Yritys kasvuunriskejä ja mahdollisuuksia

Jaana JuutilainenJaana Juutilainenasianajaja, varatuomariasianajaja, varatuomari

ASIANAJOTOIMISTO JUUTILAINEN & CO OYASIANAJOTOIMISTO JUUTILAINEN & CO OYAleksanterinkatu 17, 00100 HelsinkiAleksanterinkatu 17, 00100 Helsinki

Piippukatu 11, 40100 JyväskyläPiippukatu 11, 40100 Jyväskylä(09) 6829 140(09) 6829 140

www.jlaw.fiwww.jlaw.fi

Kasvu

• Kasvu on ajatus yrittäjän mielessä

– liikevaihto– työntekijät– liikepaikat– tulos– uudet tuotteet

Kuinka kasvua

Aloitekyky!Suunnittelu ei ole kasvua vaan suunnittelua!

Mikä estää; oma toiminta tai sen puuttuminen vai jokin ulkoinen tekijä?

Voitko vaikuttaa; jos voit, niin tee se

Kuinka; yritä edes ja kokeile ja kokeile

Kuinka kasvua

• Harvoin ilman suunnittelua– Toimialan kasvu– Uusi tuote– Kilpailutilanteen muuttuminen

• Suunnittelu• Päätös• Toteuttaminen

SUURIN RISKI

YRITTÄJÄ ITSEASENNETAPA TEHDÄ KASVU

tämä riski on helpoin hallita

Omistaja riskinä

ResurssitAikaTaloudellinen tilanne

ToimintatapaEpävarmuuden sietokyky

Omistajat riskinä

Osakassopimus- varaudu ongelmiin ja ota huomioon yrityksen kasvu- päätöksenteko yksimielinen /määräenemmistö- lunastusoikeudet- myötämyyntioikeudet ja –velvollisuudet

- työpanos- vakuudet- tehtävien jakaminen

Kasvu

• Onko varaa kasvaa?• Rahoittaako joku?• Tulorahoitus /realistisuus?• Kuinka pian saadaan rahavirta asiakkailta

verrattuna tuotantopanosten sijoittamiseen• Riskit; tulorahoitus / lainoitus tai muu

vieras pääoma

Kasvu

• Kuinka nopea kasvu mahdollista tulorahoituksella / lisää työpanosta (?)

• Nopeuttaako vieraspääoma tulovirran aikaansaamista, valitse rahoitus tällä perusteella (huomioi rahoitusriski)

• Hallitsematon kasvu riskinä (voi tulla yllätyksenä)

• Budjetointi ja seurantapisteet tarkasti

Strateginen kehittäminen

• Muutosmahdollisuudet täältä• Et voi kehittää tarkoituksenmukaisesti, jos

et tunne tilannetta (ongelmia)• Helpoin keino;

– seurataan ensin– Testataan muutoksia– Kulu- ja rahoitusrakenteen muuttaminen

Muutokset kasvuun

• Rahoitus• Henkilöstökulut• Kulurakenne• Investoinnit• Mahdollisuus lisätä myyntiä• Paraneeko kate / vai huononeeko ja

kuinka pitkäksi aikaa

Muutokset

• Onko varaa lisätä myyntiä• Saatavat ja niiden nopea

”sisäänvetäminen”• Reagoi maksuviiveisiin – opeta asiakkaat

maksamaan ajoissa• Paranna seurantaa

Muutokset

• Pienillä keinoilla voi olla suuri merkitys• Helppo toteuttaa yrityksessä itse• Järjestelmällinen toteutus• Ei ”kivaa”, jos riskejä toteutumassa, mutta

välttämätöntä

Tunnusluvut

• Seuraa sitä, mikä kulloinkin tarpeellinen• Mikä on muuttuva/muuttunut• Tunnista muutokset ja vaikutus

kassavirtaan ja tulokseen• Erilaiset eri vaiheissa• Rahoituksen tarve

Tunnusluvut

• Tunnista, mikä kulloinkin tärkeä• Kasvu : liikevaihto• Rahoitus: kate• Saatavat; vältä rahoittamasta asiakaitasi• Ostolaskut; kassavirran ongelmat näkyvät

täällä

Tunnusluvut

• Miksi muutoksia?• Voi antaa suuntaa tulevista ja

toteutumassa olevista riskeistä• Kenen vastuualue? Sen joka osaa ja sen,

jolla on intressi• Nopea reagointi muutoksiin mahdollista

vain, jos seurataan

Strateginen kehittäminen

• Taloudellinen seuranta• Seurannan kohdistuminen oikeisiin

lukuihin– Ei vain ne, mitkä hyviä– Vaan ne, mitkä kertovat nopeimmin ongelmat– Rahan riittävyys– Rahoituksen hoitokyky

Kannattavuus kasvussa?

• Millä voidaan parantaa rahan riittävyyttä• Myyntiä lisää tai kate paremmaksi• Reagoi riittävän nopeasti• Rahan riittävyys

– Laskutuksen nopeuttaminen (kassatilanne)– Perinnän nopeuttaminen– Tee laskut ajoissa

Kassavirta

• Rahoituksen joustavuus voi paikata• Aina yritettävä saada kuntoon• Suuri riski, jos kassavirta ei toimi• Asiakkaiden maksukyky!• Laskutus!• Saatavien seuraaminen ja periminen!• Kulut ja joustavuus

Kate

• Tunnista, mistä toiminnan osioista kate kertyy

• Kulujen vaikutus eri osioissa• Katteen kertyminen ja seuraaminen• Missä kate paras pienellä

tuotantopanoksella!• Kasvun vaikutus katteeseen ja kassaan!

Budjetti

• Esim. kuukausitasolle• Riittävän lyhyt aikajakso, että on tarkka • Yrityksen maksuvalmius• Tulevat ja lähtevät maksut maksuperusteisesti• Varmista pakollisten erien suorittaminen (palkat, alv, veroluontoiset

maksut)• Puretaan tavoitteet konkreettiselle tasolle ja numeroiksi• Yritetään havaita virheet ja ”musta tuntuu” –arviot• Voi paljastaa riskit jo etukäteen ja toiminnan aikana riskien

ennusmerkit• Pakottaa hahmottamaan tilannetta

Rahoitus

• Rahan faktinen riittävyys sekä rahoitukseen liittyvät sopimukset

• Kuka kantaa riskin/yritys vai yrityksen omistaja

• Oman vai vieraan pääoman ehtoista rahoitusta

• Riskit erilaiset

Rahoitusriskit

• Miten yritys ”pääsee eroon” rahoittajista• Kumpi päättää rahoituksen päättymisestä• Kuinka kallis koko ajalla• Jääkö kiinni lopullisesti• Kenellä päätösvalta• Osingot koko ajalla• Mahdollisuus siirtää osakkeet ulkopuoliselle

Rahoitusriskit

• Osakkeet rahoitusinstrumenttina• Voi mahdollistaa kasvun?• Voi mahdollistaa joustavuuden ja

asiantuntemuksen?• Voi mahdollistaa kontaktit ja

asiantuntemuksen hankkimisen?• Hinta!

Rahoitusriskit

• Osakepääomaksi• Sopimusehdot• Mikä tavoitteena sijoittajalla• Tavoitteena AINA voitto• Riski; kuinka saa rahat pois

yrityksestä/omistajalta eli ”takaisinmaksuehdot”

Tehokkuus rahoituksessa ja kasvu

• Missä rahat ovat nyt? (asiakkailla, tavarantoimittajilla)

• missä niistä saadaan suurin hyöty?• Älä rahoita asiakasta• Joustavuus ja muutostilanne

Rahoituksesta

• Osakkeisiin liittyvän rahoituksen ehdot– exit-ehtojen vaikutus– osakkeiden luovutus on lopullinen– osinko ja päätösvalta pysyvästi– myötämyyntioikeus ja –velvollisuus– lunastusmahdollisuudet– + ei vakuuksia– + ei henkilökohtaista vastuuta– + tuotteen houkuttelevuus

Sopimus on tapa hallita riski

• ensin täytyy tunnistaa• sopimuksen toimivuuden lähtökohta on tekstin

oikeaan osuvuus• sopimus on väline, ei itseisarvo• on tunnettava käytännössä tilanne ja toiminnan

tosiasialliset riskit

Riskienhallinnan lopputulos

• välttäminen• pienentäminen• siirtäminen• jakaminen• otetaan riski (määrä)• riskejä on täysin mahdotonta välttää kokonaan

Riskienhallinta

• prosessi• tunnista riski ja poista se• riskialtis sopimus voi olla ”pakko” hyväksyä• sopimuksen ja toiminnan riskianalyysi• liittyy sopimuksen toteuttamiseen• Liiketoiminta ja sen onnistuminen tavoite

Sopimusten riskit

• Sopimuksen syntyminen• Suullinen tai kirjallinen

– Neuvotteluvaiheessa suullinen?– Kirjataanko kaikki ehdot asiakirjaan– Sopimuksen ulkopuolelle jäävät sitoumukset – Vain toinen ymmärtää ne sitovana– Oletukset (kaikista ei voi varmistua)– dokumentointi kaikesta (tark. mukaisuus)

Sopimusten riskit

• Tuletko sitoutuneeksi johonkin, mistä et tiedä?

• Uskotko toisen sitoutuneen johonkin, johon tämä ei tiedä sitoutuneensa?

• Jos rahallista merkitystä; aina kirjallisesti• Esim.: budjetti, luonnokset, selvitykset

(taloudelliset) ja muut laskelmat, aikataulusuunnitelmat, aikomukset

Sopimus ei koskaan ole täydellinen

• ... tai ainakaan toinen osapuoli ei sellaista allekirjoittaisi

• ... haasteet muuttuvat• kaikkeen varautuminen on mahdotonta

Ehdot

• Ei turhia ehtoja• Ota kaikki ehdot tosissasi; niitä

sovelletaan sinua vastaankin• Hahmota selkeästi, mikä voi mennä

suoritteessasi pieleen• Sopimusrikkomuksen kustannukset

– Virhe– viivästys

Joustavuus rahoituksessa

• Vieraan pääoman ehtoinen rahoitus (laina)• Kuinka nopeasti mahdollisuus saada • Voi olla hyvinkin nopea (pankkisuhde)• Oman pääoman ehtoinen rahoitus• Hidas, menettely osakkeiden antamisessa

säännelty• Laina omistajilta (pääomalaina) nopea

Rahoitus

• Vakuudet vieraan pääoman ehtoisessa rahoituksessa– Omaisuutta (yrityksen tai

omistajan/omistajien)– Takaus (omistajan/omistajien)– Huom! Kommandiittiyhtiö ja avoin yhtiö;

yhtiömiehet aina ”takaajana” ja omaisuus ”vakuutena”

Velkarahoituksen joustavuutta

• Leasing• Osamaksurahoitus• Takaukset• Luottolimiitti

Henkilöriskit

• Olennainen tieto työntekijällä• asiakassuhteet• Kilpailukielto ja salassapito• Kilpailija voi ”ostaa” - sopimussakko ”hinta”• Tuotantoprosessin dokumentointi• Asiakastietojen jakaminen tai johto hallinnoi• Ei omia asiakkaita (riski, jos provisiosysteemi)

Henkilöriskit

• Kaikki työsuhteet päättyvät joskus• Varaudu siihen ajoissa• Tee osaksi normaalia toimintaa

IPR ja tieto

• Suojaa yrityksen olennainen tieto kaikissa tilanteissa

• Kaikissa yrityksissä on toiminnalle olennaista tietoa

• Tunnista se tieto!• Muista; ulos annetun tiedon hallinta on

menetetty• sopimukset