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Los Fondos de Inversion ETF
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ETF Y FONDOS DE INVERSIÓN
¿Qué es un ETF?nº ETFs (EXCHANGE TRADED FUNDS)
Fondos Cotizados
ACCIONES FONDOS≈
ETFLa
diversificación de un fondo
Laflexibilidad
de una acción de un fondo
ES UN INSTRUMENTO EXTREMADAMENTE ES UN INSTRUMENTO EXTREMADAMENTE
de una acción
EFICIENTE TRANSPARENTE FLEXIBLE
Los ETFs han abierto todo un nuevo abanico de oportunidades de inversión tanto para inversores particulares como para gestores
institucionales
¿Qué es un ETF?nº ANTECEDENTES DE LOS ETFs
1989 Standard & Poors (S & P)
1997 Dow Jones Industrial
•Uno de los ETFs más activos de la Bolsa.•ETF cuenta con más de US$ 86 mil millones de activos bajo gestión y operaciones en promedio por día
1997 Dow Jones Industrial Average (DIA)
Nasdaq 100 (QQQ)1999
•En la actualidad posee activos por aproximadamente US$ 24 mil millones.
¿Qué es un ETF?nº ANTECEDENTES DE LOS ETFs
El número de ETFs fue creciendo con el correr de los años a pasos agigantados:
El número de ETFs fue creciendo con el correr de los años a pasos agigantados:
1993 1 ETFs
A finales de 2012 el total
Fondos de Inversión: Se estiman que son casi US$ 12 billones.
102 ETFs2002
1000 ETFs2009
A finales de 2012 el total de activos bajo gestión
en ETFs superó los US$ 1,8 billones
ANTECEDENTES DE LOS ETFs
ANTECEDENTES DE LOS ETFs
iShares es el principal proveedor de ETFs en el mundo con mas de 620 mil millones de dólares de activos bajo administración.
nº 5 CARACTERÍSTICAS DE LOS ETFs
La compra y se realiza al igual que
con las acciones
Permite comprar o vender en cualquier
momento de la sesión bursátil
Ya es un constante en la operativa diaria de los inversores institucionales sesión bursátil
En todo momento se puede disponer de
información en tiempo real de sus cotizaciones
Cada ETF cuenta con especialistas que
aportan liquidez al fondo cotizado
institucionales
nº 5 VENTAJAS DE LOS ETFs
Cada participación ETF representa una cartera de acciones,
Los ETF permiten obtener la exposición
a una cartea de
Las comisiones que llevan implícitas estos fondos son
DIVERSIFICACIÓN AGILIDADBAJOS COSTES DE
TRANSACCIÓN
A
cartera de acciones, que se negocian en un mercado, y que replica de forma
eficiente a un índice.
a una cartea de acciones o bonos con
una única transacción.
estos fondos son reducidas al tratarse de fondos de gestión pasiva cuyo objetivo
es la réplica de un índice bursátil.
nº 5 TIPOS DE ETFs
• Son aquellos que siguen a un determinado índice como el Dow Jones, Nasdaq, Russell 2000.ETF ÍNDICES
• Están compuestos de una diversidad de acciones que pueden estar orientadas a diferentes estilos de inversión como moderado o agresivo, en empresas pequeñas o grandes.
ETF ACCIONARIO
• Están compuestos de acuerdo a un sector en particular como el financiero, bienes raíces, ETF SECTORIAL
A
particular como el financiero, bienes raíces, tecnología.
ETF SECTORIAL
• Permite tener participación en empresas extranjeras ya sea a nivel regional o por país.
ETF INTERNACIONAL
• Se concentran específicamente en commodities como oro, plata, cobre, productos agropecuarios, petróleo.
ETF COMMODITIES
nº 5INSTITUCIONES PARTICIPANTES DE LOS ETFs
EMISOR Y GESTOR
PARTICIPANTES
• Realizan los aportes al Fondo
ESPECIALISTAS
• Entidades que tienen la obligación de proporcionar liquidez en el mercado
DEPOSITARIO
• Custodia de los valores adquiridos por el fondo
A
EMISOR Y GESTOR
• Promoción• Emisión• Reembolso de
participaciones• Administración• Calculo de valor de
liquidación
al Fondo
¿Qué son fondos de Inversión?nº FONDOS DE INVERSIÓN
Mecanismo de Ahorro
Es una sociedad que organiza un grupo
A
de inversionistas que buscan un fin común
Renta Fija Renta Variable
¿Qué es un ETF?nºANTECEDENTES DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
SIGLO XVII
Administratie Kantooren
1822 Sociedad General de los
•Eran entidades que operaban como intermediarios entre empresas que emitían valores mobiliarios y ahorradores.
1822 Sociedad General de los Países Bajos
The Foreign and Colonial Goverment Trust1868
•Aparece en Londres la primera sociedad de inversión colectiva regulada y reglamentada como tal.
•Por iniciativa del Rey Guillermo I se fundó esta sociedad para favorecer la industria de interés nacional.
¿Qué es un ETF?nºANTECEDENTES DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
Boston Personal Property Trust
1925 Fondos de Inversión Francia & Italia
•Origen de los Fondos en EE.UU
•Aparecen en Francia los Fondos de Inversión y hasta 1952 en Italia
1894
1941•Este fondo se ve suspendido posteriormente, debido a la intensificación de las hostilidades en el Pacífico.•Por lo que hasta 1951 se reanudaron las comercializaciones de participaciones.
hasta 1952 en Italia
Fondos de Inversión Japón
1957 Fondos de Inversión
•Se lanza el primer Fondo de Inversión tal y como lo conocemos hoy en día.
nº 5 VENTAJAS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
• Generalmente no requieren grandes cantidades de dinero.
• Son fáciles de comprar y vender
A
•Son instrumentos perfectamente regulados
• Están gestionados de forma profesional.
nº 5CLASIFICACIÓN DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
FONDOS MONETARIOS
Invierten en instrumentos financieros
�Letras del tesoro�Pactos de recompra de deuda pública�Pagarés de empresa
La rentabilidad a corto plazo
Muy poca volatilidad y especialmente indicados para
los inversores muy conservadores.
A
La rentabilidad a corto plazo
FONDOS DE RENTA FIJA
Invierten en bonos y obligaciones del Estado
�renta fija privada (deuda emitida por compañías).�Letras del tesoro.
Los fondos de renta fija pueden ser muy volátiles y
registrar pérdidas.
nº 5CLASIFICACIÓN DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
FONDOS DE RENTA VARIABLE
Invierten en acciones cotizadas en las principales bolsas del mundo
La volatilidad de estos fondos es mayor que la de
los de renta fija�Su evolución está ligada al comportamiento de los mercados bursátiles
A
FONDOS MIXTOS
Invierten dos clases de activos en un mismo fondo renta fija (RF) y variable (RV) La volatilidad se compensa
entre ambas rentas�Tiene por objetivo diversificar el riesgo invertido.
nº 5CLASIFICACIÓN DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
FONDOS DE INVERSIÓN LIBRE O "HEDGE FUNDS"
La inversión están divididas en dos tipos de fondos
�Directos de Inversión Libre con límite mínimo de inversión.
�Fondos de Fondos, donde no hay un
Los inversores institucionales o cualificado
Inversores particulares.
A
Fondos de Fondos, donde no hay un límite mínimo de inversión.
FONDOS COTIZADOS
El inversor debe comprar participaciones del fondo en el
periodo de suscripción y mantener la inversión hasta el vencimiento del
fondo
Aseguran una rentabilidad al partícipe que mantiene la inversión durante un plazo
de tiempo determinado
Inversores particulares.
ETFs FONDOS DE INVERSIÒN
Diversificación de la inversión a través de una sola participación.
Mayor diversificación a través de varios fondos de inversión diferentes (Renta Variable, Renta Fija, Mixtos, Gestión
alternativa, Divisas, materias primas,)
Menores costos de Comisiones; oscila entre 0,10% y 0,65.Costo de comisión para un fondo de inversión de renta
variable es de 1,2%.
Permite realizar operaciones de compra-venta de participaciones en tiempo real, en cualquier momento del
mercado.
Los fondos de inversión tradicionales se opera una vez al día, al valor de liquidación conocido, al cierre del mercado.
Con los ETF los inversores deben comprar y vender sus En un fondo tradicional los inversores compran sus
DIFERENCIAS ENTRE LOS ETFs Y FONDOS DE INVERSIÓN
Con los ETF los inversores deben comprar y vender sus acciones en un mercado bursátil.
En un fondo tradicional los inversores compran sus participaciones a una entidad gestora y se las revenden
cuando quieren reembolsarlas
Se sabe su cotización en cada instante; el precio depende de la oferta y demanda en cada momento y no tiene por qué
coincidir con el valor de liquidación teórico.
No se puede saber de antemano el precio exacto al que se comprará o venderá un fondo de inversión. El valor de
liquidación se conoce al final del día
Devengan dividendos como las acciones, lo cual da ingresos en cuenta sin tener que tocar los activos
Para tener ingresos con un fondo de inversión hay que vender participaciones.
La composición de su cartera es conocida en todo momento. La composición de la cartera varía continuamente.
MERCADO DE LOS ETF EN LATINOAMERICA vs USA
MEXICO
iShares lanzó los primeros ETFs iShares listados en la Bolsa Mexicana de Valores. Hasta el día de hoy, iShares ha
lanzado 10 ETFs domiciliados en México, incluyendo el iShares CORPOTRAC, el primer ETF de renta fija en
América Latina.
2007
MERCADO DE LOS ETF EN LATINOAMERICA vs USA
CHILE
Chile es el nuevo mercado de América latina donde los ETFs iShares están teniendo éxitos entre los
inversionistas. Los ETFs iShares comenzaron a operar en de la Bolsa de Comercio de Santiago en el 2009, consolidándose en el mercado inmediatamente
2009
BRASILPrincipales ETFs de Brasil
MERCADO DE LOS ETF EN LATINOAMERICA vs USA
MERCADO DE LOS ETF EN LATINOAMERICA vs USA
COLOMBIA
iShares trae al mercado el primer fondo bursátil - ETF, listado en Colombia, el Fondo Bursátil (ETF) iShares COLCAP, el cual permite a los inversionistas acceder a un portafolio compuesto principalmente por las 20 acciones más representativas del mercado de valores de Colombia en una sola operación
![Introduction - QUANTITATIVE RESEARCH AND TRADINGjonathankinlay.com › wp-content › uploads › Canonical...ETFs = TemporalData[ETFs] DateListPlot[ETFs] TemporalData 2008 2010 2012](https://img.dokumen.tips/doc/110x75/60be3b7b4d2c2d25820ec04a/introduction-quantitative-research-and-t-a-wp-content-a-uploads-a-canonical.jpg)
