VI Encontro dos Associados da APINEO Momento Atual do Setor Elétrico Brasileiro

29 de setembro de 2005

José Simões Neto

Diretoria de Regulação

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A Energias do Brasil

Geração

Distribuição

Legenda

Capacidade Instalada: 250 MW(ajustada pela participação da Energias do Brasil)

Capacidade instalada: 452 MW Conclusão: 2006

Energia distrib.: 12,189 GWh Clientes: 1.274 mil N. de municípios: 28 Área de concessão: 9.600 Km2

N. habitantes: 4,4 milhões

Energia distrib.: 7,178 GWh Clientes: 1.001 mil N. de municípios: 70 Área de concessão: 41.400 Km2 N. habitantes: 3,1 milhões

Capacidade Instalada: 220 MW Capac. em construção: 75 MW

Energia distrib.: 3,028 GWh Clientes: 651 mil N. de municípios: 73 Área de concessão: 328.000

Km2 N. habitantes: 2,1 milhões

Capacidade Instalada: 16 MW

Capacidade Instalada: 45 MW

UHE LAJEADO UHE PEIXE ANGICAL

BANDEIRANTE ESCELSA

CESA e ENERGEST

A Energias do Brasil está presente em 4 estados brasileiros com uma capacidade instalada de 530 MW, tendo distribuído, no ano de 2004, 22 mil GWh de energia para 2,9 milhões de consumidores, com um ativo total de R$ 7,7 bilhões em 2004

ENERSUL

PANTANAL ENERGÉTICA

COSTA RICA

ENERTRADE

Comercialização

Energia comercializada: 4.849 GWh

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Um novo marco regulatório em um mercado de energia fragmentado com players dispondo de capacidade financeira e potencial de crescimento diferenciados Principais Players de Distribuição - Market Share1

Fonte: ANEELNota:1 Market share em dezembro de 2004

Posicionamento estratégico

Principais Players de Geração - Market Share2

Endesa5%

CPFL12%

CEMIG11%Copel

6%

Elektro3%

Outros25%

Light6%

Neoenergia7%

AES14%

Energias do Brasil

6%

Celesc5%

Fonte: ANEELNota:2 Baseado em capacidade instalada em dezembro de 2004

Eletrobrás42%

Outros20%

CESP8%

Tractebel7%

CEMIG7%

Copel5%AES

4% CPFL2%

Duke3%

Energias do Brasil

1%

Petrobras1%

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Negócio de Geração

A Energias do Brasil possui atualmente uma capacidade instalada de 530 MW, 100% contratados a longo prazo...

Descrição dos Ativos Existentes

Nota:

1 Ajustada pela participação da Energias do Brasil

Descrição dos Projetos em Andamento

2501

194

4526

16 530

0

100

200

300

400

500

600

Lajeado Escelsa Pantanal CESA CostaRica

Total

(Cap

aci

dad

e In

stala

da M

W)

Geração Energética

Expectativa de ConclusãoLegenda:

530

452

25

50 1.057

0

200

400

600

800

1.000

1.200

CapacidadeAtual

AHE PeixeAngical

PCH São João 4º Máquina deMascarenhas

Total

(Cap

aci

dad

e In

stala

da M

W)

2006

20062006

100% da energia contratada através de

PPAs

527

530

5

Oferta Pública de Ações

No dia 10 de agosto de 2005, a Energias do Brasil concluiu com sucesso sua Oferta de R$ 1,2 bi

Desempenho das açõesBase 100: 13/07/05

85,00

95,00

105,00

115,00

125,00

135,00

145,00

155,00

13/7/

2005

18/7/

2005

21/7/

2005

26/7/

2005

29/7/

2005

3/8/

2005

8/8/

2005

11/8/

2005

16/08

/200

5

19/08

/200

5

24/8/

2005

29/8/

2005

1/9/

2005

6/9/

2005

9/9/

2005

14/9/

2005

19/9/

2005

22/9/

2005

ENBR3 Ibovespa IEE

Foram atraídos um total de 1.473 investidores, sendo 1.084 pessoas físicas, o que irá proporcionar uma maior liquidez à negociação de nossa ação

Fonte: Economática

R$ 25,94

9.26331.294

IPO da ENBR3 a R$ 18,00

Divulgação dos Resultados 2T05 – R$ 21,85

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VI Encontro dos Associados da APINE

Setor Elétrico Brasileiro, o Presente e o FuturoConsiderações finais

• 10 anos de APINE e 10 anos de Reformas do Setor Elétrico

• Momento atual de consolidação do modelo elétrico

• Retomada do planejamento pelo MME

• Sucesso na nova fase de acesso a recursos do mercado de capitais

• Recuperação de importante fonte de financiamento

• Democratização do capital

• Novo padrão de governança corporativa

• Novos compromissos para governança institucional

• Fase que se inicia carrega de pronto duas preocupações:

• Reequacionar a carga de tributos e encargos setoriais;

• Solucionar a vertente ambiental

Quadro de percepções encaminha clara visão de presente que nos orgulha e futuro que nos estimula a novos desafios

- Novos desafios com o suporte eficaz da APINE

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Leilões e Modelos

Leilões. Sistemática que preserve os fundamentos basilares, contratação por processo competitivo que assegure acesso a mercado de capitais

Modelos. Setor Elétrico brasileiro seguindo processo mundial que já comemora duas décadas de reforma, em 10 anos promoveu reforma e hoje já o apresenta em um avançado estágio de maturidade

Pontos de reflexão

- Ampliação do Mercado Livre

- Isonomia nas oportunidades dada aos agentes

- Licenciamento ambiental suficiente

- Adequada consideração dos custos da transmissão via regulação dos custos de congestão

- Institucionalizar o gerenciamento eficiente da demanda

Considerações finais

VI Encontro dos Associados da APINE

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Ministra Dilma Rousseff

• Desafios do Setor Elétrico sempre contaram com valorosas contribuições da APINE e do rico ambiente de debates– Desafios constantes com permanente e extrema dedicação do

governo e agentes na busca das soluções viáveis• Infra-estrutura sempre esteve entre as diretrizes estratégicas do governo

– O modelo institucional do gás é o desafio imediato a ser enfrentado:• Viabilizar a prospecção e produção,• Equacionar o Transporte• Integração da Matriz Energética

Prêmio é conquista compartilhada com todos aqueles que se preocupam com a questão de energia elétrica, incluída a APINE

VI Encontro dos Associados da APINE

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O Momento Atual do Setor Elétrico Brasileiro

Setor elétrico dobrou produtividade em 5 anos, aprimorando a qaulidade do serviço

Regulação aprimorada com novos instrumentos com a CVA e desafiada pelo crescimento do ACL, MCSD e leilões

Abertura de capitas de empresas elétricas confirma momento de confiança no Setor

Expansão do setor requer garantia de fluxo de capitais novos e depende de perspectiva sustentada de rentabilidade das ações

ONS fortalecido para evitar que Setor seja freio ao desenvolvimento

Considerações finais

VI Encontro dos Associados da APINE

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Financiamento de Projetos de Geração

BNDES já foi a âncora dos financiamentos do Setor mas não tem recursos infinitos

Novo ciclo(modelo) de financiamento: forte componente de moeda local e competição com demandas de Transmissão e Rodovias

Risco Regulatório é variável central juntamente com o risco de crédito dos clientes. Previsibilidade e maturidade

Blindagem de riscos com recebíveis de boa qualidade assegurará acesso aos recursos necessários

Mensuração adequada de riscos e sua mitigação é crucial

Considerações finais

VI Encontro dos Associados da APINE

Precificação do mapa riscos é inevitável caso não haja cobertura suficiente, financiamento é o check-list final para atestar

robustez do equilíbrio entre obrigações e benefícios do projeto

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Princípios básicos do arranjo institucional:

Agenda contínua:

Fortalecimento da livre competição

Ampliação do mercado livre de energia

Tarifas de transporte: presença de

sinais econômicos

Modicidade tarifária

Remuneração justa

Continuidade na expansão

Triplé da

Sustentatibilidade

Considerações finais

VI Encontro dos Associados da APINE

• Segurança jurídica

• Tributos e Encargos setoriais• Questão Ambiental• Governança regulatória

Governo e agentes buscando sempre solução para os trade-off

entre modicidade e a confiabilidade com justa remuneração

VI Encontro dos Associados da APINEO Momento Atual do Setor Elétrico Brasileiro

29 de setembro de 2005

José Simões Neto

Diretoria de Regulação