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元大寶來證券
惠譽信用評等國際長期 BBB+國際短期 F2
長期評等 AA-(twn)短期評等 F1+(twn)
中華信用評等長期評等 twAA- 短期評等 twA-1+評等展望 穩定
領先的市場地位 台灣市佔第一 經紀、自營、承銷
台灣最早卷商之一
亞洲四小龍證券市場發展
統計指標 國家 2002 年 2011 年 成長率倍數
成交量( 10 億美元)
台灣 635 891 1.40
香港 194 1445 7.45
新加坡 63 285 4.54
南韓 593 2029 3.42
上市公司市值( 10 億美元)
台灣 261 634 2.43
香港 463 2258 4.88
新加坡 102 598 5.86
南韓 216 996 4.61
資料來源:證期局「證券暨期貨市場重要指標」
併購後財務績效分析
2011 年 元大 寶來 元大寶來營業成本率 77.42% 101.03% 54.12%
資產報酬率 9.94% 0.85% 2.49%
股東權益報酬率 18.09% 1.33% 4.41%
財務槓桿效果 0.98% 1.90% 1.00%
每股盈餘 2.44 1.05 0.59
市佔率2011年元大
2011年寶來
2011年元大 +寶來
2013元大寶來
證券營業據點 141家 48家 189家 189家國內經紀市佔率 10.71% 3.98% 14.69% 15.50%
國內融資市佔率 19.85% 5.35% 25.20% 24.70%
國內融券市佔率 19.96% 5.96% 25.92% 27.20%
國內電子下單業務 8.72% 8.46% 17.18% 22.10%
期貨業務市佔率 9.47% 8.54% 18.01% 17.40%
選擇權業務市佔率 4.78% 4.53% 9.31% 9.60%
併購後市佔率
國內經紀市佔率 國內融資市佔率 國內融券市佔率國內電子下單業務期貨業務市佔率選擇權業務市佔率
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
10.71%
19.85% 19.96%
8.72% 9.47%
4.78%
7.85%8.87% 9.64% 8.72% 9.47%
4.78%
元大 凱基
併購前市佔率差距
國內經紀市佔率 國內融資市佔率 國內融券市佔率國內電子下單業務期貨業務市佔率選擇權業務市佔率0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
15.50%
24.70%
27.20%
22.10%
17.40%
9.60%8.00%
8.90%10.00%
9.20%10.60%
6.40%
元大寶來 凱基
併購後市佔率差距
各大金控國際佈局
機構名稱 元大金 國泰金 中信金 富邦金核心業務 證券 壽險、銀行 消費金融 壽險、銀行
近期重點 併東洋證券、拓展東協版圖
寮國分行開幕
併購日本東京之星
併購華一銀行
附註 以證券為主 布局最廣,於東協十國布局九國
海外據點最多、首次進佔日本
兩岸三地布局最廣
併購策略下的挑戰韓國東洋證券
2011.3 2012.3 2013.32013.120
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000 16,993
15,109 14,577
5,968
十億韓圜 資產2013.7東洋幫助母集團發債2013.9母集團倒債 破產重整
資金流出元大低成本購入
併購策略下的挑戰韓國東洋證券
2011
.3
2012
.3
2013
.3
2013
.12
$0
$500
$1,000
$1,500
$2,000
$2,500
$3,000 2,733
1,861
1,516
1,094
韓圜(十億)
2010 2011 2012 2013Q1Q2
(200)
(150)
(100)
(50)
0
50
100
150
200
118
-37
-25
-186
韓圜(十億)
營收 淨利 ( 損 )