İş Yatırım | Performans & Finansal Sonuçlar - 1Ç/2012

PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR–1Ç1218 Mayıs 2012

Bizi Tanıyın

Sermaye Piyasalarına Genel Bakış

İş Yatırım Performansı

Finansal Sonuçlar

Beklentiler

Performans & Finansal Sonuçlar – 1Ç12

1

2Bizi Tanıyın

İş Bankası ve İş

Bankası Grup

Şirketleri72%

Serbest Dolaşım

28%

Ortaklık Yapısı İştirakler

İş Girişim Sermayesi Yat. O. A.Ş.: (Pay: 33%) ISGSYPayları 2004’ten beri Borsa’da işlem gören Şirket, gerçekleştirdiği 8 çıkıştan ABD Doları bazında %22,6 yıllık bileşik getiri elde etti

İş Yatırım Ortaklığı A.Ş.: (Pay: %37,4) ISYATTürkiye’nin önde gelen yatırım ortaklığı, 215 milyon TL portföy büyüklüğüyle sektörün 1/3’ünü oluşturuyor; payları 1996’dan beri işlem görüyor

İş Portföy Yönetimi A.Ş.: (Pay: %70)Yoğunlukla İş Grubu fonlarını yöneten Türkiye’nin lider portföy yönetim şirketi yönettiği 11 milyar TL fon büyüklüğüyle sektörün %20’sini temsil ediyor

Maxis Securities Ltd.: (Pay: %100)Londra merkezli B grubu sermaye piyasaları lisansına sahip

IS Investment Gulf Ltd.: (Pay:%100)Dubai’de kurulan şirket kurumsal finansman ve özellikle B&D işlemlerinde faaliyet gösteriyor

Camiş Menkul Değerler A.Ş.: (Pay: %99,79)Bireysel müşteri odaklı Türkiye’nin en köklü aracı kurumlarından biri

Efes Varlık Yönetim A.Ş.: (Pay: %74,00)Özellikle bankaların sorunlu alacaklarının yönetimi konusunda faaliyet gösteriyor

Faaliyetler

• Aracılık Hizmetleri

• Yatırım Danışmanlığı

• Portföy Yönetimi

• Kurumsal Finansman

• Araştırma

Kredi Derecelendirme Notu

‘AAA(tur)’ Türkiye’de kredi derecelendirme notuna

sahip tek aracı kurum

Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu

8,63 (AAA) Türkiye’de kurumsal yönetim

derecelendirmesine sahip tek aracı kurum

Ödüller

Euromoney

2011&2010 En İyi Yatırım Bankası

2009 En İyi Birleşme Devralma Danışmanı

2008&2007 Türkiye’nin En İyi Aracı Kurum

EMEA Finance

2010 Türkiye’nin En İyi Yatırım Bankası

FT/Mergermarket

2010 Türkiye’de Yılın Finansal Birleşme ve

Devralma Danışmanı

Bizi Tanıyın



Finansal Sonuçlar

Beklentiler


3

241220

0

50

100

150

200

250

300

2011/3 2012/3

459

330

0

100

200

300

400

500

2011/3 2012/3

334

178

0

50

100

150

200

250

300

350

2011/3 2012/3

Sermaye Piyasalarına Genel Bakış İşlem Hacimleri* 4

31.5 30.8

Hisse Senetleri Piyasası (Milyar TL) Vadeli İşlem Piyasası (Milyar TL)

1,490

1,188

0

300

600

900

1200

1500

2011/3 2012/3

Tahvil & Bono Piyasası (Milyar TL) Ödünç Pay Senedi Piyasası (Milyon TL)

Kaynak:İMKB

Kaynak: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.Kaynak:İMKB

Kaynak:VOB

* Üye bazında işlem hacimleri

Özel sektör borçlanma araçları halka arzı

bankaların öncülüğünde artmaya devam etti

Sermaye Piyasalarına Genel Bakış Halka Arzlar 5

570

115

5

3

0

1

2

3

4

5

6

0

100

200

300

400

500

600

2011/3 2012/3

Milyon TL

Toplam Hasılat

Halka Arz dilen Şirket Sayısı (Sağ eksen)

3,150

9,0759

21

0

5

10

15

20

25

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

11,000

2011/3 2012/3

Milyon TL

Borçlanma Aracı Nominal İhraç Tutarı

İhraç Edilen Borçlanma Aracı Sayısı (Sağ eksen)

Özel Sektör SGMK ArzlarıHisse Senedi Halka Arzları

Kaynak: İMKB Kaynak: İMKB

Uluslararası ve yurt içi piyasalarda yaşanan

olumsuz koşullar birincil piyasayı etkiledi

Sermaye Piyasalarına Genel Bakış 6

Portföy Yönetimi (Milyar TL)

*A ve B Tipi yatırım fonları ile Borsa yatırım fonlarını içermektedir

Emeklilik fonları istikrarlı büyümesine devam ederken yatırım fonları para piyasasındaki

faiz hareketlerinden olumsuz etkilendi

4.6 6.09.1

12.014.5

26.4 24.0

29.6

33.7 29.1

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2007 2008 2009 2010 2011

Yatırım Fonları*

Emeklilik Fonları

Kaynak: SPK & İş Portföy

Büyüme Oranı

%30%52

%32%21

12.515.4

33.3 28.2

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2011/3 2012/3

Bizi Tanıyın



Finansal Sonuçlar

Beklentiler


7

33.729.9

7.3%

9.1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2011/3 2012/3

Milyar TL

İşlem Hacmi Piyasa Payı (Sağ eksen)

Hisse Senetleri Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı

İş Yatırım Performansı 8

Kaynak: İMKB

İş Yatırım %9,1

Aracı Kurum 1 %6,6

Aracı Kurum 2 %6,4

Aracı Kurum 3 %4,0

Aracı Kurum 4 %3,7

#1

1 1

Sıra

İş Yatırım %14,1

Aracı Kuruluş 1 %7,4




#1

Vadeli İşlemler Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı

26.130.9

10.8%

14.1%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2011/3 2012/3

Milyar TL


Kaynak: VOB

Sıra

1 1

İşlem hacmimizdeki azalış piyasada yaşanan azalıştan

daha az; piyasa payımız %9,1’e yükseldi

Toplam piyasa işlem hacmi % 9 azalırken işlem

hacmimiz %18 arttı

4.9

1.8

11.2%

7.9%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0

1

2

3

4

5

6

2011/3 2012/3

Milyar TL



Tahvil & Bono Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı*

*Aracı Kurumlar arası piyasa payı

Kaynak: İMKB

1 6

Özel Sek. Borç.Araç. Halka Arzı – Piyasa Payı

2,050

6,525

1,100

2,550

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

2011/3 2012/3

Milyon TL

İş Yatırım

Diğer

Sıra

28%

Kaynak: İMKB

35%

Yılın ilk çeyreğinde halka arzına aracılık ettiğimiz 5 adet borçlanma aracı ile %28 piyasa payı elde ettik

ÖPSP İşlem Hacmi ve Piyasa Payı


Kaynak: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.& İş Yatırım

320 329

21.5%

27.7%

0%

4%

8%

12%

16%

20%

24%

28%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2011/3 2012/3

Millyon TL


%3

186.8

155.2

0

50

100

150

200

2011/3 2012/3

Milyon TL

Kredili Menkul Kıymet İşlemleri

Kaynak: İş Yatırım

Kullandırılan kredili işlemlerin büyüklüğü piyasanın %20’sini oluşturuyor

ve faiz gelirlerimize olumlu katkı sağlıyor


Uluslararası Sermaye Piyasaları

357

242277

119

319

198

0

50

100

150

200

250

300

350

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2011/3 2012/3

BinMilyon ABD$

SGMK

Hisse Senetleri

Türev Kontrat Sayısı (Sağ eksen)

Kaynak: İş Yatırım

2,640 2,0602,904

18,145

26,773

2,733 2,7821,015

259 220517 882

885780 605 779

71

391

707

1,025

1,179

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

BinMilyon ABD$

SGMK

Hisse Senetleri

Türev Kontrat Sayısı (Sağ eksen)

2.0 2.4

2.53.1

7.26.5

0

2

4

6

8

10

12

14

2011/3 2012/3

Milyar TL

Yatırım Fonları**

Emeklilik Fonları

Diğer*


Yönetilen Toplam Portföy (YTP) büyüklüğü yıllık bazda %3 artarak 12 milyar TL olurken emeklilik

fonları istikrarlı artışını korudu ve yıllık bazda %24 yükselerek 3,1 milyar TL’ye ulaştı

12

Kaynak: İş Yatırım & İş Portföy

Yönetilen Portföy Büyüklüğü

* Diğer fonlar özel portföy yönetimi, alternatif yatırım ürünleri, Türkishfund (SICAV) ve İş Yatırım Ortaklığı A.Ş. portföyünü içermektedir.

Piyasanın %23’ünü

temsil ediyor

** A ve B Tipi yatırım fonları, Borsa Yatırım Fonları ve yönetilen İş Bankası fonlarını içermektedir.

Piyasanın %20’sini

temsil ediyor

Bizi Tanıyın



Finansal Sonuçlar

Beklentiler

Performans & Finansal Sonuçlar - 1Ç12

13

Finansal Sonuçlar Konsolide 14

İş Yatırım - KonsolideBin TL

1Ç11 1Ç12Yıllık Değişim

(%)

Toplam Varlıklar 3.340.235 3.443.600 3

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 382.454 435.645 14

Net Dönem Karı 7.939 31.602 298

1,241

1,569

2,5392,686

3,063

3,444

244 268 329 375 400 436

38.4 45.9 67.5 64.2 52.4 76,1*

19.4%17.9%

22.5%

18.2%

13.5%

18.6%

0%

4%

8%

12%

16%

20%

24%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012/3

Milyon TL

Toplam Varlıklar Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar

Net Dönem Karı Özkaynak Karlılığı (Sağ eksen)

Farklı kalemlerden gelir yaratan yapımızla net karımızda önemli bir artış yaşandı

*Son 4 çeyrek karı

4.9

38.4

2.1

45.9

10.0

67.5

18.2

64.2

7.9

52.4

31.6

?

7.4 10.5

24.011.1

12.6

12.2

24.2

21.3

16.7

22.113.9

9.0

12.2

18.1

9.7

0

10

20

30

40

50

60

70

Milyon TL

Finansal Sonuçlar Konsolide Net Kar 15

En iyi çeyrek performansımızı, esas faaliyetlerimizden elde ettiğimiz gelirlerle sağladık

2007 2008 2009 2010 2011 2012

3. Çeyrek

2. Çeyrek

1. Çeyrek

4. Çeyrek

Net Kar (TL) 1Ç11 1Ç12 Yıllık Değişim

(%)

İş Yatırım (Solo) 16.411.018 25.015.717 52

İş Yatırım Ortaklığı (27.172) 4.225.410

İş Girişim (734.638) 3.725.150

Diğer İştirakler(Esas olarak İş Portföy)

1.507.619 1.743.342 16

Eliminasyon Düzeltmesi* (9.217.741) (3.107.442) 66

Konsolide Net Kar 7.939.086 31.602.177 298

Finansal Sonuçlar Konsolidasyon Etkisi 16

* İştiraklerden elde edilen temettü ve gelir eliminasyonu

Konsolide Net Kar= [İş Yatırım Solo Net Kar + İştirak Etkisi] – Eliminasyon Düzeltmesi

İştirak Etkisi

Eliminasyon Düzeltmesi

İş Yatırım Solo Net Kar

Konsolide Net Kar

Faiz ve Alım Satım Geliri

21%

Hizmet Gelirleri

79%

Faiz ve Alım Satım Geliri

72%Hizmet Gelirleri

28%

Finansal Sonuçlar Faaliyet Gelirleri 17

Faaliyet Gelirleri Kırılımı(Bin TL)

1Ç11 1Ç12Yıllık

Değişim(%)

Faiz ve Alım Satım Geliri 7.529 62.965 736

Hizmet Gelirleri 29.054 24.925 (14)

Toplam Faaliyet Gelirleri 36.583 87.890 140

Faaliyet Gelirleri – 1Ç11 Faaliyet Gelirleri – 1Q12

36,6 milyon TL

87,9 milyon TL

Faaliyet gelirlerinde yaşanan dikkate değer artış, farklı faaliyetlerden gelir yaratabilme

gücümüzün göstergesi

Aracılık Komisyonları

71%

Kurumsal Finansman

Gelirleri6%

Portföy Yönetim

Komisyonları23%

Diğer Komisyonlar

0%

Aracılık Komisyonları

67%Kurumsal Finansman

Gelirleri9%

Portföy Yönetim

Komisyonları23%

Diğer Komisyonlar

1%

Finansal Sonuçlar Komisyon Gelirleri 18

Komisyon Gelirleri Kırılımı(Bin TL)

1Ç11 1Ç12Yıllık

Değişim(%)

Aracılık Komisyonları 20.596 16.739 (19)

Kurumsal Finansman Gelirleri 1.671 2.205 32

Portföy Yönetim Komisyonları 6.608 5.649 (15)

Diğer Komisyonlar 179 332 85

Toplam 29.054 24.925 (14)

29,0 milyon TL

24,9 milyon TL

Komisyon Gelirleri – 1Ç11 Komisyon Gelirleri – 1Ç12

Komisyon gelirlerinin lokomotifi konumundaki aracılık komisyonlarımız, hisse senetleri piyasasında

işlem hacimlerinin %28 daraldığı bir dönemde memnuniyet verici bir seviyede

Diğer Giderler

2%Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri

16%

Gen. Yön. Giderleri

82%

Diğer Giderler

2% Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri

15%

Gen. Yön. Giderleri

83%

Finansal Sonuçlar Faaliyet Giderleri 19

Faaliyet Giderleri Kırılımı(Bin TL)

1Ç11 1Ç12Yıllık

Değişim(%)

Diğer Giderler 606 730 21

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri 5.114 6.948 36

Genel Yönetim Giderleri 27.986 34.857 25

Toplam 33.706 42.535 26

33,7 milyon TL

42,5 milyon TL

Faaliyet Giderleri – 1Ç11 Faaliyet Giderleri – 1Ç12

Faaliyet giderlerimiz yıllık bazda %26 artarken faaliyet gelirlerimiz %140 arttı

Finansal Sonuçlar Temettü 20

Nakit Temettü (Milyon TL)

2007’de halka arzımızla birlikte kabul edilen temettü politikamız doğrultusunda son 4 yılda, halka arz

gelirimizin %77’sini nakit temettü olarak dağıttık

Temettü Verimliliği

9.5

12.9

19.9 20.0

15.1

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

05/05/2008 04/05/2009 03/05/2010 05/05/2011 14/05/2012

30.0% 30.0% 30.0%32.5%

30.2%

4.1%

8.2%

4.8%4.0%

3.1%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2008 2009 2010 2011 2012

Temettü Dağıtım Oranı İMKB - Ortalama

İMKB - Medyan ISMEN

Finansal Sonuçlar Fiyat Performansı 21

ISMEN Piyasa Değeri

ISMEN yılın ilk çeyreğinde, %34’lük fiyat artışıyla

İMKB 100 Endeksi’nin %10 üzerinde performans

gösterdi

325

100

353

522

361

486

0

100

200

300

400

500

600

TL Millions

ISMEN Fiyat Performansı

ISMEN,

• İMKB Temettü (XTMTU)

• İMKB Temettü 25 (XTM25)

• İMKB Kurumsal Yönetim (XKURY)

endekslerine seçildi

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

140

ISMEN

İMKB 100

Bizi Tanıyın



Finansal Sonuçlar

Beklentiler

Performans & Finansal Sonuçlar - 1Ç12

22

Beklentiler 23

Kurumsal Finansman faaliyetleri

Hisse Senetleri:

– Yurt içi ve yurt dışı piyasaların toparlanmasını bekleyen halka arzlar mevcut.

Özel Sektör Borçlanma Araçları:

– 2011’deki başarılı performanstan sonra 2012’de de çeşitli sektörlerden farklı büyüklüklerde borçlanma aracı halka arzları var.

– İş Bankası (2,3 mr TL), ING Bank (150 mio TL), İş Leasing (100 mio TL), İş Yatırım (100 mio TL), Alternatifbank (150 mio TL)

Yönetim Kurulu’nun 26 milyon TL tutarında %10 bedelsiz sermaye artırım kararı kamuya açıklandı.

Kaldıraçlı alım satım işlemlerinde (FOREKS) A tipi yetki belgesi ile hizmet vermekteyiz.

TradeMaster elektronik alım/satım platformu geliştirilerek yatırımcıların kaldıraçlı alım satım işlemlerini TradeMaster üzerinden

5 iş günü/ günde 24 saat işlem yapabilmeleri sağlandı.

Tek hisse senedine dayalı varantlarımız işlem görmeye başladı. (ISCTR, GARAN, AKBNK, YKBNK)

Kurumsal aracılık (prime brokerage) kapsamında yeni fon kurma çalışmalarımız devam ediyor.

Opsiyonlar: VOB’da işlem görmeye başlaması beklenen opsiyonların işlem hacmimizi arttıracağı düşünülmektedir.

Yatırımcı İlişkileri 24

Mert Erdoğmuş

Genel Müdür Yardımcısı

Tel : +90 212 350 24 12

Faks : +90 212 350 20 01

e-posta : [email protected]

Ozan Altan

Müdür Yardımcısı

Tel : +90 212 350 28 72

Faks : +90 212 350 20 01


Yatırımcı İlişkileri, pay ve menfaat sahiplerine ticari sır

kapsamı dışında kalan, gerekli bilgi ve açıklamaların

zamanında, hızlı, doğru, tam, karşılaştırılabilir ve kolay

erişilebilir olarak iletilmesinden sorumludur

http://www.isyatirim.com.tr/wwa_ir_new.aspx

Alper Alkan

Uzman Yardımcısı

Tel : +90 0212 350 25 22

Faks : +90 0212 350 20 01


Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve

tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat

kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan

yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi

ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu

nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm

veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması

nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

25Uyarı

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 26

GENEL MÜDÜRLÜK

İş Kuleleri Kule-2 Kat:1234330 4. Levent İstanbulT: 0212 350 20 00F: 0212 350 20 01

ADANA ŞUBESİ

Çınarlı Mah. Turhan Cemal Beriker Bulvarı

LEVENT ŞUBESİ

İş Kuleleri Kule-2 Kat:4No:31 Kat:9 Seyhan ADANA 34330 4. Levent İSTANBULT: 0322 355 97 00 T: 0212 350 29 00F: 0322 355 97 01 F: 0212 350 29 01

AKARETLER ŞUBESİ

Süleyman Seba Cad. No:44 B1 Blok D:10

MASLAK ŞUBESİ

Büyükdere Cad. Nurol Plaza No: 257

34357 Akaretler İSTANBUL 34398 Maslak İSTANBUL

T: 0212 326 87 00 T: 0212 367 85 00

F: 0212 326 86 87 F: 0 212 367 85 01

ANKARA ŞUBESİ

Tahran Cad. No: 3/8

YENİKOY ŞUBESİ

Köybaşı Cad. İskele Çıkmazı No:606700 Kavaklıdere ANKARA 34464 Yeniköy İSTANBULT: 0 312 455 26 50 T: 0212 363 01 00F: 0 312 466 60 62 F: 0212 363 01 01

BURSAŞUBESİ

Atatürk Cad. Nalbantoğlu Mah. No:71/3

YEŞİLKÖY ŞUBESİ

Havalimanı Kavşağı EGS Business Park

16010 Osmangazi BURSA B3 Blok No:470

T: 0266 294 80 00 34149 Yeşilköy İSTANBUL

F: 0266 294 80 01 T: 0212 463 20 00

F: 0212 463 20 01

İZMİR ŞUBESİ

Akdeniz Cad. No:14 Birsel İş Merkezi D:501

SUADİYE İRTİBAT BÜROSU

Bağdat Cad. Kılıçoğlu Apt. No:451 Kat:1 D:4

35210 Alsancak İZMİR 34740 Suadiye İSTANBUL

T: 0232 488 90 00 T: 0216 665 46 00

F: 0 232 488 90 01 F: 0216 665 46 01

KALAMIŞ ŞUBESİ

Fener Kalamış Cad. Tibaş Belvü Sitesi A2 Blok D:3

ALMAATY İRTİBAT BÜROSU

2nd Floor , Block A2 Samal Towers 97,

34726 Fenerbahçe İSTANBUL Zholdasbekov St, 050051 ALMAATA KAZAKİSTAN

T: 0216 542 72 00 T: +7 727 334 05 08

F: 0216 414 57 57 F: +7 727 334 05 09

İŞTİRAK

MAXIS SECURITIES LTD

İŞTİRAK

IS INVESTMENT GULF LIMITED

8 Princes Street Office No. 7 & 8, Level 1, Gate Village Building No.4

London EC2R 8HL UNITED KINGDOM Dubai International Financial Centre,

Tel: +44207 397 1431 PO Box 482079 Dubai, UAE

T: (+971) 555777726

PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR–1Ç1218 Mayıs 2012

Economy & Finance

İş Yatırım | Performans & Finansal Sonuçlar - 1Ç/2012