1112111 21
7 de maio de 2014
Renda Fixa
Emissão da CEF confirma atratividade de ativos brasileirosMercados . O anúncio da continuidade de baixpela presidente do FED Janet Yellen, confirma o cenário favorável aos ativos de maior retorno, como os brasileiros. Ao mesmo tempo, também os juros doanos apresentaram queda, após o leilão norte-americano, reduzindo o seu yield a 2,612%.
Em face deste contexto, mantém-se a tendência observada nas semanas anteriores, de afluxo de investidores estrangeiros a títuloemissão pública e prefixada – no entendimento de que o ciclo de aperto monetário teria se encerrado com a taxa Selic nos atuais 11%. A propósito, em recente publicação, a Moody’s estima que não deverá haver recuo repentinorecursos estrangeiros ao País e reforça a perspectiva estável do
Tais aspectos, em seu conjunto, se confirmaram nesta semana, com o êxito da emissão externa da Caixa Econômica Federal, em US$ 1,3 bilhvezes superior à oferta.
Mas, por outro lado, o Deutsche Bank publicou eventuais excessos de otimismo em relação à dnota-se que os juros futuros brasileiros vêm aguardando a divulgação do IPCA ao final desta semana
Emissões. A Caixa Econômica Federal captou com vencimento em 2019 e cupom de 4,254,329% a.a. representando spread de 265 p.b. sobre a taxa dos
Pipeline. A fabricante de celulose Fibria pretende captarvencer em 2024, com objetivo de retirar papéis melhorar o perfil de seu passivo. No mercado, foi veiculado que tem planos de efetuar mais uma emissão de bsubordinada, de modo a reforçar a exigência de Bloomberg informou que pode vir a mercado R$ 150 milhões, com prazo de 3 anos, a investidores
Cenário Global. Sinais positivos dos EUA (em divergentes na Europa. No Brasil, continuidade dpressão inflacionária.
Indicadores de Mercado
Meta Selic
Selic Over (taxa diária anualizada)
CDI Over (taxa diária anualizada)
TR (apurada no 1o. dia do mês e acumulada em 12M)
Poupança (taxa mensal, acumulada em 12M)
TJLP (taxa anual, definida para vigorar no Trimestre)
IMA-C Total (retorno em 12 meses)
IMA-B Total (retorno em 12 meses)
IMA-S Total (retorno em 12 meses)
IMA-Geral Total (retorno em 12 meses)
IPCA (acumulado em 12 meses)
INPC (acumulado em 12 meses)
INCC geral (acumulado em 12 meses)
IGP-M (acumulado em 12 meses)
IGP-DI (acumulado em 12 meses)
Fontes: Ipeadata, IBGE, Bacen, Anbima
da CEF confirma atratividade de ativos brasileiros O anúncio da continuidade de baixas taxas de juros nos EUA, feito hoje
pela presidente do FED Janet Yellen, confirma o cenário favorável aos ativos de maior retorno, como os brasileiros. Ao mesmo tempo, também os juros dos Treasuries de 10 anos apresentaram queda, após o leilão de hoje efetuado pelo Tesouro
a 2,612%.
se a tendência observada nas semanas anteriores, de afluxo de investidores estrangeiros a títulos brasileiros, notadamente aos de
no entendimento de que o ciclo de aperto monetário teria se encerrado com a taxa Selic nos atuais 11%. A propósito, em recente publicação, a Moody’s estima que não deverá haver recuo repentino do fluxo de recursos estrangeiros ao País e reforça a perspectiva estável do rating soberano.
Tais aspectos, em seu conjunto, se confirmaram nesta semana, com o êxito da , em US$ 1,3 bilhão, com demanda seis
ublicou sua recomendação de cautela com dívida soberana brasileira. Nesta linha,
êm oscilando em margens estreitas, IPCA ao final desta semana.
captou US$ 1,3 bilhão em bônus seniores, 4,25% (colocados com rendimento de
sobre a taxa dos Treasuries de 5 anos.
bricante de celulose Fibria pretende captar US$ 500 milhões em bônus a éis anteriores mais curtos (de 2021) e de
No mercado, foi veiculado que a Caixa Econômica de bônus ainda em 2014, em modalidade
ência de capital sob as regras de Basiléia 3. A vir a mercado uma emissão da Restoque (de até
a investidores qualificados).
em exportações e nível de emprego), mas continuidade do déficit comercial acumulado e da
Curvas de Referência
Fontes: Bloomberg e BB Investimentos
Data Yield
02/04/2014 11,00
02/05/2014 10,90
02/05/2014 10,80
mar/14 0,38
mai/14 7,22
2T14 5,00
mar/14 -5,68
mar/14 -5,68
mar/14 8,97
mar/14 1,57
mar/14 6,15
mar/14 5,62
mar/14 7,80
abr/14 7,98
mar/14 7,55
10,00
10,50
11,00
11,50
12,00
12,50
13,00
13,50
jun
/14
ou
t/14
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
jul/1
4
set/1
4
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
6,50
7,00
7,50
8,00
ago
/14
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15
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1 / 12
Relatório de Mercado
7 de maio de 2014
Renato Odo, CNPI-P [email protected]
Hamilton Moreira Alves
Fábio Cardoso [email protected]
Curvas de Referência
Estrutura a Termo (DI % a.a.)
FRA Cambial (Cupom % a.a.)
NTN-B (Yield % a.a.)
ontes: Bloomberg e BB Investimentos
ou
t/14
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15
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16
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17
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18
jun
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19
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/19
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t/19
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20
jun
/20
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t/20
2/mai25/abr2/abr3/fev
set/1
4
no
v/14
jan/
15
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r/15
ma
i/15
jul/1
5
set/1
5
no
v/15
jan/
16
ma
r/16
ma
i/16
2/mai25/abr2/abr3/fev
ago
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23
ago
/23
fev/
24
ago
/24
2/mai
25/abr
2/abr
3/fev
Renda Fixa
7 de maio de 2014
Cenário Macroeconômico Conjuntura global Segue a recuperação econômica da economia americana, com aumento das exportações e de emprego, enquanto na Europa persiste a preocupação com o nível de atividade, em fraca recuperação. Na China, nova queda do indicador de produção industrial local. Nos EUA, foram criadas consenso de 218 mil. O dado de trabalho). Paralelamente, o gerentes de compra) do setor de serviços melhorou para 55,2 em abrila balança comercial nortefevereiro, de US$41,87 bilhõesestimados pelo mercado. Na Alemanha, o PMI Composto (Markit/BME) cedeu para 56,1 em abril, ante 56,3 em março, abaixo do consenso de mercado, de 56,3. O PMI serviços baixou para 54,7, versus 55,0 em março55,0. Já na França e na Inglaterra, o PMI sconsenso) e para 58,7 (57,6 antes Na China, o índice de gerentes de compras mostrou retração pelo quarto mês consecutivo (abaixo da estimativa de 48,4), o que Ambiente doméstico No Brasil, a balança comercial permanece (apesar de ter apresentado desace De fato, a balança comercial69,3 bilhões e importações de US$ 74,9 bilhões506 milhões (com exportações de US$ 19,724 bilhões e imp Quanto à inflação, o IPCVargas) variou +0,77% em abril, versus +0,85% em março, vindo acima do +0,71% do consenso de mercado. O indicador acumula +3,30% no ano e +6,36% nos últimos 12 meses.Consumidor mensurado na cidade de São Paulo) desacelerou para 0,53% em abril mercado, frente a 0,74% em março.
Mercados No mercado futuro, as taxas mais curtas praticamente não flutuaram, mas, a partir do DI outubro /15, registraram progressivo recuo, recuandoexterno em relação ao Brasil motivou o compo
O Banco Central elevou a taxa básica de juros (Selic) em 25 pontosera consenso de mercado, no dia 2 de abril, sendo sua nona elevação consecutiva. A subseqüente reunião do Copom está agendada para os próximos dias 27 e 28 de maio.
Relatório Focus - Banco Central
IPCA
IGP-M
US$ Final do Período
US$ Média Anual
Selic - Fim do Período
Selic - Média Anual
Dívida Líq.Setor Público (%PIB)
PIB (% Real)
Semana de Referência - 05/05/2014
Cenário Macroeconômico
Segue a recuperação econômica da economia americana, com aumento das exportações e de emprego, enquanto a preocupação com o nível de atividade, em fraca recuperação. Na China,
nova queda do indicador de produção industrial (em abril) e crescentes incertezas sob
criadas 288 mil vagas de emprego em abril (contra 203 mil em marçodado foi considerado o melhor, desde janeiro de 2012 (com o incremento de
aralelamente, o ISM (Instituto para Gestão de Oferta) divulgou que o PMI (índice de atividade de gerentes de compra) do setor de serviços melhorou para 55,2 em abril, acima do consenso de 54,1.
norte-americana registrou déficit de US$ 40,38 bilhões em marçofevereiro, de US$41,87 bilhões, revisado de US$ 42,30 bilhões), apresentando-
o PMI Composto (Markit/BME) cedeu para 56,1 em abril, ante 56,3 em março, abaixo do consenso de mercado, de 56,3. O PMI serviços baixou para 54,7, versus 55,0 em março, inferior a
Já na França e na Inglaterra, o PMI serviços melhorou em abril, para 50,4 (50,3 antes consenso) e para 58,7 (57,6 antes – acima do consenso de 57,8), respectivamente.
Na China, o índice de gerentes de compras mostrou retração pelo quarto mês consecutivo (de 48,4), o que sinaliza a contração do gigante asiático.
No Brasil, a balança comercial permanece em trajetória de déficit e a inflação apesar de ter apresentado desaceleração em São Paulo).
lança comercial passou a acumular déficit de US$ 5,566 bilhões no anoimportações de US$ 74,9 bilhões), tendo, porém, encerrado o m
com exportações de US$ 19,724 bilhões e importações de US$ 19,218 bilhões
IPC-S (Índice de Preços ao Consumidor - Semanal) medidoVargas) variou +0,77% em abril, versus +0,85% em março, vindo acima do +0,71% do consenso de mercado. O
+3,30% no ano e +6,36% nos últimos 12 meses. Entretanto,Consumidor mensurado na cidade de São Paulo) desacelerou para 0,53% em abril
0,74% em março.
as taxas mais curtas praticamente não flutuaram, mas, a partir do DI outubro /15, registraram recuando a ponta mais longa da curva da estrutura a termo
externo em relação ao Brasil motivou o comportamento dos agentes ao longo d
a taxa básica de juros (Selic) em 25 pontos-base, para 11,00% a.a., por unanimidade, que era consenso de mercado, no dia 2 de abril, sendo sua nona elevação consecutiva. A subseqüente reunião do Copom está agendada para os próximos dias 27 e 28 de maio.
Relatório Focus - Banco Central FY12
5,84
7,82
2,04
1,95
7,25
8,48
35,30
1,03
Semana de Referência - 05/05/2014
2 / 12
Segue a recuperação econômica da economia americana, com aumento das exportações e de emprego, enquanto a preocupação com o nível de atividade, em fraca recuperação. Na China, destacaram-se uma
crescentes incertezas sobre o mercado imobiliário
203 mil em março), situando-se acima do com o incremento de 360 mil postos
ISM (Instituto para Gestão de Oferta) divulgou que o PMI (índice de atividade de acima do consenso de 54,1. Por outro lado,
registrou déficit de US$ 40,38 bilhões em março (3,6% menor do que o de -se levemente acima dos US$40,0
o PMI Composto (Markit/BME) cedeu para 56,1 em abril, ante 56,3 em março, abaixo do consenso inferior ao consenso de mercado, de
erviços melhorou em abril, para 50,4 (50,3 antes – que também era o acima do consenso de 57,8), respectivamente.
Na China, o índice de gerentes de compras mostrou retração pelo quarto mês consecutivo (situando-se em 48,1,
a inflação continua em tendência de alta
passou a acumular déficit de US$ 5,566 bilhões no ano (com exportações de US$ o mês de abril com superávit de US$
ortações de US$ 19,218 bilhões).
medido pela FGV (Fundação Getúlio Vargas) variou +0,77% em abril, versus +0,85% em março, vindo acima do +0,71% do consenso de mercado. O
ntretanto, o IPC-Fipe (Índice de Preços ao Consumidor mensurado na cidade de São Paulo) desacelerou para 0,53% em abril – que era o consenso de
as taxas mais curtas praticamente não flutuaram, mas, a partir do DI outubro /15, registraram da estrutura a termo da taxa de juros. O melhor humor
rtamento dos agentes ao longo da semana.
para 11,00% a.a., por unanimidade, que era consenso de mercado, no dia 2 de abril, sendo sua nona elevação consecutiva. A subseqüente reunião do
FY13 2014E 2015E
5,91 6,50 6,00
5,51 7,32 5,50
2,36 2,45 2,51
2,16 2,35 2,48
10,00 11,25 12,25
8,21 11,06 12,02
33,80 34,80 35,00
2,28 1,63 1,91
Renda Fixa
7 de maio de 2014
Em 02/05/2014, o dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$2,2210 (baixa de 0,94%, passando a acumular
Agenda Agenda da semana: no Brasil, balança comercial semanalserviços HSBC (6), IGP-DI / FGV,IPCA (9); nos EUA, PMI serviçoda mão-de-obra, crédito ao consumidornegócio no atacado (9); na zona do euro, PMI composto e PMI serviços(9); na França, PMI composto comercial (7); na Inglaterra, comercial, produção industrialserviços HSBC e PMI composto
Painel - 05/05/2014
DI X Pre
DI X US$
Taxas referenciais - dias corridos (% a.a.)
Fonte: Bloomberg
Agenda Doméstica - 04/05 a 09/05/2014
PMI Manufatura China HSBC
IPC-S IPC FGV
IPC FIPE - mensal
Fabricação PPI M/M
Fabricação PPI A/A
PMI Composto Brasil HSBC
PMI Serviços Brasil HSBC
IGP-DI Inflação FGV M/M
Produção industrial M/M
Produção industrial A/A
Índice de preço de commodity A/A
Índice de preço de commodity M/M
IPC-S IPC FGV
Utilização da capacidade CNI (SA)
IGP-M Inflação atacado 1ª prévia
IPCA inflação IBGE M/M
IPCA Inflação IBGE A/A
Produção de veículos Anfavea
Vendas de veículos Anfavea
Exportações de veículos Anfavea
dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$2,2210 (-0,58%), terminando a semana em baixa de 0,94%, passando a acumular -5,73% no ano e +10,44% em 12 meses.
semana: no Brasil, balança comercial semanal (5), IPC – Fipe (mensalDI / FGV, produção industrial (7), utilização da capacidadeserviços, PMI composto e ISM (5), balança comercial, produtividade
obra, crédito ao consumidor (7), dados de seguro- desemprego (8), e na zona do euro, vendas a varejo (6) e BCE - taxa de refinanciamento
serviços (6), pedidos de fábrica e PMI varejo (7), produção industrialcomposto e PMI serviços (6), produção industrial e produção do setor de fabricação
nglaterra, PMI composto e PMI serviços (6); taxa do BoE (Bprodução industrial, produção do setor de fabricação (9); e na China
composto HSBC (6), balança comercial, exportações e importações
30D 60D
10,870 -
0,52 0,49
Taxas referenciais - dias corridos (% a.a.)
Agenda Doméstica - 04/05 a 09/05/2014 Data
4/5
5/5
6/5
6/5
6/5
6/5
6/5
7/5
7/5
7/5
Índice de preço de commodity A/A 7/5
Índice de preço de commodity M/M 7/5
8/5
Utilização da capacidade CNI (SA) 8/5
IGP-M Inflação atacado 1ª prévia 9/5
9/5
9/5
9/5
9/5
Exportações de veículos Anfavea 9/5
3 / 12
0,58%), terminando a semana em 5,73% no ano e +10,44% em 12 meses.
ensal), PMI composto HSBC e PMI ação da capacidade – CNI (8), e IGP-M 1ª prévia e
balança comercial, produtividade (não-agrícola), custo e estoques no atacado e vendas de
taxa de refinanciamento (8); na Alemanha, produção industrial (8) e balança comercial produção do setor de fabricação e balança
BoE (Banco da Inglaterra) (8) e balança hina, PMI manufatura HSBC (4), PMI
importações (7) e IPP e IPC (8).
90D 180D 360D
10,862 10,930 11,380
0,53 0,73 3,09
Consenso Anterior
48,40 48,30
0,71% 0,78%
0,53% 0,74%
-- 0,52%
-- 8,24%
-- 51,0
-- 51,0
0,60% 1,48%
-2,40% 0,40%
-3,10% 5,00%
17,50% 17,70%
-3,10% 1,35%
-- --
-- 82,60%
0,40% 0,72%
0,79% 0,92%
6,41% 6,15%
-- 271.217
-- 240.808
-- 23.408
Renda Fixa
7 de maio de 2014
Debêntures a Emitir (CVM)
Debêntures Emitidas
Volume de Captações Totais, em debêntures
Dados de 2014 acumulados até 07/0
Debêntures – Mercado Secundário
Debêntures a Emitir (Em análise na CVM)
Emissor
LIBRA TERMINAL RIO S.A.
UNIÃO DE LOJAS LEADER S.A
Emissões a partir de 15/04/2014
Emissor
DOBREVE ENERGIA S.A.
SANTA VITORIA DO PALMAR ENERGIAS RENOVAVEIS S.A.
CONCESSIONARIA DO RODOANEL OESTE S/A
BANDEIRANTE ENERGIA S/A
CONCESSIONARIA VIARIO S.A.
CELG DISTRIBUICAO S/A - CELG D
HYPERMARCAS S/A
TRANSNORTE ENERGIA S.A.
COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG
COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG
24.049
27.61425.438
22.643
2008 2009
Debêntures Notas Promissórias
Percentual do DITicker Nome
ANHB14 CONC. DO S. ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A (*) (**)
CCHOA2 CAMARGO CORRÊA S/A (*) (**)
CCHOA6 CAMARGO CORRÊA S/A (*) (**)
CEPE14 COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO - CELPE (*) (**)
CROD12 CONCESSIONÁRIA DO RODOANEL OESTE S/A (*) (**)
CROD22 CONCESSIONÁRIA DO RODOANEL OESTE S/A (*) (**)
ESCE12 ESPÍRITO SANTO CENTR. ELETR. S/A ESCELSA
IGTA11 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A
ITAP13 ITAPEBI GERAÇÃO DE ENERGIA S/A (*) (**)
LAME26 LOJAS AMERICANAS S/A (*)(**)
LORT15 LOCALIZA RENT A CAR (*)
LORTA4 LOCALIZA RENT A CAR (*) (**)
MILS11 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A (*) (**)
NDUT22 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA PRESIDENTE DUTRA S/A (*) (**)
RDNT12 RODONORTE CONC. DE RODOVIAS INTEGRADAS S/A (*) (**)
VIVO24 TELEFÔNICA BRASIL S/A
VOES14 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A (*) (**)
Volume de Captações Totais, em debêntures e notas promissórias , por ano (R$ milhões)
/04/2014
Mercado Secundário – 02/05/2014
Data de Registro
BANCO ITAU BBA S.A. 27/03/2014
BANCO ITAU BBA S.A. 18/03/2014
Coordenador-Líder
Coordenador-Líder Ativo Data de Registro
BANCO ITAU-BBA S/A DBRV12 5/5/2014
BANCO ABC-BRASIL S/A SAVI11 30/4/2014
BANCO BRADESCO BBI S/A CROD13 30/4/2014
BANCO SAFRA S/A EBEN15 29/4/2014
HSBC CORRETORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S/ACOTR12 29/4/2014
BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE BRASIL S/ACELG11 28/4/2014
BANCO BRADESCO BBI S/A HYPE17 25/4/2014
BANCO ITAU-BBA S/A TENG11 24/4/2014
BANCO BRADESCO BBI S/A CSMG27 23/4/2014
BANCO BRADESCO BBI S/A CSMG17 23/4/2014
52.293 48.500
88.446
66.136
9.344
22.643 18.737 18.019 22.652 20.809
2010 2011 2012 2013 2014
Notas Promissórias
Taxa
CONC. DO S. ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A (*) (**) 109% do DI 1.014,3815
114% do DI 349.148,3149
113,50% do DI 1.063.237,1530
COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO - CELPE (*) (**) 111,3% do DI 10.047,6248
CONCESSIONÁRIA DO RODOANEL OESTE S/A (*) (**) 109,2% do DI 10.515,1395
CONCESSIONÁRIA DO RODOANEL OESTE S/A (*) (**) 111% do DI 10.525,9384
ESPÍRITO SANTO CENTR. ELETR. S/A ESCELSA 105% do DI 3.443,8376
IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A 110% do DI 3.483,1543
ITAPEBI GERAÇÃO DE ENERGIA S/A (*) (**) 111% do DI 10.041,7120
112% do DI 10.288,8832
112,80% do DI 10.497,3277
114% do DI 846.725,3339
MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A (*) (**) 112,50% do DI 6.698,2073
CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA PRESIDENTE DUTRA S/A (*) (**) 112,5% do DI 429.414,0102
RODONORTE CONC. DE RODOVIAS INTEGRADAS S/A (*) (**) 115,50% do DI 601,8643
106,8% do DI 1.005,8582
CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A (*) (**) 108,30% do DI 7.785,7952
4 / 12
, por ano (R$ milhões)
Data de Registro Volume (R$) Série
27/03/2014 200.000.000,00 1
18/03/2014 400.000.000,00 2
Data de Registro Série Volume (R$)
ÚNI 65.000.000,00
30/4/2014 ÚNI 50.000.000,00
30/4/2014 ÚNI 560.000.000,00
29/4/2014 ÚNI 300.000.000,00
29/4/2014 ÚNI 340.000.000,00
28/4/2014 ÚNI 290.000.000,00
25/4/2014 ÚNI 400.000.000,00
24/4/2014 ÚNI 180.000.000,00
23/4/2014 2 120.000.000,00
23/4/2014 1 130.000.000,00
9.344
4.453
2014
PU % PU Par Duration
1.014,3815 100,06 540
349.148,3149 100,12 143
1.063.237,1530 100,07 336
10.047,6248 100,16 448
10.515,1395 100,00 1
10.525,9384 100,02 235
3.443,8376 99,90 42
3.483,1543 100,04 21
10.041,7120 100,10 448
10.288,8832 100,00 509
10.497,3277 100,38 545
846.725,3339 100,43 448
6.698,2073 100,15 345
429.414,0102 100,01 242
601,8643 100,22 10
1.005,8582 100,15 348
7.785,7952 100,06 351
Renda Fixa
7 de maio de 2014
DI + spreadTicker Nome
ALLG15 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A
ALLG16 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A
ALLG18 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A
ALLG19 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A
ALLG29 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A
AUTM11 AUTOMETAL S/A
BESA11 BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*) (**)
BESA21 BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*)
BISA13 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A
BISA23 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A
BISA24 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A
BPHA12 BRASIL PHARMA S/A
BRML12 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A
BRPR11 BR PROPERTIES S/A
BRTO19 OI S/A (*)(**)
CCPE12 CYRELA COM. PROP. S/A EMP. PARTICIPAÇÕES
CEAR13 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*)
CMDT13 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A
CMTR13 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A
CNCP15 CONC. DA RODOV. OSÓRIO PORTO ALEGRE S/A - CONCEPA
COEL16 CIA DE ELETRICIDADE DO ESTADO DA BAHIA - COELBA
CRGN14 COMPANHIA ENERGÉTICA DO R. G. N. - COSERN
CTAP11 CONTAX PARTICIPAÇÕES S/A
CYRE22 CYRELA BRAZIL REALTY S/A EMP. E PART.
DASA12 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A
EBEN14 BANDEIRANTE ENERGIA S/A
ECCR12 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A
ELSPA5 ELETROPAULO METROP. ELETRIC. DE S.P. S/A
ENGI15 ENERGISA S/A
EVEC15 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A
EVEC25 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A
FLRY11 FLEURY S/A
FLRY21 FLEURY S/A
GASP13 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS
GEPA13 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A
GEPA14 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*)
GFSA18 GAFISA S/A (*) (**)
HYPE23 HYPERMARCAS S/A
IGTA12 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A
IGTA13 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A
IGTA14 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A
INPS12 VIVER INC. E CONSTRUTORA S/A (*) (**)
JSML16 JSL S/A
LCRC12 LOCALIZA RENT A CAR (*) (**)
LGTE11 LIGHT ENERGIA S/A
LRNE14 LOJAS RENNER S/A
LRNE15 LOJAS RENNER S/A
LRNE16 LOJAS RENNER S/A (*)
LSVE17 LIGHT SERVIÇOS DE ELETRICIDADE S/A
MLTP12 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A (*) (**)
MRSS15 MRS LOGÍSTICA S/A
MRVP15 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A
PCARA1 COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO (*)
RDCO14 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*)
RESA11 RAIZEN ENERGIA S/A
RESA21 RAIZEN ENERGIA S/A
SBESA7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP
SBSPA5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*)(**)
SULM11 SUL AMÉRICA S/A
TAEE13 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A
Taxa
DI + 2,40% 3.405,6990
DI + 2,40% 2.603,3484
DI + 1,65% 10.026,9753
DI + 1,65% 11.076,9751
DI + 1,65% 7.939,4642
DI + 1,60% 10.326,0127
BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*) (**) DI + 0,7% 3.162,7079
BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*) DI+ 0,7%
DI + 3,74% 510,8036
DI + 3,90% 1.021,8485
DI + 4,04% 10.304,8826
DI + 1,7% 10.146,8865
DI + 0,94% 10.248,3875
DI + 1,08% 1.034,1923
DI + 0,94% 10.096,7612
CYRELA COM. PROP. S/A EMP. PARTICIPAÇÕES DI + 1,22% 10.275,0062
COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*) DI + 0,97% 10.044,6621
DI + 0,69% 1.019,2046
DI + 0,90% 1.024,8334
CONC. DA RODOV. OSÓRIO PORTO ALEGRE S/A - CONCEPA DI + 1,95% 7.529,5757
CIA DE ELETRICIDADE DO ESTADO DA BAHIA - COELBA DI + 0,60% 2.315,1593
COMPANHIA ENERGÉTICA DO R. G. N. - COSERN DI + 0,60% 2.315,3111
DI + 1,25% 10.426,1304
CYRELA BRAZIL REALTY S/A EMP. E PART. DI + 0,65% 9.966,5038
DI + 1,40% 6.725,9073
DI + 1,50% 10.405,8085
ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A DI + 0,79% 10.051,5562
ELETROPAULO METROP. ELETRIC. DE S.P. S/A DI + 1,24% 9.853,1293
DI + 1,30% 10.288,2502
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A DI + 1,95% 5.097,4396
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A DI + 2,20% 6.824,7770
DI + 0,94% 10.430,4042
DI + 1,20% 10.478,6697
COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS DI + 0,90% 1.015,8748
DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A DI + 1,15% 10.344,3348
DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) DI + 0,65% 1.024,5652
DI + 1,95% 1.002,5408
DI + 1,85% 1.039,8298
IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,35% 10.251,9819
IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,00% 10.327,4823
IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 0,82% 10.193,1736
DI + 5,75% 5.072,3476
DI + 1,8% 1.039,8478
DI + 0,44% 3.450,3657
DI + 1,45% 10.073,8732
DI + 1,10% 10.373,8427
DI + 0,97% 10.427,3231
DI + 0,85% 10.236,9711
DI + 1,35% 10.040,5814
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A (*) (**) DI + 1,01% 10.184,1376
DI + 0,9% 1.032,5349
DI + 1,50% 1.037,3178
COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO (*) DI + 1,00% 10.000,0141
DI + 1,5% 10.133,6683
DI + 0,89% 1.005,0694
DI + 0,94% 1.005,1709
CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP DI + 0,75% 10.311,3399
CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*)(**) DI + 0,99% 10.227,0899
DI + 1,15% 10.303,1372
TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 0,78% 1.057,4943
5 / 12
PU % PU Par Duration
3.405,6990 100,21 85
2.603,3484 100,10 41
10.026,9753 99,80 342
11.076,9751 99,76 384
7.939,4642 99,76 384
10.326,0127 100,62 398
3.162,7079 99,97 64
N/D N/D N/D
510,8036 100,00 203
1.021,8485 100,00 307
10.304,8826 100,00 393
10.146,8865 100,00 778
10.248,3875 100,31 507
1.034,1923 100,20 578
10.096,7612 99,60 622
10.275,0062 100,52 506
10.044,6621 100,00 449
1.019,2046 99,81 798
1.024,8334 100,32 625
7.529,5757 101,24 331
2.315,1593 99,86 82
2.315,3111 99,86 82
10.426,1304 100,13 465
9.966,5038 96,42 743
6.725,9073 100,80 352
10.405,8085 100,31 268
10.051,5562 100,08 723
9.853,1293 97,90 712
10.288,2502 99,62 576
5.097,4396 100,20 209
6.824,7770 100,58 316
10.430,4042 100,20 361
10.478,6697 100,57 719
1.015,8748 100,21 861
10.344,3348 100,08 482
1.024,5652 99,43 664
1.002,5408 99,77 231
1.039,8298 100,53 283
10.251,9819 100,71 312
10.327,4823 100,64 678
10.193,1736 99,79 986
5.072,3476 88,38 348
1.039,8478 100,55 813
3.450,3657 99,92 42
10.073,8732 100,13 339
10.373,8427 100,51 386
10.427,3231 100,24 641
10.236,9711 99,80 759
10.040,5814 100,41 353
10.184,1376 100,10 422
1.032,5349 100,22 664
1.037,3178 100,00 375
10.000,0141 100,00 359
10.133,6683 100,87 774
1.005,0694 100,06 808
1.005,1709 100,07 885
10.311,3399 100,00 578
10.227,0899 100,09 405
10.303,1372 100,50 398
1.057,4943 100,04 718
Renda Fixa
7 de maio de 2014
Ticker Nome
TAES11 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A
TAES12 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A
TCNS13 TECNISA S/A
TEEP11 COMPANHIA DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA - CTEEP
TELE28 TELEMAR PARTICIPAÇÕES S/A
TIET11 AES TIETE S/A (*)
TMPE12 TERMOPERNAMBUCO S/A (*) (**)
TSAE12 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*)
UNDA12 UNIDAS S/A
IGPM + spreadTicker Nome
ECOV31 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A
Taxa
TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 1,30% 7.257,5758
TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 1,40% 104.505,0426
DI + 2,25% 10.152,1758
COMPANHIA DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA - CTEEP DI + 1,30% 3.478,5657
DI + 1,55% 5.040,9912
DI + 1,20% 3.374,7425
DI + 0,50% 1.688,3371
TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) DI + 2,25% 10.002,1485
DI + 2,90% 7.871,9358
Taxa
CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IGP-M + 9,50% 3.431,6486
6 / 12
PU % PU Par Duration
7.257,5758 100,19 165
104.505,0426 100,31 261
10.152,1758 99,99 210
3.478,5657 100,20 153
5.040,9912 100,35 235
3.374,7425 100,31 226
1.688,3371 99,85 57
10.002,1485 102,61 717
7.871,9358 101,80 306
PU % PU Par Duration
3.431,6486 101,56 130
Renda Fixa
7 de maio de 2014
Fonte: Anbima
(*) Título com cláusula de resgate antecipado
(**) Título em período de resgate antecipado
IPCA + spreadTicker Nome
ALGA22 CIA DE TELECOMUNICAÇÃO DO BRASIL CENTRAL
ALLG28 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A
ANHB15 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A
AVIA21 AUTOVIAS S/A (*) (**)
BNDP24 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR
BNDP36 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR
BNDS35 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR
BRML21 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A
BRML22 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A
BRPR21 BR PROPERTIES S/A
BRTO29 OI S/A
CART12 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*)
CART22 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*)
CBAN11 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*)
CBAN21 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*)
CCRD25 COMPANHIA DE CONCESSÕES RODOVIÁRIAS (*) (**)
CMDT23 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A
CMDT33 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A
CMTR22 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A
CMTR23 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A
CMTR33 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A
CSMG26 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG
CVIA21 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) (**)
ECCR22 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A
ECCR32 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A
ECOV12 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A
ECOV22 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A
ENGI25 ENERGISA S/A
GASP23 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS
GASP33 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS
HYPE33 HYPERMARCAS S/A
JSML36 JSL S/A
LRNE25 LOJAS RENNER S/A
NRTB11 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A
RDCO24 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*)
RDCO34 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*)
RDVT11 CONCESSIONÁRIA RODOVIAS DO TIETE S/A (*)
RESA31 RAIZEN ENERGIA S/A
SBESB7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP
SBESC7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP
SBSPB5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP
TAEE23 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A
TAEE33 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A
TAES21 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A
TEPE11 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A
TEPE21 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A
TEPE31 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A
TEPE41 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A
TNLE25 OI S/A (*)
TOWE12 BR TOWERS SPE1 S/A (*)
TPIS24 TPI - TRIUNFO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A
TRAC12 TRACTEBEL ENERGIA S/A
TSAE22 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*)
UNDA22 UNIDAS S/A
VALE18 VALE S/A
VALE28 VALE S/A
VALE38 VALE S/A
VALE48 VALE S/A
VIAN21 VIANORTE S/A (*) (**)
Taxa
CIA DE TELECOMUNICAÇÃO DO BRASIL CENTRAL IPCA + 6% 1.093,3837
IPCA + 8,40% 12.116,3207
CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 4,88% 1.021,7906
IPCA + 8,0% 1.317,4432
IPCA + 7,078% 1.342,4140
IPCA + 5,3999% 1.199,3514
IPCA + 6,2991% 1.252,6321
IPCA + 7,90% 11.920,8778
IPCA + 6,40% 11.225,9034
IPCA + 5,85% 1.105,2333
IPCA + 6,20% 10.747,7328
CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 5,8% 1.028,5099
CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 6,05% 977,9590
CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% 14.162,3227
CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% 14.811,7264
COMPANHIA DE CONCESSÕES RODOVIÁRIAS (*) (**) IPCA + 7,50% 462,0541
IPCA + 4,7% 956,5474
IPCA + 5,1% 916,5300
IPCA + 7,6796% 4.568,9225
IPCA + 6% 1.108,1869
IPCA + 6,20% 1.085,1426
CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG IPCA + 6,0246% 947.227,9961
CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.317,0141
ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,00% 10.404,7324
ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,35% 10.154,8331
CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 3,8% 975,7376
CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 4,28% 947,6882
IPCA + 6,15% 10.680,2853
COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,1% 1.048,6963
COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,57% 1.064,2157
IPCA + 8,43% 1.373,5634
IPCA + 7,5% 1.086,1051
IPCA + 5,70% 11.194,7195
NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% 1.043,4713
IPCA + 5% 10.333,4230
IPCA + 5,7% 9.426,0897
CONCESSIONÁRIA RODOVIAS DO TIETE S/A (*) IPCA + 8% 1.119,8123
IPCA + 6,38% 1.051,5532
CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,5% 9.698,9901
CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,75% 9.307,4563
CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 6,20% 11.104,6533
TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 4,85% 1.015,7794
TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 5,1% 965,5538
TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 7,91% 9.028,7188
IPCA + 9,11% 1.123,2449
IPCA + 9,11% 1.133,6403
IPCA + 9,11% 1.135,3355
IPCA + 9,11% 1.137,1915
IPCA + 7,98% 12.945,8152
IPCA + 7,4% 10.135,9996
TPI - TRIUNFO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A IPCA + 8,5% 11.512,3163
IPCA + 7,00% 5.250,1593
TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) IPCA + 5,4% 10.315,2348
IPCA + 8,39% 9.599,5641
IPCA + 6,46% 1.078,6998
IPCA + 6,57% 1.091,8724
IPCA + 6,71% 1.100,2228
IPCA + 6,78% 1.098,3072
IPCA + 8,0% 1.317,6898
7 / 12
PU % PU Par Duration
1.093,3837 94,62 956
12.116,3207 101,01 786
1.021,7906 97,46 1.017
1.317,4432 102,14 449
1.342,4140 101,16 181
1.199,3514 95,19 1.017
1.252,6321 99,87 639
11.920,8778 102,01 282
11.225,9034 96,98 962
1.105,2333 93,97 1.011
10.747,7328 93,70 1.171
1.028,5099 92,00 1.725
977,9590 87,40 1.688
14.162,3227 110,75 1.377
14.811,7264 110,53 1.351
462,0541 99,97 64
956,5474 88,00 1.280
916,5300 84,25 1.844
4.568,9225 101,42 181
1.108,1869 95,81 967
1.085,1426 93,78 1.415
947.227,9961 98,27 645
1.317,0141 102,11 449
10.404,7324 91,46 1.095
10.154,8331 89,10 1.522
975,7376 91,40 1.253
947,6882 88,76 1.884
10.680,2853 90,60 999
1.048,6963 97,39 985
1.064,2157 98,63 1.259
1.373,5634 102,33 393
1.086,1051 97,32 1.143
11.194,7195 94,80 897
1.043,4713 98,48 1.692
10.333,4230 92,11 898
9.426,0897 88,24 1.628
1.119,8123 103,09 1.740
1.051,5532 97,17 1.245
9.698,9901 88,14 1.168
9.307,4563 84,53 1.611
11.104,6533 95,97 964
1.015,7794 89,36 1.189
965,5538 84,83 1.759
9.028,7188 101,28 169
1.123,2449 103,80 994
1.133,6403 104,76 1.234
1.135,3355 104,91 1.273
1.137,1915 105,09 1.317
12.945,8152 101,54 1.247
10.135,9996 97,61 1.156
11.512,3163 100,00 663
5.250,1593 100,04 9
10.315,2348 93,08 819
9.599,5641 101,58 382
1.078,6998 104,28 1.322
1.091,8724 105,59 1.725
1.100,2228 106,37 2.001
1.098,3072 106,22 2.176
1.317,6898 102,16 449
Renda Fixa
7 de maio de 2014
Debêntures – Próximos Eventos
Fonte: Anbima
Agenda Emissor
8/5/2014 MANAUS AMBIENTAL S.A.
8/5/2014 TERMOPERNAMBUCO S.A
8/5/2014 TERMOPERNAMBUCO S.A
9/5/2014 CIBE ENERGIA E PARTICIPACOES S. A.
9/5/2014 CIBE ENERGIA E PARTICIPACOES S. A.
9/5/2014 CIBE ENERGIA E PARTICIPACOES S. A.
9/5/2014 CIBE ENERGIA E PARTICIPACOES S. A.
9/5/2014 DESENVIX ENERGIAS RENOVAVEIS S/A
9/5/2014 ESTRE AMBIENTAL S.A.
9/5/2014 NS2.COM INTERNET S/A
9/5/2014 NS2.COM INTERNET S/A
9/5/2014 SUPERVIA-CONC.DE TRANSPORTE FERROVIA S.A
9/5/2014 SUPERVIA-CONC.DE TRANSPORTE FERROVIA S.A
10/5/2014 ABIMEX IMPORTACAO E EXPORTACAO S/A
10/5/2014 COMPANHIA BRASILEIRA DE VIDROS PLANOS - CBVP
10/5/2014 COTIA VITORIA SERVICOS E COMERCIO S.A.
10/5/2014 COTIA VITORIA SERVICOS E COMERCIO S.A.
10/5/2014 EMPRESA CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO NORTE S.A. - ECONORTE
10/5/2014 EMPRESA CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO NORTE S.A. - ECONORTE
10/5/2014 FERTILIZANTES HERINGER S/A
10/5/2014 IRACEMA TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A
10/5/2014 IRACEMA TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A
10/5/2014 PDG REALTY S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES
10/5/2014 REDE DOR SAO LUIZ S/A
10/5/2014 SIDERURGICA NORTE BRASIL S.A.
10/5/2014 SANEAMENTO AMBIENTAL AGUAS DO BRASIL SA
10/5/2014 SANEAMENTO AMBIENTAL AGUAS DO BRASIL SA
11/5/2014 ACECO TI S/A
11/5/2014 ALOG SOLUCOES DE TECNOLOGIA EM INFORMATICA S.A.
11/5/2014 CACHOEIRA PAULISTA TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A.
11/5/2014 CACHOEIRA PAULISTA TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A.
11/5/2014 GALGRIN GROUP S/A
11/5/2014 MINERACAO CARAIBA S.A.
11/5/2014 MINERACAO CARAIBA S.A.
11/5/2014 OCEANAIR LINHAS AEREAS S.A
11/5/2014 OCEANAIR LINHAS AEREAS S.A
11/5/2014 OURO VERDE LOCACAO E SERVICOS S.A.
11/5/2014 OURO VERDE LOCACAO E SERVICOS S.A.
11/5/2014 OURO VERDE LOCACAO E SERVICOS S.A.
11/5/2014 RODONORTE CONCES.DE RODOV. INTEGRADAS SA
12/5/2014 LOCAR GUINDASTES E TRANSPORTES INTERMODAIS S.A.
12/5/2014 LOCAR GUINDASTES E TRANSPORTES INTERMODAIS S.A.
12/5/2014 MEDISE MEDICINA DIAGNOSTICOS E SERVICOS S/A
12/5/2014 MEDISE MEDICINA DIAGNOSTICOS E SERVICOS S/A
13/5/2014 ITAPOA TERMINAIS PORTUARIOS S.A.
13/5/2014 MTEL TECNOLOGIA SA
13/5/2014 MTEL TECNOLOGIA SA
13/5/2014 CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP
Pagamento Ativo Evento
8/5/2014 MANA11 Juros
8/5/2014 TMPE12 Juros
8/5/2014 TMPE12 Amortização
9/5/2014 CIBP11 Juros
9/5/2014 CIBP11 Vencimento
9/5/2014 CIBP21 Juros
9/5/2014 CIBP21 Amortização
9/5/2014 DVIX11 Prêmio
9/5/2014 ETAM11 Prêmio
9/5/2014 NSIN11 Juros
9/5/2014 NSIN11 Amortização
9/5/2014 SCTF11 Juros
9/5/2014 SCTF11 Vencimento
12/5/2014 ABMX11 Juros
COMPANHIA BRASILEIRA DE VIDROS PLANOS - CBVP 12/5/2014 CBVP11 Juros
12/5/2014 COTV11 Juros
12/5/2014 COTV11 Vencimento
EMPRESA CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO NORTE S.A. - ECONORTE12/5/2014 ECNT12 Juros
EMPRESA CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO NORTE S.A. - ECONORTE12/5/2014 ECNT12 Amortização
12/5/2014 FHER12 Juros
12/5/2014 IRAC11 Juros
12/5/2014 IRAC11 Amortização
PDG REALTY S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES 12/5/2014 PDGE14 Juros
12/5/2014 RDOR14 Juros
12/5/2014 SIMR12 Juros
12/5/2014 SNAB11 Juros
12/5/2014 SNAB11 Amortização
12/5/2014 ACEC11 Juros
ALOG SOLUCOES DE TECNOLOGIA EM INFORMATICA S.A. 12/5/2014 ALGS11 Juros
CACHOEIRA PAULISTA TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A. 12/5/2014 CPTE11 Juros
CACHOEIRA PAULISTA TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A. 12/5/2014 CPTE11 Amortização
12/5/2014 GAGP11 Juros
12/5/2014 MNCR12 Juros
12/5/2014 MNCR12 Amortização
12/5/2014 OCER11 Juros
12/5/2014 OCER11 Amortização
12/5/2014 OVTL12 Juros
12/5/2014 OVTL12 Amortização
12/5/2014 OVTL22 Juros
RODONORTE CONCES.DE RODOV. INTEGRADAS SA 12/5/2014 RDNT13 Juros
LOCAR GUINDASTES E TRANSPORTES INTERMODAIS S.A. 12/5/2014 LGTI11 Juros
LOCAR GUINDASTES E TRANSPORTES INTERMODAIS S.A. 12/5/2014 LGTI11 Amortização
MEDISE MEDICINA DIAGNOSTICOS E SERVICOS S/A 12/5/2014 MEDS11 Juros
MEDISE MEDICINA DIAGNOSTICOS E SERVICOS S/A 12/5/2014 MEDS11 Amortização
13/5/2014 ITPO11 Juros
13/5/2014 MTEC12 Juros
13/5/2014 MTEC12 Amortização
13/5/2014 SBSPA6 Juros
8 / 12
Tipo Taxa/%
DI 2,7500
DI 0,5000
Amortização VNE VAR/NUNIF 2,8000
IPCA 10,0000
Vencimento - -
IPCA 11,0000
Amortização VNE FIX/NUNIF 25,0000
- -
- -
DI 2,6000
Amortização VNE FIX/UNIF 2,0833
DI 1,5000
Vencimento - -
DI 1,3000
DI 121,5000
DI 2,1000
Vencimento - -
DI 2,9000
Amortização VNE VAR/UNIF 5,0000
DI 3,2500
TR 9,0000
Amortização VNE VAR/UNIF -
DI 2,9000
DI 2,4000
DI 135,0000
DI 1,4700
Amortização VNE FIX/UNIF 14,2857
DI 1,8000
DI 2,2500
IPCA 7,8000
Amortização VNA VAR/UNIF -
DI 4,0000
DI 2,5500
Amortização VNE FIX/UNIF 4,1667
DI 2,8500
Amortização VNE VAR/UNIF 5,5555
DI 3,0000
Amortização VNE FIX/UNIF 2,3800
DI 3,0000
DI 106,4000
DI 121,0000
Amortização VNE FIX/UNIF 11,1111
DI 2,2000
Amortização VNE FIX/UNIF 1,6666
DI 3,6000
DI 150,0000
Amortização VNE FIX/UNIF 2,7777
DI 0,4600
Renda Fixa
7 de maio de 2014
Tesouro Nacional
Resultado dos Leilões - 30/04/2014 e 06/05/2014
Título Tipo de Liquidação Vencimento
Leilão
NTN-B VENDA 07/05/2014 15/05/2019
NTN-B VENDA 07/05/2014 15/05/2023
NTN-B VENDA 07/05/2014 15/08/2030
NTN-B VENDA 07/05/2014 15/08/2040
NTN-B VENDA 07/05/2014 15/08/2050
NTN-B COMPRA 07/05/2014 15/08/2030
NTN-B COMPRA 07/05/2014 15/05/2035
NTN-B COMPRA 07/05/2014 15/08/2040
NTN-B COMPRA 07/05/2014 15/05/2045
NTN-B COMPRA 07/05/2014 15/08/2050
LTN VENDA 02/05/2014 01/10/2014
LTN VENDA 02/05/2014 01/10/2014
LTN VENDA 02/05/2014 01/04/2016
LTN VENDA 02/05/2014 01/04/2016
LTN VENDA 02/05/2014 01/01/2018
LTN VENDA 02/05/2014 01/01/2018
NTN-F VENDA 02/05/2014 01/01/2021
NTN-F VENDA 02/05/2014 01/01/2021
NTN-F VENDA 02/05/2014 01/01/2025
NTN-F VENDA 02/05/2014 01/01/2025
Cronograma de Leilões
Data Evento
7/5/2014 Troca de NTN-B
8/5/2014 Venda de LTN e LFT
Fonte: Secretaria do Tesouro Nacional
Vencimento Prazo Quantidade Quantidade Financeiro
(meses) ofertada aceita (R$ MM)
15/05/2019 51 500.000 484.850 1.205,92
15/05/2023 83 500.000 15.150 37,22
15/08/2030 125 300.000 91.400 218,52
15/08/2040 158 300.000 26.600 62,78
15/08/2050 176 300.000 182.000 427,43
15/08/2030 0 150.000 - -
15/05/2035 0 150.000 - -
15/08/2040 0 150.000 - -
15/05/2045 0 150.000 - -
15/08/2050 0 150.000 - -
01/10/2014 5 4.000.000 4.000.000 3.826,27
01/10/2014 5 800.000 337.658 322,99
01/04/2016 23 750.000 750.000 601,50
01/04/2016 23 150.000 134.723 108,05
01/01/2018 44 3.500.000 3.500.000 2.271,81
01/01/2018 44 700.000 695.782 451,62
01/01/2021 57 750.000 750.000 695,94
01/01/2021 57 150.000 129.459 120,13
01/01/2025 75 2.500.000 2.500.000 2.210,58
01/01/2025 75 500.000 499.998 442,11
9 / 12
Taxa de PU / Cotação Volta
Corte (%) de corte
6,12 102,4215 1ª volta
6,27 101,1678 1ª volta
6,31 98,4507 1ª volta
6,35 97,1866 1ª volta
6,35 96,7113 1ª volta
- 0,0000 1ª volta
- 0,0000 1ª volta
- 0,0000 1ª volta
- 0,0000 1ª volta
- 0,0000 1ª volta
11,03 956,5340 1ª volta
11,02 11,0238 2ª volta
12,21 801,9160 1ª volta
12,20 12,2008 2ª volta
12,55 648,8551 1ª volta
12,54 12,5384 2ª volta
12,50 927,0614 1ª volta
12,48 12,4783 2ª volta
12,72 883,3360 1ª volta
12,70 12,6997 2ª volta
Renda Fixa
7 de maio de 2014
Bonds – Mercado Secundário
Principais Bonds Negociados no Exterior
Ticker Cupom
BANBRA 3,875
BANBRA 6,250
BNDES 4,000
BRASKM 6,450
BTGPBZ 5,750
CAIXBR 4,500
CAIXBR 3,500
CSNABZ 6,500
ELEBRA 5,750
GGBRBZ 7,250
GGBRBZ 5,893
GVOBR 10,500
ITAU 5,125
ITAU 5,500
MRFGBZ 9,500
ODEBRE 6,750
OIBRBZ 5,750
OIBRBZ 5,500
PETBRA 6,250
PETBRA 5,375
PETBRA 4,375
PETBRA 6,750
PETBRA 5,625
PETBRA 5,750
PETBRA 3,000
PETBRA 7,875
PETBRA 4,875
PETBRA 7,250
PETBRA 2,000
PETBRA Floating
PETBRA 6,875
PETBRA Floating
PETBRA Floating
SCHAHN 5,875
VALEBZ 5,625
VALEBZ 4,375
VALEBZ 5,625
VALEBZ 6,875
VOTORA 7,250
Preço: BBSX
Posição: 02/05/2014
Datas em mm/dd/aa
Yield: Mid to Worst
Principais Bonds Negociados no Exterior
Vencimento Preço Yield
10/10/22 93,50 4,861
10/29/49 86,50 8,308
04/14/19 101,38 3,748
02/03/24 106,13 5,672
09/28/22 96,75 6,312
10/03/18 102,75 3,907
11/07/22 89,25 5,131
07/21/20 103,50 5,865
10/27/21 101,13 5,605
04/16/44 105,00 6,881
04/29/24 104,50 5,344
01/28/18 - -
05/13/23 100,00 5,177
08/06/22 101,88 5,291
05/04/20 - -
10/01/22 105,13 5,756
02/10/22 98,75 5,993
10/23/20 102,13 5,177
03/17/24 106,53 5,436
01/27/21 103,34 4,836
05/20/23 94,76 5,156
01/27/41 104,68 6,432
05/20/43 90,42 6,402
01/20/20 106,09 4,574
01/15/19 97,33 3,674
03/15/19 116,63 4,114
03/17/20 102,20 4,494
03/17/44 110,65 6,491
05/20/16 100,15 2,001
01/15/19 99,88 -
01/20/40 106,31 6,422
03/17/17 101,75 -
03/17/20 102,00 -
09/25/22 - -
09/11/42 99,06 5,742
01/11/22 102,15 4,096
09/15/19 112,45 3,134
11/21/36 112,58 5,912
04/05/41 106,50 6,762
10 / 12
Volume (mil)
62.985
48.420
30.210
172.213
32.900
46.350
32.300
30.727
46.004
67.064
33.388
30.100
49.796
41.500
36.830
41.645
37.810
36.358
403.717
276.291
244.225
206.710
133.871
132.990
128.035
120.277
119.400
101.836
57.155
55.253
43.229
34.520
34.304
64.160
122.153
120.093
59.275
53.563
32.550
Renda Fixa
7 de maio de 2014
Bonds – Mercado Primário – Últimas Emissões
Emissor Ticker Moeda
GTL Trade Finance Inc GGBRBZ USD
Votorantim Cimentos SA VOTORA EUR
GTL Trade Finance Inc GGBRBZ USD
Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e SocialBNDES USD
Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e SocialBNDES USD
Brazilian Government International Bond BRAZIL EUR
JBS Investments GmbH JBSSBZ USD
Minerva Luxembourg SA BEEFBZ USD
Fonte: Bloomberg
Valores superiores a USD 250 milhões
Datas em mm/dd/aaa
Últimas Emissões
Cupom Vencimento Tipo Emissão Valor da Emissão
5,89 4/29/2024 Call 4/29/2014 1.109.000.000,00
3,25 4/25/2021 Bullet 4/25/2014 650.000.000,00
7,25 4/16/2044 Call 4/16/2014 500.000.000,00
4,00 4/14/2019 Bullet 4/14/2014 1.000.000.000,00
5,75 9/26/2023 Bullet 4/14/2014 500.000.000,00
2,88 4/1/2021 Bullet 4/3/2014 1.000.000.000,00
7,25 4/3/2024 Call 4/3/2014 750.000.000,00
8,75#N/A Field Not Applicable Perpetuo, Call 4/3/2014 300.000.000,00
11 / 12
Valor da Emissão Yld to Mty (Mid) Yield at Issue
1.109.000.000,00 5,3536 -
650.000.000,00 3,3989 -
500.000.000,00 6,8828 7,25
1.000.000.000,00 3,8357 4,054
500.000.000,00 5,0074 5,322
1.000.000.000,00 2,9312 2,961
750.000.000,00 6,9650 7,25
300.000.000,00 8,7013 8,75
Disclaimer
Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes
Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento
Equipe de Pesquisa
Gerente - Nataniel Cezimbra Renda Variável Bancos e Serviços Financeiros Nataniel Cezimbra Carlos Daltozo Commodities Nataniel Cezimbra Victor Penna Luciana de Carvalho Márcio de Carvalho Montes Consumo Maria Paula Cantusio Imobiliário Wesley Bernabé Indústrias, Transportes e Small Caps Mário Bernardes Junior Gabriela Cortez Infraestrutura e Concessões Renato Hallgren Renda Fixa e Estratégia de Mercado Hamilton Moreira Alves Renato Odo Fabio Cardoso Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boao BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação dvalores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatójurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social dempresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado.
Equipe de Vendas Atacado [email protected] Gerente - Antonio Emilio Ruiz Antonio Lima Bruno Finotello João Carlos Floriano Marcela Andressa Pereira Paulo Arruda Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária Wagner Silveira Neustaedter
BB-
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BB Securities4th Floor, Pinners Hall
Managing DirectorVinicius Balbino Bouhid Deputy Managing Director Selma da Silva Director of Sales Trading Boris Skulczuk Head of Sales Nick Demopoulos Institutional Sales Annabela Garcia Melton Plumber Renata Kreuzig +44 (207) 3675833 Trading Bruno Fantasia +44 (207) 3675852 Gianpaolo Rivas Head of Research Paul Hollingworth Structured Products Hernan Lobert
Banco do Brasil Securities LLC
Managing Director Rubens Cardoso Institutional Sales Charles Langalis Institutional Sales Cassandra Voss DCM Richard Dubbs Syndicate Kristen Tredwell Sales Michelle Malvezzi Myung Jin Baldini
BB Securities
Managing Director Rodrigo Afonso Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Paco Zayco Amelia Khoo
Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto,
rante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser
em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material,
Banco de Investimento S.A declara que: A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s)
a, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s).
A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital
) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no
Varejo [email protected] Gerente - Marconi Maciel Distribuição e varejo Ana Lucia Caruso da Silva Henrique Reis Márcio Carvalho José
-Banco de Investimento S.A. • BB-BI Rua Senador Dantas, 105 - 36º andar
Rio de Janeiro RJ - Brasil Tel. (21) 38083625 Fax (21) 38083355
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Deputy Managing Director Selma da Silva +44 (207) 3675802
Director of Sales Trading Boris Skulczuk +44 (207) 3675831
Head of Sales Nick Demopoulos +44 (207) 3675832
Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) 3675853 Melton Plumber +44 (207) 3675843 Renata Kreuzig +44 (207) 3675833
Bruno Fantasia +44 (207) 3675852 Gianpaolo Rivas +44 (207) 3675842
Head of Research Paul Hollingworth +44 (207) 3675851
Structured Products Hernan Lobert +44 (207) 3675807
Banco do Brasil Securities LLC
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Rubens Cardoso +1 (646) 845-3710
Institutional Sales - Equity Langalis +1 (646) 845-3714
Institutional Sales - Fixed Income Cassandra Voss +1 (646) 845-3713
Richard Dubbs +1 (646) 845-3719
Kristen Tredwell +1 (646) 845-3717
Michelle Malvezzi +1 (646) 845-3715 Jin Baldini +1 (646) 845-3718
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