Upload
nord-capital
View
185
Download
2
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Structured notes
Citation preview
СТРУКТУРИРОВАННЫЕНОТЫ
Тел.: +7 (495) 544 41 87;Факс: +7 (495) 544 41 88
123317, г. Москва, Пресненская набережная, д.10, Блок С, 38 этаж
e-mail: [email protected]
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 2
СОДЕРЖАНИЕ
СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ПРОДУКТЫ 3
Что такое структурированный продукт 4
Как осуществляется защита капитала в рамкахструктурированного продукта
6
ОБЗОР РЫНКОВ ЗА НЕДЕЛЮ 7
ПРОДУКТЫ НЕДЕЛИ 8
Продукт на рост акций Amgen Inc 8
Продукт на рост акций J.P. Morgan 10
Продукт на рост акций Apple 12
Продукт на рост акций Bed Bath & Beyond 14
Продукт на падение акций Intel 16
Продукт на падение акций Fiserv 18
Продукт на рост акций Comcast Corp 20
Продукт на падение акций Paychex 22
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 24
Драг. металлы 27
Мировые рынки 31
СТРУКТУРИРОВАННЫЕПРОДУКТЫ
Департамент структурированных и деривативных продуктов
Текущие предложения29.07.2013
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 4
ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
• Набор взаимосвязанных финансовых инструментов, куплен-ных в определенных пропорциях и за определенную цену.
• Основными финансовыми инструментами, использующимися в структурированных продуктах, являются деривативы (опци-оны, фьючерсы и др.), которые определяют характеристики риска и доходности всего продукта
• Продукт покупается на определенный срок, и его доходность гарантированна на момент истечения
ЗАЧЕМ ПОКУПАТЬ
СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
• Доходность структурированного продукта в большей мере зависит от доходности базового актива (рынка), однако зави-симость эта нелинейная и может меняться на этапе структу-ризации
• Такая гибкость позволяет минимизировать риски и/или полу-чить большую доходность
• Структурированные продукты позволяют гарантировать со-хранность всего или части инвестированного капитала
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 5
ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
ПРЕИМУЩЕСТВА
РИСКИ И НЕДОСТАТКИ
• Возможность полной или частичной защиты капитала, что позволяет избежать существенных убытков при негативных движениях рынка
• Контроль риска• Уменьшение волатильности портфеля в целом• Возможность подобрать продукт под практически любой
взгляд на рынок• Получение доходности существенно выше рыночной (эффект
плеча)• Возможность заработать на любых движениях рынка, вклю-
чая падения и даже ситуации, когда рынок остается неизмен-ным
• Гарантированная и предсказуемая доходность на момент истечения
• Варианты структурированных продуктов позволяют инвести-ровать в активы, прямая инвестиция в которые проблематич-на в Российском праве
• Многие продукты уменьшают рыночный риск за счет увели-чения кредитного
• Меньшая прозрачность и стандартность ценообразования• Пониженная ликвидность и более широкие спреды при до-
срочной продаже или закрытии продукта• Как правило есть необходимость ждать истечения для полу-
чения максимальной доходности• Покупатель несет кредитный риск эмитента
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 6
КАК ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ ЗАЩИТА КАПИТАЛА В РАМКАХСТРУКТУРИРОВАННОГО ПРОДУКТА
• Структурированные продукты с возможностью защиты капи-тала состоят из инструментов с фиксированной доходностью и опционов, привязанных к желаемому предмету инвестиции (акции, сырью, валюте, и т.д.)
• Купон, выплачиваемый инструментом с фиксированной доходностью, полностью или частично компенсирует убытки по опциону, гарантируя тем самым возврат инвестированных средств даже в случае падения базового актива.
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 7
ОБЗОР РЫНКОВ С начала года акции здравоохранения показали уверенную опережа-ющую динамику. Так, если индекс S&P 500 за это время вырос на 18%, то S&P 500 Health Care (включающий только компании здравоохранения) с начала текущего года вырос на 27%. Если же из этого перечня посмо-треть исключительно на фармацевтические компании, такие как VERTEX PHARMACEUTICALS INC, CELGENE CORP, PHARMACYCLICS INC, SEATTLE GENETICS INC, ALEXION PHARMACEUTICALS INC и их аналоги, то видно, что в среднем их капитализация увеличилась более чем наполовину. Тех-нически, после столь стремительного роста, вполне резонно ожидать кор-рекцию, однако при этом вполне вероятно, что компании данного сектора, показывавшие более скромную динамику при хороших фундаментальных показателях, продолжат демонстрировать динамику лучше рынка. На наш взгляд одной из компаний, сохраняющей значительный потенциал для дальнейшего роста, является Amgen Inc (NASDAQ: AMGN).
Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg, на конец этого года у компании ожидается рост чистой прибыли на 32%, а в следующем году на 13%. Форвардный P/E компании на следующий год со-ставляет 13.2 по сравнению с медианным значением в 30.8. Сопоставление данного показателя с текущими темпами роста прибыли на акцию (EPS) у Amgen Inc и таких аналогов, как CELGENE CORP, BIOGEN IDEC INC, UNITED THERAPEUTICS CORP, INCYTE CORP показывает высокую корреляцию между ними на уровне 88%, а значит для оценки справедливого P/E может быть использована регрессионная модель зависимости от текущих темпов при-роста EPS. На основе неё справедливое значение форвардного P/E AMGN должно составлять около 26, а значит цена акций данной компании почти вдвое недооценена. Отметим, что данная модель не учитывает последую-щее возможное замедление темпов роста EPS, однако если исходить из те-кущих показателей компании, то в настоящий момент у неё есть все шансы на опережающее увеличение капитализации в своём секторе.
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 8
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ AMGEN INC
Динамика акций Amgen Inc
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 9
Срок Защита капитала
До 6 месяцев
До 12 месяцев
Больше12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при росте базового актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: Amgen Inc (NASDAQ: AMGN)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 19 Октября 2013
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ AMGEN INC
Коэффициент участия: 150%Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 150% коэффициент участия в AMGN
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена / Начальная Цена -1
Условия погашения:
На дату погашения, при росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 150% от роста
На дату погашения, при падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый активПродукт
Условие погашения СП: Если Рост > 0%, то ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит),иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 10
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ J.P. MORGAN
Динамика акций JP Morgan
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 11
Срок Защита капитала
До 6 месяцев
До 12 месяцев
Больше12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при росте базового актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: J.P. Morgan (NASDAQ: JPM)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 21 Сентября 2013
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ J.P. MORGAN
Коэффициент участия: 185%Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 185% коэффициент участия в JPM
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена / Начальная Цена -1
Условия погашения:
На дату погашения, при росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 185% от роста
На дату погашения, при падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый активПродукт
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
Условие погашения СП: Если Рост > 0%, то ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит),иначе ЗК
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 12
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ APPLE
Динамика акций Apple
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 13
Срок Защита капитала
До 6 месяцев
До 12 месяцев
Больше12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при росте базового актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: Apple (NASDAQ: AAPL)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 21 Сентября 2013
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ APPLE
Коэффициент участия: 140%Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 140% коэффициент участия в AAPL
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена / Начальная Цена -1
Условия погашения:
На дату погашения, при росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 140% от роста
На дату погашения, при падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый активПродукт
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
Условие погашения СП: Если Рост > 0%, то ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит),иначе ЗК
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 14
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ BED BATH & BEYOND
Динамика акций Bed Bath & Beyond
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 15
Срок Защита капитала
До 6 месяцев
До 12 месяцев
Больше12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при росте базового актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: Bed Bath & Beyond (NASDAQ: BBBY)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 17 Августа 2013
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙBED BATH & BEYOND
Коэффициент участия: 185%Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 185% коэффициент участия в BBBY
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена / Начальная Цена -1
Условия погашения:
На дату погашения, при росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 185% от роста
На дату погашения, при падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый активПродукт
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
Условие погашения СП: Если Рост > 0%, то ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит),иначе ЗК
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 16
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ INTEL
Динамика акций Intel
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 17
Срок Защита капитала
До 6 месяцев
До 12 месяцев
Больше12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при падении INTC
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: акции Intel Corporation (NASDAQ: INTC)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 21 Сентября 2013
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ INTEL
Коэффициент участия: 100%Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в INTC
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 96.2% в случае роста цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1
Условия погашения:
На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 96.2% от начального объема инвестиции плюс 100% от падения
На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 96.2% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый активПродукт
Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит),иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 18
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ FISERV
Динамика акций Fiserv
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 19
Срок Защита капитала
До 6 месяцев
До 12 месяцев
Больше12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при падении FISV
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: акции Fiserv (NYSE: FISV)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 21 Сентября 2013
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ FISERV
Коэффициент участия: 100%Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в FISV
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 97.8% в случае роста цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1
Условия погашения:
На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 97.8% от начального объема инвестиции плюс 100% от падения
На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 97.8% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый активПродукт
Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит),иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 20
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ COMCAST CORP
Динамика акций Comcast Corporation
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 21
Срок Защита капитала
До 6 месяцев
До 12 месяцев
Больше12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать до-ход при росте базового актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: Comcast Corp (NASDAQ: CMCSA)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 19 Октября 2013
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙCOMCAST CORPORATION
Коэффициент участия: 140%Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 140% коэффициент участия в CMCSA
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1
Условия погашения:
На дату погашения, при росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции плюс 140% от роста
На дату погашения, при падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый активПродукт
Условие погашения СП: Если Рост > 0%, то ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит),иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 22
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ PAYCHEX
Динамика акций Paychex
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 23
Срок Защита капитала
До 6 месяцев
До 12 месяцев
Больше12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея: Продукт позволяет получать доход при падении PAYX
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: акции Paychex (NASDAQ: PAYX)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 17 Августа 2013
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ PAYCHEX
Коэффициент участия: 100%Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в PAYX
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 98% в случае роста цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1
Условия погашения:
На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 98% от начального объема инвестиции плюс 100% от падения
На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 98% от начального объема инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый активПродукт
Условие погашения СП: Если Падение > 0% , то ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит),иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
ИНВЕСТИЦИОННЫЕИДЕИ
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 25.07.2013
25
Защита капитала: 100% Защита капитала: 95% Защита капитала: 90%
Коэффициент участия: 40-60% Коэффициент участия: 80-140% Коэффициент участия: 150-230%
Доходность: неограниченная Доходность: неограниченная Доходность: неограниченная
Валюта: USD/Рубль Валюта: USD/Рубль Валюта: USD/Рубль
Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg
Энергия Нефть сорта WTI CL1 CMDTY
Драг. металлы Золото, спот GOLDS <spot>
Агрокультуры Соя, Кукуруза, Пшеница W 1, C 1, S 1 CMDTY
Софт культуры Сахар, Кофе, Какао SB 1, KC1, CC1 CMDTY
Индекс Индекс sp500 SPX Index
Варианты продукта с участием в росте актива
Базовый актив:• В качестве базового актива в любой стратегии можно использовать сырье, биржевые торги по которому проходят на
товарно-сырьевых площадках “NYMEX”, “CMEGroup”.
• Фондовый рынок США, представленный широким индексом sp500.
• Под стратегию выбирается любой актив из списка, рост которого мы обосновываем аналитикой и представляем в виде идеи в конкретный момент времени.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 25.07.2013
26
Идея продукта Биржевой контракт Защита капитала Коэффициент участия
№ стр.
Драг. металлы Золото 100% 30% 28
Драг. металлы Золото 95% 125% 29
Драг. металлы Золото 90% 219% 30
Мировые рынки Индекс S&P500 100% 24% 32
Мировые рынки Индекс S&P500 95% 162% 33
Мировые рынки Индекс S&P500 90% 301% 34
ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ:
ЗОЛОТО
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 25.07.2013
28
Условия погашения:РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-вает 100% от начального объема инвестиции плюс 30% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 100% первоначально вложенных инвестиций.
Продукт
Рынок
Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе
Bloomberg
Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: GCV3 COMDTY
Защита капитала: 100%
Валюта: USD
Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $
Срок погашения: 21 октября 2013
Коэффициент участия: 30%
Страйк: 0.00%
ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА ИЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 100%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 25.07.2013
29
Условия погашения:РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-вает 95% от начального объема инвестиции плюс 125% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 95% первоначально вложенных инвестиций.
Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе
Bloomberg
Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: GCV3 COMDTY
Защита капитала: 95%
Валюта: USD
Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $
Срок погашения: 21 октября 2013
Коэффициент участия: 125%
Страйк: 0.00%
ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА ИЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 95%
Продукт
Рынок
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 25.07.2013
30
Условия погашения:РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-вает 90% от начального объема инвестиции плюс 219% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 90% первоначально вложенных инвестиций.
Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе
Bloomberg
Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: GCV3 COMDTY
Защита капитала: 90%
Валюта: USD
Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $
Срок погашения: 21 октября 2013
Коэффициент участия: 219%
Страйк: 0.00%
ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА ИЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 90%
Продукт
Рынок
МИРОВЫЕРЫНКИ:
S&P500
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 25.07.2013
32
ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 ИЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 100%
Условия погашения:РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-вает 100% от начального объема инвестиции плюс 24% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 100% первоначально вложенных инвестиций.
Продукт
РынокСырьевой сегмент
или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg
Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: ESU3 Index
Защита капитала: 100%
Валюта: USD
Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $
Срок погашения: 13 сентября 2013
Коэффициент участия: 24%
Страйк: 0.00%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 25.07.2013
33
ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 ИЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 95%
Условия погашения:РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-вает 95% от начального объема инвестиции плюс 162% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 95% первоначально вложенных инвестиций.
Продукт
Рынок
Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе
Bloomberg
Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: ESU3 Index
Защита капитала: 95%
Валюта: USD
Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $
Срок погашения: 13 сентября 2013
Коэффициент участия: 162%
Страйк: 0.00%
ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 25.07.2013
34
ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 ИЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 90%
Условия погашения:РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-вает 90% от начального объема инвестиции плюс 301% от роста базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае инвестор получает 90% первоначально вложенных инвестиций.
Продукт
РынокСырьевой сегмент
или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg
Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: ESU3 Index
Защита капитала: 90%
Валюта: USD
Минимальная сумма инвестирования: 500 000 $
Срок погашения: 13 сентября 2013
Коэффициент участия: 301%
Страйк: 0.00%
Структурированные ноты ИГ «Норд-Капитал»
Данные продукты структурируются и управляются специалистами «Норд-Капитала» и могут использовать различные финансовые инструменты, включая следующие:• опционы на акции, сырье и валюты, в том числе и экзотические• инструменты с фиксированной доходностью (облигации, депозиты)• акции и депозитарные расписки• кредитные свопы CDS/FTD• инструменты с привязкой к волатильности (варианс свопы, сертификаты на волатильность),а так же любые другие
инструменты, поддерживаемые инфраструктурой «Норд-Капитала»
Часть продуктов и стратегий являются активно управляемыми, но большинство имеют условия, четко прописанные в term-sheet. Преимуществами данных структурированных продуктов является:• Гибкость и возможность адаптации продукта под запросы клиента даже при небольших объемах• Возможность комбинировать финансовые инструменты от различных брокеров для достижения максимальной
доходности• Отсутствие скрытых комиссий• Возможность корректировки и активного управления частями продуктов и стратегий для достижения лучшей доходности
и минимизации рисков
Более эффективное использования капитала и активов в целях гарантийного обеспечения.Клиент, приобретающий данные продукты, должен принять риски «Норд-Капитала» как эмитента, а так же риски эмитентов финансовых инструментов, составляющих тот или иной структурный продукт.
Возможна замена эмитентов составляющих финансовых инструментов в каждом из продуктов на аналогичные инструменты других эмитентов. Параметры продуктов (такие как коэффициент участия, макс. доходность и т.д.) могут изменяться в соответствии с ценой, предоставленной другим эмитентом.
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
Данный документ опубликован компанией NORD CAPITAL FINANCIAL SERVICES, Bermuda и компанией «Норд Капитал АГ» (Nord Capital AG), Швейцария (далее совместно «Норд Капитал») только в информационных целях и ни при каких обстоятельствах не должен быть истолкован в качестве предложения о продаже/покупке каких-либо ценных бумаг и финансовых инструментов, включая, но, не ограничиваясь, гарантий, поручительств и др. Ни данный документ, ни факт его распространения не является основанием для формирования таких инструментов и заключения договоров. Этот документ не имеет отношения к конкретным инвестиционным целям, финансовому положению и потребностям каждого конкретного субъекта. «Норд Капитал» и / или связанные с ней лица могут, время от времени заключать сделки с какими-либо ценными бумагами упомянутыми в данном документе, а также предоставлять финансовые услуги эмитентам таких ценных бумаг. Информация, содержащаяся в настоящем документе, основывается на материалах и источниках, которые, по нашему мнению, являются надежными, однако, «Норд Капитал» не дает никаких заверений или гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении точности, полноты и достоверности информации, содержащейся в настоящем документе. Изложенная в данном документе точка зрения является действительной только по состоянию на дату публикации документа. Изложенная здесь информация может изменяться без предварительного уведомления и «Норд Капитал» не несет ответственности за обновление данных, содержащихся в данном документе. Ни при каких обстоятельствах «Норд Капитал», ее филиалы и сотрудники не несут ответственности за любые прямые и косвенные убытки, связанные с использованием информации, изложенной в данном документе, за исключением случаев намеренного введения в заблуждение со стороны «Норд Капитала».Данный документ предназначен только для (i) лиц, действующих вне пределов Великобритании, (ii) лиц, имеющих профессиональный опыт в вопросах, связанных с инвестициями, которые подпадают под определение «специалистов по инвестициям» в статье 19(5) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 года (Финансовое стимулирование) в редакции 2005 года; либо (iii) предприятий с крупным собственным капиталом, неакционерных ассоциаций и партнерств, доверенных лиц крупных трастовых компаний, как указано в Статье 49 (2) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 г. (Финансовое стимулирование) Приказ 2005.Лицам, получившим данное сообщение, действующим в пределах Соединенного Королевства (кроме лиц, упомянутых в пунктах (ii) и (iii) не следует руководствоваться или действовать в соответствии с данным сообщением при реализации инвестиций или инвестиционной деятельности, связанной с этим документом.Инвестиции, в общем, связаны с определенной степенью риска, включая риск потери капитала. Услуги, ценные бумаги и инвестиции, упомянутые в этом документе, могут быть недоступны и не подходить всем инвесторам. Инвесторы должны принимать инвестиционные решения самостоятельно на основе собственных финансовых целей и ресурсов, а, в случае сомнений, необходимо проконсультироваться у эксперта по инвестициям. Предыдущие показатели доходности инструментов не являются непременным руководством к новым инвестициям в них, а инвестору не всегда удается получить обратно вложенные средства.«Норд Капитал» и/или ее дочерние компании могут, время от времени, предоставлять инвестиционные советы или иные услуги, или требовать предоставления таких услуг от любой из компаний, упомянутых в настоящем документе. Таким образом, некоторая информация, может быть доступна для «Норд Капитал», но она может быть не отражена в данном документе, и «Норд Капитал» могла предпринять действия или уже использовать ее до или сразу же после ее опубликования.Кроме того, «Норд Капитал», ее руководители, сотрудники этой компании, и/или связанные с ней лица могут быть заинтересованы в ценных бумагах, гарантиях, фьючерсах, опционах, деривативах или иных финансовых инструментах любой из компаний, упомянутых в данном документе, и могут, время от времени, без ограничений покупать или продавать данные ценные бумаги. Ни данный материал в целом, ни какая-либо его часть не подлежит копированию в любой форме и любым способом. Данный материал также не может быть разглашен кому-либо без предварительного согласия «Норд Капитал».