1

2

Utveckling Guidefonder

Utv. Nov

% Utv. 2013

% Utv. sedan 31 december

2008,% Överavkastning sedan 31 december

2008,%-enheter

Guide aktiefond Sverige 2,41 24,0 129,8 8,9 MMSF Fondindex Sverige 2,38 22,7 120,9

**Guide High Risk Dynamic 2,38 17,2 33,6 7,4

Guide aktiefond Global 2,71 22,1 57,7 -5,3

MSCI The World Index Net TR 2,79 24,6 63,0

Guide Tillväxtmarknadsfond -0,53 0,20 80,8 13,6 MSCI Emerging Market Net TR -0,47 -0,70 67,2

Guide Företagsobligation 0,58 2,02 22,8 4,5

Jämförelseindex 0,71 0,69 18,1

*Guide Hedgefond 1,30 1,51 19,4 14,9

*Guide Hedgefond 2 0,60 0,46 16,0 11,5

*Guide Multihedge 1,20 1,60 26,0 21,5

OMRX T-Bill 0,07 0,78 4,5

*Estimat

** Utv. sedan starten 26/10-11

**Jämförelseindex 2,12 13,0 26,2

3

Starka aktiemarknader överlagDen Amerikanska konjunkturen går över förväntanKonjunkturen i Europa ser ut att vändaKina håller relativt höga nivåerLåg inflationFördubbling av tioåriga räntor i USA och SverigeVinsterna fallerPE-talen 16,5 något över ett historiskt genomsnittPolitisk oro i USA, Italien, Cypern & Syrien Tillbakadragning av stimulanserOro i tillväxtmarknadernaFörvärv, bud och nyintroduktioner tillbaka

Sammanfattning 2013

Aktiva positioner Indecaps förvaltning:Neutral aktier j.m.f räntorInom aktier överviktas tillväxtmarknader på bekostnad av utvecklade marknader Inom räntor överviktas hedgefonder samt företagsobligationer på bekostnad av svenska obligationer samt svenska korträntor

4

Indecap

•Bildades januari 2002•Är en aktiv investeringskonsult•Under tillsyn av Finansinspektionen•Förvaltar ca 12 mdr (50/50 Retail vs. Institutionell) •Aktiefonder (Global, Sverige och Tillväxt), Obligationsfond, Hedge samt Allokering.• Fondtillstånd hösten 2005, Guidefonder 2006, Sparbanken fonder 2008 samt IPS 2012

5

Indecap AB Folksam

20 %

1. Sörmlands Sparbank2. Sparbanken i Karlshamn3. Sparbanken Västra Mälardalen4. Westra Wermlands Sparbank5. Sparbanken Syd6. Bergslagens Sparbanken7. Sparbanken 18268. Skurups Sparbank9. Laholms Sparbank10. Södra Dalarnas Sparbank11. Åtvidabergs Sparbank12. Sparbanken Nord13. Fryksdalens Sparbank14. Sidensjö Sparbank15. Norrbärke Sparbank16. Leksands Sparbank17. Häradssparbanken Mönsterås18. Vadstena Sparbank

39 %

Svensk Handel Försäkringar8 %

Anställda Indecap33 %

Ägarbild

6

• God diversifiering med begränsad kapitalinsats

• Deltagande i stor tillgångsmassa = kraftfulla rabatter hos underliggande fonder

• Åtnjuta löpande kvalitativ och kvantitativ bevakning av investering

• Tillgång till ”stängda” förvaltare

Fördelar fond-i-fond

7

InvesteringsprocessFonddatabas 195 000 fonder, kontakter

Kategorisering av Fonder

Underkategorisering av Fonder

Kvantitativ AnalysKvalitativ Analys

Investeringsutskott

Portföljkomposition

Implementering

Uppföljning/Utvärdering

Intervju

Due Diligence

8

Devan Kaloo VS Bryan Collings sedan 2002-12-31 tom 2012-12-31

Index 354%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

dec-

02m

ar-0

3ju

n-03

sep-

03de

c-03

mar

-04

jun-

04se

p-04

dec-

04m

ar-0

5ju

n-05

sep-

05de

c-05

mar

-06

jun-

06se

p-06

dec-

06m

ar-0

7ju

n-07

sep-

07de

c-07

mar

-08

jun-

08se

p-08

dec-

08m

ar-0

9ju

n-09

sep-

09de

c-09

mar

-10

jun-

10se

p-10

dec-

10m

ar-1

1ju

n-11

sep-

11de

c-11

mar

-12

jun-

12se

p-12

Hexam Global Emering MarketAberdeen Emerging Markets

9

Hexam Global Emerging Market

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%no

v-03

jan-0

4m

ar-04

maj-

04ju

l-04

sep-0

4no

v-04

jan-0

5m

ar-05

maj-

05ju

l-05

sep-0

5no

v-05

jan-0

6m

ar-06

maj-

06ju

l-06

sep-0

6no

v-06

jan-0

7m

ar-07

maj-

07ju

l-07

sep-0

7no

v-07

jan-0

8m

ar-08

maj-

08ju

l-08

sep-0

8no

v-08

jan-0

9m

ar-09

maj-

09ju

l-09

sep-0

9no

v-09

jan-1

0m

ar-10

maj-

10ju

l-10

sep-1

0no

v-10

jan-1

1m

ar-11

maj-

11ju

l-11

sep-1

1no

v-11

jan-1

2m

ar-12

maj-

12ju

l-12

sep-1

2no

v-12

Rullande 12 mån. rel. index

Aberdeen Global Emerging Market

50% Aberdeen & 50% Hexam

Konsistens 54%Standardavvikelse 22,2%Förklaringsvärde 91%Tracking Error 8,1%Jensens Alpha 6,5%Beta 87%Korrelation Index 95%Högsta överavkastning 6,3%Lägsta underavkastning -6,4%Avk. Rel. Index. 10 år 4,8%Informationskvot 0,59

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

nov-0

3ja

n-04

mar-

04m

aj-04

jul-0

4se

p-04

nov-0

4ja

n-05

mar-

05m

aj-05

jul-0

5se

p-05

nov-0

5ja

n-06

mar-

06m

aj-06

jul-0

6se

p-06

nov-0

6ja

n-07

mar-

07m

aj-07

jul-0

7se

p-07

nov-0

7ja

n-08

mar-

08m

aj-08

jul-0

8se

p-08

nov-0

8ja

n-09

mar-

09m

aj-09

jul-0

9se

p-09

nov-0

9ja

n-10

mar-

10m

aj-10

jul-1

0se

p-10

nov-1

0ja

n-11

mar-

11m

aj-11

jul-1

1se

p-11

nov-1

1ja

n-12

mar-

12m

aj-12

jul-1

2se

p-12

nov-1

2

Rullande 12 mån. rel. indexKonsistens 57%Standardavvikelse 28,7%Förklaringsvärde 92%Tracking Error 8,9%Jensens Alpha 1,1%Beta 114%Korrelation Index 96%Högsta överavkastning 13,4%Lägsta underavkastning -5,2%Avk. Rel. Index. 10 år 2,7%Informationskvot 0,30

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

nov-0

3ja

n-04

mar-0

4m

aj-04

jul-0

4se

p-04

nov-0

4ja

n-05

mar-0

5m

aj-05

jul-0

5se

p-05

nov-0

5ja

n-06

mar-0

6m

aj-06

jul-0

6se

p-06

nov-0

6ja

n-07

mar-0

7m

aj-07

jul-0

7se

p-07

nov-0

7ja

n-08

mar-0

8m

aj-08

jul-0

8se

p-08

nov-0

8ja

n-09

mar-0

9m

aj-09

jul-0

9se

p-09

nov-0

9ja

n-10

mar-1

0m

aj-10

jul-1

0se

p-10

nov-1

0ja

n-11

mar-1

1m

aj-11

jul-1

1se

p-11

nov-1

1ja

n-12

mar-1

2m

aj-12

jul-1

2se

p-12

nov-1

2

Rullande 12 mån. rel. index Konsistens 59%Standardavvikelse 24,6%Förklaringsvärde 95%Tracking Error 5,4%Jensens Alpha 4,0%Beta 0,99%Korrelation Index 0,97%Högsta överavkastning 6,5%Lägsta underavkastning -5,2%Avk. Rel. Index. 10 år 3,9%Informationskvot 0,72

10

Guide Aktiefond SverigeRating 5 år

60

110

160

210

260ap

r-02

jul-

02ok

t-02

jan-

03ap

r-03

jul-

03ok

t-03

jan-

04ap

r-04

jul-

04ok

t-04

jan-

05ap

r-05

jul-

05ok

t-05

jan-

06ap

r-06

jul-

06ok

t-06

jan-

07ap

r-07

jul-

07ok

t-07

jan-

08ap

r-08

jul-

08ok

t-08

jan-

09ap

r-09

jul-

09ok

t-09

jan-

10ap

r-10

jul-

10ok

t-10

jan-

11ap

r-11

jul-

11ok

t-11

jan-

12ap

r-12

jul-

12ok

t-12

jan-

13ap

r-13

jul-

13ok

t-13

Ackumulerad avkastning 2002-05-02-2013-11-30

Guide aktiefond Sverige

MMSF Fondindex Sverige

Guide aktiefond Sverige MMSF Fondindex Sverige AlphaAvk. sedan årsskiftet 24,0% 22,8% 1,3%Avk. senaste 12 mån. 26,4% 25,3% 1,1%Årlig avk. sedan start 9,5% 8,1% 1,4%Årlig standardavvikelse, % 20,0 19,5Årl ig Tracking Error, % 3,5% -Beta 1,01 -Konsistens, % 55 -

11

Rating 5 år Guide Aktiefond Sverige

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49

Avk

. rel

ativ

t O

MX

Sto

ckho

lmsb

örse

n B

ench

mar

k G

I

Antal fonder

Utveckling Samtliga breda Sverigefonder sedan start 2002-05-02Guide aktiefond Sverige +184,3%OMX Stockholm Benchmark GI + 172,8% Aktieindexfond OMX(30) +159,3%

12

Storbolag Medel Småbolag

Tillväxt

Mix

Värde

Simon Blecher

Ingemar Syrén

Lars Bergqvist

Gunnar HåkanssonTomas Risbecker

Indecaps Svenska Förvaltningsteam

Torgny Prior

13

Guide Aktiefond GlobalRating 5 år

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0

150,0

160,0

170,0

180,0

190,0

okt-0

4de

c-04

feb-

05ap

r-05

jun-

05au

g-05

okt-

05de

c-05

feb-

06ap

r-06

jun-

06au

g-06

okt-

06de

c-06

feb-

07ap

r-07

jun-

07au

g-07

okt-0

7de

c-07

feb-

08ap

r-08

jun-

08au

g-08

okt-0

8de

c-08

feb-

09ap

r-09

jun-

09au

g-09

okt-

09de

c-09

feb-

10ap

r-10

jun-

10au

g-10

okt-1

0de

c-10

feb-

11ap

r-11

jun-

11au

g-11

okt-1

1de

c-11

feb-

12ap

r-12

jun-

12au

g-12

okt-

12de

c-12

feb-

13ap

r-13

jun-

13au

g-13

okt-1

3

Ackumulerad avkastning 2004-11-16-2013-11-30

Guide Aktiefond Global

MSCI The World Index Net TR

Guide aktiefond Global Jämförelseindex AlphaAvk. sedan årsskiftet 22,1% 24,6% -2,5%Avk. senaste 12 månaderna 21,9% 24,0% -2,2%Årlig avk. sedan start 6,9% 5,7% 1,3%Årlig standardavvikelse, % 10,9 11,1Årlig Tracking Error 4,36 -Beta 0,92 -Konsistens, % 50 -

14

Rating 5 år Guide Aktiefond Global

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66 71 76 81 86 91 96

Avk

. rel

ativ

t MSC

I Wor

ld N

et T

R

Antal fonder

Utveckling Globalfonder relativt MSCI The World Index Net TR sedan start 2004-11-16

Guide aktiefond Global 83,5%MSCI The World Index Net 64,3%

15

Storbolag Medel Småbolag

Tillväxt

Kristia n Falnes Peter Robson

Mix

Värde

Rajiv Jain

David Dalgas

Indecaps Globala Förvaltningsteam

16

Guide TillväxtmarknadsfondRating 5 år

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

jan-

06m

ar-0

6m

aj-0

6ju

l-06

sep-

06no

v-06

jan-

07m

ar-0

7m

aj-0

7ju

l-07

sep-

07no

v-07

jan-

08m

ar-0

8m

aj-0

8ju

l-08

sep-

08no

v-08

jan-

09m

ar-0

9m

aj-0

9ju

l-09

sep-

09no

v-09

jan-

10m

ar-1

0m

aj-1

0ju

l-10

sep-

10no

v-10

jan-

11m

ar-1

1m

aj-1

1ju

l-11

sep-

11no

v-11

jan-

12m

ar-1

2m

aj-1

2ju

l-12

sep-

12no

v-12

jan-

13m

ar-1

3m

aj-1

3ju

l-13

sep-

13no

v-13

Ackumulerad avkastning 2006-01-30-2013-11-30

Guide Tillväxtmarknadsfond MSCI Emerging Market Net TR

Guide Tillväxtmarknadsfond Jämförelseindex AlphaAvk. sedan årsskiftet 0,2% -0,7% 0,9%Avk. senaste 12 mån. 1,6% 1,8% -0,1%Årlig avk. sedan start 5,2% 3,9% 1,4%Årlig standardavvikelse, % 17,1 18,2Årlig Tracking Error 4,11 -Beta 0,92 -Konsistens, % 62 -

17

Rating 5 år Guide Tillväxtmarknadsfond

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51

Avk.

rela

tivt M

SC

I EM

Mar

ket N

et T

R

Antal fonder

Utveckling samtliga Tillväxtmarknadsfonder relativt MSCI Emerging Market sedan starten 2006-01-30

Guide Tillväxtmarknadsfond 53,9%MSCI Emerging Market Net TR 35,9%

18

Storbolag Medel Småbolag

Tillväxt

Mix

Värde

Kristoffer Stensrud

Devan Kaloo

Rajiv Jain

Indecaps Förvaltningsteam Tillväxtmarknad

Allan Cornway

19

Guide FöretagsobligationRating 5 år

98

108

118

128

138

148

jan-

06m

ar-0

6m

aj-0

6ju

l-06

sep-

06no

v-06

jan-

07m

ar-0

7m

aj-0

7ju

l-07

sep-

07no

v-07

jan-

08m

ar-0

8m

aj-0

8ju

l-08

sep-

08no

v-08

jan-

09m

ar-0

9m

aj-0

9ju

l-09

sep-

09no

v-09

jan-

10m

ar-1

0m

aj-1

0ju

l-10

sep-

10no

v-10

jan-

11m

ar-1

1m

aj-1

1ju

l-11

sep-

11no

v-11

jan-

12m

ar-1

2m

aj-1

2ju

l-12

sep-

12no

v-12

jan-

13m

ar-1

3m

aj-1

3ju

l-13

sep-

13no

v-13

Ackumulerad avkastning 2006-01-30-2013-11-30

Guide Företagsobligation

Jämförelseindex

Guide Företagsobligation Jämförelseindex AlphaAvk. Sedan årsskiftet 2,0% 0,7% 1,3%Avk. Senaste 12 mån. 2,3% 0,4% 1,9%Årlig avk. sedan start 4,8% 4,4% 0,4%Årlig Standardavvikelse,% 4,1 4,3Årl ig Tracking error,% 0,78% -Beta 0,90 -Konsistens, % 63 -

20

Guide Företagsobligation

Rating 5 år

-30,0%

-25,0%

-20,0%

-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40

Guide Företagsobligationsfond jmf samtliga svenska stat- samt företagsobligationer sedan starten den 30 januari 2006

Guide Företagsobligationsfond 45,1%Jämförelseindex 40,0%

21

Andreas HälldahlRänteduration 0,25 årKreditduration 4 årYield 2,9%

Fredrik Tauson / Magnus Nilsson

Indecaps Förvaltningsteam för Guide Företagsobligationsfond

SPP Företagsobligationsfond

Karin Haraldsson Ränteduration 0,25 ÅrKreditduration 3,8 årYield 4,0%

Lannebo Corporate Bond

Catella Corporate Bond Flex

Ränteduration 0,65 årKreditduration 5 årYield 6,0%

Evli Investment Grade

Mikael LundströmRänteduration 3,5 årKreditduration 4 årYield 4,0%

Guide Företagsobligations-

fond

Ränteduration 1,5 årKreditduration 3,7 årYield 3,6%

22

Guide Hedgefond

Guide Hedgefond Jämförelseindex AlphaAvk. sedan årsskiftet 1,5% 0,8% 0,7%Avk. senaste 12 mån. 2,0% 0,9% 1,1%Årlig avk. sedan start 5,5% 2,2% 3,3%Årlig standardavvikelse, % 2,6% 0,4%Konsistens, % 78,8 -

100

110

120

130

140

150

160

170

jun-0

2se

p-02

dec-0

2m

ar-03

jun-0

3se

p-03

dec-0

3m

ar-04

jun-0

4se

p-04

dec-0

4m

ar-05

jun-0

5se

p-05

dec-0

5m

ar-06

jun-0

6se

p-06

dec-0

6m

ar-07

jun-0

7se

p-07

dec-0

7m

ar-08

jun-0

8se

p-08

dec-0

8m

ar-09

jun-0

9se

p-09

dec-0

9m

ar-10

jun-1

0se

p-10

dec-1

0m

ar-11

jun-1

1se

p-11

dec-1

1m

ar-12

jun-1

2se

p-12

dec-1

2m

ar-13

jun-1

3se

p-13

Avkastning Guide Hedgefond *

Guide Hedgefond

OMRX Tres. Bill

23

Guide Hedgefond relativt svenska hedgefonder 2007-12-31 till 2013-07-31

* Guide Hedgefond fr.o.m. starten 2007-12-31

Risk

Årlig Avkastning

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

0 5 10 15 20 25 30

Svenska HedgefonderSharpekvot

24

Diversifiering strategier Guide Hedgefond

Guide Hedgefond

Long/Short Equity

Managed Futures

Global Macro Multi StrategyFixed Income Arbitrage

Adapto

Alcur

Foghorn

Futuris

Nordic Fund

Thyra

Tanglin

Nordkinn

Lynx Excalibur

NektarSkandia Global

Hedge

25

Fondguide Offensiv

6,4%

37,0%

11,5%5,7%

-20,1%

32,7%

9,5%

-11,9%

6,3%14,4%

-35,0%-25,0%-15,0%

-5,0%5,0%

15,0%25,0%35,0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Absolutavkastning

Svenska aktier22,5%

Globala aktier49,5%

Tillväxtmarknads aktier14,7%

Räntefonder13,3%

Tillgångsslag Fondguide Offensiv, %

100

120

140

160

180

200

220

maj

-04

sep-

04ja

n-05

maj

-05

sep-

05ja

n-06

maj

-06

sep-

06ja

n-07

maj

-07

sep-

07ja

n-08

maj

-08

sep-

08ja

n-09

maj

-09

sep-

09ja

n-10

maj

-10

sep-

10ja

n-11

maj

-11

sep-

11ja

n-12

maj

-12

sep-

12ja

n-13

maj

-13

sep-

13

Avkastning Fondguide Offensiv

Fondguide Offensiv

Jämförelseidex

26

Fondguide Offensiv

Avkastning netto efter avgifter samt portföljFondguide Offensiv Jämförelseindex Aktuell portfölj Vikt, %

November 2013, % 1,9% 1,9% Globala aktiefonderInnevarande år, % 14,4% 16,5% CPH Global Equity 26,2%Avkastning sedan start 113,8% 87,1% Vontobel Global Value 10,5%Årlig sedan start, % 8,3% 6,8% Skagen Global 8,2%Årlig standardavvikelse, % 8,5% 8,5% TreeTop Global Oppertunities 4,6%Årlig TE 3,1% - Totalt 49,5%Beta 0,94 - Räntor/Alternativa investeringar

P&N Yield 5,7%Aktuell portfölj Vikt, % Catella Nordic Corporate Bond Flex 6,3%Svenska aktiefonder AMF Kort Räntefond 1,3%AMF Aktiefond Sverige 7,3% Totalt 13,3%Lannebo Sverige 4,9% TillväxtmarknadsfonderCarnegie Sverigefond 4,9% Danske Emerging Markets 5,5%P&N Sverige Aktiv 2,5% Vontobel Emerging Market 3,1%Cliens Absolut Sverige 2,4% Schroders Emerging Market 3,0%Robur Sverige Mega 0,5% Skagen Kon-Tiki 3,1%Totalt 22,5% Totalt 14,7%

* Sedan starten 2004-05-24

27

Fondguide Bas

Räntor; 26,4%

Svenska aktier; 24,2%

Globala aktier; 28,5%

Alternativa investeringar;

10,2%

Tillväxtmarknads aktier 8,9%

Tillgångsslag Fondguide Bas, %

4,3%

24,3%

12,0%6,8%

-12,7%

19,5%

7,7%

-7,1%

3,3%

10,6%

-25,0%-20,0%-15,0%-10,0%

-5,0%0,0%5,0%

10,0%15,0%20,0%25,0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Absolutavkastning

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190m

aj-0

4ok

t-04

feb-

05ju

n-05

nov-

05m

ar-0

6ju

l-06

nov-

06ap

r-07

aug-

07de

c-07

apr-

08se

p-08

jan-

09m

aj-0

9ok

t-09

feb-

10ju

n-10

okt-

10m

ar-1

1ju

l-11

nov-

11m

ar-1

2au

g-12

dec-

12ap

r-13

sep-

13

Ackumulerad Avkastning Fondguide Bas

Fondguide Bas Index Bas

28

Fondguide Bas

Avkastning netto efter avgifter samt portföljFondguide Bas Jämförelseindex Aktuell portfölj Vikt, %

November 2013, % 1,6 1,5 Globala aktiefonderInnevarande år, % 10,6 11,3 Vontobel Global Value 5,4%Avkastning sedan start 85,0 69,7 Skagen Global 7,0%Årlig sedan start, % 6,7 5,7 TreeTop Global Oppertunities 4,7%Årlig standardavvikelse, % 5,7 5,2 CPH Global Equity 13,3%Årlig TE 2,3 - Totalt 30,3%Beta 0,99 - Räntor/Alternativa investeringar

AMF Kort Räntefond 2,1%Aktuell portfölj Vikt, % Catella Nordic Corporate Bond Flex 8,2%Svenska aktiefonder SPP Företagsobligationsfond 8,2%AMF Sverige 10,6% P&N Yield 10,2%Carnegie Sverigefond 5,2% Lannebo Corporate Bond 7,8%Lannebo Sverige 4,1% Totalt 36,6%Robur Sverige Mega 4,3% TillväxtmarknadsfonderTotalt 24,2% Danske Emerging Markets 4,7%

Skagen Kon-Tiki 4,3%Totalt 8,9%

* Sedan starten 2004-05-24