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BOURBON HORIZON 20126 Février 2008
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
2
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Avec la cession du remorquage portuaire, BOURBON est désormais focalisé sur les services maritimes offshore et le transport de vrac solide
Les perspectives du marché pétrolier et gazier offshore sont différentes de celles prises en compte fin 2005 dans le plan Horizon 2010 :– Cycle favorable plus long dans l’industrie pétrolière– Goulot d’étranglement dans la mise en œuvre des CAPEX– Forte augmentation des prix du pétrole… et de ceux des
équipements et des services
Les développements réussis de l’exploration-production en offshore profond font croître des nouveaux marchés
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
3
La cession du remorquage portuaire modifie le portefeuille d’activités présenté en février 2006 (Horizon 2010)
34%
66%
31%
23%
46%
BOURBON 2005BOURBON 2005 BOURBON 2007BOURBON 2007
Remorquage Offshore Vrac
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Chiffre d’affaires
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
4Source: Présentation Conoco-Phillips
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Satisfaire la demande de pSatisfaire la demande de péétrole est incontournabletrole est incontournable
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
5Source: Présentation Technip
BOURBON élargit son Horizon à 2012
BASE 3% d’épuisement des champs existants
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
6Source: Présentation Douglas-Westwood
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
7
Délais pour livraisons d’appareils de forage : à partir de 2011
Pas de treuil de forte capacité pour AHTS avant fin 2010
Les fabricants de propulseurs ne prennent plus de commandes pour l’année 2009
Les délais de livraisons des têtes de puits sous-marines freinent les développements des nouveaux champs
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Allongement des dAllongement des déélaislais
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
8Source: analyses Estin & Co
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Notes :(1) Prix ajusté sur le ‘Consumer Price Index’ (CPI) 2005 pour l’ensemble des consommateurs urbains aux Etats-Unis, $ constant 2005, prix du Saudi Light jusqu’en 1974, prix du pétrole brut importé ensuite ; (2) Investissements ajustés sur le CPI 2005 fourni par l’OCDE pour l’ensemble des consommateurs des pays de l’OCDE, $ constant 2005Sources : EIA, Total, IEA, BLS, analyses Estin & Co
Autres : transport,marketing
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
PétrochimieRaffinage
Exploration/ Production
Investissements (2)
de l'industrie pétrolière(en Md$)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Prix du pétrole (1)
(en $)TCAM des investissements
1990-2005 :+1,0%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
PétrochimieRaffinage
Exploration/ Production
Investissements (2)
de l'industrie pétrolière(en Md$)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Prix du pétrole (1)
(en $)TCAM des investissements
1990-2005 :+1,0%
Hors inflation, les dHors inflation, les déépenses dpenses d’’investissements ninvestissements n’’ont pas ont pas progressprogresséé entre 1990 et 2005entre 1990 et 2005
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
9Source: analyses Estin & Co
BOURBON élargit son Horizon à 2012
LL’’augmentation des coaugmentation des coûûts masque la stagnation de lts masque la stagnation de l’’effort effort dd’’investissement en volumeinvestissement en volume
Notes : (1) Hors pétrochimieSources : EIA, analyses Estin & Co
Investissement total de
l'industrie pétrolière et
gazière (1)
(en Md$)
400
300
200
100
02000 2002 2004 200520032001
Investissementsnominaux
Investissements hors effet prix
TCAM2000-2005
+11%
+1%+1%
• Les investissements ont augmenté très fortement en raison de la hausse des prix
- des matières premières utilisées- des équipements des champs pétroliers et des services parapétroliers- de l’énergie
• Ajustés de l’effet de l’inflation des coûts, l’investissement en 2005 est supérieur de seulement 5% par rapport au niveau des investissements en 2000
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
10Source: Présentation Douglas-Westwood
BOURBON élargit son Horizon à 2012Ceux qui savent vont partir Ceux qui savent vont partir ––
Ceux qui arrivent doivent apprendreCeux qui arrivent doivent apprendre
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
11
ExplorationExplorationDDééveloppementveloppement
Mer du Nord
DecommissioningDecommissioning
ConstructionConstruction
IMRIMR
Temps
Stade de développement d’un champ
ProductionProduction
La croissance future se situe principalement dans les La croissance future se situe principalement dans les services services àà la production et la maintenance, et dans la production et la maintenance, et dans
ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral
Source: analyses Estin & Co
Facteurs de croissance des marchés offshore
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
12
Production
Exploration
Offshore Continental
Decommissioning
Construction
IMR
Temps
Stade de développement d’un champ
La croissance future se situe principalement dans les La croissance future se situe principalement dans les services services àà la production et la maintenance, et dans la production et la maintenance, et dans
ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral
Source: analyses Estin & Co
Facteurs de croissance des marchés offshore
Développement
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
13
Offshore Profond
Production / Maintenance
ExplorationDéveloppement
DecommissioningIMR
Construction
Temps
Stade de développement d’un champ
La croissance future se situe principalement dans les La croissance future se situe principalement dans les services services àà la production et la maintenance, et dans la production et la maintenance, et dans
ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral
Source: analyses Estin & Co
Facteurs de croissance des marchés offshore
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
14
Production
Exploration
Développement
Offshore Profond
Offshore ContinentalMer du Nord
Production / Maintenance
ExplorationDéveloppement
DecommissioningIMR
Construction
Construction
IMRIMR
Temps
Stade de développement d’un champ
Production
La croissance future se situe principalement dans les La croissance future se situe principalement dans les services services àà la production et la maintenance, et dans la production et la maintenance, et dans
ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral
Source: analyses Estin & Co
Facteurs de croissance des marchés offshore
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
15Source: Présentation Douglas-Westwood
Facteurs de croissance des marchés offshore
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
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En offshore profond et moyenne profondeur, les champs En offshore profond et moyenne profondeur, les champs sont principalement dsont principalement dééveloppveloppéés en utilisant les s en utilisant les technologies technologies SubseaSubsea ((cadcad contrôle du contrôle du puitpuit sur les fonds sur les fonds marins au niveau des têtes de puits sousmarins au niveau des têtes de puits sous--marines)marines)
1005
22761265
1432
1507
615
1046
1435
3304
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
2006 2011 2015
Nom
bre
de tê
tes
de p
uits
Continental : 10%
Mer du Nord : 2%
Profond : 14%
Croissance totale : 9%
Source: Energyfiles, Infield, interviews, recherches, analyses et estimation Estin & Co
Facteurs de croissance des marchés offshore
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
17
La focalisation de BOURBON sur deux divisions accroît ses marges de progression dans l’offshore
Le cycle favorable dans l’offshore pétrolier sera plus long que prévu, avec une forte visibilité à Horizon 2012
En complément de l’offshore profond, le marché des champs existants bénéficie du double effet : – des investissements désormais rentables pour ralentir le
déclin de la production– de l’âge et de l’obsolescence de la flotte existante
Les navires modernes commandés HIER et disponibles rapidement possèdent un fort avantage sur le marché
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Les métiers de BOURBON à Horizon 2012
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3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
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Le marché du vrac est un marché stratégique fragmenté
FragmentationFragmentation SpSpéécialitcialitéé
VolumeVolumeImpasseImpasse
Faible Forte
Forte
Faible
La taille de la compagnie a peu d’impact sur la rentabilité absolue
Il existe plusieurs façons de se différencier, mais cela a peu d’impact sur la rentabilité relative de chaque compétiteur
CAPACITE DE CAPACITE DE DIFFERENCIATIONDIFFERENCIATION
VALEUR DE PART DE MARCHEVALEUR DE PART DE MARCHE
Division Vrac – Les métiers
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
20
PropriPropriéétaire taire de navirede navire
Armement Armement et entretienet entretien
OpOpéérateur rateur de fretde fret
CourtierCourtier CargaisonsCargaisons
Propriétaire de navires– Reçoit des $ par jour
– EBITDA toujours positif
– Possibilité de fixer ses revenus sur divers horizons de temps
Opérateur de fret– Vend à son client des $ par
tonne– Achète des $ par jour– EBITDA peut être négatif– Importance capitale de la
gestion du risque
DayratesDayrates
TC OUTTC OUT
Running Running costcost
Prix par tonnes en TC Prix par tonnes en TC ééquivalentquivalent
DayratesDayrates
Division Vrac – Les métiers
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
21
Propriétaire de navires– Les navires en propriété ou location long terme peuvent
être donnés en affrètement à des tiers pour garantir la marge
Opérateur de fret– Les engagements fermes vis-à-vis des clients pour
plusieurs cargaisons « contrat de fret», doivent être couverts par des disponibilités de navires (détenus en propriété ou en location long terme)
– Les engagements pour une seule cargaison sont couverts sur le marché. Les pertes, toujours possibles, restent sous contrôle
La croissance de l’activité « contrat de fret » pour les clients industriels est fonction de la croissance de la flotte en propriété ou en location long terme
Division Vrac – Les métiers
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4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
22
Décisions stratégiques
– Combien de navires en propriété
– Taux de couverture des contrats de fret
Décisions tactiques– Combien de navires en location
long terme– Combien de navires donnés en
affrètement à des tiers (prix, durée)– Achats-ventes de navires
BOURBON HORIZON 2012
Détermine la croissance soutenable
Détermine le niveau de risque
6 22 navires
≥ 130%
30% flotte en propriété
40%
Selon opportunités
Division Vrac – Les métiers
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
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3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
23
RRéépartition du chiffre dpartition du chiffre d’’affaires 2007affaires 2007--20122012
RRééalisaliséé 20072007 Objectif 2012Objectif 2012
6 22 naviresPropriété
Location LT
Affrètement court terme ou voyages
Courtage
20%
20%
60%
30%
15%
55%
Division Vrac – La stratégie
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
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5. Conclusion
24
EXEMPLESituation Division Vrac BOURBON en février 2008
UNE FORTE VISIBILITE
170 %Taux de couverture
-
1 060
441
Navires en location
1 220
2 078
1 613
TOTAL
-Contrats de fret engagés pour des clients
1 018Disponibles pour couverture
1 172Donnés TC à des tiers
Navires en propriétéNombre de jours
Division Vrac – La stratégie
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3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
25
La génération d’EBITDA est fonction :– Des niveaux de taux de fret– Du nombre de navires en propriété et en location long terme
Hypothèses de Day rates : $/jourEBITDA/Chiffre dEBITDA/Chiffre d’’affaires %affaires %
27 %19 %- 5 %- 47 %– 22 000 $/jour
3-7 %3-7 %3-7 %3-7 %Court terme et opérations au voyage
40 %33 %14 %- 20 %– 18 000 $/jour
Navires en location LT pour :
77 %74 %67 %53 %Navires en propriété(Coûts cash opération 7 000$/jour)
30 00027 00021 00015 000
Division Vrac – La stratégie
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3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
26
6 navires en 6 navires en propripropriééttéé
22 navires 22 navires en proprien propriééttéé
Effet Effet hypothhypothèèses de ses de
dayday raterate
Effet Effet croissance de croissance de
la flottela flotte
Effet gestion Effet gestion du risquedu risque
Horizon 2012
Croissance moyenne du chiffre d’affaires 7%
Objectif EBITDA/Capitaux engagés 29%
Division Vrac – La stratégie
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
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3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
27
Division Vrac – La stratégie
Dans l’activité de transport de Vrac– les risques sont maîtrisables, pas les cycles de marché
– la taille globale des acteurs n’a pas de valeur stratégique
– la maîtrise de la croissance repose sur une augmentation correspondante de la flotte en propriété
Au sein de BOURBON, la Division Vrac– a commandé des navires à des prix compétitifs
– bénéficie d’une bonne visibilité de sa génération d’EBITDA
– améliore la rentabilité des capitaux engagés de BOURBON
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
28
Division Offshore - Les métiers
Développement de champ (construction, installation)
Production /Maintenance
1-2 ans 3-5 ans 20-25 ans 1 ans
De-commis-sioning
Exploration
SismiqueForage exploration appréciation -test
Forage des puits de production et d’injection d’eau / gazConstruction installation
Subsea et surfaceProduction pétrole et gaz et traitement des
produits
Stockage et transfert des produits
IMR– Inspection– Maintenance– Réparation
Maintenance des installations en surface
Maintien de production– Stimulation– Work over (Well Intervention)– Forage de puits complémentaires
Principalementen Mer du Nord
Cycle de vie des champs pCycle de vie des champs péétroliers offshoretroliers offshore
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2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
29
Les équipements offshore déterminent le type de navires nécessaires
Appareils de forage– Offshore continental– Offshore profond
Unités de surface
Installations sous-marines
Division Offshore - Les métiers
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
30
Source : Offshore Frontiers, Transocean Inc. PublicationJackup D.R Stewart (à droite, haut et bas)
Les métiers de l’OffshoreAppareils de forage continentalAppareils de forage continental
Source : Marlin OffshoreType Tender de forage “The Charley Graves”
Source : Transocean Type Semi-submersible ancrée “Sedco 704”
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
31
Appareils de forage profondAppareils de forage profond
Source : Japan Agency for Marine-Earth Science and Technology - Type Drillship DP “Chikyu”
Source : Songa Offshore ASA - Type submersible DP “Songa-Dee”
Source : BOURBON - Type semi-submersible ancrée “Jim Cunningham”
Division Offshore - Les métiers
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2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
32
FPSO Dalia
Têtes de puits sous-marines
Division Offshore - Les métiers
UnitUnitéés de surfaces de surface
Installations sousInstallations sous--marinesmarines
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3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
33
Division Offshore - La segmentation
2003-2007 Segmentation des services maritimes àl’offshore pétrolier
– Offshore continental : shallow water– Offshore profond : deep water
2006 BOURBON décide d’offrir des navires innovants et à forte productivité pour le renouvellement en offshore continental
– Offshore moderne / offshore traditionnel
2008 Prise en compte du cycle de vie des champs pétroliers et du niveau de technicité des moyens employés
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2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
34
Division Offshore - La segmentation
(1) > 400 m
Offshore classique
Proche : Crew boat classique 300
Proche : Crew boat classique 300
Eloigné : Surfers70
Eloigné : Surfers70
Proche : Crew boat classique
Proche : Crew boat classique
Eloigné calme : Surfers 10Eloigné calme : Surfers 10
Eloigné difficile : HélicoptèreEloigné difficile : Hélicoptère
HélicoptèresHélicoptères
AHTS / Supply classiques
1 471
AHTS / Supply classiques
1 471
AHTS spécifiques> 10 Kbhp
AHTS spécifiques> 10 Kbhp
PSV spécifiques> 2 000 dwt
PSV spécifiques> 2 000 dwt
ROVMaintenance/RéparationSupport deconstruction
< 10 ans
2
ROVMaintenance/
RéparationSupport deconstruction
< 10 ans
2
Tugs50
Tugs50
Mer du Nord
Offshore profond (1)
Crew boat Ancrage Supply Rep./Maint. Remorquage
Production Production
Exploration/Développement
MSV 19MSV 19
ROVMaintenance/RéparationSupport deconstruction
74
152158
Segmentation 2001 : offshore continental et offshore profondSegmentation 2001 : offshore continental et offshore profond
Source: analyses Estin & Co
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3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
35
Division Offshore - La segmentation
Source BOURBON
Segmentation 2006 : offshore moderne et traditionnelSegmentation 2006 : offshore moderne et traditionnel
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2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
36
Division Offshore - La segmentation
Segmentation 2008 : une nouvelle dimensionSegmentation 2008 : une nouvelle dimension
Technicitéde l’activitéTechnicitéde l’activité
Niveau decycle de vieNiveau de
cycle de vie
Technicité des navires :– Bateaux peu techniques : 1 - 15 M$– Bateaux techniques : 15 - 40 M$– Bateaux très techniques : 50 - 300 M$
Technicité des services intégrés :– Services ROV– Services d’ingénierie
Importance des barrières à l’entrée
Taux de croissance
Exploration / Développement :– CAPEX– Volatile / discrétionnaire
Production / Maintenance :– OPEX– Prévisible / OBLIGATOIRE
Source: analyses Estin & Co
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2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
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Division Offshore - La segmentation
La croissance future se situe davantage dans les services à la production et la maintenance et dans l’offshore profond en général
Source: analyses Estin & Co
Exploration/Développement
Niveau decycle de vieNiveau de
cycle de vie
Production/Maintenance
Technicitéde l’activitéTechnicitéde l’activité
• Marché mûr• Croissance par
substitution
• Marché en croissance : 6%
Forte Très forteFaible
Barrières d’entrée croissantes
Croissance du marché
Offshore shallow
• Marché en décollage : 10%
• Marché en décollage : 10%
IMR shallow IMR profond
• Marché en croissance : 7%
Offshore profond
IMR : 10%
Autres: 6%
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
38
Division Offshore - La segmentation
Les Les éévolutions des volutions des CapexCapex et et OpexOpex ppéétroliers ont des volatilittroliers ont des volatilitéés s diffdifféérentesrentes
Source: analyses Estin & Co
• Volatilité plus forte• Volumes vendus et cash flows des
prestataires plus volatils
CapexCapex
Exploration / développement Discrétionnaires
OpexOpex
Production / maintenance
• Forte prévisibilité• Volumes vendus récurrents
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
AsiePacifique
Amériques
Afrique etMoyen-Orient
Europe & RussieGlobal OPEX
(En milliersde Mds US$)
TCAM2002-2006
+13%
TCAM2007-2011
+9%
Global CAPEX (réel,
Mds $)
2000 2002 2004 20061990 1992 1994 1996 199840
6080
100
120
140180
200
220240
0
10
20
30
40
50
60
70Prix du
baril (réel, $/bbl)
80
90
260280
Capex
Prix du baril
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
39
Le marché des services offshore se segmente selon la technicitéde l’activité et le niveau de cycle de vie
Division Offshore - La segmentation
Source: analyses Estin & Co
Exploration/Développement
Forte
Technicitéde l’
Technicitéde l’activité
Niveau de cycle de vieNiveau de
cycle de vie
Production/Maintenance
Crewboat+3% p.a
AHTSprofond-5% p.a
Faible
IMR profond
+11 % p.a
IMR continental+15,5% p.a
AHTScontinental
+3% p.a
PSV profond+8% p.a
PSV continental+6% p.a
BarriBarrières d’entrée croissantes
Croissance des différents marchés à Horizon 2012
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
40
Division Offshore - La segmentation
• Inspection / Maintenance /Réparation
1
De 6 navires à 64
Croissance dans l’offshore profond
BOURBON HORIZON 2012 Croissance dans l’IMR
Exploration/Développement
Cycle de vie des champs
Cycle de vie des champs
Production/Maintenance
Technicitéde l’activitéTechnicitéde l’activité ForteFaible
2000-2007AHTS et PSV profondAHTS et PSV profond
322006-2012
AHTS et PSVAHTS et PSV
De 18 navires à 100Navires IMRNavires IMRRobots sous marins (ROV)Robots sous marins (ROV)IngIngéénierie et management nierie et management offshoreoffshore
Renouvellement de la flotte dans l’offshore
continental
BOURBON HORIZON 2012BOURBON HORIZON 2012Deux mouvements complDeux mouvements compléémentaires mentaires àà la stratla stratéégie 2003gie 2003--20072007
Source: analyses Estin & Co
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
41
Division Offshore – La stratégie
Investissements massifs en offshore continental par le remplacement des navires existants, dans un marché de navires anciens et obsolètes oùBOURBON est peu présent
62%
% flotte % flotte Bourbon sur Bourbon sur
flotte existanteflotte existante
% Commandes % Commandes
flotte existanteflotte existante
% BOURBON % BOURBON
sur commandessur commandes
ProfondFlotte identifiée
768 navires
8%5%
100%
31%31%
ContinentalFlotte identifiée 1 165 navires
2%
% flotte % flotte Bourbon sur Bourbon sur
flotte existanteflotte existante
% Commandes % Commandes
flotte existanteflotte existante% BOURBON % BOURBON
sur commandessur commandes
100%
StratStratéégie dgie d’’investissement BOURBON investissement BOURBON Un positionnement uniqueUn positionnement unique
Investissements modérés en offshore profond, dans un contexte où les concurrents investissent massivement et où BOURBON a déjà une forte part de marché
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
42
Division Offshore – La stratégie
StratStratéégie dgie d’’investissement BOURBON investissement BOURBON CrCrééation de lation de l’’activitactivitéé SubseaSubsea ServicesServices
Commande de 10 navires IMR pour un montant de 450 M€ soit un total de 19 nouveaux navires s’ajoutant aux 11 bateaux en opération
Acquisition de DNT Offshore et développement de la flotte de robots sous-marins (ROV)
Fort développement des services d’ingénierie et de management d’opérations offshore
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
43
Division Offshore - Subsea services
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
44
Division Offshore – Subsea services
L’offre de la nouvelle Activité « SubseaServices » comprendra :
Les navires de soutien aux opérations Subsea– 11 MPSV existants, 9 navires en construction– Commande de 10 MPSV – navires IMR nouvelle
génération
Les robots sous-marins et leur mise en œuvre– Acquisition de DNT Offshore– Extension de la flotte de ROV de 7 à 21 unités
Les services d’Ingénierie et de Management des opérations offshore
– Fort développement de Bourbon Offshore Gaia
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
45
11 Navires MPSV11 Navires MPSV--IMR au 06/02/2008IMR au 06/02/2008
Division Offshore – Subsea services
7
1
1
1
1
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
46
Navires IMR Navires IMR Une segmentation fonction de la capacitUne segmentation fonction de la capacitéé des grues au fonddes grues au fond
Division Offshore – Subsea services
Source : BOURBON - “Bourbon Oceanteam 101”
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
47
Type Bourbon Oceanteam 104100T au fond
Type Bourbon Jade65T au fond
TypeBourbon Jade
Type Bourbon Hélène10T au fond
2 500 – 3 000m1 500 - 2 500m0 - 1 500m
LEVAGE SURLE FOND
?
PROFONDEUR
?
Division Offshore – Subsea services
Navires IMR Navires IMR Une segmentation fonction de la capacitUne segmentation fonction de la capacitéé de la grue sur le fondde la grue sur le fond
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
48
10 nouveaux navires IMR 10 nouveaux navires IMR –– GPA 696 GPA 696
Division Offshore – Subsea services
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
49
Division Offshore – Subsea services
Acquisition dAcquisition d’’une sociune sociééttéé spspéécialiscialiséée dans les ROVe dans les ROV
7 ROV44 personnesChiffre d’affaires 2007 : 5 Millions Euros
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
50
Robots sousRobots sous--marin marin UUne segmentation en fonction de la capacitne segmentation en fonction de la capacitéé de travail au fondde travail au fond
2 bras d’une capacité de
150 Kg
2 bras d’une capacité de 75KgCamera
Equipements /Bras manipulateurs
2 à 3T300-750 Kg50-100 KgTaille
4000m3000m1000mProfondeur
jusqu’à 250 HPenviron 60 HPenviron 30 HPPuissance
Intervention IMR
WORK class ROV
Intervention légère
Light Work ROV
ObservationROV
Division Offshore – Subsea services
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
51
209– Sédentaires
14035– Opérateurs
16044Effectifs162– Intervention IMR
22– Intervention légère IMR
33– Observation
217ROV
20122007
Robots sous marin Robots sous marin Offre BOURBON Offre BOURBON àà Horizon 2012Horizon 2012
Division Offshore – Subsea services
Commande de 14 ROV
Recrutement de 120 personnes
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
52
IngIngéénierie et Management des opnierie et Management des opéérations offshore : rations offshore : Bourbon Offshore GaiaBourbon Offshore Gaia
Adaptation des navires aux opérations Subsea (grues, interfaces ROV, positionnement acoustique)
Procédures de levage et d’installations sous-marines (jumpers, têtes de puits, control pod, cable)
Management des opérations offshore
Fin 2007
20 personnes
Horizon 2012
200 personnes
Division Offshore – Subsea services
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
53
Division Offshore – Subsea services
Source : BOURBON - “Vissolela”, pose d’un câble ombilical dans 1400 mètres de profondeur en Guinée Equatoriale - Client Exxon
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
54
Les facteurs clés de succès
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
55
Facteurs clés de succès
LA SECURITÉ COMME FIL CONDUCTEUR DE NOTRE SAVOIR-FAIRE ET NOTRE SAVOIR-ÊTRE
• NAVIRES NOUVELLE GENERATION•CONSTRUCTIONS EN SERIE
• RECRUTEMENT INTERNATIONAL• FORMATION ET AVANCEMENT• SATISFACTION ET ENRICHISSEMENT
• OPERATIONS• ENTRETIEN• FRAIS FIXES
RESSOURCES
HUMAINESMAITRISE DES COUTS
INNOVATIONSECURITE
• NAVIRES NOUVELLE GENERATION•CONSTRUCTIONS EN SERIE
LA SECURITÉ COMME FIL CONDUCTEUR DE NOTRE SAVOIR-FAIRE ET NOTRE SAVOIR-ÊTRE
• NAVIRES NOUVELLE GENERATION•CONSTRUCTIONS EN SERIE
INNOVATION
• RECRUTEMENT INTERNATIONAL• FORMATION ET AVANCEMENT• SATISFACTION ET ENRICHISSEMENT
RESSOURCES HUMAINES
• OPERATIONS• ENTRETIEN• FRAIS FIXES
MAÎTRISE DES COÛTS
SECURITE
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
56
Facteurs clés de succès : Sécurité
Fil conducteur de nos opFil conducteur de nos opéérationsrations
Système de management et de procédures effectivement appliqué
Gestion de la compétence et de la formation continue
Comportement individuel - campagne
Amélioration continue des équipements et des navires
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
57
M.A.C.S : Multi Application Cargo Solution
Réservoirs multi produits (pulvérulent, boue liquide, saumure, gasoil)
⇒ plus de capacité
⇒ flexibilité pour les clients
Facteurs clés de succès : Innovation
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
58
Bourbon Liberty 101 - 1er GPA 654 livré le 4 février 2008
Facteurs clés de succès : Innovation
76 navires nouvelle génération pour l’offshore continental
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
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3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
59
Facteurs clés de succès : Innovation
Propulsion diesel électrique
DP II
Générateurs sur le pont principal
3 générateurs
3 propulseurs rotatifs
2 propulseurs d’étrave
Série Bourbon Liberty : un système de propulsion unique
GPA 254 / 654
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
60
Facteurs clés de succès : InnovationBourbon Liberty ship :
30% de capacité produit supplémentaire
Bourbon Liberty Navire traditionnel
4000 barils de boue liquide
GPA 254 / 654
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
61
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
10 10 ShipShip Managers : employeurs des personnels navigantsManagers : employeurs des personnels navigants
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
62
AMERIQUESAFRIQUE
MMO*
EUROPE
ASIE
+ 600 + 1 800+ 2 100
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
Croissance des effectifs navigants offshore par zones Croissance des effectifs navigants offshore par zones dd’’opopéération (pration (péériode 2008riode 2008--2012)2012)
* MMO : Méditerranée / Moyen Orient
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
63
Industrie Offshore– Expérience maritime et offshore
Marine Marchande long court et industrie de la pêche– Expérience maritime– Besoin de formation embarquée
Ecoles de la Marine Marchande– 10 ans de formation pour devenir Capitaine ou Chef
Mécanicien sur AHTS ou MPSV
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
Trois axes de recrutementTrois axes de recrutement
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
64
MODULES DE FORMATION DISPONIBLES Á BORD DES
NAVIRES
SIMULATEURSDP ET AHTS
OFFICIERS RÉFÉRENTSÉVALUATION DES COMPÉTENCES
STAGE D’EMBAUCHE, FAMILIARISATION, PASSATION
NAVIRES DÉDIÉSFORMATION AUX OPÉRATIONS
SPÉCIFIQUES OFFSHORESTAGES, SÉMINAIRES
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
La gestion des ressources humainesLa gestion des ressources humaines
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
65
Centres de formation DP (IMCA) en service àManille, Marseille, Norvège, USA
Premières formations sur simulateur AHTS en novembre 2007 àMarseille
Mise en service du simulateur AHTS àSingapour en 2008
Mise en service du simulateur ROV àRavenne, mi 2008
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
Les Les «« BOURBON Training BOURBON Training centerscenters »»
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
66
Compétence =
Expérience ≠ Compétence
ConnaissanceAptitudes techniquesComportementExpérience
Facteurs clés de succès : Ressources HumainesCoopCoopéération BOURBON ration BOURBON –– DetDet Norsk Veritas (DNV) Norsk Veritas (DNV)
pour la gestion des comppour la gestion des compéétencestences
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
67
Forte demande mondiale des personnels techniques embarqués :
– Officiers navigants
– Ingénieurs, techniciens offshore
– Pilotes ROV
BOURBON est organisé à travers ses 10 ShipManagers pour attirer les nouveaux talents
Focus sur les standards d’opération, la gestion des compétences et la formation
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
68
Marine de Service : principaux facteurs de rentabilité des navires
Prix d’achat des navires
Coûts d’exploitation des navires
– Concept et fiabilité des navires
Part de marché régionale
La stratégie BOURBON optimise la maîtrise des coûts dans la durée
Facteurs clés de succès : Maîtrise des coûts
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
69
Construction en série dans des chantiers compétitifs76 GPA 654-254 18 PSV GPA 67012 PSV P/PX 105 10 AHTS CW 120T10 navires IMR GPA 696 - 15 à 30% sur les CapEx
Standardisation de la flotte– Industrialisation de la maintenance, des achats et de la
formation du personnel
Partenariats locaux⇒ Augmentation de la part de contenu local et réduction des coûts
de personnel
Facteurs clés de succès : Maîtrise des coûts
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
70
Sécurité, Innovation, Ressources Humaines et Maîtrise des coûts restent les piliers de la performance de BOURBON
L’essentiel des commandes de navires pour Horizon 2012 est engagé et sera réalisé dans des chantiers compétitifs
Les développements de l’Activité SubseaServices bénéficient de l’expérience acquise par DNT Offshore (ROV) et Bourbon Offshore Gaia (Ingénierie et Management d’opérations)
Facteurs clés de succès - Conclusion
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
71
BOURBON les objectifs 2012
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
72
De 2003 à 2007 un recentrage progressif
Du conglomDu congloméérat aux Services Maritimesrat aux Services Maritimes
Fin 2002Fin 2002 Fin 2007Fin 2007
Division Offshore
Division Vrac
Division Vrac
Division Vrac
Corporate(yc. Sucre)
1 9001 9004 5604 560 1 1601 160 50504 0004 000 950950
Effectifs = 7 650Effectifs = 7 650 Effectifs = 5 000Effectifs = 5 000
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
73
16%
3%
12%
11%
7%
44%
Offshore (yc Sauvetage) VracSucre Remorquage PortuaireDistribution
De 2003 à 2007 un recentrage progressif
5%
32%
63%
8%4%
88%
Offshore (yc LAI) Vrac Sucre
Composition du chiffre dComposition du chiffre d’’affairesaffaires
Allocation des capitauxAllocation des capitaux
20022002 20072007
Fin 2002Fin 2002 Fin 2007Fin 2007
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
74
BOURBON Horizon 2012
DivisionOffshore
DivisionVrac
Marine Services Subsea Services
Navires de support Offshore
Remorqueurs d’assistance et de sauvetage
Ingénierie & Management
Navires IMR
Opérations de robots sous-marins
DivisionOffshore
DivisionVrac
Marine Services Subsea Services
Ingénierie & Management
Navires IMR
rations de robots sous-marins
Navires de transport de passagers
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
75
Croissance des Activités – Division Offshore
600– Subsea Services
1 100– Marine services
1 2301 700Division Offshore
Investissements (Millions d’euros)*
38 %– Subsea Services
17 %– Marine Services
20 %21 %Division Offshore
Croissance du chiffre d’affaires
Rappel Horizon
2010
Horizon 2012
*hors acomptes sur commandes en cours au 31*hors acomptes sur commandes en cours au 31--1212--20072007
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2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
76
Croissance des Activités – Division Offshore
41811
3011
701002135
388
TOTAL
6,63,1
2,63,1
4,59,86,817,9
6,8
Age moyen
TOTAL
1884
2307
NAVIRESROV
194
117
Navires IMRROV
SUBSEA SERVICES
2179690
4921
1445
Navires supply profondNavires supply continentalCrewboatsRemorqueurs Assistance & Sauvetage
169219MARINE SERVICES
Navires en commande
Navires en opérationSituation au 06/02/2008
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
77
Croissance des activités – Division Vrac
120300Investissements (millions d’euros) *
5 %7 %Croissance du chiffre d’affaires
Rappel Horizon
2010
Horizon 2012
*hors acomptes sur commandes en cours au 31*hors acomptes sur commandes en cours au 31--1212--20072007
166Total
1141
6SupramaxPanamaxCimentier
Flotte
Navires en commande
Navires au 31-12-2007
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
78
BOURBON – Les objectifs 2012
1,201,40Hypothèse taux du dollar
29 %Vrac
-41 %Offshore
1 230 1 7001 100
600
Offshore– Marine services– Subsea services
120300Vrac
1 4502 000Investissements (MInvestissements (M€€))
17 %Offshore
16 %18 %– EBE/ Capitaux engagés moyens
-36 %Vrac
40 %40 %– EBE/Chiffre d’affaires
Fin 2010Fin 2012Ratios financiers fin de planRatios financiers fin de plan
5 %7 %Vrac
20 %21%17 %38 %
Offshore– Marine services– Subsea services
12 %17 %Croissance moyenne chiffre dCroissance moyenne chiffre d’’affairesaffaires
Rappel 2007-20102008-2012
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
79
22%
78%
BOURBON - Les objectifs 2012
5%
32%
63%
8%4%
88%
Offshore (yc LAI) Vrac Sucre
Composition du chiffre dComposition du chiffre d’’affairesaffaires
Allocation des capitauxAllocation des capitaux
20072007
Fin 2007Fin 2007
12%
88%
offshore Vrac
20122012
Fin 2012Fin 2012
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
80
BOURBON – Les objectifs 2012
2 3002 300TOTAL
200Augmentation de la dette
300Dividendes
300– Vrac
1 900 Cash flowsopérationnels
1 7001 100
600
– Offshore– Dont Marine Services– Dont Subsea Services
200Cessions2 000Investissements*
RessourcesRessourcesEmplois
*hors acomptes sur commandes en cours au 31*hors acomptes sur commandes en cours au 31--1212--20072007
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
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BOURBON autofinance sur la période la forte croissance de ses investissements et de son chiffre d’affaires
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2008 2009 2010 2011 20120
1000
2000
CA Gearing
GearingGearing et CAet CA20082008--20122012 M€
InvestisseInvestisse--
mentsments
Cash Cash ggéénnéérréé
Augmentation detteDividendes
BOURBON – Les objectifs 2012
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
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Club Méditerrannée
Croissance annuelle du chiffre d’affaires sur la période (en %)
On ne crée pas de valeur si l’on ne croit pas au-
delà de la croissance de
l’économie10%- 5%
Ciments Français
Eiffage
Vivendi
Air Liquide
Michelin
Vallourec
Peugeot Accor
Pernod RicardPPR
Bouygues
Vinci
Alcatel
Danone
TotalL'Oreal
Société Générale
LVMH
Carrefour
Lafarge
Essilor
Air France
Hermès
Renault
M6
Rhodia
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0% 5% 15% 20%-10%
75%Bénéteau
Rentabilité annuelle desbourses occidentales (12 %)
Croissance moyenne de l’économie (5 %)
Ubisoft
30%
Schneider
Zodiac
Technip
Sodexho
Saint Gobain
Ren
tabi
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annu
elle
pou
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re (T
SR
en
%)
BOURBON ambitionne* un rendement total pour ses actionnaires d’au moins 20%
20%
Bourbon
Source: Estin & Co
BOURBON – Les objectifs 2012
* Hors bouleversement économiques mondiaux
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
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BOURBON - Nouveau système d’information
OffshoreOffshore :– Marine services et
Subsea services
– Et par zonesgéographiques
Vrac– Navires en propriété
et affrétés LT– Affrètements court
terme et opérations de courtage
AmériquesAsie
EMM Afrique
FranceInternational
Subseaservices
Division Offshore
Marine services
BOURBON
Court TC et autres
Corporate
Propriété / LT TC
Division Vrac
Décomposition du Chiffre d’affaires
Sommaire
1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
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BOURBON - Nouveau système d’information
BOURBONBOURBON
CA
RNPG
CE
RATIOS
OFFSHOREOFFSHORE
VRACVRAC
Marine services[OSV+ Crewboats + LAI]
Subsea Services
CAEBITDAEBIT
CERATIOS
CAEBITDA
EBITDA/CA
Décomposition du Compte de résultat
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
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Conclusion
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
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BOURBON – Horizon 2012
Nous sommes convaincus du bien fondé de la stratégie– Focalisation sur les services à la production
– Contrats LT pour l’Exploration / Développement
– Offre intégrée de services sous-marins
Le potentiel de création de valeur reste élevéà Horizon 2012
– Une flotte moderne, acquise à des prix compétitifs, de 5 ans de moyenne d’âge
– Des segments à forte visibilité et générant des cash flow récurrents
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1. Pourquoi élargir l’Horizon de BOURBON à2012
2. Les métiers de BOURBON àHorizon 2012
3. Facteurs clés de succès
4. BOURBON les objectifs 2012
5. Conclusion
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Les femmes et les hommes de BOURBON sont nos meilleurs atouts pour atteindre nos objectifs
BOURBON – Horizon 2012
Avertissement
Ce document peut contenir des informations autres qu’historiques qui constituent des données financières estimées à caractère prévisionnel concernant la situation financière, les résultats et la stratégie de BOURBON. Ces prévisions sont basées sur des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques incluant de manière non limitative : la variation de change, la fluctuation du prix du pétrole et du gaz, les changements de politique d’investissements des compagnies pétrolières dans le secteur de l’exploration et de la production, la croissance des flottes des concurrents rendant le marché saturé, l’impossibilité de prévoir les demandes spécifiques des clients, l’instabilité politique dans certaines zones d’activité, les considérations écologiques et les conditions économiques générales. BOURBON n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des données prévisionnelles en présence d’informations nouvelles dans le cadre d’évènements futurs ou pour toute autre raison.