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234 93 46
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Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.
Presentación Corporativa
Al 30 de junio de 2017
Declaración
“Esta presentación contiene declaraciones futuras sobre acontecimientos futuros esperados. El Banco desea asegurar que
dichas declaraciones estén acompañados por declaraciones de precaución significativas de conformidad con el “puerto
seguro” (“safe harbor”) establecido en el “Private Securities Litigation Reform Act de 1995”. Estas declaraciones sobre
acontecimientos esperados futuros reflejan las expectativas de la administración del Banco y están basados en datos
disponibles actualmente; sin embargo, la experiencia actual en lo que concierne a estos factores está sujeta a futuros
acontecimientos e incertidumbres que podrían impactar materialmente a las expectativas del Banco. Entre los factores que
pudiesen causar que el desempeño y los resultados reales difieran significativamente se encuentran: el anticipado
crecimiento de la cartera de crédito del Banco, incluyendo su cartera de comercio exterior, la continuidad del estatus de
acreedor preferencial del Banco, el efecto que pudiera tener el aumento o disminución en las tasas de interés y el ambiente
macroeconómico en la condición financiera del Banco, la implementación de las estrategias e iniciativas del Banco,
incluyendo la estrategia de diversificación de ingresos, la adecuación de la reserva para pérdidas crediticias, la necesidad
de realizar provisiones para pérdidas crediticias adicionales, la volatilidad de los ingresos provenientes de la División de
Tesorería, la habilidad del Banco para alcanzar un crecimiento en el futuro y aumentar su base de clientes, la reducción de
niveles de liquidez y aumento en el apalancamiento, la habilidad del Banco de mantener su calificación de grado de
inversión, la disponibilidad y la diversificación de fuentes de fondeo para las operaciones de préstamos del Banco, las
pérdidas potenciales en la negociación de valores, las regulaciones bancarias y de regulación vigentes y futuras, la
posibilidad de fraude, y la adecuación de las fuentes de liquidez del Banco para cubrir retiro de depósitos.”
2
Una Franquicia Líder con Sólida Trayectoria
Perfil Único Aspectos Financieros Sobresalientes
Bladex, el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, ofrece
soluciones financieras integradas, enfocadas en los principales
elementos de la cadena de valor de comercio exterior en América
Latina
Primer banco latinoamericano listado en el NYSE y calificado
con Grado de Inversión (ambos en 1992). Sujeto a las leyes,
regulaciones y disposiciones de “U.S. Securities Act” del “SEC” y
“NYSE”
Accionistas de la Clase “A” (Bancos Centrales o designados de
23 países de América Latina), proporcionan un apoyo
sustancial y representan un enlace directo entre el Banco y los
gobiernos de América Latina
Banco Multi-nacional cuyo “ADN” lo constituye su impronta
regional, su estructura accionaria y cultura organizacional
Bladex mantiene oficinas de representación en Argentina,
Brasil, Colombia, México y Perú quedando bajo supervisión
por las entidades regulatorios de estos países
A través de su agencia en Nueva York, Bladex se rige bajo
las leyes y regulaciones aplicables a entidades financieras
operando en los EEUU bajo supervisión de la FED (“Federal
Reserve Bank of the United States”) y del NYDFS (“The New
York State Department of Financial Services”)
A través de sus actividades comerciales en general, y fuentes
de fondeo diversificadas, el Banco es supervisado por varios
organismos regulatorios en diferentes países como EEUU,
México y Japón, entre otros
Gobierno Corporativo que refleja las mejores prácticas del
mercado internacional
Con la Casa Matriz establecida en Panamá, la cartera de
negocios del Banco, así como la liquidez y fondeo se encuentran
en buena medida independientes del Sistema Bancario
Panameño
Calificaciones Crediticias Actuales
3
Año’15 Año’16 6M17 6M17
/6M16
Utilidad Neta (millones): $104.0 $87.0 $40.9 -10%
Ingreso Neto de Intereses
(millones):
$145.5 $155.2 $63.8 -18%
Retorno sobre el Promedio del
Patrimonio:
11.0% 8.8% 8.1%
Cartera de Préstamos
(millones):
$6,692 $6,021 $5,570 -15%
Total Activos (millones): $8,286 $7,181 $6,422 -16%
Total de Depósitos (millones): $2,795 $2,803 $3,354 5%
Capitalización de Mercado
(millones):
$1,010 $1,153 $1,078 4%
Préstamos Deteriorados a total
de Cartera de Préstamos:
0.78% 1.09% 1.12%
Moody’s Fitch S&P
Fecha de Calificación Dic. 2007 Jul. 2012 May 2008
Fecha de Confirmación Nov. 2014 Jun. 2017 Jul. 2017
Fecha de Última
Actualización:
Jul. 2017 Jun. 2017 Jul. 2017
Corto Plazo P-2 F2 A-2
Largo Plazo Baa2 BBB+ BBB
Perspectiva Estable Estable Estable
Estructura Accionaria Sólida y Única
Accionistas de la Clase A proporcionan un
apoyo sustancial a Bladex, representando un
enlace directo entre el Banco y los gobiernos de
América Latina – la mayoría de los cuales le ha
otorgado estatus de acreedor preferente, y
constituyen principal, y muy fiable, fuente de
depósitos
Los accionistas de la Clase A gozan de
derechos super-majoritarios con relación a
cambios en los estatutos del Banco
Los accionistas de la Clase A solamente pueden
vender sus acciones a otros accionistas de la
Clase A, manteniendo la esencia de su
estructura accionaria actual y garantizando el
apoyo de los bancos centrales
Composición Accionaria
Composición de la Junta Directiva
4
La Junta Directiva se
distingue por su
independencia y
diversidad
De los 10 directores
(incluyendo el Presidente
Ejecutivo), 8 son
independientes
Composición Accionaria Única
Clase A – Bancos Centrales o
designados de 23 países de
América Latina
Clase B – Bancos internacionales e
instituciones financieras de América
Latina
Clase E – Inversionistas Privados
(listados en la Bolsa de Valores de
Nueva York)
Al 30 de junio de 2017
Propuesta de Valor Definida con Fuertes Fundamentos del
Negocio
Propuesta de Valor del Negocio Fundamentos Esenciales del Negocio
Productos y Servicios del Negocio Segmentación del Negocio Diverso
Proveedor mundial de
recursos naturales con
tendencias demográficas
positivas
Crecimiento sostenido y
sólidas políticas
económicas
Profundo
conocimiento de
América Latina
Competencia principal
en el financiamiento del
comercio exterior
Apoyo para las
inversiones y la
integración regional
Administración y
medición eficiente
Conocimiento profundo de los mercados locales de
América Latina
Respaldado por 23 gobiernos latinoamericanos
Vasta red de corresponsales globales y regionales
Personal calificado con una sólida experiencia en
productos en la Cadena de Valor del Comercio
Exterior, Financiamiento Internacional, Financiamiento
de proveedor y distribución, ambos Intrarregional e
Interregional
Eficiente estructura organizacional
Cultura LEAN, orientada al cliente con único punto de
contacto, ofreciendo soluciones a la medida del cliente
y enfocado a relación a largo plazo
Motor de
progreso,
crecimiento
económico, y
desarrollo
Apoyando la
especialización
tanto en el
sector primario
como en el de
manufactura
Creciente relevancia de
América Latina en las
principales cadenas de
valor global y regional
Crecimiento de las Multi-
latinas como impulsoras
de expansión de negocios
Apoyando la
integración de
negocios, impulsada
por acuerdos de libre
comercio
Están categorizados en tres áreas principales: i) Negocio de Intermediación Financiera, ii)
Negocio de Estructuración y Sindicación, y iii) Tesorería
Intermediación Financiera
Sindicación y Estructuración
Tesorería
Comercio Exterior: Instrumentos de corto y mediano plazo que actúan como impulsores
de la actividad internacional de clientes corporativos
Capital de Trabajo : Apoyo a los clientes de comercio exterior el financiamiento de toda la
cadena de su ciclo productivo en un amplio abanico de sectores de actividad primaria,
secundaria, y terciaria. Estructuras crediticias para financiar a corto o mediano plazo la
adquisición de materias primas, materiales, salarios y otros gastos directos de explotación.
Soluciones financieras diseñadas para atender las necesidades del cliente sobretodo en el
mediano plazo
Proporciona acceso a fondeo estructurado para una amplia variedad de instituciones
financieras y corporaciones de América Latina.
Productos de mercados de capitales de deuda y depósitos para inversión y optimización de
flujo de caja
Servicios de tesorería
Gobierno Corporativa a nivel de Clase Mundial,
Gestión Integral de Riesgos
5
Instituciones
Financieras Entre las 10 principales
en los respectivos
mercados
Significativa actividad
bancaria corporativa /
base de clientes
Corporaciones Capacidad generadora
de divisas (Dólar
Estadounidense)
Orientadas al
crecimiento más allá del
mercado local
Enfoque en segmentos
medio y alto de cada una
de las industrias
Enfoque en Sectores Estratégicos para la Región Actividades Agrícolas, Petróleo y Gas (principalmente
integrado), Metales y Minería, Procesamiento de
Alimentos y Manufactura
Enfoque Regional México
Centroamérica y el
Caribe
Brasil
América del Sur
• Cono Sur (1)
• Región Andina (2)
5
REGIONES
BASE DE
CLIENTES
SECTORES
DE LA
INDUSTRIA
(1) Incluye Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay. (2) Incluye Bolivia, Colombia, Ecuador, Perú y Venezuela
Objetivo Nuevo Negocio:
Originación Distribución y Servicios Administración de Cartera
Objetivo Principal:
15%+ RoAE
Mediano Plazo
Creación de Valor
NY006PF6_1.cdr 3% + RoAE Mediano Plazo
Modelo Financiero de Negocios
• Apalancar la capacidad de originación de
Bladex para generar ingresos por
comisiones adicionales
Márgenes Robustos
Margen Financiero
Neto – NIM
(~ 1.8% - 2.0%)
Comisiones estables
provenientes del uso de
capital
(~15% – 20% Ingresos
Netos del Negocio Principal)
Costo de Crédito
ajustado al ciclo
Costo de Crédito
(~ 1.2% – 1.5%)
Continuo enfoque en
eficiencia
Razón de Eficiencia
(< 30%)
Crecimiento moderado
sostenible
(+3% / + 8%)
Sólida Capitalización
Razón Tier 1 Basilea III
(> 13.5%)
Intermediación Financiera
(Cartera de Activos)
Análisis de Activos
y Pasivos
Composición,
estructura y
tendencias
Gestión Activa de Cartera de Crédito
Optimización de la
Base de Capital
Tier 1 y Tier 2
Estructuración
(STF y Otros)
Programas de
Riesgo
Compartido
Mercado
Secundario
Enfoque
Transaccional
(Comisiones):
“Trade Fund”
12% + RoAE Recurrente
Cobertura de
Seguro
Plataforma de
sindicaciones
Distribución de Activos y
Servicios
Distribución de
Cartera:
6
Flujos de Comercio Exterior de América Latina
Fuente: “The Economist “ a Abril 2017
Crecimiento en originación de Bladex
Crecimiento en la base de clientes de Bladex
Adherido a Estándares de Clase Mundial
Commercial
Division
Junta Directiva
Presidente Ejecutivo
Auditoría
Interna
Comité de Nominación
y Compensación
Comité Financiero
y de Negocios
Comité de Política
y Evaluación de Riesgo
Comité de Auditoría
y Cumplimiento
División
Comercial División de
Finanzas
Servicios
Corporativos
Asesoría Legal
y Cumplimiento
Gestión
de Riesgos
.
PRIMERA LINEA
DE DEFENSA
Gestión Operacional
-------------------------
Función de áreas
de Negocio y
Apoyo
TERCERA LÍNEA
DE DEFENSA
Verificación -----------------------
Función de
Auditoría
SEGUNDA LÍNEA
DE DEFENSA
Monitoreo
------------------------- Función de
Riesgo y Legal
Cumplimiento Regulatorio
y de Prevención
Comité
de Prevención
7
Alineación interna de la cultura corporativa, gestión de procesos y
sistema de medición para optimizar el retorno total para el
accionista
Implementación temprana de Basilea III (2014) y IFRS 9 (2015)
Esfuerzo por seguir las mejores prácticas internacionales para la
Gobernanza Corporativa
Disciplina multi-reguladora
Auditoría supervisada por “PCAOB” de los Estados Unidos
Estrategia Comercial enfocada en Diversificación
8
Crecimiento Sostenible de la Cartera Composición de la Cartera Comercial
Cartera Comercial por País Cartera Comercial por Industria
Al 30 de junio de 2017 Al 30 de junio de 2017
8
Reducción de exposición en Brasil
por 29 puntos porcentuales desde
2008 hasta el 30 de junio de 2017
Al 30 de junio de 2017
9
Exposición de Cartera Comercial por Industria
Gestión dinámica de exposición por industria
enfocado en sectores con términos de
comercio exterior favorables
Exposición de Gas y Petróleo se enfoca en
compañías integradas: Exposición en el
sector de “Upstream” se mantienen en niveles
bajos
Cartera comercial se mantiene líquida con el
80% de su cartera venciendo dentro de 1 año
(+3 puntos variación trimestral y +6 pts
variación anual)
Exposición Regional por Industria al 30 de junio de 2017
10
Enfoque en Calidad de Activos
Trayectoria comprobada de buena calidad de activos, con significativos
mitigantes de riesgo:
Clase de activos privilegiada, naturaleza de corto plazo y mejor desempeño
de pérdidas comparado con otras clases de activos
Eventos económicos inesperados a nivel global y un decrecimiento en las
economías de América Latina han incrementado la volatilidad y el riesgo de
crédito en la Región, sin embargo los prospectos en América Latina están
mejorando
La cartera deteriorada y las provisiones para pérdidas crediticia esperadas se
mantienen relativamente limitadas a ciertos países, industrias y clientes;
Brasil representa el 88% de la exposición de la cartera en deterioro
El lento desempeño de las negociaciones de restructuración continúan
impulsando las provisiones
Financiamiento en dólares estadounidenses para generadores de dólares, sin
exposición a fluctuación de monedas
Conservadora metodología de reservas crediticias (IFRS 9)
Pro-activa prevención de pérdidas y procesos de recuperación diligentes 10
11
Negocio de Bajo Riesgo
Cartera Comercial por Tipo de Transacción
Al 30 de junio de 2017, el 80% de la cartera
comercial tiene un plazo residual de 1 año, con un
promedio de vencimiento de 116 días
La cartera comercial de mediano plazo tiene un
vencimiento remanente de 2.4 años
Cartera comercial – vencimiento remanente de 271
días
11
Cartera Comercial por Plazo
La cartera de Bladex está compuesta en su
mayoría de activos de comercio exterior*, de bajo
riesgo, naturaleza de corto plazo y desempeño
superior
(*) La cartera de inversiones de Bladex representa solo 1% de los activos al 30 de junio de 2017 (multilateral, soberano y estatal). El Banco continúa
reduciendo su posición para minimizar el riesgo de mercado
Fuentes de Fondeo Diversificadas Regionalmente y Globalmente
(*) Moneda original: Los
pasivos en moneda
extranjera son cubiertos a
dólares (USD) a través de
derivados financieros con la
excepción de las emisiones
en pesos mexicanos
(MXN), los cuales fondean
activos en la misma
moneda
Aspectos Sobresalientes de Fondeo
Capacidad comprobada para asegurar fondeo y mantener altos
niveles de liquidez
Nivel récord de depósitos de US$3.4 mil millones al 30 de junio de
2017 ó 63% del total de fondeo. 71% de los depósitos
corresponden a bancos centrales o designados (Clase A), quienes
proporcionan una base de fondeo estable
Enfoque constante en incrementar la diversificación de las fuentes
de fondeo a nivel global y regional en base a clientes, geografía y
monedas. Amplio acceso a los mercados de capitales a través de
programas de emisiones de deuda pública y privada en dólares
estadounidense y en otras monedas y, así como préstamos
sindicados globales
El Banco depende principalmente de depósitos para cubrir sus
necesidades de fondeo a corto plazo a medida que la cartera de
préstamos se desplaza hacia plazos cortos, a la vez aumenta la
estabilidad en general del fondeo con fuentes de mediano y largo
plazo en general, manteniendo costos competitivos.
Depósitos por Tipo de Cliente Fuentes de Fondeo Diversificadas
Al 30 de junio de 2017 Al 30 de junio de 2017
Fuentes de Fondeo y Costo de Fondos
Fondeo por Moneda (*)
12
Al 30 de junio de 2017
Gestión Conservadora de Liquidez
Aspectos Sobresalientes de Gestión de Liquidez Colocaciones de Liquidez
Índice de Cobertura de Liquidez Índice de Liquidez
(US$ millones)
Al 30 de junio de 2017
Parámetros de monitoreo de liquidez establecidos por Basilea III a
través de Índice de cobertura de liquidez (“LCR”) y Índice de
Fondeo Neto Estable (“NSFR”)
US$ 771 millones
1.42x NSFR
1.08x LCR
Los activos líquidos se mantienen en su mayoría en efectivo-
equivalente a depósitos en instituciones financieras con calificación
crediticia A-1/P-1 o en instrumentos negociables del mercado
monetario con calificación de A .
Cartera de comercio exterior de corto plazo de alta calidad, la cual
también sirve como una fuente de liquidez alterna, con frecuencia de
vencimiento mensual de préstamos de US$1 mil millones
13
14
Capacidad de Generación de Utilidades y Rentabilidad
Utilidad Neta Ingreso Neto de Intereses y Márgenes
Comisiones y Otros Ingresos Razón de Eficiencia
Nota: La información financiera del 2014 a la fecha están preparados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitido de acuerdo con el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés). La información financiera correspondiente al año 2013 está preparado bajo las normas anteriores, Principios
Generalmente Aceptados en los Estados Unidos (US-GAAP). Bladex completó el proceso de transición de US-GAAP a NIIF en el 2015.
(US$ millones, excepto porcentajes)
(US$ millones)
(US$ millones)
(US$ millones, excepto porcentajes)
15
Apoyado por un Fuerte Balance de Situación
Total de Activos Cartera de Préstamos
Depósitos Patrimonio de los Accionistas
(US$ millones)
(US$ millones) (US$ millones)
(US$ millones)
Nota: La información financiera del 2014 a la fecha están preparados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitido de acuerdo con el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés). La información financiera correspondiente al año 2013 está preparado bajo las normas anteriores, Principios
Generalmente Aceptados en los Estados Unidos (US-GAAP). Bladex completó el proceso de transición de US-GAAP a NIIF en el 2015.
Retorno sobre el Promedio del Patrimonio “ROAE” Retorno sobre los Activos Promedios “ROAA”
Desempeño Sólido
Razón de Capital Primario “Tier 1”
16
Activos ponderados por riesgo –
Basilea III (US$ millones)
2013 n.d.
2014 $5,914
2015 $6,104
2016 $5,662
30-Jun-2017 $5,048
n.d. significa no disponible
Nota: La información financiera del 2014 a la fecha están preparados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitido de acuerdo con el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés). La información financiera correspondiente al año 2013 está preparado bajo las normas anteriores, Principios
Generalmente Aceptados en los Estados Unidos (US-GAAP). Bladex completó el proceso de transición de US-GAAP a NIIF en el 2015.
17
Métricas Financieras Importantes
17
Nota: La información financiera del 2014 a la fecha están preparados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitido de acuerdo con el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés). La información financiera correspondiente al año 2013 está preparado bajo las normas anteriores, Principios
Generalmente Aceptados en los Estados Unidos (US-GAAP). Bladex completó el proceso de transición de US-GAAP a NIIF en el 2015.
(*) Incluye resultados obtenidos de la participación en los fondos de inversión.
(En US$ millones, excepto donde se indique) 2013 2014 2015 2016 6M17
Total Ingresos $133.7 $167.6 $173.9 $168.0 $72.7
Utilidad Neta del Negocio $89.4 $99.7 $99.0 $91.5 $40.9
Partidas no relacionadas con el Negocio Principal (4.6) 2.7 5.0 (4.5) -
Utilidad Neta $84.8 $102.4 $104.0 $87.0 $40.9
Utilidad básica por acción (US$) $2.21 $2.65 $2.67 $2.23 $1.04
Retorno sobre el Promedio del Patrimonio ("ROAE") 10.0% 11.5% 11.0% 8.8% 8.1%
Retorno de Negocio sobre Promedio del Patrimonio ("ROAE" del Negocio) 10.6% 11.2% 10.4% 9.2% 8.1%
Retorno sobre Activos Promedio ("ROAA") 1.2% 1.4% 1.3% 1.2% 1.2%
Retorno de Negocio sobre Activos Promedio ("ROAA" del Negocio) 1.3% 1.3% 1.3% 1.2% 1.2%
Margen Financiero Neto 1.75% 1.88% 1.84% 2.08% 1.91%
Margen de Interés Neto 1.55% 1.72% 1.68% 1.84% 1.58%
Cartera de Préstamos 6,148 6,686 6,692 6,021 5,570
Cartera Comercial 6,630 7,187 7,155 6,444 5,840
Reserva para pérdidas crediticias esperadas en préstamos, compromisos de crédito
y contratos de garantías financieras sobre Cartera Comercial (%) 1.18% 1.22% 1.33% 1.73% 2.06%
Préstamos con deterioro sobre Cartera de Préstamos (%) 0.05% 0.06% 0.78% 1.09% 1.12%
Reserva para pérdidas crediticias esperadas en préstamos, compromisos de crédito
y contratos de garantías financieras sobre préstamos con deterioro (x veces) 25.0 21.7 1.8 1.7 1.9
Razón de Eficiencia 41% 32% 30% 27% 33%
Capitalización de Mercado 1,081 1,167 1,010 1,153 1,078
Activos 7,471 8,022 8,286 7,181 6,422
Razón de Capital Primario "Tier 1" (Basilea III) (Basilea I en años 2011-2013) 15.9% 15.5% 16.1% 17.9% 20.3%
Apalancamiento (veces) 8.7 8.8 8.5 7.1 6.3
Desempeño
Eficiencia
Escala y
Capitalización
Calidad de Cartera
Resultados (*)
Propuesta de Valor de Bladex para los Accionistas
Bladex ofrece a los inversionistas
acceso a un continente con
perspectivas de mejora de crecimiento
a largo plazo
El modelo de negocios provee
exposición diversificada a los
mercados emergentes, pero con
riesgos de calidad de cartera, mercado
y operacionales ampliamente
diversificados
El crecimiento del valor en libros
sustenta el precio de mercado
Comprometido con proporcionar
retorno total para los accionistas
(“TSR”). Atractivo rendimiento de
dividendos (constantemente por
encima del 5%) con un objetivo de
“pay-out” que preserva una base de
capital robusta
Valuación de consenso atractiva
(siguientes 12-meses) al 30 de junio
de 2017:
10.0x Precio / Utilidad por acción
1.0x Precio /Valor Libros
18
Dividendo por Acción
Evolución del Precio y Volumen de la Acción
Aspectos Sobresalientes de Inversión
19
Cartera Comercial diversificada con una calidad de activos
robusta
Estrategia definida hacia un crecimiento sostenible
Fondeo diversificado y gestión conservadora de liquidez
Administración con experiencia y prácticas conservadoras de gestión
de riesgos
Retornos sostenidos por métricas de desempeño
fuertes y fiables
Franquicia Líder en América
Latina con sólida trayectoria
Banco de Financiamiento de
Comercio Exterior con más de 37
años cubriendo América Latina
Perfil con grado de inversión con
una estructura accionaria fuerte y
única
Profundo conocimiento de
América Latina con su enfoque
principal en el financiamiento de
comercio exterior
Estratégicamente posicionado
para identificar oportunidades de
crecimiento
Estrategia comercial enfocada
en la diversificación y el
crecimiento sostenido
Robusta gestión de la calidad
de crédito Aumento en la diversificación de
fuentes de fondeo regional y global
Gestión avanzada de liquidez bajo
el marco de operación de Basilea III
Crecimiento sostenido de ingresos
Crecimiento en generación de
comisiones a través de la
diversificación
Ganancias continuas en eficiencia
Retornos atractivos a través del
ciclo
Alta Gerencia con amplia
trayectoria
Estándares de Gobierno
Corporativo de clase mundial,
enfocado en la gestión integral
del riesgo
20
Balance de Situación
Nota: La información financiera del 2014 a la fecha están preparados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitido de acuerdo con el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés). Bladex completó el proceso de transición de US-GAAP a NIIF en el 2015.
20
(En US$ millones) 31-Dic-2014 31-Dic-2015 31-Dic-2016 30-Jun-2017
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo $781 $1,300 $1,070 $819
Instrumentos financieros:
A valor razonable con cambios resultados 58 53 0 0
A valor razonable con cambios en otros resultados integrales 339 142 31 16
Inversiones a costo amortizado, neto 55 108 77 63
Préstamos a costo amortizado 6,686 6,692 6,021 5,570
Reserva para pérdidas crediticias esperadas en préstamos (78) (90) (106) (116)
Intereses descontados no ganados y comisiones diferidas (9) (9) (7) (7)
Préstamos a costo amortizado, neto 6,600 6,592 5,907 5,448
Instrumentos financieros derivados utilizados para cobertura - a valor razonable 12 7 9 6
Otros activos 178 83 87 87
Total de activos $8,022 $8,286 $7,181 $6,422
Pasivos y patrimonio de los accionistas
Total de depósitos $2,507 $2,795 $2,803 $3,354
Instrumentos financieros derivados utilizados para cobertura - a valor razonable 40 30 60 34
Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 301 114 0 0
Obligaciones y deuda a corto plazo 2,693 2,430 1,470 487
Obligaciones y deuda a largo plazo, neto 1,400 1,882 1,777 1,486
Reserva para pérdidas crediticias esperadas en compromisos de crédito y contratos de garantía financieras 10 5 6 5
Otros pasivos 162 57 54 54
Total de patrimonio de los accionistas 911 972 1,011 1,024
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas $8,022 $8,286 $7,181 $6,422
21
Estado de Resultados
21
Nota: La información financiera del 2014 a la fecha están preparados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitido de acuerdo con el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés). Bladex completó el proceso de transición de US-GAAP a NIIF en el 2015.
(En US$ miles) 2014 2015 2016 2Trim17 6M16 6M17
Ingreso de intereses $212,898 $220,312 $245,898 $56,099 $121,631 $115,230
Gasto de intereses 71,562 74,833 90,689 26,754 43,927 51,453
Ingreso neto de intereses 141,336 145,479 155,209 29,345 77,704 63,777
Otros ingresos
Honorarios y comisiones, neto 17,502 19,200 14,306 5,013 6,807 8,282
Instrumentos financieros derivados y cambios en moneda extranjera 208 (23) (486) 473 (339) 604
Ganancia (Pérdida) de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados 2,361 5,731 (2,883) (649) (3,767) (709)
Ganancia (Pérdida) de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en otros resultados integrales 1,871 363 (356) (35) (315) 79
Ganancia en venta de préstamos 2,546 1,505 806 12 403 98
Otros ingresos 1,786 1,603 1,378 255 907 609
Otros ingresos, neto 26,274 28,379 12,764 5,069 3,696 8,963
Total de ingresos 167,610 173,858 167,974 34,414 81,400 72,740
Gastos
Deterioro por pérdidas crediticias esperadas en préstamos a costo amortizado 6,782 17,248 34,760 5,666 12,109 9,619
Deterioro (recuperación) por pérdidas crediticias esperadas en instrumentos de inversión 1,030 5,290 3 (11) 486 (465)
Deterioro (recuperación) por pérdidas crediticias esperadas en compromisos de crédito y contratos de
garantía financieras 3,819 (4,448) 352 (1,324) 666 (1,161)
Gastos operativos
Salarios y otros gastos de personal 31,566 30,435 25,196 7,768 12,778 14,464
Depreciación de equipo y mejoras a la propiedad arrendada 1,545 1,371 1,443 356 663 787
Amortización de activos intangibles 942 596 644 178 203 379
Otros gastos 19,560 19,382 18,533 4,300 8,785 8,178
Total gastos operativos 53,612 51,784 45,816 12,602 22,429 23,808
Total de Gastos 65,243 69,874 80,930 16,933 35,690 31,801
Utilidad del Periodo $102,366 $103,983 $87,044 $17,481 $45,710 $40,939
PANAMÁ CASA MATRIZ Torre V, Business Park
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