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W o r l d D e v e l o p m eR e p o r t

W O R L D D E V E L O P M E NI N D I C A T

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W o r l d D e v e l o p m e n t T h e C h a l l e n g e o f D e v e l o

P u b l i s h e d f o r t h e W o r l d B a n kO x f o r d U n i v e r s i t y P r e s s

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O x f o r d U n i v e r s i t y P r e s sO X F O R D N E W Y O R K T O R O N T O D E L H I

B O M B A Y C A L C U T I ' A M A D R A S K A R A C H I

P E T A L I N G J A Y A S I N G A P O R E H O N G K O N GT O K Y O N A I R O B I D A R E S S A L A A M

C A P E T O W N M E L B O U R N E A U C K L A N D

a n d a s s o c i a t e d c o m p a n i e s i nB E R L I N I B A D A N

1 9 9 1 T h e I n t e r n a t i o n a l B a n kf o r R e c o n s t r u c t i o n a n d D e v e l o p m e n t / T H E W O R L D B A N K

1 8 1 8 H S t r e e t , N . W , W a s h i n g t o n , D . C . 2 0 4 3 3 L I S A .

F i r s t p r i n t i n g J u n e 1 9 9 1

A l l r i g h t s r e s e r v e d . N o p a r t o f t h i s p u b l i c a t i o n m a y b e

r e p r o d u c e d , s t o r e d i n a r e t r i e v a l s y s t e m , o r t r a n s m i t t e di n a n y f o r m o r b y a n y m e a n s , e l e c t r o n i c , m e c h a n i c a l ,

p h o t o c o p y i n g , r e c o r d i n g , o r o t h e r w i s e , w i t h o u t t h e p r i o rp e r m i s s i o n o f O x f o r d U n i v e r s i t y P r e s s . M a n u f a c t u r e d i n t h e

U n i t e d S t a t e s o f A m e r i c a .

T h e d e n o m i n a t i o n s , t h e c l a s s i f i c a t i o n s , t h e b o u n d a r i e s ,

a n d t h e c o l o r s u s e d i n m a p s i n W o r l d D e v e l o p m e n t R e p o r td o n o t i m p l y o n t h e p a r t o f T h e W o r l d B a n k a n d i t sa f f i l i a t e s a n y j u d g m e n t o n t h e l e g a l o r o t h e r s t a t u s o f a n y

t e r r i t o r y , o r a n y e n d o r s e m e n t o r a c c e p t a n c e o f a n y b o u n d a r y .

I S B N 0 - 1 9 - 5 2 0 8 6 9 - 2 c l o t h b o u n dI S B N 0 - 1 9 - 5 2 0 8 6 8 - 4 p a p e r b a c k

I S S N 0 1 6 3 - 5 0 8 5

T h e L i b r a r y o f C o n g r e s s h a s c a t a l o g e d t h i s s e r i a l p u b l i c a t i o n a s f o

W o r l d d e v e l o p m e n t r e p o r t . 1 9 7 8 -[ N e w Y o r k ] O x f o r d U n i v e r s i t y P r e s s .

v . 2 7 c m . a n n u a l .P u b l i s h e d f o r T h e W o r l d B a n k .

1 . U n d e r d e v e l o p e d a r e a s P e r i o d i c a l s .2 . E c o n o m i c d e v e l o p m e n tP e r i o d i c a l s .I . I n t e r n a t i o n a l B a n k f o r R e c o n s t r u c t i o n a n d D e v e l o p m e n

H C 5 9 . 7 . W 6 5 9 3 3 0 . 9 1 7 2 ' 4 7 8 - 6 7 0 8 6

ST h i s b o o k i s p r i n t e d o n p a p e r t h a t a d h e r e s t o

t h e A m e r i c a n N a t i o n a l S t a n d a r d f o r P e r m a n e n c e o f P a p e rf o r P r i n t e d L i b r a r y M a t e r i a l s , Z 3 9 . 4 8 - 1 9 8 4 .

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F o r e w o r d

W o r l d D e v e l o p m e n t R e p o r t 1 9 9 1 , t h e f o u r t e e n t h i nt h i s a n n u a l s e r i e s , s y n t h e s i z e s a n d i n t e r p r e t s t h el e s s o n s o f m o r e t h a n f o r t y y e a r s o f d e v e l o p m e n te x p e r i e n c e . T h i s R e p o r t , t o g e t h e r w i t h l a s t y e a r ' so n p o v e r t y a n d n e x t y e a r ' s o n t h e e n v i r o n m e n t ,s e e k s t o p r o v i d e a c o m p r e h e n s i v e o v e r v i e w o f t h ed e v e l o p m e n t a g e n d a .

T h e 1 9 9 0 s b e g a n w i t h d r a m a t i c c h a n g e s . M a n yc o u n t r i e s i n E a s t e r n E u r o p e a n d e l s e w h e r e i n i t i -a t e d a m b i t i o u s r e f o r m s o f t h e i r e c o n o m i c a n d p o -l i t i c a l s y s t e m s . T h e s e r e f o r m s r e f l e c t b o t h t h e a c c u -m u l a t e d e v i d e n c e o n e c o n o m i cp o l i c i e sa n df u n d a m e n t a l c h a n g e s i n t h e p o l i t i c a l e n v i r o n m e n t .N o t o n l y i n E a s t e r n E u r o p e , b u t a l s o i n A f r i c a ,A s i a , L a t i n A m e r i c a , a n d t h e M i d d l e E a s t , p e o p l ea r e s e e k i n g e s c a p e f r o m p o v e r t y a n d o p p r e s s i o n t og a i n c o n t r o l o v e r t h e i r o w n d e s t i n i e s a n d f i n d b e t -t e r l i v e s f o r t h e m s e l v e s a n d t h e i r f a m i l i e s . A g a i n s tt h e b a c k d r o p o f t h e s e t r a n s i t i o n s , t h i s y e a r ' s R e -p o r t l i n k s t h e h i s t o r i c a l d e b a t e s t h a t c o u n s e l e dp o l i c y m a k e r s i n t h e i r p a s t d e c i s i o n s , t h e l e s s o n s o f

e x p e r i e n c e , a n d t h e e v o l v i n g t h o u g h t o n h o w b e s tt o p r o c e e d .

O n e o f t h e m o s t v a l u a b l e l e s s o n s r e l a t e s t o t h ei n t e r a c t i o n b e t w e e n t h e s t a t e a n d t h e m a r k e t i nf o s t e r i n g d e v e l o p m e n t . E x p e r i e n c e s h o w s t h a ts u c c e s s i n p r o m o t i n g e c o n o m i c g r o w t h a n d p o v -e r t y r e d u c t i o n i s m o s t l i k e l y w h e n g o v e r n m e n t sc o m p l e m e n t m a r k e t s ;d r a m a t i cf a i l u r e sr e s u l tw h e n t h e y c o n f l i c t . T h e R e p o r t d e s c r i b e s a m a r k e t -f r i e n d l y a p p r o a c h i n w h i c h g o v e r n m e n t s a l l o wm a r k e t s t o f u n c t i o n w e l l , a n d i n w h i c h g o v e r n -m e n t s c o n c e n t r a t e t h e i r i n t e r v e n t i o n s o n a r e a s i nw h i c h m a r k e t s p r o v e i n a d e q u a t e .

T h e R e p o r t l o o k s a t f o u r m a i n a s p e c t s o f t h er e l a t i o n s h i p b e t w e e n g o v e r n m e n t s a n d m a r k e t s .F i r s t , i n v e s t i n g i n p e o p l e r e q u i r e s a n e f f i c i e n t p u b -l i c r o l e . M a r k e t s a l o n e g e n e r a l l y d o n o t e n s u r e t h a tp e o p l e , e s p e c i a l l y t h e p o o r e s t , r e c e i v e a d e q u a t ee d u c a t i o n , h e a l t h c a r e , n u t r i t i o n , a n d a c c e s s t of a m i l y p l a n n i n g . S e c o n d , e s s e n t i a l f o r e n t e r p r i s e st o f l o u r i s h i s a n e n a b l i n g c l i m a t e o n e t h a t i n -c l u d e s c o m p e t i t i o n , a d e q u a t e i n f r a s t r u c t u r e , a n d

i n s t i t u t i o n s . C o m p e t i t i o n f o s t ed i f f u s i o n o f t e c h n o l o g y , a n d tr e s o u r c e s . T h i r d , s u c c e s s f u l em e n t r e q u i r e s t h e i n t e g r a t i o n o fg l o b a l e c o n o m y . O p e n n e s s t o io f g o o d s , s e r v i c e s , c a p i t a l , l a b oi d e a s s p u r s e c o n o m i c g r o w t hm a c r o e c o n o m i c f o u n d a t i o n i se s s e n t i a l t o st a i n e d p r o g r e s s . R e s t o r i n g t h ep r i v a t e s e c t o r i s n o w a m a j o r c hc o u n t r i e s w i t h a l o n g h i s t o r y oi n s t a b i l i t y .

W h a t a r e t h e p r o s p e c t s f o r r a p it h e y e a r s a h e a d ? T h e R e p o r t n oi n t e r n a t i o n a l c l i m a t e i s c r i t i c a l m e n t . T h e e f f e c t s o f t h e p o l i c i e st r i e s o n d e v e l o p m e n t g r o w , a sc o u n t r i e s t u r n o u t w a r d a n d t hm o r e a n d m o r e i n t e r d e p e n d es t r e s s e s t h a t , a b o v e a l l , t h e f u tc o u n t r i e s i s i n t h e i r o w n h a n d s .

a n d i n s t i t u t i o n s h o l d t h e k e y t oo p m e n t . W i t h s t r o n g a n d s u sh o m e , t h e R e p o r t c o n c l u d e s , t hm e n t c a n b e s u b s t a n t i a l l y i n cl i o n s o f p e o p l e o u t o f p o v e r t yd e c a d e .

L i k e i t s p r e d e c e s s o r s , W o r l d D e1 9 9 1 i n c l u d e s t h e W o r l d D e v e lw h i c h o f f e r s e l e c t e d s o c i a l a n d o n 1 2 4 c o u n t r i e s . T h e R e p o r t i s o f t h e W o r l d B a n k , a n d t h e h e r e i n d o n o t n e c e s s a r i l y r e f l e

B o a r d o f D i r e c t o r s o r t h e gr e p r e s e n t .

B a r b e r B . C o n a b l eP r e s i d e n tT h e W o r l d B a n k

M a y 3 1 , 1 9 9 1

1 1 1

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i v

T h i s R e p o r t h a s b e e n p r e p a r e d b y a t e a m l e d b y V i n o d T h o mC o u t i n h o , S h a h r o k h F a r d o u s t , A n n E . H a r r i s o n , D a n i e l K a uM e y e r s , P e t e r A . P e t r i , a n d N . R o b e r t o Z a g h a . T . N . S r i n i v aS a g a s t i c o l l a b o r a t e d c l o s e l y a n d p r o v i d e d e x t e n s i v e a d v i cB a n d y o p a d h y a y , F e r n a n d o J . B a t i s t a , M a r i a n n e F a y , J o n I s hY a n W a n g . S t a n l e y F i s c h e r p l a y e d a p r i n c i p a l r o l e i n t h e i n i t i aw o r k w a s c a r r i e d o u t u n d e r t h e g e n e r a l d i r e c t i o n o f L a w r e n c e

M a n y o t h e r s i n a n d o u t s i d e t h e B a n k p r o v i d e d h e l p f u l cb i b l i o g r a p h i c a l n o t e ) . T h e I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c s D e p a r tp r e s e n t e d i n C h a p t e r 1 a n d t h e s t a t i s t i c a l a p p e n d i x . I t i s a l s o rI n d i c a t o r s . T h e p r o d u c t i o n s t a f f o f t h e R e p o r t i n c l u d e d K a t h rF . I m h o f f , H u g h N e e s , K a t h y R o s e n , W a l t o n R o s e n q u i s t , a n d w e r e p r o v i d e d b y J e f f r e y N . L e c k s e l l , G r e g o r y G e o r g e P r a k aw a s p r o v i d e d b y I r i s A n d e r s o n a n d J a n e K e n e s h e a . T h e s u p pC h a r e s t a n d i n c l u d e d L a i t a n A l l i , T r i n i d a d S . A n g e l e s , a n d Lp r i n c i p a l e d i t o r .

T h e a d v i c e a n d s u p p o r t o f P r o f e s s o r B e l a B a l a s s a ( 1 9 2 8 - 1 9 9c o n t r i b u t i o n s t o t h i s a n d p a s t W o r l d D e v e l o p m e n t R e p o r t s wm e n t . T h e c o r e t e a m r e m e m b e r s f o n d l y D a v i d A . R e n e l t ( 1 9 6 4

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C o n t e n t s

A c r o n y m s a n d i n i t i a l si xD e f i n i t i o n s a n d d a t a n o t e sxO v e r v i e w1

T h e w o r l d e c o n o m y i n t r a n s i t i o n2P a t h s t o d e v e l o p m e n t4E l e m e n t s o f a m a r k e t - f r i e n d l y a p p r o a c h6R e t h i n k i n g t h e s t a t e9P r i o r i t i e s f o r a c t i o n1 0

1 T h e w o r l d e c o n o m y i n t r a n s i t i o n1 2T h e l o n g v i e w1 2T h e s e t t i n g f o r d e v e l o p m e n t1 4P r o s p e c t s f o r w o r l d d e v e l o p m e n t2 1Q u a n t i t a t i v e g l o b a l s c e n a r i o s f o r t h e 1 9 9 0 s2 7

2 P a t h s t o d e v e l o p m e n t3 1T h e e v o l u t i o n o f a p p r o a c h e s t o d e v e l o p m e n t3 1T h e d e t e r m i n a n t s o f t h e g r o w t h o f i n c o m e4 2C o m p o n e n t s o f o v e r a l l d e v e l o p m e n t4 7T h e w a y f o r w a r d4 9

3 I n v e s t i n g i n p e o p l e5 2W e l f a r e a n d g r o w t h5 3C h a l l e n g e s i n h u m a n d e v e l o p m e n t5 9P u b l i c p o l i c y6 5

4 T h e c l i m a t e f o r e n t e r p r i s e7 0E n t r e p r e n e u r s u n l e a s h e d7 0E n t e r p r i s e i n a g r i c u l t u r e7 2E m p o w e r i n g t h e m a n u f a c t u r e r7 7E v i d e n c e o n t h e p r o d u c t i v i t y o f i n v e s t m e n t p r o j e c t s8 2

5 I n t e g r a t i o n w i t h t h e g l o b a l e c o n o m y8 8C h a n n e l s o f t e c h n o l o g y t r a n s f e r8 8L a b o r f l o w s a n d d i r e c t f o r e i g n i n v e s t m e n t9 3T r a d e p o l i c y a n d e c o n o m i c g r o w t h9 6C o n d i t i o n s f o r s u c c e s s i n t r a d e r e f o r m1 0 1T h e g l o b a l c l i m a t e f o r t r a d e1 0 5

V

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6 T h e m a c r o e c o n o m i c f o u n d a t i o n1 0 9P o l i c i e s t o p r o m o t e s t a b i l i t y a n d g r o w t h1 0 9B o o m s a n d b u s t s1 1 2F r o m s t a b i l i z a t i o n t o g r o w t h1 1 3T h e a r t o f r e f o r m1 1 5I n v e s t m e n t a n d s a v i n g1 1 8G l o b a l e c o n o m i c c o n d i t i o n s1 2 3

7 R e t h i n k i n g t h e s t a t e1 2 8T h e p o l i t i c a l e c o n o m y o f d e v e l o p m e n t1 2 8R e m e d i e s : d e m o c r a c y a n d i n s t i t u t i o n s ?1 3 2E q u i t y a n d r e d i s t r i b u t i o n1 3 7R e f o r m i n g t h e p u b l i c s e c t o r1 3 9

8 P r i o r i t i e s f o r a c t i o n1 4 8T a s k s f o r g l o b a l a c t i o n1 4 9S p e c i f i c a c t i o n s t h a t w o r k1 5 2A g l o b a l c h a l l e n g e1 5 7

T e c h n i c a l n o t e1 5 8

B i b l i o g r a p h i c a l n o t e1 6 5

W o r l d D e v e l o p m e n t I n d i c a t o r s1 9 3

B o x e s1 . 1 I n n o v a t i o n s t h a t c h a n g e d t h e w o r l d1 51 . 2 T h e S o v i e t e c o n o m i c c r i s i s2 01 . 3 T h e c l i m a t e f o r d e v e l o p m e n t i n t h e 1 9 9 0 s2 21 . 4 H o w w e l l d i d e a r l y W o r l d D e v e l o p m e n t R e p o r t s f o r e s e e g r o w2 82 . 1 S c a n d i n a v i a n m o d e l s o f d e v e l o p m e n t3 62 . 2 W h a t ' s b e h i n d t h e J a p a n e s e m i r a c l e ?4 02 . 3 T o t a l f a c t o r p r o d u c t i v i t y i n e c o n o m i c g r o w t h4 2

2 . 4 M e a s u r e m e n t i n f o r m s p o l i c y o r d o e s i t ?4 42 . 5 T h e c o n t r i b u t i o n o f a i d4 82 . 6 N o n e c o n o m i c c o m p o n e n t s o f d e v e l o p m e n t : l i b e r t i e s5 03 . 1 N u t r i t i o n a n d l i f e e x p e c t a n c y5 33 . 2 E d u c a t i n g w o m e n : a k e y t o d e v e l o p m e n t5 53 . 3 M e i j i J a p a n ' s p e n c h a n t f o r e d u c a t i o n5 83 . 4 P o p u l a t i o n , a g r i c u l t u r e , a n d e n v i r o n m e n t i n S u b - S a h a r a n A6 13 . 5 A I D S i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s6 33 . 6 T h e r o l e o f i n t e r n a t i o n a l a i d i n t h e s o c i a l s e c t o r s6 84 . 1 A d i f f e r e n t s o r t o f e n t e r p r i s e : G u r d e v K h u s h b r e e d s s u p e r r

I n s t i t u t e7 44 . 2 E x t e n s i o n a n d t h e A f r i c a n a g r i c u l t u r a l s e r v i c e s i n i t i a t i v e7 54 . 3 P a r a s t a t a l m a r k e t i n g i n s t i t u t i o n s a n d p r o d u c e r p r i c e s : i m p a

t o f a r m e r s7 84 . 4 T h e p a y o f f s f r o m r e g u l a t o r y r e f o r m : I n d i a a n d I n d o n e s i a7 94 . 5 T a x r e f o r m8 14 . 6 W r o n g i n c e n t i v e s o f t e n m a k e p r i v a t e p r o j e c t s g o u n d e r8 44 . 7 P a r t i c i p a t i o n e n h a n c e s p r o j e c t e f f i c i e n c y a n d b e n e f i t s t h e p8 55 . 1 E x p o r t t a k e o f f s : t w o s u c c e s s s t o r i e s8 95 . 2 P r o t e c t i o n i n i n d u s t r i a l c o u n t r i e s : a h i s t o r i c a l p e r s p e c t i v e9 75 . 3 T r a d e p o l i c y a n d g r o w t h : t h e e v i d e n c e9 95 . 4 S h o u l d s t a t e s i n t e r v e n e i n t r a d e o r s h o u l d n ' t t h e y ?1 0 25 . 5 C o m m o d i t y p r i c e m o v e m e n t s1 0 6

v i

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6 . 1 W h a t t h e a s s e s s m e n t s o f a d j u s t m e n t p r o g r a m s s a y a b o u t i n c o1 1 46 . 2 T h e s p e e d o f r e f o r m1 1 76 . 3 D e t e r m i n a n t s o f h o u s e h o l d s a v i n g i n J a p a n1 2 26 . 4 C a p i t a l f l i g h t1 2 46 . 5 T h e 1 9 9 0 M e x i c a n d e b t a g r e e m e n t1 2 77 . 1 F i g h t i n g c o r r u p t i o n1 3 27 . 2 P o p u l i s t e x p e r i m e n t s1 3 37 . 3 T h e c o n t r i b u t i o n o f i n s t i t u t i o n a l i n n o v a t i o n s t o d e v e l o p m e n t1 3 5

7 . 4 S e t t i n g p r i o r i t i e s f o r i n s t i t u t i o n a l d e v e l o p m e n t : e a s i e r s a i d t h a1 3 67 . 5 T h e p o l i t i c s o f i n c l u s i o n : M a l a y s i a a n d S r i L a n k a1 3 87 . 6 W a r a n d d e v e l o p m e n t1 4 17 . 7 F r o m a c e n t r a l l y p l a n n e d t o a m a r k e t e c o n o m y1 4 58 . 1 F o r p o l i c y m a k e r s e v e r y w h e r e : s e v e n l e s s o n s i n r e f o r m1 5 2

T e x t f i g u r e s1 P e r c a p i t a i n c o m e : s e l e c t e d c o u n t r i e s i n 1 9 8 8 c o m p a r e d w i t h t22 L i f e e x p e c t a n c y a t b i r t h : s e l e c t e d c o u n t r i e s i n 1 9 8 5 c o m p a r e d 33 P o l i c y d i s t o r t i o n , e d u c a t i o n , a n d g r o w t h i n G D P , s i x t y d e v e l o54 T h e i n t e r a c t i o n s i n a m a r k e t - f r i e n d l y s t r a t e g y f o r d e v e l o p m e n65 R a t e s o f r e t u r n f o r p r o j e c t s f i n a n c e d b y t h e W o r l d B a n k a n d t

a n d c o n d i t i o n s81 . 1 P e r i o d s d u r i n g w h i c h o u t p u t p e r p e r s o n d o u b l e d , s e l e c t e d c o1 21 . 2 G a i n s i n l i f e e x p e c t a n c y , s e l e c t e d c o u n t r i e s a n d p e r i o d s1 31 . 3 P e r c a p i t a o u t p u t g r o w t h i n t h e O E C D a n d d e v e l o p i n g c o u n t r

1 9 1 8 - 8 81 6 - 1 71 . 4 T h e s h a r e o f e x p o r t s i n G D P , s e l e c t e d c o u n t r y g r o u p s , 1 9 0 0 - 8 61 71 . 5 E s t i m a t e s o f t h e g r o w t h o f G D P , 1 9 6 5 - 8 91 92 . 1 T h e s e c t o r a l d i s t r i b u t i o n o f t h e l a b o r f o r c e , l o w - a n d m i d d l e - i

1 9 6 5 a n d 1 9 8 03 22 . 2 P e r c a p i t a i n c o m e , s e l e c t e d c o u n t r i e s , 1 9 6 0 a n d 1 9 8 83 72 . 3 E s t i m a t e d a n n u a l g r o w t h i n r e a l e x p o r t s , s e l e c t e d g r o u p s o f c3 72 . 4 T h e a v e r a g e a n n u a l g r o w t h o f p e r c a p i t a i n c o m e a n d p r o d u c t i4 62 . 5 F e m a l e e d u c a t i o n a l a t t a i n m e n t a n d d e c l i n e i n i n f a n t m o r t a l i t y4 93 . 1 M a l e l i f e e x p e c t a n c y a t b i r t h , s e l e c t e d c o u n t r i e s , 1 8 5 5 - 1 9 8 55 23 . 2 A d u l t l i t e r a c y , s e l e c t e d c o u n t r i e s , 1 8 5 0 - 1 9 8 55 63 . 3 E d u c a t i o n a l a t t a i n m e n t o f e n t r e p r e n e u r s i n f i v e d e v e l o p i n g c o5 93 . 4 P o p u l a t i o n c h a n g e b y r e g i o n , 1 8 5 0 - 2 0 2 56 03 . 5 D i s t r i b u t i o n o f d e a t h s b y c a u s e , a b o u t 1 9 8 56 24 . 1 R a t e s o f r e t u r n f o r p r o j e c t s f i n a n c e d b y t h e W o r l d B a n k a n d t

p r e m i u m s , 1 9 6 8 - 8 98 34 . 2 R a t e s o f r e t u r n f o r p r o j e c t s f i n a n c e d b y t h e W o r l d B a n k a n d t

r e s t r i c t i v e n e s s , 1 9 6 8 - 8 98 34 . 3 T h e s h a r e o f p u b l i c i n v e s t m e n t i n t o t a l i n v e s t m e n t a n d t h e r a

p r o j e c t s f i n a n c e d b y t h e W o r l d B a n k a n d t h e I F C , 1 9 6 8 - 8 98 65 . 1 A n n u a l n e t f l o w s o f c a p i t a l t o d e v e l o p i n g e c o n o m i e s , 1 9 7 0 - 8 89 5

5 . 2 O p e n n e s s a n d g r o w t h i n p r o d u c t i v i t y : p a r t i a l c o r r e l a t i o n s f o r1 0 05 . 3 T h e s h a r e o f i m p o r t s a f f e c t e d b y a l l n o n t a r i f f m e a s u r e s , 1 9 6 6 1 0 45 . 4 H a r d - c o r e n o n t a r i f f m e a s u r e s a p p l i e d a g a i n s t i n d u s t r i a l a n d d1 0 56 . 1 T h e c u r r e n t a c c o u n t b a l a n c e a n d t h e f i s c a l b a l a n c e i n K o r e a a1 1 06 . 2 I n f l a t i o n r a t e s a n d t h e f i s c a l b a l a n c e i n S r i L a n k a a n d T a n z a n1 1 16 . 3 T h e g r o w t h o f G D P a n d p r i v a t e i n v e s t m e n t i n C h i l e a n d T u r k1 1 36 . 4 D i f f e r i n g p a t t e r n s o f p r i v a t e a n d p u b l i c i n v e s t m e n t i n f o u r c o1 2 06 . 5 N e t r e s o u r c e f l o w s a n d n e t t r a n s f e r s t o d e v e l o p i n g e c o n o m i e s1 2 67 . 1 N a t i o n - s t a t e s b y t y p e o f g o v e r n m e n t , 1 8 5 0 - 1 9 8 71 2 97 . 2 I n c o m e i n e q u a l i t y a n d t h e g r o w t h o f G D P i n s e l e c t e d e c o n o m1 3 78 . 1 T h e a n n u a l c h a n g e i n p e r c a p i t a G D P i n O E C D a n d d e v e l o p i1 5 1

v i i

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T e x t t a b l e s1 G r o w t h o f G D P p e r c a p i t a , 1 9 6 5 - 2 0 0 031 . 1 H i s t o r i c a l t r e n d s i n G D P p e r c a p i t a1 41 . 2 G l o b a l s a v i n g s a n d i n v e s t m e n t2 31 . 3 A g g r e g a t e l o n g - t e r m n e t r e s o u r c e f l o w s t o d e v e l o p i n g c o u n t r2 41 . 4 T h e i n t e r n a t i o n a l e c o n o m i c c l i m a t e i n t h e 1 9 9 0 s : a c o m p a r i s2 71 . 5 R e a l G D P a n d r e a l G D P p e r c a p i t a g r o w t h r a t e s f o r l o w - a n d

1 9 6 5 - 2 0 0 03 0

2 , 1 T h e g r o w t h o f a g r i c u l t u r a l p r o d u c t i v i t y a n d t h e n o n a g r i c u l t u r3 32 . 2 T h e g r o w t h o f G D P , i n p u t s , a n d T F P4 32 . 3 P e r c e n t a g e s h a r e o f o u t p u t g r o w t h a c c o u n t e d f o r b y f a c t o r i n

1 9 6 0 - 8 74 52 . 4 I n t e r a c t i o n o f p o l i c y w i t h e d u c a t i o n a n d i n v e s t m e n t , 1 9 6 5 - 8 74 73 . 1 T h e e c o n o m i c b u r d e n o f a d u l t i l l n e s s , s e l e c t e d c o u n t r i e s a n d5 43 . 2 T h e e f f e c t o f a n a d d i t i o n a l y e a r o f s c h o o l i n g o n w a g e s a n d f a

a n d y e a r s5 73 . 3 G o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s f o r e d u c a t i o n a n d h e a l t h a s a p e r c e6 63 . 4 T h e g o v e r n m e n t s h a r e i n t o t a l e d u c a t i o n a n d h e a l t h e x p e n d i6 74 . 1 A n n u a l p e r c e n t a g e g r o w t h r a t e s o f e a r n i n g s , e m p l o y m e n t , a n

s e l e c t e d e c o n o m i e s a n d p e r i o d s8 04 , 2

E c o n o m i c p o l i c i e s a n d a v e r a g e e c o n o m i c r a t e s o f r e t u r n f o r pa n d t h e I F C , 1 9 6 8 - 8 98 24 . 3 A v e r a g e e c o n o m i c r a t e s o f r e t u r n f o r p r o j e c t s f i n a n c e d b y t h e

i n i t i a l a n d f i n a l f o r e i g n e x c h a n g e p r e m i u m s , 1 9 6 8 - 8 98 75 . 1 T h e r e l a t i v e p e r f o r m a n c e o f f o r e i g n f i r m s i n m a n u f a c t u r i n g , 9 45 . 2 I n v e s t m e n t , g r o w t h , a n d n e t c a p i t a l f l o w s , 1 9 7 0 - 8 99 65 . 3 T a r i f f s a n d n o n t a r i f f b a r r i e r s i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , 1 9 8 79 85 . 4 I n t r a u n i o n t r a d e a s a p e r c e n t a g e o f t o t a l e x p o r t s , 1 9 6 0 - 8 71 0 76 . 1 I n v e s t m e n t a n d s a v i n g , 1 9 6 5 - 8 91 1 96 . 2 I n d i c a t o r s o f e x t e r n a l d e b t f o r d e v e l o p i n g e c o n o m i e s , 1 9 7 0 - 81 2 57 . 1 I r r e g u l a r e x e c u t i v e t r a n s f e r s : a v e r a g e o c c u r r e n c e p e r c o u n t r y1 2 97 . 2 T h e s u c c e s s o f e c o n o m i e s w i t h d i f f e r i n g p o l i t i c a l s y s t e m s i n

p r o g r a m1 3 47 . 3 T h e s u c c e s s o f e c o n o m i e s w i t h d i f f e r i n g p o l i t i c a l s y s t e m s i n 1 3 47 . 4 P e r c e n t a g e s h a r e o f g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e i n G N P o r G D P1 3 97 . 5 P e r c e n t a g e s h a r e o f g o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e a n d c o n s u m p t i o

a n d d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , 1 9 7 2 a n d 1 9 8 61 3 97 . 6 P u b l i c e x p e n d i t u r e o n t h e m i l i t a r y c o m p a r e d w i t h t h a t o n t h e1 4 28 . 1 C h a n g e s i n G D P g r o w t h r a t e s r e l a t i v e t o t h e c e n t r a l c a s e , 1 9 91 5 7

S t a t i s t i c a l a p p e n d i x t a b l e sA . 1 P o p u l a t i o n ( m i d - y e a r ) a n d a v e r a g e a n n u a l g r o w t h1 8 1A . 2 G N P , p o p u l a t i o n , G N P p e r c a p i t a , a n d g r o w t h o f G N P p e r c1 8 2A . 3 C o m p o s i t i o n o f G D P1 8 2A . 4 C o n s u m p t i o n , i n v e s t m e n t , a n d s a v i n g1 8 4A . 5 I n v e s t m e n t , s a v i n g , a n d c u r r e n t a c c o u n t b a l a n c e b e f o r e o f f i c i1 8 5A . 6 G D P a n d g r o w t h r a t e s1 8 6A . 7 S t r u c t u r e o f p r o d u c t i o n1 8 6A . 8 G D P b y s e c t o r g r o w t h r a t e s1 8 7A . 9 G r o w t h o f e x p o r t v o l u m e1 8 7A . 1 0C h a n g e i n e x p o r t p r i c e s a n d t e r m s o f t r a d e1 8 9A . 1 1G r o w t h o f l o n g - t e r m d e b t o f l o w - a n d m i d d l e - i n c o m e e c o n o m1 9 0A . 1 2C o m p o s i t i o n o f d e b t o u t s t a n d i n g1 9 1

v i "

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A c r o n y m s a n d i n i t i a l s

D A C D e v e l o p m e n t A s s i s t a n c e C o m m i t t e e o ft h e O r g a n i s a t i o n f o r E c o n o m i c C o - o p -

e r a t i o n a n d D e v e l o p m e n tE C T h e E u r o p e a n C o m m u n i t y ( B e l g i u m ,D e n m a r k , G e r m a n y , F r a n c e , G r e e c e ,I r e l a n d ,I t a l y ,L u x e m b o u r g , N e t h e r -l a n d s , P o r t u g a l , S p a i n , a n d U n i t e dK i n g d o m )

E R R E c o n o m i c r a t e o f r e t u r nD F I D i r e c t f o r e i g n i n v e s t m e n tG A T T G e n e r a l A g r e e m e n t o n T a r i f f s a n d

T r a d eG D P G r o s s d o m e s t i c p r o d u c tG N P G r o s s n a t i o n a l p r o d u c t

G - 7 G r o u p o f S e v e n ( C a n a d a , F r a n c e , G e r -m a n y , I t a l y , J a p a n , U n i t e d K i n g d o m ,a n d U n i t e d S t a t e s )

I B R D I n t e r n a t i o n a l B a n k f o r R e c o n s t r u c t i o na n d D e v e l o p m e n t

I D A I n t e r n a t i o n a l D e v e l o p m e n t A s s o c i a t i o nI F C I n t e r n a t i o n a l F i n a n c e C o r p o r a t i o nI M F I n t e r n a t i o n a l M o n e t a r y F u n d

L I B O RN G O s

N I E sO D AO E C D

P P P

T F PU N D P

U n e s c o

U N I C E FW H O

L o n d o n i n t e r b a r i k o f f e r e d N o n g o v e r n m e n t a l o r g a n i z

N e w l y i n d u s t r i a l i z i n g e c o nO f f i c i a l d e v e l o p m e n t a s s i sO r g a n i s a t i o n f o r E c o n o mt i o n a n d D e v e l o p m e n t ( A ut r i a , B e l g i u m , C a n a d a , Dl a n d ,F r a n c e ,G e r m a n y ,G r e e c e ,I c e l a n d ,I r e l a n d ,I t a l y ,J a p a n , L u xe m b o u r g , N e t h e r l a n d s , NN o r w a y , P o r t u g a l ,S p a i n , S w e d eS w i t z e r l a n d , T u r k e y , U n i ta n d U n i t e d S t a t e s )P u r c h a s i n g p o w e r p a r i t y

T o t a l f a c t o r p r o d u c t i v i t yU n i t e d N a t i o n s D e v e l o p mP r o g r a m m eU n i t e d N a t i o n s E d u c a t i o na n d C u l t u r a l O r g a n i z a t i o nU n i t e d N a t i o n s C h i l d r e n ' sW o r l d H e a l t h O r g a n i z a t i o

i x

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A n o t e o n d a t a s e l e c t i o n

T h e d a t a u s e d i n t h i s W o r l d D e v e l o p m e n t R e p o r tc o v e r a r a n g e o f t i m e p e r i o d s a n d a r e f r o m m o r et h a n 1 0 0 c o u n t r i e s ( b o t h i n d u s t r i a l a n d d e v e l o p -i n g ) . D a t a a v a i l a b i l i t y w a s t h e p r i m a r y c r i t e r i o n f o ru s a g e ; o t h e r c r i t e r i a v a r i e d f r o m c h a p t e r t o c h a p -t e r . F o r d e t a i l s , s e e t h e t e c h n i c a l n o t e a t t h e e n d o ft h e m a i n t e x t .

C o u n t r y g r o u p s

F o r o p e r a t i o n a l a n d a n a l y t i c a l p u r p o s e s t h e W o r l dB a n k ' s m a i n c r i t e r i o n f o r c l a s s i f y i n g e c o n o m i e s i s

a c c o r d i n g t o t h e i r g r o s s n a t i o n a l p r o d u c t ( G N P )p e r c a p i t a . E v e r y e c o n o m y i s c l a s s i f i e d a s l o w - i n -c o m e , m i d d l e - i n c o m e ( s u b d i v i d e d i n t o l o w e r - m i d -d l e a n d u p p e r - m i d d l e ) , o r h i g h - i n c o m e . I n a d d i -t i o n t o c l a s s i f i c a t i o n b y i n c o m e , o t h e r a n a l y t i c a lg r o u p s a r e b a s e d o n r e g i o n s , e x p o r t s , a n d l e v e l s o fe x t e r n a l d e b t .

I n t h i s e d i t i o n o f W o r l d D e v e l o p m e n t R e p o r t a n di t s s t a t i s t i c a l a n n e x , t h e W o r l d D e v e l o p m e n t I n d i -c a t o r s ( W D I ) , m i n o r c h a n g e s t o c o u n t r y c l a s s i f i c a -t i o n h a v e b e e n i n t r o d u c e d . T h e c h a n g e s a r e : ( a )t h e " n o n r e p o r t i n g n o n m e m b e r s " g r o u p i s n o w

" o t h e r e c o n o m i e s " a n d i n c l u d e s o n l y A l b a n i a ,C u b a , D e m o c r a t i c P e o p l e ' s R e p u b l i c o f K o r e a , a n dt h e U n i o n o f S o v i e t S o c i a l i s t R e p u b l i c s ( U S S R ) ; ( b )" t o t a lr e p o r t i n g e c o n o m i e s "i s r e p l a c e d b y" w o r l d . " N o t e t h a t t h e d e f i n i t i o n o f " o i l e x -p o r t e r s " h a s b e e n c h a n g e d ( s e e t h e d e f i n i t i o n i nt h e a n a l y t i c a l g r o u p s b e l o w ) . A s i n p r e v i o u s e d i -t i o n s , t h i s R e p o r t u s e s t h e l a t e s t G N P p e r c a p i t ae s t i m a t e s t o c l a s s i f y c o u n t r i e s . T h e c o u n t r y c o m -p o s i t i o n o f e a c h i n c o m e g r o u p m a y t h e r e f o r ec h a n g e f r o m o n e e d i t i o n t o t h e n e x t . O n c e t h e c l a s -

x

D e f i n i t i o n s a n d d a t a n

s i f i c a t i o n i s f i x e d f o r a n y e d i t i o

d a t a p r e s e n t e d a r e b a s e d o n g r o u p i n g . T h e c o u n t r y g r o u p s a r e d e f i n e d a s f o l l o w s .

L o w - i n c o m e e c o n o m i e s a r e t h oc a p i t a o f $ 5 8 0 o r l e s s i n 1 9 8 9 .

M i d d l e - i n c o m e e c o n o m i e s a r e p e r c a p i t a o f m o r e t h a n $ 5 8 0 b u t1 9 8 9 . A f u r t h e r d i v i s i o n , a t G$ 2 , 3 3 5 i n 1 9 8 9 , i s m a d e b e t w e ec o m e a n d u p p e r - m i d d l e - i n c o m e

H i g h - i n c o m e e c o n o m i e s a r e tp e r c a p i t a o f $ 6 , 0 0 0 o r m o r e i n 1 9

L o w - i n c o m e a n d m i d d l e - i n c o ms o m e t i m e s r e f e r r e d t o a s d e v eT h e u s e o f t h e t e r m i s c o n v e nt e n d e d t o i m p l y t h a t a l l e c o n o me x p e r i e n c i n g s i m i l a r d e v e l o pe c o n o m i e s h a v e r e a c h e d a p r e f eo f d e v e l o p m e n t . C l a s s i f i c a t i o n bn e c e s s a r i l y r e f l e c t d e v e l o p mW o r l d D e v e l o p m e n t I n d i c a t o r s ,o m i e s c l a s s i f i e d b y t h e U n i t e dw i s e r e g a r d e d b y t h e i r a u t h o r i

a r e i d e n t i f i e d b y t h e s y m b o l t ) . T" c o u n t r i e s " t o r e f e r t o e c o n o m i em e n t b y t h e B a n k a b o u t t h e l e g aa t e r r i t o r y .

" O t h e r e c o n o m i e s " a r e A l b a nc r a t i c P e o p l e ' s R e p u b l i c o f K o r eS o v i e t S o c i a l i s t R e p u b l i c s ( U S Sb l e s o f t h e W o r l d D e v e l o p m e na g g r e g a t e s a r e s h o w n f o r t h i s gi n t h e t e c h n i c a l n o t e s t o t h e W D Ic a t o r s r e p o r t e d f o r e a c h o f t h e s e

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' W o r l d " c o m p r i s e s a l l e c o n o m i e s , i n c l u d i n ge c o n o m i e s w i t h l e s s t h a n 1 m i l l i o n p o p u l a t i o n ,w h i c h a r e n o t s h o w n s e p a r a t e l y i n t h e m a i n t a b l e s .S e e t h e t e c h n i c a l n o t e s t o t h e W D I f o r a g g r e g a t i o nm e t h o d s u s e d t o r e t a i n t h e s a m e c o u n t r y g r o u pa c r o s s t i m e .

A n a l y t i c a l g r o u p s

F o r a n a l y t i c a l p u r p o s e s , o t h e r o v e r l a p p i n g c l a s s i -f i c a t i o n s b a s e d p r e d o m i n a n t l y o n e x p o r t s o r e x t e r -n a l d e b t a r e u s e d i n a d d i t i o n t o g e o g r a p h i c c o u n -t r y g r o u p s . T h e l i s t s p r o v i d e d b e l o w a r e o fe c o n o m i e s i n t h e s e g r o u p s t h a t h a v e p o p u l a t i o n so f m o r e t h a n 1 m i l l i o n . C o u n t r i e s w i t h l e s s t h a n 1m i l l i o n p o p u l a t i o n , a l t h o u g h n o t s h o w n s e p a -r a t e l y , a r e i n c l u d e d i n g r o u p a g g r e g a t e s .

O i l e x p o r t e r s a r e c o u n t r i e s f o r w h i c h e x p o r t s o fp e t r o l e u m a n d g a s , i n c l u d i n g r e e x p o r t s , a c c o u n tf o r a t l e a s t 5 0 p e r c e n t o f e x p o r t s o f g o o d s a n d s e r -v i c e s . T h e y a r e P e o p l e ' s R e p u b l i c o f t h e C o n g o ,I s l a m i c R e p u b l i c o f I r a n , I r a q , L i b y a , N i g e r i a ,O m a n , S a u d i A r a b i a , T r i n i d a d a n d T o b a g o , U n i t e dA r a b E m i r a t e s , a n d V e n e z u e l a . A l t h o u g h t h e

U S S R m e e t s t h e e s t a b l i s h e d c r i t e r i o n , b e c a u s e o fd a t a l i m i t a t i o n s i ti s e x c l u d e d f r o m t h i s g r o u pm e a s u r e .

S e v e r e l y i n d e b t e d m i d d l e - i n c o m e c o u n t r i e s ( a b b r e -v i a t e d t o " s e v e r e l y i n d e b t e d " i n t h e W o r l d D e v e l -o p m e n t I n d i c a t o r s ) a r e t w e n t y c o u n t r i e s t h a t a r ed e e m e d t o h a v e e n c o u n t e r e d s e v e r e d e b t - s e r v i c i n gd i f f i c u l t i e s . T h e s e a r e d e f i n e d a s c o u n t r i e s i nw h i c h t h r e e o f t h e f o u r k e y r a t i o s a r e a b o v e c r i t i c a ll e v e l s : d e b t t o G N P ( 5 0 p e r c e n t ) , d e b t t o e x p o r t s o fg o o d s a n d a l l s e r v i c e s ( 2 7 5 p e r c e n t ) , a c c r u e d d e b ts e r v i c e t o e x p o r t s ( 3 0 p e r c e n t ) , a n d a c c r u e d i n t e r -

e s t t o e x p o r t s ( 2 0 p e r c e n t ) . T h ea r e A r g e n t i n a , B o l i v i a , B r a z i l , Cp u b l i c o f t h e C o n g o , C o s t a R i c a ,u a d o r , A r a b R e p u b l i c o f E g y p tg a r y ,M e x i c o ,M o r o c c o ,N i c a r a g u a , P eP h i l i p p i n e s , P o l a n d ,S e n e g a l ,U r u g u a y ,a n dV e n e z u e l a .

O E C D m e m b e r s , a s u b g r o u p e c o n o m i e s , " c o m p r i s e s t h e m eg a n i s a t i o n f o r E c o n o m i c C o - o p eo p m e n t e x c e p t f o r G r e e c e , P o r tw h i c h a r e i n c l u d e d a m o n g t h ee c o n o m i e s .

G e o g r a p h i c r e g i o n s ( l o w - i n c o mm i d d l e - i n c o m e e c o n o m i e s )

S u b - S a h a r a n A f r i c a c o m p r i s ea l l c o u n t r i e ss o u t h o f t h e S a h a r a e x c e p t S o u t h

E u r o p e , M i d d l e E a s t , a n d N o r t h t h e m i d d l e - i n c o m e E u r o p e a n g a r i a , C z e c h o s l o v a k i a , G r e e c e ,P o r t u g a l , R o m a n i a , T u r k e y , a na l l t h e e c o n o m i e s o f N o r t h A f r iE a s t , a n d A f g h a n i s t a n . F o r s o m e

D e v e l o p m e n t R e p o r t , E a s t e r n EP o l a n d , R o m a n i a , a n d Y u g o si s t r e a t e ds e p a r a t e l y .

E a s t A s i a c o m p r i s e s a l l t h e l oi n c o m e e c o n o m i e s o f E a s t a n d St h e P a c i f i c ,e a s t o f a n d i n c l u d i n g T h a i l a n d .

S o u t h A s i a c o m p r i s e s B a n g l a dd i a , M y a n m a r , N e p a l , P a k i s t a n ,

L a t i n A m e r i c a a n d t h e C a r i b b eA m e r i c a n a n d C a r i b b e a n e c o n oU n i t e d S t a t e s .

x i

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D a t a n o t e s

B i l l i o n i s 1 , 0 0 0 m i l l i o n .T r i l l i o n i s 1 , 0 0 0 b i l l i o n .T o n s a r e m e t r i c t o n s e q u a l t o 1 , 0 0 0 k i l o g r a m s ,

o r 2 , 2 0 4 . 6 p o u n d s .D o l l a r s a r e c u r r e n t U . S . d o l l a r s u n l e s s o t h e r -

w i s e s p e c i f i e d .G r o w t h r a t e s a r e b a s e d o n c o n s t a n t p r i c e d a t a

a n d , u n l e s s o t h e r w i s e n o t e d , h a v e b e e n c o m p u t e dw i t h t h e u s e o f t h e l e a s t - s q u a r e s m e t h o d . S e e t h et e c h n i c a l n o t e t o t h e W o r l d D e v e l o p m e n t I n d i c a -t o r s f o r d e t a i l s o f t h i s m e t h o d .

T h e s y m b o l / i n d a t e s , a s i n " 1 9 8 8 / 8 9 , " m e a n st h a t t h e p e r i o d o f t i m e m a y b e l e s s t h a n t w o y e a r sb u t s t r a d d l e s t w o c a l e n d a r y e a r s a n d r e f e r s t o ac r o p y e a r , a s u r v e y y e a r , o r a f i s c a l y e a r .

x l '

T h e s y m b o l. . i n t a b l e s m e a n s n o t a vT h e s y m b o l - i n t a b l e s m e a n s T h e n u m b e r 0 o r 0 . 0 i n t a b

m e a n s z e r o o r a q u a n t i t y l e s s s h o w n a n d n o t k n o w n m o r e p r e

T h e c u t o f f d a t e f o r a l l d a t a i n o p m e n t I n d i c a t o r s i s A p r i l 3 0 , 1 9

H i s t o r i c a l d a t a i n t h i s R e p o r tt h o s e i n p r e v i o u s e d i t i o n s b e c au p d a t i n g a s b e t t e r d a t a b e c o m eo f a c h a n g e t o a n e w b a s e y e a rd a t a , a n d b e c a u s e o f c h a n g e s i nt i o n i n i n c o m e a n d a n a l y t i c a l g r

E c o n o m i c a n d d e m o g r a p h i c t e r mt e c h n i c a ln o t et o t h e W o r l dD e v e l o p m eI n d i c a t o r s .

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O v e r v i e w

D e v e l o p m e n t i s t h e m o s t i m p o r t a n t c h a l l e n g e f a c -

i n g t h e h u m a n r a c e . D e s p i t e t h e v a s t o p p o r t u n i t i e sc r e a t e d b y t h e t e c h n o l o g i c a l r e v o l u t i o n s o f t h et w e n t i e t h c e n t u r y , m o r e t h a n 1 b i l l i o n p e o p l e , o n e -f i f t h o f t h e w o r l d ' s p o p u l a t i o n , l i v e o n l e s s t h a no n e d o l l a r a d a y a s t a n d a r d o f l i v i n g t h a t W e s t e r nE u r o p e a n d t h e U n i t e d S t a t e s a t t a i n e d t w o h u n -d r e d y e a r s a g o .

T h e t a s k i s d a u n t i n g , b u t b y n o m e a n s h o p e l e s s .D u r i n g t h e p a s t f o r t y y e a r s m a n y d e v e l o p i n gc o u n t r i e s h a v e a c h i e v e d p r o g r e s s a t a n i m p r e s s i v ep a c e . M a n y h a v e a c h i e v e d s t r i k i n g g a i n s i n h e a l t ha n d e d u c a t i o n . S o m e h a v e s e e n t h e i r a v e r a g e i n -

c o m e s r i s e m o r e t h a n f i v e f o l d a r a t e o f p r o g r e s st h a t i s e x t r a o r d i n a r y b y h i s t o r i c a l s t a n d a r d s . S o i fn o t h i n g e l s e w e r e c e r t a i n , w e w o u l d k n o w t h a tr a p i d a n d s u s t a i n e d d e v e l o p m e n t i s n o h o p e l e s sd r e a m , b u t a n a c h i e v a b l e r e a l i t y .

N o n e t h e l e s s , m a n y c o u n t r i e s h a v e d o n e p o o r l y ,a n d i n s o m e l i v i n g s t a n d a r d s h a v e a c t u a l l y f a l l e nd u r i n g t h e p a s t t h i r t y y e a r s . T h a t i s w h y p o v e r t yr e m a i n s s u c h a f o r m i d a b l e p r o b l e m a n d w h y s u b -s t a n t i a l e c o n o m i c p r o g r e s s h a s y e t t o t o u c h m i l -l i o n s o f p e o p l e . T h e s h a r p c o n t r a s t b e t w e e n s u c -c e s s a n d f a i l u r e i s t h e s t a r t i n g p o i n t f o r W o r l dD e v e l o p m e n t R e p o r t 1 9 9 1 . W h y h a v e c o u n t r y e x p e r i -e n c e s b e e n s o d i f f e r e n t ? W h a t m u s t d e v e l o p i n gc o u n t r i e s d o i f t h e p r o d u c t i v i t y a n d w e l l - b e i n g o ft h e i r p e o p l e a r e t o i n c r e a s e r a p i d l y d u r i n g t h e n e x td e c a d e ? W h a t c a n t h e i n t e r n a t i o n a l c o m m u n i t y d ot o s p u r d e v e l o p m e n t a n d a l l e v i a t e p o v e r t y ? T h e s eq u e s t i o n s a r e a l l t h e m o r e p r e s s i n g b e c a u s e n e a r l y9 5 p e r c e n t o f t h e i n c r e a s e i n t h e w o r l d ' s l a b o r f o r c ed u r i n g t h e n e x t t w e n t y - f i v e y e a r s w i l l o c c u r i n t h ed e v e l o p i n g w o r l d .

T h e p r o c e s s e s d r i v i n g e c o n o

a r e b y n o m e a n s f u l l y u n d e r s tb e l e a r n e d f r o m e x p e r i e n c e . H ia l l , t h a t e c o n o m i c p o l i c i e s a n d c i a l . T h i s i s e n c o u r a g i n g , b e ct h e c o u n t r i e s w h i c h h a v e f a i l e db e t t e r . B u t i t i s a l s o c h a l l e n g i n gg o v e r n m e n t s e v e r y w h e r e ( n o tc o u n t r i e s ) a s w e l l a s t h e m u l tt a k e a c c o u n t o f t h e f a c t o r s t h a tv e l o p m e n t a n d p u t t h e m t o w o r

A c e n t r a l i s s u e i n d e v e l o p m e np a l t h e m e o f t h e R e p o r t , i s t h e i

g o v e r n m e n t s a n d m a r k e t s . T ho f i n t e r v e n t i o n v e r s u s l a i s s e zc h o t o m y , b u t a f a l s e o n e . C o m pt h e b e s t w a y y e t f o u n d f o r e f ft h e p r o d u c t i o n a n d d i s t r i b u t i o nv i c e s . D o m e s t i c a n d e x t e r n a l c ot h e i n c e n t i v e s t h a t u n l e a s h e n tt e c h n o l o g i c a l p r o g r e s s . B u t m aa t e i n a v a c u u m t h e y r e q u i r e at o r y f r a m e w o r k t h a t o n l y g o vv i d e .A n d ,a t m a n yo t h e rt a s k s ,m a r k e t ss o m e t i m e s p r o v e i n a d e q u a t e

T h a t i s w h y g o v e r n m e n t s m u sv e s t i n i n f r a s t r u c t u r e a n d p r ov i c e s t o t h e p o o r . I t i s n o t a qm a r k e t : e a c h h a s a l a r g e a n d i r r

A c o n s e n s u s i s g r a d u a l l y f o r" m a r k e t - f r i e n d l y " a p p r o a c h t oR e p o r t d e s c r i b e s t h e v a r i o u s e l ee g y , a n d t h e i r i m p l e m e n t a t i o n ic o u n t r y c o n t e x t s . I t g o e s f u r tc o m p l e m e n t a r y w a y s m a r k e t s

1

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F i g u r e 1 P e r c a p i t a i n c o m e : s e l e c t e d c o u n t r i e si n 1 9 8 8 c o m p a r e d w i t h t h e U n i t e d S t a t e s ,1 8 3 0 - 1 9 8 8

T h o u s a n d s o f d o l l a r s2 0

1 0

U n i t e d S t a t e s

S w i t z e r l a n d

_ J a p a nF r a n c e

G r e e c eU r u g u a yC h i 1 e

B r a z i l, T h a i l a n dA l g e r i a

. . - C h i n aS r i L a n k a

H a i t i I n d o n e s i aI n d i , 1 0 8 0I y Z a i r e01 8 3 0 1 8 6 0 1 8 9 0 1 9 2 0 1 9 5 01 9 8 0 8 8

C o n s t a n t 1 9 8 8 d o l l a r s0 1 9 8 8 P P P d o l l a r s

N o t e : C o u n t r i e s w e r e s e l e c t e d o n t h e b a s i s o f d a t a a v a i l a b i l i t yS o u r c e s : F o r U n i t e d S t a t e s , W o r l d B a n k d a t a a n d M a d d i s o n ,b a c k g r o u n d p a p e r ; f o r o t h e r c o u n t r i e s , S u m m e r s a n d H e s t o n 1 9 9 1 .

c a n p u l l t o g e t h e r . I f m a r k e t s c a n w o r k w e l l , a n da r e a l l o w e d t o , t h e r e c a n b e a s u b s t a n t i a l e c o n o m i cg a i n . I f m a r k e t s f a i l , a n d g o v e r n m e n t s i n t e r v e n ec a u t i o u s l y a n d j u d i c i o u s l y i n r e s p o n s e , t h e r e i s af u r t h e r g a i n . B u t i f t h e t w o a r e b r o u g h t t o g e t h e r ,t h e e v i d e n c e s u g g e s t s t h a t t h e w h o l e i s g r e a t e rt h a n t h e s u m . W h e n m a r k e t s a n d g o v e r n m e n t sh a v e w o r k e d i n h a r n e s s , t h e r e s u l t s h a v e b e e ns p e c t a c u l a r , b u t w h e n t h e y h a v e w o r k e d i n o p p o -s i t i o n , t h e r e s u l t s h a v e b e e n d i s a s t r o u s .

T h e w o r l d e c o n o m y i n t r a n s i t i o n

T h e t e c h n o l o g i c a l c h a n g e s o f t h i s c e n t u r y h a v e e n -a b l e d c o u n t r i e s t o u s e t h e i r r e s o u r c e s m u c h m o r ep r o d u c t i v e l y t h a n e v e r b e f o r e . L i v i n g c o n d i t i o n sh a v e i m p r o v e d b e y o n d r e c o g n i t i o n , n o t j u s t i n i n -d u s t r i a l c o u n t r i e s b u t a l s o i n m o s t d e v e l o p i n gc o u n t r i e s . T h e p a c e o f t h i s i m p r o v e m e n t h a ss e e m e d t o a c c e l e r a t e w i t h t i m e . I t t o o k t h e U n i t e d

2

K i n g d o m s i x t y y e a r s t o d o u b l e p e r s o n , s t a r t i n g i n 1 7 8 0 . M a n yt r i e s m a t c h e d t h e a c h i e v e m ey e a r s , a f t e r W o r l d W a r I I .

T h e r e a l i n c o m e g a p b e t w e ec o u n t r i e s a n d s o m e d e v e l o p i n g t h o s e i n E a s t A s i a , h a s n a r r o ws i n c e W o r l d W a r I I . B u t t h e g a p

t r i a l c o u n t r i e s a n d t h e d e v e l oo t h e r r e g i o n s h a s w i d e n e d . T h e 1c u l t d e c a d e f o r m o s t c o u n t r i e si n c o m e i n C h i n a a n d I n d i a , t hc o u n t r i e s , a n d A s i a a s a w h o l e , gI n t h e p a s t q u a r t e r c e n t u r y , pg r e w l i t t l e i n s u c h c o u n t r i e s a s AN i g e r i a , a n d P e r u ; i n N i c a r a g ua n d Z a m b i a , i t d e c l i n e d . M a nh a v e p e r c a p i t a r e a l i n c o m e s t ht h a n t h a t o f t h e U n i t e d S t a t e s at h e n i n e t e e n t h c e n t u r y ( F i g u r eg a p s b e t w e e n r i c h a n d p o o r i n i nl i f e e x p e c t a n c y h a v e n a r r o wt h a n k s t o t h e s p r e a d o f m e d i c a lr o n m e n t a l s a n i t a t i o n , b e t t e r n ua n d t h e n a t u r a l l i m i t s t o a c h i e v ec a t o r s ( F i g u r e 2 ) .

T h e c r u c i a l q u e s t i o n f o r t h e fn a t i o n a l a n d i n t e r n a t i o n a l p o l i cp o t e n t i a l c r e a t e d b y t e c h n o l o g ie x p l o i t e d .S u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n tr e q u i r e sp e a c e . W a r a n d i t s a f t e r m a t h ih a v e c a s t a c l o u d o f u n c e r t a i n t yE t h n i c s t r i f e ,c i v i l w a r s , a n d i n t e r n af l i c t s , a s w e l l a s n a t u r a l d i s a s t es t r o y t h e f r a g i l e b a s e o f d e v ep a r t s o f t h e w o r l d . B y c o n s e rw a r s h a v e b e e n d i r e c t l y r e s p o n sd e a t h s s i n c e 1 9 5 0 . T h a t i n c l u d e sl i o n d e a t h s f r o m c i v i l w a r s iw o r l d . F a r a n d a w a y , t h e m o s t if a m i n e i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s b e e n n o t i n a d e q u a t e a g r i c u l t ue r t y , b u t m i l i t a r y c o n f l i c t .

R a p i d d e v e l o p m e n t a l s o r e q u ii n t e g r a t i o n e x p a n d f o r a l l . T hs e p a r a t e n a t i o n a l m a r k e t s f o r gl a b o r h a v e c o n t i n u e d t o b e e rt r a d e h a s e x p a n d e d b y m o r e t h as i n c e 1 9 5 0 , w h i c h i s m o r e t h at h a n t h e g r o w t h o f o u t p u t . G l ot r a d e , i n v e s t m e n t , f a c t o r f l o w sc o m m u n i c a t i o n h a s b e e n t y i ng e t h e r . B u t i t r e m a i n s t o b e st r e n d w i l l c o n t i n u e .

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I n c r e a s i n g e x p o s u r e t o e x t e r n a l i n f l u e n c e s u n -d o u b t e d l y p u t s t h e d e v e l o p i n g c o u n t r i e s a t r i s k .H i g h i n d u s t r i a l - c o u n t r y f i s c a l d e f i c i t s , p o t e n t i a l l yh i g h i n t e r n a t i o n a l i n t e r e s t r a t e s , w e a k n e s s e s i n t h ef i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s i n t h e U n i t e d S t a t e s , d e t e r i o -r a t i o n o f s o m e a s p e c t s o f t h e f i n a n c i a l s i t u a t i o n i nJ a p a n , a n d p r o t r a c t e d a n d i n c o n c l u s i v e n e g o t i a -t i o n s i n t h e U r u g u a y R o u n d o f t r a d e t a l k s w i l l a l lt a k e t h e i r t o l l . B u t g l o b a l i n t e g r a t i o n i n t h e f l o w o fg o o d s , s e r v i c e s ,c a p i t a l , a n d l a b o r a l s o b r i n g se n o r m o u s b e n e f i t s . I t p r o m o t e s c o m p e t i t i o n a n de f f i c i e n c y , a n d i t g i v e s p o o r c o u n t r i e s a c c e s s t o b a -s i c k n o w l e d g ei n m e d i c i n e ,s c i e n c e ,a n de n g i n e e r i n g .

S u s t a i n e d d e v e l o p m e n t d e p e n d s o n g l o b a l c o n -d i t i o n s a n d e s p e c i a l l y o n c o u n t r y p o l i c i e s . R e -c e n t l y , c o u n t r i e s i n E a s t e r n E u r o p e e m b a r k e d o na m b i t i o u s p r o g r a m s o f e c o n o m i c r e f o r m , T h e S o -v i e t U n i o n g r a p p l e d w i t h d i f f i c u l t i e s o f e c o n o m i ca n d p o l i t i c a l t r a n s f o r m a t i o n . A n u m b e r o f d e v e l -

o p i n g c o u n t r i e s i n i t i a t e d p o l i c y i m p r o v e m e n t ss i m i l a r t o t h e e a r l i e r o n e s e l s e w h e r e . D e m o c r a c ys w e p t t h r o u g h E a s t e r n E u r o p e a s w e l l a s p a r t s o ft h e d e v e l o p i n g w o r l d .

T h e s t a f f o f t h e W o r l d B a n k h a s m a d e p r o j e c -t i o n s f o r t h e w o r l d e c o n o m y i n t h e 1 9 9 0 s . I f t h e r ea r e n o m a j o r a d v e r s e s h o c k s a n d g e n e r a l l y g o o dp o l i c i e s , a v e r a g e p e r c a p i t a r e a l i n c o m e s i n t h e i n -d u s t r i a l c o u n t r i e s m i g h t g r o w b y a b o u t 2 . 5 p e r c e n ta y e a r ( T a b l e 1 ) . T h i s c o u l d b e a c h i e v e d w i t h a ni n f l a t i o n r a t e o f 3 - 4 p e r c e n t a n d a r e a l i n t e r e s t r a t eo f a b o u t 3 p e r c e n t . I f w o r l d t r a d e e x p a n d s m o r et h a n 5 p e r c e n t a y e a r a n d r e c e n t p o l i c y r e f o r m sc o n t i n u e a n d a r e c o n s o l i d a t e d , p e r c a p i t a r e a l i n -c o m e s i n t h e d e v e l o p i n g c o u n t r i e s m i g h t g r o w b yr o u g h l y 3 p e r c e n t a y e a r . B e t t e r o r w o r s e e x t e r n a lc o n d i t i o n s c o u l d r a i s e o r l o w e r t h i s o u t c o m e b y0 . 5 - 1 . 0 p e r c e n t a g e p o i n t . M o r e e x t r e m e s c e n a r i o s

T a b l e 1 G r o w t h o f r e a l G D ? p e r c a p i t a , 1 9 6 5 - 2 0 0 0

P r o j e c t e d o n t h e b a s i s o f t h e t w o m a i n s c e n a r i o s ( b a s e l i n e a n d d o w n s i d e ) d i s c u s s e d iU s i n g p o p u l a t i o n s h a r e s a s w e i g h t s w h e n a g g r e g a t i n g G D P g r o w t h a c r o s s c o u n t r i e

S o u r c e s : W o r l d B a n k d a t a a n d W o r l d B a n k 1 9 9 1 a .

F i g u r e 2 L i f e e x p e c t a n c y a t b i rs e l e c t e d c o u n t r i e s i n 1 9 8 5 c o mJ a p a n , 1 9 0 0 - 8 5

Y e a r s

1 9 0 0 1 9 2 0 1 9 4 0 1 9 6 0 1 9 8 0 8 5

N o t e : C o u n t r i e s w e r e s e l e c t e d o n t h e b a s i s o t S o u r c e s : W o r l d B a n k d a t a ; U n i t e d N a t i o n s 1 9

( f o r e x a m p l e , s u b s t a n t i a l l y l o wi n d u s t r i a l c o u n t r i e s ) a r e p l a u s i bp a r t i c u l a r l y d u r i n g a p e r i o d a s l o

C o u n t r y s t u d i e s w h i c h s u p p ot i o n s s u g g e s t t h a t , u n d e r m o r e vp r e h e n s i v e r e f o r m s , t h e d e v e ll o n g - t e r m i n c o m e g r o w t h c o u l

3

8 0

, G r e e c e7 5 : F r a n c e ,

U n i t e d S t a t e s

7 0 S r i L a n k aJ a p a n C h i n a

6 5 T h a i l a n dB r a z i l

A l g e r i a6 0

I n d o n e s i aI n d i a

5 5

B o l i v i a5 0

U g a n d a4 5 S e n e g a l

4 0 I I I I

( a v e r a g e a n n u a l p e r c e n t a g e c h a n g e , u n l e s s n o t e d )

G r o u p

P o p u l a t i o n ,1 9 8 9

( m i l l i o n s ) 1 9 6 5 - 7 31 9 7 3 - 8 01 9 8 0 - 8 9

P r o j e c t i o nf o r

1 9 O s a

I n d u s t r i a l c o u n t r i e s 7 7 3 3 . 7 2 . 3 2 . 3 1 . 8 - 2 . 5D e v e l o p i n g c o u n t r i e s 4 , 0 5 3 3 . 9 2 . 5 1 . 6 2 . 2 - 2 . 9S u b - S a h a r a n A f r i c a 4 8 0 2 . 1 0 . 4 1 . 2 0 . 3 - 0 . 5E a s t A s i a 1 , 5 5 2 5 . 3 4 . 9 6 . 2 4 . 2 - 5 . 3S o u t h A s i a 1 , 1 3 1 1 . 2 1 . 7 3 . 0 2 . 1 - 2 . 6E u r o p e , M i d d l e E a s t , a n d N o r t h A f r i c a4 3 3 5 . 8 1 . 9 0 . 4 1 . 4 - 1 . 8L a t i n A m e r i c a a n d t h e C a r i b b e a n4 2 1 3 . 8 2 . 5 0 . 4 1 . 3 - 2 . 0D e v e l o p i n g c o u n t r i e s w e i g h t e d b y p o p u l a t i o n b4 , 0 5 3 3 . 0 2 . 4 2 . 9 2 . 7 - 3 . 2

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1 . 5 - 2 p e r c e n t a g e p o i n t s o n a v e r a g e , a b o u t t w i c et h e i m p r o v e m e n t f r o m b e t t e r e x t e r n a l c o n d i t i o n s .W h a t , i n d e t a i l , t h o s e r e f o r m s m i g h t b e i s t h e s u b -j e c t o f t h e b o d y o f t h e R e p o r t . T h e s e p r o j e c t i o n sa l s o c o n t a i n a w a r n i n g : i f r e c e n t r e f o r m s a r e r e -v e r s e d , t h e o u t c o m e m i g h t e a s i l y b e m u c h w o r s e .

P a t h s t o d e v e l o p m e n t

T h e c h a l l e n g e o f d e v e l o p m e n t , i n t h e b r o a d e s ts e n s e , i s t o i m p r o v e t h e q u a l i t y o f l i f e . E s p e c i a l l yi n t h e w o r l d ' s p o o r c o u n t r i e s , a b e t t e r q u a l i t y o fl i f e g e n e r a l l y c a l l s f o r h i g h e r i n c o m e s b u t i t i n -v o l v e s m u c h m o r e . I t e n c o m p a s s e s , a s e n d s i nt h e m s e l v e s , b e t t e r e d u c a t i o n , h i g h e r s t a n d a r d s o fh e a l t h a n d n u t r i t i o n , l e s s p o v e r t y , a c l e a n e r e n v i -r o n m e n t , m o r e e q u a l i t y o f o p p o r t u n i t y , g r e a t e r i n -d i v i d u a l f r e e d o m , a n d a r i c h e r c u l t u r a l l i f e . T h i sR e p o r t i s c o n c e r n e d p r i m a r i l y w i t h e c o n o m i c d e -v e l o p m e n t , i n i t s e l f a b r o a d i d e a . A n y n o t i o n o fs t r i c t l y e c o n o m i c p r o g r e s s m u s t , a t a m i n i m u m ,l o o k b e y o n d g r o w t h i n p e r c a p i t a i n c o m e s t o t h er e d u c t i o n o f p o v e r t y a n d g r e a t e r e q u i t y , t o p r o g -r e s s i n e d u c a t i o n , h e a l t h , a n d n u t r i t i o n , a n d t o t h ep r o t e c t i o n o f t h e e n v i r o n m e n t .

T h i n k i n g o n d e v e l o p m e n t h a s s h i f t e d r e p e a t -e d l y d u r i n g t h e p a s t f o r t y y e a r s . P r o g r e s s h a s n o tm o v e d a l o n g a s t r a i g h t l i n e f r o m d a r k n e s s t o l i g h t .I n s t e a d t h e r e h a v e b e e n s u c c e s s e s a n d f a i l u r e s ,a n d a g r a d u a l a c c u m u l a t i o n o f k n o w l e d g e a n d i n -s i g h t . O n s o m e m a t t e r s , a f a i r l y c l e a r u n d e r s t a n d -i n g h a s e m e r g e d , b u t m a n y q u e s t i o n s s t i l l r e m a i nc o n t e n t i o u s a n d u n a n s w e r e d .

C l i m a t e , c u l t u r e , a n d n a t u r a l r e s o u r c e s w e r eo n c e t h o u g h t t o b e t h e k e y s t o e c o n o m i c d e v e l o p -m e n t . R a p i d i n d u s t r i a l i z a t i o n , u s i n g e x p l i c i t a n di m p l i c i t t a x e s o n a g r i c u l t u r e t o f u n d i n d u s t r i a l i n -v e s t m e n t , w a s f o r m a n y y e a r s a m u c h - f a v o r e ds t r a t e g y . A f t e r t h e G r e a t D e p r e s s i o n a n d t h r o u g ht h e 1 9 6 0 s , m o s t p o l i c y m a k e r s f a v o r e d i m p o r t s u b -s t i t u t i o n c o m b i n e d w i t h f o s t e r i n g i n f a n t i n d u s -t r i e s . I n i t s d a y t h i s v i e w w a s e n d o r s e d , a n d t h es t r a t e g y s u p p o r t e d , b y e x t e r n a l a i d a n d f i n a n c ea g e n c i e s .

T h e s e v i e w s h a v e n o t s t o o d t h e t e s t o f t i m e .N o w t h e r e i s c l e a r e r e v i d e n c e , f r o m b o t h d e v e l o p -i n g a n d i n d u s t r i a l c o u n t r i e s , t h a t i t i s b e t t e r n o t t oa s k g o v e r n m e n t s t o m a n a g e d e v e l o p m e n t i n d e -t a i l . D i s c r i m i n a t o r y t a x e s o n a g r i c u l t u r e h a v e a l -m o s t a l w a y s t u r n e d o u t t o b e t a x e s o n g r o w t h .E c o n o m i c i s o l a t i o n b e h i n d t r a d e b a r r i e r s h a sp r o v e d c o s t l y . R e t a r d i n g c o m p e t i t i o n a n d i n t e r f e r -i n g w i t h p r i c e s , d e l i b e r a t e l y o r a c c i d e n t a l l y , h a v ev e r y o f t e n p r o v e d c o u n t e r p r o d u c t i v e .

4

A s t h e i m p o r t a n c e o f o p e n n e sh a s b e e n r e a l i z e d , t h e c o n v i c t it h e y a r e i n s u f f i c i e n t b y t h e m s ep e o p l e , i f d o n e r i g h t , p r o v i d e s tt i o n f o r l a s t i n g d e v e l o p m e n t . An o m i c r o l e o f g o v e r n m e n t i s ls t a n d i n g i n f o r m a r k e t s i f t h e y f ad e f i n i n g a n d p r o t e c t i n g p r o p e r t

e f f e c t i v e l e g a l , j u d i c i a l , a n d r ei m p r o v i n g t h e e f f i c i e n c y o f t h ep r o t e c t i n g t h e e n v i r o n m e n t , t hv e r y c o r e o f d e v e l o p m e n t . P o l i t it i e s a r e n o t , c o n t r a r y t o a o n c ec o n s i s t e n t w i t h e c o n o m i c g r o w t

A s a m a t t e r o f a r i t h m e t i c , t h e g rb e a c c o u n t e d f o r a s t h e g r o w t h oa n d c h a n g e s i n t h e p r o d u c t i v i t y od u c t i v i t y h a s g r o w n m u c h m o r e i n g c o u n t r i e s t h a n i n i n d u s t r i an e a r l y s e v e n t y c o u n t r i e s e x a m i nc h a n g e s i n t h e u s e o f c a p i t a l m a dt i o n t o c h a n g e s i n o u t p u t . B u t t ht h e d i f f e r e n c e s i n t h e g r o w t h o f ot o c o u n t r y i s t h e g r o w t h o f p r o d u c

G r o w i n g p r o d u c t i v i t y i s t h e em e n t . B u t w h a t d r i v e s p r o d u c t i vt e c h n o l o g i c a l p r o g r e s s , w h i c h i sb y h i s t o r y , c u l t u r e , e d u c a t i o np o l i c i e s f o r o p e n n e s s i n d e v e l o pc o u n t r i e s . T e c h n o l o g y i s d i f f u sm e n t i n p h y s i c a l a n d h u m a n c at r a d e . S t r o n g e v i d e n c e l i n k s p r om e n t s i n h u m a n c a p i t a l a n d t h e n o m i c e n v i r o n m e n t e s p e c i a le x t e n tt ow h i c h m a r k e t s a r e d i s t o r t e d .

T h e R e p o r t l o o k s a t s e v e r a l i nd i s t o r t i o n , s u c h a s t h e p a r a l l e lo n t h e e x c h a n g e o f f o r e i g n c u rt i o n s o n t r a d e . F a r m o r e e c o n ov e r e l y d i s t o r t e d p r i c e s y s t e me r a t e l y o r s l i g h t l y d i s t o r t e d oc o u n t r i e s w i t h s e v e r e l y d i s t o r t ei n o u t p u t g r o w t h a n d p r o d u c t is i t e e x t r e m e , t h e f e w e c o n o m i e su n d i s t o r t e d p r i c e s y s t e m s d i d wt h e r e s u l t s a r e m o r e a m b i g u o u sw e r e s u c c e s s f u l , b u t o t h e r s d i d g e n e r a l , a r e l a t i v e l y u n d i s t o r to t h e r t h i n g s b e i n g e q u a l , h a s p r o m o t i n g g r o w t h t h a n a h e a v i lr a n g e o f e v i d e n c e a l s o s u g gg a i n e d b y r e d u c i n g i n t e r v e n t i oF o r i n s t a n c e , v a r i o u s d e g r e e s o fC h i n a , G h a n a , I n d i a , I n d o n e s i

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K o r e a , M e x i c o , M o r o c c o , a n d T u r k e y d u r i n g t h e1 9 8 0 s w e r e g e n e r a l l y f o l l o w e d b y i m p r o v e m e n t s i ne c o n o m i c p e r f o r m a n c e .

I s t h i s v i e w r e a l l y c o n s i s t e n t w i t h t h e r e m a r k -a b l e a c h i e v e m e n t s o f t h e E a s t A s i a n e c o n o m i e s , o rw i t h t h e e a r l i e r a c h i e v e m e n t s o f J a p a n ? W h y , i nt h e s e e c o n o m i e s , w e r e i n t e r v e n t i o n s i n t h e m a r k e ts u c h a s i n f a n t - i n d u s t r y p r o t e c t i o n a n d c r e d i t s u b -

s i d i e s a s s o c i a t e d w i t h s u c c e s s , n o t f a i l u r e ? F i r s t ,t h e s e g o v e r n m e n t s d i s c i p l i n e d t h e i r i n t e r v e n t i o n sw i t h i n t e r n a t i o n a l a n d d o m e s t i c c o m p e t i t i o n . T h i sm e a n t t h a t i n t e r v e n t i o n s h a d t o b e c a r r i e d o u tc o m p e t e n t l y , p r a g m a t i c a l l y , a n d f l e x i b l y ;i f o n ef a i l e d , i t w a s l i k e l y t o b e r e m o v e d . I n s t e a d o f r e -s i s t i n g m a r k e t c o m p e t i t i o n , g o v e r n m e n t s t r i e d t oa n t i c i p a t e i t a n d w h e n t h e y w e r e p r o v e d w r o n g ,t h e y w e r e q u i c k t o u n d o t h e h a r m . S e c o n d , t h e s eg o v e r n m e n t s , o n t h e w h o l e , w e r e c a r e f u l t o e n -s u r e t h a t i n t e r v e n t i o n d i d n o t e n d u p d i s t o r t i n gr e l a t i v e p r i c e s u n d u l y : i n t r a d e , t h e y s u c c e s s f u l l yn e u t r a l i z e d t h e b i a s a g a i n s t e x p o r t s t h a t i s u s u a l l ya b y - p r o d u c t o f p r o t e c t i o n . T h i r d , t h e i r i n t e r v e n -t i o n w a s m o r e m o d e r a t e t h a n i n m o s t o t h e r d e v e l -o p i n g c o u n t r i e s . I n t h a t r e s p e c t , t h e s e e c o n o m i e sr e f u t e t h e c a s e f o r t h o r o u g h g o i n g d i r i g i s m e a s c o n -v i n c i n g l y a s t h e y r e f u t e t h e c a s e f o r l a i s s e z - f a i r e .

I n s e v e r a l r e s p e c t s , g o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n i se s s e n t i a l f o r d e v e l o p m e n t . W h a t t h e n a r e t h e c o n -d i t i o n s u n d e r w h i c h g o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n i sl i k e l y t o h e l p , r a t h e r t h a n h i n d e r ? E c o n o m i c t h e -o r y a n d p r a c t i c a l e x p e r i e n c e s u g g e s t t h a t i n t e r v e n -t i o n s a r e l i k e l y t o h e l p p r o v i d e d t h e y a r e m a r k e t -f r i e n d l y . T h a t m e a n s :

I n t e r v e n e r e l u c t a n t l y . L e t m a r k e t s w o r k u n l e s si t i s d e m o n s t r a b l y b e t t e r t o s t e p i n . C e r t a i n a c t i o n si n v o l v i n g p u b l i c g o o d s r e a d i l y p a s s t h i s t e s t i np r i n c i p l e b e c a u s e t h e p r i v a t e s e c t o r d o e s n o t u s u -a l l y c a r r y t h e m o u t : s p e n d i n g o n b a s i c e d u c a t i o n ,i n f r a s t r u c t u r e , t h e r e l i e f o f p o v e r t y , p o p u l a t i o nc o n t r o l , a n d e n v i r o n m e n t a l p r o t e c t i o n . C e r t a i no t h e r a c t i o n s u s u a l l y f a i l t h e t e s t . F o r i n s t a n c e , i t i su s u a l l y a m i s t a k e f o r t h e s t a t e t o c a r r y o u t p h y s i c a lp r o d u c t i o n , o r t o p r o t e c t t h e d o m e s t i c p r o d u c t i o no f a g o o d t h a t c a n b e i m p o r t e d m o r e c h e a p l y a n dw h o s el o c a lp r o d u c t i o no f f e r s f e ws p i l l o v e rb e n e f i t s .

A p p l y c h e c k s a n d b a l a n c e s . P u t i n t e r v e n t i o n sc o n t i n u a l l y t o t h e d i s c i p l i n e o f t h e i n t e r n a t i o n a la n d d o m e s t i c m a r k e t s . T h e R e p u b l i c o f K o r e aw i t h d r e w i t s s u p p o r t f o r t h e h e a v y c h e m i c a l s i n -d u s t r y w h e n m a r k e t p e r f o r m a n c e s h o w e d t h a t t h ep o l i c y w a s f a i l i n g .

I n t e r v e n e o p e n l y . M a k e i n t e r v e n t i o n s s i m p l e ,t r a n s p a r e n t , a n d s u b j e c t t o r u l e s r a t h e r t h a n o f f i -

F i g u r e 3 P o l i c y d i s t o r t i o n , e d ua n d g r o w t h i n G D P ; s i x t y d e v ee c o n o m i e s , 1 9 6 5 - 8 7

G D Pg r o w t h

( p e r c e n t )A

H i g h 1d i s t o r t i o n

L o wd i s t o r t i o n

L o we d u c a t i o n

H i g he d u c a t i o n

N o t e : H i g h d i s t o r t i o n r e f l e c t s a f o r e i g n e x c h at h a n 3 0 p e r c e n t ; l o w d i s t o r t i o n , a p r e m i u m oE d u c a t i o n i s m e a s u r e d b y t h e a v e r a g e y e a r s p o s t s e c o n d a r y s c h o o l i n g , o f t h e p o p u l a t i o n aH i g h e d u c a t i o n i s d e f i n e d h e r e a s m o r e t h a n e d u c a t i o n , 3 . 5 y e a r s o r l e s s . F o r t h e d e r i v a t i oT a b l e 2 . 4 .S o u r c e s : I n t e r n a t i o n a l C u r r e n c y A n a l y s i s , I n cW o r l d B a n k d a t a .

c i a l d i s c r e t i o n . P r e f e r , f o r e x a m pt i t a t i v e c o n t r o l s .

T h e c o m p l e m e n t a r i t y o f a s o ua n d m a r k e t - f r i e n d l y i n t e r v e n tm o s t e n c o u r a g i n g l e s s o n s o f d ee n c e . A n a l y s i s s u g g e s t s , f o r e xm a y b e a n i n t e r a c t i o n b e t w e e n i n v e s t m e n t ( h u m a n , p h y s i c a l , aa n d t h e q u a l i t y o f p o l i c i e s ( F is a m p l e o f s i x t y d e v e l o p i n g e c op e r i o d 1 9 6 5 - 8 7 , t h o s e w i t h d i s t ol o w l e v e l o f e d u c a t i o n g r e w , o n p e r c e n t a y e a r . T h e e c o n o m i eh i g h e r l e v e l s o f e d u c a t i o n o r f et i o n s d i d b e t t e r , g r o w i n g a t 3 . 8 pt h e c o u n t r i e s t h a t h a d b o t h t h a to f e d u c a t i o n a n d f e w e r d i s t o rp e r c e n t a y e a r . T h e r e a l s o s e e m sp l e m e n t a r i t y b e t w e e n i n c r e a s i na n d e c o n o m i c p o l i c i e s . T h i s r e s

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F i g u r e 4 T h e i n t e r a c t i o n s i n a m a r k e t - f r i e n d l y s t r a t e g y f o r d

I n v e s t m e n ti n p e o p l e( C h a p t e r 3 )

C o m p e t i t i v em i c r o e c o n o m y

( C h a p t e r 4 )

G a i n s f r o m t r a d e

A b i l i t y t o a t t r a c t f o r e i g n i n v e s t m e n t

S t a b l em a c r o e c o n o m y

( C h a p t e r 6 ) _ , , /

>

G l o b a ll i n k a g e s

( C h a p t e r 5 )

i t s e l f s h o w c a u s a t i o n , b u t i t s u g g e s t s t h a t t h e r e -s u i t s f r o m m o v i n g f o r w a r d o n s e v e r a l f r o n t s a to n c e c a n b e e x c e p t i o n a l l y g o o d .

E l e m e n t s o f a m a r k e t - f r i e n d l y a p p r o a c h

T h e R e p o r t l o o k s a t t h e r e l a t i o n b e t w e e n g o v e r n -m e n t s a n d m a r k e t s u n d e r f o u r b r o a d h e a d i n g s :h u m a n d e v e l o p m e n t , t h e d o m e s t i c e c o n o m y , t h ei n t e r n a t i o n a l e c o n o m y , a n d m a c r o e c o n o m i c p o i -i c y . T h e s e a r e a s o f a c t i v i t y a r e i n t e r r e l a t e d . A r e l a -t i v e l y u n d i s t o r t e d d o m e s t i c e c o n o m y r e w a r d st h o s e w h o b u i l d u p t h e i r h u m a n c a p i t a l m o r e g e n -e r o u s l y t h a n d o e s a d i s t o r t e d o n e ; a t t h e s a m et i m e , e d u c a t i o n m a k e s t h e d o m e s t i c e c o n o m ym o r e p r o d u c t i v e b y s p e e d i n g t h e a d o p t i o n o f n e wt e c h n o l o g y . T o t a k e a n o t h e r e x a m p l e , a s t a b l e m a c -r o e c o n o m y h e l p s t h e d o m e s t i c p r i c e s y s t e m b e -c a u s e i t c l e a r s a w a y t h e f o g o f i n f l a t i o n . B u t m i c r o -e c o n o m i c e f f i c i e n c y a l s o m a k e s i t e a s i e r t o k e e pi n f l a t i o n l o w : w i t h f e w e r u n v i a b l e e n t e r p r i s e s ,t h e r e w i l l b e l e s s n e e d f o r s u b s i d i e s t o s w e l l t h ep u b l i c s e c t o r d e f i c i t . A l l f o u r s e t s o f a c t i o n s a r ew o r t h d o i n g i n t h e i r o w n r i g h t . B u t b e c a u s e o fs u c h l i n k a g e s , t h e r e s u l t s w i l l p r o b a b l y b e d i s p r o -p o r t i o n a t e l y s t r o n g i f d o n e t o g e t h e r ( s e e F i g u r e 4 ) .

I n v e s t i n g i n p e o p l e

T h e e c o n o m i c r e t u r n s f r o m p u bv e s t m e n t s i n p e o p l e a r e o f t e nM a r k e t s i n d e v e l o p i n g c o u n t r i eb e r e l i e d u p o n t o p r o v i d e p e op o o r e s t w i t h a d e q u a t e e d u c a t i om a r y e d u c a t i o n ) , h e a l t h c a r e , n up l a n n i n g s e r v i c e s .

R a p i d p o p u l a t i o n g r o w t h i s a cs o m e c o u n t r i e s s u c h a s B a n g l ap a r t s o f t h e w o r l d s u c h a s t h e o f t h e p o p u l a t i o n t y p i c a l l y s l o wc a t i o n a n d i n c o m e s g r o w a n d t hY e t i n m a n y c o u n t r i e s , i n v e s t mh e a l t h , a n d f a m i l y p l a n n i n g h a vi n a d d i t i o n t o i n c o m e g r o w t h ,a n d s l o w t h e p a c e o f p o p u l a t i o nf a m i l y p l a n n i n g p r o g r a m s h a vo f t h e p r i v a t e a n d s o c i a l c o s t s oc o u r a g e d c o u p l e s t o r e d u c e h e l p e d t o m e e t t h e d e m a n d f oS u c h p r o g r a m s h a v e w o r k e d b eh a v e a l s o i n s t i t u t e d p o l i c i e s t o if o r w o m e n a n d i n c r e a s e t h e i rw o r k i n t h e m o d e r n s e c t o r .

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M a n y g o v e r n m e n t s a r e i n v e s t i n g f a r t o o l i t t l e i nh u m a n d e v e l o p m e n t . I n B r a z i l a n d P a k i s t a n r a p i dg r o w t h a l o n e w a s i n s u f f i c i e n t t o i m p r o v e t h e s o c i a li n d i c a t o r s s u b s t a n t i a l l y .I n C h i l e a n d J a m a i c a ,h o w e v e r , t h e s e i n d i c a t o r s i m p r o v e d e v e n i n p e -r i o d s o f s l o w g r o w t h . A m o n g l o w - i n c o m e c o u n -t r i e s , G u i n e a a n d S r i L a n k a h a v e t h e s a m e p e rc a p i t a i n c o m e , b u t a v e r a g e l i f e e x p e c t a n c y i s s o m e

t w o - t h i r d s l o n g e r i n S r i L a n k a . A m o n g m i d d l e -i n c o m e c o u n t r i e s , B r a z i l a n d U r u g u a y h a v e s i m i l a rp e r c a p i t a i n c o m e s , b u t i n f a n t m o r t a l i t y i s t w o -t h i r d s l o w e r i n U r u g u a y . B y s o m e e s t i m a t e sS h a n g h a i h a s a l o w e r i n f a n t m o r t a l i t y r a t e a n dl o n g e r l i f e e x p e c t a n c y t h a n N e w Y o r k C i t y .

I n a d d i t i o n t o i n c r e a s i n g t h e q u a n t i t y o f h u m a ni n v e s t m e n t , g o v e r n m e n t s m u s t i m p r o v e i t s q u a l -i t y . T o o o f t e n , c a p i t a l i n v e s t m e n t s g o f o r w a r d w i t hi n a d e q u a t e p r o v i s i o n f o r t h e r e c u r r e n t e x p e n d i -t u r e s t h e y e n t a i l , w h i c h r e s u l t s i n w a s t e f u l u n d e r -u t i l i z a t i o n .A n d e x p e n d i t u r e sa r e f r e q u e n t l yp o o r l y t a r g e t e d a n d i n v o l v e a g r e a t d e a l o f l e a k -a g e s . T h e r e i s a n e e d t o r e d u c e h e a v y s u b s i d i e s f o rh i g h e r e d u c a t i o n a n d t o s p e n d m u c h m o r e o n p r i -m a r y e d u c a t i o n , f r o m w h i c h t h e r e t u r n s a r e r e l a -t i v e l y h i g h e r . T h e c a s e f o r a s i m i l a r s w i t c h i ns p e n d i n g f r o m e x p e n s i v e c u r a t i v e h e a l t h c a r e s y s -t e m s t o p r i m a r y s y s t e m s i s a l s o s t r o n g .

M o r e c a r e i s r e q u i r e d t o e n s u r e t h a t p u b l i c p r o -g r a m s r e a c h t h e i r i n t e n d e d b e n e f i c i a r i e s . E x a m -p l e s o f w e l l - d e s i g n e d a n d w e l l - t a r g e t e d s o c i a l e x -p e n d i t u r e s i n c l u d e a p r o g r a m t o i n c r e a s e p r i m a r ys c h o o l e n r o l l m e n t i n P e r u ; t h e p r o v i s i o n o f r u r a lh e a l t h f a c i l i t i e s i n t h e s t a t e o f K e r a l a i n I n d i a ; e f -f o r t s t o r e d u c e i n f a n t m o r t a l i t y i n M a l a y s i a ; a n dh e a l t h p r o g r a m s t o r a i s e l i f e e x p e c t a n c y i n C h i l e ,C h i n a , a n d C o s t a R i c a . T h e r e a r e u s e f u l o p p o r -t u n i t i e s f o r p a r t n e r s h i p w i t h t h e p r i v a t e s e c t o r . I n -v o l v i n g t h e p r i v a t e s e c t o r p e r m i t s s e r v i c e s t o b ed e l i v e r e d m o r e e f f e c t i v e l y , a s i n t h e c a s e s o f e d u c a -t i o n i n K e n y a , t h e P h i l i p p i n e s , a n d Z i m b a b w e ;a n d o f h e a l t h c a r e i n R w a n d a a n d Z a m b i a .

T h e c l i m a t e f o r e n t e r p r i s e

D o m e s t i c a n d e x t e r n a l c o m p e t i t i o n h a s v e r y o f t e ns p u r r e d i n n o v a t i o n , t h e d i f f u s i o n o f t e c h n o l o g y ,a n d a n e f f i c i e n t u s e o f r e s o u r c e s . J a p a n , t h eR e p u b l i c o f K o r e a , S i n g a p o r e , t h e U n i t e d S t a t e s ,a n d E u r o p e ' s m o s t s u c c e s s f u l e c o n o m i e s h a v e a l le s t a b l i s h e d g l o b a l c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e t h r o u g ht h e r i g o r s o f c o m p e t i t i o n . C o n v e r s e l y , s y s t e m s o fi n d u s t r i a l l i c e n s i n g , r e s t r i c t i o n s o n e n t r y a n d e x i t ,i n a p p r o p r i a t e l e g a l c o d e s c o n c e r n i n g b a n k r u p t c ya n d e m p l o y m e n t , i n a d e q u a t e p r o p e r t y r i g h t s , a n d

p r i c e c o n t r o l s a l l o f w h i c h w e ac o m p e t i t i o n h a v e h e l d b a c k t e c ha n d t h e g r o w t h o f p r o d u c t i v i t y .

E x a m p l e s o f s u c h r e s t r i c t i o n si n c l u d e A r g e n t i n a ' s p o l i c y o f f af i r m s f o r n e w i n d u s t r i a l i n v e s t mt r y o r e x i t i n m a n y A f r i c a n c o u na n d E a s t e r n E u r o p e ; s h e l t e r e df o r p a r t s o f E u r o p e ' s c o m p u t e r ip r i c e r e g u l a t i o n s i n B r a z i l , t h e E g y p t , a n d I n d o n e s i a ; c a p a c i t ya n d P a k i s t a n ; a n d s t a t e c o n t r o lt r i e s i n a l m o s t a l l d e v e l o p i n g c ou l a t o r y r e f o r m s t o c o r r e c t t h e o bu n d e r t a k e n a s i n G h a n a , I n d i ar e c e n t l y m a n y o t h e r c o u n t r i e s t h

A n e f f i c i e n t d o m e s t i c e c o n op u b l i c g o o d s o f c o r r e s p o n d i nT h e s e i n c l u d e , m o s t f u n d a m e nf r a m e w o r k t o e n s u r e c o m p e t i tp r o p e r t y r i g h t s t h a t a r e b o t h c lc o n s c i e n t i o u s l y p r o t e c t e d . I t a l sm e n t i n i n f r a s t r u c t u r e , s u c h f e e d e r r o a d s , w h i c h h a v e p r o v er e t u r n s . T h e r e t u r n s f r o m r e s e am e n t i n a g r i c u l t u r e , f o r i n s t a n c eh i g h : w i t n e s s m a i z e i n P e r u , r uw h e a t i n C h i l e a n d P a k i s t a n , a n d

D o m e s t i c p o l i c y s h o u l d c o n f r ow i t h t h e i n f o r m a t i o n t h a t i s e ma n d i t s h o u l d t h e n e q u i p t h e m ( bm e n t s i ni n f r a s t r u c t u r ea n d i n s t i t u t i o n s )t or e s p o n d . A d e t a i l e d s t u d y o f ti n v e s t m e n t p r o j e c t s i n d e v e l o p if i r m s t h a t m a r k e t i n c e n t i v e s w ot u r n t o p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t om e n t e d u n d e r p o l i c i e s t h a t dp r i c e s i s c o n s i s t e n t l y h i g h e r t ht h a t r e s u l t i n m o r e d i s t o r t i o n s (s t a n t i a l i m p r o v e m e n t i n p o l i c y i5 - 1 0 p e r c e n t a g e p o i n t i n c r e a s e i nf o r p r o j e c t s , o r a 5 0 - 1 0 0 p e r c e na g e . A l s o e v i d e n t a r e t h e g e n e r a li n s t i t u t i o n - b u i l d i n g a n d i n v e s t i n

o n r e t u r n s f r o m p r o j e c t s . A g a i n ,g o o d p o l i c i e s a n d i n v e s t m e n t s (f i n a n c i n g ) a r e c o m p l e m e n t a r y .

I n t e g r a t i o n w i t h t h e g l o b a l e c o n o m y

W h e n i n t e r n a t i o n a l f l o w s o f g o ot a l , l a b o r , a n d t e c h n o l o g y h a v e et h e p a c e o f e c o n o m i c a d v a n cO p e n n e s s t o t r a d e , i n v e s t m e

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F i g u r e 5 R a t e s o f r e t u r n f o r p r o j e c t s f i n a n c e db y t h e W o r l d B a n k a n d t h e I F C u n d e rd i f f e r e n t p o l i c i e s a n d c o n d i t i o n s

E c o n o m i c r a t e o f r e t u r n ( p e r c e n t )2 0

1 5

1 0

0 H i g h

T r a d er e s t r i c t i o n s

\ \

F o r e i g ne x c h a n g ep r e m i u m

0 M o d e r a t e0 L o w

F i s c a ld e f i c i t

N o t e : C a l c u l a t e d f o r 1 , 2 0 0 p u b l i c a n d p r i v a t e p r o j e c t s . A h i g hf o r e i g n e x c h a n g e p r e m i u m i s m o r e t h a n 2 0 0 p e r c e n t ; m o d e r a t e ,2 0 - 2 0 0 p e r c e n t : l o w , l e s s t h a n 2 0 p e r c e n t . A h i g h f i s c a l d e f i c i t i sm o r e t h a n 8 p e r c e n t o f G N P ; m o d e r a t e , 4 - 8 p e r c e n t ; l o w , l e s s t h a n 4p e r c e n t . F o r e x p l a n a t i o n o f t r a d e r e s t r i c t i o n s , s e e t h e t e c h n i c a l n o t ef o r C h a p t e r 4 a t t h e e n d o f t h e m a i n t e x t .

S o u r c e : W o r l d B a n k d a t a .

b e e n c r i t i c a l i n e n c o u r a g i n g d o m e s t i c p r o d u c e r s t oc u t c o s t s b y i n t r o d u c i n g n e w t e c h n o l o g i e s a n d t od e v e l o p n e w a n d b e t t e r p r o d u c t s . A h i g h l e v e l o fp r o t e c t i o n f o r d o m e s t i c i n d u s t r y , c o n v e r s e l y , h a sh e l d d e v e l o p m e n t b a c k b y d e c a d e s i n m a n yp l a c e s . T h e e f f e c t o f i m p o r t c o m p e t i t i o n o n f i r m si n , f o r i n s t a n c e , C h i l e a n d T u r k e y , a n d t h e e f f e c t o fg r e a t e r c o m p e t i t i o n i n e x p o r t m a r k e t s o n f i r m s i nB r a z i l , J a p a n , a n d t h e R e p u b l i c o f K o r e a c o n f i r mt h e d e c i s i v e c o n t r i b u t i o n t o e f f i c i e n c y t h a t t h e e x -t e r n a l e c o n o m y c a n m a k e .

T h e i n t e r n a t i o n a l f l o w o f t e c h n o l o g y h a s t a k e nm a n y f o r m s : f o r e i g n i n v e s t m e n t ; f o r e i g n e d u c a -t i o n ; t e c h n i c a l a s s i s t a n c e ; t h e l i c e n s i n g o f p a t e n t e dp r o c e s s e s ; t h e t r a n s m i s s i o n o f k n o w l e d g e t h r o u g hl a b o r f l o w s a n d e x p o s u r e t o f o r e i g n g o o d s m a r -k e t s ; a n d t e c h n o l o g y e m b o d i e d i n i m p o r t s o f c a p i -t a l , e q u i p m e n t , a n d i n t e r m e d i a t e i n p u t s . P o l i c i e st o p r o m o t e t h e s e f l o w s i n c l u d e g r e a t e r o p e n n e s s8

t o i n v e s t m e n t a n d t o t r a d e i n gN o n t a r i f f b a r r i e r s , w h i c h a r e e s pn e e d t o b e p h a s e d o u t , a n d t a r is u b s t a n t i a l l y .

G o v e r n m e n t s a l s o n e e d t o p l ar o l e . T o g e t t h e m o s t o u t o f t e ca p p r o p r i a t e e d u c a t i o n a n d o n - t hb e r e q u i r e d . A s i n J a p a n a n d t h

r e a , g o v e r n m e n t a g e n c i e s a n d t i o n s c a n c o l l a b o r a t e t o g a t h e r af o r m a t i o n o n t e c h n o l o g y , a n dq u a l i t y c o n t r o l f o r e x p o r t s .

G o v e r n m e n t s i n t h e i n d u s t r i a lr e s p o n s i b i l i t y i f n o t t o t h e d et h e n t o t h e i r o w n p e o p l e t o g r ad e v e l o p i n g c o u n t r i e s a c c e s s W i t h o u t s u c h a c c e s s , r e f o r m sc o u n t r i e s m a y g o t o w a s t e . F ot h e i n d u s t r i a l c o u n t r i e s h a d b et a r i f f s ; i n t h e 1 9 8 0 s , h o w e v e r ,w e r e s t e a d i l y r a i s e d . B e t w e e n 1s h a r e o f i m p o r t s t o c o u n t r i e s O r g a n i s a t i o n f o r E c o n o m i c C o -v e l o p m e n t ( O E C D ) t h a t w e r e a fm e a s u r e s i s e s t i m a t e d t o h a v e m o r e t h a n 2 0 p e r c e n t o f i m p o r t si n g c o u n t r i e s w e r e c o v e r e d b ys u r e s a l o n e . F r e e i n g t r a d e w it h e c a s e o f E u r o p e ' s P r o j e c t S t a t e s - C a n a d a F r e e T r a d e A g r e et h e p r o p o s e d f r e e t r a d e a g r e eM e x i c o , a n d t h e U n i t e d S t a t e s ir e m a i n s t o b e s e e n w h e t h e r r es u p p o r t o r h i n d e r t h e g o a l o f at r a d i n g s y s t e m . A t a n y r a t e , a m e n t t o t h e G e n e r a l A g r e e m eT r a d e ( G A T T ) , t o g e t h e r w i t h a b y a l l c o u n t r i e s t o u n d e r t a k e uf o r m , i s h i g h l y d e s i r a b l e .

T h e m a c r o e c o n o m i c f o u n d a t i o n

A s t a b l e m a c r o e c o n o m i c f o u n dm o s t i m p o r t a n t p u b l i c g o o d s c a n p r o v i d e . E x p e r i e n c e s h o w s m e n t s p e n d i n g h a s e x p a n d e d h a s o f t e n b e e n l a r g e d e f i c i t s , e xo r m o n e t a r y e x p a n s i o n , a n d pn a n c i a l s e c t o r , w h i c h h a v e b e e nb y i n f l a t i o n , c h r o n i c o v e r v a l u a t ia n d l o s s o f e x p o r t c o m p e t i t i v e nr o w i n g c a n a l s o l e a d t o d o m e s t ip r o b l e m s , a n d t o t h e c r o w d i n gv e s t m e n t . R e s t o r i n g t h e c o n f i ds e c t o r i s n o w a b a s i c a s p e c t o f

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n e w e d g r o w t h a n d g e n e r a t e e m p l o y m e n t i n s e v -e r a l c o u n t r i e s w i t h a h i s t o r y o f m a c r o e c o n o m i c i n -s t a b i l i t y ,i n c l u d i n gA r g e n t i n a ,B o l i v i a ,C t ed ' I v o i r e , a n d G h a n a .

F i s c a l a n d f i n a n c i a l i n s t a b i l i t y