Raision osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2011Toimitusjohtaja Matti Rihko10.5.2011
Raisio-konserni Q1/2011
• Konsernin liikevaihdon kasvu +47 %• Kasvu jatkui ennakoidusti• Uuden meta-analyysin tulokset lisäävät Benecolin
mahdollisuuksia laajenemishankkeissa- Tuplateho LDL-kolesterolin alentajana kasvisteroliesteriin verrattuna
• Big Bearin osto täydentää erinomaisesti Glisten-kauppaa
• Brändit-yksikön liikevaihdon kasvu +68 %• Raaka-ainehintojen volatiliteetti jatkui ja käyttöpääoma
nousi• Rehuvalkuaisliiketoiminnan liiketulos voitollinen
- Elintarvikekäytöstä ylijäävä rypsiöljy uusiutuvan dieselin raaka-aineeksi
• Rehuissa ja maltaissa markkinatilanne jatkui kireänä
2
Konsernin liikevaihto kasvoi 47 %
3
2011
4
Konsernin liiketulos tavoitteen mukainen
2011
Keskeiset tunnusluvut, tulos
Q1/2011 Q1/2010 2010
Tulos, jatkuvat toiminnot
Liikevaihto M€ 126,6 86,4 443,0
Liikevaihdon muutos, % 46,5 -5,2 17,9
Liiketulos (EBIT) M€ 5,7* 4,3 19,4
Liiketulos, % 4,5* 5,0 4,4
Poistot ja arvonalennukset M€ 4,1 3,5 15,9
Käyttökate (EBITDA) M€ 9,8* 7,8 35,3
Nettorahoituskulut M€ -0,1* -0,1 -1,9
Tulos/osake (EPS) € 0,03* 0,02 0,08
Tulos/osake (EPS), laimennettu
€ 0,03* 0,02 0,08
5
*Ilman kertaluonteisia eriä
Keskeiset tunnusluvut, tase
Q1/2011 Q1/2010 2010
Omavaraisuusaste % 56,7 70,5 67,6
Nettovelkaantumisaste % 16,5 -40,2 -22,5
Korollinen nettorahoitusvelka M€ 50,7 -125,4 -72,9
Oma pääoma/osake € 1,95 2,00 2,06
Bruttoinvestoinnit M€ 65,5* 1,5 49,1*
OSAKE
Osakekannan markkina-arvo** M€ 411,3 435,2 439,1
Yritysarvo (EV) M€ 451,8 280,0 356,1
EV/EBITDA 12,1 7,6 10,1
6
*Sisältää yritysostot**Ilman konsernin omistamia omia osakkeita
Konsernin liikevaihdon jakauma
7
Yksiköiden tunnusluvut
8
Brändit
•Liikevaihdon kasvu +68 %
•Liikevaihto 72,9 M€ vs. 43,4 M€
•Liiketuloksen kasvu +21 %
•Liiketulos 5,8 M€ vs. 4,8 M€ ilman kertaeriä
Business to Business
•Liikevaihto 54,3 M€ vs. 43,3 M€
•Liikevaihtoa kasvatti pääosin raaka-ainehintojen huomattava nousu
•Liiketulos 0,4 M€ vs. 0,1 M€
•Tuoteinnovaatiot menestyivät
9
Brändit-yksikkö
10
Brändit: liikevaihdon kasvu +68 %
2011
11
Brändit: liiketuloksen kasvu +21 %
2011
Elintarvike: Länsi-Eurooppa
• Kannattavuus parani kuluttajatuotteissa • Kaakaossa, sokerissa ja pähkinöissä voimakas hintojen
volatiliteetti• Kuluttajatuotteissa myyntivolyymi nousuvireinen
voimakkaasti heilahtelevassa promootiovetoisessa markkinassa
• Myynti catering- ja teollisuusasiakkaille kasvoi- Uusia lentoyhtiö- ja hotelliasiakkuuksia
• Painonhallintaan suunnattujen välipalojen ja terveellisten välipalapatukoiden myynti kasvoi
• Pääbrändit: Honey Monster, Sugar Puffs, The Dormen, Harvest Cheweee ja Fox’s
12
Elintarvike: Pohjois-Eurooppa
• Nalle-tuoteperhe laajeni lastenruokiin- Hyvänmakuisia puuroja lapsille
• Elovena-brändin myynti jatkoi kasvuaan- Panostusta Elovena-brändin kehittämiseen jatketaan
• Suomessa toteutettiin Benecol-brändiuudistus- Tuotevalikoima uudistettiin
- Benecol-tuotteet tunnistaa turkoosin värisistä pakkauksista
• Carlshamn-brändillä myytävien non-dairy –tuotteiden myynti kaksinkertaistui vuodessa
• Viljaraaka-aineiden ja hyödykkeiden hintojen nousua siirretty lopputuotteiden hintoihin
• Pääbrändit: Elovena, Sunnuntai, Benecol, Carlshamn, Torino ja Provena
13
Elintarvike: Itä-Eurooppa
• Venäjällä ja Ukrainassa myynti kehittyi hyvin ja myyntihintoja nostettiin vastaamaan pitkälti viljaraaka-aineiden hinnannousua
• Raaka-ainehintojen volatiliteetista huolimatta liiketoiminta voitollista
• Puolassa Elovena- ja Provena-tuotteiden myynti kasvoi• Benecol-tuotevalikoima laajeni Puolassa• Valmisteilla Elovena- ja Provena-tuoteperheiden laajennus
Puolassa • Pääbrändit: Nordic, Elovena, Benecol ja Provena
14
Benecol
• Benecol-tuotteiden markkina-alueiden välillä suuriakin heilahteluja - Isossa-Britanniassa, joka on suurin Benecol-tuotteiden
markkina, myynnin kasvu jatkui
- Kovan kilpailun seurauksena volyymi Puolassa ja Espanjassa laski
- Uusilla markkinoilla Aasiassa ja Etelä-Amerikassa Benecol-myynti kasvoi partnereiden onnistuneiden markkinointikampanjoiden myötä
• Raisio jatkaa aktiivista työtä laajentuakseen uusille markkinoille
• Uusia tutkimustuloksia- Tuplateho sekä statiinin ja stanolin yhteiskäytön vaikutus
15
16
Business to Business
Business to Business • Elintarvikekäytöstä ylijäävän rypsiöljyn myynti
uusiutuvan dieselin raaka-aineeksi paransi rehuvalkuaisliiketoiminnan tilannetta
• Yhteishanke suomalaisten toimijoiden kanssa uusiutuvan dieselin tuotantoon soveltuvan rypsilajikkeen kehittämiseksi
• Maltaassa jatkui tiukka hintakilpailu • Lihasiipikarjan rehuissa Raisio menetti
markkina-osuutta kilpailijan GMO-rehun hintaedun seurauksena
• Lihatuottajien vaikeudet näkyivät lopettamispäätöksinä ja väliaikaisina tilojen tuotantokatkoina
• Raisio aloitti yhteistyön tanskalaisen DLA:n kanssa. Ostoyhteistyössä mukana myös saksalainen Agravis Raiffeisen AG
17
18
Raaka-ainehintojen nousu kasvatti B-to-B –yksikön liikevaihtoa
2011
19
B-to-B –yksikön liiketulos voitollinen
2011
Raision kasvujakso
Raision kasvujakso • Kasvujakson tavoitteena on liikevaihdon kasvu ja
kansainvälistyminen• Toteutettu 2 yritysostoa Isossa-Britanniassa
- Glisten huhtikuussa 2010, EV/EBITDA 6.7x
- Big Bear Group helmikuussa 2011, EV/EBITDA 7.0x
• Raisiolla 150 M€ jalansija Ison-Britannian aamiais- ja välipalamarkkinasta sekä makeismarkkinasta
• Big Bear Groupin osto antoi tarvittavan kriittisen massan jatkoa varten Ison-Britannian markkinoilla
• Raisio on jatkossakin aktiivinen yritysostoissa Euroopassa
21
Näkymät 2011 muuttumattomat• Raisio jatkaa kasvujakson toteuttamista
suunnitelmansa mukaisesti. − Kassavarat 84,6 M€
• Erityisesti Brändit-liiketoimintojen liikevaihdon ennakoidaan kasvavan.
• Raaka-ainehintojen volatiliteetti vaikuttaa jatkossakin konsernin liikevaihdon kehitykseen.
• Aktiivisuus kasvuhankkeissa tuo yhtiön kokoon verrattuna suuria kuluja ja siten lyhyellä tähtäimellä heikentää kannattavuutta.
• Konsernitason tavoitteena on ylläpitää aikaisempi 4-5 %:n kannattavuustaso kasvujaksonkin aikana.
22
23