2 3

Voor u ligt het informatiedocument van het Welgesteld Biotechnologie Fonds. Het beleggingsfonds speelt in op meerdere trends in de wereld. De kosten van gezond-heidszorg worden door de vergrijzing steeds hoger en dus wordt de roep om efficiënte middelen steeds luider. Ook de verwachte gemiddelde levensduur zal de komende jaren stijgen, wat een motor zal zijn voor de biotech industrie. Binnen biotechnologie speelt innovatie een centrale rol. Een parallelle ontwikkeling is dat de klassieke farmaciebedrijven hun ontwikkelingspijplijn zien opdrogen. Jonge biotechbedrijven zijn daarom nu op regelmatige basis het doelwit van preventieve overnames. Dit maakt beleggen in biotechnologie aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar rendement op middellange termijn.

Het Welgesteld Biotechnologie Fonds belegt in middelgrote beursgenoteerde biotech bedrijven in binnen- en buitenland. Het fondsmanagement hanteert een multi- criteria-aanpak, waarbij harde financiële cijfers gecombineerd worden met een modelmatige beoordeling van de kans op medisch succes.

Het fondsmanagement gaat uit van een lange termijn investering, al kunnen er ook tussentijds winsten gerealiseerd worden bij overnames of bij het bereiken van mijlpalen in de ontwikkeling.

Waarde belegger,Wat is biotechnologie? Waarom nu biotechnologie? Exponentiële innovatie Rendement biotechnologie Ons onderscheidingsvermogen Selectieprocedure beleggingen Prestatieafhankelijke vergoeding Behaalde resultaten Onder toezicht van de AFM

Participeren in 4 stappen Contact

Inhoud4

11

12

15

16

19

20

21

22

23

24

4

De term ‘biotechnologie’ is een samen- trekking van de Griekse termen bios (leven) en technikos (gebruiken).

Biotech-onderzoekers zijn bezig met alles wat zich in de natuur bevindt. Niet alleen planten, mensen en dieren maar ook bacteriën en cellen.

Het doel van biotechnologie is simpel gezegd om betere, gezondere exemplaren te maken door in te grijpen in de bouw- stenen. Denk hierbij aan het fokken van dieren, het resistent maken van gewassen, het opkweken van huid voor transplantatie en het uitbannen van ziektes door genetische manipulatie. Maar ook het ontwikkelen van nieuwe medicijnen en het produceren van nieuwe stoffen of materialen past helemaal in het hokje van de biotech sector.

Kortom; biotechnologie is een zeer breed terrein. Het is ook een veel oudere tak van sport dan menigeen zou denken.

De geschiedenis van biotechnologie

Er wordt wel gesproken van 3 perioden in de biotechnologie. De klassieke bio- technologie bestaat al duizenden jaren.

Men leerde bij toeval hoe het kwam dat melk yoghurt werd. En hoe kaas werd ge-maakt van datzelfde melk. Dat werd in de loop der tijd telkens onderkend en verbeterd.

Nadat men doorkreeg dat men met behulp van dingen uit de natuur nieuwe producten kon maken, ontstonden de fenomenen die wij nu als heel gewoon bestempelen, zoals bier en wijn. Allemaal producten van oeroude biotechnologie.

Toen kwam men erachter dat het kruisen van rassen zowel bij planten als dieren, een sterker, beter ras kon opleveren. De biologische landbouw van nu werkt nog steeds op dezelfde manier.

Vanaf de Tweede Wereldoorlog tot nu zijn wetenschappers bezig met de werking en invloed van micro-organismen op de kwaliteit en houdbaarheid van voedings- middelen. Implementatie van dergelijke organismen in onze voedselproductie wordt de industriële biotechnologie genoemd.

Men begon daarnaast losse cellen van planten en dieren te kweken. Vooral voor de geneeskunde was dit een flinke stap voorwaarts.

Men kon vaccins en antibiotica ontwikkelen. Het leidde niet alleen tot nieuwe inzichten in de werking van levende organismen. Er kon nu ook worden gekloond, iets wat altijd voor science fiction werd gehouden.

Moderne biotechnologie

De moderne biotechnologie is nog een paar stappen verder dan de industriële variant. Hierbij duiken wetenschappers in de mogelijkheden van aanpassingen in ons DNA.

We begrijpen steeds meer hoe erfelijk materiaal in elkaar steekt en welk deel waarvoor verantwoordelijk is. Hoewel we zeker nog niet alles doorgronden, kunnen we al wel voor bepaalde erfelijke aandoeningen een behandeling bedenken die voorkomt dat iemand deze aandoening ook werkelijk krijgt. Zo’n behandelmethode heet gentherapie.

Overigens geldt dit niet alleen voor mensen. Ook bij dieren en zelfs bij planten - of eigenlijk gewassen - wordt gentherapie al toegepast. Van een aantal gewassen bestaan al varianten die door genetische modificatie zijn aangepast.

Wat is biotechnologie?

7

De komende 25 jaar zalhet aantal 65+ers verdubbelen.

Een vrucht kan bijvoorbeeld extra voedings- stoffen gaan bevatten. Of ze zijn na modificatie resistent tegen ziekten of ontwikkelen een bepaald stofje dat ze beschermt tegen vraatzuchtige insecten. Dat stofje moet de gewassen natuurlijk niet ongeschikt maken voor menselijke consumptie. Voor alles wat met bio- technologie te maken heeft, geldt feitelijk hetzelfde: het moet optimaal werken en het moet zo veilig mogelijk zijn.

Ook het DNA van bepaalde dieren werd veranderd om bijvoorbeeld te zorgen dat ze meer vlees hebben of meer melk produceren.

Twee voorbeelden van dieren die het wereldnieuws haalden omdat ermee geëxperimenteerd was, zijn stier Herman en schaap Dolly. In het DNA van de stier Herman werd in 1990 al een stukje menselijk DNA ingebouwd, waardoor vrouwelijke nakomelingen melk met het ontstekingsremmende eiwit lactoferrine zouden moeten gaan produceren. Deze melk zou dan kunnen worden gebruikt voor babyvoeding. De vrouwelijke nakomelingen van de stier bleken wel enige mate van lactoferrine te produceren maar te weinig om echt bruikbaar te zijn.

Schaap Dolly (1997) was het eerste gekloonde schaap ter wereld. Dolly had precies hetzelfde DNA als haar moeder.

Hiervoor werd overigens een cel gebruikt dat al ‘gespecialiseerd’ was, in tegen- stelling tot een stamcel die nog van alles kan worden. Voor het eerst bleek dat cellen hun specialisatie kunnen ‘vergeten’ en een nieuwe kunnen aannemen.

In 2006 lukte het vervolgens om uit het DNA van Dolly opnieuw precies eenzelfde schaap als Dolly zelf te klonen. Sindsdien zijn er door wetenschappers vele lammeren, muizen en andere dieren gekloond.

Biotechnologie is dé groeimarkt van nu.

De biotechnologie van vandaag de dag is beduidend geavanceerder dan de biotech-nologie van duizenden jaren geleden. Maar het principe is nog altijd hetzelfde: ver-beteringen aanbrengen in levende organis-men met behulp van de natuur zelf.

Biotechnologie is als een rijdende sneltrein. De mogelijkheden om in te grijpen in onze eigen biologische processen nemen nog steeds toe, en de snelheid waarmee kennis en kunde toenemen, wordt op zijn beurt ook steeds groter. Op het gebied van ziektes, voedselproductie, milieu en duurzaamheid wordt voor veel problemen een oplossing gevonden.

Ontwikkelingen op het gebied van geneti-ca biedt wetenschappers ook steeds beter de mogelijkheden om de broncode van levende organismen in kaart te brengen én te wijzigen. De toename van big data, de ontwikkeling van krachtige computers, en betere algoritmes, geven onderzoekers de middelen om de oorsprong en behandeling van ziektes en aandoeningen steeds nauwkeuriger te analyseren en af te stemmen.

De biotech golf is vergelijkbaar met de informatietechnologie golf van de jaren ’80 en 90. Dietmar Hopp (Oud CEO van SAP AG)

“

9

Beleggen in de toekomst

Het Welgesteld Biotechnologie Fonds speelt in op meerdere trends in de wereld. De kosten van gezondheidszorg worden door de vergrijzing steeds hoger en dus wordt de roep om efficiënte middelen steeds luider. Ook de verwachte gemiddelde levensduur zal de komende jaren stijgen, wat een motor zal zijn voor de biotech industrie. Binnen bio-technologie speelt innovatie een sleutelrol.

Een parallelle ontwikkeling is dat de klassieke farmaciebedrijven hun ontwikkelingspijplijn zien opdrogen. Jonge biotechbedrijven zijn daarom nu op regelmatige basis het doelwit van preventieve overnames. Dit maakt beleggen in biotechnologie aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar rendement op middellange termijn. Het Welgesteld Biotechnologie Fonds belegt in middelgrote beursgenoteerde biotech bedrijven in binnen- en buitenland. Het fondsmanagement hanteert een multi-criteria-aanpak, waarbij harde financiële cijfers gecombineerd worden met een modelmatige beoordeling van de kans op medisch succes.

De beheerder van het fonds gaat uit van een lange termijn investering, al kunnen er ook tussentijds winsten gerealiseerd worden bij overnames of bij het bereiken van mijlpalen in de ontwikkeling.

Het vergt veel tijd en specifieke expertise om de biotechsector te doorgronden. Particuliere beleggers met interesse inbiotechnologie doen er volgens de fondsbeheerder daarom goed aan te kiezen voor een kwalitatieve selectie en brede spreiding van het Welgesteld Biotechnologie Fonds.

Investeerders zijn welkom bij het Welgesteld Biotechnologie Fonds vanaf een bedrag van 25.000 euro.

Biotech levert zoveel op – je redt mensenlevens, kan armoede bestrijden en mooi oud worden. Dat klinkt toch al beter dan beleggen in Shell! George M. Church (Prof. of Genetics op Harvard en MIT)

“

We zijn steeds beter in staatom ziekten te behandelen.

10 11

De totale wereldpopulatie zalstijgen tot ruim 8 miljard in 2030.

Biotechnologie is een tak van de wetenschap die direct ingrijpt in onze eigen biologische processen. We ontdekken en weten steeds meer. Onze technologie stelt ons ook steeds beter in staat om te experimenteren, te analyseren en te opereren. We kunnen dan ook steeds meer. De snelheid waarmee die mogelijkheden toenemen, wordt ook nog altijd groter en groter.

Vooral de laatste jaren gaat het hard. Biotechnologie richt zich niet alleen op het bestrijden van zeldzame ziektes en aan-doeningen. Ook het kweken van betere, ziektebestendige voedingsgewassen is een belangrijk onderdeel van biotech. Ook op het gebied van duurzaamheid komt bio- technologie met oplossingen die een aantal jaren terug ondenkbaar leken.

Het zit in ons DNA

Néé, we weten nog lang niet alles over het DNA, hoe het allemaal werkt en verband houdt met elkaar. Maar omdat we wel iets weten, hopen we daarmee iets te kunnen verbeteren. Wetenschappers en medici hopen zo stapje voor stapje ziektes en aandoeningen uit de wereld te krijgen.

Toen wetenschappers van de Universiteit in Cambridge en King’s College in Londen de structuur van ons DNA ontrafelden, kraakten ze de genetische code en ontdekten ook hoe die code wordt gekopieerd van de ene celkern naar de andere. Dit opende de poort naar ongeëffende paden van onderzoek naar het ontstaan van erfelijke ziektes en aandoeningen. En wellicht was dit de sleutel tot de ontwikkeling van succesvolle medicijnen.

Naast deze bedreigingen van onze gezond-heid, houdt men zich bezig met de studie naar veroudering en de rol van ons DNA hierbij.

Kunnen we onze cellen door genetische modificatie verjongen? Hoe oud kan een mens in theorie worden? Waar ligt de grens? Is er wel een grens?

Het Human Genome Project houdt zich met deze vragen bezig en op dit moment is genoeg bekend om van elk levend wezen op deze planeet een willekeurige aanpassing te doen in het DNA.

DNA (voluit: Deoxyribonucleic acid, oftewel Desoxyribonucleïnezuur) werd voor het eerst onthuld door de Zwitserse scheikundige Friedrich Miescher in het jaar 1869.

In de tientallen jaren daaropvolgend werd steeds meer bekend van dit cluster- molecuul. Phoebus Levene en Erwin Chargaff ontdekten uit welke chemische basiselementen DNA bestaat en hoe deze met elkaar zijn verbonden. Dit legde de basis voor de wereld- schokkende ontdekking door Nobel- prijswinnaars James Watson en Francis Crick in 1953. Samen met Rosalind Franklin en Maurice Wilkins onthulden zij de befaamde driedimensionale dubbele helix structuur van het DNA molecuul.

De oertijd en de toekomst

Er valt met de doorbraak met betrekking tot onze kennis over het DNA heel veel te doen. Zowel voor de geneeskunde als voor de filosofie, de wetenschap en de ethiek. En zelfs religie. Want in theorie zouden we uitgestorven dieren terug kunnen brengen, zoals de wolharige mammoet uit de prehistorie.

We kunnen mensen klonen. We kunnen ons DNA koppelen aan een machine. We kunnen veroudering remmen of misschien zelfs terugdraaien. Wie erover fantaseert, komt vanzelf op steeds wildere ideeën.

Waarom nú biotechnologie?

12 13

Onderzoekers blijven vooral nuchter. Het Personal Genome Project (PGP) is een onderzoek dat wetenschappers in staat stelt om menselijk DNA te combineren met bevolkingsdata en omgevingsfactoren. Het hoofddoel is om bepaalde erfelijke ziektes nog beter in kaart te brengen en hun oorzaak te doorgronden. De volgende stap is die ziekte onschadelijk maken door genetisch ingrijpen.

Eeuwig jong

Een ander aspect is veroudering. Het gaat hierbij niet om cellen of eiwitten die we door genetische manipulatie langer laten leven. Het blijkt voornamelijk betere DNA reparatie te zijn die bepaalde soorten langer doet leven. Het systeem kan zichzelf dus langer in stand houden. Dat systeem willen onderzoe-kers leren begrijpen en gebruiken.

Sommige diersoorten blijken beter in staat om cellen te repareren. Er zijn wezens, zoals de naakte molrat, die door de evolutie eigenschappen hebben gekregen die de soort ‘taaier’ maakt dan andere dieren. Een zeer opmerkelijke eigenschap van de naakte molrat is dat het dier ongevoelig lijkt voor kanker. Wetenschappers hebben inmiddels ontdekt dat de cellen van het dier merken dat er een ophoping is en dat ze

hierop stoppen met delen. Dit wordt mede veroorzaakt door suikerachtige slierten die zich tussen de cellen bevinden, waardoor het snel vol is in het lijfje. Onderzoekers proberen dit mechanisme nu ook in andere dieren (en uiteindelijk de mens) te implanteren.

Zodra een DNA keten is gekopieerd, dan wordt het RNA. Dit bevat de instructies voor het aanmaken van bepaalde eiwitten. Bij de splitsing van RNA worden delen die niet coderen uitgesloten. De overgebleven segmenten die wèl coderen worden samen-gevoegd. Fouten bij deze splitsing kunnen genetische mutaties teweeg brengen. Ongeveer 15% van de neurologische en stofwisselingsziektes bij de mens wordt veroorzaakt door een genetisch defect. Wetenschappers gebruiken daarom de methode van het splitsen van RNA om inzicht te krijgen in de onderliggende mechanismen die genetische aandoeningen veroorzaken.

De eerste genetisch aangepaste gewassen stammen uit de jaren ‘90 van de vorige eeuw. Dat riep destijds wel wat vragen op. Inmiddels zijn we vertrouwd met biologische groenten en gemodificeerd zetmeel.

Een fenomeen als ‘klonen’ vinden we nog wel (veel) enger. Hoe zal dat over 50 jaar zijn?

De ontwikkelingen van kennis en begrip rondom ons DNA verloopt in sneltreinvaart. In 2001 hadden wetenschappers al een redelijk compleet overzicht van het menselijk genoom. De keten van miljoenen codedragers vormen de blauwdruk voor zowel de bouw als de stofwisseling van ons lichaam.

Sindsdien kunnen onderzoekers veel beter inzoomen op bepaalde onderdelen van het DNA. Zo ontdekt men eenvoudiger welk stuk verantwoordelijk is voor een specifieke eigenschap. En welk onderdeel samenhangt met een afwijking of aandoening. Het belangrijkst is natuurlijk het ontdekken van de genmutatie die bepaalde zeldzame en/of ongeneeslijke ziektes teweeg brengt. Om daar dan met nieuwe technieken op in te kunnen grijpen. Ziedaar het nut van biotechnologie op ons leven.

Het wordt steeds beter mogelijk om aanpassingen te doen in een DNA keten. De bekendste methode wordt CRISPR-Cas9 genoemd. Het zorgt ervoor dat de drager van het DNA wordt geherprogrammeerd.

Exponentiële innovatieGenetisch gemodificeerde bacteriën bestaan al langer dan vandaag. Celtherapie is een relatief nieuw onderdeel van de bio-technologie. Het programmeren van cel- kernen om bepaalde taken te volbrengen, lijkt een kansrijke volgende stap in de bestrijding van bepaalde ziektes, waaronder kanker.

Op allerlei niveaus gaan de ontwikkelingen razendsnel. Zo lukt het steeds beter om menselijk weefsel buiten het lichaam te kweken. Er lopen al dieren rond met geïmplanteerde hartkleppen van lichaams- eigen materiaal. Het is een kwestie van tijd voordat defecte organen met behulp van stamcellen kunnen worden hersteld. In principe kunnen we onszelf over een tijdje blijven verjongen. Dat wekt vanzelfsprekend allerlei filosofische en ethische vraagstukken op. De wetenschap staat evenwel nooit stil.

Biotechnologie is hiermee een eiland van innovatie in een trage economie. Veel mensen kijken naar technologie en Silicon Valley als de thuisbasis van innovatie en snelgroeiende bedrijven zoals Facebook, Google en Tesla. Maar biotech-bedrijven staan meer hun mannetje op het gebied van innovatie. De vooruitgang in biotechnologie en wetenschap is adembenemend. Men ziet tastbare voordelen voor patiënten.

Er zijn veel mogelijkheden om diepgaande, fundamentele analyses uit te voeren over productlanceringen en klinische data- evenementen. We leven in een enorm spannende tijd. Innovatie bereikt nu exponentiële niveaus. In de afgelopen 50 jaar hebben we heel veel ontdekt en geleerd. Maar we zijn er ook achter gekomen dat we eigenlijk nog maar aan het begin staan van een lange leerweg. Want we weten en begrijpen nog maar een heel klein beetje van hoe DNA biologisch werkt. Er is nog zoveel wat we niet kennen.

Biotechnologie is een spannende sector. Een belegging in biotech is daarom een speculatieve maar kansrijke investering. Een investering in een gezonde toekomst.

Voor u, voor elkaar.

14 15

Uitvindingen van biotechbedrijven zijn van groot belang voor de mensheid. Biotech houdt zich bezig met het ontwikkelen van medicijnen en vitamines. Een sector die levens constant verandert en verbetert. De biotechsector groeit al jaren krachtig. En, volgens deskundigen, is die groei ab-soluut nog niet ten einde.

Het Amerikaanse onderzoeksbureau Grand View Research voorziet dat de totale omzet van de biotechsector in 2025 zal uitkomen op ruim $ 727 miljard. De markt voor biotech zal over de periode 2017- 2025 met gemiddeld 7,4% per jaar groeien.

Onderzoeksbureau The Insight Partners verwacht voor de biotechmarkt een gemiddelde jaarlijkse groei van 10.5% over de periode 2018-2025.

De belangrijkste reden achter de stijging in de biotechnologiesector is het feit dat aan-delen in deze sector beginnen te profiteren van de geweldige nieuwe inzichten op het gebied van DNA en gentherapie.

Nieuwe ontdekkingen in de afgelopen tien jaar hebben geleid tot de ontwikkeling van een breed scala aan nieuwe therapieën voor diverse moeilijk te behandelen aandoeningen.

Andere drijfveren achter biotechnologie- sector zijn de vergrijzing van de wereld- bevolking en de makkelijkere toegang tot de gezondheidszorg in allerlei landen in het afgelopen decennium.

Bill Gates (Microsoft), Jeff Bezos (Amazon) en Sergey Brin (Google) zijn bekende biotech investeerders. Daarnaast participeren grote investeringsbanken als Goldman Sachs in biotech bedrijven..

Rendement biotechnologie

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019Het gemiddeld jaarlijks rendement in de biotechnologiebedraagt de laatste twintig jaar +16,2%.

Rendement biotechnologiesector sinds 2003. Bron: iShares NASDAQ Biotechnology Index

16 17

Meerdere trends

het Welgesteld Biotechnologie Fonds speelt in op meerdere trends in de wereld. De kosten van gezondheidszorg worden door de vergrijzing steeds hoger en dus wordt de roep om efficiënte middelen steeds luider. Ook de verwachte gemiddelde levensduur zal de komende jaren stijgen, wat een motor zal zijn voor de biotech industrie. Binnen biotechnologie speelt innovatie een centrale rol. Biotechnologie wordt pas nú echt interessant.

Ons onderscheidingsvermogenHet fondsmanagement van het Welgesteld Biotechnologie Fonds beheert een breed gespreide portefeuille van biotechnologiebedrijven. Dit zijn de belangrijkste redenen om te beleggen in het Welgesteld Biotechnologie Fonds, ten opzichte van de biotechnologie ETF:

Actief beleggingsbeleid

de doelstelling van het beleggingsfonds is het realiseren van een netto rendement hoger dan de benchmark: de NASDAQ Biotechnology Index. Om deze rendementsdoelstelling te halen maakt het fondsmanagement gebruik van een actief selectiebeleid binnen de sector. Het Welgesteld fonds is een actief beheerd beleggingsfonds. Dat houdt onder meer in dat het management snel(ler) ingrijpt in de samenstelling van de portefeuille wanneer de situatie op de beurzen daarom vraagt.

Denk hierbij aan het wisselen van het ene aandeel naar een kansrijker alternatief, of tussentijds winstnemen als de koers hard stijgt op een positief testresultaat. En dan spelen er vooral in de biotech sector ook nog vaak overnamegeruchten waar-op koersen gekke sprongen kunnen maken. Daar kan het Welgesteld Biotechnologie Fonds beter van profiteren dan welke andere passieve vorm van belegging dan ook.

Grote kans op overnames

Het Welgesteld Biotechnologie Fonds belegt in middelgrote beursgenoteerde biotech bedrijven in binnen- en buitenland. Een parallelle ontwikkeling is dat de klassieke farmaciebedrijven hun ontwikkelingspijplijn zien opdrogen. Jonge biotech-bedrijven zijn daarom nu op regelmatige basis het doelwit van preventieve overnames. Dit maakt beleggen in dit type biotechnologie bedrijven aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar rendement op middellange termijn. Het fondsmanagement gaat uit van een lange termijn investering, al kunnen er ook tussentijds winsten gerealiseerd worden bij overnames.

Persoonlijke aandacht

Er is geen ETF-manager die contact met u zal opnemen indien u zo’n ETF heeft aangekocht. Als participant in het beleggingsfonds van Welgesteld is dat wel anders! Wij verwelkomen elke belegger die wil meeprofiteren van ons biotech fonds. Wij maken persoonlijk kennis en houden regelmatig contact, tijdens seminars èn één-op-één. Persoonlijke aandacht, met een vast aanspreekpunt voor iedere participant. Niet voor niets is het motto van het Welgesteld Biotechnologie Fonds: Gezond rendement. Voor u, voor elkaar.

Om deze redenen denken wij dat beleggers er goed aan doen te kiezen voor het Welgesteld Biotechnologie Fonds. Investeerders kunnen participeren vanaf een bedrag van 25.000 euro. Beleggers in het Welgesteld Biotechnologie Fonds worden er nadrukkelijk op gewezen dat beleggen risico’s met zich meebrengt. De waarde van de Participaties kan sterk fluctueren. Risico en rendement gaan immers hand in hand. Rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst.

Biotech vergt veel expertise

het vergt veel tijd en specifieke expertise om de biotechsector te doorgronden. Particuliere beleggers met interesse in biotechnologie doen er volgens de fondsbeheerder daarom goed aan te kiezen voor een kwalitatieve selectie en brede spreiding van het Welgesteld Biotechnologie Fonds.

De fondsmanagers van het Welgesteld Biotechnologie Fonds voeren een kritischer selectiebeleid ten opzichte van de samenstelling van een biotech ETF. Voor het beleggingsfonds hebben zij elk biotech bedrijf grondig geanalyseerd. Er wordt hierbij gekeken naar de potentie van elk medicijn dat in de pijplijn zit. Er is een inschatting gemaakt van risico en kans, cashflow en toekomstige marktwaarde. Daarnaast is er de macro- en omgevingsanalyse. De kans op succes van een biotechbedrijf wordt in grote mate bepaald door de omgeving waarin het onderneemt.

Is er toegang tot voldoende kapitaal? Is de regelgeving gunstig? Hoe groot is de afzetmarkt? Het fondsmanagement hanteert een multi-criteria-aanpak, waarbij harde financiële cijfers gecombineerd worden met een modelmatige beoordeling van de kans op medisch succes. Het fondsmanagement gaat hierbij uit van een lange termijn investering, al kunnen er ook tussentijds winsten verzilverd worden bij overnames of bij het bereiken van mijlpalen in de ontwikkeling.

Ons fondsmanagement heeft de noodzakelijke expertise in huis om aandelen in de biotechnologiesector optimaal op waarde te schatten.

1

2

3

4

5

18 19

Selectieprocedure beleggingen

Thema’s

Opstellen van een longlist van innovatieve biotechnologie bedrijven die medicijnen ontwikkelen

Onze ervaren Raad van Advies toetst de longlist selectie.

Multi-criteria filter

Om de potentie van de bio- technologie bedrijven te bepalen wordt een multi-criteria filter toegepast op kwantitatieve en kwalitatieve factoren.

Portfolioconstructie

Door het toepassen van een gebalanceerde samenstelling van biotechnologie bedrijven, zowel in fase van het bedrijf als focusgebied, wordt een solide portfolio geconstrueerd.

Actief risico beheer

Binnen de Investment Committee zullen de fondsmanager, de risk manager en de trader de portefeuille actief monitoren en beheren.

Ter bescherming voor grote dalingen is een derivaten strategie additioneel toegevoegd.

Tegenwoordig kunnen wetenschappers een DNA- genoom binnen 45 minuten in kaart brengen i.p.v. 15 jaar.

SELECTIELONGLIST

MULTI CRITERIAFILTER

SELECTIESAMENSTELLING

ACTIEF (RISCO)BEHEER

1 2 3 4

Een actief beleggingsbeleid

In geen sector is een actief beleggingsbeleid zo belangrijk als in de biotechnologie-sector. Dagelijks zorgen nieuwe inzichten voor ontwikkelingen in de medicijn-industrie en bestrijding van ziektes. Het Welgesteld Biotechnologie Fonds monitort daarom continu haar beleggingen aan de hand van bovenstaand model en heeft een Portfolio Turnover Rate van meer dan 100%.

20

Deze informatie is opgesteld op 1 augustus 2019. Kijk voor de laatste resultaten op onze website www.welgesteld.com/rendement.

RendementsdoelstellingDe doelstelling van het Welgesteld Biotechnologie Fonds is het verslaan van de grootste Biotech index. Hiervoor worden onze beleggingen aangevuld met een dagelijkse handelsstrategie door een team van ervaren traders.

Ons rendement ten opzichte van de benchmark

JAN

JAN

+8,33%

+1,48%

+5,07%

-8,68%

JAAR

JAAR

2018

2018

2019

2019

FEB

FEB

-3,03%

+2,23%

+2,02%

-0,77%

JUN

JUN

-1,11%

-3,18%

+5,26%

-4,50%

OKT

OKT

-10,59%

+3,52%

+4,09

-3,79

APR

APR

-1,10%

-2,20%

-2,27%

+2,55%

AUG

AUG

+2,93%

-1,96%

-1,65

+2,62%

DEC

DEC

-6,83%

+4,78%

MAR

MAR

0,00%

+5,14%

+1,67%

+2,50%

JUL

JUL

+1,25%

-3,99%

-2,14

+1,56%

NOV

NOV

+5,09%

+0,25%

MEI

MEI

+4,34%

-0,29%

-4,83%

+1,67%

SEP

SEP

-0,08%

+0,76%

-3,92

-2,29%

YTD

YTD

-2,27%

+7,41%

+3,17%

-8,14%

TOT

TOT

-2,27%

+7,41%

+0,82%

+0,29%

Behaalde resultatenPrestatieafhankelijke vergoedingEen belangrijk aspect in de afweging om te kiezen voor een beleggingsproduct zijn de kosten. Een mindering in kosten is immers de eerste winst.

Als Fondsbeheerder zijn wij overtuigd van het potentieel van de biotechnologiesector en van onze eigen werkwijze. Daarom hebben wij onze vergoeding volledig afhankelijk gesteld van het behaalde resultaat. Zo liggen de belangen van onze klanten en onszelf gelijk. Het doel is het behalen van het hoogste rendement. Onze vergoeding is volledig afhankelijk van de gerealiseerde winst voor u. Wij berekenen een prestatievergoeding van 20%. Onze vergoeding is hiermee volledig afhankelijk van de gerealiseerde winst voor u.

Deze prestatievergoeding is gebaseerd op de oneindige high-watermark, zodat u nooit twee maal over dezelfde prestatie een vergoeding verschuldigd bent.

Als participant houden we u maandelijks op de hoogte van de prestatie van het Welgesteld Biotechnologie Fonds door middel van maandrapporten en uw persoonlijke portefeuille op de website van onze fondsbeheerder ROI asset management. Hierdoor bent u altijd op de hoogte van de stand van uw vermogen en onze prestatie.

Alle vermelde rendementen in deze brochure en onze website zijn netto- resultaten, waar alle kosten vanaf zijn. Zo komt u niet voor verrassingen te staan.

Naast de rapportages die wij u sturen, staat ook een vast aanspreekpunt binnen het fonds tot uw beschikking. Hij of zij kan u te allen tijde voorzien van de laatste informatie omtrent het Fonds of de gehele sector.

Wij verwelkomen elke belegger die wil meeprofiteren van ons biotech fonds. Wij maken persoonlijk kennis en houden regelmatig contact, tijdens seminars en één-op-één. Persoonlijke aandacht, met een vast aanspreekpunt voor iedere participant.

Niet voor niets is het motto van het Welgesteld Biotechnologie Fonds: Gezond rendement. Voor u, voor elkaar.

N.B.: Alle genoemde resultaten zijn netto-resultaten, dus na aftrek van alle kosten. Kijk voor het meest recente overzicht op onze website: www.welgesteld.com/rendement

22

Beleggingsfonds onder toezicht AFM

Het is belangrijk dat het publiek, het bedrijfsleven en de overheid vertrouwen hebben in de financiële markten en dat de markten op een duidelijke en eerlijke manier werken. Om deze reden bestaat in Nederland de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De AFM is een zelfstandig bestuursorgaan met wettelijke taken en bevoegdheden gericht om naleving van wet- en regelgeving te verzorgen. De AFM houdt toezicht op de financiële markten: op sparen, beleggen, verzekeren, lenen, pensioenen, kapitaalmarkten, asset management en accountantsorganisaties en verslaggeving.

Het gedragstoezicht van de AFM is gericht op eerlijke en transparante financiële marktprocessen, zuivere verhoudingen tussen marktpartijen en de zorgvuldige behandeling van klanten. De AFM heeft een veelomvattend takenpakket. Om naleving van wet- en regelgeving te verzorgen kan de AFM maatregelen nemen bij de onder toezicht staande instelling. De AFM maakt hierbij het meest gebruik van zogenaamde normoverdragende instrumenten, maar kan ook zwaardere handhavingsmaatregelen nemen zoals bijvoorbeeld een boete.

Bij beleggingen boven de €100.000 valt dit buiten het toezicht van de AFM. Dit moeten aanbieders dan ook verplicht goed duidelijk maken aan de consument. Deze waarschuwing betekent niet dat het gaat om onbetrouwbare beleggingen. Het betekent wel dat u extra aandacht moet besteden aan deze betrouwbaarheid, aangezien er geen toezicht wordt uitgeoefend door de AFM. Beleggen buiten AFM toezicht is niet verboden.

Getoetste deskundigheid en betrouwbaarheid

Welgesteld Biotechnologie Fonds is geregistreerd als een beleggingsfonds bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Zowel de beheerder als de bewaarder van Welgesteld Biotechnologie Fonds staan onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder van het fonds, ROI asset management B.V., heeft op 22 november 2007 een AFM-vergunning verkregen als beheerder van een beleggingsinstelling.

Deze vergunning is per 22 juli 2014 omgezet in een nieuwe vergunning door de AFM. Dit als gevolg van de inwerkingtreding van de AIFMD, een Europese richtlijn voor beleggingsinstellingen als Welgesteld Biotechnologie Fonds.

Dit betekent dat de beheerder van beleggingsfondsen te allen tijde dient te voldoen aan de wettelijke eisen met betrekking tot deskundigheid en betrouwbaarheid van de bestuurders, financiële waarborgen, bedrijfsvoering en informatieverschaffing aan deel- nemers, publiek en toezichthouders. Bovendien zijn de voorwaarden en afspraken vastgelegd in een gedetailleerd en bindend prospectus. Welgesteld Biotechnologie Fonds is een Nederlands beleggings-fonds, dat is opgericht in 2015. Beheerder ROI asset management is geregistreerd in het Wft-register en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten.

Het Welgesteld Biotechnologie Fonds onder toezicht van de AFM

24

Mocht u vragen of opmerkingen hebben kunt u altijd een e-mail sturen naar info@welgesteld.com U kunt ook bellen met 020 - 808 90 30.Al onze informatie en meer vindt u op onze website www.welgesteld.com

Meer weten of direct participeren?Bezoek www.mijnroi.nl en meld u aan.

Het Welgesteld Biotechnologie Fonds valt onder beheer van ROI asset management. ROI asset management heeft een bewezen staat van dienst sinds 2007 in het beheren van beleggingsfondsen.

Bezoek www.roiassetmanagement.com voor meer informatie.

Disclaimer.Handelen in aandelen brengt een risico met zich mee. Resultaten uit het verleden geven geen enkele garantie of indicatie over de toekomstige resultaten. Alle informatie in deze brochure is uitsluitend bedoeld ter informatie en/of voor marketing- doeleinden en dient niet te worden beschouwd als een advies, aanbeveling of handelsidee of als enige aanmoediging om op een specifieke wijze te handelen of te investeren. Het Welgesteld Bi-otechnologie Fonds is niet aansprakelijk voor enig schade of enige verlies op basis van gepercipieerde aanbevelingen of adviezen. Het Welgesteld Biotechnologie Fonds is niet verantwoordelijk of aansprakelijk voor de door u behaalde resultaten. Niets op de pagina’s van deze brochure dient op enige wijze te worden opgevat als een aanbieding of levering van financieel-, beleggings- of ander professioneel advies. U dient met name advies in te winnen bij een gekwalificeerd expert voordat u een beleggings- besluit neemt. De teksten in deze brochure nemen geen individuele beleggingsdoelstellingen of de financiële situatie of bijzondere behoeften van individuele gebruikers in aanmerking. De in deze brochure beschreven effecten en financiële instrumenten kunnen ongeschikt zijn als beleggings instrument voor een gebruiker. Verder kunnen aan de aankoop van deze instrumenten risico’s zijn verbonden. Informatie omtrent het rendement van een effect of financieel instrument of een onderliggende waarde is altijd gebaseerd op wat deze in het verleden heeft gedaan. De historische prijsontwikkeling van een effect of financieel instrument of onderliggende waarde vormt op geen enkele wijze een basis voor de verwachting van het toekomstige rendement of een garantie omtrent toekomstig rendement of prijsontwikkeling.

Contact

ROI asset management

KantoorLocatie Beursplein (bezoekadres)Beursplein 5 1012 JW, Amsterdam

Locatie Veenwijk (bezoek- en postadres) Schoterlandseweg 45 8451 KA, Oudeschoot (nabij Heerenveen)

Stap 1Open uw beleggingsrekening bij onze beheerder ROI Asset Management op www.mijnroi.nl

Dit kost slechts enkele minuten en geeft u directe controle over uw beleggingen bij het Welgesteld Biotechnologie Fonds.

Uw participatie wordt definitief na het doorlopen van de volgende stappen:

Participeren in vier stappen.

Stap 3U maakt de inleg over naar ABN AMRO Bank, rekeningnummer NL93ABNA0544240472 t.n.v. Stichting Trustee Welgesteld Biotechnologie Fonds (BIC/SWIFT: ABNANL2) onder vermelding van uw MijnROI rekeningnummer en KOOP

U ontvangt een bevestiging van het administratiekantoor IQ EQ Financial Services.

Let op: Uw initiele inleg moet € 25.000 of meer zijn.

Stap 2Vul uw gegevens in op uw MijnROI omgeving.

U hebt de volgende zaken nodig: - Een identificatiebewijs - Een bankafschrift - Uw IBAN gegevens- Een mobiele telefoon

Stap 4Als participant ontvangt u maandelijks een maand- rapportage, waarin u precies vermeld ziet staan hoe het Fonds in de voorgaande maand bewogen heeft.

Via uw eigen klantportaal kunt u direct inzien hoe het met uw eigen vermogen staat, participaties inkopen of met andere fondsen van ROI Asset Management vergelijken. management

asset

BOUTIQUE FONDSBEHEER

Welgesteld Biotechnologie Fonds - Beursplein 5, 1012 JW, Amsterdam -

020 - 808 90 30managementasset

BOUTIQUE FONDSBEHEER