Nota Adicional
A apresentação das informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado em p ç ç p g ,
contrário, estão de acordo com o padrão IFRS (International Financial Reporting Standards) e em
R i (R$) f id d L gi l ã S i tá i B il iReais (R$), em conformidade com a Legislação Societária Brasileira.
A análise de comparação refere-se a TIM somente, excluindo os efeitos da recente aquisição da TIM
Fiber em Nov/11 - exceto quando mencionado em contrário.
1
Agenda
Principais Realizações - Luca Luciani
Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner
éAções de Marketing - Roger Solé
D t Fi i Cl di ZDestaques Financeiros - Claudio Zezza
Conclusão & Perspectiva Luca LucianiConclusão & Perspectiva– Luca Luciani
2
Principais Realizações
Acelerando o
Operadora nº 2 em Valor e Volume (26,5% de market share em n° linhas, +1,3p.p. A/A)Base de Clientes +25,6% A/A, terminando 2011 com 64,1 milhões de linhasAcelerando o
Crescimento Líder em Market Share Incremental (33%) pelo 2º ano consecutivoOperadora com o crescimento mais rápido: Receita líquida: +18% A/A e Receita de Serviços: +13% A/A
Melhorando o Caixa e a
Rentabilidade
EBITDA: R$4,6Bi em 2011 (+10,4% A/A)Margem EBITDA: 27,1%EBIT: R$2,1 Bi em 2011 (+72,1% A/A)EBITDA CAPEX R$1 6Bi 2011
“Voice is good” &C i d
Receita de voz continua crescendo a dois dígitos, tanto em ligações locais quanto LDMOU de 129 min. em 2011 (+10,8% A/A)
EBITDA-CAPEX: R$1,6Bi em 2011
Crescimento de Dados
Receita de dados com forte aceleração: +41,3% em 2011; +49,2% no 4TPenetração de Web/Smartphone em 27% do total da base (vs. 10% em Dez/2010)
Fortalecendo a Rede
Aumento da capacidade 2G em 43% em 1 Ano (+157 mil TRX instalados)Cobertura 3G para 67% da população urbana: 488 cidades (502 no final de janeiro)Desenvolvimento da transmissão própria: 25 mil km de back-bone LD e 12 mil equipamentos de microwaves instalados
3
ede equipamentos de microwaves instaladosCapex em R$3,0Bi – Redução dos investimentos em comercial e alocação maior em rede
Três Anos em Síntese: Acelerando o Crescimento e a Rentabilidade
13 1+18% Empresa com
maior
Expansão da Base de Clientes Crescimento da Receita
R$ bilhõesMilhões de linhas
3x
64,151 0
17,114 5
4,79,9
13,1
0%+5%
Crescimento da Receita
Líq. A/A
maior crescimento
Adições Líquidas
20102009
+56%
Base de Clientes
2011
51,041,1
2011
+25%
2009
Receita Líquida
Total
14,5
2010
13,7
Market share EBITDA , EBIT , EBITDA-CAPEX
R$ bilhões% linhas
20%
34% 33%
Market share
incremental26,5%
1,2
2,1
EBIT
4.1x
Liderando o crescimento pelo 2º ano consecutivo
1 641 36
R$ bilhões% linhas
0,5
2009 2010 2011
De volta ao nº2
Marketshare
23,6%
25,1%0,80 2x
1,64
EBITDA-CAPEX
1,36
4
share
2009 2010 2011 EBITDA 4,64,23,5
Dois Mercados, Uma abordagem: Simplicidade
“Internet para todos”
Volume Total de Tráfego de Voz(Bilhões de minutos)
Exemplo: Infinity Web(Usuários únicos diários de internet - Pré pago(Mi)) >15Mln de
“Voice is good”
Forçando a substituição fixo
2,7
9x62,5
86,7
2x 38,1
usuários únicos por mês
(Pré+Pós)
substituição fixo-móvel
Dez 11Ago 10
0,3
2009 2010 2011
,
Receita Bruta de Voz Sainte(R$ Bilhões)
Receita Bruta de Dados +49%A/A crescimento de
Receita de Voz Receita de Dados“Surfando a
Simplicidade”
+34%
13,4
11,3
10,0
(R$ Bilhões)
2,21,9 +67%
3,2(R$ bilhões)crescimento de dados no 4T11
2009 2010 2011
10,0
2009 2010 2011
5
Liderando o mercado de voz com apenas 2 conceitos:• Infinity (Pré): tarifa por ligação; local e LD• Liberty (Pós): ligações ilimitadas; local e LD
Crescimento rápido em VAS com apenas 2 conceitos: • Infinity (Pré): internet/mensagens ilimitadas; por dia• Liberty (Pós): internet/mensagens ilimitadas; por mês
Evolução da Rede
157
11088
Capacidade 2GTotal TRX Brasil – Instalados em 2011Ativações acumualdas, 2011 TRX total, ‘000
50.000+43%
3G - Cobertura47.147
88
32%54%
67%
488
% população urbana coberta
TRX Instalados no Norte e Nordeste do Brasil Norte e
010.00020.00030.00040.000
EoP 2010EoP 2009 EoP 2011
+25%
+43%
502 em jan’12
DezNovOutSetAgoJulJunMaiAbrMarFevJan
# cidades 57
210
Ativações acumuladas, 2011
57% 43%
Nordeste
Resto do Brasil
20.565
05.000
10.00015.00020.00025.000
6. 476
4 676
2009 2010 2011
3G OverlayNode B – instalados em 2011Ativações acumuladas, 2011
0
NodeB totalCAPEX
DezNovOutSetAgoJulJunMaiAbrMarFevJan
4.676
2.142
1.800
0
500
1.000
1.500
2.000
DezNovOutSetAgoJulJunMaiAbrMarFevJan EoP 2011EoP 2010EoP 2009
+118%
+38%
% Receita Líquida
R$ Bi19,6
17,5
19,4
12. 090
9.441
Transmissão de rádio (MW)MW total
16.00024.800
Backbone de LD em Fibrakm
Invest.
2,7 2,8 3,0
Invest. comercial
6
4.605
EoP 2011EoP 2010EoP 2009
+105%
+28%15.000
201120102009
rede
2010 20112009
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7
Evolução da Base de Clientes
2011 vs. 2010Mi linhas
8,79,3
51,0 52,855,5
59,2
64,1
+2 1+2,5
+4,1+1,8
+2,7+3,7
+4,9 +13,1
+1,8
6,2 6,2 6,3 6,5 6,67,0
7,27,5 7,7
8,0
36,1 37,8 39,6 41,1 42,444,4
46,9+1,7 +1,8 +1,5 +1,3 +2,1
P
29,9 31,6 33,3 34,7 35,8 37,5 39,743,6 45,1 47,5 50,6
54,8
,
Pre
Pos
+11,2
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Adições LíquidasPré pago
(000)
Adições LíquidasPós pago
87 1.687 1.687 1.354 1.103 1.716 2.242 3.838 1.598 3.0532.359 4.219
-393 41 86 149 150 341 280 243 223 632317 655
8
(000)
Avanços no Market Share
Milhões de linhas Mkt ShareDez’11
Mercado Móvel Total Adições Pós Pago – Acumulado 12 meses
Milhões de linhas
29,5%
26,5%
24,9%
60,3 61,3 62,6 64,0
66,2 68,6 71,6
55,5 58,2 60,2
64,1
51,6 52,9 53,9 56 8
58,4 60,4
Vivo
Claro
2,9
3,5
1,81,6
2,4
18,8%51,0 52,2 53,7 55,5 56,8
39,3 40,4 41,6 41,5 42,1 43,7 45,5
10 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11
Claro
Oi
1,0
1,6
0,0
0,5
dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11
dez/
jan/
fev/
mar/
abr/
mai/
jun/ jul/
ago/
set/
out/
nov/
dez/Dez/10 Fev/11 Abr/11 Jun/11 Ago/11 Out/11 Dez/11
Market Share de Adições Líquidas
Vivo TIM Claro Oi
Adições Pré Pago – Acumulado 12 meses
% adições líquidas
Vivo Claro Oi
Milhões de linhas
7,68,9
10,5
26%43% 19% 13% 5,7
,
5,76,1
3,2
5,8
Dezembro’11
Vivo Claro Oi
9
dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11
Vivo TIM Claro Oi
Ano 2011
29%33% 22% 16%
Crescimento pós-pago: Um modelo de negócios sustentável
0 3
0,6 0,7Milhões de linhas % Receita Bruta
Base de Clientes Pós Paga PDD e SAC/ARPU
3,12,6 2,3
0,20,3 0,3 0,2 0,2
0,3
6 96 7 24 7 48 7 70 8,02 8,65 9,31
Adições Líq.
PDD/Rec. Bruta
2,00% 1,83%1,34% 1,04% 0,77% 1,08% 0,95% 0,92%
1,5 1,8 1,6 1,71,3
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
BaseAssinante
6,62 6,96 7,24 7,48 7,70 ,
+24,4%A/A
SAC/ARPU
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T111T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
R$ Milhões
Receita de Produtos e Capitalização do Subsídio
Reclamações/1.000 Contas
Indicador SMP 11 da Anatel*
$
380424 468 433
732 712664
Receita Bruta de Produtos
ç /
1,61
1 53
1,55
1 47
1,85
1,69
1,91
1,63 1,17 1,11
Média 2011 : 1,45
286
115 8564 26 8 0 0 0
Subsídio Capitalizado
1,53 1,47
1,10
,
0,76
10
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11jan-11 mai-11 set-11 dez-11
*Reclamações relativas a problemas a cada 1.000 contas emitidas.
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11
Estabilização trimestral ARPU
Pós Pago
ARPU +4,7% -3,9%
T/T%+1,0%
16,5 17,0 16,4 16,7
ARPM e ARPU
EstávelARPMR$ centavos
Pós Pago
ARPU Pré e Pósestável+2,8% +0,8%T/T% +2,7%
20,8 21,6 21,2
ARPU
Gerado*
21,9
E t t S i t VAS
Pré Pago
1T11 2T11 4T113T11
Mix & EffectARPU1T11 2T11 3T11
Recebido*
4T11
Entrante Sainte VAS
12%
17% Mix BC :85% Pré15% Pós~5x
-10,9% -9,5%-13,5%A/A% -5,8%
Estabilização do ARPU em bases trimestrais12% 12% 13%
Pós Pré
Melhorando o mix da base
1T11 2T11 4T113T11
Estabilização do ARPU em bases trimestrais
Diluição do ARPU limitada ao Pós vs. o mix da base Pré
Aceleração da substituição fixo-móvel na voz e dados contrastando com diluição do ARPU
12*Gerado: Serviço Voz sainte & VAS; Recebido: Serviço Entrante
Adições Líq. pós /Total de adições Líq.contrastando com diluição do ARPU
“Voice is Good”: Aceleração da Substituição Fixo-Móvel
24 1
R$ centavos/min
ARPM“Voice is Good”Bi Minutos; Minutos
19,720,6
24,1
24,122,0
19,0 18,116,5 17,0 16,4
16,7
15
20
25
30Reformulação do Portfólio… …Portifólio ReformuladoVolume Total de Tráfego
126130
+5%+9%
127 131
22,4 +8%
14 14 13 13
112 113 117 119
0
5
10
Sazonalidade favorável
MOU Entrante
MOU Sainte
1T11 2T11 3T11 4T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Pós Pago Pré Pago
+3 1+4,2MoU
Liberty
MoUsainte
Infinity
+5% -1% +2%+3%+1%
Minutos; ‘000 Minutos; mln
+223 +317
+632+655
+1,6
+2,4
+3,1MoUsainte
Adições Líq.
Adições Líq.
+7%
13
q
1T11 2T11 3T11
q
4T11 1T11 2T11 3T11 4T11
Sólido Crescimento em Dados
Milhões de Clientes
Usuários únicos mensais
Penetração de Smartphone e Infinity Web17,5+83%% de aparelhos sobre a base total de clientes (linhas); milhões usuários pré pago
2,7
Dez’11Jan’11
9,6
á
13% 15%20%
27%
0,6Pós Pago Pré Pago
Aparelhos Vendidos - volume
Dez 11Jan 11Usuáriosúnicos Diários
8% 10%13% 15%
Set'10 Dez'10 Mar'11 Jun'11 Set'11 Dez'11 +64%
+83%
3.507
+49% +10%
3 164
PenetraçãoSmartphone/
webphone
000 unidades, vendas de aparelhos
Web/Smart-
52%
1.915
28%
2.262
46%
1.383
69%
30%
2.8472.5893.164
2.125
68%
40%
14
Smart-phone
28%
1T11
46%
1T10
19% 30%
2T112T10 3T113T10 4T114T10
40%
Agenda
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3 ondas de crescimento
4 14,9
DadosVozBase de Clientes
129 131
Milhões de usuários Min, Bilhões de minutos, Receita Bruta R$ Bi %, Receita Bruta R$ Mi
1 7%
4T % A/A 4T % A/A 4T % A/A
41,1
51,0
64,11,5
4,1
11,213,6
16,7
99
129 131
12,0
18,924,1
MoU
Adições Líq.
958
642
% Rec. Dados/Rec Serviço
+19% +1,7%+3,1p.p.
Tráfego
+28%
,
3,13,7
2,8
Rec. Bruta(Voz Sainte)
Base de Clientes
642489
Rec. Bruta de dados(Móvel)
Rec. Serviço
+26% +49%+18%
gTotal
+11% +31%+24%
4T09 4T10 4T11
Receitas
4T114T104T094T114T104T09
+% 4T A/A
Rec. líquidatotal
R$ Milhões
3.571 3.926
4.688
4.237
+19,4%
+% 4T A/A
+10%
4T % A/A
Rec. líquida de Serviços
3.6273.4224.237
+16,8%DadosTrafego TotalBase de Clientes
+26% +28% +49%
+6%
16
4T09 4T114T10
+26% +28% +49%
Expansão da Comunidade
Substituição Fixo-Móvel
(Voz)
Internet para todos
Estratégia
EBITDA e Eficiência
Atividade Comercial & OutrosEBITDA
R$ MilhõesImpacto Fiscal
R$ Mi; 4T A/A %30,4 30,6 27 8 p
(Adições Líq. +19%)
Volume e mudança no mix (Receita Líq. de aparelhos +51%)
V l d i
CPV +41,8%
Fistel +22,6%, , 27,8
MargemEBITDA %
1.30526
145
1.0861.201
Reportado: +8,7%Excl. Subs. +11,0%
4T09 4T114T10
Volume e mudança no mix (adições brutas +27%)
Outras despesas
+416,1%
Comissionamento +18,5%
Despesas fiscais dos anos passados (evento não recorrente
EBITDA 9401.176
Total do Ano (R$ Bi)
2011 A/A
PDDRentabilidade do TráfegoR$ Milhões %R$ Milhões
despesasaprox. R$70 milhões)EBITDA 3,5 4,2 4,6
EBIT 0,5 1,2 2,1
( $ )+10,4%+72,1%
3 294 3.4353.655
1,04%0,77%
1,08% 0,95% 0,92%
R$ Milhões, %
Rec. Bruta voz Sainte
+17,7%
4T % A/AR$ Milhões
% PDD/Rec. bruta
Trafego Total(min)+27,6% A/A
-12 Bps
4T % A/A
3.105 3.0613.294
1.085 1.109 1.147 1.203 1.287Custo da
Rede
+18,7%
PDD 58
42
66 61 62 +7,3%
17
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Crescimento consistente do EBITDA
Evolução do EBITDA
+1 305
R$ MiR$ Milhões
From EBITDA to Net Income
+673
+1,305Receita Líquida: +762 OPEX: - 658
+1.201
-202
+1.305
-176
-280
+66
-632+696
+673
+405
-9630,6% 27,8%Margem Ebitda
Margem Ebitda de Serviços35,5% 33,0%
-172
EBIT Despesas Fin. Líq
Lucro Líq.
4T11
Impostos e Outros
Depreciação/Amortização
EBITDA4T11
EBITDA4T10
EBITDA4T11
DDespesas Comerciais
DG&A e outras
despesas
DNegócios Recebidos
DRedeDNegócios Gerado
+ Aparelhos
DA/A +23,6% +6,8% +19,5% +18,7% +38,0% +8,7% ΔA/A +8,7% -7,9% +30,8% +69,0% -112,0% -78,5%
R$ Milhões
Dividendo Lucro LíquidoR$ Milhões 2 212
204497
533
6 2
1.435
1.285
$
Benefício FiscalGanho Intelig Fx
Benefício Fiscal
+502%
+66%
$
+161% 801
2.212
18
672
2009
129
2010 2011
1.285776
2010 20112009
Orgânico
Geração de Caixa
Dívida Líquida – TIM + TIM Fiber Nov-DezFluxo de Caixa Operacional Livre – TIM + TIM Fiber Nov-Dez
R$ Milhões Ebitda +1.314DCap. Giro +1.012Capex - 1.150
R$ Milhões
1.458
IR/CSLL: - 94Resultado Financeiro: - 101Outros: +37
+1.175
-1.150+1.012
+1.314+1.175
-158
441
FC não Oper. Livre
FCOL3T11Dív. Líq
4T11Dív.Liq
4T11 FCOL
CAPEXΔ WC4T11 EBITDA
1,02 bilhão de geração de caixa no 4T11
Líq. Liq.% Rec. Líq.
27,9% 21,5% 24,4% 25,0%
% A/A +9,4% - 12,1% +4,5% + 6,1%
19
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20
2011 – Entregando o prometido
Resultado 4T
Ondas de Crescimento
+% 4T A/A +16,8% A/A Rec. Líq. de Serv.
DadosTrafego Total
+28% +49%+26%
Base de Clientes
Expansão da Base de Clientes
+28% +49%
Expansão da Comunidade SFM (Voz) Internet para todos
+26%
2011Guidance 2011 - 13
>25%
Expansão da Base de ClientesMilhões de Linhas
51,0 64,1
Rec. Líq. Serv. Total : +13%
26,5%Market
Share
Crescimento
EBITDA 2011 > R$4,5bi
High Single Digit (+7/8%)
Crescimento do MOU
129 131Min/mês
dez/10 dez/11
q
Receita Líq. Total: +18%
> R$ 4,6bi
da Receita%
Rentabilidade
(EBITDA)
3 Anos CAPEX R$ 8,5biPenetração de Smartphone dez/10 dez/11
~27%Smartphone, % BC
~ R$ 3,0bn em 2011CAPEX
21
FCOL: > R$ 6bi (’11-13)
10%
dez/10 dez/11
R$ 1,6bn in 2011EBITDA - CAPEX
Conclusões & Perspectivas
Reposicionamento de Marketing finalizado
Empresa com maior crescimentoEmpresa com maior crescimento
Construção de uma infraestrutura sólida
M lh d fil d
2009-2011Conclusões Melhora do perfil da empresa:
− Aquisição da Intelig e Atimus
Al i G C i (N M d )
Conclusões
Alto compromisso com a Governança Corporativa (Novo Mercado)
Brasil: Mercado grande e atrativo
2012-2014
Móvel e Fixo: contínuo redesenho do mercado de Telecom (SFM Voz;
Aceleração da Internet Móvel)
Perspectivas Ritmo de crescimento contínuo (base de clientes, receitas e rentabilidade)
Evolução da rede para FTTS e avançada arquitetura de dados
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Criação de valor adicional: confirmando os R$4,8bi da TIM Fiber