Monthly Agricultural Update
1
農產品交易要點
2015 年 12月
2015年 12月谷物和油籽期货的日均成交量为 746,372口合约,去年同期为 669,549口合,
同比增长 11.47%。
2015年 12月谷物和油籽期权的日均成交量为 151,706口合约,去年同期为 154,686口合
约,同比降低 1.93%。
2015年 12月油籽类期货的日均成交量为 454,492口合约,去年同期为 370,334口合约,同
比增长 22.72%。
2015年 12月油籽类期权的日均成交量为 87,131口合约,去年同期为 66,941口合约,同比
增长 30.16%。
2015年 12月电子谷物油籽期权的日均成交量为 103,928口合约,去年同期为 85,080口合
约,同比增长 22.15%。
2015年 12月活牛和瘦肉猪期货与期权的日均成交量为 111,127口合约,去年同期为
108,700口合约,同比增长 2.23%。
2015年 12月活牛和瘦肉猪电子期权的日均成交量为 21,417口合约,去年同期为 17,429口
合约,同比增长 22.88%。
www.cmegroup.com
2
現貨月
名義額 名義額 現貨月 月底結算價 20 天
電子交易 公開競價 合約 百萬美元 合約 百萬美元 月底結算價 美元/噸 歷史波動率
玉米 期貨 CornZC C 198,887 $3,568 1,334,192 $23,932 358 3/4 $141.23 17.09%
小型期貨 XC YC 331 $1 5,702 $20
期貨合計 199,218 $3,569 1,339,894 $23,953
期權 45,434 803,846
小麥 期貨 WheatZW W 73,229 $1,721 367,911 $8,646 470 $172.70 18.27%
小型期貨 XW YW 203 $1 1,202 $6
期貨合計 73,432 $1,722 369,113 $8,652
期權 18,289 253,552
KC硬紅冬麥 期貨 WheatKE KW 17,444 $409 193,313 $4,528 468 1/2 $172.14 20.10%
期權 OKE H 678 28,195
大豆 期貨 SoybeansZS S 225,790 $9,757 647,229 $27,968 864 1/4 $317.56 16.35%
小型期貨 XB YK 710 $6 6,025 $52
期貨合計 226,500 $9,763 653,254 $28,020
期權 63,167 610,744
豆油 期貨 Soybean OilZL BO 132,910 $2,452 383,672 $7,079 30.75 $677.92 25.72%
期權 14,726 130,731
豆粕 期貨 Soybean MealZM SM 95,792 $2,543 401,996 $10,673 265.50 $292.66 18.12%
期權 9,238 155,486
糙米 期貨 Rough RiceZR RR 1,762 $42 13,801 $327 11.835 $260.92 26.80%
期權 118 2,050
燕麥 期貨 OatsZO O 558 $6 9,249 $100 217 1/4 $126.04 24.41%
期權 57 3,399
活牛 期貨 Live CattleLE LC 53,358 $2,920 265,164 $14,510 136.800 25.88%
期權 21,569 288,778
瘦肉豬 期貨 Lean HogHE LH 25,804 $617 165,666 $3,963 59.800 26.23%
期權 10,396 180,486
飼牛 期貨 GF FC 25,804 $2,111 35,159 $2,877 163.650 30.51%
期權 GF KF/JF 10,396 37,575
三級牛奶 期貨 DC DA 1,146 $32 30,131 $829 13.750 18.89%
期權 DC DA 1,027 53,139
日均成交量與持倉量 - 2015年12月日均成交量 持倉量
合約代碼
Monthly Agricultural Update
3
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
1,400,000
1,600,000
1,800,000
口合約
穀物、油籽期貨與期權 -日均成交量期權 期貨
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
800,000
口合約
玉米、小麥、KC硬紅冬麥期貨 -日均成交量KC硬紅冬麥 小麥 玉米
www.cmegroup.com
4
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
口合約
大豆類期貨 -日均成交量豆油 豆粕 大豆
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
口合約
燕麥、糙米期貨 -日均成交量糙米 燕麥
Monthly Agricultural Update
5
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
口合約
小型穀物、油籽期貨 -日均成交量小型小麥 小型玉米 小型大豆
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
口合約
期權 -日均成交量
KC硬紅冬麥 小麥 大豆類 玉米
www.cmegroup.com
6
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
口合約
活牛、瘦肉豬、飼牛期貨 -日均成交量
飼牛 瘦肉豬 活牛
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
口合約
活牛、瘦肉豬、飼牛期權 -日均成交量飼牛 瘦肉豬 活牛
Monthly Agricultural Update
7
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
口合約
玉米、小麥電子期權 -日均成交量
電子玉米日均成交量 電子小麥日均成交量
電子玉米日均成交量% 電子小麥日均成交量%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
口合約
大豆類電子期權 -日均成交量
電子大豆日均成交量 電子豆粕日均成交量 電子豆油日均成交量
電子豆油日均成交量% 電子大豆日均成交量% 電子豆粕日均成交量%
www.cmegroup.com
8
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
口合約
活牛、瘦肉豬電子期權 -日均成交量電子活牛日均成交量 電子瘦肉豬日均成交量
電子瘦肉豬日均成交量% 電子活牛日均成交量%
Butterfly4% Condor
1%
Conversion/ Reversal21%
Diagonal3%
General Spread5%
Horizontal Option5%
Horizontal Straddle5%
Risk reversal2%
Straddle15%
Strangle3%
Vertical35%
電子穀物油籽期權價差套利百分比 (1%以上) - 2015年12月
Monthly Agricultural Update
9
Butterfly2%
Conversion/ Reversal7%
Diagonal6%
General Spread6%
Horizontal Option2%
Horizontal Straddle2%
Jelly Roll15%
Risk reversal2%
Straddle1%
Strangle57%
電子牲畜期權價差套利百分比 (1%以上) - 2015年12月
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
玉米、小麥、KC硬紅冬麥期貨 - 現貨月20天歷史波動率
小麥 玉米 KC硬紅冬麥
www.cmegroup.com
10
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
大豆類期貨 - 現貨月20天歷史波動率
大豆 豆粕 豆油
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
糙米、燕麥期貨 - 現貨月20天歷史波動率
糙米 燕麥
Monthly Agricultural Update
11
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
活牛、瘦肉豬、飼牛期貨 - 現貨月20天歷史波動率
活牛 瘦肉豬 飼牛
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
口合約
芝加哥时间
電子期貨平均小時成交量 - 全部交易時段 - 2015年12月
瘦肉豬 活牛 豆油 豆粕 大豆 小麥 玉米
www.cmegroup.com
12
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
口合約
芝加哥时间
電子期貨平均小時成交量 - 非美國日間交易時段 - 2015年12月
瘦肉豬 活牛 豆油 豆粕 大豆 小麥 玉米
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
800,000
900,000
口合約
CFTC 持倉報告 - 玉米期貨多頭持倉掉期交易商多頭持倉 管理型基金多頭持倉
掉期交易商多頭持倉% 管理型基金多頭持倉%
Source: CFTC
Monthly Agricultural Update
13
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
口合約
CFTC 持倉報告 -小麥期貨多頭持倉掉期交易商多頭持倉 管理型基金多頭持倉
掉期交易商多頭持倉 % 管理型基金多頭持倉 %
Source: CFTC
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
100,000
口合約
CFTC 持倉報告 - KC硬紅冬麥期貨多頭持倉
掉期交易商多頭持倉 管理型基金多頭持倉
掉期交易商多頭持倉% 管理型基金多頭持倉 %
Source: CFTCSource: CFTC
www.cmegroup.com
14
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
口合約
CFTC 持倉報告 - 大豆期貨多頭持倉掉期交易商多頭持倉 管理型基金多頭持倉
掉期交易商多頭持倉% 管理型基金多頭持倉%
Source: CFTC
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
口合約
CFTC 持倉報告 - 豆粕期貨多頭持倉掉期交易商多頭持倉 管理型基金多頭持倉
掉期交易商多頭持倉% 管理型基金多頭持倉%
Source: CFTC
Monthly Agricultural Update
15
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
180,000
200,000
口合約
CFTC 持倉報告 - 豆油期貨多頭持倉掉期交易商多頭持倉 管理型基金多頭持倉
掉期交易商多頭持倉 % 管理型基金多頭持倉 %
Source: CFTC
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
口合約
CFTC 持倉報告 - 活牛期貨多頭持倉掉期交易商多頭持倉 管理型基金多頭持倉
掉期交易商多頭持倉 % 管理型基金多頭持倉 %
Source: CFTC
www.cmegroup.com
16
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
180,000
200,000
口合約
CFTC 持倉報告 - 瘦肉豬期貨多頭持倉掉期交易商多頭持倉 管理型基金多頭持倉
掉期交易商多頭持倉 % 管理型基金多頭持倉%
Source: CFTC
Disclaimer
Futures trading is not suitable for all investors, and involves the risk of loss. Futures are a leveraged investment, and because only a percentage of a contract’s value is required to trade, it is possible to lose more than the amount of money deposited for a futures position. Therefore, traders should only use funds that they can afford to lose without affecting their lifestyles. And only a portion of those funds should be devoted to any one trade because they cannot expect to profit on every trade.
All references to options refer to options on futures.
CME Group is a trademark of CME Group, Inc. The Globe Logo, CME, Chicago Mercantile Exchange, and Globex are trademarks of Chicago Mercantile Exchange Inc. CBOT and the Chicago Board of Trade are trademarks of the Board of Trade of the City of Chicago. New York Mercantile Exchange and NYMEX are registered trademarks of the New York Mercantile Exchange, Inc. All other trademarks are the properties of their respective owners. The information within this brochure has been compiled by CME Group for general purposes only. CME Group assumes no responsibility for any errors or omissions. Additionally, all examples in this brochure are hypothetical situations, used for explanation purposes only, and should not be considered investment advice or the results of actual market experience. All matters pertaining to rules and specifications herein are made subject to and are superseded by official CME, CBOT, and NYMEX rules. Current rules should be consulted in all cases concerning contract specifications.
Copyright © 2015 CME Group. All rights reserved.
PM712/0/0113
Futurestradingisnotsuitableforallinvestors,andinvolvestheriskofloss.Futuresarealeveragedinvestment,andbecauseonlyapercentageofacontract’svalueisrequiredtotrade,itispossibletolosemorethantheamountofmoneydepositedforafuturesposition.Therefore,tradersshouldonlyusefundsthattheycanaffordtolosewithoutaffectingtheirlifestyles.Andonlyaportionofthosefundsshouldbedevotedtoanyonetradebecausetheycannotexpecttoprofitoneverytrade.
Allreferencestooptionsrefertooptionsonfutures.
CMEGroupisatrademarkofCMEGroup,Inc.TheGlobeLogo,CME,ChicagoMercantileExchange,andGlobexaretrademarksofChicagoMercantileExchangeInc.CBOTandtheChicagoBoardofTradearetrademarksoftheBoardofTradeoftheCityofChicago.NewYorkMercantileExchangeandNYMEXareregisteredtrademarksoftheNewYorkMercantileExchange,Inc.Allothertrademarksarethepropertiesoftheirrespectiveowners.TheinformationwithinthisbrochurehasbeencompiledbyCMEGroupforgeneralpurposesonly.CMEGroupassumesnoresponsibilityforanyerrorsoromissions.Additionally,allexamplesinthisbrochurearehypotheticalsituations,usedforexplanationpurposesonly,andshouldnotbeconsideredinvestmentadviceortheresultsofactualmarketexperience.AllmatterspertainingtorulesandspecificationshereinaremadesubjecttoandaresupersededbyofficialCME,CBOT,andNYMEXrules.Currentrulesshouldbeconsultedinallcasesconcerningcontractspecifications.
Copyright©2013CMEGroup.Allrightsreserved.
CME GROUP REGIONAL OFFICES
[email protected]+18003313332+13129301000
New York+12122992000
Calgary+14034446876
São Paulo+551125655999
Washington D.C.
+12026383838
London+442033793700
Hong Kong+85231017696
Seoul+82263366722
Singapore+6565935555
Houston+17136589292
Tokyo+8132426232
CME GROUP HEADQUARTERS
20SouthWackerDriveChicago,Illinois60606cmegroup.com