Kim jesteśmy?
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 3
Przedmiot działalności
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna została zawiązana dnia 18 kwietnia 2011 roku.
W dniu 17 lipca 2012 roku otrzymała zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na wykonywanie działalności polegającej m.in. na tworzeniu funduszy
inwestycyjnych oraz zarządzaniu zbiorczym portfelem papierów wartościowych.
Caspar Parasolowy Fundusz Inwestycyjny Otwarty rozpoczął działalność w dniu
2 listopada 2012 roku. Zarejestrowany w RFI pod numerem 796.
Założycielem Caspar TFI jest Caspar Asset Management S.A.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 4
Grupa kapitałowa Caspar
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 5
Rada Nadzorcza Caspar TFI SA
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Rafał Litwic
Członkowie Rady Nadzorczej:
Maciej Czapiewski
Maciej Mizuro
Rafał Płókarz
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Zarząd Caspar TFI S.A.
Leszek Kasperski, Prezes ZarząduJest związany z polskim rynkiem kapitałowym od 1997 r. Pracował dla dwóch największych i najpopularniejszych Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych: Pioneer PPTFI S.A. oraz BZ WBK AIB TFI S.A. W ramach Grupy Banku Zachodniego WBK pracował również dla BZ WBK AIB Asset Management S.A., jednej z największych na rynku firm zarządzających aktywami.
Tomasz Salus, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Sprzedaży RegionuZ rynkiem finansowym związany od końca lat dziewięćdziesiątych. Pracował w Wielkopolskim Banku Kredytowym S.A., Banku Zachodnim WBK S.A., BZ WBK AIB Asset Management S.A. oraz w BZ WBK AIB TFI S.A. Od września 2010 roku związany z Grupą Caspar jako Regionalny Dyrektor Sprzedaży.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Błażej Bogdziewicz, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Inwestycyjny AMZ rynkami kapitałowymi związany od 2000 roku. Przez ponad 10 lat pracował w ramach Grupy Banku Zachodniego WBK. Posiada licencję doradcy inwestycyjnego nr 203 oraz tytuł Chartered Financial Analyst (Dyplomowany Analityk Finansowy) przyznanego przez CFA Institute.
Błażej Bogdziewicz jest laureatem Złotych Portfeli (Najlepszy Fundusz stabilnego Wzrostu 2005 i 2006, Najlepszy Fundusz Zrównoważony 2006, Najlepszy Fundusz Zrównoważony Krajowy 2009). Za zarządzanie najlepszymi funduszami „Puls Biznesu” przyznał mu tytuł Zarządzającego Roku 2009 za najlepsze wyniki inwestycyjne.
Piotr Przedwojski, Wiceprezes Zarządu, Przewodniczący Komitetu Inwestycyjnego AMSwoją karierę na rynku kapitałowym rozpoczął w 1995 roku. Przez ponad 11 lat pracował dla BZ WBK AIB Asset Management S.A. jako jeden z zarządzających i doradca inwestycyjny. W 1996 roku uzyskał licencję maklerską nr 1326, a w 1999 roku – licencję doradcy inwestycyjnego nr 140.
Piotr Przedwojski jestem laureatem wielu nagród, w tym – przyznawanych przez „Gazetę Giełdy Parkiet” – Złotych Portfeli (Najlepszy Fundusz Zrównoważony 2005, Najlepszy Fundusz Akcyjny 2005).
Zarządzanie naszymi funduszami powierzyliśmy Caspar Asset Management S.A.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 8
Nasza pozycja na rynku
ponad 700 PLN milionów aktywów
Dane na dzień 30.06.2016 r.
Dlaczego z nami?
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Przewagi konkurencyjne Caspar TFI
Niezależność – jesteśmy instytucją prywatną, a nie częścią wielkiej
korporacji.
W swoich działaniach kierujemy się interesem Klientów.
Skuteczność – by sprostać wymaganiom swoich Klientów, stosujemy własną
filozofię inwestycyjną i koncentrujemy się na obszarach, w których jesteśmy
ekspertami.
Różnorodność – posiadamy zdywersyfikowaną ofertę funduszy, oferujemy
swoim Klientom dostęp do papierów wartościowych notowanych na rynkach
Europy Zachodniej, Europy Środkowej i Wschodniej, Polski i Turcji.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Jak inwestujemy?
Chcemy pobijać, nie naśladować Benchmark.
Inwestujemy w wartość.
Poznajemy ludzi, którzy zarządzają „naszymi” biznesami,
oraz produkty firm, w które inwestujemy.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 12
Wyniki inwestycyjne subfunduszy
Według stanu na 30.06.2016 r.
CASIWE CAP CAT COK Globalny
Caspar (od początku działalności*)
18.81% 22.98% 2.63% 1.84% -5.09%
Benchmark dla danego subfunduszu 5.96% 2.69% -22.83% 1.99% 1.53%
Alfa (w punktach
procentowych)12.85% 20.29% 25.46% -0.15% -6.62%
*dla subfunduszu CASIWE i CAP początkowy okres przypada na 02.11.2012, dla CAT okres rozpoczyna się 25.01.2013, dla COK i Globalny to odpowiednio 02.03.2015 i 15.12.2015
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Inwestujemy w wartość
Dokonujemy starannej selekcji spółek, opierając się na analizie fundamentalnej. Największą wagę przywiązujemy do wartości spółki, jej perspektyw rozwoju oraz otoczenia rynkowego.
Zarządzający wspierani przez zespół 4 analityków. Dział dealerski, składający się z dwóch osób, realizuje transakcje na rynkach
giełdowych. Cotygodniowe Komitety Analityczne.
Bieżąca analiza spółek portfelowych oraz potencjalnych inwestycji. Comiesięczne Komitety Inwestycyjne.
Weryfikacja wyników inwestycyjnych oraz kontrola ryzyka. Decyzje inwestycyjne wspierane przez indywidualne rozwiązania IT oraz
współpracę z renomowanymi firmami inwestycyjnymi na całym świecie.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Nasza praca w okresie od 30.09.2014 r. do 30.10.2015 r.
Ile spotkań bądź rozmów odbyliśmy?
Z iloma spółkami rozmawialiśmy?
Polska 225 177Strefa Euro 205 173 - Niemcy 105 84 - Włochy 45 40Pozostałe 67 61 - USA 17 17Razem 497 411
Źródło: Opracowanie własne
Nasz produkt
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 16
Subfundusz Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Bloomberg – CASCEEA:PW)
Polityka inwestycyjna funduszu:
Subfundusz lokuje co najmniej 50% aktywów w Instrumenty Akcyjne dopuszczone do obrotu na rynkach zorganizowanych w Rzeczpospolitej Polskiej, Turcji, Szwajcarii oraz Państw Członkowskich.
Co najmniej 66% wartości Aktywów Subfunduszu stanowią lokaty w Instrumenty Akcyjne będące przedmiotem obrotu na rynkach zorganizowanych w Rzeczpospolitej Polskiej, Turcji, Szwajcarii oraz Państwach Członkowskich oraz w Instrumenty Dłużne emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Rzeczpospolitą Polską, Turcję, Szwajcarię lub Państwa Członkowskie oraz banki centralne tych państw.
Benchmark:
WIG (Polska) 25%
ATXTR (Austria
)25%
XU100T (Turcja)25%
BUX (Węgry)12.5%
PX (Czech
y) 12.5%
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 17
Subfundusz Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Bloomberg – CASCEEA:PW)
Wyniki inwestycyjne subfunduszu na 30.06.2016: 3 miesiące 1 rok 2 lata Za cały okres
od 02.11.2012
Subfundusz 0.59% -4.82% -4.86% +18.81%
Benchmark -3.76% -4.97% -0.61% +5.96%
XI 12 I 13 III 13 V 13 VII 13 IX 13 XI 13 I 14 III 14 V 14 VII 14 IX 14 XI 14 I 15 III 15 V 15 VII 15 IX 15 XI 15 I 16 III 16 V 16-10%
-5%0%5%
10%15%20%25%30%35%
Jednostka (A)
Benchmark
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 18
Subfundusz Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Bloomberg – CASCEEA:PW)
Alokacja sektorowa na 30.06.2016:Alokacja geograficzna na 30.06.2016:Cykliczne
dobra konsumpcyjne 27.9%
IT (Technologi
e informacyjn
e) 26.2%
Przemysł i elektronika
14.8%Dłużne papiery
wartościowe11.7%
Inne 14.4%
Niemcy 24.9%Polska20.5%
Austria 11.4%
Turcja7.5%
Inne 30.8%Gotówka i
ekwiwalenty4.9%
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 19
Subfundusz Caspar Akcji Polskich(Bloomberg – CASPLEA:PW)
Polityka inwestycyjna funduszu:
Subfundusz lokuje co najmniej 50% aktywów w Instrumenty Akcyjne dopuszczone do obrotu na rynkach zorganizowanych w Rzeczpospolitej Polskiej.
Co najmniej 66% wartości Aktywów Subfunduszu stanowią lokaty w Instrumenty Akcyjne będące przedmiotem obrotu na rynkach zorganizowanych w Rzeczpospolitej Polskiej oraz w Instrumenty Dłużne emitowane, poręczane lub gwara notowane przez Skarb Państwa lub przez Narodowy Bank Polski.
Benchmark:
WIG 100%
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 20
Subfundusz Caspar Akcji Polskich(Bloomberg – CASPLEA:PW)
Wyniki inwestycyjne subfunduszu na 30.06.2016: 3 miesiące 1 rok 2 lata Za cały okres
od 02.11.2012
Subfundusz -4.00% -7.61% -16.23% +22.98%
Benchmark -8.71% -16.09% -13.84% +2.69%
XI 12 I 13 III 13 V 13 VII 13 IX 13 XI 13 I 14 III 14 V 14 VII 14 IX 14 XI 14 I 15 III 15 V 15 VII 15 IX 15 XI 15 I 16 III 16 V 16-10%
0%10%20%30%40%50%60%70%
Benchmark
Jednostka (A)
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 21
Subfundusz Caspar Akcji Polskich(Bloomberg – CASPLEA:PW)
Alokacja sektorowa na 30.06.2016:Alokacja geograficzna na 30.06.2016 :
Przemysł i elektronika1
5.6%
IT (Technologie informacyjne
)15.2%Fi-
nanse14.6%Cykliczne
dobra konsump-
cyjne14.4%
Inne32.5%
Gotówka i
ekwiwalenty7.7%
Polska87.8%
Inne4.6%
Gotówka i ekwiwalenty
7.7%
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 22
Subfundusz Caspar Akcji Tureckich (Bloomberg – CASTUKA:PW)
Polityka inwestycyjna funduszu:
Subfundusz lokuje co najmniej 50% aktywów w Instrumenty Akcyjne dopuszczone do obrotu na rynkach zorganizowanych w Turcji.
Co najmniej 66% wartości Aktywów Subfunduszu stanowią lokaty w Instrumenty Akcyjne będące przedmiotem obrotu na rynkach zorganizowanych w Turcji oraz w Instrumenty Dłużne emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Turcję lub przez Turecki Bank Centralny.
Benchmark:XU100T 100%
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 23
Subfundusz Caspar Akcji Tureckich (Bloomberg – CASTUKA:PW)
Wyniki inwestycyjne subfunduszu na 30.06.2016: 3 miesiące 1 rok 2 lata Za cały okres
od 25.01.2013
Subfundusz +1.79% 4.16% +19.93% +2.63%
Benchmark -2.40% -5.64% -1.02% -22.83%
I 13 III 13 V 13 VII 13 IX 13 XI 13 I 14 III 14 V 14 VII 14 IX 14 XI 14 I 15 III 15 V 15 VII 15 IX 15 XI 15 I 16 III 16 V 16-50%-40%-30%-20%-10%
0%10%20%
Benchmark
Jednostka (A)
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 24
Subfundusz Caspar Akcji Tureckich (Bloomberg – CASTUKA:PW)
Alokacja sektorowa na 30.06.2016:Alokacja geograficzna na 30.06.2016:
Cykliczne dobra
konsumpcyjne29.2%
Finanse 27.1%
Surowce i materiały
15.6%
Przemysł i elektronika9.2%
Inne 9.9%
Gotówka i ekwiwalenty
9.0%
Turcja91%
Gotówka i ekwiwalenty
9%
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 25
Subfundusz Caspar Ochrony Kapitału (Bloomberg – CASDLRA:PW)
Polityka inwestycyjna funduszu: Subfundusz realizuje politykę inwestycyjną poprzez lokowanie
aktywów w Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz Instrumenty Dłużne.
Co najmniej 60% Aktywów Subfunduszu to Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz Instrumenty Dłużne emitowane, poręczane, gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub instrumenty innych emitentów o wysokiej wiarygodności kredytowej.
Benchmark:WIBID 3M
Naszym celem jest ochrona kapitału w okresach zawirowań rynkowych.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 26
Subfundusz Caspar Ochrony Kapitału (Bloomberg – CASDLRA:PW)
Struktura portfela na 30.06.2016: Alokacja geograficzna na 30.06.2016:
Obligacje skarbowe91.
03%
Gotówka i ekwiwalenty
8.97%
Polska91.03%
Gotówka i ekwiwalent
y8.97%
Rynki w 2016 roku
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Główne kierunki inwestycyjne w 2016 roku: Niemcy, Włochy, Rumunia, Polska. Program luzowania polityki pieniężnej w Europie (ang. Quantitative easing). 1. Niski kurs euro względem dolara – katalizator wzrostu dla europejskich eksporterów. 2. Historycznie niskie rentowności instrumentów dłużnych powinny pomóc rynkom akcyjnym. 3. Niskie stopy procentowe – pobudzenie akcji kredytowej w Strefie Euro.
Do czynników ryzyka zaliczamy obserwowaną słabą sytuację w przypadku wielu rynków wschodzących, w szczególności Chin. Niekorzystna sytuacja sektora bankowego w Europie.
Źródło: Opracowanie własne
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Trendy zmieniające globalną gospodarkę
Widzimy i analizujemy trendy, które zmieniają bądź mogą zmienić globalną gospodarkę.
Takimi trendami w naszej ocenie są między innymi:
- rynek handlu elektronicznego,- reklama na urządzeniach mobilnych,- Internet rzeczy,- analiza danych,- samochody elektryczne.
Ważne informacje
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 31
Bezpieczeństwo Środków Depozytariusz – Bank Pekao SA – jeden z największych banków Europy Środkowej oraz największy bank w Polsce pod względem kapitalizacji rynkowej, dba o prawidłowość rozliczeń finansowych w funduszu.
Fundusz inwestycyjny jest odrębną osobą prawną i nie odpowiada za zobowiązania TFI.
Uczestnik nabywa jednostki uczestnictwa w funduszu, które nie wchodzą w skład majątku TFI.
Środki funduszu są inwestowane w zgodzie z Ustawą o funduszach inwestycyjnych oraz prospektem informacyjnym danego funduszu.
Caspar TFI S.A. otrzymało zezwolenie na prowadzenie działalności w Rzeczpospolitej Polskiej i podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 32
Jednostki Uczestnictwa
Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa kategorii A i S, różniące się rodzajem i wysokością pobieranej opłaty za zarządzanie. W odniesieniu do Subfunduszu Caspar Ochrony Kapitału Fundusz zbywa wyłącznie Jednostki Uczestnictwa kategorii A.W przypadku funduszy akcyjnych opłata za zarządzanie przy jednostkach typu A wynosi 3,5% w skali roku, natomiast przy jednostkach typu S pobierana jest opłata 2,95% w skali roku oraz 20% wynagrodzenia zmiennego, które jest uzależnione od osiąganych wyników inwestycyjnych. W odniesieniu do Subfunduszu Caspar Globalny Fundusz zbywa wyłącznie Jednostki Uczestnictwa kategorii S. Opłata za zarządzanie wynosi 1,95% w skali roku oraz 15% wynagrodzenie zmienne.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 33
Wpłaty/wypłaty
Minimalna pierwsza wpłata 1 000 zł /250 euroMinimalna dopłata 100 zł /25 euroWpłata dokonana przez Uczestnika powinna wpłynąć w ciągu 30 dni od złożenia zlecenia otwarcia subrejestru.
Subfundusz Waluta wpłaty Waluta wypłaty
Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy PLN/EUR PLN
Caspar Akcji Polskich PLN/EUR PLN
Caspar Akcji Tureckich PLN/EUR PLN
Caspar Ochrony Kapitału PLN/EUR PLN
Caspar Globalny PLN/EUR PLN
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 34
Tabela opłat (%)
* Szczegółowe informacje dostępne na stronie www.caspar.com.pl
Subfundusz Jednostka Za zarządzanie Dystrybucyjna* Za umorzenie
Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy A 3,5 max. 3,5 brak
Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy S 2,95 + 20% wynagrodzenie zmienne max. 3,5 brak
Caspar Akcji Polskich A 3,5 max. 3,5 brak
Caspar Akcji Polskich S 2,95 + 20% wynagrodzenie zmienne max. 3,5 brak
Caspar Akcji Tureckich A 3,5 max. 3,5 brak
Caspar Akcji Tureckich S 2,95 + 20% wynagrodzenie zmienne max. 3,5 brak
Caspar Ochrony Kapitału A 0,05 0 brak
Caspar Globalny S 1,95+ 15% wynagrodzenie zmienne max. 3,5 brak
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 35
Nabycie Jednostek Uczestnictwa
Wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszy dokonywane są przelewem na rachunek bankowy danego Subfunduszu prowadzony przez Depozytariusza.
Rachunek bankowy do wpłat dla danego Subfunduszu jest taki sam dla pierwszej wpłaty/otwierającej, jak i dla dopłat.
Numery rachunków do wpłat w PLN/EUR podane są na Kartach Subfunduszy dostępnych na stronie www.caspar.com.pl
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 36
Odkupienie Jednostek Uczestnictwa
Uczestnik może wybrać jedną z poniższych metod rozchodowania, wskazując ją odpowiednio na formularzu Zlecenia:
FIFO - w pierwszej kolejności odkupywane są Jednostki Uczestnictwa nabyte najwcześniej,
HIFO - w pierwszej kolejności odkupywane są Jednostki Uczestnictwa nabyte po najwyższej cenie,
LIFO - w pierwszej kolejności odkupywane są Jednostki Uczestnictwa nabyte najpóźniej.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 37
Reinwestycja
W przypadku jednokrotnego nabycia Jednostek Uczestnictwa do wysokości kwoty odpowiadającej kwocie, jaką Uczestnik otrzymał w wyniku odkupienia od niego całości lub części Jednostek Uczestnictwa, o ile od Dnia Wyceny zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa do Dnia Wyceny zlecenia nabycia nowych Jednostek Uczestnictwa nie upłynęło więcej niż 90 dni, nie pobiera sie opłaty dystrybucyjnej. Zwolnienie od opłaty dystrybucyjnej związane z dokonaniem reinwestycji w ramach Subfunduszu, przysługuje Uczestnikowi jeden raz w roku kalendarzowym i jest realizowane automatycznie.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 38
Zastrzeżenie prawneNiniejszy dokument został sporządzony przez Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (dalej: „Caspar TFI”) i ma charakter informacyjny oraz reklamowy i nie stanowi oferty w rozumieniu Kodeksu Cywilnego, ani usługi doradztwa finansowego, prawnego i podatkowego. Nie należy go traktować jako rekomendacji dotyczącej instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
Caspar TFI działa na podstawie decyzji Komisji Nadzoru Finansowego.
Caspar TFI informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Prezentowane wyniki funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Caspar TFI są oparte o dane historyczne i nie stanowią gwarancji osiągnięcia identycznych wyników w przyszłości. Jeżeli w treści materiału nie wskazano inaczej, źródłem danych są własne obliczenia Caspar TFI. Ryzyko wykorzystania informacji zamieszczonych w niniejszym dokumencie, ponosi wyłącznie inwestor.
Szczegółowe informacje o Caspar Parasolowy Funduszu Inwestycyjnym Otwartym znajdują się w Prospekcie Informacyjnym oraz w Kluczowych Informacjach dla Inwestorów, dostępnych na stronie internetowej Towarzystwa www.caspartfi.pl lub www.caspar.com.pl, w jego siedzibie lub u dystrybutorów.
Subfundusze Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy, Caspar Akcji Polskich, Caspar Akcji Tureckich i Caspar Globalny wchodzące w skład Caspar Parasolowy Funduszu Inwestycyjnego Otwartego cechują się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego.
Oprócz Subfunduszu Caspar Globalnego, żaden z subfunduszy Caspar Parasolowy Funduszu Inwestycyjnego Otwartego nie odzwierciedla składu indeksu papierów wartościowych, jak również nie lokuje większości aktywów w inne kategorie lokat niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz Caspar Globalny może lokować większość aktywów w tytuły uczestnictwa.
Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Kontakt
ul. Szkolna 5/13, 61-832 Poznańtel. +48 61 855 44 44fax +48 61 855 44 33e-mail: [email protected]
www.caspar.com.pl