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Transparencia:
Base de un Sistema Sano
XII Seminario Internacional Solidarios
Francisco J. Abate F.
Julio 7, 2011
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Transparencia y estándares de
desempeño para todas las
instituciones que intervienen en las
microfinanzas
Regulación bancaria que se
adecue a las necesidades de las carteras de microfinanzas
Estructuras legales que
respalden a las IMF reguladas
Pilares de los Servicios Sostenibles para las Personas de Bajos Ingresos
Infraestructura institucional
• Finanzas
• Desarrollo de capacidades
• Estándares
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• Presión para reducir las tasas de interés―con la competencia
• Demanda para diversificar la oferta de productos
– Préstamos individuales
– Ahorros
– Vivienda
– Tarjetas de crédito y de débito
– Productos de micropensiones
– Préstamos para la educación
– Microseguros
• Demanda de una mayor diferenciación y servicio al cliente
– Comercialización, “branding”
– Educación financiera
A medida que se desarrolla el mercado microfinanciero…
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¿Qué es la transparencia financiera?
La habilidad de los participantes del mercado de formarse una opinión adecuada de los participantes del mercado respecto la situación presente y lo prospectos futuros de la firma.
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Transparencia implica que todos los participantes del mercado puedan verte….Por qué es importante que las demás that your peers are able to see you? – El Caso Boliviano de 1999.
Banking Sector vs. Microfinance Sector
Bolivia 1998-2003
-9.5%
-4.3%
20.7%
6.7%
2.3%
4.6%
12.8%
9.6%
0.7%
2.4%
8.4%
6.5%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
1998 1999 2000 2001 2002 2003
RO
E
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
GD
P G
row
th
Banking Sector Microfinance Sector GDP Growth
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La Cartera se deterioro severa y rápidamente debido a la ausencia de una transparencia horizontal.
Cartera en Riesgo >30 días(1996-2003)
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%
1996 1997 1998 Jun-99 2000 2001 2002 2003
Acceso Fassil Banco Sol Prodem Los Andes FIE (1)
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-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
1996 1997 1998 Jun-99 2000 2001 2002 2003
Acceso
BancoSol
Fassil
ProDem
Los Andes
FIE(1)
BancoSol
Los Andes
FIE(1)
ProDem
Acceso
Fassil
Evolución de la Cartera Bruta Durante el Período (1996-2003)
(En Miles de Dólares)
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Sin embargo la transparencia alcanzada ha pèrmitido un crecimiento en número de clientes servidos y volumen de
cartera
* Figures as of June 2004
Clients
Cartera
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Con Calidad
* Figures as of June 2004
Cartera en Riesgo >30 days
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y eficiencia
* Figures as of June 2004
Indicador de Gasto Operativo
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y sin abandonar el nicho de mercado
* Figures as of June 2004
Average Loan Size
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¿Pero, Por qué están estas instituciones deseosas de ser transparentes?
Return on Equity
Primero porque pueden. La investigación empírica y académica demuestras que las instituciones con buena rentabilidad son
más proclives a ser transparentes
* Figures as of June 2004
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Segundo porque ha significado acceso a mayores fuentes de fondeo
* Figures as of June 2004
Costo de Fondos
Fondeo
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¿Cómo fluye la información en el mercado?
Redes y Organizaciones del Sector
La Institución
Alta Gerencia
Auditor Interno
Contabilidad
Junta de Directores
Otras Microfinancieras
Dueños
Depositantes
Inversionistas
Supevisores
Aquí podemos ver como la alta gerencia de la institución controla directamente la cantidad de información que
provee al mercado, controla la transparencia.
Bureau de Crédito
Compañías Calificadoras
Auditores Externos
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La Transparencia Financiera depende de…..
Factores Macro:Ambiente MacroeconómicoAmbiente LegalReglas contablesEstructuras de gobernabilidad
Factores DiscrecionariosCrecimientoGrowth RateNecesidades de CapitalRentabilidad
Sin embargo, el sector microfinanciero enfrenta retos particulares. La mayoría de las instituciones en el mismo son:
PequeñasSin fines de lucroSin una estructura de
gobernabilidad claraFondeadas por donantes
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¿Cómo podemos nosotros promover la transparencia?
Creando un ambiente regulatorio y económico adecuado
1.Sólido sistema legal.1. Estructura y gobierno sólidos y que
responda2. Reglas contables claras.3. Que promueva la participación de los
organos de gobernabilidad para las decisiones importantes
4. Previniendo que la gerencia sea juez y parte
5. Protección del acreedor.
2.Si el sistema no protege a los accionistas, particularmente a las minorías, la gerencia tiene un incentivo reducido para mostrar la información “mala”
3.El sistema legal debe asegurarse que la entidad conforme a un sistema contable uniforme y justo.
1. Un ambiente macro estable1. Riesgo político bajo2. Baja inflacion3. Moneda estable
2. Un sistema financiero sólido.3. “Porteros” en sus lugares y fuertes 4. Tasa de interés liberalizada5. Un equipo supervisor con
conocimiento técnico en la capacidad y con el deseo de jugar su rol y no suceptible de ser corrompido.
6. Generando un ambiente en el que la transparencia sea premiada, promoviendo el crecimiento y no penalizando a los de mejor desempeño (a través de los impuestos por ejemplo)
7. Dando el ejemplo – siendo transparentes.
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Facilitar la transparencia es una responsabilidad primera del gobierno, sin embargo, puede ser efectivamente generada y llevada al mercado por otros actores.DonantesMicrofinancierasRedes
Una labor común
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Gracias
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