1

REZERVE ZA NEISTEKLE RIZIKE UNEXPIRED RISK RESERVE

Branko PAVLOVI1

ABSTRACT

International Financial Reporting Standard 4 required liability adequacy testing (LAT). In non life insurance, the most important components of LAT are run off analysis for claims provisions and unexpired risk reserve (URR) calculation. URR is defined as a prospective assessment of the amount that needs to be set aside in orders to provide for the claims and expenses which will emerge from unexpired risks and which is over and above the unearned premium reserve pertaining to the same risk as at the same valuation date. In algebraic form: URR = max {(E[Claims] + E[Expenses] + DAC UPR); 0}, where E[Claims] and E[Expenses] are claims and expenses expected to be incurred after valuation date on policies with unexpired exposure periods as the valuation date, DAC are deferred acquisition costs and UPR is unearned premium reserve as at valuation date. In some countries, insurance regulator requires increasing modeled URR by some risk margin. In the near future, Solvency II will bring some changes unearned premium reserve will be calculated on different way, URR will be calculated similar to current approach, except URR would be smaller due to effect of discounting.

APSTRAKT

Meunarodni standard finansijskog izvetavanja broj 4 zahteva testiranje adekvatnosti obaveza. U neivotnom osiguranju najznaajnije komponente testiranja su proveravanje adekvatnosti rezervisanja obaveza za tete kroz analizu dovoljnosti rezervisanih iznosa i obraunavanje rezervi za neistekle rizike. Rezerve za neistekle rizike se definiu kao procena buduih iznosa

1 Branko Pavlovi, Delta Generali osiguranje a.d.o. Beograd

2

koji treba da se rezerviu da bi se iskoristili za tete i trokove koji e proistei iz neisteklih rizika i koji su iznad rezerve prenosnih premija koja se odnosi na iste rizike na isti dan procene. Drugim reima, ako ga ima, to je dodatak u odnosu na iznos oekivanih teta i trokova iz aktivnog portfolia na dan procene koji pokrivaju rezerve za prenosne premije za tu klasu na isti datum. U algebarskom obliku, osnovna formula glasi: URR = max {(E[tete] + E[trokovi] + DAC RPP) ; 0}, gde su E[tete] i E[Trokovi] oekivane tete i trokovi koji e se dogoditi nakon dana procene, po aktivnim polisama na dan procene, u preostalom periodu osiguranja, DAC su odloeni trokovi pribave u vezi sa premijama koje se razmatraju za obraun prenosnih premija i RPP su rezerve za prenosne premije na dan procene. U pojedinim zemljama, zakonodavac zahteva poveanje modeliranih rezervi za neistekle rizike za odreenu marginu rizika. U bliskoj budunosti, Solventnost II e doneti novosti rezerve za prenosne premije e se raunati na drugaiji nain, rezerve za neistekle rizike e obraunavati na slian nain kao do sada, ali e biti manje zbog diskontovanja.

Kljune rei: rezerve, neistekli rizici, URR, LAT

UVOD

Meunarodni standard finansijskog izvetavanja, ili skraeno IFRS od engl. International Financial Reporting Standard, broj 4 zahteva testiranje adekvatnosti obaveza (engl. LAT = Liability Adequacy Test). LAT podrazumeva da osigurava procenjuje na svaki datum izvetavanja da li su njegove obaveze po osnovu osiguranja adekvatne, korienjem aktuelne procene buduih tokova gotovine po osnovu ugovora o osiguranju. Ako ta procena pokae da knjigovodstvena vrednost njegovih obaveza po osnovu osiguranja nije adekvatna u svetlu procenjenih buduih tokova gotovine, svi nedostaci se priznaju u bilansu uspeha.

Najznaajnije komponente testiranja adekvatnosti obaveza kod neivotnih osiguranja su proveravanje adekvatnosti rezervisanja obaveza za tete kroz analizu dovoljnosti rezervisanih iznosa (engl. Run Off Analysis) i obraunavanje rezervi za neistekle rizike ili skraeno URR od engl. Unexpired Risk Reserve.

3

Ovaj rad je posveen definisanju, modeliranju i obraunavanju rezervi za neistekle rizike koji se primenjuju u aktuarskoj praksi, kao i njihovim kritikim preispitivanjem i promenama koje donosi Solventnost II u skoroj budunosti.

1. REZERVE U NEIVOTNOM OSIGURANJU

Na poetku treba pojasniti termine rezervi u neivotnim osiguranjima. Fokusiraemo se na svrhu, definicije i osnovne principe. Istraiemo zajednike tehnike koje se koriste u aktuarskoj praksi prilikom procene rezervi za neistekle rizike i rezervisane tete. Vano je napomenuti da rezerve moraju biti ne samo adekvatne, nego adekvatne u svim moguim okolnostima. Rezervacija teta je veliki izazov za aktuara zato to sam proces zahteva korienje ne samo kompleksnih statistikih metoda, ve i znaajne aktuarske procene. Proces bilo kog rezervisanja je veoma vaan, poto formirane rezerve u poslovnim knjigama imaju direktan uticaj na finansijski rezultat, kapital akcionara i Solventnost.

Vrste rezervi u neivotnom osiguranju

U trenutku zatvaranja poslovnih knjiga, rezerve se dele na tri glavne kategorije: - Budue obaveze po osnovu izloenosti riziku od datuma procene do

isteka polisa odnose se na obaveze koje su povezane sa osiguranjem za naredni period, na osnovu polisa po kojima su premijski prihodi ve priznati;

- Prole obaveze po osnovu perioda izloenosti riziku koji se zavrio odnose se na obaveze nastale kao rezultat prolih dogaaja, pre zatvaranja poslovnih knjiga;

- Obaveze po osnovu neizvesnih dogaaja.

Navedena podela je konceptualnog karaktera, a konkretne vrste propisanih tehnikih rezervi se mogu razlikovati u razliitim zakonskim regulativama. Na Slici 1. je prikazan jedan primer klasifikacije tehnikih rezervi neivotnih osiguranja.

Rezerve za rizike kojima e postojei osiguranici biti izloeni posle datuma procene, ukljuuju:

- Rezerve za prenosne premije - objanjavaju se injenicom da, u sluaju polise neivotnog osiguranja, izloenost riziku obino prevazilazi tekuu finansijsku godinu. Preneti deo premije koji prelazi u narednu finansijsku godinu ima za cilj da pokrije obaveze zbog izloenosti riziku nakon zavretka tekue finansijske godine;

4

- Rezerve za neistekle rizike - obraunate su na osnovu procene buduih teta i trokova, koji e nastati nakon zatvaranja knjiga, po polisama osiguranja zakljuenim pre tog datuma, preko nivoa rezervi za prenosne premije.

Slika 1. Klasifikacija tehnikih rezervi neivotnih osiguranja

Rezerve za tete se mogu podeliti u tri komponente: - rezerve za prijavljene a nereene tete predstavljaju procenjenu vrednost

koja je rezervisana sa namerom reavanja teta koje su osiguravau poznate na kraju finansijskog perioda,

Tehnike rezerve

Rezerve za budue rizike

Rezerve za prenosne premije

Rezerve za neistekle rizike

Rezerve za prijavljene a nereene tete

(RBNS)

Rezerve za nastale neprijavljene tete

(IBNR)

Rezerve za nedovoljno rezervis.

tete (IBNER)

Rezerve za katastrofalne tete

Rezerve za izravnanje rizika

Rezerve za tete

Ostale vrste tehnikih rezervi

5

- rezerve za nastale neprijavljene tete se formiraju da bi pokrile plaanja za tetne dogaaje, koji iako su se desili, jo uvek nisu prijavljeni osiguravajuoj kompaniji i

- rezerve za nedovoljno rezervisane tete se odnose na tete koje se ponovo procenjuju i za koje se mora eksplicitno naglasiti da postoji mogunost dodatnog plaanja u budunosti.

2. REZERVE ZA NEISTEKLE RIZIKE

Rezerve za neisteke rizike se formiraju u sluaju da ne postoji sposobnosti osiguravaa da potpuno pokrije oekivane tete i trokove koji nastaju iz aktivnog portfolia posle datuma procene vrednosti.

2.1. Definicije

Obraunska klasa Obraunska klasa je definisano grupisanje odreenih vrsta osiguranja na osnovu relevantnih propisa.

Rezerve za neistekle rizike Rezerve za neistekle rizike se definiu kao procena buduih iznosa koji treba da se rezerviu da bi se iskoristili za tete i trokove koji e proistei iz neisteklih rizika i koji su iznad rezerve prenosnih premija koja se odnosi na iste rizike na isti dan procene. Drugim reima, ako ga ima, to je dodatak u odnosu na iznos oekivanih teta i trokova iz aktivnog portfolia na dan procene koji pokrivaju rezerve za prenosne premije za tu klasu na isti datum.

Prenosna premija Deo premije koji osigurava nije zaradio u trenutku procene, odnosno iznos premije koji pokriva izloenost riziku u periodu od datuma procene do datuma isteka ugovora.

Rezerve za prenosne premije Rezerve za prenosne premije (RPP) su premije koje su rezervisane zato to odgovarajui period osiguravajueg pokria jo nije proao. To je deo premijskog prihoda koji je priznat u poslovnim knjigama u obraunskom periodu, a koji se uva na kraju obraunskog perioda zbog neisteklih rizika. Po domaoj regulativi to je zbir svih prenosnih premija po neisteklim polisama na datum procene po principu pro rata temporis. esto se u drugim zemljama za RPP uzima vrednost

6

koja je jednaka zbiru svih prenosnih premija umanjenom za odloene trokove pribave.

Trokovi pribave Trokovi pribave su svi trokovi (direktni i indirektni) vezani za obradu ponuda i izdavanje polisa. Oni obuhvataju direktne trokove, kao to su provizije, i indirektne, kao to su trokovi reklamiranja ili administrativni trokovi u vezi sa obradom ponuda i izdavanjem polisa.

Odloeni trokovi pribave Odloeni trokovi pribave su delovi trokova pribave koji se plaaju tokom tekue finansijske godine, ali se u poslovnim knjigama mogu preneti u sledeu finansijsku godinu u skladu sa trajanjem polise. Oni se smatraju aktivom u finansijskim izvetajima. Treba imati u vidu da se, prema Solventnosti II, odloeni trokovi pribave ne mogu koristiti da se zadovolji uslov solventnosti budui da nemaju vrednost u bilansu za solventnost.

Trokovi odravanja ili administrativni trokovi Trokovi odravanja su svi ostali trokovi koji ne spadaju u trokove pribave ni trokove reavanja teta.

Preostali period osiguranja Period od datuma procene do datuma isteka polise po ugovoru. Za godinje polise preostali period osiguranja bi trajao najvie godinu dana od datuma procene, dok za viegodinje polise preostali period osiguranja moe trajati nekoliko godina od datuma procene.

Datum procene Datum procene je datum na koji se obavlja obraun rezerve i evidentira aktivni portfolio.

Trokovi reavanja teta Mogu se podeliti na sledee dve velike kategorije:

- Direktni trokovi reavanja teta - odnose se na reavanje konkretnih teta, kao to su trokovi za advokata ili likvidatora teta, lekarski i sudski trokovi, trokovi posebnih istraga, itd;

- Indirektni trokovi reavanja tete - ne mogu se direktno raspodeliti za reavanje konkretne tete. To su obino plate zaposlenih u direkciji za tete i srodni trokovi, kancelarijski trokovi, trokovi obrade podataka, honorari strunjaka koji pruaju konsultantske i administrativne usluge, itd.

7

Treba slediti sledea uputstva kada se razmatra obraun URR: - Sve obraunske klase se moraju proceniti da bi se utvrdile URR; - Za svaku obraunsku klasu pojedinano se mora proceniti da li postoji

potreba da se URR formiraju ili ne; - Pozitivne vikove prenosne premije, koji premauju neistekli rizik u

odreenoj obraunskoj klasi, ne bi trebalo koristiti da se delimino ili potpuno kompenzuju manjkovi koji dovode do formiranja rezervi za neistekle rizike u drugoj obraunskoj klasi;

- Razumno je grupisati odreene vrste osiguranja u zajedniku obraunsku klasu, ako se moe utvrditi da su metod obraunavanja premije i potencijalne tete slini;

- U sluajevima kada su podaci za pojedine vrste osiguranja statistiki nedovoljni za obraun posebnih URR, takoe se preporuuje da se odreene vrste osiguranja grupiu. Ipak, to bi trebalo uraditi oprezno, a razloge za to bi trebalo precizno dokumentovati;

- Kada aktuar misli da u okviru nekih vrsta osiguranja razliiti segmenti poslovanja mogu da dovedu do razliitih rezultata, ti segmenti se mogu analizirati pojedinano.

2.2. Komponente modela obrauna URR

Trebalo bi razviti odgovarajui model za utvrivanje rezervi za neistekle rizike, koji obuhvata sve one faktore koji direktno ili indirektno utiu na obraun rezerve. Takav model bi trebalo da sadri nekoliko razliitih komponenata meu kojima su:

- rezerve za prenosne premije, - prognoza teta i - prognoza trokova.

Mora se imati u vidu da se sve navedene komponente moraju obraunavati posebno za svaku vrstu osiguranja. Naelno, obraun svake komponente bi trebalo da se obavi na nivou svake homogene grupe rizika.

Komponenta rezervi za prenosne premije

Ovo je najjednostavnija komponenta obrauna URR budui da je to samo utvrena rezerva u odnosu na premiju za konkretni neistekli rizik, koji nije istekao do datuma procene. Drugim reima, ova komponenta predstavlja rezerve za prenosne premije za dotinu grupu rizika ili vrstu osiguranja.

Treba imati u vidu da je cilj modela testiranje dovoljnosti utvrenih RPP, te tako RPP koje bi trebalo koristiti u modelu su one koje kompanija prikazuje u

8

poslovnim knjigama. To je vano napomenuti zato to postoji vie moguih pristupa za obraun RPP.

Komponenta prognoziranih teta: E[tete]

Prognoza se pravi na osnovu teta koje se oekuju u budunosti u vezi sa preostalom izloenou rizicima odreene vrste osiguranja (ili njegove homogene podgrupe), ukljuujui i oekivane trokove reavanja teta za taj portfolio. Vano je primetiti da se za utvrivanje rezervi za neistekle rizika uzimaju samo tete koje bi mogle nastati u preostalom periodu osiguranja.

Homogene grupe rizika bi trebalo koristiti za prognozu teta (npr. telesne povrede kod autoodgovornosti) kod kojih postoje znaajne razlike u odlikama teta (vreme, suma, neizvesnost, itd) u okviru svake klase. Ako aktuar smatra da je prikladno, razliiti modeli mogu da se naprave za svaku grupu rizika ili klasu za uestalost ili intenzitet ili oba, za:

- tete sa opadajuim osiguranim sumama, - velike tete, - katastrofalne tete i - izloenost rizicima.

Prognoza teta treba da obuhvata sve tete koje bi se mogle dogoditi u preostalom periodu osiguranja, ukljuujui i:

- tete prijavljene nakon preostalog perioda osiguranja, koje su se dogodile tokom preostalog perioda osiguranja i

- tete ponovo otvorene bilo kog datuma, koje su se dogodile tokom preostalog perioda osiguranja.

Prognoza bi trebalo da obezbedi konani iznos za sve tete, i da obuhvati: - svaki dalji razvoj teta od dana kada su nastale do konanog reavanja, - svaku tetu koja se oekuje da bude prijavljena nakon isteka preostalog

perioda osiguranja, ali koja se dogodila u tom periodu, - inflaciju/trendove koji su odgovarajui za datu vrstu tete (npr. trend rasta

iznosa sudske odtete), - inflaciju koja je adekvatna za trenutak oekivanih isplata, - pravno/sudsko okruenje do konanog reavanja svih teta, - ekonomske uslove do konanog reavanja svih teta, - praksu reavanja teta do konanog reavanja svih teta, - promenu/trendove u uestalosti/intenzitetu i - tete male uestalosti (a velikog intenziteta), koje moda nisu primeene

poslednjih godina.

9

Ova lista nije kompletna i moe se proiriti u zavisnosti od faktora koji bi mogli da utiu, ili koji utiu na prognozu teta.

Komponenta prognoziranih trokova: E[Trokovi]

Trokovi koji su u vezi sa preostalim delom rizika ine vaan deo ukupne analize koja vodi do utvrivanja potrebe za rezervama za neistekle rizike i nivoima tih rezervi. Stoga je isto toliko vano da aktuar u potpunosti razume strukturu trokova osiguravaa da bi mogao da napravi razumne procene po pitanju oekivanih trokova u vezi sa preostalim delom rizika koji su na snazi. Vano je posvetiti panju pitanju analize trokova onoliko koliko je neophodno da bi aktuari dobili dovoljno smernica o procenama trokova u vezi sa utvrivanjem URR.

Razvoj podataka o trokovima i analiza trokova u svakoj situaciji podrazumevaju veliku sposobnost procenjivanja i subjektivnost. U praksi, aktuar ukljuen u analizu trokova e morati da razmotri mnogo faktora i utvrdi odgovarajui pristup problemu kom se pristupa na osnovu tih faktora.

Tokovi osiguravajue kompanije koja prua usluge neivotnog osiguranja mogu se podeliti na sledee velike kategorije:

- trokovi pribave, - trokovi odravanja ili administrativni trokovi, - trokovi reavanja teta i - trokovi ulaganja.

Trokovi pribave su trokovi koji su ve nastali, prema aktuelnom portfoliju na dan procene. Stoga bi te trokove u svrhu obrauna URR rezervi trebalo zanemariti, osim odloenih trokova pribave.

Trokovi ulaganja se obino odbijaju od prihoda od investicija drutva, pa se ne iskazuju posebno u poslovnim knjigama.

Trokovi reavanja teta se koriste u obraunima rezervacija za tete i samim tim i za URR.

Kategorije trokova koji se koriste za obraun URR su trokovi odravanja i trokovi reavanja teta, po pitanju novih teta za postojei portfolio. Prilikom procene buduih trokova, aktuar mora da uzme u obzir sledee:

- poveanje inflacije, - razlike u budetiranju koje su posledica zapoljavanja novih kadrova,

vanrednih stavki u trokovima, itd. i

10

- okolnosti pod kojima se administrativni trokovi modeliraju da nisu ravnomerno rasporeeni tokom trajanja polise.

2.3. Odreivanje rezervi za neistekle rizike

Rezerve za neistekle rizike se obraunavaju na osnovu projekcije za budue tete i trokove za koje se oekuje da e nastati nakon datuma procene, i koji se odnose na ugovore koji su na snazi na dan procene. Gore pomenut iznos se uporeuje sa utvrenim rezervama za prenosne premije, posle svih odloenih trokova pribave. Svaki iznos vika se priznaje kao URR. Obraun se vri neto od reosiguranja.

U algebarskom obliku, osnovna formula za obraun URR glasi:

URR = max {(E[tete] + E[trokovi] + DAC RPP) ; 0}

gde je:

E[tete] oekivane tete koje e se nastati nakon dana procene, po aktivnim polisama na dan procene, u preostalom periodu osiguranja, ukljuujui i deo trokova reavanja teta koji se odnosi na ove tete:

merod_prem RPP * emerod_tet

E[tete] =

E[Trokovi] oekivani trokovi koji e se dogoditi nakon dana procene, po aktivnim polisama na dan procene, u preostalom periodu osiguranja:

merod_prem RPP * koviadmin_tro

]E[trokovi =

RPP rezerve za prenosne premije na dan procene;

DAC odloeni trokovi pribave u vezi sa premijama koje se razmatraju za obraun prenosnih premija;

merod_prem merodavna premija ili priznata premija u poslovim knjigama umanjena za promenu prenosne premije;

merod_tete merodavne tete ili iznos reenih teta sa trokovima reavanja teta uvean za promenu rezervisanih teta i umanjen za naplaena regresna potraivanja po tetama.

11

Na Slici 2. su prikazane sve komponente koje uestvuju u formuli za obraun URR.

Slika 2. Komponente modela obrauna URR

Ako se pojednostavljena osnovna formula za URR:

URR = E[tete] + E[trokovi] + DAC RPP

drugaije napie izvlaenjem RPP ispred zagrade dobija se:

++= 1

RPPDAC

RPP]E[trokovi

RPPE[tete]

*RPPURR

Zatim se ukljue gornje formule za E[tete] i E[trokovi]:

++= 1

RPPDAC

merod_prem koviadmin_tro

merod_prem emerod_tet

*RPPURR

Na kraju se dobija sledea transformisana osnovna formula za obraun URR:

12

URR = RPP * (racio_teta + racio_admin_trokova + DAC/RPP 1)

ili preciznije:

URR = max {RPP * (racio_teta + racio_admin_trokova + DAC/RPP 1) ; 0}

Prethodna formula se najee koristi u praksi prilikom obrauna URR, jer najjednostavnije daje procenat uveanja rezervi za prenosne premije ako zbir 3 racija prelazi 100%.

Dodatne napomene

Obraunati iznos rezervi za neistekle rizike trebalo bi prilagoditi tako da obuhvati sve poznate dogaaje koji su se dogodili izmeu datuma zatvaranja poslovnih knjiga i datuma obrauna. Procene treba da budu konzistentne za niz uzastopnih godina osim u sluaju da je aktuar registrovao promene u okolnostima koje bi zahtevale drugaije osnovne procene, kao to su:

- poznati trendovi u premijskim stopama, - poznati faktori koji utiu na nivo teta u vezi sa neisteklim rizicima, - budetirane ili planirane promene nivoa trokova i - vanredni nivoi teta u poslednjim godinama, za koje se ne oekuje da e

se ponoviti.

2.4. Obelodanjivanje

Aktuar bi trebalo da obelodani sledee informacije u vezi sa odreivanjem URR: - Metodologiju korienu za analizu i raspodelu trokova na ranije

pomenute 4 grupe, i svoje miljenje o stepenu adekvatnosti takve metodologije;

- Metodologiju korienu za analizu i raspodelu trokova izmeu razliitih vrsta osiguranja i/ili podgrupa u okviru jedne ili vie vrsta osiguranja i svoje miljenje o stepenu adekvatnosti takve metodologije;

- URR dobijene za svaku vrstu osiguranja; - Metodologiju korienu za prognoziranje teta koje su koriene u

proraunu; - Podatke koriene za prognozu trokova i teta i to:

o broj godina koje su koriene za analizu, o plaene i/ili nastale tete,

13

o osnove za prikupljanje podataka: godina nezgode, godina preuzimanja rizika ili kalendarska godina.

- Procenjene nivoe inflacije trokova i osnove koriene prilikom procene; - Metodologiju korienu za proraun URR reosiguranja.

2.5. Margina rizika u obraunu URR

U regulativama pojedinih zemalja, u obraunu URR se primenjuje i uveanje za marginu rizika. Rezerve za neistekle rizike se obraunavaju jednostavnije nego to je opisano u prethodnom poglavlju, kao vei iznos od prenosnih premija i proizvoda prenosnih premija i kombinovanog racia teta. Kombinovani racio se odreuje kao suma racia teta i racia trokova. Rezerve za prenosne premije i rezerve za neistekle rizike predstavljaju sredinju komponentu u odreivanju Solventnosti i adekvatnosti obaveza po osnovu kapitala.

Margina rizika koja se primenjuje prilikom obrauna URR odraava nepouzdanost u proceni ovih rezervi. Nivo margine je propisan za potrebe utvrivanja zahteva Solventnosti i u Australiji iznosi 10 %.

3. URR I SOLVENTNOST II

Procena tehnikih rezervi za neivotna osiguranja u skladu sa Solventnost II

Solventnost II uvodi novi, i po mnogima, u osnovi drugaiji pristup odreivanju tehnikih rezervi za rezervisane tete i premije. Novi pristup rukovodi se potrebom da se obaveze obraunavaju konzistentno sa tritem. Stoga u odsustvu odgovarajuih hed portfelja, tehnike rezerve prema Solventnosti II utvruju se kao diskontovana najbolja procena uveana za marginu rizika. Ova tri pojma se mogu protumaiti ovako:

- Najbolja procena - rezerva je, prema nediskontovanoj najboljoj proceni, jednaka verovatnoom ponderisanom proseku buduih tokova gotovine;

- Diskontovanje - najbolja procena je diskontovana za vremensku vrednost novca (oekivanu sadanju vrednost buduih tokova gotovine), korienjem odgovarajue rone strukture nerizinih kamatnih stopa;

- Margina rizika - utvruje se kao sadanja vrednost trokova dranja kapitala za ispunjenje zahteva Solventnosti za kapital (SCR od engl. Solvency Capital Requirement) za rizike od kojih se ne moe zatititi hed tehnikama, tokom celog perioda vanosti aktivnog portfelja, korienjem odgovarajue rone strukture nerizinih kamatnih stopa.

14

Obim tehnikih rezervi vezanih za premiju

Direktiva za Solventnost II podrazumeva premijsku rezervu odreenu metodom najbolje procene kao zamenu za aktuelne rezerve za prenosne premije i rezerve za neistekle rizike. Obraun najbolje procene premijske rezerve obuhvata isplate buduih teta koje nastanu usled buduih tetnih dogaaja prema trenutno aktivnim polisama, odgovarajue budue administrativne trokove i sve budue oekivane premije.

Prema CEIOPS-u (engl. Committee of European Inusrance and Occupational Pensions Supervisors), Premijska rezerva odreuje se prospektivnom metodom, tako to se uzima u obzir oekivan priliv i odliv gotovine i vremenska vrednost novca. Oekivane tokove gotovine trebalo bi utvrditi primenom odgovarajuih metodologija i modela, korienjem pretpostavki koje se procenjuju kao realne za datu vrstu osiguranja ili homogenu grupu rizika koji se procenjuju. U tokove gotovine ne bi trebalo ukljuiti oekivane budue obnove koje nisu ukljuene u postojee ugovore o osiguranju.

Ovo je osnovna promena u sadanjoj raunovodstvenoj praksi obraunavanja rezervi za prenosne premije metodom pro rata temporis. To znai da po Solventnosti II kompanije treba da uzmu u obzir konani kombinovani racio (za pokrivanje trokova teta i drugih trokova osiguranja) u vezi sa prenosnom premijom. Iz toga sledi da kada je diskontovani kombinovani racio primenjen na prenosnu premiju nii od 100%, odmah se prepoznaje oekivani profit, to nije sluaj sa trenutnom metodologijom za obraunavanje prenosnih premija. Takoe, diskontovani kombinovani racio iznad 100% e dovesti do formiranja rezervi za neistekle rizike, slino trenutnom pristupu osim sto bi nove URR bile manje usled diskontovanja.

4. DODATNA PRILAGOAVANJA OBRAUNA URR

Uzimajui u obzir racio teta kao odnos nastalih teta i zaraene premije tokom godine, jasno je da je deo zaraene premije, sa odgovarajuim tetama, prenet iz prethodne godine. Ako su prethodne godine premije bile adekvatne da pokriju tete (nije bilo potrebno formirati URR), ali su premije tekue godine nedovoljne da pokriju tete onda e racio teta biti izmeu niskog racia koji se odnosi na prethodnu godinu i visokog racia koji se odnosi na zaraeni deo premije tekue godine. Ovakav racio teta je neadekvatan multiplikator za rezerve za prenosne premije tekue godine jer razvodnjava visoki racio koji bi trebalo primeniti. U suprotnom sluaju, ako su premije iz prethodne godine bile nedovoljne da pokriju

15

tete, dok je situacija u tekuoj godini zadovoljavajua, formula moe da proizvede URR iako to nije potrebno.

Rutinska primena opisanog obrauna URR moe predstavljati problem, ali ipak postoji zadovoljavajue praktino reenje. Aktuari u osiguravajuoj kompaniji bez sumnje znaju kada su njihove tarife neadekvatne i mogu da procene njihov doprinos zaraenoj premiji i rezervi za prenosne premije. Meutim, tekou im moe predstavljati odreivanje teta koje nastaju na osnovu tog dela zaraene premije. Znajui koliki deo rezerve za prenosne premije potie od neadekvatnih tarifa, URR moe biti obraunat primenom procenta neodgovarajue premije, ali obraun tog procenta takoe zahteva poznavanje odgovarajuih teta. Na kraju ostaje problem kako odrediti viak iz dela adekvatne premije koji se kompenzuje nedostakom iz dela neadekvatne premije. Opisani problem je mnogo vei izazov za superviziju koja raspolae samo ogranienim informacijama iz standardnog izvetavanja, tako da reenje problema koje oni mogu da daju verovatno moe biti samo gruba procena.

Postoji jo jedno otvoreno pitanje vezano za obraun URR. Iznos rezervisanih teta koji se koristi u formuli za merodavne tete procenjuje administracija osiguravajue kompanije, kao i trokove njihove procene i likvidacije. Zato ne tako strogi standardi administracije u rezervisanju teta mogu da prouzrokuju nedovoljnu rezervaciju, odnosno manje merodavne tete, to direktno dovodi i do manje URR. To je suprotno od onoga to supervizija zahteva, odnosno onoga to je cilj uvoenja rezervi za neistekle rizike.

U sluaju potcenjenih rezevi za tete drugi deo LAT, run off analiza, e to svakako pokazati pa e aktuari moi da prilagode obraun URR, tako da se dobiju realne vrednosti.

ZAKLJUAK

Cilj rada je da aktuarima priblii jednu bitnu kategoriju rezervi u neivotnom osiguranju koja nije definisana domaom zakonskom regulativom. IFRS 4 samo generalno opisuje URR u okviru testiranja adekvatnosti obaveza. U dostupnoj literaturi teko se moe nai detaljnije razmatranje URR, ime je znaaj ovog rada jo vei.

U radu je ve opisano da su URR veoma znaajne i mogu biti prilino velike, naroito u situaciji kada je kombinovani racio pojedine vrste neivotnog osiguranja znatno vei od 100%. Zbog toga zasluuju panju ak i u situaciji kada

16

nije propisano njihovo priznavanje u lokalnim poslovnim knjigama. Ukoliko obraun URR pokae da je potrebno formirati ove rezerve, to je siguran znak aktuarima, ali i rukovodstvu osiguravajue kompanije da u sledeoj godini kompanija nee imati dovoljno prenete premije da pokrije tete i trokove po aktivnim polisama na kraju tekue godine. U sluaju kada regulativa ne doputa priznavanje URR u poslovnim knjigama, aktuari i rukovodstvo svakako mogu da na vreme reaguju i preduzmu druge mere u cilju obezbeenja ispunjavanja obaveza prema osiguranicima po neisteklim polisama.

LITERATURA

1. Australian Government, Private Health Insurance Administration Council (2005). Changes to the Prudential Standards for the Australian Private Health Insurance Industry, Australia

2. Cyprus Actuarial Association (2010). CAA Guideline for the Determination of A Proper Unexpired Risk Reserve, Cyprus

3. Courchene J., Robert V. (2008). Valuation of Non-Life Technical Provision Under Solvency II, Milliman

4. Partachi I., Verejan O. (2009). The role of the unexpired risk reserves and outstanding loss reserves in general insurance business, The Ninth International Conference Investment and Economic Recovery, Moldova

5. Rowlandson W. (1985). Unexpired Risk Reserve (URR) Now Called Additional Amount for Unexpired Risks, General Insurance Convention