Wzmacnianie polskiego rynku kapitałowego priorytetem MSP

Tomasz Zganiacz – Dyrektor Departamentu Rynków Kapitałowych

Ministerstwo Skarbu PaństwaMaj 2012r.

Stabilne fundamenty Strategiczna lokalizacja w centrum Europy Część transeuropejskiej sieci transportowej 38 milionów konsumentów (6 pozycja w Europie)

Dobrze wykształcone społeczeństwo Ponad 35% osób w wieku 25-34 posiada wyższe wykształcenie

Polityczna stabilność Członkostwo: EU, NATO, OECD, WTO, Strefa Schengen Ta sama partia polityczna wygrała wybory drugi raz z rzędu Prezydent z rządzącej partii politycznej

Zachęty inwestycyjne Zwolnienia podatkowe w 14 Specjalnych Strefach

Ekonomicznych Parki Przemysłowo - Technologiczne, inkubatory

przedsiębiorczości, klastry Fundusze europejskie

Polska jest wyróżniającą się gospodarką…

Europa Środkowo – Wschodnia *: PKB i populacja w 2011 Wzrost realnego PKB (r/r %)**

PKB : 5,5%Inflacja : 4,2%Populacja : 3m

PKB : 4,3%Inflacja : 3,9%Populacja n: 38mPKB: 1,7%

Inflacja: 1,9%Populacja : 11m

PKB : 1,7%Inflacja : 2,3%Populacja : 63m

PKB : 3,1%Inflacja : 3,6%Populacja : 6m

PKB : 3,3%Inflacja : 4,1%Populacja : 5m

PKB : 1,7%Inflacja : 3,9%Populacja : 10m

PKB : 2,5%Inflacja : 5,8%Populacja : 21m

PKB : -6,9%Inflacja : 3,1%Populacja : 11m

PKB : 0,7% Inflacja : 3,1%Populacja : 46m

PKB : -1,6%Inflacja : 3,6%Populacja : 11m

PKB : 3,0%Inflacja : 2,5%Populacja : 82m

PKB : 0,7%Inflacja: 4,5%Populacja: 63m

* Eurostat, ** Global Insight World’s Overview

124 109 64 40 37 20

Poland Turkey CzechRepublic

Hungary Portugal Greece

33

...a Warszawa regionalnym centrum finansowym

(a) Raport UE, marzec 2012(b) Raport 2011 European Cities Monitor publikowany przez Cushman & Wakefield, *dane

szacunkowe 3

Liczba nowych firm, które zamierzają założyć siedzibę w wybranych krajach europejskich w najbliższych 5 latach (b)

Bezpośrednie Inwestycje Zagraniczne (BIZ) w latach 2002-2011* (w mld USD) (a)

Warszawa jest stolicą polskiego biznesu oraz jednym z najważniejszych ośrodków miejskich w Europie Środkowo - Wschodniej

Warszawa jest siedzibą Giełdy Papierów Wartościowych oraz wielu globalnych i regionalnych firm inwestycyjnych oraz kancelarii prawnych

Warszawa zajmuje trzecie miejsce w rankingu perspektyw inwestycyjnych na rynku nieruchomości „Emerging Trends in Real Estate Europe 2012”, przygotowanym przez PwC oraz Urban Land Institute

Polska została wyróżniona przez kierownictwa międzynarodowych firm jako kraj najczęściej rozważany do podejmowania nowych bezpośrednich inwestycji zagranicznych (Ernst & Young’s 2011 European attractiveness survey)

3

Polska

Turcja

Czechy

Węgry

Portugalia

Grecja

5. M

SP

3. S

półk

i

1. GPW

Interesariusze rynku kapitałowego– elementy jednej układanki

4

2. In

westo

rzy

przepływ środków

4. Doradcy

rynek kapitałowy polski – lecz coraz bardziej

międzynarodowy: Warszawa regionalnym centrum finansowym

- KNF - KDPW - KDPW_CCP

• Inwestorzy zagraniczni odpowiadają za 47% obrotów na GPW

• Krajowi inwestorzy instytucjonalnie odpowiadają za 35% obrotów na GPW

Polskie rynki kapitałowe – jeden z priorytetów polskiego rządu

5

Emitenci krajowi

393

375

Emitenci zagraniczniSpółki zagraniczne (40 na GPW oraz 7 na NC) reprezentują 20 państw, w tym: Węgry, Słowenię, Ukrainę, Izrael, Litwę, Bułgarię, Estonię, Francję, Wielką Brytanię

WIG 20 – udział spółek sprywatyzowanych

Polskie rynki kapitałowe

RYNEK GŁÓWNY

NEWCONNECT

CATALYST

DERYWATYWY – opcje i kontrakty terminowe

• Inwestorzy detaliczni odpowiadają za 18% obrotów na GPW

Źródło: gpw.pl, newconnect.pl z dnia 08.05.2012

6

Najważniejsze transakcje na rynkach kapitałowych

List -2008 Cze -2009 List -2009 Sty -2010 Lut -2010 Mar-2010 Kwi -2010 Maj -2010 Cze -2010 Sier - 2010 Paź -2010 Mar-2011 Maj -2011 Lut -2012Cze -2011

IPO wiodącej w Polsce

grupy energetycznej ($830m)

pomimo niekorzystnych warunków rynkowych

IPO największej

polskiej grupy energetycznej

($2.1mld). Największe

IPO w Europie w 2009 r.

Budowa przyspieszonej księgi popytu największego producenta miedzy w

Polsce (10% akcji SP -$723m)

Drugi etap prywatyzacji.

Sprzedaż 16,05% akcji

MSP na giełdzie

(pełna oferta rynkowa -

379m)

Pakiet 63,8% akcji

sprzedany przez Rząd w

IPO za $422m

IPO największego

polskiego ubezpieczyciela

($2.7mld). Największe IPO w Europie od

2007 r. Największe IPO w ogóle w EŚ-W

Pakiet 11,9% akcji

sprzedany na GPW za $449m

Pakiet 12,1% akcji

sprzedany przez Rząd w IPO za $112m

IPO

Pakiet 34,3% akcji

sprzedany przez MSP w IPO za $1,9

mld. Największe

IPO w regionie CEEMEA od

kwietnia 2010 r.

.

.

.,

.

.

.

Wartość IPO -

$166m, ponowne otwarcie rynku IPO w Europie

Emisja praw poboru

największego pod

względem aktywów banku w

Polsce ($1,6 mld)

Sprzedaż pakietu 10%

akcji w procedurze

budowy przyspieszon

ej księgi popytu

($124m)

Zakończenie prywatyzacji

przez sprzedaż pakietu

46,7% akcji ($395m) w procedurze budowania

przyspieszonej księgi popytu

Budowa przyspieszon

ej księgi popytu na zakup 42%

akcji oferowanych przez MSP i bank BGŻ ($119m)

IPO drugiej największej

grupy energetycznej w Polsce, sprzedaż pakietu

51,6% akcji na GPW

($1,3 mld)

Pakiet mniejszościowy w spółce został zbyty na giełdzie papierów

wartościowych za kwotę

$292m

Pakiet 10,8% akcji

zaoferowany przez Rząd w procedurze

budowy przyspieszon

ej księgi popytu za $1,399m

Pakiet 10% akcji

zaoferowany przez Rząd w procedurze

budowy przyspieszon

ej księgo popytu za $1,2 mld

Pakiet 7% akcji

zaoferowany przez Rząd w

procedurze budowy

przyspieszonej księgi popytu za $799 m

7

Giełda Papierów Wartościowych liderem w Europie Środkowo - Wschodniej

Stabilna platforma dla pozyskiwania kapitału

Obrót akcjami (%)(c)

Kapitalizacja rynkowa (mld $)(a) Liczba IPO w 2011 (b)

Źródło: World Federation of Exchanges Members and Federation of European Securities Exchanges, Company dataPrzypisy: a). Marzec 2012 b) główny parkiet GPW c) Marzec 2012 wartość obrotu w stosunku do kapitalizacji rynku d) Marzec 2012

Kapitalizacja rynków Europy Środkowej(d)

2

6

27

1

MICEX/RTS Istanbul SE Warsaw SE Wiener Börse

Dziękuję za uwagę

Ministerstwo Skarbu PaństwaMaj 2012