2014 11 kiek kainuoja investavimas

Kiek kainuoja investavimas?

Laiko vertė?

• Vidutinis vienos valandos atlyginimas, perskaičiuotas 24 val. per parą:

14,40 Lt/val. * 8 val. / 24 val. = 4,8 Lt/val.

• Vidutinis konkretaus asmens vienos valandos atlyginimas perskaičiuotas 24 val. per parą

• Vidutinė finansų patarėjo valandos kaina• ETF fondo valdymo mokesčiai V.S. aktyviai

valdomo fondo mokesčiai %, padauginta iš AUM• ...

Daug Vidutiniškai Mažai

Valiutos Akcijos Fondai

Komisiniai mokesčiai, mokami investuojant į akcijas

• Investuojant Lietuvoje, Latvijoje, Estijoje

• Investuojant užsienyje (JAV)

• Investuojant per bankus

• Investuojant per spec. platformas

Tarpininkas,

tarpininko paslauga Lietuva Latvija, Estija Lietuva

Citadele 0.350%-0.250% 0.400% 0.020%

Danske Bankas 0.400%-0.300% + 0.035% 0.500%-0.400% 0.025%-0.007%

DNB 0.020%-0.010%

Finasta Active

LHV

Orionline

SEB 0.020%-0.007%

Swedbank 0.024%-0.016%

Šiaulių bankas 0.016%0.150% 0.028%

0.190%

0.300% 0.028%

0.040%

0.020%-0.015%

0.250%-0.100%

0.200%+2.9 EUR

0.020%-0.010%

0.025%

-

0.020%-0.010%0.100%

Latvija, Estija

Komisinis Saugojimo mokestis/ketv.

0.250% 0.020%

Lietuvoje veikiantys tarpininkai Komisiniai

Minimalūs mokesčiai

Tarpininkas,

tarpininko paslauga Lietuva Latvija, Estija Lietuva

Citadele 714.29 EUR 1000 EUR

Danske Bankas 725 EUR 2028 EUR

DNB

Finasta Active

LHV

Orionline

SEB

Swedbank 482.70 EUR 966.67 EUR 7240.50 EUR

Šiaulių bankas 1000 EUR 1666.67 EUR 11584.80 EUR

6206.14 EUR

6619.89 EUR

100 EUR 4350 EUR

5792.40 EUR

Lūžio taškas_komisinis Lūžio taškas_saug. mok./ketv.

Latvija, Estija

-

800 EUR 10137 EUR

789.50 EUR 5000 EUR

172 EUR 7240.50 EUR

- -

Tarpininkas,

tarpininko paslauga Lietuva Latvija, Estija Lietuva

Citadele 2.5 EUR 4 EUR

Danske Bankas 2.9 EUR 10.14 EUR

DNB

Finasta Active

LHV

Orionline

SEB

Swedbank

Šiaulių bankas 1.5 EUR 2.5 EUR

1.45 EUR

1.85 EUR

Min. komisinis Min. saugojimo mokestis/ketv.

Latvija, Estija

1.45 EUR

1 EUR

-

1.5 EUR

0.43 EUR 1.45 EUR

0.200%+2.9 EUR -

2 EUR 2.03 EUR

1 EUR 0.87 EUR

1.74 EUR

Portfelis 10000 EUR -> 11000 EUR per metus

Tarpininkas,

tarpininko paslauga Lietuva Latvija, Estija Lietuva LietuvaLatvija,

EstijaLietuva

Latvija,

Estija

Citadele 73.5 EUR 84 EUR 6.60 EUR 80.10 EUR 97.20 EUR 0.73% 0.88%

Danske Bankas 91.35 EUR 105 EUR 102.35 EUR 116.00 EUR 0.93% 1.05%

DNB

Finasta Active

LHV

Orionline

SEB

Swedbank 7.92 EUR 70.92 EUR 72.24 EUR 0.64% 0.66%

Šiaulių bankas 5.56 EUR 37.06 EUR 40.74 EUR 0.34% 0.37%31.50 EUR 9.24 EUR

63 EUR

52.50 EUR 8.80 EUR

47.80 EUR -

52.5 EUR 8.11 EUR

9.24 EUR

21 EUR 8.80 EUR

Sumokėtas komisinis Sumokėtas saugojimo mok.

Latvija, Estija

11 EUR

39.9 EUR 8.80 EUR

13.20 EUR

0.44%

0.56%

0.43%

0.55%

Suma %

0.27%

Suma EUR

48.7 EUR

61.30 EUR

47.80 EUR

60.61 EUR

29.80 EUR

Investuojant į JAV (1)

Tarpininkas,

tarpininko paslaugakint. min. kint.

Citadele 0.03 USD/akc. 37 USD 0.040%

Danske Bankas 0.500 %-0.400% 28.96 EUR 0.050%

Finasta Active 0.420%-0.140% 17.38 EUR 0.040%

LHV 0.025%-0.015%

Orionline0.03 USD/akc., jei >15

USD, 0.2% jei <15 USD24 USD 0.040%-0.030%

SEB 0.250% 9.95 USD, >0.02 USD/akc. 0.040%

Swedbank 0.250% 17.38 EUR 0.052%

Šiaulių bankas 0.300% 12 USD, >0.02 USD/akc. 0.068%

-

1.45 EUR0.300% + 11.58 EUR

2.03 EUR

Komisinis Saugojimo mokestis/ketv.

min.

-

1.45 EUR

0.87 EUR

1.73 EUR

1.85 EUR

Komisinis

kint.

DNB Trade0.015/akc., jei <10 USD,

0.018/akc., jei >1014 USD 1 USD, jei <4 sand. - 2000 EUR

LHV Broker 0.03 USD/akc. 15 USD 1 USD - 500 EUR

LHV Trader 0.017 USD/akc. 7 USD - 10 (nebėra) 5000 USD

Orion Trader 0.019 USD/akc. 14 USD 1 USD - 2000 USD

IB 0.005 USD/akc. 1 USD, max 0.5% nuo sand. - 10 USD (skirt.) 10000 USD

TradeMonster ? ? -

TradeStation #1 1 USD99.95 USD arba

5000 akc/mėn.2000 USD

TradeStation #20.01 USD iki 500 akc.,

0.006 USD vėliau1 USD 1 USD

99.95 USD arba

5000 akc/mėn.2000 USD

Tarpininkas,

Platforma

4.95 USD

9.99 USD (1-9 trades per mo.) + $0.004>1000 akc.

min. domenų mėnesinis min. depozit.

Investuojant į JAV (2)Tarpininkas,

tarpininko paslauga komisinis %komisinis +

laikymo

Citadele 48.39 EUR 0.440% 61.59 EUR

Danske Bankas 105 EUR 0.950% 127.00 EUR

Finasta Active 88.2 EUR 0.800% 105.80 EUR

LHV 86.17 EUR 0.780% 91.97 EUR

Orionline 48.37 EUR 0.440% 65.99 EUR

SEB 52.5 EUR 0.480% 70.10 EUR

Swedbank 52.5 EUR 0.480% 69.66 EUR

Šiaulių bankas 63 EUR 0.570% 85.44 EUR

DNB Trade 26.61 EUR 0.242% 36.29 EUR

LHV Broker 48.39 EUR 0.440% 58.06 EUR

LHV Trader 27.42 EUR 0.249% 124.19 EUR

Orion Trader 30.65 EUR 0.279% 40.32 EUR

IB 8.06 EUR 0.073% 96.77 EUR

TradeMonster 7.98 EUR 0.073% ?

TradeStation #1 16.11 EUR 0.146% 993.05 EUR

TradeStation #2 12.9 EUR 0.117% 989.84 EUR

0.960%

galutinis %

0.560%

1.150%

?

9.028%

8.999%

0.840%

0.640%

0.630%

0.780%

0.330%

0.528%

1.129%

0.367%

0.880%

0.600%

Prekyba valiutų rinkoje

• Du mokesčių tipai

– Spread (komisinis) – skirtumas tarp ask ir bid

– Swap (už laikymą per naktį)

Kodėl tie du punktai tokie svarbūs? (1)

Sell short, TP: 0,7904 – ar sandoris buvo įvykdytas?

Kodėl tie du punktai tokie svarbūs? (2)

Sell short, TP: 0,7904 – ar sandoris buvo įvykdytas?

Ar tikrai palūkanos yra tokios nereikšmingos? (1)

• Palūkanos, kurias prekiautojas moka už atvirą short GBP poziciją: 7,75%

• 7.75% / 360 d.= 0.022% per dieną

• EUR/GBP long 100 000 vnt. @ 0.8

• -> 80 000 GBP

• 80 000 GBP * 0.022% = 17.6 GBP per d.

• Jei pozicija laikyta 10 dienų, palūkanos -176 GBP.

Ar tikrai palūkanos yra tokios nereikšmingos? (2)

• EUR/USD SWAP -0,36p

• Jei 1 lot, tai -0,36*10USD = -3,6 USD

• Trečiadieniais skaičiuojamas trijų dienų:

– -3,6USD*3=-10,6 USD

• Jei laikoma 10 dienų, tai

– -3,6USD*10=-36 USD

Antrą vertus

• NZD/USD long swap:

• 0,46 p -> už 1 lot bus 4,6 USD

• Trečiadieniais x3 -> 13,8 USD

• Jei laikoma 10 dienų: 46 USD

Mokesčiai %

• Pradinė suma 10 000 EUR

• Po metų 11 000 EUR

• 1240p judėjimas -> 0,1 lot

• 124p judėjimas -> 1 lot

• Swap +0.37p

• Swap -0.37p

Punktai Lot 0.1 Swap P/L %

0.0001 -0.81 106.61 0.969%

0.0002 -1.61 105.81 0.962%

0.0003 -2.42 105.00 0.955%

Punktai Lot 1 Swap P/L %

0.0001 -8.06 1066.13 9.692%

0.0002 -16.13 1058.06 9.619%

0.0003 -24.19 1050.00 9.545%

107.42

1074.19

Punktai Lot 0.1 Swap P/L %

0.0001 -0.81 -108.23 -0.984%

0.0002 -1.61 -109.03 -0.991%

0.0003 -2.42 -109.84 -0.999%

Punktai Lot 1 Swap P/L %

0.0001 -8.06 -1082.26 -9.839%

0.0002 -16.13 -1090.32 -9.912%

0.0003 -24.19 -1098.39 -9.985%

-107.42

-1074.19

Investiciniai fondai

• Aktyviai valdomi

• Pasyviai valdomi

– ETF

– ...

Investicinių fondų kaina

• Vykdymo išlaidos (ongoing expenses):– Portfelio valdymo išlaidos,

– Administravimo išlaidos,

– Apskaita,

– kt. veiklos sąnaudos

– -> expense ratio

• Platinimo mokesčiai (sales loads)– Mokami perkant fondą (front-end loads)

– Mokami kai vienetai yra išperkami (back-end loads)

– Tęstiniai (over time, level loads)

Investicinių fondų vienetų klasės (dažniausiai, JAV)

• A – front-end load. Mažėja, jei perkama daugiau

• B – back-end load. Metinis mokestis + CDSL (Contingent deferred sales load) – jei neišlaikoma iki tam tikro laiko

• C – level-load shares. Metinis mokestis ir CDSL, jei parduoda anksčiau nei po 1 metų

• Kt.

• No-load – mokamas tik metinis mokestis

• (t.p. priklauso, ar dividendai išmokami - dis, ar akumuliuojami - acc)

Šaltinis: 2014 Investment Company Fact Book, 54th Edition

Aktyviai valdomų investicinių fondų mokesčiai Lietuvoje

• Platinimo: apie 1%, max 5%

• Valdymo: apie 1-2%

• Sėkmės: 5%-20%, high-water mark principas

• Išpirkimo: taikomas rečiau, apie 1 %

• Ongoing expenses

• Saugojimo: jei trečiųjų šalių fondai, apie 0,4% per ketv.

• -> fiksuotos išlaidos: apie 4,5%, – be saugojimo mok. 2,9%

ETF mokesčiai• Daugeliu atveju tokie patys kaip ir akcijų

• + expense ratio (paslėptas mokestis)

Šaltinis: etfdb.com

Valiutų kursų pokytis, investuojant į JAV!

• EUR/USD YTD -9,29%

• EUR/USD 2013 +4,26%

• EUR/USD 2012 +4,39%

Mokesčiai valstybei

• Dividendai – 15%• Pajamos iš prekybos finansinėmis priemonėmis –

15%, kai yra didesnės nei 10000 Lt per mokest. laikotarpį (išskyrus tam tikri atvejai)

• FOREX spot – individuali veikla išlieka, – 5% nuo apmokestinamųjų pajamų, – 9% PSD, 28,5% VSD, nuo pusės apmokestinamųjų

pajamų, jei gauna su darbo santykiais susijusias pajamas. • Jei su darbo santykiais susijusių pajamų negauna, PSD 9%

nuo MMA, t.y. 93 Lt/mėn, metų gale tikslinama pusei apmokestinamųjų pajamų, skirtumas turi būti sumokamas

Investavimas per gyvybės draudimą