Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej GPW

za II kwartał 2015 r.

30 lipca 2015 r.

Podsumowanie działalności Grupy GPW w II kwartale 2015 r.

Paweł Tamborski, Prezes Zarządu GPW, CEOGrzegorz Zawada, Wiceprezes Zarządu GPW, CSO Ireneusz Łazor, Prezes Zarządu TGE

Wydarzenia

Wzrost obrotów akcjami o 7% rdr oraz ożywienie

na rynku ECM

Sezonowo niższa aktywność uczestników TGE na

rynkach gazu i praw majątkowych do świadectw

OZE

Liczne inicjatywy rozwojowe i prace nad

usprawnianiem organizacji

Konsekwentna integracja i zwiększanie

efektywności Grupy

Podwyższenie kapitału przez Aquis i rozwodnienie

udziału GPW do 26,33%

Dywidenda za 2014 r. w wysokości 2,4 zł na

akcję

Prorozwojowy projekt GPW i EBOR

Nowe otwarcie NewConnect

3

Podsumowanie Q2 2015

Wyniki finansowe

Przychody op.

Koszty op.

EBIT

Zysk netto

EBITDA

11,4% 6,1%

1,4% -3,6%

28,3% 19,8%

20,2% 14,4%

Q2 ’15 rdr H1 ’15 rdr

12,7%32,2%

H12013

143,9

H12012

134,0165,3

+6,1%

H12015

H12014

155,8

C/I51,5%

56,7%56,2%55,5%

Przychody operacyjne i wskaźnik C/I

mln zł

4

Ożywienie na rynku ECM

Liczba IPO w Q2 2015 r. w Europie1

Wartość rynku ECM w Polsce2

1 IPO Watch Europe, PwC2 Equity Capital Market; źródło: Dealogic (wartość liczona wg wartość transakcji na dzień ustalenia ceny)

37

28

16

13

7

7

5

8

NASDAQ OMX

London Stock Exchange

GPW

Euronext

Borsa Italiana

Deutsche Börse

BME (Spanish Exchanges)

Pozostałe

Q2 2015

1,7

Q1 2014

1,5

1,7

Q2 2014

1,6

Q3 2014

2,2

0,8

Q1 2015Q4 2014

mld zł

Większa aktywność emitentów na rynku IPO:

przeprowadzone oferty UniWheels, Idea Bank, Wirtualna

Polska i Atal (transakcje o wartości ponad 100 mln zł)

Oferty na GPW w Q2 2015 stanowiły 13,2% liczby

europejskich IPO oraz 2,1% ich wartości1

Pipeline transakcji na najbliższe kwartały wygląda

obiecująco:

w KNF na koniec czerwca złożone 22 prospekty, z czego 6 to

wnioski spółek publicznych a 16 to prospekty nowych spółek

oczekiwanie na oferty Poczty Polskiej i Banku Pocztowego,

która mogą zachęcić inwestorów indywidualnych do

inwestowania oszczędności na giełdzie

Catalyst: w Q2 debiut emisji obligacji korporacyjnych

o łącznej wartości 1,7 mld zł (w tym emisja ENEA, 1 mld zł)

Akwizycja za granicą (m. in. Chorwacja, Słowenia, kraje

bałtyckie)

GPW utrzymuje aktywność na Ukrainie

31,8%34,2%

31,2%33,4%30,8%

39,4%

114,1%122,4%

147,9%

134,5%

110,0%118,3%

1,8

Q4 2014

2,1 2,11,9

Q2 2015

-8,8%

Q1 2015Q3 2014Q2 2014

2,1

Q1 2014

3,0

Dla animatorów

czasowe zniesienie opłat na średnich i małych

spółkach przez GPW i KDPW_CCP

Dla aktywnych funduszy inwestycyjnych

nowy program High Volume Funds na rynku

kasowym i terminowym

Dla inwestorów na rynku akcji

zrealizowane w Q2: Polish Capital Markets Day

w Nowym Jorku, Emerging Europe Financials

Conference w Warszawie; nadchodzące: Austria

(październik), Paryż (październik)

Dla zagranicznych inwestorów na rynku terminowym

Pozyskiwanie pierwszego ISV – międzynarodowego

dostawcy oprogramowania dla inwestorów

profesjonalnych

kontrakty terminowe na WIG20 z certyfikacją

amerykańskiej CFTC

Oczekiwane podłączenie pierwszego Global Clearing

Member (GCM)

5

Aktywność inwestorów na rynku finansowym słabsza kdk w wyniku czynników krajowych

Obroty akcjami (Główny Rynek, EOB)1

Wolumen obrotu kontraktami terminowymi

1 Electronic Order Book – arkusz zleceń (transakcje sesyjne, bez transakcji pakietowych)

mld zł

mln szt.

Inicjatywy rozwojowe

Q1 2014

60,2

+7,0%

Q2 2015

50,1

Q1 2015

52,0

Q4 2014

47,5

Q3 2014

50,8

Q2 2014

46,8

wskaźnik obrotu

wskaźnik płynności FW20

6

Promujemy giełdę w regionach

Wzmocnienie pozycji Giełdy jako miejsca

pozyskiwania kapitału na rozwój i budowę

lokalnych miejsc pracy

Wsparcie przedsiębiorstw i samorządów

w kontekście ubiegania się o środki

z Perspektywy Unijnej 2014-2020

Program „Kapitał dla rozwoju”

Rzeszów

Kapitał dla rozwoju. Giełda wspiera firmy i samorządy

Gazeta Wrocławska, 18 czerwca 2015

Rynek kapitałowy sfinansuje wkład własny realizującym projekty unijne

Gazeta Krakowska, 15 czerwca 2015

Emisja obligacji może zwiększyć potencjał samorządów

Dziennik Bałtycki, 29 maja 2015Ponad 900 dużych polskich przedsiębiorstw ma potencjał do wejścia na giełdę

Raport: Rynek kapitałowy jako narzędzie finansowania rozwoju polskich regionów, PwC, maj 2015

3,8%11

5,8%52

4,5%21

2,7%8

2,3%7

21,9%324

4,0%13

6,1%34

9,7% 69

2,2%8

8,5%105 2,1%

9 12,5%100

7,7%57

3,9%15

2,4%11

#

Białystok

Lublin

Zrealizowane wydarzenia

Spotkania planowane na Q3-Q4

Liczba spółek giełdowych z siedzibą w danym

województwie (Główny Rynek i NewConnect)

Udział procentowy województw w PKB Polski

Olsztyn

Gdańsk

Warszawa

Bydgoszcz

Szczecin

Poznań

Zielona Góra

Wrocław

Łódź

Kielce

KrakówOpole

Katowice

%

Rzeszów

Źródło: PwC, GPW

Wolumen obrotu energią elektryczną na TGE

stanowił w H1 2015 112,2% zużycia energii

vs 108,4% w H1 2014

Rynek Instrumentów Finansowych TGE (kontrakty

futures) – start w Q4 2015

RRM TGE – nowa usługa TGE dotycząca

raportowania danych transakcyjnych zgodnie

z europejskim rozporządzeniem REMIT

Otoczenie regulacyjne

CO2 – ustawa o handlu uprawnieniami do

emisji gazów cieplarnianych otwiera drogę do

wyboru platformy dla aukcji pierwotnych przez

Polskę – TGE zamierza przystąpić do przetargu

Ustawa o odnawialnych źródłach energii –

ujemny wpływ na rozwój rynku praw

majątkowych i rejestru świadectw pochodzenia

7

Potencjał rozwoju rynku towarowego

Wolumen obrotu energią elektryczną i gazem

Wolumen obrotu prawami majątkowymi

43,1

Q2 2014

4,2

43,5

Q1 2014

1,0

41,5

Q2 2015

20,3

44,0

Q1 2015

35,5

45,7

Q4 2014

47,6

58,7

Q3 2014

58,9

+1,0%

+385,3%

Gaz

Energia el.TWh

+142,8%

Q2 2015

15,5

9,6

5,8

Q1 2015

18,8

10,1

8,7

Q4 2014

11,9

2,6

9,3

Q3 2014

6,7

0,8

5,9

Q2 2014

6,4

0,26,2

Q1 2014

11,1

0,3

10,7

TWh Zielone

Pozostałe

Wyniki finansowe Grupy GPW za II kwartał 2015 r.

Karol Półtorak, Wiceprezes Zarządu GPW, CFO

9

Poprawa wskaźników rentowności rdr

EBITDA i marża EBITDAPrzychody operacyjneZysk netto i marża zysku netto

+32,2%

Q2 2015

27,0

Q1 2015

38,4

Q4 2014

24,3

Q3 2014

30,0

Q2 2014

20,4

Q1 2014

37,6

38,5%29,5% 35,0%

43,6%29,0%

43,5%

88,2

Q4 2014

83,9

Q3 2014

77,9

Q2 2014

69,3

Q1 2014

86,5

+11,4%

Q2 2015

77,2

Q1 2015

40,7

Q3 2014

43,0

Q2 2014

31,4

Q1 2014

49,1

Q2 2015

37,8

Q1 2015

54,3

Q4 2014

+20,2%

48,5%55,2%

45,4%56,7%

48,9%61,6%

mln zł mln zł mln zł

Łączne przychody Grupy GPW wyniosły 165,3 mln zł

w H1 2015

Wzrost o 6,1% rdr

W Q2 2015 łączne przychody Grupy GPW wyniosły

77,2 mln zł

wzrost o 11,4% rdr i spadek o 12,5% kdk

(w związku z sezonowością na rynku towarowym)

Udział przychodów z rynku towarowego w ogólnych

przychodach Grupy w Q2 2015 wyniósł 34,8%

(wobec 36,0% w całym 2014)

10

Wzrost przychodów rdr z rynku finansowego i towarowego

Przychody – rynek finansowy

Przychody – rynek towarowy

mln zł

mln zł

63,8%

34,8%

+2,0%

Q2 2015

49,2

Q1 2015

50,2

Q4 2014

46,5

Q3 2014

49,3

Q2 2014

48,256,0

Q1 2014

+32,2%

Q2 2015

26,9

Q1 2015

37,4

Q4 2014

35,7

Q3 2014

28,3

Q2 2014

20,3

30,1

Q1 2014

42,9%

11

Stabilizacja przychodów z obsługi obrotu (RF)

Przychody z obsługi obrotu (r. fin.)

Aktywność inwestorów na rynkach GPW

Średnia opłata na rynku akcji w H1 2015 wyniosła

2,5 p.b.

niższy udział animatorów w obrotach EOB

Średnie obroty akcjami na sesję w Q2 2015: 821

mln zł vs 767 mln zł w Q2 2014 i 837 mln zł w Q1

2015

mln zł

Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015

Akcje – wartość obrotów (EOB, mld zł)

60,2 46,8 50,8 47,5 52,0 50,1

7,0% rdr-3,7% kdk

Kontrakty terminowe i opcje – wolumen obrotu (mln szt.)

3,05 2,18 1,89 2,24 2,20 2,01

-7,8% rdr-8,7% kdk

Obligacje skarbowe – TBSP, transakcje kasowe (mld zł)

82,2 77,6 94,7 72,9 92,6 59,4

-23,5% rdr

-35,9% kdk

27,0

Q2 2014

32,5

4,3

2,8

26,9

Q4 2014

31,1

4,3

+1,8%

3,7

24,5

Q1 2014

39,8

4,5

2,8Inne

Q2 2015

Derywaty 5,5

29,8

2,8

24,0

Q3 2014

34,3

4,6

Q1 2015

34,4

4,7

33,1

4,4

2,6

26,1

Akcje

12

Wyższe przychody z nowych emisji

Przychody z obsługi emitentów

Aktywność emitentów

IPO nowych spółek na kwotę 1,28 mld zł vs 0,03

mld zł w Q1 ’15

8 debiutów na Głównym Rynku i 11 na NewConnect

vs 2 i 1 w Q1 ’15

Kolejne wprowadzenia akcji spółek notowanych na

GR na kwotę 5,7 mld zł vs 3,3 mld zł1 w Q1 2015

mln zł

6,3

+6,7%

Wprowadzenia

Notowanie

Q2 2015

6,5

1,7

4,9

Q1 2015

6,2

1,2

5,1

Q4 2014

5,8

1,1

4,7

Q3 2014

5,7

1,0

4,7

Q2 2014

6,1

1,4

4,8

Q1 2014

1,5

4,9

8,5%

Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015

Liczba debiutów na Głównym Rynku

5 8 5 10 2 8

0,0% rdr

300,0% kdk

Kapitalizacja spółek krajowych (mld zł)

613,4 607,2 635,2 591,2 618,2 605,2

-0,3% rdr

-2,1% kdk

1 Wartość SPO w Q1 2015 nie obejmuje ofert Banco Santander o łącznej wartości 33 mld zł

Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015

Liczba abonentów (tys.)

265,4 261,9 246,4 240,3 241,1 241,7

-7,7% rdr0,2% kdk

Liczba dystrybutorów

59 58 57 58 58 56

13

Stabilne przychody z danych rynkowych

Przychody ze sprzedaży informacji

Dystrybutorzy i abonenci danych

Podpisywanie kolejnych umów z odbiorcami danych

z rynku towarowego (m.in. z agencją Bloomberg)

Kolejne umowy na sprzedaż danych typu non-

display

Brak ożywienia w liczbie dystrybutorów i abonentów

danych w ślad za stagnacją na rynku akcji

i kontraktów terminowych

mln zł

12,4%

Q1 2015

9,6

Q4 2014

9,5

Q3 2014

9,3

Q2 2014

9,6

-0,3%

Q2 2015

9,59,8

Q1 2014

Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015

Liczba abonentów (tys.)

261,9 246,4 240,3 241,1 241,7

-7,7% rdr0,3% kdk

Liczba dystrybutorów

58 57 58 58 56

14

Sezonowo niższe przychody z obsługi obrotu (RT)

Przychody z obsługi obrotu (r. tow.)

Aktywność inwestorów na rynku towarowym

Sezonowo niższa aktywność uczestników TGE na

rynkach gazu i praw majątkowych do świadectw

OZE

Znacząca poprawa wolumenów prawami

majątkowymi do świadectw kogeneracyjnych rok do

roku

mln zł

Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015

Energia elektryczna – wolumen obrotu (TWh)

41,5 43,5 43,1 58,7 45,7 44,0

1,0% rdr-3,7% kdk

Gaz ziemny – wolumen obrotu (TWh)

1,0 4,2 58,9 47,6 35,5 20,3

385,3% rdr-42,6% kdk

Prawa majątkowe – wolumen obrotu (TWh)

11,1 6,4 6,7 11,9 18,8 15,5

142,8% rdr-17,7% kdk

17,7%

6,9

1,6

3,4

Q1 2015

18,5

1,8

10,5

2,7

3,5

Q4 2014

18,7

1,8

9,2

3,0

4,6

Q3 2014

15,1

2,1

5,7

4,1

3,3

Q2 2014

10,2

0,7

5,9

0,2

3,4

Q1 2014

16,1

2,7

+33,7%

0,1

3,2

Prawamajątkowe

Gaz

10,2

Q2 2015

13,6

Inne1,7

Energia

15

Typowe dla Q2 zmniejszenie aktywności w RŚP

Przychody z prowadzenia RŚP

Przychody z rozliczania transakcji Aktywność uczestników RŚP

Przychody z RŚP pod wpływem sezonowości

Przychody z rozliczeń:

Wzrost rdr następstwem rozwoju rynku gazu

i kogeneracyjnych świadectw pochodzenia

Spadek kdk w ślad za sezonowym spadkiem

wolumenów na rynku gazu i świadectw OZE

mln zł

mln zł

Q1 2015

7,6

Q4 2014

5,9

Q3 2014

4,7

Q2 2014

4,8

Q1 2014

7,1

+15,0%

Q2 2015

5,5

+44,7%

Q2 2015

7,8

Q1 2015

11,2

Q4 2014

11,2

Q3 2014

8,5

Q2 2014

5,4

Q1 2014

6,8

Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015

Wolumen wystawionych praw majątkowych (TWh)

8,8 13,4 8,9 11,2 17,5 10,8

-19,2% rdr-38,4% kdk

Wolumen umorzonych świadectw pochodzenia (TWh)

9,7 3,7 3,5 3,7 4,3 7,6

108,7% rdr78,7% kdk

7,1%

10,1%

Kluczowe wskaźniki

Dyscyplina kosztowa: C/I w H1’15: 51,5% (vs. 57,2%

w 2014 i średnioterminowy cel <50% do 2020)

Spadek kosztów operacyjnych w H1 ’15 o 3,6% rdr

(85,1 mln zł vs. 88,3 mln zł)

Zdarzenia w Q2

Usługi obce: wzrost wydatków na rozwój biznesu (projekt

„Kapitał dla rozwoju”, konferencje inwestorskie, rozwój

produktów, usługi doradcze związane z projektami

rozwojowymi), szkolenia

Wynagrodzenia bez zmian po uwzględnieniu rozwiązania

rezerw w Q1 na 3,3 mln zł

Optymalizacja wykorzystania powierzchni (rezygnacja m. in.

z sal NewConnect i Catalyst), obniżenie czynszów o ~0,3 mln

zł kwartalnie (począwszy od czerwca 2015)

Inicjatywy oszczędnościowe – zgodnie z planem

Uzyskiwane oszczędności współfinansują inicjatywy

i inwestycje rozwojowe

Jednostkowe koszty operacyjne GPW spadły w H1 2015 o 5,6

mln zł, czyli o 8,6% rdr

16

Optymalizacja kosztów i rozwój biznesu

Koszty operacyjne

Zmiana kosztów operacyjnych

1 Pozycja pozostałe zawiera opłaty za czynsz, podatki i opłaty oraz pozostałe koszty operacyjne

mln zł

mln zł

Podatki

0,0

Czynsz

-0,2

Koszty osobowe

-0,1

Amort. Q2 2015

Q1 2015adj.

45,0

Pozostałe koszty

0,3

Usługi obce

0,4

one-off

3,3

Q12015

40,1

1,243,4

+1,4%

Pozostałe 1

Usługi obce

Koszty osobowe

Amortyzacja

Q2 2015

45,0

10,5

10,1

17,9

6,6

Q1 2015

40,1

10,3

8,9

14,7

6,2

Q4 2014

51,3

10,7

13,1

20,1

7,5

Q3 2014

41,9

10,4

8,7

15,9

6,9

Q2 2014

44,4

10,5

10,5

16,3

7,1

Q1 2014

43,9

9,7

9,7

17,3

7,2

-3,6%

H1 2015

85,1

20,8

18,9

32,6

12,8

H1 2014

88,3

20,3

20,2

33,6

14,3

Q2 2015

-0,3

0,21,3

-1,8

Q1 2015

0,2

0,04

1,6

-1,5

Q4 2014

-2,2

0,1

-0,1

-2,1

Q3 2014

1,1

0,01

2,7

-1,6

Q2 2014

0,9

0,1

2,7

-2,0

Q1 2014

4,0

0,2

4,7

-0,9

17

Wynik na jednostkach stowarzyszonych

Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych1

Zmiana udziału w zysku jednostek stowarzyszonych Obroty na Aquis Exchange

1 Wynik Grupy KDPW w Q1 i Q2 2015 nie są w pełni porównywalne z poprzednimi kwartałami, z uwagi na zmianę sposobu ujmowania opłat rocznych od uczestników (do 2014 – w całości w przychodach Q1; od 2015 proporcjonalnie we wszystkich kwartałach)

Grupa KDPW: niższe przychody przy stabilnych

kosztach

efekt nettingu i niskich stóp procentowych

Aquis Exchange: zasilenie kapitałowe bez udziału

GPW

Udział GPW obniżył się do 26,33%

Dynamiczny wzrost obrotów ale wciąż brak wzrostu

przychodów

Sprzedaż pierwszej licencji IT przez Aquis (trading,

rozliczanie i dodatkowe serwisy) w Q1

6

5

4

3

2

1

0

04/1504/14 10/1401/14 07/14 01/15

5,2

CG

KDPW

Aquismln zł

mln zł

Q2 2015

-0,3

0,2

-1,5

0,1

Q2 2014

0,9

mld EUR

Skonsolidowany rachunek zysków i strat GK GPW

18

Udział w stracie Aquis Exchange

w Q2 (1,8 mln zł) zrekompensowany

przeszacowaniem (na kwotę 2,8 mln

zł w przychodach finansowych)

wartości udziału GPW w Aquis,

w związku z podniesieniem kapitału

o około GBP 3 mln

Pozycja pozostałe koszty w Q2 2015

zawiera jednorazowy koszty likwidacji

wyposażenia i środków trwałych

(0,4 mln zł) poniesione w związku

z optymalizacją wykorzystywania

powierzchni

Pozostałe koszty obejmują 675 tys. zł

funduszu założycielskiego Fundacji

GPW

mln zł H1 2014 H1 2015 Q2 2014 Q1 2015 Q2 2015

Przychody ze sprzedaży 155,8 165,3 69,3 88,2 77,2

Rynek finansowy 104,2 99,5 48,2 50,2 49,2

Obsługa obrotu 72,3 67,5 32,5 34,4 33,1

Obsługa emitentów 12,5 12,8 6,1 6,2 6,5

Sprzedaż informacji 19,4 19,2 9,6 9,6 9,5

Rynek towarowy 50,4 64,3 20,3 37,4 26,9

Obsługa obrotu 26,3 32,2 10,2 18,5 13,6

Prowadzenie RŚP 11,9 13,1 4,8 7,6 5,5

Rozliczenia transakcji 12,2 19,0 5,4 11,2 7,8

Pozostałe przychody operacyjne 1,2 1,6 0,7 0,6 1,1

Koszty działalności operacyjnej 88,3 85,1 44,4 40,1 45,0

Pozostałe przychody 0,7 0,9 0,5 0,7 0,2

Pozostałe koszty 2,0 1,8 1,0 0,7 1,1

Zysk z działalności operacyjnej 66,2 79,3 24,3 48,1 31,2

Przychody finansowe 5,5 6,1 3,0 1,7 4,4

Koszty finansowe 5,1 4,7 2,6 2,5 2,2

Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 4,8 -0,1 0,9 0,2 -0,3

Zysk przed opodatkowaniem 71,4 80,5 25,5 47,5 33,1

Podatek dochodowy 13,4 15,2 5,1 9,1 6,1

Zysk netto okresu 58,0 65,4 20,4 38,4 27,0

19

Skonsolidowany bilans GK GPW

Zobowiązania długoterminowe to

głównie zobowiązania GPW z tytułu

emisji obligacji, które zapadają

w styczniu 2017 r.

Wzrost należności w II kw. 2015 rdr

to przede wszystkim efekt wzrostu

należności z tyt. podatku VAT

w Grupie TGE związanego

z rozliczaniem transakcji, ale spadek

kdk

Na koniec Q2 2015, przed wypłatą

dywidendy, dług netto Grupy GPW

był ujemny i wyniósł 206,9 mln zł

(nadwyżka gotówki)

Wypłata dywidendy 4 sierpnia

2015 r. w wysokości 100,7 mln zł

mln zł 30.06.2014 31.12.2014 31.03.2015 30.06.2015

Aktywa trwałe 587,0 572,7 571,4 572,3

Rzeczowe aktywa trwałe 118,5 119,8 116,6 112,1

Wartości niematerialne 264,3 261,0 262,8 265,6

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 188,7 188,1 188,4 190,1

Aktywa obrotowe 424,8 451,4 484,8 519,7

Należności handlowe oraz pozostałe należności 41,1 42,6 91,5 61,4

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 0,4 10,5 10,6 10,6

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 376,2 389,0 379,0 446,8

Aktywa razem 1 011,8 1 024,2 1 056,2 1 092,0

mln zł 30.06.2014 31.12.2014 31.03.2015 30.06.2015

Kapitał własny 696,3 700,5 738,8 664,0

Zobowiązania długoterminowe 253,2 259,4 253,5 255,2

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 243,8 244,1 244,2 244,3

Zobowiązania krótkoterminowe 62,3 64,3 64,0 172,7

Zobowiązania handlowe 7,0 10,0 10,0 19,6

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0,8 1,2 2,3 7,1

Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy i inne 42,8 36,2 15,1 116,7

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 10,3 9,9 7,6 9,6

Rezerwy 1,3 1,3 1,3 1,3

Pasywa razem 1 011,8 1 024,2 1 056,2 1 092,0

Stan na:

Stan na:

mln zł 2014 2015

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, w tym m.in. 83,6 64,9

Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej 90,8 66,8

Zysk netto okresu 58,0 65,4

Korekty razem: 32,8 1,4

Podatek dochodowy 13,4 15,2

Amortyzacja 14,3 12,8

Przychody finansowe z tytułu przeszacowania udziałów w zys. jedn. stow. 0,0 2,8

Przychody z odsetek z lokat -4,7 -3,0

Odsetki i premia z tyt. emisji obligacji 5,0 4,2

Udział w zyskach/ stratach jedn. stow. -4,8 0,1

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań krótkoterminowych -23,9 10,7

Zmniejszenie stanu należności handlowych i pozostałych należności -18,8 -6,3

Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu pozostałych zobowiazań -20,8 11,4

Podatek dochodowy zapłacony -7,2 -1,9

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej, w tym m.in. -14,0 -3,4

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych -2,2 -2,6

Nabycie wartości niematerialnych -1,8 -4,3

Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 0,0 0,0

Nabycie jednostki stowarzyszonej -15,2 0,0

Odsetki otrzymane 4,7 3,0

Przepływy pieniężne z działalności finansowej, w tym m.in. -5,2 -4,1

Wypłata dywidendy i ZFŚŚ -0,2 0,0

Wypłata odsetek -4,7 -3,9

Zwiększenie/ zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekw. 64,4 57,4

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 311,5 389,0

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 376,2 446,8

6M do 30 czerwca:

Skonsolidowane przepływy pieniężne GK GPW

20

Wzrost należności handlowych

w GPW oraz należności z tytułu

rozrachunków publiczno-prawnych

w TGE wpłynął na niższy poziom

przepływów z działalności

operacyjnej w H1 2015

Nakłady inwestycyjne w H1 2015

wyniosły 10,2 mln zł

Kontakt:

Dział Relacji Inwestorskich GPW

Telefon 22 537 72 50

ir@gpw.pl

www.gpw.pl/relacje_inwestorskie

Zastrzeżenie prawne

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A. („Spółka” lub „GPW”) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków

oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie

w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty

mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów

wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji

inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi.

Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością,

jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i

nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru

lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być

udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia.

GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu

o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu

uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami

okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi

przepisami prawa polskiego.

Kalendarz IR

4 sierpnia 2015 r.

Dzień wypłaty dywidendy

14-15 września 2015 r.

Emerging Europe Investment Conference, organizowana

przez Pekao Investment Banking, Warszawa

8-9 października 2015 r.

Erste Group Investor Conference, Stegersbach, Austria

15 października 2015 r.

Polish Capital Markets Day, organizowane przez GPW

i Societe General, Paryż

30 października 2015 r.

Publikacja skonsolidowanego raportu kwartalnego Grupy

GPW za III kwartał 2015 r.