Мировой Финанасовый

Кризис2007-2011

МировойФинансовыйКризиспричинысутьрешенияпоследствиявыводы

Причины Д исбаланс международной торговли Положение доллара США Цикличность экономического развития Перегрев кредитного рынка

дешевые потребительские кредиты ипотечный кризис

- Неадекватные микро и макроэкономическаяполитика

Высокие цены на сырьевые товары Перегрев фондового рынка Производные финансовые инструменты Рост негосударственных и рискованных облигаций Недооценка рисков Недостаточное внимание к рынку

Дисбаланс экономик мира :Избыток активов

( ) Китай на момент кризиса $2 .,трлн ( 2010, 60Китай на конец % ) в долларах >$2,85

.трлн (2010):Внешний долг

Великобритания – 400% ВВП США – 99% ВВП ЕС – 85% ВВП Китай – 7% ВВП Россия – 33% ВВП

Высокие цены на сырьевые товары , ./Номинальные и реальные цены на сырую нефть долл баррель

Поиск более прибыльных путей вложения

Снижение темпов роста

экономики США

Инвесторы

понижает ставку рефинансирования ФРССША

ЧастныеБанки

$↓%

, Инвестиции в высокие технологии 2000 =но кризис доткомов в >

инвестиции в рынок недвижимости

Ипотечные кредиты

Семья

-Банкзаёмщик

$↓%

$$

Инвестиционныйбанк

Ипотечные кредиты

Семья

-Банкзаёмщик

Инвестиционныйбанк

- ПУЛ Обли , гации обеспеченные долговымиобязательствами

10%7%4%

AAA ---BBB

$

Высокорискованные ипотечныекредиты

Неблагоприятнаяcемья Агент по

ипотеке

-Банкзаёмщик

%

Инвестиционныйбанк

Инвестиционныйбанк

БАНКРОТ

Инвесторы

?

$300,000

$90,000

, Мировой выпуск облигаций обеспеченных долговыми обязательствами . млрд долл

, Бум недвижимости в США поощраемый :политикой США

Н изкие барьеры для ипотеки + Бум недвижимости секьюритизация

( трансформация неликвидных активов в )ценные бумаги

И , потечные кредиты выдаваемые ненадежным заемщикам

Объединение обязательств в пулы П ерепродажа пулов для скрытия рисков Высокорисковые облигации продаются по

всему миру

Производные финансовые ( )инструменты Деривативы

Мировой валовый внутренний продукт( 2008, конец World Bank)

$200, 4 .трлн

$59 .трлн

Общая стоимость деривативов( 2008, конец Управление контроля денежного обращения при

министерстве финансовСША)

Распространение кредитных (2007 . дефолтных свопов г – $62 .)трлн

2008Сентябрь ФРС осуществляет финансовые инъекции Б анкротства и выкуп банков

Кризис доверия Распространение кризиса в Европу и

другие отрасли Падение рынков ценных бумаг по всемумиру

Кризис становится мировым

Финансовая поддержка О - фициально $700 .млрд

!НО $18 . млрд – бонусы банкиров ?Эффективно Лоббирование

« Коррупция является одной из причин »нынешнего мирового финансового кризиса

, Пан ГиМун8- , 2008 й ГенеральныйСекретарь ООН декабрь

ПоследствияМФК Банкротство финансовых институтов Трудности в ЦБ по всему миру

( )Банкротство ЦБИсландии Резкое снижение доступности кредитов и

снижение ликвидности -Потребители сокращают расходы >

-> Снижение темпов производства ->-> -Сокращения и проблемы безработицы >-> Н изкий спрос

Снижение инвестиций ->-> .Падение рынков ценных бумаг

Выход из кризиса Государство не контролирует

, производителей и потребителей но :может влиять посредством

Фискальной политики , Правительство решает как собирать и

,тратить деньги М онетарной политики

.ЦБ определяет предложение денег на рынке

Фискальная политикаНалоги Деньги

Госрасходы на создание

рабочих мест

Восстановление уровня занятости и

уровня потребительских

расходов

Выплаты дляуволенных

Повышение потребительских

, расходов восстановление

доверия , Повышение спроса восстановлениерынка

Монетарная политика Снижение

резервной ставки Больше денег под

займы

Снижение кредитных

ставок

Потребители берут больше денег

Использование резервов для

покупкигособлигаций

Государство вкладывает деньги в

рынок

, Повышение спроса восстановлениерынка

Выход из кризиса Пересмотр современной экономической

, политики современногозаконодательства

Осознание созависимости всех стран вмире

:Поддержка баланса во всем П оддержка роста Поддержка развития

Грамотное распределение ресурсов Комплексный подход

Мировая

экономика

Прекрасный примермеждународной кооперации.

Но кто-нибудьзахватил парашюты?

Зачем нам парашюты???Чтобы замедлить прогресс?

Семьи Инвесторы

–Дома Ипотека Деньги

Банкиры

-Банкзаёмщик

Инвестиционныйбанк

Кризис высокорисковых ипотечныхкредитов

Поиск

2000 – , .Крах доткомов и др 11/09/2001 Снижение

темпов роста экономики США

Инвесторы

понижает ставку рефинансирования ФРССША

ЧастныеБанки

$↓%

Ипотечные облигации

Securities Industry and Financial Markets Association