UPM OSAVUOSIKATSAUS Q1 2009...UPM 3 24 039 274-0,27-78-17-95 6,9 128 1 857 Q1/2009 25 841 50 0,19 188 5 193 14,0 337 2 410 Q1/2008 24 983 628 0,42 513-489 24 12,7 1 206 9 461 2008

UPM OSAVUOSIKATSAUS Q1 2009

Jussi PesonenToimitusjohtaja

29. huhtikuuta 2009

UPM 2

Q1 2009 lyhyesti

Paperin, tarrojen, vanerin ja sahatavaran kysyntä laski merkittävästi – kilpailevat devalvaatiot vaikuttivat myyntiin Suomesta

Yhtiö teki liiketappiota alhaisten toimitusmäärien seurauksena paperin ja tarrojen hintakorotuksista ja kustannussäästöistä huolimatta

Painopisteenä kassavirran turvaaminen ja kustannussäästöt– Liiketoimintojen rahavirta oli 274 M€ (50 M€)– Liiketoimintojen uudelleenjärjestelyt ja tuotannon joustava

toimintamalli laskivat kustannuksia

Likviditeetti säilyi hyvänä. Uusi lainalimiitti sovittiin maaliskuussa.

UPM 3

24 039

274

-0,27

-78

-17

-95

6,9

128

1 857

Q1/2009

25 841

50

0,19

188

5

193

14,0

337

2 410

Q1/2008

24 983

628

0,42

513

-489

24

12,7

1 206

9 461

2008

Käyttökate (EBITDA), milj. €

Osuus liikevaihdosta, %

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat, milj. €

Henkilöstö kauden lopussa

Liikevoitto/ -tappio ilman kertaluonteisia eriä, milj.

Kertaluonteiset erät, netto

Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä, €

Liikevoitto/ -tappio, milj. €

Liikevaihto, milj. €

TULOSAvainluvut

UPM 4

-75

-50

-25

0

25

50

75

100

125

150

175

200

TULOS EBITDA Q1 2009 liiketoiminta-alueittain

57

Energia

SelluMetsä ja

sahat

Paperi Tarrat

VaneriMuu

toiminta

-55

-15

187

6

-23 -29

UPMyhteensä

128

Puu- ja selluvaraston alaskirjaus

milj. €

UPM 5

TULOS EBITDA kehitys Q1 2009

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

EBITDAQ108

EBITDAQ109

milj. €

337

128

Hinnat,valuutat

Toimitukset

Puu-kustannukset

Energia-kustannukset

Muuterät

Kiinteät kustannukset


UPM 6

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

TULOS Liikevoiton kehitys ilman kertaluonteisia eriä liiketoiminta-alueittain Q1 2009

51

Energia

SelluMetsä ja

sahatPaperi

Tarrat VaneriMuu

toiminta

-93

-8

37

-3

-28-34

UPMyhteensä

-78

milj. €


UPM 7

TULOSToimiminen alhaisen kysynnän ympäristössä, esimerkki Paperi

Liikevaihto laski 22 %Korkeammat hinnat säilytettiinKiinteät kustannukset laskivat merkittävästi rakennejärjeste-lyiden ja joustavan liiketoimin-tamallin seurauksenaAlhaisemmat sellu-kustannukset kompensoivat energiakustannusten nousun

EBITDA marginaali nousi 13.7 %:iin (11.8 %)

-4 %-1 %-22 %Liikevaihdon muutos, %

10 6412 7532 028Paperitoimitukset, 1 000t

885209187EBITDA, milj. €

0 %

50

11,8

1 773

Q1 2008

12,613,7EBITDA, % liikevaihdosta

-26 %

37

1 367

Q1 2009

-7 %Paperitoimitusten muutos, %

250Liikevoitto, milj. €ilman kertaluonteisia eriä

7 011Liikevaihto, milj. €

2008Paperi

KYSYNTÄ JA TOIMITUKSET

UPM 9

-9,0

-7,4

-5,9

-4,3

-2,8

-1,2

0,3

1,9

3,4

5,0

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

TULOSTalouden heikkeneminen vaikuttaa kaikkien UPM:n tuotteiden kysyntään

Lähteet: Cepiprint, Cepifine, OECD

Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja

Graafisten paperien kysynnän kasvu

Euroalueen ennakoivasuhdannekuvaaja

UPM 10

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09

Eurooppa Vienti

TULOSPaperin vientimarkkinat heikkenivät enemmän kuin kysyntä Euroopassa

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09

Eurooppa Vienti

Lähteet: Cepiprint, Cepifine, UPM arvio

-19%

-18%

-26%

-23%

-20%

-45%

Q109 vs. Q108

Q109 vs. Q108

CEPIPRINT sanoma- ja aikakauslehtipaperitoimitukset CEPIFINE hienopaperitoimitukset

'000

tonn

ia

'000

tonn

ia

UPM arvio

UPM 11

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109

Sanoma- ja aikakauslehtipaperit Hieno- ja erikoispaperit Sahatavara Vaneri

TULOSUPM:n tuotantoa on rajoitettu reagoiden kysynnän muutoksiin

Toimitusten muutos edellisestä vuodesta (%)

HINNAT JA KUSTANNUKSET

UPM 13

TULOSPaperin ja tarrojen hinnat nousivat– sellun, sahatavaran ja vanerin hinnat laskivat

-11 %Vaneri

+9 %Tarrat

+4 %Paperi

-21 %Sahatavara

-23 %Sellu

+40 %Sähkö

(%)

Ulkoisen myynnin jakauma Q109

Paperi 71 %

Metsä jasahat8 %

Sellu 1%Energia 3%

Tarrat 12 %

Vaneri 4%

Muu toiminta

1 %

Keskihinnan muutos Q109 vs. Q108

UPM 14

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

2004 2005 2006 2007 2008 2009

TULOSPuun hinnat Suomessa palaamassa vuoden 2005 tasolle – vuotta 2009 kuormittavat vielä korkeat puukustannukset

Lähde: Metla

UPM:n puukustannusten

odotetaan laskevan viiveellä

Koivu

Mänty

6kk:n keskiarvo viivästettynä 6 kk:lla

Kuitupuun kantohinnat Suomessa, € / m³

UPM 15

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

2005 2006 2007 2008 200980

90

100

110

120

130

140

150

160

170

2005 2006 2007 2008 2009

TULOSSellun, sahatavaran ja vanerin tuotehinnat ovat laskeneet – puukustannukset edelleen korkeat

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

2005 2006 2007 2008 20091011

1213

1415

1617

1819

20

2005 2006 2007 2008 2009

€/m³

Koivu

Mänty Kuusitukit

Kuusivaneri

Vaneritammi 2005 = 100

Mäntysellu

NBSK pitkäkuitusellu (EUR)

Sellutammi 2005 = 100 Kuusitukit

Kuusisahatavara

Sahatavaratammi 2005 = 100

Puun hinnat esitetty kuuden kuukauden viiveellä Lähteet: Metla, Foex, Board of Customs

UPM 16

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2004 2005 2006 2007 2008 20090

15

30

45

60

75

90

105

120

135

150

TULOS Energian markkinahintojen huippu nähtiin vuoden 2008 puolessa välissä, Q1 2009 tulosta kuormittivat vielä korkeat kustannukset

Sähkö €/MWh

Lähteet: NordPool, EEX

Öljy $/bl

SähköPohjoismaat

SähköSaksa

Öljy (Brent) UPM:n energia-kustannusten

odotetaan laskevan viiveellä

TALOUDELLINEN ASEMA

UPM 18

210

14

196

-78

274

-73

216

131

128

Q1 2009

-121

4

-125

-175

50

-99

-106

255

337

Q1 2008

70Kassavirta käyttöomaisuusinvestointien jälkeen

-292Rahoituskustannukset ja maksetut verot

-558Käyttöomaisuusinvestoinnit

26Omaisuusmyynnit ja yritysostot

96Kassavirta investointien jälkeen

-132Käyttöpääoman muutos

628Liiketoiminnan nettokassavirta

1 052Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta

1 206Käyttökate (EBITDA)

2008€, miljoonaa

TULOSKassavirta

UPM 19

0

200

400

600

800

1000

04 05 06 07 08 09e

TULOSVuoden 2009 investointien arvioidaan laskevan 300 miljoonaan euroon

milj. €

551

300

Arvio

Q1 2009 investoinnit olivat 67 miljoonaa euroa

Poistot ilman liikearvon poistoa

Strategiset investoinnit

Operatiiviset investoinnit

UPM 20

4 139

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

04 05 06 07 08 Q109

72

0

20

40

60

80

100

120

04 05 06 07 08 Q109

TULOS Velkaantumisaste ja korolliset nettovelat

Luottoluokitukset: Moody’s Ba1, viimeksi muutettu 13. helmikuuta 2009

S&P BB+, viimeksi muutettu 1. huhtikuuta 2009

Velkaantumisaste Korolliset nettovelat

% € miljoonaa

Tavoite: enintään 90%

UPM 21

0200400600800

1 0001 2001 4001 6001 8002 000

Lopp

uvuo

si20

09 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

-202

6

2027

2028

2029

2030

Luottolimiitit Lainojen takaisinmaksut

Likviditeetti oli 1,7 miljardia euroa 31. maaliskuuta 2009Maaliskuussa korvattiin vuonna 2010 erääntyvä 1,5 miljardin euron luottolimiitti uudella kolmen vuoden 825 miljoonan euron luottolimiitillä

TULOS Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset – maltilliset takaisinmaksut seuraavalle kolmelle vuodelle

milj. €

UPM 22

Näkymät vuodelle 2009 (*

Päämarkkinoiden taloudellinen aktiviteetti supistuu vuonna 2009

UPM:n toiminnalle tämä merkitsee: – heikko kysyntä useimmissa tuotteissa jatkuu– vuotta 2008 merkittävästi alemmat toimitukset ja pitkät

tuotantoseisokit– lisääntynyt kilpailu ja kilpailevista devalvaatioista mahdollisesti

aiheutuvat myynnin menetykset (esim. SEK, GBP ja rupla)– alhaisemmat puukustannukset toteutuvat yhtiölle viiveellä

UPM:n omat toimenpiteet jatkuvat:– painopiste kustannussäästöissä ja kassavirrassa– niukemmat investoinnit – uusi arvio 300 miljoonaa euroa

(* Yksityiskohtainen "Näkymät 2009" osavuosikatsauksessa Q1 2009

UPM 23

It should be noted that certain statements herein which are not historical facts, including, without limitation, those regarding expectations for market growth and developments; expectations for growth and profitability; and statements preceded by "believes", "expects", "anticipates", "foresees", or similar expressions, are forward-looking statements. Since these statements are based on current plans, estimates and projections, they involve risks and uncertainties which may cause actual results to materially differ from those expressed in such forward-looking statements. Such factors include, but are not limited to: (1) operating factors such as continued success of manufacturing activities and the achievement of efficiencies therein including the availability and cost of production inputs, continued success of product development, acceptance of new products or services by the Group's targeted customers, success of the existing and future collaboration arrangements, changes in business strategy or development plans or targets, changes in the degree of protection created by the Group's patents and other intellectual property rights, the availability of capital on acceptable terms; (2) industry conditions, such as strength of product demand, intensity of competition, prevailing and future global market prices for the Group's products and the pricing pressures thereto, financial condition of the customers and the competitors of the Group, the potential introduction of competing products and technologies by competitors; and (3) general economic conditions, such as rates of economic growth in the Group's principal geographic markets or fluctuations in exchange and interest rates.

Forward-looking statement

UPM 24

UPM 25

TULOSEnergia

Liikevoitto paraniLiikevaihto kasvoi 30 %Keskimääräinen sähkön myyntihinta parani 40 %

0

20

40

60

80

Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09

33

5131,4 %

37,5 %

n.a.40 %Keskihinta, muutos %

2.5

51

136

Q1 2009

2.4Sähkön myynti, TWh


105Liikevaihto, milj. €

Q1 2008

milj. € Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä

UPM 26

TULOSSellu

Liikevoitto heikkeni alempien sellun hintojen ja toimitusten seurauksenaPuukustannukset pysyivät korkealla

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09

67

-93

24,9 %

-66,9 %

n.a.-21 %Keskihinta, muutos %

372

-93

139

Q1 2009

554Toimitukset, sellu, 1 000 t



Q1 2008


Osakkuusyhtiö Metsä-Botnia

UPM 27

TULOSMetsä ja sahat

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09

26

-8

5,1 %

-2,1 %2811Biologisten hyödykkeiden

käyvän arvon muutos

363

-21 %

-8

385

Q12009

573Toimitukset, sahatavara, 1,000 m3

n.a.Sahatavaran keskihinta, muutos %



Q1 2008

Liikevoitto laski 21 % alhaisempien sahatavarahintojen ja vähentyneiden toimitusmäärien seurauksenaPuukustannukset pysyivät korkealla


Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos

UPM 28

TULOSPaperi

0

20

40

60

80

100

120

Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09

5037

2,8 %2,7 %

Liikevoittoon vaikutti alhaisemmat toimitukset (-26%)Korkeammat hinnat säilytettiinKiinteät kustannukset laskivat merkittävästi rakennejärjestelyiden ja joustavan liiketoimintamallin seurauksenaAlhaisemmat sellukustannukset kompensoivat energiakustannusten nousunEBITDA marginaali nousi 13.7 %:iin (11.8 %)

2 028

4 %

37

1 367

Q1 2009

2 753Toimitukset, paperi 1 000 t

n.a.Keskihinta, muutos %


1 773Liikevaihto, milj. €

Q1 2008


UPM 29

TULOSTarrat

-10

0

10

20

30

Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09

3-3

1,2 %-1,3 %

-3

223

Q1 2009



Q1 2008

Liikevoitto laski alhaisempien toimitusten seurauksena Keskimääräiset myyntihinnat nousivat 9 %Kiinteät kustannukset laskivat


UPM 30

TULOSVaneri

Liikevoitto laski merkittävästi alhaisempien toimitusmäärien ja hintojen seurauksenaPuukustannukset pysyivät korkeallaMittavia tuotannonrajoituksia toteutettiin kaikilla tehtailla

-30

-20

-10

0

10

20

30

Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09

21

-28

13,4 %

-37,3 %

133

-28

75

Q1 2009

231Toimitukset, vaneri, 1 000 m3



Q1 2008


Documents

UPM OSAVUOSIKATSAUS Q1 2009...UPM 3 24 039 274-0,27-78-17-95 6,9 128 1 857 Q1/2009 25 841 50 0,19 188 5 193 14,0 337 2 410 Q1/2008 24 983 628 0,42 513-489 24 12,7 1 206 9 461 2008