Www. M E F P. it Fondapi 22 settembre 2004. www. M E F P. it 2 Agenda 1. I Fondi pensione: lo scenario attuale e le possibili innovazioni 2. Fondapi (i

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Fondapi Fondapi

22 settembre 2004

2www . M E F P . it

AgendaAgenda

1.1. I Fondi pensione: lo scenario attuale e le possibili I Fondi pensione: lo scenario attuale e le possibili

innovazioniinnovazioni

2.2. Fondapi (i dati)Fondapi (i dati)

3.3. I vantaggi dell’adesione per i lavoratori (il tema fiscale)I vantaggi dell’adesione per i lavoratori (il tema fiscale)

4.4.I vantaggi per le aziende (il tema fiscale)I vantaggi per le aziende (il tema fiscale)

5.5. Un approfondimento sulla rendita vitaliziaUn approfondimento sulla rendita vitalizia

5www . M E F P . it

Gli strumenti di previdenza complementareGli strumenti di previdenza complementare

• Collettivi: Fondi pensione negoziali e adesioni collettive ai Fondi pensione aperti ex art. 9 del D.Lgs. 124/93

• Individuali: Fondi pensione aperti (ad adesione individuale) e piani individuali realizzati tramite polizze vita (PIP)

Rapporti tra forme in seguito al D.Lgs. 47/00

• Parificazione tra strumenti in via di accesso

• Mancata realizzazione della parificazione in termini di condizioni e fiscalità

CONSEGUENZA: Resta ferma la preferenza legislativa per le forme collettive di previdenza

6www . M E F P . it

I punti di forza delle forme collettiveI punti di forza delle forme collettive

• Possibilità di usufruire del finanziamento tramite Tfr e contribuzione aziendale

• Vantaggi fiscali (sia per le aziende che per i lavoratori)

• Rappresentatività degli interessi delle parti coinvolti (cfr. ruolo delle fonti istitutive)

• Vantaggi economici: economie di scala…

• Vantaggi giuridici: “peculiare” tutela processuale; garanzie in caso di insolvenza e fallimento dell’azienda… (cfr. privilegi….Fondo di garanzia presso Inps)

7www . M E F P . it

I punti di forza dei FP contrattualiI punti di forza dei FP contrattuali

• Vantaggi del vincolo associativo:– possibilità di regolare con attenzioni diritti e doveri reciproci

degli associati; – possibilità di creare un apparato organizzativo idoneo al

perseguimento degli interessi previdenziali; – possibilità di fornire garanzie strumentali, accessorie o

aggiuntive rispetto a quelle previste dalla normativa primaria e secondaria

• Forme di tutela collettiva (il ruolo dell’assemblea)

• Governance (cfr. slide successiva)

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Iscritti

Assemblea dei DelegatiCdA e Collegio

dei Revisori Contabili

Governance = maggiori garanzieGovernance = maggiori garanzie

Rappresentanza– gli aderenti eleggonoeleggono i loro

rappresentanti nell'assemblea dei delegati, che eleggono a loro volta il consiglio di amministrazione e il collegio dei revisori contabili

Responsabilità nei confronti dei soci– la responsabilitàresponsabilità di Fondapi nei

confronti degli aderenti ha un diverso regime rispetto ad altri strumenti

Aziende | Lavoratori

10www . M E F P . it

Le possibili evoluzioni : il Ddl in materia previdenzialeLe possibili evoluzioni : il Ddl in materia previdenziale

• Conferimento del Tfr tramite silenzio assenso a qualsiasi forma pensionistica di cui al D.Lgs. 124/93

• Parificazione tra forme anche in termini di contribuzione datoriale…

• Incentivazione delle adesioni collettive ai FP aperti attraverso l’eliminazione del limite di cui all’art. 9, comma 2…

• Incentivazione di forme di governance per i FP aperti…


Il meccanismo del silenzio-assenso (e dissenso)Il meccanismo del silenzio-assenso (e dissenso)

SILENZIOSILENZIO

• Se esiste un Se esiste un fondofondo collettivo di riferimento – TFR va a fondo

regionale o negoziale

• Se esistono più Se esistono più fondifondi– Si dovrà definire

una gerarchia

• Se non esiste un Se non esiste un fondofondo– Fondo residuale

ASSENSOASSENSO

• Lavoratore decide di conferire il TFR al fondo negozialefondo negoziale

• Lavoratore decide di conferire TFR al fondo apertofondo aperto

• Lavoratore decide di conferire TFR al polizza polizza individualeindividuale

DISSENSODISSENSO

• Lavoratore decide di NONNON conferire il TFR ad alcun fondo– Fondo residuale

presso organismi di previdenza obbligatoria


La sceltaLa scelta

• Tempo 6 mesi per

• Quali forme ?

• Modalità ?

• Chi farà informazione ?

• Criteri per confrontabilità ?

TacereTacere AssentireAssentire DissentireDissentire


I costi a carico dell’azienda (art. 1 comma, 2 lett. e, punti 3 e 4)

I costi a carico dell’azienda (art. 1 comma, 2 lett. e, punti 3 e 4)

3) la possibilità che, qualora il lavoratore abbia diritto ad un qualora il lavoratore abbia diritto ad un contributo del datore di lavorocontributo del datore di lavoro da destinare alla previdenza complementare, detto contributo affluisca alla forma affluisca alla forma pensionistica prescelta dal lavoratore stessopensionistica prescelta dal lavoratore stesso o alla quale egli intenda trasferirsi ovvero alla quale il contributoalla quale il contributo debba essere debba essere conferitoconferito ai sensi del numero 2) [tacito conferimento];

4) … nonché il riconoscimento al lavoratore dipendente che si trasferisca volontariamente da una forma pensionistica trasferisca volontariamente da una forma pensionistica all’altra del diritto al trasferimento del contributo del all’altra del diritto al trasferimento del contributo del datore di lavorodatore di lavoro in precedenza goduto, oltre alle quote del trattamento di fine rapporto;

• La contribuzione a carico dell’azienda diventa una voce di costo del La contribuzione a carico dell’azienda diventa una voce di costo del lavoro per tutti i lavoratori, non solo per quelli che scelgano di lavoro per tutti i lavoratori, non solo per quelli che scelgano di iscriversi a FONDAPI ?iscriversi a FONDAPI ?

• Per norma di legge si invade terreno delle relazione industriali?Per norma di legge si invade terreno delle relazione industriali?


Le tutele per i lavoratori (art. 1 comma, 2 lett. e, punto 1)

Le tutele per i lavoratori (art. 1 comma, 2 lett. e, punto 1)

• … il conferimento, salva diversa esplicita volontà espressa dal lavoratore, del trattamento di fine rapporto maturando …. garantendo che il lavoratore stesso abbia una adeguata informazione sulla tipologiatipologia, le condizioni per il recesso anticipatorecesso anticipato, i rendimenti rendimenti stimatistimati dei fondi di previdenza complementare per i quali è ammessa l’adesione, nonché sulla facoltà di scegliere le forme pensionistiche a cui conferire il trattamento di fine rapporto, previa omogeneizzazione delle stesse in materia di trasparenzatrasparenza e tutelatutela, …

• Recesso anticipato = riscatto?

• Come si omogeneizza la trasparenza e la tutela con governance differenti? – Fondapi è di proprietà degli associati | FPa è un prodotto venduto ai clienti


Un comparto simile al TFR ? (art. 1 comma, 2 lett. e, punto 10)

Un comparto simile al TFR ? (art. 1 comma, 2 lett. e, punto 10)

• 10) che i fondi pensione possanopossano dotarsi di linee d’investimento tali da garantiregarantire rendimenti comparabilicomparabili al tasso di tasso di rivalutazione del trattamento di fine rivalutazione del trattamento di fine rapportorapporto;

• Già oggi è possibile. Problema è la mancanza di strumenti di mercato– Non esistono strumenti indicizzati all’inflazione

italiana

• Che significa comparabili?


I costi uno strumento di marketingI costi uno strumento di marketing

• Una analisi dell’efficienza e dell’efficacia di una associazione “no profit”

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I dati di Fondapi I dati di Fondapi


CaratteristicheCaratteristiche

• E’ il FP destinato ai lavoratori dipendenti delle piccole e medie imprese

• Ha un bacino di potenziali aderenti pari a 700.000 unità

• Al 31.12.03 presenta un tasso di adesione pari al 3,47%

• E’ stato autorizzato all’esercizio dell’attività il 16/05/2001

• E’ impegnato nel processo di selezione dei gestori finanziari (bando pubblicato in data 08/03/2004)


L’andamento delle adesioniL’andamento delle adesioni

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

31.1

2.199

9

31.0

3.200

0

30.0

6.200

0

30.0

9.200

0

31.1

2.200

0

31.0

3.200

1

30.0

6.200

1

30.0

9.200

1

31.1

2.200

1

31.0

3.200

2

30.0

6.200

2

30.0

9.200

2

31.1

2.200

2

31.0

3.200

3

30.0

6.200

3

30.0

9.200

3

31.1

2.200

3


Fondapi e i FPc: il peso in termini di iscritti

Fondapi e i FPc: il peso in termini di iscritti

1,53%

2,28% 2,29% 2,34% 2,33%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003


L’andamento dell’ANDPL’andamento dell’ANDP

55,4551,55

44,1639,94

25,7921,87

13,15

0

10

20

30

40

50

60

30.06.2002 30.09.2002 31.12.2002 31.03.2003 30.06.2003 30.09.2003 31.12.2003

(mln

. €)


Fondapi e i FPc: il peso in termini di ANDP

Fondapi e i FPc: il peso in termini di ANDP

0,79%

1,23%

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

1,40%

31.12.2002 31.12.2003

ANDP31.12.02 (mln. €)

31.12. 03 (mln. €)

Fondapi 26 55

Totale FPc 3.264 4.523

in % sul totale 0,79% 1,23%

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Su cosa si può agire… la prospettiva organizzativa

Su cosa si può agire… la prospettiva organizzativa


La matrice delle complessitàLa matrice delle complessità

Bassa Complessità strutturale Alta

COMPLE

SSITA’

Bas

sa

Com

ples

sità

rel

azio

nale

A

lta


La complessità strutturaleLa complessità strutturale

• E’ costituita da:– numero di aderenti– numero di aziende– numero di contratti collettivi di riferimento– il numero di comparti e la modalità di allocazione delle risorse degli

stessi ai gestori finanziari– anzianità di funzionamento del fondo pensione

• Influenza:– volume di transazioni effettuate– numero di attività nel processo – grado di complessità delle transazioni– livello di interdipendenze tra fondo e soggetti esterni

• Richiede– Enfasi sull’efficienza operativa– Governo dei meccanismi di controllo interno ed esterno– Cultura dell’efficienza e del miglioramento continuo


La complessità relazionaleLa complessità relazionale

• E’ costituita da:– grado di supporto della fonte istitutiva (finanziamenti, promozione e consulenza)– presenza di forme di previdenza alternative in concorrenza con il fondo– tipologia di aziende aderenti (grado informatizzazione, dimensioni medie…)– profilo medio degli aderenti (scolarità, cultura finanziaria, partecipazione..)– età media e storia previdenziale pregressa degli aderenti – numero di comparti del fondo pensione

• Influenza: – volume e intensità di transazioni con aderenti e aziende– tempo dedicato a studio e aggiornamento, formazione e promozione– Strutture atte alla ricezione e gestione di alti volumi di richieste

• Richiede di:– dedicare grande parte del tempo ad attività esterne di divulgazione e

promozione– creare strutture di call center e adottare procedure efficaci di gestione delle

risposte– incentivare la cultura di impresa orientata più al servizio e alla consulenza che al

controllo e all’amministrazione


La sostenibilità economicaLa sostenibilità economica

• È costituita da– confronto tra entrate e uscite– livello di efficacia e performance finanziarie

• È un indicatore di tendenza, non un vincolo di sopravvivenza, data la storia della previdenza complementare

• Molto dipende dal numero di teste…


Le entrateLe entrate

• Le entrate dipendono da– Numero di teste – Versamento medio– Anni di vita del fondo– Esistenza di finanziamenti dalle parti istitutive


Le usciteLe uscite

Le uscite a carico del fondo derivano da:

• Costi per i dipendenti

• Costi per CdA e collegio dei revisori

• Costi di certificazione

• Costi del service amministrativo

• Costi di banca depositaria

• Costi di struttura e amministrativi vari

• Costi per consulenze

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