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Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 51 20 0 0 0 0 0 30 30

Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Bruto 51 20 0 0 0 0 0 30 30

Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% 100,0%

Despesas e receitas operacionais -141 -116 -110 -125 -142 -398 -258 -131 -129

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -90 -96 -110 -125 -142 -398 -258 -101 -99

EBITDA -32 -37 -56 -67 -84 -343 -200 -43 -41

Margem EBITDA (%) -62,7% -185,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -143,3% -136,7%

Resultado financeiro -1.234 542 -2.475 -1.107 -1.021 -3.274 1.495 -609 -924

Resultado antes de impostos -1.324 446 -2.585 -1.232 -1.163 -3.672 1.237 -710 -1.023

Impostos sobre o lucro 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Lucro líquido do exercício -1.324 446 -2.585 -1.232 -1.163 -3.672 1.237 -710 -1.023

Margem líquida (%) -2596,1% 2230,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -2366,7% -3410,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 2 2 1 4 5 6 16 50 81

Disponibilidades 0 0 0 2 0 0 0 0 0

Clientes 2 2 1 2 1 6 16 50 62

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 0 0 0 0 4 0 0 0 19

Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 68.277 69.060 69.872 70.704 71.563 72.457 64.339 65.279 66.247

Realizável a longo prazo 34.660 35.502 36.368 37.258 38.175 39.118 40.087 41.085 42.111

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 34.660 35.502 36.368 37.258 38.175 39.118 40.087 41.085 42.111

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 33.617 33.558 33.504 33.446 33.388 33.339 24.252 24.194 24.136

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 33.556 33.498 33.443 33.385 33.327 33.272 24.185 24.127 24.069

Intangível 61 60 61 61 61 67 67 67 67

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 68.279 69.062 69.873 70.708 71.568 72.463 64.355 65.329 66.328

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 7.619 6.618 6.556 6.581 6.562 6.569 6.566 6.594 6.628

Fornecedores 183 152 123 122 118 98 97 121 148

Obrigações sociais e trabalhistas 7 6 5 7 8 6 0 0 0

Obrigações fiscais 7.231 6.214 6.182 6.196 6.190 6.219 6.223 6.227 6.234

Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 10 0 0 0 0 0

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 198 246 246 246 246 246 246 246 246

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 66.984 68.289 71.733 73.751 75.769 77.911 79.570 81.202 83.166

Empréstimos e Financiamentos - LP 39.301 40.433 41.597 42.792 44.023 45.290 46.594 47.935 49.313

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 20.810 20.816 23.000 23.633 24.332 25.104 25.395 25.653 26.214

Out. passivos não circulantes 6.873 7.040 7.136 7.326 7.414 7.517 7.581 7.614 7.639

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -6.324 -5.845 -8.416 -9.624 -10.763 -12.017 -21.781 -22.467 -23.466

Capital social 12.411 12.411 12.411 12.411 12.411 12.411 12.411 12.411 12.411

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 2.554 2.544 2.536 2.527 2.518 2.509 2.489 2.469 2.472

Outras reservas de lucros -21.289 -20.800 -23.363 -24.562 -25.692 -26.937 -36.681 -37.347 -38.349

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 68.279 69.062 69.873 70.708 71.568 72.463 64.355 65.329 66.328

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 0 0 -538 2 -1 0 -541 1 0

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 2 0 0 0 2 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 1 535 -2 1 0 539 -1 0

0 1 -1 0 0 0 0 0 0

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


0,0

0,0

mar-16

0,0 0,0

mar-15

0,0

0,0 0,0

dez-15

0,5

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

-0,5

set-15 jun-15

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

0,5

set-14 jun-14 dez-14

0,0 0,0

-0,5

0,0

jun-16

0,0 0,0 0,0

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

0,00,0

0,00,00,00,00,0

0,0

set-14 dez-14 dez-15 mar-15 mar-16 jun-16 jun-14

0,1

jun-15 set-15

[R$ MM]


0,00,00,00,00,00,00,00,00,0

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


0,00,0

0,00,00,00,00,0

0,0

jun-14 jun-16

0,1

dez-14 dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 set-14

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


00

000

0

0,000

0,030

0,015

0,020

0,025

0,005

0,050

0,055

0,010

set-15 mar-15 jun-16 mar-16 set-14 dez-14

0

jun-15

0

dez-15

0

jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


0,00,0

-0,2

-0,1

-0,1-0,1

0,00,0

set-15 mar-16 jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15 mar-15

-0,3

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


00

-1

0

0

0

-1

00

00

0

0

00000

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-0,9-0,6

1,5

-3,3

-1,0-1,1

-2,5

0,5

-1,2

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-1,0

1,2

-1,2-1,2

0,4

-1,3

-0,7

mar-15 set-15 jun-14

-3,7

dez-14

-2,6

mar-16 set-14 jun-16 dez-15 jun-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-1,0-0,7

-1,2-1,2

0,4

-1,3

1,2

jun-14 mar-16 jun-16 dez-15 jun-15 mar-15 set-15

-2,6

dez-14 set-14

-3,7

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


0,45

-1,23-1,02

1,24

-1,16

0,75

1,00

-1,25

1,25

-2,75

-2,50

-1,00

-0,75

-3,50

-3,00

-0,50

-3,75

-1,50

-3,25

0,00

-0,25

0,25

0,50

dez-14

-0,71

jun-15 dez-15

-3,67

set-14

-1,32

-2,59

jun-14 jun-16 mar-16 mar-15 set-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


100,00100,00

0,000,000,000,000,00

100,00100,00

0,000,000,00 0,000,00

-200

-250

100

0

-400

-500

-450

-300

-350

50

mar-16 jun-16 dez-15 mar-15 jun-15 set-14 jun-14

-176,47

-336,67

dez-14

-480,00

set-15

-330,00

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-136,67-143,330,000,000,000,00-185,00-62,75 0,000,000,000,00

2.230,00

-3.500

-3.000

-2.500

-2.000

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

dez-15 mar-16 set-15

-2.366,67

jun-16

-3.410,00

0,00 0,00

set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-14

-2.596,08

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-18,52

22,39

-21,05-22,30

8,0710

-70

-20

-60

30

0

-50

-10

20

jun-16 dez-15

-66,46

-46,79

-12,85

dez-14 mar-15 mar-16 jun-15 set-14 set-15

-23,96

jun-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


-54,38

-48,70

-43,55

-38,08

-26,45-28,62

-100

-50

-55

-40

-35

0

-10

-15

-45

-5

-25

-20

-110

-105

-30

jun-14 set-14

-101,66

dez-14 set-15

-106,18

-98,56

jun-15 mar-15 jun-16 dez-15 mar-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,000,000,00

0,00

0,000,00 0,00

0,0000

0,0005

jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 dez-14

0,00

set-14 jun-14

0,00

set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,00

0,000,000,000,000,000,00

0,00

0,02

jun-14 set-15 mar-15

0,01

mar-16 dez-15

0,01

jun-16 jun-15 dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,00

0,000,000,000,000,000,00

0,00

0,02

mar-15 dez-15 mar-16 dez-14 set-14 jun-14 set-15 jun-15

0,01

0,01

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

0,46

jun-14 mar-15

0,46

dez-14

0,46

0,47

set-14 mar-16 dez-15

0,46 0,47

0,47 0,46 0,47

set-15 jun-16 jun-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,000,000,000,000,000,000,000,000,00 0,010,010,000,000,000,000,000,000,00 0,010,010,000,000,000,000,000,00 0,00

0,470,470,470,460,460,460,460,470,46

0,0

0,2

0,4

0,6

dez-15 jun-16 set-15 mar-16 set-14 dez-14 jun-14 mar-15 jun-15

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,000,000,000,00

0,000

0,005

0,00

mar-16 set-15 jun-15 jun-16 dez-15

0,00

0,00

0,00

mar-15 jun-14

0,00

set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


494847454443424039

494847454443424039

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


190,79188,22187,78

132,36129,01125,36116,90119,18

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15 mar-15 jun-16

136,12

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


7,23

-6,54

2,60

-6,22-7,01

6

2

4

0

-2

-8

-14

-18

-22

-4

-16

-6

-20

8

jun-16 mar-16 dez-15

-4,38

-20,40

set-14 set-15 dez-14

-7,80

-14,88

jun-14 mar-15 jun-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


17,4412,64

83,74

-30

-10

10

20

30

40

-40

-20

120

70

80

0

130

50

60 43,22

set-14

-30,52

jun-14

-22,72

set-15 dez-14

122,86

51,21

mar-15 jun-15 mar-16

122,23

jun-16 dez-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


-2,25-2,29-2,12

-1,86-1,63

-1,45-1,37

-2,0

0,0

-1,5

-1,0

-4,5

-0,5

-6,0

-5,5

-5,0

mar-16 jun-16 jun-15 set-14 jun-14 dez-14

-5,94

set-15

-4,64

dez-15 mar-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


27

26

0

20

22

23

24

25

19

18

21

jun-16 set-15

26,95

22,24

26,47

dez-15 dez-14

17,68

26,85 26,91 26,80

mar-15 set-14 jun-15

17,62

26,35

jun-14 mar-16

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 204 80 0 0 0 0 0 120 120

Ativo total 68.279 69.062 69.873 70.708 71.568 72.463 64.355 65.329 66.328

Giro dos Ativos 0,00 0,00 - - - - - 0,00 0,00

Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% 100,0%

Margem EBITDA (%) -62,7% -185,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -143,3% -136,7%

Margem EBIT (%) -176,5% -480,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -336,7% -330,0%

Margem Líquida (%) -2596,1% 2230,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -2366,7% -3410,0%

EBIT/ Ativo -0,5% -0,6% -0,6% -0,7% -0,8% -2,2% -1,6% -0,6% -0,6%

ROE 83,7% -30,5% 122,9% 51,2% 43,2% 122,2% -22,7% 12,6% 17,4%

ROA -7,8% 2,6% -14,9% -7,0% -6,5% -20,4% 7,2% -4,4% -6,2%

Liquidez imediata - - - 0,00 - - - - -

Liquidez corrente 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01

Liquidez seca 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01

Liquidez geral 0,46 0,47 0,46 0,46 0,46 0,46 0,47 0,47 0,47

Dívida bruta 39.301 40.433 41.597 42.802 44.023 45.290 46.594 47.935 49.313

Dívida Bruta/ EBITDA 307,04- 273,20- 185,70- 159,71- 131,02- 33,01- 58,24- 278,69- 300,69-

Dívida líquida 39.301 40.433 41.597 42.800 44.023 45.290 46.594 47.935 49.313

Dívida líquida/ EBITDA 307,04- 273,20- 185,70- 159,70- 131,02- 33,01- 58,24- 278,69- 300,69-

Dívida/ Patrimônio 119,2% 116,9% 125,4% 129,0% 132,4% 136,1% 187,8% 188,2% 190,8%

Fluxo de caixa operacional - - 538- 2 1- - 541- 1 -

Lucro por ação 23,96- 8,07 46,79- 22,30- 21,05- 66,46- 22,39 12,85- 18,52-

Valor patrimonial por ação 28,62- 26,45- 38,08- 43,55- 48,70- 54,38- 98,56- 101,66- 106,18-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 360- 384- 440- 500- 568- 1.592- 1.032- 404- 396-

alíquota efetiva de IR 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Capital investido 26.353 26.471 26.946 26.913 26.854 26.804 22.239 17.676 17.620

ROIC -1,4% -1,5% -1,6% -1,9% -2,1% -5,9% -4,6% -2,3% -2,2%

QTDE DE AÇÕES 221 221 221 221 221 221 221 221 221

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 0 0 -538 2 -1 0 -541 1 0

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 2 0 0 0 2 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 1 535 -2 1 0 539 -1 0

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