Raision osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2011Toimitusjohtaja Matti Rihko10.5.2011

Raisio-konserni Q1/2011

• Konsernin liikevaihdon kasvu +47 %• Kasvu jatkui ennakoidusti• Uuden meta-analyysin tulokset lisäävät Benecolin

mahdollisuuksia laajenemishankkeissa- Tuplateho LDL-kolesterolin alentajana kasvisteroliesteriin verrattuna

• Big Bearin osto täydentää erinomaisesti Glisten-kauppaa

• Brändit-yksikön liikevaihdon kasvu +68 %• Raaka-ainehintojen volatiliteetti jatkui ja käyttöpääoma

nousi• Rehuvalkuaisliiketoiminnan liiketulos voitollinen

- Elintarvikekäytöstä ylijäävä rypsiöljy uusiutuvan dieselin raaka-aineeksi

• Rehuissa ja maltaissa markkinatilanne jatkui kireänä

2

Konsernin liikevaihto kasvoi 47 %

3

2011

4

Konsernin liiketulos tavoitteen mukainen

2011

Keskeiset tunnusluvut, tulos

Q1/2011 Q1/2010 2010

Tulos, jatkuvat toiminnot

Liikevaihto M€ 126,6 86,4 443,0

Liikevaihdon muutos, % 46,5 -5,2 17,9

Liiketulos (EBIT) M€ 5,7* 4,3 19,4

Liiketulos, % 4,5* 5,0 4,4

Poistot ja arvonalennukset M€ 4,1 3,5 15,9

Käyttökate (EBITDA) M€ 9,8* 7,8 35,3

Nettorahoituskulut M€ -0,1* -0,1 -1,9

Tulos/osake (EPS) € 0,03* 0,02 0,08

Tulos/osake (EPS), laimennettu

€ 0,03* 0,02 0,08

5

*Ilman kertaluonteisia eriä

Keskeiset tunnusluvut, tase

Q1/2011 Q1/2010 2010

Omavaraisuusaste % 56,7 70,5 67,6

Nettovelkaantumisaste % 16,5 -40,2 -22,5

Korollinen nettorahoitusvelka M€ 50,7 -125,4 -72,9

Oma pääoma/osake € 1,95 2,00 2,06

Bruttoinvestoinnit M€ 65,5* 1,5 49,1*

OSAKE

Osakekannan markkina-arvo** M€ 411,3 435,2 439,1

Yritysarvo (EV) M€ 451,8 280,0 356,1

EV/EBITDA 12,1 7,6 10,1

6

*Sisältää yritysostot**Ilman konsernin omistamia omia osakkeita

Konsernin liikevaihdon jakauma

7

Yksiköiden tunnusluvut

8

Brändit

•Liikevaihdon kasvu +68 %

•Liikevaihto 72,9 M€ vs. 43,4 M€

•Liiketuloksen kasvu +21 %

•Liiketulos 5,8 M€ vs. 4,8 M€ ilman kertaeriä

Business to Business

•Liikevaihto 54,3 M€ vs. 43,3 M€

•Liikevaihtoa kasvatti pääosin raaka-ainehintojen huomattava nousu

•Liiketulos 0,4 M€ vs. 0,1 M€

•Tuoteinnovaatiot menestyivät

9

Brändit-yksikkö

10

Brändit: liikevaihdon kasvu +68 %

2011

11

Brändit: liiketuloksen kasvu +21 %

2011

Elintarvike: Länsi-Eurooppa

• Kannattavuus parani kuluttajatuotteissa • Kaakaossa, sokerissa ja pähkinöissä voimakas hintojen

volatiliteetti• Kuluttajatuotteissa myyntivolyymi nousuvireinen

voimakkaasti heilahtelevassa promootiovetoisessa markkinassa

• Myynti catering- ja teollisuusasiakkaille kasvoi- Uusia lentoyhtiö- ja hotelliasiakkuuksia

• Painonhallintaan suunnattujen välipalojen ja terveellisten välipalapatukoiden myynti kasvoi

• Pääbrändit: Honey Monster, Sugar Puffs, The Dormen, Harvest Cheweee ja Fox’s

12

Elintarvike: Pohjois-Eurooppa

• Nalle-tuoteperhe laajeni lastenruokiin- Hyvänmakuisia puuroja lapsille

• Elovena-brändin myynti jatkoi kasvuaan- Panostusta Elovena-brändin kehittämiseen jatketaan

• Suomessa toteutettiin Benecol-brändiuudistus- Tuotevalikoima uudistettiin

- Benecol-tuotteet tunnistaa turkoosin värisistä pakkauksista

• Carlshamn-brändillä myytävien non-dairy –tuotteiden myynti kaksinkertaistui vuodessa

• Viljaraaka-aineiden ja hyödykkeiden hintojen nousua siirretty lopputuotteiden hintoihin

• Pääbrändit: Elovena, Sunnuntai, Benecol, Carlshamn, Torino ja Provena

13

Elintarvike: Itä-Eurooppa

• Venäjällä ja Ukrainassa myynti kehittyi hyvin ja myyntihintoja nostettiin vastaamaan pitkälti viljaraaka-aineiden hinnannousua

• Raaka-ainehintojen volatiliteetista huolimatta liiketoiminta voitollista

• Puolassa Elovena- ja Provena-tuotteiden myynti kasvoi• Benecol-tuotevalikoima laajeni Puolassa• Valmisteilla Elovena- ja Provena-tuoteperheiden laajennus

Puolassa • Pääbrändit: Nordic, Elovena, Benecol ja Provena

14

Benecol

• Benecol-tuotteiden markkina-alueiden välillä suuriakin heilahteluja - Isossa-Britanniassa, joka on suurin Benecol-tuotteiden

markkina, myynnin kasvu jatkui

- Kovan kilpailun seurauksena volyymi Puolassa ja Espanjassa laski

- Uusilla markkinoilla Aasiassa ja Etelä-Amerikassa Benecol-myynti kasvoi partnereiden onnistuneiden markkinointikampanjoiden myötä

• Raisio jatkaa aktiivista työtä laajentuakseen uusille markkinoille

• Uusia tutkimustuloksia- Tuplateho sekä statiinin ja stanolin yhteiskäytön vaikutus

15

16

Business to Business

Business to Business • Elintarvikekäytöstä ylijäävän rypsiöljyn myynti

uusiutuvan dieselin raaka-aineeksi paransi rehuvalkuaisliiketoiminnan tilannetta

• Yhteishanke suomalaisten toimijoiden kanssa uusiutuvan dieselin tuotantoon soveltuvan rypsilajikkeen kehittämiseksi

• Maltaassa jatkui tiukka hintakilpailu • Lihasiipikarjan rehuissa Raisio menetti

markkina-osuutta kilpailijan GMO-rehun hintaedun seurauksena

• Lihatuottajien vaikeudet näkyivät lopettamispäätöksinä ja väliaikaisina tilojen tuotantokatkoina

• Raisio aloitti yhteistyön tanskalaisen DLA:n kanssa. Ostoyhteistyössä mukana myös saksalainen Agravis Raiffeisen AG

17

18

Raaka-ainehintojen nousu kasvatti B-to-B –yksikön liikevaihtoa

2011

19

B-to-B –yksikön liiketulos voitollinen

2011

Raision kasvujakso

Raision kasvujakso • Kasvujakson tavoitteena on liikevaihdon kasvu ja

kansainvälistyminen• Toteutettu 2 yritysostoa Isossa-Britanniassa

- Glisten huhtikuussa 2010, EV/EBITDA 6.7x

- Big Bear Group helmikuussa 2011, EV/EBITDA 7.0x

• Raisiolla 150 M€ jalansija Ison-Britannian aamiais- ja välipalamarkkinasta sekä makeismarkkinasta

• Big Bear Groupin osto antoi tarvittavan kriittisen massan jatkoa varten Ison-Britannian markkinoilla

• Raisio on jatkossakin aktiivinen yritysostoissa Euroopassa

21

Näkymät 2011 muuttumattomat• Raisio jatkaa kasvujakson toteuttamista

suunnitelmansa mukaisesti. − Kassavarat 84,6 M€

• Erityisesti Brändit-liiketoimintojen liikevaihdon ennakoidaan kasvavan.

• Raaka-ainehintojen volatiliteetti vaikuttaa jatkossakin konsernin liikevaihdon kehitykseen.

• Aktiivisuus kasvuhankkeissa tuo yhtiön kokoon verrattuna suuria kuluja ja siten lyhyellä tähtäimellä heikentää kannattavuutta.

• Konsernitason tavoitteena on ylläpitää aikaisempi 4-5 %:n kannattavuustaso kasvujaksonkin aikana.

22

23