Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 01 | Uvod 1
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod2
Sadržaj
IUVOD
Djelatnost
IstorIja I nastanak
MIsIja, vIzIja I strategIjaMisijaVizijaStrategijaNagrade i sertifikatiUvođenje i sertifikacija prema standardu ISO 27001
UpravnI oDbor I oDbor za revIzIjU
Menadžment
12
14
16
1818192024
24
26
27
Glavna obilježja poSlovanja u
2014. gODInI
KOnsOlIDOVanI fInansIjsKI izvještaji Grupe
piSmo akcionarima
7
8
10
IIpreGleD poSlovanja U 2014. gODInI
MakroekonoMsko okruženjePESTEL analiza
TržišTe TelekoMunikacija BiHFiksna telefonijaMobilna telefonijaInternet uslugePay TV tržišta
regUlatornI okvIr
DrušTveno oDgovorno poslovanjeHumanostKultura i obrazovanjeSportEkologijaZaposleni
inforMacije za invesTiTore
28
3031
3234353637
39
424244454647
48
IIIoSnovni finanSijSki pokazatelji
osnovnI fInansIjskI pokazateljI
priHoDiPrihodi od prodaje roba i usluga na nacionalnom tržištuPrihodi po osnovu međunarodnog obračunaOstali poslovni prihodiFinansijski prihodi
TroškoviPoslovni troškovi
ljUDskI resUrsITeam buildingInterne obukeElektronske obuke
invesTiciona ulaganjaInvesticiona ulaganja u fiksnu telefonijuInvesticiona ulaganja u mobilnu telefonijuInvesticiona ulaganja u internetInvesticiona ulaganja u informacione tehnologije
korisnici i saoBraćajFiksna telefonijaInternet i prenos podatakaKorisnici integrisanih uslugaMobilna telefonijaJoš bliži korisnicima
pregleD poslovanja po segMentIMaSegment mobilne telefonijeSegment fiksne telefonije i interneta
52
54
59
60606161
6263
67696970
71727373
74
757680818387
888889
IVupravljanje finanSijSkim rizicima
upravljanje finansijskiM riziciMa
Tržišni rizikRizik likvidnostiKreditni rizik
92
94949696
Vizjava o primjeni StanDarDa korporativnoG upravljanja
Izjava o prIMjenI stanDarDa korporatIvnog Upravljanja
završna riječ
98
100
102
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu4
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 5
Glavna obilježja poslovanja u 2014. godini
koriSnici fikSne telefonije i interneta (u hiljadama)Ukupan broj korisnika fiksne telefonije Ukupan broj ADSL korisnika
koriSnici mobilne telefonije (u mil. minuta)Ukupan broj korisnika mobilne telefonije
koriSnici inteGriSaniH uSluGa (u hiljadama)Ukupan broj integrisanih korisnika
SaobraĆaj (u mil. minuta)Saobraćaj fiksne telefonijeSaobraćaj mobilne telefonije
tržišno uČešĆeTržišno učešće fiksne telefonije u BiHTržišno učešće mobilne telefonije u BiHTržišno učešće broadband-a u BiH
inveSticiona ulaGanja (u mil. km)
Broj zaposlenih
oSnovni finanSijSki pokazatelji (u mil. km)Ukupan prihodUkupan rashodEBITDAEBITBruto dobitNeto dobitUkupna aktivaKapitalProfitabilnost poslovanja - ROAProfitabilnost kapitala - ROE
pokazatelji tržišne vrijednosti akcijaBroj akcijaTržišna cijena akcijeTržišna kapitalizacijaNeto dobit po akcijiDividenda po akcijiDividendni prinos
2013.
291119
1,43
57
777939
34,20%43,00%23,00%
90,40
2.161
478,15366,85
45,22%22,68%
111,30100,29852,53692,5312,03%14,46%
491,381,64
805,870,200,22
13,22%
2014.
281124
1,38
67
740986
34,75%42,60%24,00%
95,28
2.155
488,10369,77
45,48%25,08%
118,33106,49859,51697,4212,53%15,32%
491,381,59
781,300,220,19
12,08%
% promjene
-3,6%4,4%
-3,8%
18,8%
-4,7%5,0%
5,4%
-0,3%
2,1%0,8%
6,3%6,2%0,8%0,7%
-3,0%-3,0%7,9%
-11,4%
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu6
(mil. KM)
Poslovni prihodPoslovni rashod
bruto operativni rezultat prije amortizacijeEBITDA
ukupan priHoD
ukupan raSHoD
bruto dobit% marže
neto dobit% marže
2013.
473,91259,49
213,6845,22%
479,49
367,46
112,0323,64%
101,0221,32%
2014.
488,34268,05
220,2945,11%
493,30
375,11
118,1924,20%
106,3921,79%
% promjene
3,0%3,3%
3,1%
2,9%
2,1%
5,5%
5,3%
Na kraju 2013. godine u sastavu grupe funkcionisalo je
zavisno preduzeće TT Inženjering d.o.o. sa 100% udjela
vlasništva. Već u januaru 2014. godine registrovana je
promjena spajanja uz pripajanje zavisnog društva TT
Inženjering d.o.o. matičnom društvu.
Prepoznajući svoje interese, Mtel je u toku
2014. godine osnovao privredno društvo Mtel Austrija
sa sjedištem u Beču, sa 100% udjela vlasništva, te
kupio 65% udjela u Logosoftu d.o.o. Sarajevo.
Bilansi uspjeha i bilans stanja koji slijede predstavljaju
skraćene konsolidovane izvještaje za grupu:
Konsolidovani finansijski izvještaji grupe
bilans uspjeha
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 7
bilans stanja
(mil. KM)
AKTIVA
Stalna imovinaObrtna imovina
ukupna aktiva
PASIVA
KapitalDugoročne obavezeKratkoročne obaveze
ukupna pasiva
2013.
661,82192,30
854,12
694,0232,79127,31
854,12
2014.
689,21186,95
876,16
698,9038,36
138,90
876,16
% promjene
4,1%-2,8%
2,6%
0,7%17,0%
9,1%
2,6%
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu8
Poštovani akcionari,
Uspešne kompanije izdvajaju se od manje uspešnih po
svojoj spremnosti na brzo prilagođavanje novonasta-
lim okolnostima i doslednom sprovođenju svih zacrta-
nih ciljeva.
Potvrda da je Mtel uspešna kompanija koja je posta-
vila jasne ciljeve i definisala pravac kojim će se razvi-
jati u budućnosti, stigla je sa mesta gde se ocenjuju
najbolje svetske kompanije. Na prestižnom događaju u
Bostonu, Mtel je ušao u Kuću slavnih (“Hall of Fame”)
i dobio priznanje za izuzetne rezultate u primeni stra-
tegije poslovanja po metodologiji Balanced Scorecard, te postao prvi telekom operator u regionu koji je po-
stigao ovakav uspeh, u svetskoj konkurenciji.
Mtel je i prva kompanija u regionu koja je sertifikova-
na za unapređenu ediciju standarda ISO 27001. Na taj
način, Mtel se pridružio prestižnoj grupi renomiranih
svetskih telekomunikacionih operatora i još jednom
potvrdio svoju opredeljenost za konstantno podizanje
kvaliteta poslovanja i učvršćivanje korporativnog
imidža kompanije.
Potvrda je stigla i od vodeće regionalne zajednice in-
vestitora I trader - “iCapital”, čiji su analitičari poredili
finansijske pokazatelje telekomunikacionih operatora
u regionu i objavili da je Mtel jedini telekom operator u
regiji koji je zabeležio rast prodaje od 3,3%.
Kontinuiranim ulaganjem u kvalitet usluga Mtel se
razlikuje od ostalih bh. operatora, i u tom smislu u
2014. godini realizovane su investicije za 5,4% više u
odnosu na 2013. godinu, a iznose preko 95 miliona KM.
Mtel je i u protekloj godini predstavljao izuzetan pri-
mer delovanja kompanije u uslovima kontinuirane
ekonomske krize. Nastavljeno je razvijanje paketskih
usluga, tako da na kraju protekle godine Mtel bro-
ji preko 10.600 novih korisnika integrisanih usluga,
dok ukupan broj korisnika integrisanih usluga beleži
porast od 18,8% u odnosu na 2013. godinu. Ne tre-
ba zanemariti ni činjenicu da je zabeležen neto porast
broja QUADRO korisnika, postpaid korisnika mobilne
telefonije i VPN korisnika, te ADSL priključaka.
Ostvarena je EBITDA na nivou od 45,48%, a uku-
pni prihodi u 2014. veći su za 2,1% u odnosu na
2013. godinu. Dobit kompanije je u protekloj godini
porasla za 6,2% u odnosu na godinu pre, što je od
posebnog značaja ako se uzme u obzir da je poslova-
nje dominantnih telekomunikacionih operatora, kako
u svetu tako i u BiH, konstantno u padu poslednjih go-
dina. Zato je uspeh Mtela još veći, jer pokazuje kako se
u teškim makroekonomskim uslovima i sa pojačanom
konkurencijom ipak može odlično poslovati.
Činjenica da je Mtel u 2014. godini prvi put u svojoj
istoriji i zvanično proglašen liderom na teritoriji Bosne
i Hercegovine u oblasti telekomunikacija, kao i pome-
nuti uspeh na regionalnom nivou, podstakli su kompa-
niju da još više raste i razvija svoju poslovnu strategi-
ju. Poziciju lidera učvrstio je i akvizicijom kompanije
Logosoft d.o.o. Sarajevo, te proširio svoje poslovanje
pismo akcionarima
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 9
na segment sistem integracija i edukacije i postao je-
dina kompanija u Bosni i Hercegovini koja ima ovakav
portfolio usluga.
Navedena priznanja i postignuti rezultati su u kompa-
niji shvaćeni kao dodatni motiv za širenje poslovanja.
Koristeći ideje, znanja, informacije i inovacije, koje su
donele uspeh na domaćem tržištu, Mtel se strateški
opredelio da proširi poslovanje i izvan granica Bosne
i Hercegovine. Tako je osnovano privredno društvo
Mtel Austrija, sa sedištem u Beču, postajući full MVNO
na teritoriji te države, dok je Mtel prva kompanija iz
regiona koja je takav poslovni potez uspela da sprove-
de u delo na teritoriji Evropske unije. Austrija postaje
prva iz porodice evropskih država u kojoj će se Mtel
pojaviti ravnopravno sa postojećim telekom opera-
torima na tom tržištu, a nakon Austrije, planirano je
širenje poslovanja i na tržišta Švajcarske i Nemačke.
Svi ovi uspesi dobijaju još više na značaju ako uzmemo
u obzir i činjenicu da smo se suočili sa nezapamćenim
poplavama koje su zahvatile čitav region u protekloj
2014. godini. Iako je pretrpeo ogromnu štetu, koju
ilustruje uništena i oštećena imovina, Mtel je uspeo
da održi stabilnost mobilne mreže i poveže ljude u naj-
težim okolnostima, zahvaljujući spremnosti svih zapo-
slenih i brzom delovanju u trenutku kada je komunika-
cija značila život.
Društveno odgovorno poslovanje doprinosi harmo-
nizaciji odnosa između sfere ekonomije, kao glavnog
nosioca razvoja, i interesa društva u celini, koji takođe
ne smeju biti zanemareni. Zato je društvena odgovor-
nost poslovna filozofija kompanije Mtel i u ovoj smo
oblasti gotovo bez konkurencije na teritoriji Bosne i
Hercegovine.
Na kraju bih istakao da ćemo kao i do sada nastaviti
da negujemo kvalitetan i kontinuiran odnos sa akcio-
narima. Želeo bih da zahvalim statutarnim organima
na velikoj podršci, kao i da sa ponosom istaknem da
Mtel ima profesionalan i posvećen kadar koji je najviše
zaslužan za uspeh kompanije.
Spreman sam da zajedno sa svojim kolegama iz me-
nadžmenta vodim ovu kompaniju u pravom smeru,
poslujući transparentno i postižući najbolje rezultate
u Bosni i Hrecegovini i u čitavom regionu.
GENERALNI DIREKTOR
mr Goran Vlaović
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod10
UVOD
DJELATNOST
ISTORIJA I NASTANAK
MISIJA, VIZIJA I STRATEGIJAMisijaVizijaStrategijaNagrade i sertifikatiUvođenje i sertifikacija prema standardu ISO 27001
UPRAVNI ODBOR I ODBOR ZA REVIZIJUMenadžment
14
16
181819202424
2627
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod12
Jedan od tri nacionalna telekom operatora u Bosni
i Hercegovini, Mtel a.d. Banja Luka nudi jedinstvena
komunikaciona rješenja.
Poslujući na sve dinamičnijem tržištu, Mtel nudi najsa-
vremenije telekomunikacione usluge iz oblasti mobilne
telefonije, fiksne telefonije, interneta i prenosa podataka
interneta, prenosa podataka i digitalne televizije.
Osnovna djelatnost Mtela su telekomunikacije, kojom
je definisano pružanje telekomunikacione i povezane
uslužne djelatnosti, odnosno prenos glasa, podataka,
teksta, zvuka i slike, a obuhvata:
• djelatnost žičane telekomunikacije,
• djelatnost bežične telekomunikacije,
• djelatnost satelitske telekomunikacije i
• ostale telekomunikacijske djelatnosti.
Pored osnovne djelatnosti, istim članom Statuta definisa-
ne su i ostale djelatnosti, kojima Mtel nudi i širok spektar
ostalih telekomunikacionih usluga, uključujući ostale
usluge fiksne telefonije, prenos podataka, zakup linija,
privatne vodove, usluge na cijelom mrežnom području,
dodatne usluge u oblasti mobilne telefonije, internet i
multimedijalne usluge.
Mtel, takođe, pruža usluge u oblasti zakupa, izgradnje,
upravljanja i zaštite telekomunikacione infrastrukture.
Društvo obavlja i druge djelatnosti koje služe djelatno-
sti upisanoj u registar, a koje se uobičajeno obavljaju
uz te djelatnosti u manjem obimu ili povremeno.
Uz konstantno praćenje svjetskih trendova i najnovijih
tehnoloških dostignuća na polju telekomunikacija, u
Mtelu se pažljivo osluškuju i želje i potrebe korisnika.
Znajući da oni danas žele mnogo više od telefonira-
nja, Mtel u BiH donosi nove tehnologije, te nudi širok
spektar dodatnih usluga.
Poslovnim korisnicima omogućena su integrisana bi-
znis rješenja sa razgovorima i prenosom podataka u
mobilnoj i fiksnoj mreži, te tako stvoreni preduslovi za
uspješno poslovanje.
Pored omogućavanja visokokvalitetnih usluga i primje-
ne savremenih informacionih tehnologija, Mtel mnogo
ulaže u sport, kulturu, obrazovanje i humanitarne
projekte, te poslujući društveno odgovorno utiče na
razvoj pravih vrijednosti u svom okruženju.
Djelatnost
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 01 | Uvod 13
Dugogodišnji poslovni uspjesi rezultat su zajedničkog rada, stručnosti, zalaganja i iskustva naših zaposlenih.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod14
Javno osnovno državno preduzeće za telekomunika-
cije Republike Srpske, Banja Luka, registrovano je na
dan 20. decembra 1996. godine i do 12. decembra
2002. godine poslovalo je kao preduzeće u potpunom
državnom vlasništvu, kada je izvršena vlasnička transfor-
macija u akcionarsko društvo, kao i promijenjen naziv
u Telekomunikacije Republike Srpske, a.d. Banja Luka.
Do kraja 1996. godine, poštanske, telegrafske i telefon-
ske usluge u Republici Srpskoj su se obavljale u sklopu
jednog preduzeća – Jedinstvenog javnog preduzeća
PTT saobraćaja Republike Srpske.
Od 1. januara 1997. godine, u skladu sa odredbama Za-
kona o sistemima veza, radio-saobraćaju i poštanskom,
telegrafskom i telefonskom saobraćaju, izvršena je
podjela na dva nova preduzeća, JODP Telekom Srpske
i JODP Srpske Pošte.
U toku 2002. godine, na osnovu Zakona o privatizaciji
u Republici Srpskoj i Odluke Vlade Republike Srpske,
20% državnog kapitala Preduzeća je privatizovano
putem vaučer ponude, od čega se na Privatizacio-
no-investicione fondove odnosilo 10,5%, a na fizička
lica 9,5%. Preostalih 80% (državni kapital 65%, Fond
penziono-invalidskog osiguranja 10% i Fond za restitu-
ciju 5%) se privatizovao po Posebnom privatizacionom
programu Vlade Republike Srpske, u skladu sa Zako-
nom o privatizaciji državnog kapitala u preduzećima.
Rješenjem Osnovnog suda u Banjaluci od 12. decembra
2002. godine, upisana je promjena imena u Telekomu-
nikacije RS, a.d. Banja Luka i statusna promjena.
Na osnovu Rješenja Osnovnog suda u Banjaluci od 28.
juna 2007. godine, upisana je statusna promjena – vla-
snička transformacija prodajom ukupnog dijela držav-
nog kapitala preduzeću Telekom Srbija, a.d. Beograd.
Kupovinom 65% državnog kapitala, Telekom Srbija
postaje većinski vlasnik Mtela, sa sljedećom struktu-
rom kapitala:
• Telekom Srbija, a.d. Beograd, Srbija – 65,01%;
• Penzijski rezervni fond a.d., Banja Luka – 10,01%;
• Zepter fond, a.d. Banja Luka – 5,13%;
• Fond za restituciju Republike Srpske, a.d. Banja
Luka – 5,03%;
• Ostali akcionari – 14,82%.
Mtel je vlasnik 49% udjela u Društvu za telekomuni-
kacije MTEL d.o.o. Podgorica.
Do 31. januara 2014. godine Mtel je bio vlasnik sa 100%
udjela vlasništva u zavisnom društvu TT Inženjering,
d.o.o. Banja Luka, kada je rješenjem Okružnog privred-
nog suda registrovana statusna promjena spajanja uz
pripajanje zavisnog društva TT Inženjering d.o.o. Banja
Luka, matičnom društvu Mtel a.d. Banja Luka.
Mtel je 1. jula 2014. godine osnovao novo privredno
društvo Mtel Austrija sa sjedištem u Beču, sa 100%
udjela vlasništva, koji će poslovati kao MVNO (mobilni
virtuelni mrežni operator), a pružaće usluge mobilne te-
lefonije, i to: govorne, SMS i usluge prenosa podataka.
U okviru usluge predviđena je ponuda multimedijalnih
sadržaja sa prostora bivše Jugoslavije - Live TV i web
istorija i nastanak
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 01 | Uvod 15
bazirani muzički streaming servisi, prvenstveno na-
mijenjeni ljudima iz regiona koji žive i rade u Austriji.
Od 1. oktobra 2014. godine Mtel je kupovinom stekao
65% udjela u Logosoftu d.o.o. Sarajevo, koji je sredi-
nom decembra 2014. godine, tržištu Federacije BiH
ponudio integrisanu uslugu sa uključenom mobilnom
telefonijom.
Poslovanje Mtela, kao društva kapitala, odnosno ak-
cionarskog društva, definisano je odredbama Zakona
o privrednim društvima. Saglasno ovim odredbama i
Statutu Mtela, organe Akcionarskog društva čine:
• Skupština akcionara,
• Upravni odbor,
• Generalni direktor,
• Izvršni odbor,
• Odbor za reviziju,
• Interni revizor.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod16
misija, vizija i strategija
MISIJAPružamo najbolji korisnički doživljaj za posao i zabavu, nudeći inovativna komunikaciona rješenja brže i kvalitetnije. Ulažemo znanje, entuzijazam i kreativnost u kontinuirani rast i razvoj, odgovorno stvarajući zajedničke vrijednosti i ljepše životno okruženje.
Savremeno tržišno poslovanje kompanija, pored ma-
terijalnih vrijednosti, sve više karakterišu i nemateri-
jalne i nefinansijske vrijednosti koje takođe proizilaze
iz definisane vizije i misije. Posebno se izdvajaju tri
kategorije nematerijalne aktive i to:
1. ljudski kapital (vještine i znanje koje je neophodno
zaposlenima kako bi oni bili sposobni da podrže
strategiju),
2. informacioni kapital (informacioni sistem, baze
podataka, tehnike-metode neophodne za podršku
strategije),
3. organizacioni kapital (sposobnost organizacije da
sprovodi proces promjena koji je neophodan za
primjenu strategije stvaranja vrijednosti).
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 01 | Uvod 17
VIZIJATežimo da uljepšavamo život ljudima omogućavajući im globalnu povezanost i izvanredne komunikacije kao regionalni lider u informatičkom društvu budućnosti.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod18
S ciljem ispunjenja strateških ciljeva, 2014. godinu
obilježile su intenzivne aktivnosti na:
• usporavanju trenda pada broja korisnika i prihoda u
fiksnoj mreži, supstitucijom korisnicima integrisanih
usluga,
• stabilizaciji ukupne korisničke baze i rasta broja
postpaid korisnika,
• motivisanju korisnika na povećanje obima i frekven-
cije korišćenja internet servisa i prenosa podataka,
• razvoju portfolija multimedijalnih usluga,
• razvoju portfolija usluga za biznis korisnike,
• aktivnom iniciranju partnerskih saradnji,
• nastavku jačanja procesnog pristupa poslovanju i
unapređenje interne i tržišne efikasnosti.
Mtel sprovodi strategije razvoja bazirane na pružanju
novih usluga na postojećim tržištima, novih usluga na
novim tržištima i strategiji horizontalne diverzifikacije,
koja podrazumijeva razvoj novih biznis modela u djelat-
nostima koje se naslanjaju na sektor telekomunikacija.
U 2014. godini Mtel je implementirao softversko rje-
šenje u upravljanju strateškim planom. BSC softver će
omogućiti kontinuiran proces praćenja ključnih indika-
tora poslovanja u realizaciji Strateškog plana Društva
i to u realnom vremenu, kako na nivou Društva, tako i
posebno za svaku organizacionu cjelinu i radno mjesto.
Balance Scorecard, kao dinamički sistem mjerenja
ostvarenja strateškog plana, te sistem upravljanja i
komuniciranja plana, treba da odgovori svim eksternim
i internim promjenama i omogući ključnim donosiocima
odluka fokusiranje ograničenih resursa na aktivnosti
koje donose rezultat, a istovremeno će BSC softver-
ska podrška omogućiti menadžmentu kontinuitet u
sprovođenju strategije i stalni nadzor nad najvažnijim
indikatorima poslovanja.
U narednom periodu, Mtel će poslovati u skladu sa
svojim Strateškim smjernicama, pri čemu će se osnov-
no opredjeljenje Društva odnositi na identifikaciju i
eksploataciju novih izvora rasta, odnosno orijentaciju
na dalji rast i razvoj baziran na novim uslugama i novim
tržištima. Društvo će težiti unapređenju tržišne pozicije,
kao rezultata prethodno navedenog, ali i unapređenja
internih aspekata poslovanja.
U skladu sa navedenim, Strateška mapa Mtela za peri-
od od 2014. do 2016. godine će biti zasnovana na dva
strateška stuba, odnosno teme: „Unapređenje tržišne
pozicije“ i „Nove usluge i nova tržišta za dalji rast“,
koje će manifestovati poslovno opredjeljenje Društva
za predmetni period, sa osnovnim zadacima posma-
tranim kroz četiri perspektive (finansijska, korisnička,
procesna i učenje).
Unapređenje tržišne pozicije se fokusira na: kontinu-
irani rast poslovnih prihoda i dobiti kompanije, rast i
stabilizaciju korisničke baze, unapređenje operativne
efikasnosti i poslovnih procesa i unapređenje zadovolj-
stva i motivisanosti zaposlenih.
Strateška tema „Nove usluge i nova tržišta za dalji rast“,
orijentisana je na rast prihoda od novih usluga, rast
broja korisnika novih usluga, uspostavljanje efektivnih
procesa za uspostavljanje i pružanje novih usluga i
unapređenje kompetencija zaposlenih.
Strategija
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 01 | Uvod 19
Strateška mapa Mtela za period od 2014. do 2016. godine će biti zasnovana na dva strateška stuba, odnosno teme: „Unapređenje tržišne pozicije“ i „Nove usluge i nova tržišta za dalji rast“.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod20
Strateška mapa
FINANSIJSKA PERSPEKTIVAKako će nas vidjeti naši akcionari?
KORISNIČKA PERSPEKTIVAKako treba da nas vide potrošači?
PERSPEKTIVA PROCESAU kojim procesima moramo biti izvrsni da bismo zadovoljili naše akcionare i potrošače?
PERSPEKTIVA UČENJAKako da uskadimo nematerijalne resurse da bismo postigli izvrsnost u procesima?
STRATEŠKE TEME
Rast i stabilizacija korisničke baze
Unapređenje operativne efikasnosti i poslovnih procesa
Unapređenje zadovoljstva i motivisanosti zaposlenih
Unapređenje tržišne pozicije
Rast poslovnih prihoda i dobiti Društva
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 01 | Uvod 21
VIZIJA MISIJA
“Težimo da uljepšavamo život ljudima, omogućavajući im globalnu povezanost i izvanredne komunikacije kao regionalni lider u informatičkom društvu budućnosti.”
“Pružamo najbolji korisnički doživljaj za posao i zabavu, nudeći inovativna komunikaciona rješenja brže i kvalitetnije. Ulažemo znanje, entuzijazam i kreativnost u kontinuirani rast i razvoj, odgovorno stvarajući zajedničke vrijednosti i ljepše životno okruženje. ”
Rast broja korisnika novih usluga
Uspostavljanje efektivnih procesa za uvođenje i pružanje novih usluga
Unapređenje kompetencija zaposlenih
noVe USLUGe i noVa tržišta za DaLji raSt
Rast poslovnih prihoda novih usluga
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod22
Da Mtel, odnosno menadžment Društva uspješno radi
na podizanju ugleda i reputacije Mtela, na unapređe-
nju odnosa između zaposlenih i rukovodilaca, porastu
produktivnosti i profitabilnosti, te povećanju konkuren-
tnosti i lojalnosti korisnika, potvrđuju prestižne nagrade
koje su u ovoj godini dodijeljene Mtelu.
Međunarodna regionalna nagrada Najmenadžer i naj-
kompanija 2014. godine, dodijeljena je generalnom
direktoru Goranu Vlaoviću i kompaniji Mtel na tradici-
onalnoj manifestaciji izbora najuspješnijih menadžera
i kompanija, koju dodjeljuje Agencija za izbor najme-
nadžera BiH jugoistočne i srednje Evrope.
Zahvaljujući pažnji koju posvećuje segmentu društveno
odgovornog poslovanja i uticaju na razvoj pravih druš-
tvenih vrijednosti, Mtel je dobitnik priznanja Privredne
komore Republike Srpske za doprinos razvoju korpora-
tivne društvene odgovornosti.
Mtel Banja Luka je 20.12.2014. godine dobio sertifikat
kojim se potvrđuje da je uvedeni Sistem upravljanja
bezbjednošću informacija uspješno implementiran i
da potpuno ispunjava zahtjeve međunarodnog stan-
darda za bezbjednost informacija ISO 27001:2013.
Mtel je prva kompanija u regionu koja je sertifiko-
vana za unaprijeđenu ediciju standarda ISO 27001
iz 2013. godine.
Mtel Banja Luka je 28.10.2014. godine, na svjetskom
događaju u Bostonu, primljen u “Hall of Fame” za
izuzetne rezultate u primjeni strategije poslovanja
prema metodologiji Balanced Scorecard Collaborative
(BSC). Mtel je prva telekomunikaciona, odnosno tek
druga kompanija u široj regiji, iz svih djelatnosti, koja
je primljena u “Hall of Fame”. Ova nagrada potvrđuje
uspješnost primjene metodologije, poslovnih procesa i
strateške orijentacije kompanije, jer se radi o konceptu
koji je jedan od najvažnijih menadžerskih alata posljed-
njih 75 godina.
John McClellan, CEO Palladium grupe je izjavio: “To su
organizacije koje su postigle pravo majstorstvo. Priklju-
čivanje ‘Hall of Fame’ instituciji je prestižna globalna
nagrada, koja se dodjeljuje veoma ograničenom broju
elitnih organizacija koje su ostvarile odlične perfor-
manse korišćenjem Kaplan-Norton sistema upravljanja
strategijom”.
Sertifikat o ispunjavanju zahtjeva standarda ISO
27001:2013 izdao je akreditovani TÜV Austrija Hol-
ding AG, koji potvrđuje da Mtel efikasno primjenjuje
politiku upravljanja bezbjednošću informacija. Neza-
visni tim za provjeru je izrazio posebno zadovoljstvo
pristupom menadžmenta i projektnog tima implemen-
taciji sistema menadžmenta bezbjednosti informacija.
Nezavisni tim je potvrdio da je u kompaniji evidentna
nagrade i sertifikati
uvođenje i sertifikacija prema standardu iSo 27001
Hall of fameTo su organizacije koje su postigle pravo majstorstvo.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 01 | Uvod 23
„visoka svijest i opredjeljenje svih ispitanika za sistem
bezbjednosti informacija“.
Značaj uvođenja ovog standarda ne predstavlja samo
usaglašenost poslovanja sa zakonskim i tržišnim zahtje-
vima, nego i najvažnije - rast povjerenja korisnika Mtel
usluga. Implementirani sistem upravljanja bezbjednošću
informacija obezbjeđuje adekvatnu zaštitu korisničkih
informacija u svim fazama obrade, jer na svim nivoima
organizacije postoji jasno definisana podjela zadataka
i odgovornost zaposlenih za bezbjednost informacija.
Uvođenjem ovog standarda ostvaruje se bolja kontrola
protoka informacija, što doprinosi unapređenju odnosa
sa poslovnim korisnicima. Naime, svi korisnici usluga
DPI, IP MPLS VPN, E-vod i zakup voda u mreži, mogu biti
sigurni da se sa njihovim razmijenjenim informacijama
postupa po međunarodno priznatoj praksi, što je jasno
potvrđeno dobijanjem ovog međunarodnog sertifikata.
Dobijenim sertifikatom se potvrđuje da je Mtel smanjio
rizike za bezbjednost informacija na najmanju moguću
mjeru, kao i da na pravi način i pravovremeno postupa
sa poznatim rizicima koji mogu postojati po bezbjednost
informacija.
U skladu sa nadležnostima i definisanim ciljevima, Bez-
bjednost i unutrašnja kontrola je u 2014. godini vršila:
• nadzor nad telekomunikacijama po zahtjevu nadlež-
nih institucija, u skladu sa relevantnim zakonskim
propisima BiH,
• otkrivanje, analiziranje i dokumentovanje bezbjed-
nosno interesantnih događaja u Društvu i van njega,
koji su mogli imati ili su imali negativan uticaj na
poslovanje Društva, te predlaganje mjera za otkla-
njanje ili saniranje štetnih posljedica po Društvo,
• kontrolu procesa rada u Društvu sa aspekta bez-
bjednosti i zaštite.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod24
Upravni odbor
Upravni odbor obavlja funkciju u sastavu: Predrag
Ćulibrk, Dejan Carević, Dragan Đurđević, Draško
Marković, Nenad Tomović i Slavko Mitrović.
Član Upravnog odbora Aleksandar Jovičić je zaključno
sa 31.12.2014. godine podnio ostavku na funkciju člana
Upravnog odbora.
Odbor za reviziju
Odbor za reviziju obavlja funkciju u sastavu: Vladislava
Argyrakis, Milan Simić i Darko Lakić.
Upravni odbor i odbor za reviziju
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 01 | Uvod 25
Izvršni odbor Mtela čine generalni direktor mr Goran
Vlaović i izvršni direktori:
• Izvršni direktor za finansije - Jasmina Lopičić, dipl.
ekonomista,
• Izvršni direktor za tehniku – Zvonko Alašević, dipl.
inž. elektrotehnike,
• Izvršni direktor za korporativne poslove – Marko
Lopičić, dipl. pravnik,
• Izvršni direktor za marketing i prodaju – Đorđe Mišić,
dipl. pravnik,
• Izvršni direktor za operativne poslove – Nikola
Rudović, dipl. pravnik.
Kao funkcije podrške u Mtelu organizovane su:
• Interna revizija, čiji je rukovodilac Mirjana Matanović–
Bundalo, dipl. ekonomista,
• Funkcija za strategiju, čiji je direktor mr Ilija
Stevanović i
• Bezbjednost i unutrašnja kontrola, čiji je rukovodilac
Miro Miskin, dipl. pravnik unutrašnjih poslova.
Biografije aktuelnog menadžmenta nalaze sa na
sljedećem linku:
mtel.ba/menadzment
menaDžment
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod26
preGleD poSlovanja U 2014. gODInI
MAKROEKONOMSKO OKRUŽENJEPESTEL analiza
TRŽIŠTE TELEKOMUNIKACIJA BIHFiksna telefonijaMobilna telefonijaInternet uslugePay TV tržišta
REGULATORNI OKVIR
DRUŠTVENO ODGOVORNO POSLOVANJEHumanostKultura i obrazovanjeSportEkologijaZaposleni
INFORMACIJE ZA INVESTITORE
3031
3234353637
39
424244454647
48
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu02 | Pregled poslovanja u 2014. godini28
Prema analizama „Raiffeisen Bank International“, geo-
političke tenzije u Evropi vode pogoršanju investicione
klime u odnosu na SAD. Negativni efekti su za sada
umjerenog karaktera, ali u 2015. godini predviđeni rast
BDP-a u eurozoni je 1,2%, što je za oko dva posto manje
u odnosu na predviđeni rast u SAD.
U Evropskoj uniji ekonomska situacija je nešto
stabilnija u 2014. godini nego što je bila u 2013. i
2012. godini, ali stari problemi su i dalje prisutni i malo
ili ništa je urađeno na njihovom rješavanju. To znači
da za stabilizaciju Unije nije dovoljna samo monetarna
unija, nego i bankarska, koja ne podrazumijeva samo
zajednički nadzor, nego i zajedničko osiguranje depo-
zita i zajednički mehanizam za rješavanje sporova,
kao i zajedničke evroobveznice, ili neki sličan instru-
ment za dugove. Evropa je u kontinuiranoj stagnaciji,
2013. godina je bila godina štednje i pokušaja stabi-
lizacije posrnulih članica, a i 2014. godina je protekla
u sličnim uslovima, ali sa većim pritiskom javnosti i
stanovništva da se napusti politika štednje, jer ona
nije donijela značajan napredak.
Bosna i Hercegovina u 2014. godini, zbog majskih
poplava, uglavnom može govoriti samo o sanacijama
šteta i vraćanju na staro stanje, prije nego o razvoju
i investicijama. Mnogobrojni privredni subjekti su pre-
trpjeli štetu, kao i privatna imovina na poplavljenim
područjima. Štete na infrastrukturi i javnim objektima
su takođe velike, na lokalnim i magistralnim putevima,
željeznici i mostovima. Procijenjena šteta od poplava je
dvije milijarde evra, ili oko 15% BDP. Na donatorskim
konferencijama je prikupljeno svega 809 miliona evra,
što uz slabu ekonomiju i niske fiskalne prihode znači da
će BiH trebati godine da se oporavi od ove katastrofe.
U tom svjetlu, čini se da je glavna briga Međunarodne
zajednice i monetarnih institucija da sačuvaju socijalni i
politički mir u BiH. Stoga je IMF bio prinuđen da pomo-
gne entitetskim budžetima novim stand-by anranžma-
nom. Ovakva odluka IMF-a upućuje na zaključak da je
Međunarodna zajednica odlučna u naporima da održi
ekonomsku stabilnost zemlje.
Za 2015. godinu predviđeni rast BDP-a je revidiran
sa 2,5% na 1,6%, zbog nestabilne političke situacije,
slabljenja investicionih aktivnosti i loših ekonomskih
prilika u regionu, te očekivanog pada izvoza. Deflacione
tendencije se očekuju i u 2015. godini, pa je procije-
njena stopa inflacije snižena sa 1,8% na 1,5%. Deficit
platnog bilansa i dalje pokazuje negativne trendove.
Sa 5,9% BDP u 2013. godini, narastao je na 7,9% u
2014. godini, dok predviđanja za 2015. godinu iznose
8,2% BDP. Tržište radne snage ne može očekivati
poboljšanja, te se u narednoj godini može očekivati
povećan broj otpuštanja, naročito u privatnom sektoru.
Od stranih direktnih investicija očekuje se realizacija
nekoliko značajnih projekata, prvenstveno u elektro-
energetskom sektoru, što bi pozitivno uticalo na bh.
ekonomiju.
makroekonomsko okruženje
1,60%zbog brojnih faktora
Za 2015. godinu predviđeni rast BDP-a je revidiran sa 2,5% na
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 02 | Pregled poslovanja u 2014. godini 29
peStel analiza
Analiza tržišta Bosne i Hercegovine pokazuje da većina
faktora i dalje nije pod direktnom kontrolom Mtela, što
otežava razvoj samog sektora, čime se dodatno nagla-
šava značaj dosadašnjih ostvarenih rezultata Društva.
Osnovne karakteristike pojedinih faktora (PESTEL) su:
Politički faktori:
• Podijeljenost društva na političkim i etničkim prin-
cipima,
• Nizak stepen političke podrške razvoju ICT-a i nedo-
statak adekvatnih razvojnih programa u ovom kon-
tekstu, što bi rezultiralo višim stepenom primarne
tražnje za ovom vrstom usluga,
• Neadekvatan institucionalni pristup praćenju ICT
tržišta,
• Negativan uticaj političkih odnosa na ekonomski razvoj.
Ekonomski faktori:
• Relativno loša struktura privrede i to, prije svega, u
smislu malog broja preduzeća u primarnom sektoru,
a u kontekstu stvaranja nove vrijednosti,
• Nizak nivo privrednog razvoja i zbog toga spor
oporavak privrede,
• Stabilna valuta, shodno postojanju tzv. Currency
Board-a,
• Visok stepen nezaposlenosti,
• Nizak stepen kupovne moći stanovništva, odnosno
BDP per capita,
• Nejedinstvenost baze o privrednim subjektima.
Socio-kulturni faktori:
• Visoko učešće ruralnog stanovništva u ukupnoj
populaciji,
• Relativno stara populacija,
• Očekivanje podataka po popisu stanovništva iz
2013. godine, na osnovu kojih bi se mogle kreirati
odgovarajuće strategije za razvoj društva i privrede,
• Veliki broj populacije koji živi u inostranstvu,
• Veliki broj medija,
• Relativno nizak stepen opšte edukacije stanovniš-
tva, ali i relativno brzo prihvatanje novih tehnologija
i usluga od strane mlađe populacije.
Tehnološki faktori:
• Nizak stepen tehnološkog razvoja,
• Relativno brz transfer tehnologije u oblasti teleko-
munikacija na tržištu Bosne i Hercegovine, zahva-
ljujući operatorima sa znatnom tržišnom snagom,
• Relativno dobra razvijenost mreže, posebno u se-
gmentu mobilne telefonije,
• BiH je u smislu ICT spremnosti napredovala u
2014. godini - prema podacima Svjetskog ekonom-
skog foruma, BiH se nalazi na 68 mjestu od 148
zemalja po ovom osnovu.
Ekološki faktori:
• Rastuća svijest stanovništva o ovom problemu,
• U telekomunikacionom sektoru ne postoje značajni-
ja istupanja po pitanju ovog problema, ni specifični
zahtjevi prema operatorima, te se ne očekuje da
će u narednom periodu doći do bitnijih promjena
u ovom domenu.
Legislativa:
• Tržište telekomunikacija u BiH se može okarakteri-
sati kao visoko regulisano i liberalizovano,
• Sa aspekta razvijenosti i sprovođenja regulator-
nih uzansi, a u kontekstu navedene deregulacije i
liberalizacije, BiH se nalazi ispred većine zemalja
okruženja,
• Konkurentska struktura je predmet stalnih promje-
na u kontekstu navedenog.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu02 | Pregled poslovanja u 2014. godini30
Mtel je u 2014. godini uspješno zadržao položaj tehno-
loškog lidera na tržištu telekomunikacija uprkos nizu
izazova koji su uključivali jačanje konkurencije, pad
potrošnje i kontinuirano privredno usporavanje.
Značajne aktivnost u 2014. godini uključuju sljedeće:
• akvizirali smo kompaniju Logosoft d.o.o Sarajevo,
• osnovali novo privredno društvo Mtel Austrija,
• komunikacija je obogaćena štampanom publikacijom
m:agazin i novim blogom kompanije - m:blog,
• nova televizijska emisija m:agazin o zanimljivim
temama iz svijeta modernih tehnologija,
• puštena je nova aplikacije “m:go IOS” za iPhone
korisnike, a u pripremi je verzija i za Windows phone,
• uvođenje m:net usluge u okviru Open-a za
rezidencijalne i poslovne korisnike,
• prodaja bijele tehnike svim Open i ADSL korisnicima,
uz odlične uslove i to: beskamatno plaćanje na 12
rata, besplatna kućna dostava u roku od tri dana,
• prodaja dodataka uz mobilne telefone – maske,
slušalice i slično,
• ukidanje postojećih tarifnih modela: Hit, Zovi,
Šalji, Surfaj i Kuliraj i migriranje njihovih korisnika
na jedinstveni FREND tarifni model sa najnižom
jedinstvenom cijenom poziva prema svim mrežama
u BiH,
• migriranje korisnika mobilne telefonije sa tarifnih
modela M, L, X, XXL na tarifni model Moj Mix,
• migracija korisnika fiksne telefonije na pakete
integrisanih usluga (Open), pri čemu postojeći
korisnici u pakete dodaju jednu ili više novih usluga,
• razvoj UMTS mreže,
• kreiran Moj MIX VIP tarifni model, gdje je prvi put
uveden flat-fer use princip tarifiranja u nacionalni
saobraćaj u mobilnoj telefoniji,
• razvoj postojeće mrežne infrastrukture koja se
temelji na uvođenju novih tehnologija, pri čemu
su GPON i VDSL2+ vectoring označeni kao glavni
pravci razvoja u fiksnom pristupu,
• u mobilnoj mreži omogućena je veća brzina
paketskog saobraćaja omogućenjem HSPA+ na
dvije trećine baznih stanica,
• izvršene su određene pripreme sistema za LTE kako
bi se stekli uslovi za što lakšu implementaciju po
dobijanju dozvole od CRA,
• završena je implementacija novog sistema zarada,
• promocija HTC One M8 mobilnog telefona: uljepšali
smo kišni dan građanima Banjaluke i Bijeljine,
• organizacija Digital Spark – Allview IT&M Challenge
konferencije,
• Zimzograd i m:tel: Zimska čarolija ponovo u B. Luci,
• ,,Gas do daske’’ m:tel i Sony ,,Traffic Racer’’
takmičenje,
tržište telekomunikacija u bosni i Hercegovini
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 02 | Pregled poslovanja u 2014. godini 31
Dobri rezultati uprkos elementarnim nepogodama, kontinuiranoj ekonomskoj krizi u okruženju i sve većoj konkurenciji na tržištu telekomunikacija.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu02 | Pregled poslovanja u 2014. godini32
• kreativni brending kojim smo promovisali Beats
slušalice,
• svečana promocija Samsung Galaxy Note 4
pametnog telefona.
Prema podacima Centralne banke BiH, procijenjena
vrijednost tržišta telekomunikacija za 2014. godinu
iznosi 1,4 milijarde KM, uz kumulativnu stopu rasta
od 2,2% u periodu 2011–2014. godine1 i učestvuje u
ostvarenom BDP-u Bosne i Hercegovine sa oko 5,3%.
Struktura ostvarenih prihoda na telekomunikacionom
tržištu kontinuirano se mijenja u korist usluga mobilne
telefonije i prenosa podataka u fiksnoj i mobilnoj mre-
ži. Prihod od usluga mobilne telefonije u 2013. godini
iznosio je oko 797 miliona KM, odnosno 55% u ukupno
procijenjenim prihodima tržišta.
Tržište fiksne telefonije od 2008. godine pokazuje ka-
rakteristike tržišta koje je sa aspekta životnog ciklusa
ušlo u fazu opadanja, što je opšti trend telekomunikaci-
onih tržišta, nezavisno od njihove geografske pozicije.
Tržište mobilne telefonije u BiH ušlo je u fazu zrelosti,
ali se segment prenosa podataka nalazi u fazi rasta.
Ovome znatno doprinosi ekspanzija tržišta pametnih
2 www.rak.ba
1 Interna procjena na osnovu zvaničnih RAK podataka
telefona i tableta, koji su postali ‘must-have’ digitalni
uređaji koji preuzimaju svijet.
Polazeći od činjenica da su telekomunikacione usluge
esencijalna ljudska potreba, te da razvijene telekomu-
nikacione mreže i usluge predstavljaju uslov za razvoj
informacionog društva ili društva znanja, usvojena
je Politika sektora telekomunikacija BiH. Cilj Politike
je partnerstvo između javnog i privatnog sektora
koje može i treba da ubrza razvoj telekomunikacione
infrastrukture i na njoj ponudi bogatiji set usluga,
tretirajući je kao opšte javno dobro, bez obzira na
vlasničku strukturu, a koji se može i treba ostvariti
pomoću regulatornih okvira, daljnjom liberalizacijom
i slobodnom konkurencijom.
Razvoj multimedijalnih usluga predstavlja preduslov za
ključnu diferencijaciju Mtel ponude IPTV-a u odnosu na
kablovsku TV. Multimedijalni servisi i funkcionalnosti
treba da obezbijede dodatni izvor prihoda Mtela u
2015. godini. Kroz ponudu OTT pay TV, Mtel je u
mogućnosti da uslugu IPTV ponudi putem internet
pristupa bilo kojeg ISP-a na tržištu van granica vlastite
pristupne mreže, što predstavlja osnov za širenje na
druga tržišta van okvira Republike Srpske.
Mreža fiksne telefonije čini stub svakog komunikacij-
skog sistema jedne države. U svijetu rapidnih promjena,
napretka brzine i obima komuniciranja, u svijetu koji
postaje globalno informatičko društvo, fiksna telefonija
je pokretačka poluga mehanizama komuniciranja bez
kojih se svijet danas, društvo i njihovo funkcionisanje,
više ne mogu zamisliti. Na tržištu fiksne telefonije Bo-
sne i Hercegovine, na dan 31.12.2014. godine djelovalo
je 13 operatora, od čega su tri operatora sa značajnom
tržišnom snagom – Mtel a.d. Banja Luka, BH Telecom
i HT Mostar. Navedeni operatori dominiraju tržišnim
učešćem, obimom prodaje i ostvarenim prihodima od
te vrste usluga, kao i brojem zaposlenih.2
fiksna telefonija
5,30%u ostvarenom BDP-u Bosne i Hercegovine
Tržište telekomunkacija učestvuje sa
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 02 | Pregled poslovanja u 2014. godini 33
Broj korisnika fiksne telefonije dominantnih operato-
ra u BiH na kraju 2014. godine procjenjuje se na oko
784 hiljade, pri čemu je stopa promjene u odnosu na
2013. godinu iznosila negativnih 7%. Ukupan broj korisni-
ka alternativnih operatora porastao je na oko 65 hiljada.
Tržišno učešće Mtela, prema internim procjenama, sa
aspekta broja korisnika na nivou BiH, iznosi 34,7%.3
Mtel je u 2014. godini zabilježio neto porast od 10.637
korisnika integrisanih usluga. Ukupan broj Open korisni-
ka u 2014. godini je 18,8% veći u odnosu na prethodnu
godinu i iznosi 67.335. Rast broja korisnika prati i rast
prihoda, koji su u odnosu na prethodnu godinu veći za
31,1% ili za 9.898.383 KM.
Liberalizacija telekomunikacionog tržišta Bosne i Her-
cegovine, posebno usluga prenosivosti telefonskih
brojeva za korisnike fiksnih javnih telefonskih usluga,
koja je zaživjela 1. septembra 2011. godine, ojačala je
konkurenciju na tržištu fiksne telefonije. Trend rasta
broja prenesenih brojeva u fiksnoj telefonskoj mreži
BiH je nastavljen i u 2014. godini, pa je njihov broj
porastao sa 9.626 u 2013. godini, na preko 17.000 u
2014. godini.4
Stopa penetracije fiksne telefonije u Bosni i Hercegovini
ima opadajući trend i na kraju 2014. godine iznosi oko
22,3%. Navedena stopa penetracije fiksne telefonije
u BiH je niža u poređenju sa istom u zemljama EU,
gdje prosječna stopa penetracije iznosi oko 40%5, ali
takođe ima opadajući trend. Stopa penetracije fiksne
telefonije BiH u odnosu na broj domaćinstava u Bosni
i Hercegovini iznosi 69%.6
U 2015. godini planiramo realizaciju VoBB (VoIP over
broadband) telefonije za rezidencijalne i poslovne
korisnike u vidu samostalne usluge, kao i u ponudi
različitih paketa integrisanih usluga.
Novom poslovnom inicijativom Mtel planira uključenje
najznačajnijeg kanala komunikacije sa korisnicima (Call
centar)u proces prodaje usluga. Softverski modul SAS
Real Time Decison Management omogućiće dodava-
nje Call centra kao aktivni kanal prodaje, za razliku
od dosadašnjih outbound kanala (SMS, USSD kanal i
telemarketing).
Usluge mobilne telefonije koristi oko 91% građana BiH,
što ukazuje na činjenicu da je tržište mobilne telefonije
u Bosni i Hercegovini ušlo u fazu zrelosti, a posebno
u segmentu govornih i SMS usluga. Na ovom tržištu
i dalje postoji prostor za rast, posebno u segmentu
pametnih telefona.
Procjenjuje se da je udio pametnih telefona na BiH
tržištu mobilne telefonije u 2014. godini dostigao iznos
od 40%, a poređenja radi, ovo je učešće početkom
2012. godine iznosilo oko 15%. To je segment koji će
u narednih nekoliko godina bilježiti najveći rast.
U Bosni i Hercegovini djeluju tri operatora koji su
nosioci dozvole za pružanje GSM usluga: Telekom
Srpske a.d. Banja Luka, BH Telecom d.d. Sarajevo, i
Hrvatske telekomunikacije d.d. Mostar, te dva davaoca
usluga u mobilnim komunikacijama Izi Mobil d.o.o.
mobilna telefonija
3 Interna procjena na osnovu zvaničnih podataka RAK-a
4 Ibidem5 Enlargement countries monitoring
report 36 Interna procjena na osnovu zvaničnih
podataka RAK-a
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu02 | Pregled poslovanja u 2014. godini34
Sarajevo i Blic.Net d.o.o. Banja Luka. Za razliku od
tržišta fiksne telefonije, na tržištu mobilne telefonije
postoji viši stepen konkurencije, s obzirom na to da
tri postojeća operatora nude svoje usluge na cijeloj
teritoriji Bosne i Hercegovine.7
Implementacija usluge prenosivosti telefonskih
brojeva u mobilnoj mreži (prepaid, postpaid) počela
je 01.01.2013. godine. Ukupan broj prenesenih brojeva
u mobilnoj mreži na kraju 2014. godine je prešao 13
hiljada.8
Stopa penetracije usluga mobilne telefonije u BiH
usporava rast i prema podacima Regulatorne agencije
za komunikacije, u 2014. godini procjenjuje se na
93%. Stopa penetracije mobilne telefonije je i dalje
ispod trenutnih vrijednosti u zemljama EU i okruženja.
Procjenjuje se da je broj korisnika usluga mobilne
telefonije u BiH za 2014. godinu oko 3,5 miliona, uz
godišnju stopu rasta od 0,75%.
Tržišno učešće Mtela, prema internim procjenama, sa
aspekta broja korisnika na nivou BiH, iznosi 42,6%.9
Učešće postpaid korisnika je poraslo u odnosu na 2013.
godinu i iznosi oko 19,5%, ali je i dalje niže od prosjeka
u zemljama okruženja i EU.
I u 2014. godini broj poslatih SMS-ova bilježi pad od 14%.10
Smanjena popularnost SMS-a je posljedica povećane
upotrebe messenger aplikacija, kao što su Whatsapp,
Google Talk, Facebook Messenger, Viber, Skype.
Na nivou Bosne i Hercegovine 3G usluge su u 2013.
godini bile u ponudama sva tri operatora, pri čemu je
tražnja za ovom vrstom usluga još uvijek na relativno
niskom nivou.
U toku 2014. godine Mtel, BH Telecom i HT Mostar su,
u skladu sa obavezama propisanim UMTS dozvolom,
nastavili aktivnosti na razvoju UMTS mreža u Bosni
i Hercegovini. Postojeće UMTS mreže pokrivaju
stanovništvo Bosne i Hercegovine sa oko 72%11, što
se uglavnom odnosi na pokrivanje velikih urbanih
sredina, turističkih centara i značajnijih putnih pravaca.
Uvođenje LTE tehnologije, odnosno mobilne mreže
četvrte generacije (4G), donijeće znatno veće
brzine prenosa podataka, što će omogućiti pružanje
kvalitetnijih i raznovrsnijih usluga prema sve
zahtjevnijim korisnicima (npr. mobile TV).
U 2015. godini planiramo uvođenje novih usluga u
okviru projekta Mpayment, kao što su:
• plaćanje Mtel postpaid računa i dopunu prepaid
računa,
• izdavanje m:card debitne lokalne platne kartice
(u saradnji sa bankom partnerom), preko koje će
biti omogućeno plaćanje roba i usluga na POS
terminalima u trgovačkoj mreži. Navedena plaćanja
biće omogućena i putem mobilnog telefona kao
zamjene za m:card.
Na dan 31.12.2014. godine, u Bosni i Hercegovini je
djelovao 71 provajder internet usluga, što je za dva više
u odnosu na prethodnu godinu, ali manje u odnosu na
2012. godinu.12
Stopu penetracije internet usluga na tržištu BiH
karakteriše kontinuiran rast, pri čemu kao generatora
ovog rasta treba izdvojiti fiksni širokopojasni pristup.
Procjenjuje se da je stopa penetracije internet korisnika
internet usluge
7 Ocjena stanja tržišta telekomunikacija u BiH
8 Interna procjena na osnovu zvaničnih podataka RAK-a
9 Ibidem10 Ibidem11 Godišnji izvještaj Regulatorne agencije
za komunikacije
12 www.rak.ba
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 02 | Pregled poslovanja u 2014. godini 35
u odnosu na broj stanovnika u BiH13 na kraju 2014.
godine iznosila 61%, uz kumulativnu stopu rasta od
4,5% u periodu od 2012. do 2014. godine.
Broj korisnika usluga fiksnog širokopojasnog pristupa
u BiH za 2014. godinu je iznosio oko 545 hiljada,14 što
znači da je stopa penetracije širokopojasnog pristupa u
odnosu na broj stanovnika u BiH iznosila 14,3%. Stopa
penetracije za pristup internetu putem širokopojasnih
pristupnih tehnologija u fiksnim mrežama u BiH i
pojedinim zemljama u regiji ukazuje na to da i pored
porasta broja korisnika na tržištu širokopojasnog
pristupa internetu, Bosna i Hercegovina spada u grupu
slabije razvijenih zemalja regije i znatno je ispod
prosjeka EU. Stopa penetracije fiksnog širokopojasnog
pristupa, u odnosu na broj domaćinstava u BiH od
1.163.387 u 2014. godini je iznosila 47%, što je za 3%
više u odnosu na prethodnu godinu.
Tržišno učešće Mtela na nivou BiH, u oblasti fiksnog
širokopojasnog pristupa, interno se procjenjuje na
24%.
U toku 2014. godine došlo je do daljeg unapređenja
ponude usluga prenosa podataka, prije svega kod
pružanja ADSL usluga, što se ogleda kroz povećanje
pristupnih brzina, uvođenja novih paketa namijenjenih
različitim kategorijama korisnika, te sniženje cijena
za postojeće pakete. Operatori su nastavili da jačaju
ponudu integrisanih (bundle) usluga, što je imalo za
posljedicu porast korisnika integrisanih usluga u 2014.
godini.15
U domenu integrisanih usluga i usluga pristupa
internetu putem GPON tehnologije, koja je jedna od
FTTH tehnologija i podrazumijeva dovođenje optičkog
vlakna direktno do korisnika, a omogućava korišćenje
Triple Play servisa sa visokim internet protocima,
pouzdan prenos govora i visokokvalitetnu IPTV HD sliku
sa download brzinom od 2,5 Gbit/s i upload brzinom
od 1,25 Gbit/s, u ponudi su paketi usluga komercijalnog
naziva MAX.
U 2014. godini uslugu sa vezanim internetom, TV,
fiksnom i mobilnom telefonijom imali su u ponudi
Mtel, BH Telecom i Blicnet. Najveći broj korisnika
koristi tri usluge vezane u paket i to: fiksna telefonija,
širokopojasni pristup internetu i TV uslugu.
Najveći porast broja pretplatnika, gledano na godišnjem
nivou, imale su Quadro usluge sa internetom, TV,
fiksnom telefonijom i mobilnom telefonijom. Od početka
komercijalizacije Open quadro usluge prodato je 4.394
paketa.
U 2015. godini planiramo uvođene novih usluga u okviru
projekta E-payment, kojim će biti omogućeno on-line
plaćanje putem kreditnih kartica (VISA, MASTER). U
okviru web shop-a, korisnicima će biti omogućene on-
line narudžba i kupovina iz udobnosti njihovog doma.
Tržište distribucije TV programa se nalazi u fazi zrelosti
i procjenjuje se da praktično svako domaćinstvo u Bosni
i Hercegovini posjeduje TV priključak.
Prema posljednjim raspoloživim podacima „Informa
Telecoms & Media“ iz juna 2013. godine, najveći broj
korisnika televizijski signal prima putem kablovske
distribucije - 54,5%. Satelitske antene i IPTV učestvuju
pay tv tržište
13 3.791.622 Preliminarni rezultati popisa stanovništva BiH 2013, Agencija za statistiku BiH
14 Interna procjena na osnovu zvaničnih podataka RAK-a
15 Godišnja anketa korisnika RAK dozvola za pružanje internet usluga u BiH, www.rak.ba
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu02 | Pregled poslovanja u 2014. godini36
sa 33,2%16 i 12,3%17 respektivno. Treba istaći da broj
korisnika IPTV usluge konstantno raste, što je rezultat
ulaska sva tri telekom operatora na ovo tržište.
Konkurentski odnosi u ovome segmentu su i dalje
intenzivnog karaktera.
U skladu sa Pravilom 55/2011 o pružanju audiovizuelnih
medijskih usluga, u toku 2013. godine izdata je 1.
Saglasnost za pružanje audiovizuelnih medijskih usluga
na zahtjev, tako da zaključno sa 31.12.2013. godine
djeluje četiri korisnika ove saglasnosti.18
U skladu sa Pravilom o dozvolama za distribuciju
audiovizuelnih medijskih usluga i medijskih usluga
radija, u toku 2013. godine broj korisnika Dozvole
za distribuciju audiovizuelnih medijskih usluga i
medijskih usluga radija iznosio je 48, od čega 42
putem kabla, jedan putem satelita (DTH), te pet putem
IPTV platforme. Ukupan broj korisnika zaključno sa
31.12.2013. iznosi 566.074.19
Uprkos nastojanju i preporuci EU da se zaključno sa
2012. godinom osigura prelazak na zemaljsku digitalnu
TV kako bi se oslobodio RF spektar i osigurala tzv.
„digitalna dividenda“ za dodatne TV sadržaje te nove
informacione i komunikacione usluge, neke zemlje
pomjerile su procjenu o datumu gašenja analogne TV
iza 2012. godine. Najveći broj zemalja prešao je na
digitalnu radio-difuziju.
Na redovnoj sjednici Vijeća Regulatorne agencije
za komunikacije Bosne i Hercegovine, održanoj u
decembru 2014. godine, Vijeće je konstatovalo da
nisu ostvareni pomaci u pogledu procesa prelaska sa
analognog na digitalno zemaljsko emitovanje, iz razloga
što javni RTV servisi nisu dostavili usaglašen zahtjev
za izdavanje dozvole.
Vijeće očekuje da će Odbor sistema preuzeti aktivnu
ulogu u rješavanju ovog pitanja u pogledu dostavljanja
usaglašenog zahtjeva za dozvolu od sva tri javna RTV
servisa.
GE-0620 je odredio 17. juni 2015. godine kao kraj
prelaznog perioda, nakon čega se analogno emitovanje
neće štititi. Poslije ovog datuma, sve administracije
mogu slobodno koristiti sve frekvencije koje su im
dodijeljene u GE – 06 planu za digitalne servise.
U okviru nove multimedijalne platforme Mtela,
korisnicima će u ponudi, pored postojećih servisa (Live
TV, VoD), biti ponuđen i značajan spektar novih servisa:
• Catch-up TV, Time shifted TV, nPVR, Mozaik,
ponuda OTT servisa (YouTube, Facebook…), instant
messaging, advertising,
• WEB TV/Mobile TV rješenja,
• IPTV Multiscreen rješenja.
16 Informa T&M 2Q 201317 Informa T&M 2Q 201318 Godišnji izvještaj Regulatorne agencije
za komunikacije19 Godišnji izvještaj Regulatorne agencije
za komunikacije20 GE06 sporazum, Ženeva 2006.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 02 | Pregled poslovanja u 2014. godini 37
Regulisanje tržišta telekomunikacija u Bosni i Herce-
govini je u nadležnosti Regulatorne agencije za komu-
nikacije (u daljem tekstu: Agencija), a zasnovano je na
Zakonu o komunikacijama („Službeni glasnik BiH“ br.
31/03, 75/06, 32/10, 98/12), Politici sektora telekomu-
nikacija i podzakonskim aktima.
Postojeći regulatorni okvir u BiH se zasniva na regu-
latornom okviru EU, a karakteriše ga stalno praćenje i
analiziranje tržišta telekomunikacija, te donošenje po-
trebnih regulatornih akata, s ciljem njegovog kontinui-
ranog razvoja, kako sa aspekta povećanja broja usluga,
tako i u smislu marketinških i tehničkih inovacija.
Tržište telekomunikacija BiH je liberalizovano početkom
2006. godine, a krajem 2014. godine na ovom tržištu
djeluju:
• 3 operatora sa značajnom tržišnom snagom (SMP
- Significant Market Power operatori); Prema Listi
operatora sa značajnom tržišnom snagom („Služ-
beni glasnik BiH“, br. 73/12) Mtel a.d. Banja Luka,
BH Telekom d.d. Sarajevo i HT d.o.o. Mostar su
proglašeni za operatore sa značajnom tržišnom
snagom na tržištu usluga fiksne i mobilne telefonije
i iznajmljenih linija;
• 13 korisnika Dozvole za pružanje fiksnih javnih te-
lefonskih usluga;
• 85 korisnika Dozvole za obavljanje djelatnosti ope-
ratora javnih elektronskih komunikacijskih mreža;
• 71 korisnik Dozvole za obavljanje djelatnosti davaoca
pristupa internetu.
Mtel radi u skladu sa važećim dozvolama koje mu je
dodijelila Agencija, i to:
• Dozvola za javnog operatora fiksne telefonije od
01.06.2002. godine,
• Dozvola za obavljanje djelatnosti davaoca pristupa
internetu od 15.03.2013. godine,
• Dozvola za pružanje GSM usluga od
12.10.2004. godine,
• Dozvola za pružanje mobilnih usluga na univerzal-
nim mobilnim telekomunikacionim sistemima UMTS
od 26.03.2009. godine,
• Dozvola za distribuciju audiovizuelnih me-
dijskih usluga i medijskih usluga radija od
16.03.2010. godine.
Aneksom I Dozvole za pružanje mobilnih usluga na
univerzalnim mobilnim telekomunikacionim sistemi-
ma iz decembra 2010. godine, Mtelu je omogućeno
pružanje UMTS usluga i na GSM frekventnom opsegu.
Aneksom I Dozvole za pružanje GSM usluga Mtelu je
omogućeno korišćenje dodatnog frekventnog opsega
E-GSM od juna 2012. godine.
U okviru procesa liberalizacije tržišta telekomunika-
cija, a u skladu sa regulatornim okvirom, na snazi su
sljedeće referentne ponude Mtela:
1. Referentna ponuda za interkonekciju sa fiksnom
mrežom Mtela,
2. Referentna ponuda za interkonekciju i pristup
mobilnog virtuelnog mrežnog operatora mobilnoj
mreži Mtela,
regulatorni okvir
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu02 | Pregled poslovanja u 2014. godini38
3. Referentna ponuda za interkonekciju sa mobilnom
mrežom Mtela,
4. Referentna ponuda za pristup izdvojenoj lokalnoj
petlji,
5. Referentna ponuda za veleprodaju iznajmljenih
linija.
Najznačajnije regulatorne aktivnosti tokom 2014. godine
su:
• U januaru 2014. godine Agencija je objavila Analizu
tržišta završavanja (terminacije) poziva u individual-
ne javne telefonske mreže na fiksnoj lokaciji (vele-
prodajni nivo). Agencija je proglasila 13 operatora sa
značajnom tržišnom snagom na tržištu terminiranja
poziva u vlastitu mrežu na fiksnoj lokaciji, i to: Mtel,
BH Telekom, HT Mostar, AirABA, Aneks, Logosoft,
EuroproNET Bosnia, M&H Company, ELTA-KABEL,
Telemach, Telrad Net, VoiptelNet i DASTO SEM-
TEL. Navedenim operatorima određene su sljedeće
regulatorne obaveze: obaveza pružanja pristupa
i korišćenja elemenata mreže, obaveza osigura-
nja jednakog tretmana (nediskriminacija), obaveza
transparentnosti i obaveza kontrole cijena (za sve
operatore), te obaveza odvajanja računovodstvenih
evidencija i vođenja troškovnog računovodstva
(samo za Mtel, BH Telekom i HT Mostar). Agencija
je definisala rokove u kojima su Mtel, BH Telekom
i HT Mostar izmijenili, a ostali proglašeni operatori
sa značajnom tržišnom snagom su u obavezi da
izrade svoje referentne ponude za povezivanje sa
fiksnom mrežom.
• Krajem aprila 2014. godine Agencija je pokrenula
aktivnosti na uvođenju IP interkonekcije u fiksne
mreže operatora u BiH. Dinamički program ovih
aktivnosti predviđa da SMP operatori (Mtel, BH
Telekom i HT Mostar) izrade referentne ponude za
IP interkonekciju na svoje fiksne mreže (interkonek-
cija bazirana na IP protokolima) do kraja februara
2015. godine, a da se IP RIP dokumenti primjenjuju
od 01.07.2015. godine.
• U skladu sa Pravilom 67/2012 o modelu rebalansa
cijena govornih telefonskih usluga u Bosni i Her-
cegovini, Mtel je izvršio korekcije cijena govornih
telefonskih usluga za 2015. godinu, čime je relativni
odnos cijena pojedinih usluga usklađen sa relativnim
odnosom cijena tih usluga u zemljama okruženja i
zemljama Evropske unije.
• U januaru 2014. godine Agencija je donijela Instruk-
ciju o postupanju kod produženja važenja dozvola za
korišćenje blokova telefonskih brojeva, pojedinačnih
negeografskih brojeva, kratkih brojeva i kodova za
potrebe mreže i signalizaciju.
• U januaru 2014. godine Savjet ministara BiH donio
je Odluku o naknadi za korišćenje radiofrekventnog
spektra u Bosni i Hercegovini, kojom se utvrđuje
obaveza plaćanja, način obračuna i iznos naknade
za korištenje radiofrekventnog spektra. Stupanjem
na snagu ove odluke stavlja se van snage Odluka o
državnom doprinosu za korišćenje radiofrekventnog
spektra iz 2007. godine.
• U maju 2014. godine doneseno je Pravilo 72/2014 o
radio-opremi koja se može koristiti bez pojedinač-
nih dozvola za uređaje koje je izdala Regulatorna
agencija za komunikacije. Ovim Pravilom utvrđuju se
vrsta, uslovi i način upotrebe radio-opreme za čije
korišćenje nije potrebno posjedovanje pojedinačnih
dozvola za uređaj koje izdaje Agencija. Stupanjem
na snagu ovog Pravila stavlja se van snage Pravilo
o izmjeni Pravila 46/2009 o radio-opremi koja se
može koristiti bez pojedinačnih dozvola za uređaje
izdatih od strane Regulatorne agencije za komuni-
kacije.
• U septembru 2014. godine stupilo je na snagu
Pravilo 73/2014 o obavljanju djelatnosti pružaoca
javnih mobilnih telefonskih usluga. Ovim Pravilom se
propisuju uslovi za sticanje prava i osnovna pravila
za pružanje javnih mobilnih telefonskih usluga u
Bosni i Hercegovini. Pored tri operatora koji posje-
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 02 | Pregled poslovanja u 2014. godini 39
duju dozvole za pružanje GSM i UMTS usluga, na
tržištu mobilnih komunikacija u BiH je omogućeno
djelovanje i pružaocima javnih mobilnih telefonskih
usluga (MVNO - operatori virtuelne mobilne mreže
i SP - servis provajderi).
• U novembru 2014. godine Agencija je usvojila
Pravilo o korišćenju radiofrekvencijskih opsega
3400-3600 MHz i 3600-3800 MHz. Ovo Pravilo
određuje način korišćenja radiofrekvencijskih opse-
ga 3400-3600 MHz i 3600-3800 MHz za mobilne/
fiksne komunikacijske mreže u Bosni i Hercegovini
na tehnološki neutralnoj osnovi u različitim modo-
vima (fiksni, nomadski, mobilni). Pravilo je stupilo
na snagu 31.12.2014. godine.
• U decembru 2014. godine Agencija je uputila u
proceduru javnih konsultacija Nacrt pravila o izmje-
nama Pravila 56/2011 o dozvolama za distribuciju
audiovizuelnih medijskih usluga i medijskih usluga
radija.
• U decembru 2014. godine Agencija je uputila u
proceduru javnih konsultacija Prijedlog analize
veleprodajnog tržišta fizičkog pristupa mrežnoj
infrastrukturi (uključujući zajednički i potpuni pri-
stup izdvojenoj lokalnoj petlji) na fiksnoj lokaciji i
veleprodajnog tržišta širokopojasnog pristupa.
• U skladu sa Instrukcijom o metodologiji ispitivanja
kvaliteta javnih telekomunikacionih usluga u fiksnim
mrežama, Agenciji se dostavljaju redovni šestomje-
sečni izvještaji o rezultatima mjerenja kvaliteta
javnih telekomunikacionih usluga u fiksnoj mreži
Mtela, počev od 01.01.2012. godine.
Mtel redovno dostavlja Agenciji Upitnike za analizu
tržišta mobilne telefonije (tržište 7), sa podacima o
tehničkim i ekonomskim pokazateljima stepena razvoja
Mtela, i to: za maloprodajni segment kvartalno, a za
veleprodajni segment na godišnjem nivou. Upitnici
za analizu tržišta 3, 4 i 5 (fiksna telefonija i internet),
koji obuhvataju segment maloprodaje i veleprodaje, sa
podacima o tehničkim i ekonomskim pokazateljima ste-
pena razvoja Mtela, dostavljaju se Agenciji kvartalno.
• U septembru 2014. godine potpisan je Sporazum o
sniženju cijena usluge rominga u javnim mobilnim
komunikacijskim mrežama između sljedećih država:
Bosne i Hercegovine, Crne Gore, Republike Make-
donije i Republike Srbije. Sporazumom je predviđe-
no postepeno smanjenje cijena rominga i etapno
usklađivanje domaćih cijena rominga sa cijenom
koja važi u zemljama EU. S tim u vezi, regulatorna
tijela ovih zemalja definisala su termine faza za
implementaciju novih cijena, tako da se istovremeno
započne sa primjenom novih cijena rominga, reci-
pročno, u svim državama potpisnicama sporazuma.
Realizacija primjene novih cijena rominga započinje
od 30.06.2015. godine.
2014.godine, potpisan je Sporazum o sniženju cijena usluge rominga
U septembru
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu02 | Pregled poslovanja u 2014. godini40
Velike poplave koje su protekle godine zahvatile gotovo
cijelu BiH, naučile su nas kako možemo pomoći jedni
drugima i tako doprinijeti cjelokupnom društvenom
dobru. U teškim prilikama koje su zadesile regiju, Mtel
je pružio ruku prijateljstva i pomogao onima kojima je
najpotrebnije, donirajući znatna finansijska sredstva.
Pored toga, donirani su dušeci, posteljine i jastuci za
najugroženije porodice, obezbijeđene brojne donacije
u uslugama kompanije, omogućni besplatni pozivi ka
hitnim službama, a aktiviran je kratki humanitarni
broj 1458 za ove namjene, kao i pružena podrška u
vidu dodjela kratkih brojeva prilikom održavanja do-
natorskih večeri za prikupljanje sredstava za pomoć
ugroženima. Tokom trajanja nezapamćenih poplava na
ovim prostorima, Mtel je svoje kapacitete usmjerio na
obezbjeđivanje neometane komunikacije na cijelom
području BiH, a korisnicima u ugroženim područji-
ma obezbijedio je i besplatno korišćenje društvenih
mreža na mobilnim telefonima, kako bi što bolje
pomogao svima kojima je pomoć u tom trenutku bila
neophodna.
Humanost
Pozitivan imidž koji je izgradio vodeći brigu o društvu
i zajednici u kojoj posluje, jeste ono što Mtel već duži
niz godina čini prepoznatljivim u javnosti. Mnogo je
primjera koji pokazuju koliko se odgovorno, primjenju-
jući koncept interne i eksterne dimenzije društveno
odgovornog poslovanja, Mtel u 2014. godini odnosio
prema zajednici i životnoj sredini u kojoj posluje.
1458za prikupljanje pomoći za poplavljene
Aktiviran je kratki humanitarni broj
U savremenom društvu i poslovanju koncept ekster-
nog društveno odgovornog poslovanja postao je sve-
opšte prihvaćen, a važnost uloge poslovnog sektora
u postizanju održivog razvoja potvrđuje se kroz druš-
tveno odgovorno investiranje u humanost, kulturu,
obrazovanje, sport i ekologiju.
Društveno odgovorno poslovanje
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 02 | Pregled poslovanja u 2014. godini 41
Mtel je izdvojio i sredstva za pomoć zaposlenima čija
su domaćinstva oštećena u poplavama, a zaposleni
su takođe prikupili sredstva za pomoć svojim radnim
kolegama. Pored toga, Mtel je bio i zlatni donator u
projektu AmCham-a BiH, za ponovno pokretanje malih
preduzeća pogođenih poplavama.
U junu 2014. godine Domu zdravlja Srbac donirana
su sredstva za nabavku biohemijskog analizatora za
hormonske pretrage, čime su građani Srpca dobili mo-
gućnost da sve potrebne preglede obave u svom Domu
zdravlja, što u prethodnom periodu nije bilo moguće.
Krajem 2014. godine dodijeljena je donacija Univerzi-
tetskoj bolnici Klinički centar Banja Luka za sanaciju
prostorija zgrade hirurgije, sa akcentom na bolesničke
sobe, intenzivne njege i hodnike, kao i kupovinu novog
agregata. Ovaj praznični poklon za banjolučku hirurgiju
human je gest kojim Mtel potvrđuje svoju iskrenu želju
da društveno odgovornim poslovanjem utiče na kvalitet
života na ovim prostorima.
Tradicionalno darovanje nikoljdanskih paketića mali-
šanima koji borave u Zavodu za fizikalnu medicinu i
rehabilitaciju „Dr Miroslav Zotović“, štićenicima Doma
za djecu i omladinu bez roditeljskog staranja „Rada
Vranješević“ u B. Luci, kao i djeci u predškolskoj
ustanovi “Sveta Evgenija, carica Milica“ u Trebinju,
nastavljeno je i ove godine.
U cilju da obezbijedi kvalitetnu komunikaciju i pris-
tupačnost svojih usluga licima sa oštećenim sluhom,
Mtel je na prodajnim mjestima u deset gradova BiH
omogućio da osobe sa oštećenim sluhom, bez pomo-
ći trećih lica, mogu dobiti sve informacije koje su im
potrebne o uslugama, komunicirajući na znakovnom
jeziku. Tako je u saradnji sa Savezom gluvih i nagluvih
RS, za Mtelovo prodajno osoblje organizovana obuka
osnovne komunikacije na znakovnom jeziku, uz poseb-
nu obuku za korišćenje gestova potrebnih u uslovima
pružanja usluga iz oblasti telekomunikacija.
2014.godine pokrenuta je velika društvena akcija pod nazivom “Dobro djelo”
Pomogavši obilježavanje Međunarodnog dana osoba sa
Daunovim sindromom, Mtel je pružio ruku prijateljstva
Dječijem edukativnom centru „Svjetlice“ . U Muzičkom
paviljonu u parku „Petar Kočić“ u B. Luci, otvaranjem
izložbe „Pruži mi ruku“, autorke Lenke Kaleman, sim-
bolično je ukazano na cilj centra „Svjetlice“, a to je
promjena svijesti ljudi o osobama sa ovim sindromom.
Budući da je slogan kompanije „Imate prijatelje“, u
2014. godini je prijateljstvu posvećen cijeli jedan mje-
sec, i tako je avgust postao „Mjesec prijateljstva“, u
kome su pozvani svi korisnici da prijave najveću želju
svog prijatelja koju ne mogu sami da ispune, a znaju da
bi mu uljepšala život. U tom mjesecu Mtel je nastojao
obradovati što veći broj građana BiH, te je ovim putem
ispunjeno 13 najljepših želja.
U 2014. godini Mtel je pokrenuo i veliku društveno
odgovornu akciju pod nazivom „Dobro djelo“, koja će
trajati godinu dana. Ovaj projekat omogućava pojedin-
cima da malim stvarima i dobrim djelima učine nešto
za svoje najbliže, ali i za mališane iz svoje opštine, jer
će opštini sa najviše prijavljenih dobrih djela Mtel na
kraju akcije pokloniti dječije igralište.
Pružajući podršku velikom broju humanitarnih akcija
za čiju realizaciju je Mtel u 2014. godini obezbijedio
kratke humanitarne brojeve, prikupljena su i isplaćena
sredstva u iznosu od 1.204.576,81 KM.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu02 | Pregled poslovanja u 2014. godini42
Mtel je ove godine gradio mostove prijateljstva podr-
žavajući inicijative i projekte lokalne i šire društvene
zajednice u sferama kulture i obrazovanja.
U 2014. godini otvoren je konkurs za petu generaciju
m:stipendista. Stipendisti kompanije su najbolji studenti
fakulteta elektrotehnike i informacijskih tehnologija
sa šest fakulteta u BiH, a novih 25 stipendista, kao i
u prethodne četiri generacije, imaju priliku da pored
primanja mjesečnog iznosa stipendije, provedu mjesec
dana na stručnoj praksi u kompaniji Mtel.
Takođe, uspješno je realizovan projekat „App builder
liga“, takmičenje u izradi aplikacija za mobilne uređaje,
koje je za cilj imalo da afirmiše i nagradi jedinstvene i
nove ideje, kao i da proširi bazu korisnih aplikacija za
sve korisnike telefona nove generacije u BiH.
Imajući u vidu sve brži razvoj informacionih tehnologija,
a posebno njihovu nezaobilaznu ulogu u savremenom
obrazovanju, Mtel je odlučio da pruži ruku prijateljstva
svim osnovnim školama u BiH, odnosno mogućnost da
učenici besplatno kreiraju i pokrenu zvanični školski
sajt. Informatička pismenost imperativ je 21. vijeka,
pa je glavni motiv ovog projekta sa sloganom “Svakoj
školi treba njeno parče web-a”, da ubrza modernizaciju
obrazovanja i unaprijedi nastavu, čineći je dostupnom
učenicima i kada se ne nalaze u školskim klupama.
Mtel je uvijek prisutan ondje gdje treba podržati znanje,
te je poklanjajući vrijednu opremu za računarski centar
nastavio tradicionalnu saradnju sa Elektrotehničkim
fakultetom u Banjaluci.
Sarajevo je bilo grad domaćin godišnjeg takmičenja u
preduzetničkim vještinama srednjoškolaca iz četiri ze-
mlje regiona. Ideja okupljanja srednjoškolaca ima za cilj
da poveže mlade ljude da kroz učenje i zabavu u njima
probudi svijest o neophodnosti zajedničkih aktivnosti
na regionalnom nivou, te da ih motiviše da razmišljaju
proaktivno i da svoje ideje sprovedu u djelo. Prijatelji
ovog edukativnog druženja mladih bile su i kompanije
„Telekom Srbija“ i Mtel.
Mtel je pružio podršku i manifestaciji “Dani matemati-
ke”, koju je prepoznao kao ulaganje u budućnost. Ovi
Dani su u potpunosti bili posvećeni jednoj od najstarijih
prirodnih nauka, te njenom odnosu sa raznim srodnim
naukama, ali i odnosu sa sportom i modom, što su
veoma vjerno predstavili studenti i učenici raznim
radionicama i prezentacijama.
I ove godine, Mtel je podržao održavanje tradicionalne
kulturne manifestacije „Dani Vlade S. Miloševića“ u
B. Luci, kao i izvođenje operete “Orfej iz podzemlja“,
koja je projekat banjolučke Akademije umjetnosti,
dajući tako svoj doprinos podsticaju mladih u razvoju
umjetnosti i kulture.
U 2014. godini dodijeljene su novinarske nagrade
„Srđan Aleksić“, za profesionalno izvještavanje o
marginalizovanim grupama u BiH. Mtel je i ove godine
podržao dodjelu ove nagrade.
Godinama unazad, Mtel njeguje prijateljstvo sa Na-
rodnim pozorištem Republike Srpske u B. Luci. U
2014. godini, pružio je podršku održavanju tradicio-
nalne manifestacije - Teatar fest „Petar Kočić“, kao i
pozorišne sezone 2014/2015.
Ruku prijateljstva Mtel je pružio i Muzeju pozorišnih
lutaka, Dječijeg pozorišta Republike Srpske, gdje su
najmlađi imali priliku da povodom novogodišnjih prazni-
ka posjete „Snješkovo“, kulturno-zabavnu i edukativnu
manifestaciju za djecu i odrasle.
kultura i obrazovanje
25izuzetnih studenatau okviru pete generacije m:stipendista
Stipendije za budućnost!Odabrano
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 02 | Pregled poslovanja u 2014. godini 43
Jedna od najstarijih institucija i jedna od glavnih turi-
stičkih destinacija B. Luke - Muzej RS, u 2014. godini
dobio je prijateljsku podršku Mtela. Novo prijateljstvo
pomoglo je još boljoj pozicioniranosti ove institucije
na kulturnoj sceni. Svim zainteresovanim za posjetu
Muzeju RS, Mtel je omogućio besplatan ulaz počevši
od maja mjeseca pa sve do kraja decembra.
U Muzeju Kozare u Prijedoru, u organizaciji Društva
urbanih umjetnika „Manifest“ iz Prijedora, otvorena je
izložba u okviru regionalnog projekta “Rudnici kulture
– od industrijske do umjetničke revolucije”, čiji prijatelj
je bio i Mtel. Cilj izložbe je da kod građana razvija i jača
svijest o viševjekovnoj rudarsko-industrijskoj tradiciji i
svijest o značaju rudarske baštine kao kulturnog dobra.
Kao prijatelj „Đurđevdanskog festivala“, na kome
učestvuju mališani iz BiH, Srbije, Hrvatske, Mađarske,
Ispunjavajući misiju etičkog i dobrotvornog odnosa
prema različitim segmentima društveno odgovornog
djelovanja, nastojali smo graditi atmosferu afirmisa-
nja pozitivnih vrijednosti njegujući brojna prijateljstva
sa mnogim sportskim klubovima i savezima, koji bi se,
bez naše podrške i razumijevanja koje smo im pružili u
radu, suočili sa velikim poteškoćama i ne bi bili u prilici
realizovati sve planirane aktivnosti.
Tako smo, već tradicionalno, pružili sponzorsku po-
dršku banjolučkim sportskim velikanima: Fudbalskom
klubu „Borac”, Rukometnom klubu „Borac” i odbojka-
šima koji nose slavno Borčevo ime. Kada je odbojka u
pitanju, podržali smo i Odbojkaški klub „Mladost“ iz
Brčkog. Nije izostala ni podrška Košarkaškom klubu
Bugarske, Rusije i Italije, Mtel je pozvao najkreativnije
posjetioce Facebook stranice festivala da postave
kratki video u kojem mališani pjevaju ili plešu, a autora
najinteresantnijeg videa je nagradila.
U 2014. godini, kao i prethodnih, Mtel je podržao niz
muzičkih događaja, dva sjajna osmomartovska koncerta:
Sarajlije su zahvaljujući Mtelu imale priliku uživati u mu-
zici Massima Savića, a Banjolučani u muzičkim ostvare-
njima „Galije“ i priči o istoriji grupe ispričanoj baladama.
Mtel je podržao i humanitarni koncert grupe „Mili-
gram“, održan u B. Luci povodom prikupljanja pomoći
za ugrožene poplavama.
Mtel se i ove godine potpisao kao prijatelj demo bendo-
va, podržavši organizaciju ovogodišnjeg „Demofesta“,
koji se ove godine održavao sedmi put zaredom.
„Igokea” i sarajevskom Rukometnom klubu „Bosna”,
te Vaterpolo klubu iz B. Luke.
Podržali smo i brojne sportske događaje u BiH poput
Evropskog kupa u raftingu, Evropskog prvenstva za
juniore u kajaku i kanuu na divljim vodama “Banja Lu-
ka-Vrbas 2014”, te Međunarodnog plivačkog mitinga
„Banja Luka Open 2014”.
Bili smo podrška košarkaškog kampa „Dejan Bodiro-
ga” u Trebinju, teniserima na Teniskom turniru ATP
Challenger „Banja Luka 2014” i uličnog fudbala u u B.
Luci, koji je održan pod nazivom “Street football po-
wered by M:tel”, kao i teniskog turnira „Prijedor Open
12U“ za mlade tenisere iz kalendara
Sport
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu02 | Pregled poslovanja u 2014. godini44
Evrope, koji je organizovao Teniski klub „Dr Mladen
Stojanović“ iz Prijedora.
Prihvatajući učešće u organizaciji Sarajevo m:tel Big
screen-a, Mtel je na originalan i posredan način bio
prisutan i na svjetskom prvenstvu u fudbalu, omogu-
ćavajući ljubiteljima ovog sporta da pod otvorenim
nebom prate najveću svjetsku fudbalsku smotru u
Brazilu.
Ne manje značajno bilo je i učešće Mtela na manifesta-
ciji izbora najboljih sportista 2014. godine u organiza-
ciji „Glasa Srpske” i „Nezavisnih novina”.
Na planu zaštite životne sredine i ljudi u 2014. godini
najviše pažnje posvećivano je radu baznih stanica i
elektromagnetnom zračenju, te registraciji kompanije
u Fondu za zaštitu okoliša FBiH. Kontinuiranom sarad-
njom u 2014. godini sa Ministarstvom zdravlja i soci-
jalne zaštite RS, Ministarstvom za prostorno uređenje,
građevinarstvo i ekologiju RS, Regulatornom agencijom
za komunikacije, Institutom za javno zdravstvo RS, In-
stitutom za zaštitu i ekologiju, Republičkom zdravstve-
no-sanitarnom inspekcijom, te opštinskim komunalnim
inspekcijama, obezbijeđeno je dosljedno izvršavanje
obaveza na planu zaštite životne sredine i ljudi.
U skladu sa obavezama kompanije prema Fondu za
zaštitu okoliša FBiH, u 2014. godini potpisan je ugovor
o prenosu obaveza upravljanja i zbrinjavanja otpad-
nom električnom i elektronskom opremom sa firmom
„Zeos eko-sistem“, koja otpad od električnih i elek-
tronskih proizvoda koji se plasira na tržište Federacije
BiH, putem naših prodajnih mjesta ili na drugi način,
prikuplja i reciklira. Na ovaj način direktno utičemo na
zaštitu životne sredine i na području FBiH.
U toku godine organizovane su i javne rasprave na
kojima su građanima prezentovani podaci i zakonski
propisi o zračenju baznih stanica, odnosno da je gra-
đenje ovih objekata u skladu sa normama propisanim
Zakonom o zaštiti od nejonizujućih zračenja.
Takođe, u cilju zaštite životne sredine, Mtel kontinui-
rano sprovodi internu i eksternu kampanju za uštedu
papira, odnosno korišćenje elektronskih računa umje-
sto papirnih.
ekologija
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 02 | Pregled poslovanja u 2014. godini 45
Sa aspekta internog društveno odgovornog poslo-
vanja koje se odnosi na oblasti investiranja u ljudski
kapital, zdravlje i sigurnost te upravljanje promjena-
ma, Mtel se prema zaposlenima, kao osnovnom stubu
društveno odgovornog poslovanja, odnosi na društve-
no prihvatljiv način, etički i odgovorno.
S punim razumijevanjem prema konceptu doživotnog
učenja, Mtel je prepoznao potrebu za edukacijom svojih
radnika kroz partnerstva s trening organizacijama i pri-
mjenu edukativnih programa; osiguravanje povoljnog
radnog okruženja i ohrabrivanje cjeloživotnog učenja
zaposlenih, povećanja motivacije putem godišnje nov-
čane nagrade generalnog direktora, ali se jasno opre-
dijelio i za podršku novim, mladim stručnjacima u njiho-
vom profesionalnom razvoju na putu iz škole na posao,
putem dodjele stipendija, osiguravanjem pripravničkih
mjesta i uvođenjem dana za volontiranje u kompaniji.
Ulaganjem u edukaciju i stručna usavršavanja svojih
zaposlenih, Mtel se jasno svrstava u red onih kompa-
nija kojima je zadovoljstvo i motivacija zaposlenih jed-
na od primarnih misija.
Poseban akcenat stavljen je na obuku za znakovni je-
zik, koju su uspješno završili zaposleni u prodaji, kao
iskorak u pravcu kontinuirane izgradnje partnerskog
odnosa, zasnovanog na razumijevanju potreba, koji
gradimo sa našim korisnicima.
U cilju daljeg razvijanja timskog duha i osjećaja pri-
padnosti sistemu koji vodi računa o svakom zaposle-
nom, pokrenuta je aktivnost definisanja korporativnih
vrijednosti.
Podijeli ideju je projekat koji je dao priliku zaposleni-
ma da sami predlože nove mogućnosti razvoja Druš-
tva, kao njegovi ravnopravni članovi.
Njegujući stalnu posvećenost poslovnom sektoru, u
Mtelu se istovremeno radi na poboljšanju uslova rada
i života zaposlenih i njihovih porodica, te zajednice u
cjelini. Tako je u 2014. godini nastavljena praksa ula-
ganja u zaštitu zdravlja zaposlenih putem godišnjih
sistematskih pregleda, kao i programi materijalne i
socijalne zaštite zaposlenih.
U Mtelu djeluje i Aktiv dobrovoljnih davalaca krvi, čiji
je motiv promocija humanosti putem ličnog primjera,
koji Mtel podržava i nastoji da pomogne ovom aktivu
u njegovom radu.
zaposleni
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu02 | Pregled poslovanja u 2014. godini46
U prethodnih desetak godina stvoreni su dobra infra-
struktura i regulatorni okvir tržišta kapitala Republi-
ke Srpske. Razvoj tržišta zasnivao se prvenstveno na
konceptu masovne privatizacije državnog kapitala u
preduzećima. Globalna ekonomska i finansijska kriza
je naglasila slabosti tek uspostavljenog tržišta kapita-
la, manifestujući se kroz velike padove cijena akcija i
prometa. Banjalučka berza korišćenjem okolnosti na
finansijskom tržištu promoviše tržište kapitala kao do-
minantni izvor finansiranja.
Na osnovu Zakona o hartijama od vrijednosti i Pra-
vilnika o registraciji i prenosu hartija od vrijednosti
kod Centralnog registra hartija od vrijednosti, osnovni
kapital Mtela, 15. aprila 2003. godine podijeljen je na
260.230.389 običnih akcija, čija je nominalna vrijed-
nost 1 KM.
Vrijednost osnovnog kapitala na dan 31. decembra
2014. godine iznosila je 491,38 miliona KM.
Emisija akcija:
• 12. decembra 2002. godine – 260,23 miliona KM,
ukupna vrijednost 260,23 miliona KM;
• 11. decembra 2004. godine – 135,96 miliona KM,
ukupna vrijednost 396,19 miliona KM;
informacije za investitore
4,20
3,50
2,80
2,10
1,40
0,70
0,00
1,65
1,60
1,55
1,50
1,45
1,40
1,35
januar februar mart april maj jun jul avgust septembar oktobar novembar decembar
KMmil. KM
3,66
1,64
0,63
1,63
0,25
1,62
0,54
1,62
0,64
1,61
0,33
1,52
0,35
1,57
0,42
1,62
0,65
1,61
0,51
1,62
1,33
1,631,60
1,64
Prosječna cijenaPromet
ukupan promet i prosječna cijena akcija u 2014. godini
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 02 | Pregled poslovanja u 2014. godini 47
• 21. januara 2005. godine – 54,18 miliona KM, uku-
pna vrijednost 450,38 miliona KM,
• 27. maja 2005. godine – 41,00 milion KM, ukupna
vrijednost 491,38 miliona KM.
Na kotaciju Banjalučke berze, 11. maja 2004. godine
uvrštene su akcije Mtela a.d. Banja Luka.
Prema godišnjem statističkom izvještaju Banjalučke
berze, Mtel se nalazi na četvrtom mjestu po ostva-
renom prometu, odnosno 13,3% ukupno ostvarenog
prometa se odnosi na Mtel, dok se od ukupnog bro-
ja transakcija Banjalučke berze u toku 2014. godine,
13,4% odnosi na Mtel.
Ukupan broj transakcija akcija Mtela u 2014. godini
iznosio je 1.554, sa ukupnom vrijednošću od 10,95 mi-
liona KM.
Prosječna cijena akcija Mtela u 2014. godini iznosila
je 1,61 KM, minimalna cijena akcija iznosila je 1,47 KM,
dok je maksimalna cijena iznosila 1,65 KM.
Na dan 31. decembar 2014. godine, posljednjeg dana
trgovanja akcijama Mtela u 2014. godini, cijena akcija
je iznosila 1,59 KM.
Udio akcionara koji posjeduju manje od 5,0% ukupnog
kapitala Mtela iznosi 20,8%, od čega 18,3% posjedu-
ju domaći, a 2,5% inostrani akcionari. Udio akcionara
koji posjeduju od 5,0% do 10,0% ukupnog kapitala
Mtela iznosi 14,2%.
Većinski udio posjeduje Telekom Srbija sa 65,0% vla-
sništva ukupnog kapitala Mtela. Struktura akcionara
Mtela na dan 31.12.2014. godine prikazana je grafiko-
nom u nastavku:
Struktura akcionara mtela
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu02 | Pregled poslovanja u 2014. godini48
Tržišna kapitalizacija na dan 31. decembar 2014. godine
iznosi 781,3 miliona KM.
Na skupštini akcionara održanoj u maju mjesecu 2014.
godine donesena je Odluka o isplati dividende iz dobiti
za 2013. godinu u iznosu od 54,21 milion KM.
Raspodjela dividende izvršena je srazmjerno na sve
akcije Društva po principu – za svaku akciju isti nomi-
nalni iznos od 0,11 KM.
Kao datum početka isplate dividende utvrđen je
17. jun 2014. godine, i to za sve akcionare koji su imali
status akcionara Mtela na dan 16. jun 2014. godine.
Izmjenom Zakona o porezu na dohodak koji je na sna-
zi od 01. januara 2011. godine, uvedeno je oporezivanje
dividende isplaćene iz dobiti ostvarene u 2011. godini i,
u skladu sa navedenim, iznos dividende prilikom isplate
umanjen je za porez po stopi od 10,0%.Na skupštini ak-
cionara održanoj 5. decembra 2014. godine donesena je
Odluka o isplati privremene dividende iz dobiti za prvu
polovinu 2014. godine u iznosu od 47,30 miliona KM.
Raspodjela privremene dividende izvršena je sraz-
mjerno na sve akcije kompanije, po principu za svaku
akciju isti nominalni iznos od 0,096 KM.
Kao datum početka isplate utvrđen je 29. decembar
2014. godine, i to za sve akcionare koji su imali status
akcionara Mtela na dan 26. decembar 2014. godine.
U 2014. godini po osnovu privremene dividende iz do-
biti za 2014. godinu isplaćeno je 30,75 miliona KM Te-
lekomu Srbija i 6,6 miliona KM ostalim pravnim licima,
odnosno fondovima.
2011. 2012. 2013. 2014.
692,85mil. KM
717,42mil. KM
756,73mil. KM
805,87mil. KM
781,30mil. KM
2010.
tržišna kapitalizacija po godinama
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 02 | Pregled poslovanja u 2014. godini 49
122,49mil. KM
98,36mil. KM
117,67mil. KM
106,54mil. KM
94,36mil. KM
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
isplaćene dividende po godinama
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod50
OsnOVnI fInansIjsKI pokazatelji
OSNOVNI FINANSIJSKI POKAZATELJIPRIHODIPrihodi od prodaje roba i usluga na nacionalnom tržištuPrihodi po osnovu međunarodnog obračunaOstali poslovni prihodiFinansijski prihodi
TROŠKOVIPoslovni troškovi
LJUDSKI RESURSITeam buildingInterne obukeElektronske obuke
INVESTICIONA ULAGANJAInvesticiona ulaganja u fiksnu telefonijuInvesticiona ulaganja u mobilnu telefonijuInvesticiona ulaganja u internetInvesticiona ulaganja u informacione tehnologije
KORISNICI I SAOBRAĆAJFiksna telefonijaInternet i prenos podatakaKorisnici integrisanih uslugaMobilna telefonijaJoš bliži korisnicima
PREGLED POSLOVANJA PO SEGMENTIMASegment mobilne telefonije
Segment fiksne telefonije i interneta
54
5960606161
62
63
67696970
7172737374
757680818387
888889
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu52
Poslovna 2014. godina završena je sa neto dobiti
ostvarenom na nivou od 106,49 miliona KM, što pred-
stavlja rast od čak 6,2% u odnosu na neto dobit ostva-
renu u prethodnoj godini. Ovakav poslovni rezultat
prati trend rasta prihoda od 2,1% i rasta rashoda od
0,8% u odnosu na 2013. godinu.
Bruto operativni rezultat prije amortizacije izno-
si 219,73 miliona KM, što EBITDA dovodi na nivo od
45,48%. Operativni rezultat iznosi 121,18 miliona KM,
pa je EBIT-a 25,08%.
osnovni finansijski pokazatelji
120,28
47,17%
119,45
47,88%
118,33
45,48%
122,24
47,46%
111,30
45,22%
124,00
120,00
116,00
112,00
108,00
48,00%
45,50%
43,00%
EBITDABruto dobit (mil. KM)
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 53
bilans uspjeha
(mil. KM)
Poslovni prihodPoslovni rashod
bruto operativni rezultat prije amortizacijeEBITDA
Amortizacija
operativni rezultatEBIT
Finansijski prihodFinansijski rashodFinansijska maržaOstali rashodi - elementarne nepogode
bruto dobit% marže
neto dobit% marže
ukupan priHoD
ukupan raSHoD
2013.
472,57258,89
213,6845,22%
106,49
107,1922,68%
5,581,474,11
111,3023,55%
100,2921,22%
478,15
366,85
2014.
483,14263,41
219,7345,48%
98,55
121,1825,08%
4,961,333,626,48
118,3324,49%
106,4922,04%
488,10
369,77
% promjene
2,2%1,7%
2,8%
-7,5%
13,1%
-11,2%-9,2%
6,3%
6,2%
2,1%
0,8%
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu54
(mil. km)
aKTIVa
Stalna imovinaOsnovna sredstvaNematerijalna ulaganjaAvansi i osnovna sredstva u pripremiUčešća u kapitalu pravnih licaOstali dugoročni finansijski plasmaniOdložena poreska sredstva
ukupno stalna sredstva
obrtna imovinaZalihePotraživanja od kupacaDruga potraživanjaAktivna vremenska razgraničenjaKratkoročni finansijski plasmaniPorez na dodatu vrijednostGotovina i ekvivalenti gotovine
ukupno obrtna sredstva
ukupna aktiva
paSiva
Akcijski kapitalNeraspoređena dobitZakonske rezerveGubitak do visine kapitalaNerealizovani gubiciDruge rezerve
ukupan kapital
DuGoroČne obavezeDugoročna rezervisanjaDugoročne obaveze
ukupno dugoročne obaveze
kratkoroČne obavezeTekuće dospjeće dugoročnih obavezaDobavljačiPasivna vremenska razgraničenjaOstale kratkoročne obaveze
ukupno kratkoročne obaveze
ukupna paSiva
2014.
354,4464,83
144,2083,2833,710,48
680,95
22,0646,38
1,2519,315,58
1,0182,99
178,57
859,51
491,3859,2049,140,09
0,000197,79
697,42
7,2520,84
28,08
11,5357,5840,8324,06
134,01
859,51
2013.
401,9470,83
103,4757,9525,740,33
660,25
18,6147,111,68
8,8015,48
3,1197,49
192,29
852,53
491,3854,2149,140,00
0,00097,79
692,53
7,9324,82
32,75
18,6066,4126,5815,67
127,25
852,53
% promjene
-11,8%-8,5%39,4%43,7%31,0%
44,5%
3,1%
18,5%-1,5%
-25,8%119,4%
-64,0%
-14,9%
-7,1%
0,8%
0,0%9,2%0,0%
-0,7%
-8,6%-16,1%
-14,3%
-38,0%-13,3%53,6%53.6%
5,3%
0,8%
bilans stanja
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 55
Profitabilnost poslovanja (ROA) ostvarena je na nivou
od 12,53%, dok je profitabilnost kapitala (ROE) na
nivou od 15,32%.
15,37% 15,49%
15,32%
15,82%
14,46%
ROE
16,00%
15,00%
14,00%
13,00%
12,05% 12,39%12,53%
13,00%
12,03%
ROA
13,00%
12,00%
11,00%
10,00%
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu56
29,02
1,26
68,74
1,47
82,99
1,70
76,59
2,39
97,49
1,79
100,00
75,00
50,00
25,00
0,00
2,50
2,00
1.50
1,00
0,50
0,00
Racio opšte likvidnostiSaldo gotovine (mil. KM)
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 57
Ukupno ostvareni prihodi Mtela u 2014. godini iznose
488,10 miliona KM, što je više za 2,1% u odnosu na
prethodnu godinu. Finansijski prihodi su niži za 11,2%,
dok su poslovni prihodi viši za 2,2%.
Posmatrano po segmentima u strukturi poslovnih pri-
hoda ostvarenih u toku 2014. godine, prihodi mobilne
telefonije participiraju sa 56,8%, a prihodi fiksne
telefonije i interneta sa 43,2%.
prihodi
kretanje ukupnog prihoda po godinama
483,49mil. KM
485,14mil. KM
490,53mil. KM
478,15mil. KM
488,1mil. KM
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu58
Prihodi po osnovu međunarodnog obračuna ostvareni
u 2014. godini iznose 44,98 miliona KM i čine 9,3%
poslovnog prihoda. U odnosu na prethodnu godi-
nu niži su za 10,19%. Niža realizacija međunarodnog
obračuna nastala je usljed pada dolaznog saobraćaja,
promjene cijena terminiranja međunarodnog saobra-
ćaja u zemljama u regiji i zemljama EU, visok stepen
Prihodi od prodaje roba i usluga na nacionalnom tržištu
ostvareni u 2014. godini iznose 432,07 miliona KM, što
je za 3,8% više u odnosu na prethodnu godinu.
Prihodi od usluga fiksne telefonije ostvareni u
2014. godini u iznosu od 103,86 miliona KM, čine 21,5%
poslovnog prihoda. Najvećim dijelom, spomenuti prihod
generiše prihod od telefonskog saobraćaja, prihod od
mjesečne pretplate, te prihod od interkonekcije sa
domaćim operatorima u BiH.
U 2014. godini, prihodi od usluga mobilne telefonije u
zemlji ostvareni su u iznosu od 232,44 miliona KM, što
je u odnosu na prethodnu godinu više za 1,04%. Pri-
hodi mobilne telefonije čine 48,1% poslovnog prihoda,
pri čemu najveće učešće ima prihod od saobraćaja, te
prihod od pretplate.
usmjeravanja roming saobraćaja gotovo svih roming
partnera na druge mobilne mreže u BiH. Od navede-
nog iznosa, na prihode od međunarodnog obračuna
fiksne telefonije odnosi se 69,3%, dok se na priho-
de od mobilne telefonije, odnosno rominga, odnosi
30,7%.
Sa ostvarenjem od 23,26 milion KM, prihodi od internet
usluga u zemlji niži su za 5,5% u odnosu na ostvarenje
u prethodnoj godini. Ovaj pad prihoda je generisan
uglavnom prelaskom ADSL korisnika na korisnike
bundle paketa usluga. Najznačajniji generator prihoda
od internet usluga u 2014. godini su prihodi po osnovu
ADSL servisa i prihodi od direktnog pristupa internetu.
Prihod od prodaje telefona i druge robe ostvaren je u
iznosu od 23 milion KM, što je za 228% više u odnosu
na prethodnu godinu. Ostvaren je rast ostalih prihoda
od telekomunikacionih usluga od 20,6% u odnosu na
prethodnu godinu.
Najvećim dijelom, ovaj prihod čine prihodi od multi-
medijalnih usluga IPTV, prihodi od zakupa vodova, te
prihodi od mjesečne pretplate za fiskalne kase.
prihodi po osnovu međunarodnog obračuna
prihodi od prodaje roba i usluga na nacionalnom tržištu
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 59
Finansijski prihodi ostvareni u 2014. godini iznose
4,96 miliona KM. U odnosu na prethodnu godinu niži
Ostali poslovni prihodi ostvareni su u iznosu od
6,09 miliona KM i čine 1,3% poslovnog prihoda. U
odnosu na 2013. godinu niži su za 4,9%, jer u 2014.
godini nije bilo realizacije prihoda od ukidanja osta-
lih dugoročnih rezervisanja. Kao značajnije kategorije
su za 11,2%, usljed pada prihoda po osnovu kamata i
pozitivnih kursnih razlika.
u okviru ostalih poslovnih prihoda mogu se izdvojiti
prihodi od zakupnina, prihodi od donacija, prihodi od
naplate RTV takse i prihodi od naplaćenih penala, ka-
zni i šteta.
finansijski prihodi
ostali poslovni prihodi
Struktura poslovnog prihoda 2014. godine
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu60
Ukupni troškovi poslovanja Mtela u 2014. godini izno-
se 369,77 miliona KM i viši su za 0,8% u odnosu na
ostvarenih 366,85 mil. KM u 2013. godini. Posljedice
majskih poplava koje su zadesile region, odrazile su
se i na poslovanje Društva, koje je pretrpjelo velike
gubitke. Imovina koja je uništena i oštećena na-
kon poplava i bujica vode otpisana je u iznosu od
6,5 mil. KM, što je doprinijelo povećanju ostalih po-
slovnih troškova.
U strukturi poslovnih troškova ostvarenih u toku 2014.
godine, posmatrano po segmentima, troškovi mobilne
telefonije participiraju sa 57,5%, a troškovi fiksne te-
lefonije i interneta sa 42,5%.
troškovi
kretanje ukupnih troškova po godinama
363,22mil. KM
365,69mil. KM
368,29mil. KM
366,85mil. KM
369,77mil. KM
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 61
Troškovi iz poslovnih aktivnosti iznose 368,44 miliona
KM, što je više za 0,8% u odnosu na prethodnu godinu.
amortizacija u 2014. godini iznosi 98,55 miliona KM,
što je u odnosu na ostvarenje u prethodnoj godini niže
za 7,5%. Niži troškovi amortizacije u 2014. godini u
odnosu na 2013. godinu uzrokovani su rashodovanjem
oštećene i uništene telekomunikacione opreme i infra-
strukture zbog poplava u 2014. godini.
U ukupnim troškovima amortizacije, troškovi amor-
tizacije fiksne telefonije i interneta participiraju sa
50,1%, dok troškovi amortizacije mobilne telefonije
participiraju sa 49,9%.
Troškovi zaposlenih u 2014. godini ostvareni su u uku-
pnom iznosu od 76,51 miliona KM. U odnosu na ostva-
poslovni troškovi
Struktura poslovnih troškova
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu62
renje u prethodnoj godini viši su za 1,2%, a kao rezul-
tat povećanja osnovne plate u odnosu na prethodnu
godinu. Prosječna neto plata u 2014. godini viša je za
2,2% u odnosu na prosječnu neto platu u prethodnoj
godini.
Troškovi materijala, usluga, roba i rabata u 2014. go-
dini bilježe porast od 4,6% i iznose 50,68 miliona KM.
U strukturi navedenih troškova najveći dio troškova
odnosi se na troškove materijala za vezane usluge
(fiksni aparati, GSM aparati, 3G oprema, SIM, scratch
kartice i drugo), koji participiraju sa 81,3% i troškove
električne energije koji participiraju sa 8,9%. U 2014.
godini prodato je 113.243 paketa sa mobilnim telefo-
nima, dok je u 2013. godini ukupno prodato 104.269
paketa, što čini rast od 9% u 2014. godini u odnosu na
2013. godinu.
Troškovi provizije dilerima za prodaju GSM usluga u
2014. godini ostvareni su u iznosu od 12,36 miliona
KM, odnosno zabilježen je porast od 3,5% u odnosu
na prethodnu godinu. Uvođenje prodaje postpaid us-
luge putem posrednika u 2014. godini je dovelo do po-
većanih troškova u odnosu na prethodnu godinu.
Troškovi održavanja u 2014. godini ostvareni su u
iznosu od 18,21 miliona KM, što je za 3,8% niže u od-
nosu na prethodnu godinu. Niža realizacija navedenih
troškova rezultat je sklapanja ugovora o održavanju
sa dobavljačima po povoljnijim uslovima.
Troškovi održavanja najvećim dijelom odnose se na
troškove održavanja mobilne telefonije, informacionih
tehnologija, te troškove održavanja fiksne telefonije i
interneta.
Troškovi međuoperatorskih obračuna u 2014. godini
ostvareni su u iznosu od 15,34 miliona KM, što pred-
stavlja smanjenje od 15,7% u odnosu na prethodnu go-
dinu. Niža realizacija nastala je usljed pada odlaznog
međunarodnog saobraćaja, te promjene cijena termi-
niranja međunarodnog saobraćaja u zemljama u regiji
i zemljama EU. Ovi troškovi odnose se na obračun po
osnovu međunarodnog saobraćaja sa ino-operatori-
ma sa kojima je sklopljen ugovor o razmjeni usluga.
Troškovi interkonekcije u 2014. godini ostvareni su
u iznosu od 12,74 milion KM, odnosno bilježe pad od
12,1% u odnosu na prethodnu godinu. Niža realizacija
pomenutih troškova u odnosu na 2013. godinu, rezul-
tat je smanjenja cijene terminiranja nacionalnog sa-
obraćaja u fiksne i mobilne mreže po nalogu RAK-a.
Troškovi interkonekcije odnose se na troškove po
osnovu interkonekcije sa telekom operatorima u BiH,
i to po osnovu usluga terminiranja nacionalnog i me-
đunarodnog saobraćaja, televoting-a i free phone-a.
Troškovi zakupa prostora i opreme ostvareni su u izno-
su od 12,65 miliona KM, što je više za 0,03% u odnosu
na prethodnu godinu. Najvećim dijelom se odnose na
troškove zakupa kancelarijskog i prodajnog prostora,
zakup prostora i zemljišta za smještaj baznih stanica
mobilne telefonije, zakup magacinskog prostora, te
zakup prostora za smještaj opreme fiksne telefonije.
Troškovi reklame i promocije u 2014. godini iznosili su
15,29 miliona KM, čime je u odnosu na prethodnu go-
dinu ostvaren porast od 28%, jer se u 2013. godini ka-
snilo sa potpisivanjem ugovora sa marketinškim agen-
cijama i agencijama za medijsko oglašavanje. Najveći
dio ovih troškova se odnosi na troškove reklame i pro-
mocije na korporativnom nivou, te mobilne telefonije,
zatim fiksne telefonije.
Troškovi rominga u 2014. godini ostvareni su u izno-
su od 7,03 miliona KM, što je niže za 13,5% u odno-
su na prethodnu godinu, a zbog boljeg usmjeravanja
outbound roming saobraćaja i nižih diskontnih cijena
u odnosu na prethodnu godinu.
ostali poslovni rashodi u 2014. godini ostvareni su u
iznosu od 49,08 miliona KM, čime je zabilježen porast
od 27,3% u odnosu na prethodnu godinu.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 63
Naknade Regulatornoj agenciji za komunikacije ostva-
rene su u iznosu od 7,04 miliona KM, što je u odnosu
na prethodnu godinu više za 1,3%.
Troškovi ostalih proizvodnih usluga ostvareni su u
iznosu od 7,64 miliona KM, što je u odnosu na prethod-
nu godinu više za 20,1%. Viša realizacija ostvarena je
na troškovima licenci za IPTV, kao rezultat povećanja
broja korisnika i povećanja broja kanala u odnosu na
prošlu godinu.
Troškovi izrade i dopreme telefonskih računa ostva-
reni su u iznosu od 4,97 miliona KM, što je u odnosu
na prethodnu godinu niže za 0,9%. Niža realizacija re-
zultat je povećanja bundle usluga, kao i opredjeljiva-
nja sve većeg broja korisnika za elektronsku dostavu
računa.
Indirektni porezi koji ne zavise od poslovnog rezulta-
ta ostvareni su u iznosu od 3,73 miliona KM, što je u
odnosu na prethodnu godinu niže za 2,4%. Niža reali-
zacija prvenstveno je ostvarena na troškovima PDV-a.
Troškovi zakupa vodova ostvareni su u iznosu od 2,33
miliona KM, što je u odnosu na prethodnu godinu niže
za 21%. Niža realizacija nastala je zbog povoljnijih ko-
mercijalnih uslova za kupovinu IP saobraćaja koji su
postignuti u pregovorima sa postojećim provajderima.
Struktura ostalih poslovnih rashoda
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu64
Gubici rashodovanja osnovnih sredstava i otpisi
osnovnih sredstava ostvareni su u iznosu od 7,72 mili-
ona KM, što je u odnosu na prethodnu godinu znatno
više, od čega je 6,1 miliona KM rezultat otpisa imovne
Društva oštećene i uništene u poplavama.
Ispravka vrijednosti kratkoročnih potraživanja u 2014.
godini ostvarena je u iznosu od 3,53 miliona KM, što
predstavlja porast od 35% u odnosu na prethodnu go-
dinu. Ukupna nenaplaćena potraživanja u odnosu na
prethodnu godinu su viša za 5,8%. U 2014. godini IV
učestvuje u ukupnim nenaplaćenim potraživanjima sa
52%. U troškovima IV najviše učestvuju potraživanja
od tuženih korisnika mobilne telefonije.
Ostali rashodi (osiguranje, platni promet, članarine,
otpisi, ostale neproizvodne usluge, intelektualne us-
luge, troškovi administrativnih taksi, naknade za rad
studentskih zadruga), iznose 12,11 miliona KM, što je u
odnosu na prethodnu godinu više za 34,6%. U okviru
ostalih rashoda viša realizacija ostvarena je prven-
stveno na troškovima otpisa zaliha i troškovima izda-
taka za humanitarne, sportske i kulturne namjene, jer
su na povećanje ovih troškova uticale elementarne
nepogode koje su zadesile region u 2014. godini.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 65
Ukupan broj zaposlenih u Mtelu na dan 31.12.2014.
godine iznosi 2.155, što je u odnosu na kraj prethodne
godine manje za šest radnika.
Posmatrajući kvalifikacionu strukturu zaposlenih na
nivou Društva, uočava se najveće učešće zaposlenih
sa srednjom stručnom spremom (38,5% ili 830
radnika). Na drugom mjestu nalaze se zaposleni sa
visokom stručnom spremom (34,5% ili 743 radnika),
u čiji ukupan broj su uzeti u obzir i magistri i doktori
nauka. Zatim slijede visokokvalifikovani radnici (11,2%),
kvalifikovani radnici (8%), dok zaposleni sa višom
školom čine 7,8% ukupnog broja zaposlenih.
ljudski resursi
kvalifikaciona struktura zaposlenih 2014. godine
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu66
Od ukupnog broja zaposlenih, žene čine 812 ili 37,7%,
odnosno muškarci 1.343 ili 62,3%.
Tokom 2014. godine u Mtel su primljena 74 nova
radnika, dok je sa radom prestalo ukupno 80 radnika,
po zakonom predviđenim uslovima prestanka radnog
odnosa 46 radnika i uz isplatu otpremnine 34 radnika,
a u cilju racionalizacije poslovnih procesa rada.
U 2014. godini, u cilju pružanja visokokvalitetnih usluga,
kao i pozitivnog imidža na tržištu, realizovane su
obuke iz oblasti prodajnih vještina, čime je postignuto
Po starosnoj strukturi, najveće učešće u ukupnom
broju zaposlenih ima starosna dob 41-50 godina sa
37,2% učešća, kao i starosna dob 31-40 godina sa
30,3% učešća.
poboljšanje procesa usluživanja korisnika, kao i
modernizacija tehnika prodaje, čime je omogućeno
lakše prepoznavanje potreba korisnika s ciljem
podizanja njihovog zadovoljstva.
Ove obuke omogućile su: bolju timsku saradnju, ličnu i
poslovnu nadgradnju zaposlenih, unapređenje poslovnih
procesa, kao i kreiranje efikasnog i produktivnog
poslovnog okruženja. Putem obuka menadžmenta
Starosna struktura zaposlenih 2014. godine
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 67
omogućeno je unapređenje upravljanja ljudskim
resursima.
U 2014. godini smo imali ukupno 1.316 polaznika in-
house obuka i to:
Obuke za menadžment:
• Change Management (Leading Change),
• Osnove rukovođenja, Upravljanje ljudskim resursima,
• Metodologije i principi izrade opisa poslova,
• Upravljanje sistemom zarada,
• Postavljanje ciljeva,
• Postavljanje ciljeva – implementacija.
Obuke za prodaju:
• Usluživanje klijenata kao prodajna vještina,
• Uspješan poslovni imidž savremenog prodavca,
• Savremene tehnike prodaje,
• Obuka za gestovni jezik,
• Naplata potraživanja.
Ostale in-house obuke:
• SMS mobilni marketing,
• Obuka za angažovane na uvođenju Programa
lojalnosti,
• Agilno upravljanje projektima Pregovaranje u
procesu nabavke,
• Vještine vođenja i moderiranja treninga,
• Obuka za rad na visini,
• Procjena rizika u zaštiti imovine, lica i poslovanja.
U 2014. godini su organizovana dva team building-a za
zaposlene angažovane na projektima HRMS i ERP.
team building
Mtel je takođe razvio vlastite programe obuka
prilagođenih potrebama tržišta. U protekloj godini je
održano 16 internih obuka, na kojima je učestvovalo
ukupno 1.099 polaznika.
interne obuke
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu68
Ovim putem je za ukupno 887 polaznika organizovano
pet LMS obuka:
• Zahtjevni kupci,
• Sistem upravljanja bezbjednošću informacija,
• Poznavanje rada mobilnih telefona sa Windows,
Android, BlackBerry i iOS operativnim sistemima,
• Upravljanje vremenom na prodajnom mjestu.
Mtel je u 2014. godini završio implementaciju projek-
ta „Novi sistem zarada“. Novi sistem zarada je imple-
mentiran sa ciljem da poboljša ukupnu motivisanost i
posvećenost zaposlenih Društva.
Osnovne poruke sistema zarada:
1. Baziran na činjenicama
• Bodovana radna mjesta,
• Analizirano tržište plata, vršeno poređenje.
2. Baziran na strategiji
• Radne pozicije kalibrirane u odnosu na poslov-
nu strategiju.
3. Orijentisan na poslovanje
• Ciljevi strategije i poslovanja se kaskadiraju do
zaposlenog, tako da će cijeli sistem orijentisan
na postizanje poslovnih rezultata, dovesti do fi-
nansijske nagrade.
4. Vođen radnim postignućem
• Putem postavljanja ciljeva – rezultat je varijabil-
no nagrađivanje,
• Putem godišnje procjene radne uspješnosti –
rezultat je promjena osnovne plate.
5. Realističan i praktičan
• Platni razredi kao način upravljanja nadoknadama.
Društvo će i u narednom periodu kroz proaktivno djelo-
vanje raditi na unapređenju svih sfera radnog procesa.
elektronske obuke (lmS)
ukupan broj zaposlenih po godinama
2.327
2.277 2.201
2.1612.155
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 69
Glavne strateške smjernice investiranja Mtela i tokom
2014. godine odnosile su se na poboljšanje kvaliteta
postojećih usluga, kao i kreiranje novih usluga na
osnovu zahtjeva korisnika. Investiciona ulaganja u
2014. godini obilježena su razvojem nove i rekonstruk-
cijom postojeće mrežne infrastrukture, a sve u cilju
postizanja boljih poslovnih rezultata i povećanja svijesti
korisnika o Mtelu kao lideru kada su u pitanju kvalitet
ponuđenih usluga i trendovi u svijetu.
Ukupno realizovane investicije u 2014. godini iznose
95,28 miliona KM, što je za 5,4% više u odnosu na
prethodnu godinu.
U strukturi ukupnih investicionih ulaganja, najznačajnija
su ulaganja u oblasti fiksne telefonije, te ulaganja u
oblasti mobilne telefonije, informacionih tehnologija
i interneta.
investiciona ulaganja
investiciona ulaganja po godinama
65,79mil. KM
58,07mil. KM
43,72mil. KM
90,40mil. KM
95,28mil. KM
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu70
investiciona ulaganja 2014. godine
Najveća investiciona ulaganja u 2014. godini ostvarena
su u segmentu fiksne telefonije, i čine 33,9% ukupnih
investicionih ulaganja, odnosno 32,26 miliona KM.
Investiciona ulaganja u fiksnu telefoniju se u najvećoj
mjeri odnose na ulaganja u kablovsku pristupnu mre-
žu (PM), kablovsku kanalizaciju (KK) i spojne puteve
optičkim kablom (SPOK). Najznačajniji dio ulaganja se
odnose na izgradnju novih i rekonstrukciju dijela po-
stojećih kablovskih pristupnih mreža, i to sve u cilju
skraćivanja pretplatničke petlje radi pružanja široko-
pojasnih servisa što većem broju korisnika.
Razvoj postojeće mrežne infrastrukture se temelji
na uvođenju novih tehnologija, pri čemu su GPON i
VDSL2+ vectoring označeni kao glavni pravci razvoja
u fiksnom pristupu. Uporedo sa rekonstrukcijom pri-
stupnih mreža i skraćivanjem pretplatničke petlje, u
2014. godini implementirani su i aplikacioni server na
IMS platformi koji omogućava migraciju korisnika fik-
sne mreže sa postojećih starih komutacionih čvorova
na IMS i interkonekcioni SBC za interkonekcijski sao-
braćaj preko IP koristeći SIP ili SIP-I protocol. Takođe,
završena je rekonstrukcija jednog od strateških obje-
kata Mtela, RR objekta Trebević, a ugovorena je re-
investiciona ulaganja u fiksnu telefoniju
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 71
Investiciona ulaganja u mobilnu telefoniju u iznosu od
25,37 miliona KM, učestvuju sa 26,6% u ukupno os-
tvarenim investicionim ulaganjima u 2014. godini.
Investicije u mobilnu telefoniju u 2014. godini obilježila
su ulaganja u pristupnu mrežu, bežičnu transportnu
mrežu (backbone i pristupne RR linkove), core i servi-
sne platforme.
Kao najznačajniji projekat izdvaja se nastavak realiza-
cije projekata modernizacije bežične pristupne mreže
SWAP II faza - zamjena postojećih mrežnih elemenata
u regijama Banja Luka i Sarajevo (kontroleri, 2G i 3G
bazne stanice), te zaključivanje ugovora za moderni-
zaciju bežične pristupne mreže SWAP III faza - zamje-
na postojećih mrežnih elemenata u regijama Krajina i
Hercegovina.
konstrukcija TKC Banja Luka (fasada, krov, napajanje i
klimatizacija) sa planiranim završetkom svih radova u
prvom kvartalu 2015. godine.
Kako bi se ostvarili zacrtani planovi u dijelu investicio-nih ulaganja koja se odnose na radio-pristupnu mrežu, izgrađena je infrastruktura i pušteno u rad 970 2G ba-znih stanica, ripitera i piko ripitera, kao i 615 3G baznih stanica. Izvršeno je puštanje u rad 59 novih lokacija te modernizacija postojećih lokacija primjenom nove UMTS900 tehnologije, koja je omogućila brzo i efika-sno proširenje 3G pokrivenosti na teritoriji BiH.
Po prvi put od nastanka mobilne mreže izvršena je nabavka pet pokretnih prikolica sa infrastrukturom za smještaj baznih stanica mobilne telefonije. Realizaci-jom ovog projekta će biti olakšano obezbjeđivanje si-gnala mobilne telefonije i dovoljnog kapaciteta na ve-likim skupovima, nesmetano uvođenje flat rate paketa za servis prenosa podataka i za prepaid korisnike sa poboljšanim brzinama pristupa, kao i olakšan rad POS
terminala, elektronskih dopuna, fiskalnih kasa.
investiciona ulaganja u mobilnu telefoniju
Investiciona ulaganja u internet u iznosu od 12,36 mili-
ona KM čine 13% ukupno ostvarenih investicionih ula-
ganja tokom 2014. godine.
Najveći dio investicija u internet odnosi se na ulaganja
u pristupnu opremu – rezidencijalni korisnici, IPTV i u
IP/MPLS mrežne uređaje. U skladu sa porastom popu-
investiciona ulaganja u internet
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu72
larnosti IPTV servisa i porastom broja korisnika, proši-
ren je kapacitet postojećeg IPTV middleware sistema.
U toku 2014. godine priveden je kraju projekat imple-
mentacije nove IPTV platforme sa novim funkcional-
nostima (multiscreen, nPVR, TSTV, catchupTV, OTT,
mobileTV, webTV, internet STB, VoD). Takođe, izvrše-
na je i nadogradnja platformi za fault, performance i
Investiciona ulaganja u informacione tehnologije u
iznosu od 22,63 miliona KM, u ukupno ostvarenim in-
vesticionim ulaganjima 2014. godine participiraju sa
23,8%.
Strategija investiranja u informacione tehnologije vo-
đena je potrebama unapređenja efikasnosti poslova-
nja Mtela, korišćenjem naprednih aplikativnih rješenja
koja treba da olakšaju rad zaposlenih u Društvu, omo-
guće arhiviranje i pristup svim neophodnim informa-
cijama, kao i da skrate vrijeme izlaska na tržište novih
usluga i servisa.
U strukturi investicionih ulaganja u informacione teh-
nologije, najveća ulaganja od 73,72% se odnose na in-
vesticije u korisnički SW i licence. U tu svrhu izvršena
je integracija modula za konvergentni billing, prošire-
nje Trouble Ticketing sistema, nabavka softvera za im-
plementaciju i praćenje realizacije strategije Društva
monitoring sisteme, kao i modernizacija NOC sistema.
Značajan dio investicija u internet obuhvata nabavku
pristupne opreme za rezidencijalne korisnike, STB i
IAD uređaja i deset switch-eva Catalyst 2960C. Po-
red toga, izvršena je nabavka, instalacija, te radovi na
integraciji i prikupljanju tehničke dokumentacije neop-
hodne za proširenje IP/MPLS-a.
BSC, nabavka Inventory OSS sistema, kao i nabavka
programa lojalnosti - Loyalty podrška.
U toku 2014. godine pokrenuti su sljedeći značajni pro-
jekti u vidu nabavki: Sistem za konsolidaciju provisio-
ning funkcionalnosti i zamjena postojećeg provisioning
sistema za platforme mobilne telefonije, IP Real–Time
Billing Enabler, Podrška prodajnim i marketinškim ak-
tivnostima, nabavka Network Analytics softvera, a za-
vršetak implementacije jedinstvenog Billing sistema te
Poslovnog (ERP) sistema i Sistema za upravljanje ljud-
skim resursima (HRMS) je planiran za 2015. godinu.
Od bitnijih investiciona ulaganja u 2014. godini trebalo
bi spomenuti i ulaganja u projekat Oracle EXEDATA,
nabavku aplikativnih servera i DB servera, aktivne
opreme za korporativnu računarsku mrežu, opreme za
printing centar, servere i storage, sistem za DDoS za-
štitu i redundantni CA (Public Key Infrastructure-PKI).
investiciona ulaganja u informacione tehnologije
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 73
U 2014. godini Mtel doživljava procvat u segmentu
integrisanih usluga i mobilnog interneta.
Mtel koncentriše mnoga istraživanja i razvojne aktiv-
nosti na razvoj marketinški orijentisanih proizvoda i
usluga, uz tekući tehnološki razvoj svoje mrežne in-
frastrukture, a sve usmjereno na potrebe i očekivanja
naših skoro 2 miliona korisnika.
Ukupan broj korisnika mobilne telefonije je manji za
skoro 50 hiljada u odnosu na prethodnu godinu i iznosi
preko 1,38 miliona korisnika.
Uprkos padu broja korisnika, saobraćaj mobilne telefo-
nije zadržao je kontinuitet rasta u odnosu na prethodne
godine. Ostvaren saobraćaj mobilne telefonije u 2014.
godini iznosi 986 miliona minuta i veći je za 5% u
odnosu na 2013. godinu.
Rast saobraćaja posljedica je prelaska korisnika na
tarifne modele u okviru kojih je obezbijeđen veći bo-
nus u vidu minuta razgovora, SMS-ova i GB interneta.
Širenje portfolija u segmentu integrisanih usluga, koji
objedinjuju pametna rješenja u jednom paketu, dovelo
je do porasta korisnika integrisanih usluga u 2014.
godini za skoro 11 hiljada, te je godina završena sa 67
hiljada korisnika integrisanih usluga.
Rast ADSL korisničke baze je kontinuiran, dok su u
2014. godini znatno izraženije migracije ADSL korisnika
na pakete integrisanih usluga.
Broj korisnika usluga ADSL-a u 2014. godini porastao
je za preko pet hiljada, čime se ukupna baza korisnika
ADSL usluga proširila na gotovo 124 hiljade korisnika.
Godina 2014. završena je sa preko 281 hiljadom kori-
snika usluga fiksne telefonije.
korisnici i saobraćaj
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu74
Tržište telekomunikacija Bosne i Hercegovine je u pot-
punosti liberalizovano aktima Regulatorne agencije za
komunikacije.
Broj korisnika fiksne telefonije iznosi preko 281 hilja-
du. Od toga se 88,6% odnosi na rezidencijalne kori-
snike, uključujući POTS, ISDN BRI, korisnike integri-
fiksna telefonija
osnovni pokazatelji
koriSnici mobilne telefonije (u milionima)
Ukupan broj korisnika mobilne telefonije
koriSnici fikSne telefonije i interneta (u hiljadama)Ukupan broj korisnika fiksne telefonijeUkupan broj ADSL korisnika
koriSnici inteGriSaniH uSluGa (u hiljadama)Ukupan broj korisnika integrisanih usluga
SaobraĆaj (u mil. minuta)
Saobraćaj fiksne telefonijeSaobraćaj mobilne telefonije
penetracija (u odnosu na broj stanovnika)
Penetracija fiksne telefonije RSPenetracija fiksne telefonije BiHPenetracija mobilne RSPenetracija mobilne BiHPenetracija Broadband interneta RSPenetracija Broadband interneta BiH
2014.
1,38
281124
67
740986
22,0%22,3%93,3%93,0%14,0%14,3%
2013.
1,43
291119
57
777939
23,0%23,2%91,0%
90,8%13,1%
13,4%
% promjene
-3,8%
-3,6%4,4%
18,2%
-4,7%5,0%
Broj stanovnika po preliminarnim rezultatima popisa 2013. godine Republičkog zavoda za statistiku RS 1.326.991
Broj stanovnika po preliminarnim rezultatima popisa 2013. godine Agencije za statistiku BiH 3.791.622
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 75
sanih usluga, CLL priključke i prepaid korisnike fiksne
telefonije. Ostalih 11,4% ukupnog broja korisnika fik-
sne telefonije se odnosi na poslovne korisnike fiksne
telefonije, i to POTS, ISDN BRI, ISDN PRI, IP Centrex,
korisnike integrisanih usluga i CLL priključke.
U strukturi telefonskih priključaka rezidencijalnih ko-
risnika fiksne telefonije na kraju 2014. godine, POTS
priključci participiraju sa 58,0%, korisnici u okviru in-
tegrisanih usluga učestvuju sa 24,8%, CLL korisnici
sa 6,8%, prepaid korisnici fiksne telefonije učestvuju
sa 9,5% i ISDN BRI priključci sa 0,9%.
U strukturi telefonskih priključaka poslovnih korisnika
fiksne telefonije, na kraju 2014. godine POTS priključci
participiraju sa 62,5%, ISDN BRI priključci sa 19,0%,
IP Centrex priključci sa 15,8%, CLL korisnici učestvuju
sa 1,6%, ISDN PRI korisnici učestvuju sa 0,6%, i kori-
snici integrisanih usluga učestvuju sa 0,5%.
Na tržištu BiH, Mtel jedini nudi usluge prepaid-a u fik-
snoj telefoniji, koje koristi 24 hiljade korisnika.
Ukupan saobraćaj digitalnih centrala u toku 2014. go-
dine, ostvaren je u iznosu od 740 miliona minuta. U
ukupno ostvarenom saobraćaju fiksne telefonije, pra-
ćenom u minutima, saobraćaj rezidencijalnih korisni-
ka učestvuje sa 80,2%, saobraćaj poslovnih korisnika
učestvuje sa 19,8%.
Stopa penetracije fiksne telefonije u RS u 2014. godini,
u skladu sa preliminarnim rezultatima popisa stanov-
ništva, na nivou je od 22%.
25,0% 25,3%
23,0%22,0%
24,5%
23,6%
Penetracija fiksne telefonije RS
26,00%
24,00%
22,00%
20,00%
2011. 2012. 2013. 2014.2010.2009.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu76
Struktura korisnika fiksne telefonije 2014. godine
kretanje ukupnog broja korisnika fiksne telefonije po godinama (u hiljadama)
344
320 305
291281
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 77
Struktura saobraćaja fiksne telefonije 2014. godine
Saobraćaj fiksne telefonije po godinama (u mil. minuta)
964
871 842
777740
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu78
Pristup internetu moguće je ostvariti u svim grado-
vima u Bosni i Hercegovini. Mtel je infrastrukturno
ograničen na pružanje internet usluga na teritoriji Re-
publike Srpske.
Svim korisnicima Mtel nudi naprednu verziju ADSL
standarda (ADSL 2+), koja omogućava veće protoke u
odnosu na standardni ADSL (do 24 Mbps prema kori-
sniku i do 1,4 Mbps od korisnika). U 2014. godini Mtel je
zabilježio porast broja korisnika ADSL usluge za preko
5.000.
Stopa penetracije broadband interneta u RS u
2014. godini, u skladu sa preliminarnim rezultatima
popisa stanovništva, na nivou je od 14%.
internet i prenos podataka
kretanje ukupnog broja korisnika aDSl usluge po godinama (u hiljadama)
8199
110 119
124
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 79
Integrisane usluge su komercijalizovane u cilju zadrža-
vanja korisnika u segmentu fiksne telefonije i pružanja
kompletnije ponude prema zainteresovanim korisnici-
ma. Predstavljaju pametna rješenja koja obezbjeđuju
besprijekornu komunikaciju, informisanost i zabavu,
objedinjenu u jednom paketu.
Ponuda Open usluge podrazumijeva Open Duo, Open
Trio i, od septembra 2013. godine, Open Quadro pakete.
Ovi paketi, različitim kombinacijama objedinjuju uslu-
ge fiksne i mobilne telefonije, internet pristupa i IPTV
usluge.
Korisnicima je na ovaj način omogućena integracija
postpaid usluga i objedinjavanje računa prema Mtel
operatoru za sve ponuđene usluge na jednom računu.
Sve ovo potvrđuje dobru struktuiranost portfolija i ra-
znolikost ponude usluga u ovom segmentu.
Inovacija u okviru integrisanih usluga koja je obilježila
2013. godinu je paket Open Quadro, u kome su obje-
dinjene usluge fiksne i mobilne telefonije, IPTV i inter-
neta. Broj korisnika ove usluge na kraju 2014. godine
je preko 4.000.
Ukupan broj korisnika integrisanih usluga na dan
31.12.2014. godine iznosi 67 hiljada, što je porast za
gotovo 11 hiljada korisnika u odnosu na prethodnu go-
dinu.
korisnici integrisanih usluga
5,9%
9,5%
13,1%14,0%
10,7%13,0%
Penetracija broadband interneta RS
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
2011. 2012. 2013. 2014.2010.2009.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu80
Struktura korisnika integrisanih usluga 2014. godine
kretanje ukupnog broja korisnika integrisanih usluga po godinama (u hiljadama)
523
41 57
67
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 81
Struktura korisnika mobilne telefonije 2014. godine
Segment mobilne telefonije karakteriše kontinuirana
ponuda različitih startnih paketa i tarifnih modela, te
rekordan broj korisnika, uprkos dinamičnom tržištu i
prisustvu šest brendova na području BiH.
U svom portfoliju Mtel ima najnovije modele mobilnih
telefona koji predstavljaju sam vrh globalne ponude,
čime se ističe kao operator koji prati trendove i pruža
korisnicima najkvalitetniji paket usluga sa terminal-
nom opremom.
U 2014. godini poseban akcenat je stavljen na mobilni
internet, budući da su promijenjene potrošačke navike
korisnika koji sve češće koriste besplatne internet apli-
kacije za komunikaciju.
Najznačajni rezultat je akvizicija novih korisnika. Pro-
sječna akvizicija u 2014. godini je 40,5%, što je znat-
no više od evropskog prosjeka. Može se vidjeti da
se iz mjeseca u mjesec bilježi povećanje broja novih
korisnika, na šta ukazuje i podatak o porastu kori-
snika sa ugovornom obavezom od 27% u odnosu na
2013. godinu. Ovakav trend će dugoročno osigurati
porast prihoda, povećati zadovoljstvo i svijest korisni-
ka korišćenjem svih njima dostupnih usluga, i dodatno
učvrstiti Mtel kao inovativnog lidera na tržištu teleko-
munikacija u BiH.
U 2014. godini postpaid korisnička baza je proširena
za 31 hiljadu korisnika. Ukupan broj korisnika usluga
mobilne telefonije iznosi preko 1,38 miliona korisnika.
mobilna telefonija
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu82
U strukturi ukupnog broja korisnika mobilne telefoni-
je, prepaid korisnici participiraju sa 79,0%, postpaid
korisnici sa 10,8%, korisnici poslovne mreže (VPN) sa
6,1%, M2M sa 3,1%, M:net korisnici sa 0,7% i korisnici
u Quadro modelu usluge 0,3%.
U 2014. godini Mtel je za korisnike sa najvećom mje-
sečnom potrošnjom kreirao Moj MIX VIP tarifni model,
u kojem je prvi put uveden flat-fair use princip tarifira-
nja u nacionalni saobraćaj u mobilnoj telefoniji.
U okviru mjesečne pretplate korisnicima je ponuđen
flat-fair use VOICE/SMS/DATA saobraćaj unutar BiH
(1.000 min. saobraćaja unutar BIH, 5.000 min. sao-
braćaja unutar mreže Mtela, 5.000 SMS-ova u nacio-
nalnom saobraćaju i 10.000 MB mobilnog interneta).
Takođe, korisnicima Moj MIX VIP tarifnog modela
omogućena je kupovina svih mobilnih telefona iz port-
folija Mtela, po cijeni od 1,00 KM.
U 2014. godini je sprovedeno više Upsell kampanja sa ciljem migracije prepaid korisnika na postpaid.
Ove kampanje su prvenstveno bile namijenjene svim prepaid korisnicima koji su imali znatno povećanje po-trošnje u odnosu na svoj prethodni prosjek, i koji su prepoznali benefite koji su im ponuđeni u preporuče-nim Moj Mix postpaid tarifnim modelima sa određe-nom visinom mjesečne pretplate i kombinacijom mi-nuta, poruka i interneta. Takođe, u toku godine sproveden je veći broj prepaid promotivnih kampanja, kao što su:
• SMS tarifne opcije - SMS kampanja za segmentira-ne grupe prepaid korisnika, pri čemu korisnici za svoju prosječnu jednodnevnu potrošnju dobijaju 10 puta više poruka, odnosno poruke su 10 puta jefti-nije. Aktivacija SMS tarifne opcije se vršila putem
USSD menija ili putem mGo aplikacije.
kretanje ukupnog broja korisnika mobilne telefonije po godinama (u milionima)
1,341,38
1,411,43 1,38
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 83
• Mobilni internet - internet tarifne opcije za sve pre-
paid korisnike sa akcentom na tarifnu opciju od 1
GB i periodom važenja jedan dan, po maksimalnoj
brzini do 21 Mbps.
• INO tarifne opcije- kupovinom tarifne opcije putem
USSD menija i m:go aplikacije, korisnici dobijaju
određen broj besplatnih minuta za pozive prema
svim mrežama u Austriji, Njemačkoj, Sloveniji, Ita-
liji, Švedskoj, SAD, Kanadi i Australiji, u trajanju od
24 časa.
Ostvareni saobraćaj u toku 2014. godine u okviru mo-
bilne telefonije iznosi oko 986 miliona minuta, što je
porast od 5% u odnosu na ukupno ostvareni broj mi-
nuta u prethodnoj godini.
U ukupno ostvarenom saobraćaju, prepaid saobraćaj
participira sa 54,3%, postpaid saobraćaj sa 21,8% i
saobraćaj VPN korisnika participira sa 23,9%. Najveći
rast ostvarenog saobraćaja mobilne telefonije u odno-
su na prethodnu godinu, ostvaren je u okviru saobra-
ćaja VPN korisnika, i to od 19%.
Struktura saobraćaja mobilne telefonije 2014. godine
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu84
Saobraćaj mobilne telefonije po godinama (u mil. minuta)
719733
864 939
986
2011. 2012. 2013. 2014.2010.
Penetracija mobilne telefonije RS Penetracija mobilne telefonije BiH
2011. 2012. 2013. 2014.2010.2009.
95,0%
90,0%
85,0%
80,0%
83,1% 83,0%
87,4%
84,8% 82,5% 82,6%
84,3% 85,0%90,8%
91,0%
93,0%
93,3%
Penetracija mobilne telefonije u 2014. godini, na osno-
vu preliminarnih rezultata popisa stanovništva, na te-
ritoriji Republike Srpske je na nivou od 93,3%, dok je
na teritoriji Bosne i Hercegovine na nivou od 93%.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 85
Širenjem distributivne mreže, korisnici još lakše mogu
da dođu do naših usluga. Sa novootvorenim prodajnim
mjestom u B. Luci, ukupan broj poslovnica iznosi 53.
Kada je u pitanju prodaja e-dopune i Frend brojeva,
korisnici mogu da ih nađu na čak 12.000 lokacija širom
BiH. Na terenu je i 40 akvizitera koji su tu da korisni-
cima olakšaju sklapanje ugovora, dolaskom na njihovu
kućnu adresu.
Takođe, u skladu sa svojom osnovnom misijom i vi-
zijom, Mtel konstantno unapređuje komunikaciju sa
svojim korisnicima, ali i sa širom javnošću. Želeći da
ponudi komunikaciju prilagođenu svim ukusima i na-
vikama: putem interneta, štampane publikacije i tele-
vizije, Mtel nastoji biti jedinstven i širom otvoriti vrata
modernoj interakciji sa okruženjem u kojem posluje.
Pored internet stranice www.mtel.ba, te wap i web por-
tala „Mondo“, te društvene mreže Facebook - facebook.
com/mtelbih, u 2014. godini komunikacija je obogaćena
novim kanalima komunikacije: štampanom publikaci-
jom „m:agazin“ i novim blogom kompanije – „m:blog“.
Još jedan oblik komunikacije sa javnošću je i nova tele-
vizijska emisija pod nazivom „m:agazin“, o zanimljivim
temama iz svijeta modernih tehnologija. Komunicira-
nje putem najnovijih kanala unaprijeđeno je donoše-
njem popularnih tema iz svijeta telekomunikacija koji
prate svjetske trendove dvosmjerne komunikacije, ali
nude i informacije i priče koje se tiču kulture, obrazo-
vanja, društveno odgovornih projekata Mtela, važnih
događaja, lifestyle tema…
Dvosmjerna komunikacija putem društvenih mreža
jedan je od vidova savremenog načina poslovnog ko-
municiranja, u kojoj je važna upravo komponenta inte-
raktivnosti, s ciljem još bržeg prenošenja informacija
u oba pravca, a samim tim i zadovoljnijih korisnika. Fa-
cebook stranica Mtela je na kraju 2014. godine imala
preko 220.000 članova, a to je mjesto gdje svi članovi
svakodnevno mogu pronaći najsvježije vijesti i korisne
informacije u vezi sa ponudom, te informacije o doga-
đajima koji se tiču Mtela, ali i zanimljive igre, poklone i
brojna iznenađenja.
Pored priča iz svijeta telekomunikacija, putem novih
kanala komunikacije promovišu se i prave društvene
vrijednosti, poklanja se posebna pažnja mladim talen-
tovanim ljudima koji su postigli uspjeh u oblasti kojom
se bave, sportskim rezultatima, ističu se dobre ideje,
umjetnički projekti, kulturne institucije, promoviše hu-
manost, te pozitivna slika svijeta kroz promociju zna-
nja i obrazovanja.
još bliži korisnicima
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu86
Uprkos padu broja korisnika, saobraćaj mobilne telefo-
nije zadržao je kontinuitet rasta u odnosu na prethodne
godine kao rezultat prelaska korisnika na tarifne mo-
dele u okviru kojih je obezbijeđen veći bonus u vidu
minuta razgovora, SMS-ova i GB interneta.
Od 1,38 miliona korisnika usluga mobilne telefonije u
2014. godini, najveći procenat imaju prepaid korisnici
od 79% ili 1,09 miliona.
Korisnika postpaid usluga je 149 hiljada, što je za 27,4%
više u odnosu na prethodnu godinu. Broj VPN korisnika
je porastao za 13,3% i iznosi 85 hiljada. M2M uslugu
koristi 42 hiljade korisnika. Broj korisnika M:net usluge
je opao za 6,2% i iznosi 10 hiljada.
U 2014. godini baza korisnika mobilne telefonije proši-
rena je sa 4 hiljade korisnika Quadro usluge.
Ostvareni saobraćaj u 2014. godini u okviru mobil-
ne telefonije iznosi 986 miliona minuta, od čega je
535 miliona minuta ostvarenih u prepaid saobraćaju i
451 milion minuta u postpaid saobraćaju.
U 2014. godini, prihodi od usluga mobilne telefonije viši
su za 5,7% u odnosu na 2013. godinu i iznose 270,12
miliona KM.
Poslovni dobitak ostvaren u 2014. godini od 67,86 mili-
ona KM, bilježi rast od čak 31,4% u odnosu na poslovni
dobitak ostvaren u prethodnoj godini.
Ostvarena bruto dobit u 2014. godini iznosi 64,96 mi-
liona KM i viša je za 20,6% u odnosu na bruto dobit
u prethodnoj godini.
Ukupna investiciona ulaganja u mobilnu telefoniju u
2014. godini ostvarena su u iznosu od 25,37 miliona
KM, što je za 17,1% niže u odnosu na prethodnu godinu.
Najznačajnija ulaganja u oblasti mobilne telefonije
ostvarene su u bežičnu pristupnu mrežu, građevinske
objekte te u komutacione sisteme mobilne mreže.
pregled poslovanja po segmentima
Segment mobilne telefonije
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 87
Na kraju 2014. godine, Mtel je imao 281 hiljadu korisnika
fiksne telefonije.
Ukupan broj korisnika ADSL usluga porastao je za
preko 5 hiljada i na kraju 2014. godine iznosi 124 hi-
ljade korisnika.
Broj korisnika integrisanih usluga iznosi 67 hiljada, što
je u odnosu na prethodnu godinu porast od 18,8%.
Prihodi od usluga fiksne telefonije i interneta u
2014. godini iznose 206,93 miliona KM.
Ostvareni poslovni dobitak u 2014. godini iznosi
53,32 miliona KM, dok ostvarena bruto dobit u 2014.
godini iznosi 53,36 miliona KM.
Ostvarena investiciona ulaganja u fiksnu telefoniju u
2014. godini iznose 32,26 miliona KM, što je skoro dva
puta više u odnosu na prethodnu godinu.
Najznačajnija investiciona ulaganja u toku 2014. godine
bila su ulaganja u kablovsku transportnu mrežu i u
pristupnu mrežu.
Ostvarena investiciona ulaganja u internet u
2014. godini iznose 12,36 miliona KM, što je za 48%
niže u odnosu na prethodnu godinu.
U okviru investicionih ulaganja u internet, najznačajnija
su ulaganja u IPTV i pristupnu opremu za rezidenci-
jalne korisnike.
Segment fiksne telefonije i interneta
osnovni pokazatelji
*investiciona ulaganja u segmentu mobilne telefonije prikazana su bez pripadajućeg dijela opštih investicija
Broj stanovnika po preliminarnim rezultatima popisa 2013. godine Republičkog zavoda za statistiku RS 1.326.991
Broj stanovnika po preliminarnim rezultatima popisa 2013. godine Agencije za statistiku BiH 3.791.622
(mil. KM)
Prihodi od usluga mobilne telefonijeOstali poslovni prihodiposlovni dobitakbruto dobit% marže
Ukupan broj korisnika (u milionima)Saobraćaj mobilne telefonije - minuti
Investiciona ulaganja
Penetracija mobilne telefonije - RSPenetracija mobilne telefonije - BiH
2014.
270,124,25
67,8664,96
23,68%
1,38986
25,37
93,3%93,0%
2013.
255,464,20
51,6453,85
20,74%
1,43939
30,59
91,0%90,8%
% promjene
5,7%1,2%
31,4%20,6%14,2%
-3,8%5,0%
-17,1%
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu03 | Finansijski pregled za 2014. godinu88
osnovni pokazatelji
(mil. KM)
Prihodi od usluga fiksne telefonije i internetaOstali poslovni prihodiposlovni dobitakbruto dobit% marže
korisnici (u hiljadama)Ukupan broj korisnika fiksne telefonijeUkupan broj ADSL korisnikaUkupan broj korisnika integrisanih usluga
investiciona ulaganja (u mil. KM)Investiciona ulaganja fiksne telefonijeInvesticiona ulaganja interneta
Penetracija fiksne telefonije RSPenetracija broadbanda RS
2014.
206,931,84
53,3253,36
25,56%
28112467
32,2612,36
22,0%22,3%
2013.
210,712,21
55,5557,46
26,99%
29111957
12,8523,78
23,0%23,2%
% promjene
-1,8%-16,8%-4,0%
-7,1%
-3,6%4,4%
18,8%
151,1%-48,0%
* Investiciona ulaganja u segmentu fiksne telefonije i interneta prikazana su bez pripadajućeg dijela opštih investicija.
Broj stanovnika po preliminarnim rezultatima popisa 2013. godine Republičkog zavoda za statistiku RS 1.326.991.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 03 | Finansijski pregled za 2014. godinu 89
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod90
upravljanje finanSijSkim rizicima
UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMATržišni rizikRizik likvidnostiKreditni rizik
94949696
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu04 | Upravljanje finansijskim rizicima92
U svom redovnom poslovanju, Mtel je u različitom obi-
mu izložen određenim finansijskim rizicima, i to: tržiš-
nom riziku, riziku likvidnosti i kreditnom riziku.
Upravljanje rizicima usmjereno je na minimiziranje
potencijalnih negativnih uticaja na finansijsko stanje
i poslovanje Mtela u situaciji nepredvidivosti finansij-
skih tržišta.
Mtel ne stupa u transakcije sa izvedenim finansijskim
instrumentima (derivatima), kao što su svopovi ka-
matnih stopa ili forvardi. Pored toga, za godinu koja
se završava na dan 31. decembar 2014. godine, Mtel
nije vršio trgovanje finansijskim instrumentima.
upravljanje finansijskim rizicima
Tržišni rizik obuhvata rizik od promjene kursa stranih
valuta, rizik od promjene kamatnih stopa i rizik od
promjene cijena kapitala.
• Rizik od promjene kursa stranih valuta - iako Mtel
dio svojih transakcija obavlja u stranim valutama,
menadžment smatra da nije značajno izloženo
riziku od promjene kursa stranih valuta prilikom
poslovanja u zemlji i inostranstvu, jer uglavnom
obavlja svoje poslovne transakcije u lokalnoj valuti
(konvertibilna marka), kao i u EUR-u, za koji je kon-
vertibilna marka vezana fiksnim valutnim kursom
(1 EUR =1,95583 KM).
• Rizik od promjene kamatnih stopa - Mtel je izložen ra-
znim rizicima koji, kroz efekte promjena visine tržišnih
kamatnih stopa, djeluju na njegov finansijski položaj i
tokove gotovine. Budući da Mtel nema značajnu kama-
tonosnu imovinu, prihodi su u znatnoj mjeri nezavisni
od promjene tržišnih kamatnih stopa. Rizik Mtela od
promjena kamatnih stopa proističe prvenstveno iz
obaveza po osnovu primljenih dugoročnih kredita od
banaka i dobavljača. Krediti primljeni po promjenljivim
kamatnim stopama izlažu Mtel kamatnom riziku toko-
va gotovine, dok krediti primljeni po fiksnim kamatnim
stopama izlažu Mtel riziku promjene fer vrijednosti
kamatnih stopa. Tokom godine koja se završava na
dan 31. decembar 2014. godine, najveći dio obaveza
po kreditima bio je sa varijabilnom kamatnom stopom,
tržišni rizik
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 04 | Upravljanje finansijskim rizicima 93
Budući da Mtel nema značajnu kamatonosnu imovinu, prihodi su u znatnoj mjeri nezavisni od promjene tržišnih kamatnih stopa.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu04 | Upravljanje finansijskim rizicima94
koja je vezana za EURIBOR. Obaveze po kreditima sa
promjenljivim kamatnim stopama su najvećim dijelom
u stranoj valuti (EUR).
• Rizik od promjene cijena kapitala - u toku
2014. godine, Mtel je bio izložen određenom riziku
od promjena cijena vlasničkih hartija od vrijednosti.
Navedena ulaganja namijenjena su više za strate-
gijske svrhe, nego za svrhe dnevnog trgovanja, i
njima se aktivno ne trguje. Takođe, Mtel je izložen
riziku promjena cijena svojih proizvoda, jer se
suočava sa intenzivnom konkurencijom u oblasti
telekomunikacija.
Svojom imovinom i obavezama Mtel upravlja na način
koji mu obezbjeđuje da u svakom trenutku ispunjava
sve svoje obaveze. Raspolaže dovoljnim iznosom viso-
kolikvidnih sredstava (gotovina i gotovinski ekvivalenti),
kao i kontinuiranim prilivom novčanih sredstava od
realizacije usluga, koji omogućava da svoje obaveze
izmiruje u roku dospjeća.
Mtel je usvojio politike u vezi sa praćenjem kreditne
sposobnosti partnera, kao i zahtijevanja određenih
obezbjeđenja (kolaterala) u slučajevima gdje je to
moguće, a u cilju smanjivanja rizika od potencijalnih
finansijskih gubitaka nastalih neispunjavanjem odre-
đenih ugovornih obaveza.
Kreditni rizik nastaje kod potraživanja od pravnih i
fizičkih lica, gotovine i gotovinskih ekvivalenata, de-
pozita u bankama i finansijskim institucijama, kao i
preuzetih obaveza. Obezbjeđenje od kreditnog rizika
uspostavljeno je preduzimanjem određenih mjera i
aktivnosti na nivou Mtela.
Mtel nema značajnu koncentraciju kreditnog rizika u
vezi sa potraživanjima, jer ima veliki broj međusobno
nepovezanih kupaca sa pojedinačno malim iznosima
dugovanja. Pored onemogućavanja daljeg korišćenja
usluga, koriste se i sljedeći mehanizmi naplate: re-
programiranje duga, kompenzacije sa pravnim licima,
utuženja, vansudska poravnanja i ostalo.
U cilju upravljanja rizikom likvidnosti, Mtel je usvojio
finansijske politike kojima je definisana disperzija u ni-
voima odlučivanja prilikom nabavke određenih dobara/
usluga. Ova disperzija je obezbijeđena utvrđivanjem
limita do kojih pojedina lica ili organi u Mtelu odlučuju
o određenoj nabavci.
rizik likvidnosti
kreditni rizik
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 04 | Upravljanje finansijskim rizicima 95
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod96
izjava o primjeni StanDarDa korporativnoG upravljanja
IZJAVA O PRIMJENI STANDARDA KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA
ZAVRŠNA RIJEČ
100
102
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu05 | Izjava o primjeni standarda korporativnog upravljanja98
Mtel ima sopstveni Kodeks ponašanja i korporativnog
upravljanja, koji u potpunosti primjenjuje. Ovim kodek-
som su detaljnije utvrđeni mehanizmi funkcionisanja
organa Društva i zaštite interesa u međusobnim od-
nosima različitih nosilaca interesa u Društvu. Kodeks
je utvrđen na osnovu Zakona o privrednim društvima,
Standarda korporativnog upravljanja, Principa korpo-
rativnog upravljanja usvojenih od strane Organizacije
za ekonomsku saradnju i razvoj (OECD).
Na sve što nije regulisano Kodeksom, direktno se pri-
mjenjuju odredbe Zakona o privrednim društvima,
Standardi korporativnog upravljanja koje donosi Ko-
misija za hartije od vrijednosti, Statuti i drugi opšti
akti Društva.
Cilj Mtela je da se stalnom primjenom propisanih stan-
darda, kao i dobrim i odgovornim upravljanjem i nadzi-
ranjem poslovnih i upravljačkih funkcija Društva una-
prijedi konkurentska sposobnost Društva i obezbijedi
povoljniji ambijent za investicionu aktivnost.
U toku 2014. godine Mtel je primjenom Standarda kor-
porativnog upravljanja i sopstvenog Kodeksa ponaša-
nja i korporativnog upravljanja, obezbijedio efikasnu
primjenu principa korporativnog upravljanja Društva
kroz ponašanja koja su se odnosila na:
• osiguranje osnova za efikasnu primjenu principa
upravljanja akcionarskim društvima,
• prava akcionara i ključne vlasničke funkcije,
• ravnopravan tretman akcionara,
• uloga zainteresovanih strana nosilaca interesa u
upravljanju akcionarskim društvima,
• objavljivanje i javnost informacija,
• uloga i odgovornost odbora.
Korporativno upravljanje će i dalje predstavljati važan
segment tržišnog poslovanja u Mtelu.
Mtel će kontinuirano pratiti usklađenost principa do-
brog korporativnog upravljanja sa opštim aktima
Društva i činiti ih dostupnim svim zainteresovanim
licima. Nosioci funkcija upravljanja i odlučivanja u
Mtel-u redovno će se baviti i pitanjima unapređenja
prakse korporativnog upravljanja u Društvu, a ono će
poslovati uz uvažavanje interesa i položaja drugih no-
silaca interesa prema Društvu.
Izjava Mtela o usklađenosti organizacije i djelovanja
sa kodeksom ponašanja, odnosno standardima korpo-
rativnog upravljanja čini sastavni dio ovog izvještaja
i objavljena je na internet stranici kompanije u sekci-
ji „Investitori“: http://www.mtel.ba i internet stranici
Berze: http://www.blberza.com
izjava o primjeni korporativnog upravljanja
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 05 | Izjava o primjeni standarda korporativnog upravljanja 99
U vremenu koje dolazi cilj nam je osigurati dugoročnu vrijednost za akcionare pokretanjem značajnih ulaganja u razvoj Društva.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu05 | Izjava o primjeni standarda korporativnog upravljanja100
Uprkos kontinuiranoj ekonomskoj krizi i jakoj konku-
renciji na tržištu telekomunikacija, Mtel je i 2014. go-
dine postigao značajne poslovne rezultate i zadržao
lidersku poziciju.
Konstantno praćenje svjetskih trendova i najnovijih
tehnoloških dostignuća na polju telekomunikacija do-
prinosi zadovoljavanju potreba naših zadovoljnih i loj-
alnih korisnika.
Strategije Mtela bazirane su na pružanju novih usluga
kako na postojećim tako i na novim tržištima, kao i na
povećanju vrijednosti Društva, uzimajući u obzir sve
relevantne ekonomske, ekološke i socijalne aspekte.
Ulaganjem u edukaciju i stručna usavršavanja svojih
zaposlenih, Mtel se svrstava u red onih kompanija ko-
jima je zadovoljstvo i motivacija zaposlenih jedna od
primarnih misija.
Pozitivan imidž koji je Mtel izgradio vodeći brigu o
društvu i zajednici u kojoj posluje, već duži niz godina
čini ga prepoznatljivom u javnosti. Brojnim aktivnosti-
ma na području kulture, obrazovanja, sporta i zaštite
okoline u 2014. godini, Mtel nastavlja da koristi svoje
prednosti i snage kako bi obogatio svakodnevni život
zajednice.
U vremenu koje dolazi cilj nam je osigurati dugoročnu
vrijednost za akcionare pokretanjem značajnih ulaga-
nja u razvoj Društva. Intenzivno ćemo ulagati u razvoj
infrastrukture i podizati kvalitet usluga, kao i realizaci-
ju potencijalnih prilika za širenje poslovanja na tržište
evropskih zemalja.
završna riječ
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 05 | Izjava o primjeni standarda korporativnog upravljanja 101
Pozitivan imidž koji je Mtel izgradio vodeći brigu o društvu i zajednici u kojoj posluje, već duži niz godina čini ga prepoznatljivim u javnosti.
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod102
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu 01 | Uvod 103
Godišnji izvještaj za poslovnu 2014. godinu01 | Uvod104