS FONDS 29
Allokation PREMIUS FORTISSIMO aktuell
PREMIUS FONDS
Währungen aktuell
30
PREMIUS FONDS
Entwicklung der Hauptanlageklassen bis 2012 p.a.
31
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Rohstoffe
+28,6%
Aktien Global32,7%
Aktien Global14,9%
Rohstoffe
+20,4%
Aktien Global20,9%
Rohstoffe
+16,1%
Anleihen Global+13,3%
Aktien Global31,1%
Rohstoffe
+14,9%
Anleihen Global+7,2%
Aktien Global16,5%
Anleihen Global+18,5%
Rohstoffe
+23,8%
Rohstoffe
+9,6%
Aktien Global10,8%
Anleihen Global+5,8%
Anleihen Global+10,6%
ImmobilienFonds+3,9%
Rohstoffe
+19,2%
Aktien Global12,0%
ImmobilienFonds+0,9%
Anleihen Global+1,3%
ImmobilienFonds+4,5%
Anleihen Global+14,1%
Anleihen Global+9,3%
ImmobilienFonds+2,6%
ImmobilienFonds+3,4%
Aktien Global+10,0%
Rohstoffe
-37,7%
ImmobilienFonds+2,5%
Anleihen Global+5,6%
Aktien Global-5,0%
ImmobilienFonds-0,8%
Aktien Global-20,4%
ImmobilienFonds+3,1%
ImmobilienFonds+2,5%
Anleihen Global-6,3%
Rohstoffe
+1,9%
ImmobilienFonds+4,7%
Aktien Global-40,6%
Anleihen Global+1,9%
ImmobilienFonds-0,7%
Rohstoffe
-13,3%
Rohstoffe
-1,1%
GleichGewichtet
+7,8%
GleichGewichtet
+18,4%
GleichGewichtet
+9,1%
GleichGewichtet
+6,9%
GleichGewichtet
+8,0%
GleichGewichtet
+10,4%
GleichGewichtet
-15,3%
GleichGewichtet
+13,7%
GleichGewichtet
+8,3%
GleichGewichtet
-2,6%
GleichGewichtet
+4,0%
Gesamtentwicklung bei gleichgewichteter Verteilung p.a. +6,25%
* Entwicklung des Premius Fonds Fortissimo
seit Start des UCITS Fonds am 25.11.2008+2,2%* +22,2% +16,5% -11,2% +4,8%
PREMIUS FONDS 32
PREMIUS FORTISSIMO seit öffentlicher Zulassung
Werte per 16.01.2013
PREMIUS FONDS 33
Performance Premius Fortissimo
Performance per 30.09.2013 *
Anteilspreis Seit 25.11.2008(Zulassung)
Durchschnitt p.a.
FORTISSIMO 128,89 € +28,89% +5,31%
* Performance nach Kosten seit öffentlicher Vertriebszulassung am 25.11.2008.
PREMIUS FONDS
Sie profitieren weltweit von Spezialisten
Eine Auswahl Ihrer Fondsmanager:
34
LGT Global Bond:Ewald Dür
SAM Smart Energy:Dieter Küfer
Odin Offshore:Jarle Sjo
Pictet Water Fund:Hans Peter Portner
Falcon Gold Equity:John Hathaway
BGF World Mining:Graham Brich
JPM Global Natural Resources:Neil Gregson
SEB Immo Portfolio Target:Barbara Knoflach
Templeton Global Bond I:Michael Hasenstab
Amundi World Volatility:Gilbert Keskin
Troy Trojan O acc:Sebastian Lyon
Skagen KonTiki:Kristoffer Stensrud
Jupiter Global Convertibles:Miles Geldard
Skagen Global:Kristian Falnes
und weitere!!
DB Platinium IV:David Harding
PREMIUS FONDS 35
Inhalte
PARTNER
PROZESS
PERFORMANCE
PERSPEKTIVEN
1
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5
PHILOSOPHIE
PREMIUS FONDS 36
Perspektiven
Sicher Ankommen!
Gemeinsam Ziele erreichen!
PREMIUS FONDS 37
Trotzen Sie neuen Herausforderungen der Märkte
PREMIUS FONDS 38
Sicher Anlegen. Ankommen.
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
PREMIUS FONDS 39
Disclaimer
Diese Präsentation wurde von Premius erstellt. Kopien, Abänderungen, Angebote, Verkäufe oder anderweitige Verbreitungen an Dritte seitens der Empfänger sind ohne ausdrückliche Zustimmung von Premius nicht zulässig.
Obwohl mit aller angemessenen Sorgfalt vorgegangen wurde, um sicherzustellen, dass die in dieser Präsentation dargestellten Tatsachen korrekt und die vertretenen Meinungen gerechtfertigt und nachvollziehbar sind, ist das vorliegende Dokument selektiver Art, da es in der Absicht verfasst wurde, eine Einführung und eine Übersicht in die Geschäftstätigkeit von Premius zu geben.
Eine Übernahme von Angaben und statistischen Daten aus externen Quellen bedeutet nicht, dass Premius diese Angaben bzw. Daten als korrekt erachtet oder für ihre Richtigkeit Gewähr leistet. Weder Premius noch ihre Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen übernehmen eine Haftung irgendwelcher Art für aus beliebigen Gründen auftretende Verluste, welche direkt oder indirekt auf die Verwendung der vorliegenden Angaben zurückzuführen sind.
Die hier dargestellten Tatsachen und Angaben entsprechen soweit vernünftigerweise möglich dem neusten Stand. Es besteht die Möglichkeit, dass sie in Zukunft revidiert werden. Weder Premius noch ihre Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen geben irgendwie geartete ausdrückliche oder implizite Zusicherungen oder Gewährleistungen bezüglich der Genauigkeit oder Vollständigkeit der in der vorliegenden Präsentation enthaltenen Angaben. Weder Premius noch ihre Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen übernehmen eine Haftung irgendwelcher Art für aus beliebigen Gründen auftretende Verluste, welche direkt oder indirekt auf die Verwendung der vorliegenden Präsentation zurückzuführen sind.
Diese Präsentation kann Prognosen oder andere, in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die Risiken und Unsicherheiten mit sich bringen. Die Leserinnen und Leser werden hiermit darauf hingewiesen, dass es sich bei derartigen Aussagen ausschliesslich um Prognosen handelt, die sich signifikant von den in Zukunft tatsächlich erzielten Ergebnissen bzw. den in Zukunft tatsächlich eintretenden Ereignissen unterscheiden können. Sämtliche in die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf Informationen, die Premius bei ihrer Formulierung zur Verfügung standen. Premius übernimmt keine Verantwortung für die Aktualisierung derartiger Aussagen, falls sie nicht von Gesetzeswegen hierzu verpflichtet ist.
Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Premius Fonds nicht für den öffentlichen Vertrieb in Österreich zugelassen sind. Allein als Versicherungslösung können die Premius Fonds eingesetzt werden. Diese Präsentation stellt keinen öffentlichen Vertrieb oder Werbung an mögliche Kunden dar. Sie dient lediglich als Information für die institutionellen Teilnehmer der Expertentagung Liechtenstein.
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