Www.ipe.org.pe Perspectivas de la economía peruana JJC Contratistas Generales S.A. Lima, 28 de noviembre de 2008

IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍA

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Perspectivas de la economía peruanaPerspectivas de la economía peruana

JJC Contratistas Generales S.A.

Lima, 28 de noviembre de 2008

2Perspectivas de la economía peruanaPerspectivas de la economía peruanaINSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍAIINSTITUTO NSTITUTO PPERUANO DE ERUANO DE EECONOMCONOMÍÍAAIPE

2002-2003 2004-2007 2008e 2009eMundo 3.2 4.9 3.7 2.2

Economías Avanzadas 1.8 2.8 1.4 -0.3de las cuales

EE.UU. 2.1 2.8 1.4 -0.7Unión Europea 1.5 2.8 1.5 -0.2Japón 0.8 2.3 0.5 -0.2

Mercados Emergentes y Economías en Desarrollo 5.5 7.6 6.6 5.1

Asia 7.5 9.4 8.3 7.1del cual

China 9.6 11.0 9.7 8.5India 5.7 9.0 7.8 6.3

America Latina 1.3 5.5 4.5 2.5del cual

México 1.3 3.8 1.9 0.9Brasil 1.9 4.5 5.2 3.0

Crisis de la economía mundial…Crisis de la economía mundial…

Fuente: FMI, IPE

Crecimiento del PBI(en var. % anual)


……genera caída de confianza en inversionistasgenera caída de confianza en inversionistas

*Incluye inversionistas de Estados Unidos y Canadá**Incluye inversionistas de Asia, Australia y nueva ZelandaFuente: State Street

Índice de confianza del inversionista(en puntos básicos)

40

50

60

70

80

90

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120

130E

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Dic

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Jun

Jul

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Set

Oct

No

v

GlobalAmérica del Norte*EuropaAsia - Pacífico**


Aprobación presidencialAprobación presidencial

Fuente: Apoyo

Aprobación presidencial (en porcentaje)

2622

42

49

46

32

505051

35

44

3130

33

32

31 28

26

35

30

22

19

19

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

50.0

55.0

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov

Mejora de la imagen del Perú en el exterior

34%

Promoción de la inversión privada

27%

Inflación 55%Corrupción en el gobierno 42%

Principales motivos de aprobación

Principales motivos de rechazo


31.9

48.7

51.3

30

35

40

45

50

55

2001e 2005 2010e

Intención de voto y pobrezaIntención de voto y pobreza

Loreto

Madre de Dios

Ama-zonas

Caja-marca

Tumbes

Pîura

Lamba-yeque

La Libertad

Lima

San Martin

AncashHuánuco

Ucayali

Pasco

Junín

Ica

Huancavelica

Ayacu-cho

Apu-rímac

Cuzco

Puno

Arequipa

Moque-gua

Tacna

Loreto

Madre de Dios

Ama-zonas

Caja-marca

Tumbes

Pîura

Lamba-yeque

La Libertad

Lima

San Martin

AncashHuánuco

Ucayali

Pasco

Junín

Ica

Huancavelica

Ayacu-cho

Apu-rímac

Cuzco

Puno

Arequipa

Moque-gua

Tacna

Fuente: MEF, INEI, IPE

Resultados de la segunda vuelta presidencial a nivel

regional - 2006

Fuente: ONPE

Humala

García

(47%)

(53%)

Crecimiento de 6.8%

para 08-10

*El estimado del 2001 ha sido corregido a la baja en la misma proporción que fue revisada la cifra del 2004

Nivel de pobreza, 2001-2010e(en % de la población)

Intención de voto (en porcentaje)

1

9

3

5

18

6

21

15

23

3

11

11

5

9

10

15

17

19

0 5 10 15 20 25

Otro

Blanco/vic.

No precisa

Del Castillo

Flores

Toledo

Castañeda

Fujimori

Humala

Ene-08 Ago-08

Fuente: IPSOS Apoyo


Perú obtiene grado de inversiónPerú obtiene grado de inversión

S&P / Fitch Moody's Característica

AAA Aaa Risk freeAA+ Aa1AA Aa2 Calidad superiorAA- Aa3A+ A1A A2 Alta capacidad de repagoA- A3

BBB+ Baa1BBB Baa2 Moderada capacidad de repagoBBB- Baa3BB+ Ba1BB Ba2 Alguna capacidad de repagoBB- Ba3B+ B1B B2 Alta incertidumbre de capacidad de repagoB- B3

CCC+ Caa1CCC Caa2 Altamentemente vulnerable al defaultCCC- Caa3CCCD Ca En default

Clasificación de riesgo

Fuente: Standard&Poors, Moodys, Fitch

Grado de inversión

Colombia

Chile

Perú alcanza el Grado de Inversión:

•La última revisión de Moody’s (Ago 08) clasifica el Perú en Ba1

•La última revisión de S&P (Jul 14) lo ubicó como BBB-

•La última revisión de Fitch (Abr 08) lo ubicó como BBB-

BoliviaEcuador

Venezuela

S & P

México

Brasil


0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1,000

1,100

Feb

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02

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3

No

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-04

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-04

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-04

Dic

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05

Oct

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Mar

-07

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08

Oct

-08

EMBI: Emerging Markets Bond Index – Mide el diferencial entre la tasa pagada por los bonos del Tesoro Norteamericano (a 30 años) y la pagada por los Bonos Soberanos de economías emergentes. El índice EMBI Latino corresponde al promedio ponderado de países latinoamericanos. Para el caso peruano, se emplea la tasa pagada por los bonos PDI..

Riesgo paísRiesgo país

Fuente: Bloomberg

América Latina - Spreads de Bonos Soberanos (PDI)(en puntos básicos)

EMBI Latino

EMBI México

EMBI Perú

EMBI Perú(24/11/08): 493pbs


Inflación sobre el límite superior del rangoInflación sobre el límite superior del rango

Fuente: BCRP, IPE* Inflación que no considera bienes cuyo precios son muy volátiles y que están fuera del control de la política monetaria

Inflación e inflación subyacente*, 2005-2008e(en var. % anual del Índice de Precios al Consumidor de Lima Metropolitana)

Pronóstico

Rango de la meta de inflación: 1.0%

Inflación subyacente

Max 3.0%

Min 1.0%

IPC

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

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-05

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Jun

Jul

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No

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Evolución de precios de principales commoditiesEvolución de precios de principales commodities

Precio del trigo, 2007-2008*(en centavos de US$ por celemín)

*Los precios corresponden a los precios de los contratos a futuro con vencimiento en diciembre de 2008Fuente: Bloomberg

Precio del petróleo, 2007-2008(en US$ por barril)

Precio del maíz, 2007-2008*(en centavos de US$ por celemín)

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

Sep

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500

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1,100

1,200

1,300

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160

Sep

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Mar

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May

-08

Jul-

08

Sep

-08


Fuente: BCRP

Medidas del BCR rompieron la tendencia… Medidas del BCR rompieron la tendencia…

Tipo de cambio venta bancario y compras netas del BCRP, 2005-2008(en S/. por US$ y US$ millones, respectivamente)

Ene-Dic 2005:

US$ 2,699 millones

Ene-Dic 2006:

US$ 3,944 millones

Ene- Dic 2007:

US$ 10,164 millones

TC venta

Compras

25 Nov 2008:

US$ 3,043 millones

-500.0

-400.0

-300.0

-200.0

-100.0

0.0

100.0

200.0

300.0

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500.0E

ne-

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08

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US

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2.60

2.70

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3.50

Tip

o d

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sole

s p

or

dó

lar)


……generando volatilidad del TCgenerando volatilidad del TC

Volatilidad del tipo de cambio, 1997-2008 (en desviación estándar del tipo de cambio de los últimos 5

días)

Crisis brasilera Efecto

“Alan” de elecciones

2001

Efecto “Humala” de

elecciones 2006

Movimiento de capitales externos

y medidas del BCRP

Fuente: BCRP

Efecto “Arequipazo”

y “Lula”

0.00

0.01

0.02

0.03

0.04

0.05

0.06

0.07

En

e 97

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v 97

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Dic

99

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00

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00

Mar

01

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1

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04

Dic

04

May

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Oct

05

Mar

06

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6

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Jun

07

No

v 07

Ab

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Sep

08


Diferencial de tasas y dolarización de depósitosDiferencial de tasas y dolarización de depósitos

Dolarización de créditos y depósitos en el sistema bancario

(como % de créditos y depósitos, respectivamente)

Fuente: SBS

Créditos

Depósitos

Fuentes: BCRP, FED

Tasa de referencia del BCRP y de la FED, 2004-2008

(en porcentaje)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

Mar

-04

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04

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Mar

-06

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Mar

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07

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Mar

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Jul-

08

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v-08

BCRP

FED

45.0

50.0

55.0

60.0

65.0

70.0

75.0

80.0

85.0

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00 Jul

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En

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En

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lE

ne-

08 Jul


6.85.8 6.1

7.0 7.0 7.79.1

12.8

17.3

23.8

28.0

32.1

27.1

0

5

10

15

20

25

30

35

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008e

2009e

24.2

Exportaciones alcanzarían meseta y caeríanExportaciones alcanzarían meseta y caerían

Exportaciones, 1997-2009e(en miles de US$ millones)

Fuente: BCRP, IPE

Exportaciones tradicionales, 2000-2007

(en miles de US$ millones)

19.9 19.6 16.6 12.9 12.2 10.1 7.3 6.8

4.44.0

3.5 3.62.6

3.1 2.1

67.0 67.8 70.973.8 77.0

75.7 80.0 80.6

7.9 8.3 8.4 9.8 7.2 11.5 9.6 10.5

5.2

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

00 01 02 03 04 05 06 07

Prod. pesqueros Prod. agrícolasProd. mineros Petróleo y deriv.

Escenario Optimista

Escenario Pesimista


Evolución de precios de mineralesEvolución de precios de minerales

Precio del cobre, 1998-2008(en centavos de US$ por libra)

Fuente: BCRP

Precio del zinc, 1998-2008(en centavos de US$ por libra)

Precio del oro, 1998-2008(en US$ por oz.tr. )

0

20

40

60

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100

120

140

160

180

200

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En

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0

100

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300

400

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600

700

800

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1,000

En

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En

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50

100

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250

300

350

400

En

e-98

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En

e-02

En

e-04

En

e-06

En

e-08


Crecimiento del sector turismo se vería afectadoCrecimiento del sector turismo se vería afectado

Fuente: INEI

Ingreso de extranjeros según zona geográfica, 2007(como % del total)

Ingreso de extranjeros, 2001-2007(en miles de personas)

940

1,302

1,872

2,330

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2001 2003 2005 2007

77.1%

14.8%

7.7% 0.4%

Resto de América Estados UnidosEuropa Otros

Europa 1,606Estados Unidos 1,252Resto de América 892

Gasto promedio por turista según procedencia, 2007

(en US$)


-2.3-2.0

-1.6

0.0

1.4

3.0

1.4

-3.0

-4.2

-5.5

-4.5

-3.5

-2.5

-1.5

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0.5

1.5

2.5

3.5

01 02 03 04 05 06 07 08e 09e

-4.9

-1.7-2.4

-0.7 -0.4 -0.2

0.30.9

3.0

5.2

8.9

3.3

-1.5

8.4

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08e 09e

-2.5

Cuentas externasCuentas externas

Balanza Comercial, 1997-2009e(en miles de millones de US$)

Fuentes: BCRP, IPE

Pronóstico

Balanza en Cuenta Corriente, 1997-2009e

(como % del PBI)Pronóstico

Escenario Optimista

Escenario Pesimista

Escenario Optimista

Escenario Pesimista


IED crecerá fuertemente en el 2008 en el PerúIED crecerá fuertemente en el 2008 en el Perú

Fuente: BCRP, Proinversión

-1.7

-4.7

0.2

6.38.1

12.0

20.1

23.2 23.0

10.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

e

2009

e

5.0

Fuente: BCRP

Inversión privada, 2000-2009e(var. %)

Escenario Optimista

Escenario Pesimista

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008e

2009e

Al IS08, el flujo de IED alcanzó los

US$4,344 millones,

representando el 81% del flujo total

del año 2007

Flujos de inversión extranjera directa, 1993-2009e

(en millones de US$)


9,000

14,000

19,000

24,000

29,000

34,000

En

e-97

Ab

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98A

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Oct

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Jul

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Jul

Oct

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br

Jul

Oct

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S$)

0.0

2.0

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12.0

14.0

Car

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caci

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Colocaciones han aumentado desde el 2006Colocaciones han aumentado desde el 2006

Colocaciones

Depósitos

Fuente: ASBANC

Indicadores del Sistema Bancario(en millones de US$ y en porcentaje,

respectivamente)

Cartera atrasada(% de créditos totales, eje derecho)

Créd. Hipotecarios 11.9%

Créd. Consumo 19.6%Obligaciones directas con el exterior (Sep 2008)

US$ 4,842 millones


Creciente uso de tarjetas de crédito y monto Creciente uso de tarjetas de crédito y monto total de créditostotal de créditos

Créditos directos del Sistema Bancario según tipo

(en miles de millones de S/.)

Fuente: SBS

Monto utilizado total de tarjetas de crédito de Bancos y Financieras según segmento,

2006-2008 (en millones S/.)

4.0 4.6 5.1 6.5 7.1 8.2 9.63.6 4.1 4.9 6.3 8.312.2

15.8

0.9 1.0 1.52.2

2.7

3.7

4.7

25.9 24.6

28.832.3

42.7

50.3

29.4

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Sep-08

ComercialMicroempresasConsumoHipotecario

37.935.6 36.1

43.7

50.3

66.8

80.0

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

En

e-06

May

-06

Sep

-06

En

e-07

May

-07

Sep

-07

En

e-08

May

-08

Sep

-08

ConsumoMicroempresaComercial


Reservas internacionales y liquidezReservas internacionales y liquidez

Fuente: BCRP, SBS, Conasev

US$ 31,83715 Nov 2008

Composición de Reservas Internacionales Netas

(en millones de US$)

Liquidez: sistema privado de pensiones y fondos mutuos

(en US$ millones)

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

En

e-03

May

Sep

En

e-04

May

Sep

En

e-05

May

Sep

En

e-06

May

Sep

En

e-07

May

Sep

En

e-08

May

Sep

Fondo privado de pensionesFondos mutuos

USD 7,697

USD 10,194

USD 1,078

USD 12,868

Depósitos del sector público

Fondos de la ONP

Posición de cambio BCRP

Depósito de intermediadios financieros (encaje)


Sectores Económicos PESO 2007 20082009

Optimistic Scenario

2009 Pesimistic Scenario

Agricultura 7.6 3.1 4.9 2.9 2.7

Pesca 0.7 6.9 4.7 3.1 2.8

Minería e Hidrocarburos 4.7 2.1 8.4 4.2 3.1

Manufactura 16.0 10.6 7.2 4.6 3.7Procesadores de recursos primarios 3.7 -0.5 5.1 2.8 2.5Industria no primaria 12.3 12.9 9.5 6.3 4.9

Construcción 5.6 16.5 17.9 9.0 6.5

Comercio 14.6 10.5 11.9 6.6 5.4

Servicios 41.2 9.3 9.6 5.5 3.7

Valor Agregado Bruto (VAB) 9.1 10.0 5.6 4.1

Impuestos a los productos y derechos de importación

9.8 8.3 7.6 6.0 4.2

PBI Global 9.0 9.4 5.5 4.0VAB Primario 16.7 1.8 6.5 3.5 2.9VAB No Primario 83.3 10.7 10.8 6.1 4.4

Crecimiento en el 2009 Crecimiento en el 2009

Fuente: BCRP, IPE

Crecimiento del PBI(en var. %)


0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

I-03 II II

IIV

I-04 II II

IIV

I-05 II II

IIV

I-06 II II

IIV

I-07 II II

IIV

I-08 II

……siendo el principal riesgo la caída en confianzasiendo el principal riesgo la caída en confianza

Fuente: BCRP

Inversión Privada

Demanda Interna

PBI

Dinámica trimestral del crecimiento de la inversión privada y de la demanda interna

(en var. % anualizada)

¿Cómo considera usted que se comportará la economía en los próximos 3 meses?,

Encuesta del Banco Central a empresarios(en porcentaje)

Mejor

Peor

25

3941

2

2924

24

4137

21 19

18

29 28 29

33

29

18

26

45 45

46

51

48

21.3

1 0

9

35

9 75

74 3 2 3

2 26

10

6

1

8

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

50.0

55.0

I-03 II II

IIV

I-04 II II

IIV

I-05 II II

IIV

I-06 II II

IIV

I-07 II II

IIV

I-08 II II

I


ViviendaVivienda

Fuente: BCRP

*Hacinamiento con dos o más familias**Familias que viven en casas de material rústicoFuente: BCP

229.6

48.8

111.0

90.4

53.7

84.7

82.2

490.3

59.5

53.7

55.9

47.9

51.4

57.4

0 100 200 300 400 500 600

Lima

Lambayeque

La Libertad

Ica

Cusco

Piura

PunoCuantitativo*

Cualitativo**

Déficit de viviendas, por departamento y tipo de déficit (en miles de casas)

PBI construcción, 1996-2008(promedio móvil 12m de var.% anual)

Fuente: BCRP

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

En

e-96

En

e-97

En

e-98

En

e-99

En

e-00

En

e-01

En

e-02

En

e-03

En

e-04

En

e-05

En

e-06

En

e-07

En

e-08


-1.0

-0.3

2.1

3.02.7

0.6

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

2004 2005 2006 2007 2008e 2009e

-0.6

Resultado fiscal y económicoResultado fiscal y económico

Fuente: BCRP, IPE

Deuda pública, 2005-2009e(como % del PBI)

Resultado económico de SPNF, 2004-2009e

(como % del PBI)

Escenario

Optimista

Escenario Pesimista

23.6

18.4

13.3 12.1

9.7

9.1

10.7

10.9

28.0

10.0

37.7

32.7

29.1

24.122.1

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

2005 2006 2007 2008e 2009e

Doméstica

Externa


Recaudación podría haber alcanzado techoRecaudación podría haber alcanzado techo

Fuente: SUNAT

Ingresos Tributarios del Gobierno Central(en var % del promedio móvil 12 m)

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

En

e-00

Ab

rJu

lO

ctE

ne-

01A

br

Jul

Oct

En

e-02

Ab

rJu

lO

ctE

ne-

03A

br

Jul

Oct

En

e-04

Ab

rJu

lO

ctE

ne-

05A

br

Jul

Oct

En

e-06

Ab

rJu

lO

ctE

ne-

07A

br

Jul

Oct

En

e-08

Ab

rJu

l

Tamaño de contribuyentes, Abril 2008 (como % del impuesto total a la renta y

regularización, tercera categoría)

9.8%

90.2%

Grandes

contribuyentes

El resto


Crisis externa podría tener un fuerte impacto Crisis externa podría tener un fuerte impacto fiscalfiscal

Fuente: MEF, IPEFuente: Sunat

Impuesto a la renta 3º categoría, 2001-2007

(en millones de S/.)

Fondo de Estabilización Fiscal 2008e(en millones de S/.)

5,179

4,182

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

2008e

2,757

4,163

5,055

8,384

182 5892,168

8,703

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

2001 2003 2005 2007

Resto de sectores

Minería


Aumento de la inversión públicaAumento de la inversión pública

Fuente: BCRP

Inversión Pública, 1997-2009e (en % del PBI)

4.44.5

4.8

4.0

3.1

2.8 2.8 2.82.9 2.8

3.1

4.2

3.8

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008e 2009e

0.4

4.2

Foniprel


Situación crítica de infraestructuraSituación crítica de infraestructura

Fuente: Guasch y Kogan, 2006

Costos logísticos, 2004(en porcentaje del valor de venta)

9

9

10

18

20

23

26

27

32

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0

Singapur

OECD

EEUU

Chile

México

Colombia

Brasil

Argentina

Perú

Fuente: The Global Competitiveness Report 2007-2008

Calidad de la infraestructura(1 = puntaje más bajo y 7 = puntaje más alto)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

Bo

livi

a

Per

u

Ecu

ado

r

Ph

ilip

pin

esIn

do

nes

ia

Arm

enia

Co

lom

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Bu

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ia

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min

ican

Rep

.

Bra

zil

Ukr

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e

Sri

Lan

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an

Mo

rocc

o

Jam

aica

Eg

ypt

Ch

ina

Jord

an

Tu

nis

ia

Th

aila

nd


Mayor uso de gas natural y tubo de Camisea al Mayor uso de gas natural y tubo de Camisea al límite de capacidad hasta 2011-12límite de capacidad hasta 2011-12

Fuente: MINEM

7% 4%

51%38%

Julio 2006

Julio 2008

5% 4%

65%

26%

Producción de energía para el mercado eléctrico según fuente

(como % de producción total)

Capacidad del tubo de Camisea y uso del gas natural en generación eléctrica

(en millones de pies cúbicos diarios)

0

200

400

600

800

1000

2006-II 2008-II 2009-IV 2011-IV

Otros usos

Sin uso

GGEE

Hidroenergía Gas natural Carbón Diesel y residual


Incremento del cofinanciamiento del Estado en APPs Incremento del cofinanciamiento del Estado en APPs es buena señales buena señalBrecha de infraestructura en transporte y

saneamiento, 2005(en millones US$)

Fuente: IPE

Cofinanciamiento del Estado en APPs(como % del PBI)

Comprometido

Cofinanciamiento sugerido (33%)

para cerrar brecha prioritaria11.3%

PBI

7,684

4,619

2005Transportes Saneamiento

12,303

2.2

3.8

1.0


Fuente: BCRP

Principales proyectos de inversión, 2008-2010Principales proyectos de inversión, 2008-2010

Inversión Inversión(US$ mill.) (US$ mill.)

Minería 8,367 Infraestructura 2,558Toromocho Perú Copper S.A. 2,152 Muelle Sur-Callao Dubai Ports 734Tía María Southern Copper Corp. 750 Tren eléctrico Concesión 354Ampliaciones Shougang Hierro Perú 700 Majes-Siguas II Concesión 280Tratamiento de materiales Yanacocha 275 Eje Amazonas Centro Concesión 160Ampliaciones Milpo 150 Aeropuertos Regionales Concesión 132Hidrocarburos 4,575 Red Vial Nº4 Concesión 150Camisea II Perú LNG 2,200 Ampliaciones Ferrocarril Central 100Lote 67 Perenco 1,600 Industrial 2,678Lote Z-1 BPZ Energy 250 Refinería Cajamarquilla Votorantim Metais 500Ampliaciones Maple Gas Corporation Perú 250 Fosfatos de Bayóvar Vale 450Electricidad 2,372 Planta Cementera Camargo-Correa 200Varios proyectos Endesa 500 Ampliaciones SAB Miller 250Termoeléctrica Egechilca Egechilca 500 Modernización Refinería la Pampilla 350Líneas de Transmisión Concesión 210 Planta Cementera Cementos Otorongo 125Ampliación de Kallpa Kallpa 90 Ampliaciones Cementos Lima 120Ampliación de Chica Uno Enersur 80 Telecomunicaciones 1,805Hidroeléctrica El Platanal El Platanal 180 Red móvil y banda ancha Telefónica del Perú 1,000Líneas de Transmisión Isonor Transmisión 146 Telefonía móvil América Móvil (Claro) 560Hidroeléctrica Machu Picchu (II Etapa)

Egemsa 115 Proyecto Wi-Max Por concesionar 110

Líneas de Transmisión Abengoa Perú 106 Banda ancha satelital Por concesionar 45Otros sectores 2599TOTAL 24,954

Proyecto Empresa u otro Proyecto Empresa u otro


2.1%2.4%3.8%5.0%

5.1%

5.7%

12.9%

15.0%

18.6%

28.9%

Perú rumbo a acceso preferencial a mercados Perú rumbo a acceso preferencial a mercados

Fuente: Aduanas

Resto

Unión Europea

EEUU

EFTA

MéxicoCanadá

Aproximadamente el 71% del intercambio comercial se realizaría dentro de un año bajo acuerdos preferenciales

China

Composición del intercambio comercial de Perú, Ene-Set 2008(en % del total)

Chile

Japón

Corea del Sur


ResumenResumen

2005 2006 2007 2008e 2009e 2009e

S E C T O R R E A L

PBI (US$ millones) 79,347 93,235 109,054 140,088 144,982 142,506

PBI ( var % real) 6.7 8.0 9.0 9.4 5.5 4.0

Inversión Privada (var. %) 12.0 20.1 23.4 23.0 10.0 5.0

P R E C I O S

IPC (Var % Dic/Dic) 1.5 1.1 3.9 6.6 3.6 3.3

T.C. Promedio Dic. (S/. por US$) 3.43 3.21 2.98 3.00 3.15 3.25

Depreciación (Var %) 4.4 -6.4 -7.0 0.7 5.0 8.3

F I N A N Z A S P U B L I C A S

Recaudación tributaria anual (%PBI) 14.0 14.9 15.6 15.4 14.3 13.9

Déficit S. Público (% PBI) -0.3 2.1 3.1 2.7 0.6 -0.6

S E C T O R E X T E R N O

Exportaciones 17,336 23,800 27,956 33,971 27,124 24,243

Importaciones 12,076 14,866 19,599 29,074 28,614 26,742

Balanza comercial (US$ mill) 5,260 8,934 8,356 4,897 -1,490 -2,499

Cuenta corriente (% PBI) 1.4 2.6 1.4 -3.0 -4.2 -4.9

RIN (US$ mil mill) 14.1 17.3 27.7 30.0 28.0 26.0

Escenario Optimista

Escenario Pesimista

IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍA

www.ipe.org.pe

Perspectivas de la economía peruanaPerspectivas de la economía peruana

JJC Contratistas Generales S.A.

Lima, 28 de noviembre de 2008

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Www.ipe.org.pe Perspectivas de la economía peruana JJC Contratistas Generales S.A. Lima, 28 de noviembre de 2008