El emprendimiento a la luz de la crisis financiera mundial fernando villaran-ipeba-20 de set 2012-b

Instituto Peruano de Evaluación, Acreditación Instituto Peruano de Evaluación, Acreditación y Certificación de la Calidad de la Educación y Certificación de la Calidad de la Educación BásicaBásicaIPEBAIPEBA

El emprendedorismo a la luz de la crisis financiera mundial

Fernando VillaránPresidente de SASE ConsultoresSetiembre 2012

F Villaran 2012F Villaran 2012 22

ContenidoContenido

1.1. Características y gravedad de la crisis Características y gravedad de la crisis financierafinanciera

2.2. La crisis social y políticaLa crisis social y política3.3. Las causas de la crisis - Las causas de la crisis -

interpretacionesinterpretaciones4.4. Las políticas públicas, la estrategia del Las políticas públicas, la estrategia del

chorreo y la ideología neoliberalchorreo y la ideología neoliberal5.5. El nuevo panorama internacional El nuevo panorama internacional

después de la crisisdespués de la crisis6.6. Las salidas a la crisisLas salidas a la crisis

3.5 años de 3.5 años de investigaciinvestigaciónón

13 meses 13 meses de de redacciónredacción


CaracterCaracteríísticas y sticas y gravedad de la gravedad de la crisis econcrisis econóómica mica mundialmundial


CronologíaCronología Industria inmobiliaria en Estados Unidos 80s-90s: Industria inmobiliaria en Estados Unidos 80s-90s:

boom de la construcciboom de la construccióón de viviendas n de viviendas suburbanassuburbanas Expansión del crédito Hipotecario (Fanny Mae y Fredie Expansión del crédito Hipotecario (Fanny Mae y Fredie

Mac): 90sMac): 90s Reducción de la tasa de interés - Reserva Federal Reducción de la tasa de interés - Reserva Federal

(Alan Greenspan): 90s(Alan Greenspan): 90s Aparecen los créditos de mala calidad – Sub Prime, y Aparecen los créditos de mala calidad – Sub Prime, y

los créditos predatorios: 2000los créditos predatorios: 2000 Emisión de instrumentos financieros tóxicos: Emisión de instrumentos financieros tóxicos:

securities, derivatives, hedge funds. securities, derivatives, hedge funds. Se expande la deuda tóxica por todo el sistema Se expande la deuda tóxica por todo el sistema

financiero mundialfinanciero mundial Estalla la burbuja inmobiliaria en julio 2006Estalla la burbuja inmobiliaria en julio 2006 Estalla la burbuja financiera en setiembre 2008Estalla la burbuja financiera en setiembre 2008 Se paraliza la economía mundial: la peor recesión Se paraliza la economía mundial: la peor recesión

desde 1929.desde 1929.


La mayor expresión de la La mayor expresión de la crisis es financiera crisis es financiera


BM: Comparación con BM: Comparación con otras crisis mundiales – otras crisis mundiales – esta es la peoresta es la peor


Producción Industrial Producción Industrial – Principales países – Principales países (OECD)(OECD)


Colapso del Colapso del Comercio Mundial Comercio Mundial (OECD)(OECD)


Secuencia de Secuencia de eventos y eventos y mecanismosmecanismos


Las consecuencias de la Las consecuencias de la crisiscrisis Obama gana las elecciones presidenciales en noviembre de Obama gana las elecciones presidenciales en noviembre de

2008.2008. Los bancos más grandes se hacen mas fuertes (BoA, Citi, Los bancos más grandes se hacen mas fuertes (BoA, Citi,

JPMorgan, Wells Fargo, Goldman y Morgan Stanley) de 20% JPMorgan, Wells Fargo, Goldman y Morgan Stanley) de 20% del PBI llegaron al 70%. del PBI llegaron al 70%.

8 millones se quedan sin vivienda: 10% de las familias 8 millones se quedan sin vivienda: 10% de las familias norteamericanasnorteamericanas

7 millones de desempleados, 15% de la PEA7 millones de desempleados, 15% de la PEA Se debilita el sector industrial – quiebra GMSe debilita el sector industrial – quiebra GM Recesión Mundial -0.6% del Producto mundial, Recesión Mundial -0.6% del Producto mundial, los países los países

desarrollados: -4.1%, Estados Unidos: - 2.6%, América desarrollados: -4.1%, Estados Unidos: - 2.6%, América Latina: -1.9% (CEPAL); total perdida de 2.5 TrillonesLatina: -1.9% (CEPAL); total perdida de 2.5 Trillones

Los nuevos desempleados en el mundo, producto de la Los nuevos desempleados en el mundo, producto de la crisis: 59 millones (OIT) crisis: 59 millones (OIT)

90 millones de personas regresarán a ser pobres (PNUD); 90 millones de personas regresarán a ser pobres (PNUD); se sumarán a los 1,400 millones que existían en el 2007. se sumarán a los 1,400 millones que existían en el 2007.

La crisis se ha La crisis se ha vuelto social y vuelto social y políticapolítica

Comenzó con los Comenzó con los países árabes (2011):países árabes (2011): Túnez: Ben Alí Túnez: Ben Alí Egipto: Hosni MubarakEgipto: Hosni Mubarak Libia: Muhamar KadafiLibia: Muhamar Kadafi Siria: guerra civilSiria: guerra civil BahreinBahrein Arabia SauditaArabia Saudita OtrosOtros



Los indignados en Los indignados en MadridMadrid


Luchas estudiantiles Luchas estudiantiles en Chileen Chile


Los disturbios en Los disturbios en LondresLondres

F Villaran - 2011F Villaran - 2011 1717

Ocupando Wall Street (y Ocupando Wall Street (y buena parte de Estados buena parte de Estados Unidos)Unidos)

F Villaran - 2011F Villaran - 2011 1818

Problema común en todos Problema común en todos estos casos: altísimo estos casos: altísimo desempleo juvenildesempleo juvenil

40-50% en los países árabes40-50% en los países árabes 50% en España50% en España 20-30% en Estados Unidos20-30% en Estados Unidos 15-25% en Europa15-25% en Europa En general el desempleo juvenil es En general el desempleo juvenil es

más del doble que el desempleo totalmás del doble que el desempleo total

Se ha roto el contrato socialSe ha roto el contrato social Hace insostenible (social y Hace insostenible (social y

políticamente) el modelo económicopolíticamente) el modelo económico

Causas de la crisis Causas de la crisis - Interpretación- Interpretación

Causas directas Causas directas (Samuelson, (Samuelson, Krrugman, Stiglitz, Johnson)Krrugman, Stiglitz, Johnson)

Los instrumentos financieros tóxicos: Securities Los instrumentos financieros tóxicos: Securities y Derivativesy Derivatives

La desregulación desde Ronald Reagan hasta La desregulación desde Ronald Reagan hasta George W. Bush (Alan Greenspan en la FED)George W. Bush (Alan Greenspan en la FED)

Predominancia del sector financiero sobre el Predominancia del sector financiero sobre el sector real (atrajo el mayor talento)sector real (atrajo el mayor talento)

La especulación fue el objetivo de los bancosLa especulación fue el objetivo de los bancos Hubo sobre endeudamiento generalizado, en los Hubo sobre endeudamiento generalizado, en los

bancos (sobre palanqueo) y las familiasbancos (sobre palanqueo) y las familias Los grandes bancos tuvieron demasiado poder: Los grandes bancos tuvieron demasiado poder:

oligarquía financiera (Simon Johnson)oligarquía financiera (Simon Johnson)F Villaran 2012F Villaran 2012 2020

Los malos de la Los malos de la película:película:los bancos de los bancos de inversióninversión Drexel Burham Lambert, inventó los bonos chatarra, Drexel Burham Lambert, inventó los bonos chatarra,

quebró en 1990quebró en 1990 Salomon Brothers, invento los securities de hipotecas Salomon Brothers, invento los securities de hipotecas

(MBS), fue aquirido por Citigroup en el 2003.(MBS), fue aquirido por Citigroup en el 2003. Bear Sterns, comprada por JP Morgan en el 2008Bear Sterns, comprada por JP Morgan en el 2008 Goldman Sachs, 3 ministros, Henry Paulson (crisis)Goldman Sachs, 3 ministros, Henry Paulson (crisis) Morgan Stanley, perfil bajoMorgan Stanley, perfil bajo Merril Lynch, adquirida por Bank of America en Set de Merril Lynch, adquirida por Bank of America en Set de

2008.2008. Lehman Brothers, quebró el 15 de set 2008 y desato Lehman Brothers, quebró el 15 de set 2008 y desato

la crisisla crisis


Causas estructurales:Causas estructurales: Estrategia del Trickle Down o Chorreo (Stiglitz): Estrategia del Trickle Down o Chorreo (Stiglitz):

bajarle impuestos a los ricos para que inviertan bajarle impuestos a los ricos para que inviertan más y creen empleo. Concentración del ingreso, más y creen empleo. Concentración del ingreso, en el 2008: el 1% de los más ricos tiene el 25% del en el 2008: el 1% de los más ricos tiene el 25% del ingreso nacional y 40% de la riqueza (eran menos ingreso nacional y 40% de la riqueza (eran menos de un tercio en los 70s)de un tercio en los 70s)

La ideología neoliberal:La ideología neoliberal:

a) “busca tu propio interés y llegarás al bienestar a) “busca tu propio interés y llegarás al bienestar general guiado por la mano invisible del mercado” general guiado por la mano invisible del mercado” (Adam Smith) (Adam Smith)

b) el Estado es el culpable de todos los males, b) el Estado es el culpable de todos los males, debe salir de la economíadebe salir de la economía


Los países exitososLos países exitosos

Tienen Estados fuertes y eficientesTienen Estados fuertes y eficientes Sectores privados competitivos e innovadoresSectores privados competitivos e innovadores Sector financiero reguladoSector financiero regulado Legislación antimonopolioLegislación antimonopolio Muy buena educación pública (en todos los niveles)Muy buena educación pública (en todos los niveles) Inversiones masivas en Ciencia y TecnologíaInversiones masivas en Ciencia y Tecnología Políticas industriales (priorizan sectores) y de Políticas industriales (priorizan sectores) y de

promoción de sus exportacionespromoción de sus exportaciones Promueven el emprendedorismo (innovación y Promueven el emprendedorismo (innovación y

oportunidades) y a las PYMEs (empleo de calidad oportunidades) y a las PYMEs (empleo de calidad para todos) para todos)


El nuevo panorama El nuevo panorama internacional internacional después de la después de la crisiscrisis


Países más Países más neoliberales y menos neoliberales y menos neoliberalesneoliberales

NeoliberalesNeoliberales Estados UnidosEstados Unidos Reino UnidoReino Unido IslandiaIslandia EspañaEspaña IrlandaIrlanda ItaliaItalia

PragmáticosPragmáticos ChinaChina India India CoreaCorea BrasilBrasil AlemaniaAlemania FranciaFrancia


El mayor crecimiento El mayor crecimiento en la Inversión en I&D en la Inversión en I&D (NSF)(NSF)


Las potencias Las potencias mundiales en el 2050 mundiales en el 2050 (WBCSD-Goldman)(WBCSD-Goldman)

La solución a la La solución a la crisis: Una nueva crisis: Una nueva estrategia de estrategia de desarrollo, desarrollo, de abajo hacia de abajo hacia arribaarriba


I. EducaciI. Educación de calidadón de calidad

Es el principal vehEs el principal vehículo de ascenso económico y ículo de ascenso económico y social, en la historia de la humanidadsocial, en la historia de la humanidad

Es un factor de equidad claveEs un factor de equidad clave Todos los países desarrollados demuestran su Todos los países desarrollados demuestran su

papel, y los emergentes buscan tenerlapapel, y los emergentes buscan tenerla En el PerEn el Perú, si bien en cobertura no estamos tan ú, si bien en cobertura no estamos tan

mal, en calidad estamos pésimomal, en calidad estamos pésimo Se ha convertido en un factor de inequidad y Se ha convertido en un factor de inequidad y

mantenimiento de las diferencias socialesmantenimiento de las diferencias sociales Hay que actuar en las 6 Hay que actuar en las 6 áreas del PEN: Equidad, áreas del PEN: Equidad,

Calidad, Maestros, Ministerio, Educación Calidad, Maestros, Ministerio, Educación Superior, Sociedad educadoraSuperior, Sociedad educadora


II. InnovaciII. Innovación como ón como motormotor Schumpeter: la innovaciSchumpeter: la innovación tecnológica es el motor ón tecnológica es el motor

del crecimiento económicodel crecimiento económico Son los nuevos bienes, servicios, procesos, Son los nuevos bienes, servicios, procesos,

insumos, formas de organización, mercados, los insumos, formas de organización, mercados, los que hacen avanzar a las economíasque hacen avanzar a las economías

Los países más desarrollados son los más Los países más desarrollados son los más innovadoresinnovadores

La inversiLa inversión en investigación y desarrollo ón en investigación y desarrollo científico y tecnológico (CTI) es el soporte directo científico y tecnológico (CTI) es el soporte directo de la innovaciónde la innovación

El Perú esta muy atrasado en este campo El Perú esta muy atrasado en este campo (estamos en la edad de piedra); por lo que hay (estamos en la edad de piedra); por lo que hay mucho camino por recorrermucho camino por recorrer


III. EmprendedorismoIII. Emprendedorismo

Hay tres tipos de agentes econHay tres tipos de agentes económicos: ómicos: – EmprendedoresEmprendedores– Hombres de negocioHombres de negocio– Los buscadores de renta (rent seekers)Los buscadores de renta (rent seekers)

Los emprendedores son los que generan desarrolloLos emprendedores son los que generan desarrollo CreaciCreación de nuevas empresas, diversificación y ón de nuevas empresas, diversificación y

expansión de las existentesexpansión de las existentes El papel de los jEl papel de los jóvenes es fundamental: espíritu óvenes es fundamental: espíritu

empresarial a través de la educación: secundaria y empresarial a través de la educación: secundaria y primariaprimaria

Incubadoras de empresas en Universidades e Incubadoras de empresas en Universidades e Institutos TecnológicosInstitutos Tecnológicos

Multiplicar los vMultiplicar los vínculos Universidad-Empresaínculos Universidad-Empresa


IV. La PromociIV. La Promoción de las ón de las Pequeñas Empresas Pequeñas Empresas (micro, (micro, pequeñas y medianas)pequeñas y medianas)

Su principal atributo: genera empleo de Su principal atributo: genera empleo de calidad (principal problema actual)calidad (principal problema actual)

Financiamiento (Microfinanzas, Crédito Rural, Financiamiento (Microfinanzas, Crédito Rural, Capital de riesgo, Créditos de largo plazo)Capital de riesgo, Créditos de largo plazo)

Servicios de Desarrollo Empresarial Servicios de Desarrollo Empresarial (Capacitación, Asesoría, Consultoría, (Capacitación, Asesoría, Consultoría, Información, Transf. Tecnología, Mercados)Información, Transf. Tecnología, Mercados)

Formalización (Simplificación de Trámites, Formalización (Simplificación de Trámites, Reforma del Estado, Acceso a la propiedad)Reforma del Estado, Acceso a la propiedad)

Articulación Empresarial y Asociatividad (es Articulación Empresarial y Asociatividad (es el reto más importante para las PE) Ver:el reto más importante para las PE) Ver:

www.articulacionempresarial.pe

GraciasGracias

Education

El emprendimiento a la luz de la crisis financiera mundial fernando villaran-ipeba-20 de set 2012-b