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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA OPTAR POR EL
TÍTULO DE CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO
TEMA: “INCIDENCIA EN LA RENTABILIDAD Y SINIESTRALIDAD EN
EL ANÁLISIS DE INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS PARA LA
TOMA DE DECISIONES, APLICADOS A LA COMPAÑÍA DE SEGUROS
SUCRE EN COMPARACIÓN AL PROMEDIO DE LA INDUSTRIA,
DESDE EL 2012 HASTA EL 2014”
AUTORES:
GARCÍA MOREIRA ANA MERCEDES
HERAS MÉNDEZ RAQUEL MERCEDES
POZO ENRÍQUEZ MISHELLE ALEXANDRA
TUTOR DE TESIS: ING. EDISON ERAZO
GUAYAQUIL, 14 DE ABRIL DEL 2015
II
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE TESIS
TÍTULO: INCIDENCIA EN LA RENTABILIDAD Y SINIESTRALIDAD EN EL ANÁLISIS DE INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES, APLICADOS A LA COMPAÑÍA DE SEGUROS SUCRE EN COMPARACIÓN AL PROMEDIO DE LA INDUSTRIA, DESDE EL 2012 HASTA EL 2014
REVISORES: ING. FABIÁN ARÍZAGA ING. MARCELO ABAD
INSTITUCIÓN: UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD: CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA: CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA
FECHA DE PUBLICACIÓN: 09-12-2014 N° DE PÁGS.: 241
ÁREA TEMÁTICA: FINANCIERA
PALABRAS CLAVES: ANÁLISIS FINANCIERO
RESUMEN: ESTE PROYECTO CONSISTE EN REALIZAR UN ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EMPLEANDO LOS MÉTODOS HORIZONTAL Y VERTICAL E INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA DE SEGUROS SUCRE FRENTE A SEGUROS PICHINCHA Y LA MEDIA DEL SECTOR ASEGURADOR, CON EL FIN DE DETERMINAR EL CRECIMIENTO O DECRECIMIENTO DE LA COMPAÑÍA EN ESTUDIO A PARTIR DE SUS VARIACIONES Y TAMBIÉN CONOCER CÓMO SE ENCUENTRA SEGUROS SUCRE CON RESPECTO A LA COMPETENCIA Y LA INDUSTRIA ASEGURADORA EN GENERAL, PARA PROPORCIONAR UN MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO DE SEGUROS PARA ESTUDIO DE LA ACADEMIA.
N° DE REGISTRO (en base de datos): N° DE CLASIFICACIÓN: Nº
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
ADJUNTO PDF:
SI
CONTACTO CON AUTORES: GARCÍA MOREIRA ANA MERCEDES HERAS MÉNDEZ RAQUEL MERCEDES POZO ENRÍQUEZ MISHELLE ALEXANDRA
Teléfono: 0995157773 0959664706 0996742641
E-mail: [email protected] [email protected] [email protected]
CONTACTO DE LA INSTITUCIÓN Nombre:
Teléfono:
NO
III
El Honorable Jurado Calificador
Otorga a este Trabajo de
Titulación
La Calificación de:
Equivalente a:
IV
ÍNDICE GENERAL
CARÁTULA I
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA II
APROBACIÓN DEL TRIBUNAL III
ÍNDICE GENERAL IV
CERTIFICADO DEL TUTOR V
CERTIFICADO DE GRAMATÓLOGO VI
DEDICATORIA VII
AGRADECIMIENTO VIII
RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR IX
CARÁTULA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS X
RESUMEN XI-XII
ABSTRACT XIII-XIV
INTRODUCCIÓN XV
ANTECEDENTES XVI-XXVI
SUMARIO ANALÍTICO XXVII-XXXII
ÍNDICE DE CUADROS XXXIII-XXXVI
ÍNDICE DE GRÁFICOS XXXVII-XXXVIII
V
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR
VI
CERTIFICACIÓN DE GRAMATÓLOGO
VII
DEDICATORIA
A Dios, por su inspiración para concluir esta tesis, a mis padres, Lenin
García y Marisol Moreira, quienes han sido incentivos en mi vida, y al
público en general que necesite este trabajo de investigación para sus
fines.
Ana Mercedes García Moreira
Dedico este proyecto de investigación a mi madre, Blanca Méndez, que
siempre la llevo en mi corazón y sé que donde ella esté me guía y me
bendice, a mi padre, Manuel Heras, por todo su apoyo incondicional y
cariño, a mis hermanos por ser ejemplo en mi vida y para aquellas personas
que de alguna manera contribuyeron en mi desarrollo profesional.
Raquel Mercedes Heras Méndez
Dedico esta tesis a Dios, mi madre Ángela Enríquez, y a todos los
interesados en enriquecerse de conocimientos.
Mishelle Alexandra Pozo Enríquez
VIII
AGRADECIMIENTO
El desarrollo de nuestra tesis fue un camino de tropiezos, baches, caídas,
que provocaron a mitad del camino una desesperación, pero así mismo una
perseverancia de alcanzar nuestros objetivos.
Para ello, agradecemos:
A Dios, por haber abierto ventanas cuando sentíamos que las puertas se
nos cerraban, por responder a nuestra búsqueda de ayuda, por darnos ese
aliento que en muchos momentos nos hizo falta, y sobre todo por
mantenernos unidas en esta primera experiencia de realizar un proyecto de
tercer nivel.
A nuestros padres, por la paciencia, amor y sarcasmos que sacudieron
nuestro espíritu para continuar y culminar una etapa más de nuestras vidas
académicas.
Al Ing. Juan Carlos Pando Acuña, por su apoyo incondicional, por sus
enseñanzas, recomendaciones y por dedicarnos ese tiempo tan valioso que
necesitábamos para disipar nuestras inquietudes.
Ana Mercedes García Moreira
Raquel Mercedes Heras Méndez
Mishelle Alexandra Pozo Enríquez
IX
RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR
POR MEDIO DE LA PRESENTE CERTIFICAMOS QUE LOS
CONTENIDOS DESARROLLADOS EN ESTA TESIS SON DE ABSOLUTA
PROPIEDAD Y RESPONSABILIDAD DE GARCÍA MOREIRA ANA
MERCEDES CON C.C. 1207102250, HERAS MÉNDEZ RAQUEL
MERCEDES CON C.C. 0930104971, POZO ENRÍQUEZ MISHELLE
ALEXANDRA CON C.C. 0921688800, CUYO TEMA ES:
TEMA DE INVESTIGACIÓN:
INCIDENCIA EN LA RENTABILIDAD Y SINIESTRALIDAD EN EL
ANÁLISIS DE INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS PARA LA
TOMA DE DECISIONES, APLICADOS A LA COMPAÑÍA DE SEGUROS
SUCRE EN COMPARACIÓN AL PROMEDIO DE LA INDUSTRIA, DESDE
EL 2012 HASTA EL 2014.
DERECHOS QUE RENUNCIAMOS A FAVOR DE LA UNIVERSIDAD DE
GUAYAQUIL, PARA QUE HAGA USO COMO A BIEN TENGA.
GARCÍA MOREIRA
ANA MERCEDES
C.I. # 1207102250
HERAS MÉNDEZ
RAQUEL MERCEDES
C.I. # 0930104971
POZO ENRÍQUEZ
MISHELLE ALEXANDRA
C.I. # 0921688800
GUAYAQUIL, 14 DE ABRIL DEL 2015
X
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA OPTAR
POR EL TÍTULO DE CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO
INCIDENCIA EN LA RENTABILIDAD Y SINIESTRALIDAD EN
EL ANÁLISIS DE INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS
PARA LA TOMA DE DECISIONES, APLICADOS A LA
COMPAÑÍA DE SEGUROS SUCRE EN COMPARACIÓN AL
PROMEDIO DE LA INDUSTRIA, DESDE EL 2012 HASTA EL
2014
AUTORES:
GARCÍA MOREIRA ANA MERCEDES
HERAS MÉNDEZ RAQUEL MERCEDES
POZO ENRÍQUEZ MISHELLE ALEXANDRA
TUTOR DE TESIS: ING. EDISON ERAZO
GUAYAQUIL, 14 DE ABRIL DEL 2015
XI
RESUMEN
Este proyecto consiste en realizar un análisis de los indicadores técnicos
financieros de la Compañía de Seguros Sucre, desde el período 2012 al
2013 con el fin de determinar el crecimiento o decrecimiento de la compañía
a partir de sus variaciones y presentar escenarios de proyección conforme
al crecimiento del sector asegurador.
Se fundamentó aplicando los métodos de análisis vertical y horizontal a los
estados financieros del período 2012 y 2013 de las compañías Seguros
Sucre, Seguros Pichincha y determinamos la media de la Industria
Aseguradora para identificar las variaciones razonables y atípicas de las
cuentas relevantes.
Se compararon los resultados de los indicadores técnicos financieros de
Seguros Sucre de los períodos en estudio, y a su vez con Seguros
Pichincha y el promedio de la industria aseguradora, interpretando cada
uno de ellos e identificando falencias en los rubros que presentan
porcentajes de indicadores poco favorables.
Adicional, de las 37 compañías que conforman el Mercado Asegurador al
cierre del periodo 2013 se realizó una clasificación de tres grupos: Grandes,
Medianas y Pequeñas considerando como criterio el análisis de los
Rankings de rubros reportados por la Superintendencia de Bancos y
Seguros; con la finalidad de determinar la posición de Seguros Sucre en
relación a las demás compañías aseguradoras, y de esta manera
determinar la incidencia de la rentabilidad y siniestralidad del periodo 2013.
Mediante los Estados Financieros proyectados al 2014 se demostraron los
posibles escenarios de la compañía Seguros Sucre, en este punto
observamos como el resultado del ejercicio varía conforme a los
porcentajes de crecimiento aplicados en la proyección.
XII
En la presente investigación se quiere demostrar cómo los indicadores
técnicos financieros contribuyen a realizar un análisis financiero,
comparaciones con otras empresas aseguradoras o en su caso con el
promedio de la industria y Seguros Pichincha y así determinar variaciones,
es decir, un adecuado análisis radica en la correcta interpretación de estos
índices.
XIII
ABSTRACT
This project centered on the analysis of the technical financial indicators of
the "Sucre Insurance Company, between the years 2012 to 2014, in order
to determine this company’s level of growth or decline from its variations.
We based our research using vertical and horizontal methods of analysis
on the Sucre Company’s financial records from the 2012 and 2013 fiscal
years, in which we observed some reasonable and atypical variations in the
relevant identified accounts.
We compared the results of the technical financial indicators from the Sucre
Insurance Agency against the average of the insurance industry, like that
Sucre against Pichincha, while interpreting each one of these indices and
identifying bankruptcies within the listings that reflect relatively unfavorable
financial indicator percentages.
Apart from the 37 companies that form part of the Insurance Market at the
close of the 2013 fiscal period, we carried out a three-group classification
scheme: Large, Medium and Small enterprises, factoring in as an analysis
criterion the listing Rankings reported by the Insurance and Banking
Commissioner; with the goal of determining the rank of “Seguros Sucre” in
relation to other insurance agencies. Through this method, we can
determine the incidence of profitability and the corresponding accident rate
during the 2013 fiscal year.
Through the analysis and subsequent projection of the Financial Records
through the 2014 fiscal year, we demonstrated the possible conditions of
the Sucre Insurance Agency, at which point we observed how the
consequence of exercise varies, as do the growth percentages applied in
the projection.
In the current investigation, we want to demonstrate how the technical
financial indicators contribute to executing a complete financial analysis,
XIV
comparisons with other insurance agencies, or in this case, with the industry
and “Seguros Pichincha”, and therefore determine the variations, that is, an
adequate analysis lies in the correct interpretation of these indices.
INTRODUCCIÓN
El principio del seguro se enfoca en asumir el riesgo incierto de pérdida a
cambio de pagos de primas; en base a esto las compañías de seguros
permite a los asegurados anticipar e incluso cubrir sus pérdidas ante un
siniestro.
El análisis financiero juega un papel importante en la interpretación de los
resultados de una compañía de Seguros; así mismo es una herramienta
que busca determinar dos grandes preguntas: ¿cómo se encuentra la salud
financiera de la empresa hoy? y ¿cómo esperamos que se encuentre
financieramente la compañía en un futuro cercano?
Para ello, nos basamos en los indicadores técnicos financieros, que son la
relación de las cifras extractadas de los estados financieros, a fin de
evaluar la salud financiera de una empresa.
En una compañía de Seguros, los índices de siniestralidad reflejan los
costos incurridos en los siniestros en comparación con sus ingresos
obtenidos por primas; estas relaciones tienen un papel importante en la
evaluación de la capacidad de pago de los valores asegurados. Por otro
lado, los inversores buscan conocer los resultados de los indicadores de
rentabilidad, en especial los críticos que son el ROA y el ROE, debido a que
estos miden cómo ha sido la gestión eficaz en el uso de los activos de la
empresa para impulsar la rentabilidad.
Por lo expuesto, decidimos realizar mediante los indicadores técnicos
financieros un análisis de los estados financieros de la compañía Seguros
Sucre para comparar sus resultados contra los de Seguros Pichincha y el
promedio de las aseguradoras y en base a esto conocer la situación
financiera de la compañía en estudio.
Así mismo demostramos los posibles escenarios de proyección financiera.
XVI
1. PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN
Los niveles de utilidad correspondientes a un ROE y un ROA muestran una
contracción importante en la rentabilidad del sistema asegurador, en
comparación a los resultados reportados en diciembre del 2011. A pesar
de este escenario se observa en la industria aseguradora una tendencia
positiva, producto del crecimiento de la facturación anual de primas del
2012, pero ¿qué factores principalmente inciden en la contracción de la
rentabilidad de una compañía de seguros?
Los factores que inciden principalmente en la contracción de la rentabilidad
en una compañía de seguros, son los costos de siniestros que podrían
mitigarse si se lleva una correcta gestión de riesgo, así como la cesión de
las primas mediante el reaseguro.
Por otra parte, en el 2012 Seguros Sucre ocupó el tercer puesto de 42
compañías de seguros, situándose entre una de las protagonistas del
sistema asegurador aunque sus niveles de rentabilidad no son tan elevados
comparados con las otras entidades, producto de que tuvo que asumir
mayor costo por su siniestralidad en su operación en el año 2012. Dos de
los Ramos de mayor afectación en cuanto al pago de siniestralidad, se
presenta en los seguros de vehículos y seguros de personas, no obstante,
Seguros Sucre en el año 2013 poseía el 90% de seguros contratado con
Empresas del Estado, lo que la hace aún más vulnerable y con mayor
impacto en riesgo, por ello, es indefectible revisar la cesión de los mismos.
Para lograr en los últimos años resultados positivos en sus resultados y
posicionamiento estratégico en la Industria Aseguradora, ha sido
indispensable analizar los efectos de la rentabilidad y siniestralidad, a
través de los indicadores técnicos financieros y evaluar las variables
obtenidas en el transcurso del ejercicio económico en estudio para la toma
decisiones.
XVII
En el año 2013 Seguros Sucre, cedió a sus Reaseguradores en promedio
el 75% de la producción, por lo que este hecho minimiza sustancialmente
el Riesgo de Insolvencia.
XVIII
2. OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
Analizar el impacto en la rentabilidad y siniestralidad de la compañía
Seguros Sucre, frente a Seguros Pichincha y la industria aseguradora, para
la toma decisiones, mediante la interpretación de los indicadores técnicos
financieros en el ejercicio económico del periodo 2013.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
I. Estudiar y analizar los indicadores técnicos financieros de los
Estados Financieros de la Compañía de Seguros Sucre
correspondiente al período 2012 -2013.
II. Comparar los resultados de los índices técnicos financieros de la
compañía de Seguros Sucre con respecto a Seguros Pichincha y al
resultado promedio de las compañías Aseguradoras del país del
periodo 2013, con el propósito de interpretar la situación financiera
de la compañía en estudio.
III. Evaluar los resultados de los indicadores de rentabilidad obtenidos
de los Estados Financieros de la Compañía Seguros Sucre,
mediante un análisis de los rankings de rubros relevantes del periodo
2013.
IV. Evaluar los resultados de los indicadores de siniestralidad obtenidos
de los Estados Financieros de la Compañía Seguros Sucre,
mediante un análisis de los rankings de rubros relevantes del periodo
2013.
XIX
V. Demostrar los escenarios de proyección 10%, 15%, Y 20% de la
compañía Seguros Sucre del período 2014, tomando como histórico
el año 2013.
XX
3. JUSTIFICACIÓN
JUSTIFICACIÓN TEÓRICA
El sector de Seguros y la Academia debe tener en cuenta la importancia de
los indicadores técnicos financieros para la toma de decisiones, debido a
que estos permiten analizar qué acciones se deben emprender para
mejorar la salud financiera de una compañía, particularmente maximizar
sus ganancias y fidelizar a sus clientes que es lo que toda empresa
persigue.
Por otra parte, el beneficio de nuestra tesis de grado es de tipo social,
direccionado a la academia, ya que la Universidad de Guayaquil a la fecha
no posee un proyecto enfocado al tema de seguros.
JUSTIFICACIÓN METODOLÓGICA
El presente trabajo es una investigación inmersa en el sector asegurador,
es de tipo aplicada, de proyecto factible, de interpretación jurídica de los
principales índices de este sector.
Exploratoria, ya que va a interpretar y analizar los indicadores técnicos
financieros de la Compañía Seguros Sucre del 2012 -2013, y comparar los
resultados con Seguros Pichincha y el promedio del total de las compañías
aseguradoras del país, a fin de interpretar su incidencia en la rentabilidad y
siniestralidad.
XXI
Descriptiva, porque se determinarán las características de las variables y
sus relaciones de causa-efecto, y aportará al mejoramiento del estudio y
desarrollo profesional del estudiante.
Cuantitativa, porque vamos a presentar escenarios de sensibilidad de la
proyección de los estados financieros de Seguros Sucre del periodo 2014,
tomando como histórico el periodo 2013.
JUSTIFICACIÓN PRÁCTICA
El presente trabajo es de acción práctica, se presenta en razón a la
necesidad que tiene la academia de contar con una proyecto basado en el
sector asegurador para analizar su rentabilidad y siniestralidad, mediante
la interpretación de los indicadores técnicos financieros debido a las
decisiones tomadas por parte de los administradores de las compañías de
seguros en el transcurso de un período determinado.
Cabe indicar que la importancia de este trabajo se hace mayor, debido a
que el sector asegurador crece con la necesidad que tienen los agentes
económicos de trabajar con una entidad de seguros, producto del
incremento de la incertidumbre de los mercados financieros.
Este análisis permitirá revisar las principales cuentas que conforman los
indicadores técnicos financieros, además de demostrar las incidencias de
la toma de decisiones sobre la rentabilidad y la siniestralidad.
XXII
4. HIPÓTESIS Y VARIABLES
La comparación de los resultados de los indicadores técnicos financieros
de la compañía de Seguros Sucre, con respecto a Seguros Pichincha y al
promedio de la industria, permitirá tomar decisiones para minimizar el
impacto del pago de siniestros.
VARIABLES
VARIABLE INDEPENDIENTE
El oportuno y correcto análisis de los indicadores técnicos financieros y la
toma de decisiones.
VARIABLE DEPENDIENTE
Minimizar el impacto en el pago del costo del Siniestro y mejorar la
rentabilidad.
XXIII
5. ASPECTOS METODOLÓGICOS
POBLACIÓN
La investigación estará basada en el sector asegurador, que en el Ecuador
al 2012 se encontraban registradas y bajo el control de la Superintendencia
de Bancos y Seguros 42 empresas, mientras que en el 2013 se redujo el
número de compañías a 37.
Compañías de seguros registradas al año 2012
Equinoccial
QBE Colonial
Sucre
ACE
AIG Metropolitana
Pichincha
Unidos
Panamericana del Ecuador
MAPFRE Atlas
Latina Seguros
Equivida
Aseguradora del Sur
Oriente
Ecuatoriano Suiza
Bolívar
Cóndor
Rocafuerte
Confianza
Generali
La Unión
Produseguros
Hispana
Pan American Life
Interoceanica
Constitución
Alianza
Cervantes
Coopseguros
Vaz Seguros
Sweaden
Porvenir
BMI
Colvida
Censeg
Topseg
Colon
XXIV
COFACE S.A.
Balboa
BUPA
Latina Vida
PRIMMA
Long Life Seguros LLS
Compañías de seguros registradas al año 2013:
Sucre
Equinoccial
QBE Colonial
ACE
AIG Metropolitana
Pichincha
Unidos
Liberty Seguros
MAPFRE Atlas
Ecuatoriano Suiza
Equivida
Latina Seguros
Bolívar
Oriente
Confianza
Cóndor
Rocafuerte
Aseguradora del Sur
Pan American Life
Generali
Coopseguros
La Unión
Hispana
Interoceanica
Alianza
Vaz Seguros
Sweaden
Constitución
BMI
Colvida
BUPA
Topseg
Colon
Balboa
Coface S.A.
Long Life Seguros LLS
Latina Vida
Al 2013, el mercado asegurador sufrió una contracción en el número de
compañías de seguros del país, de 42 a 37 empresas por los siguientes
motivos:
XXV
La compañía Porvenir entró en proceso de liquidación forzosa,
conforme resolución No. SBS-2013-342 del 15 de mayo de 2013.
La compañía Centro Seguros CENSEG S.A. entró en liquidación
forzosa mediante resolución No. SBS-INSP-2013-457 de 26 junio de
2013.
La compañía Cervantes se fusionó con Panamericana mediante
resolución No. SBS-2013-425 de 11 de junio de 2013. Cambia la
denominación a Liberty Seguros S.A.
La compañía Primma entró en proceso de liquidación forzosa
mediante resolución No. SBS-INSP-2013-517 de 12 de julio de 2013.
La compañía Produseguros se fusionó con Equinoccial mediante
resolución No. SBS-2013-940 de 19 de diciembre de 2013.
MUESTRA
Se ha segmentado la investigación, específicamente en el análisis
financiero de los indicadores técnicos financieros de la compañía Seguro
Sucre, por tratarse de la Compañía número uno en el ranking nacional en
producción y cobro de primas.
El foco de análisis también está direccionado a la compañía de Seguros
Pichincha debido a que muestra alto niveles de rentabilidad, superando en
este sentido a Seguros Sucre.
Por último, tomamos la media del total del sistema asegurador para analizar
cómo se encuentra seguros Sucre frente a la industria aseguradora.
XXVI
6. NOVEDAD CIENTÍFICA
En esta tesis se aplica el método Horizontal y vertical para analizar los
estados financieros de la empresa de Seguros Sucre, así como también de
Seguros Pichincha y de la media del sector asegurador, con el objetivo de
determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada cuenta de
los estados financieros en un periodo respecto a otro. Estos métodos nos
ayudan a identificar si existió crecimiento o decrecimiento, así como
conocer el comportamiento de la empresa en los periodos evaluados.
Si bien es cierto para este análisis se tomó como modelo los métodos
tradicionales descritos, sin embargo, a lo largo del desarrollo de este trabajo
notamos que dichos modelos deben ser flexibles en este campo,
específicamente hablando por la estructura compleja del estado técnico
financiero.
Otra de las novedades científicas presentadas en la tesis, es la
consolidación de información financiera de una compañía seguros utilizada
para la ejemplificación de la aplicación de los indicadores técnicos
financieros, y del análisis de una compañía del sector asegurador
ecuatoriano. Así mismo, la presentación práctica, didáctica y actualizada
de los índices requeridos a presentar por la Superintendencia de Bancos y
Seguros.
XXVII
SUMARIO
CAPÍTULO 1
1. Marco Teórico
1.1. Exposición y análisis de conocimientos teóricos relacionados con el
problema
1.1.1. Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
1.1.2. Ley General de Seguros
1.1.3. Reglamento a la Ley General de Seguros
1.1.4. Legislación sobre el Contrato del Seguro
1.2. Enfoques Teóricos
1.2.1. Compañías de Seguros
1.2.2. Entorno Financiero
1.2.2.1. Estados Financieros
1.2.2.2. Estado de Situación Financiera
1.2.2.3. Estado Técnico Financiero
1.2.3. Análisis de los Estados Financieros
1.2.3.1. Análisis Vertical
1.2.3.2. Análisis Horizontal
1.2.4. Indicadores Técnicos Financieros
1.2.4.1. Liquidez
1.2.4.1.1. Liquidez
1.2.4.1.2. Liquidez Inmediata
1.2.4.1.3. Seguridad
1.2.4.2. Rentabilidad
1.2.4.2.1. Rentabilidad para los Accionistas ROE
XXVIII
1.2.4.2.2. Rentabilidad de Activos ROA
1.2.4.2.3. Rentabilidad sobre las Operaciones
1.2.4.3. Gestión
1.2.4.3.1. Tasa de Gastos de Administración
1.2.4.3.2. Tasa de Producción
1.2.4.3.3. Tasa de Gastos de Operación
1.2.4.3.4. Endeudamiento
1.2.4.4. Técnicos
1.2.4.4.1. Morosidad Cartera de Primas
1.2.4.4.2. Cobertura Primas Vencidas
1.2.4.4.3. Cesión Reaseguro
1.2.4.4.4. Rentabilidad Reaseguro
1.2.4.4.5. Tasa de Siniestralidad Neta Retenida
Devengada
1.2.4.4.6. Razón Combinada
1.2.4.4.7. Tasa de Utilidad Técnica
1.3. Límites Conceptuales y Teóricos
1.3.1. Ramos de Seguros
1.3.1.1. Seguro de Vida
1.3.1.2. Seguros Generales
1.3.2. Reservas Técnicas
1.3.2.1. Reservas de Riesgos en Curso
1.3.2.2. Reservas Matemáticas
1.3.2.3. Reservas para Obligaciones Pendientes
1.3.2.4. Reserva para Desviación de Siniestralidad y Eventos
Catastróficos
1.4. Posición Teórica que asume el investigador
1.4.1. Realidad Actual
1.4.2. Cifras
XXIX
1.4.3. Crecimiento
1.5. Antecedentes referidos al problema
1.5.1. Antecedentes
1.5.2. Compañía Seguros Sucre S.A.
1.5.3. Cifras Seguros Sucre
1.6. Marco Conceptual
CAPÍTULO 2
2. Análisis de los Resultados
2.1. Análisis de los Estados Financieros de Seguros Sucre periodo
2012-2013 (expresados en miles de dólares)
2.1.1. Análisis vertical del Estado Técnico Financiero de Seguros
Sucre períodos 2012 - 2013
2.1.2. Análisis horizontal del Estado Técnico Financiero de Seguros
Sucre períodos 2012 - 2013
2.1.3. Análisis vertical del Estado de Situación Financiera de
Seguros Sucre períodos 2012 - 2013
2.1.4. Análisis horizontal del Estado de Situación Financiera de
Seguros Sucre períodos 2012 - 2013
2.2. Análisis de los Estados Financieros de Seguros Pichincha periodos
2012-2013
2.2.1. Análisis vertical del Estado Técnico Financiero de Seguros
Pichincha períodos 2012 - 2013
2.2.2. Análisis horizontal del Estado Técnico Financiero de Seguros
Pichincha períodos 2012 - 2013
2.2.3. Análisis vertical del Estado de Situación Financiera de
Seguros Pichincha períodos 2012 - 2013
XXX
2.2.4. Análisis horizontal del Estado de Situación Financiera de
Seguros Pichincha períodos 2012 - 2013
2.3. Análisis de los Estados Financieros de la Media de la Industria
Aseguradora periodos 2012-2013
2.3.1. Análisis vertical de la media del Estado Técnico Financiero de
la Industria Aseguradora períodos 2012 - 2013
2.3.2. Análisis horizontal de la media del Estado Técnico Financiero
de la Industria Aseguradora períodos 2012 - 2013
2.3.3. Análisis vertical de la media del Estado de Situación
Financiera de la Industria Aseguradora períodos 2012 - 2013
2.3.4. Análisis horizontal de la media Estado de Situación Financiera
de la Industria Aseguradora períodos 2012 – 2013
2.4. Análisis horizontal del Estado Técnico Financiero comparativo
consolidado entre Seguros Sucre, Seguros Pichincha y la media de
la Industria Aseguradora período 2013
2.5. Análisis horizontal del Estado de Situación Financiera comparativo
consolidado entre Seguros Sucre, Seguros Pichincha y la media de
la Industria Aseguradora período 2013
2.6. Incidencia en la Rentabilidad del ejercicio económico 2013 de
Seguros Sucre en relación a la Industria Aseguradora
2.7. Incidencia en la Siniestralidad del ejercicio económico 2013 de
Seguros Sucre en relación a la Industria Aseguradora
2.8. Análisis de los Indicadores Técnicos Financieros de Seguros Sucre
2.8.1. Cálculo de Indicadores Técnicos Financieros de Seguros
Sucre periodo 2013
2.8.1.1. Liquidez
2.8.1.1.1. Liquidez
2.8.1.1.2. Liquidez Inmediata
2.8.1.1.3. Seguridad
2.8.1.2. Rentabilidad
XXXI
2.8.1.2.1. Rentabilidad para los Accionistas ROE
2.8.1.2.2. Rentabilidad de Activos ROA
2.8.1.2.3. Rentabilidad sobre las Operaciones
2.8.1.3. Gestión
2.8.1.3.1. Tasa de Gastos de Administración
2.8.1.3.2. Tasa de Producción
2.8.1.3.3. Tasa de Gastos de Operación
2.8.1.3.4. Endeudamiento
2.8.1.4. Técnicos
2.8.1.4.1. Morosidad Cartera de Primas
2.8.1.4.2. Cobertura Primas Vencidas
2.8.1.4.3. Cesión Reaseguro
2.8.1.4.4. Rentabilidad Reaseguro
2.8.1.4.5. Tasa de Siniestralidad Neta Retenida
Devengada
2.8.1.4.6. Razón Combinada
2.8.1.4.7. Tasa de Utilidad Técnica
2.8.2. Análisis e Interpretación de los Indicadores Técnicos
Financieros de Seguros Sucre periodo 2012-2013
2.9. Análisis Comparativo de los Indicadores Técnicos Financieros de la
Compañía Seguros Sucre con respecto a Seguros Pichincha
período 2013
2.10. Análisis Comparativo de los Indicadores Técnicos Financieros
de la Compañía Seguros Sucre con respecto a la Industria
Aseguradora periodo 2013.
2.11. Escenarios de Proyección de Seguros Sucre al periodo 2014
2.11.1. Estado Técnico Financiero proyectado al período 2014;
escenarios de incremento: 10%, 15% y 20%
XXXII
2.11.2. Estado de Situación Financiera proyectado al período
2014; escenarios de incremento: 10%, 15% y 20%
CAPÍTULO 3
3. Propuesta
3.1. Conclusiones
3.2. Recomendaciones
3.3. Bibliografía
3.4. Anexos
XXXIII
ÍNDICE DE TABLAS
TABLA 1 REPRESENTACIÓN DE LAS PRIMAS DE REASEGUROS CEDIDOS Y
COASEGUROS CEDIDOS SOBRE LA PRIMA EMITIDA ........................................ 42
TABLA 2 REPRESENTACIÓN DE LOS SINIESTROS PAGADOS SOBRE LA PRIMA
EMITIDA .................................................................................................................... 43
TABLA 3 REPRESENTACIÓN DE LA RECUPERACIÓN DE SINIESTROS SOBRE LOS
SINIESTROS PAGADOS .......................................................................................... 44
TABLA 4 REPRESENTACIÓN DE LOS GASTOS DE INTERMEDIACIÓN SOBRE EL
INGRESO DEVENGADO .......................................................................................... 45
TABLA 5 REPRESENTACIÓN DE LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN SOBRE EL
INGRESO DEVENGADO .......................................................................................... 46
TABLA 6 REPRESENTACIÓN DEL RESULTADO TÉCNICO SOBRE EL INGRESO
DEVENGADO ........................................................................................................... 46
TABLA 7 REPRESENTACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO SOBRE EL
INGRESO DEVENGADO .......................................................................................... 47
TABLA 8 SEGUROS SUCRE, ESTADO TÉCNICO FINANCIERO COMPARATIVO,
MÉTODO HORIZONTAL, PERIODO 2012 - 2013 ................................................... 54
TABLA 9 SEGUROS SUCRE, ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO,
MÉTODO VERTICAL, PERIODO 2012 -2013 .......................................................... 62
TABLA 10 RESUMEN TOTAL DE ACTIVOS AÑO 2012 ................................................. 63
TABLA 11 RESUMEN TOTAL DE ACTIVOS AÑO 2013 ................................................. 65
TABLA 12 RESUMEN TOTAL DE PASIVOS, AÑO 2012 ................................................ 66
TABLA 13 RESUMEN TOTAL DE PASIVOS AÑO 2013 ................................................. 69
TABLA 14 RESUMEN TOTAL PATRIMONIO AÑO 2012 ................................................ 71
TABLA 15 RESUMEN TOTAL DE PATRIMONIO AÑO 2013 .......................................... 72
TABLA 16 SEGUROS SUCRE, ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
COMPARATIVO, MÉTODO HORIZONTAL, PERIODO 2012 -2013 ....................... 77
TABLA 17 RESUMEN DE LAS VARIACIONES DEL ACTIVO PERIODOS 2012 - 2013 78
TABLA 18 RESUMEN DE LAS VARIACIONES DEL PASIVO PERÍODOS 2012 - 2013 80
TABLA 19 RESUMEN DE LAS VARIACIONES DEL PATRIMONIO PERÍODOS 2012 -
2013 .......................................................................................................................... 82
TABLA 20 REPRESENTACIÓN DE LAS PRIMAS DE REASEGUROS CEDIDOS Y
COASEGUROS SOBRE PRIMA EMITIDA ............................................................... 84
TABLA 21 REPRESENTACIÓN DE LOS SINIESTROS PAGADOS SOBRE PRIMA
EMITIDA .................................................................................................................... 85
XXXIV
TABLA 22 REPRESENTACIÓN DE RECUPERACIÓN DE SINIESTROS SOBRE
SINIESTROS PAGADOS .......................................................................................... 85
TABLA 23 REPRESENTACIÓN DE GASTOS DE INTERMEDIACIÓN SOBRE INGRESO
DEVENGADO ........................................................................................................... 86
TABLA 24 REPRESENTACIÓN DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN SOBRE INGRESO
DEVENGADO ........................................................................................................... 86
TABLA 25 REPRESENTACIÓN DEL RESULTADO TÉCNICO SOBRE INGRESO
DEVENGADO ........................................................................................................... 87
TABLA 26 REPRESENTACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO SOBRE INGRESO
DEVENGADO ........................................................................................................... 87
TABLA 27 SEGUROS PICHINCHA, ESTADO DE RESULTADO TÉCNICO
COMPARATIVO, PERIODO 2012 - 2013 ................................................................. 90
TABLA 28 SEGUROS PICHINCHA, ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
COMPARATIVO, ANÁLISIS VERTICAL, PERIODO 2012 - 2013 .......................... 100
TABLA 29 SEGUROS PICHINCHA, ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
COMPARATIVO, ANÁLISIS HORIZONTAL, PERIODO 2012 -2013 ..................... 107
TABLA 30 REPRESENTACIÓN DE LAS PRIMAS DE REASEGUROS CEDIDOS Y
COASEGUROS CEDIDOS SOBRE PRIMA EMITIDA ........................................... 110
TABLA 31 REPRESENTACIÓN DE LOS SINIESTROS PAGADOS SOBRE PRIMA
EMITIDA .................................................................................................................. 110
TABLA 32 REPRESENTACIÓN DE RECUPERACIÓN DE SINIESTROS SOBRE
SINIESTROS PAGADOS ........................................................................................ 111
TABLA 33 REPRESENTACIÓN DE GASTOS DE INTERMEDIACIÓN SOBRE INGRESO
DEVENGADO ......................................................................................................... 111
TABLA 34 REPRESENTACIÓN DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN SOBRE INGRESO
DEVENGADO ......................................................................................................... 112
TABLA 35 REPRESENTACIÓN DEL RESULTADO TÉCNICO SOBRE INGRESO
DEVENGADO ......................................................................................................... 112
TABLA 36 REPRESENTACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO SOBRE INGRESO
DEVENGADO ......................................................................................................... 113
TABLA 37 INDUSTRIA ASEGURADORA, ESTADO DE RESULTADO TÉCNICO
CONSOLIDADO COMPARATIVO, PERIODO 2012 - 2013 ................................... 116
TABLA 38 INDUSTRIA ASEGURADORA, ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
CONSOLIDADO COMPARATIVO, MÉTODO VERTICAL, PERIODO 2012 -
2013 ........................................................................................................................ 123
TABLA 39 INDUSTRIA ASEGURADORA, ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
CONSOLIDADO COMPARATIVO, MÉTODO HORIZONTAL, PERIODO 2012 -
2013 ........................................................................................................................ 128
XXXV
TABLA 40 SEGUROS SUCRE, SEGUROS PICHINCHA, INDUSTRIA ASEGURADORA,
ESTADO DE RESULTADOS TÉCNICO COMPARATIVO, MÉTODO
HORIZONTAL ......................................................................................................... 136
TABLA 41 SEGUROS SUCRE, SEGUROS PICHINCHA, INDUSTRIA ASEGURADORA,
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERO COMPARATIVO, MÉTODO
HORIZONTAL ......................................................................................................... 150
TABLA 42 – RANKING DE ACTIVOS: GRUPO GRANDE ............................................. 161
TABLA 43 - RANKING DE ACTIVOS: GRUPO MEDIANO ............................................ 163
TABLA 44 - RANKING DE ACTIVOS: GRUPO PEQUEÑO ........................................... 163
TABLA 45 - RANKING DE CAPITAL: GRUPO GRANDE .............................................. 164
TABLA 46 RANKING DE CAPITAL: GRUPO MEDIANO ............................................... 164
TABLA 47 RANKING DE CAPITAL: GRUPO PEQUEÑO .............................................. 166
TABLA 48 RANKING PRIMA NETA EMITIDA: GRUPO GRANDE ................................ 167
TABLA 49 - RANKING PRIMA NETA EMITIDA: GRUPO MEDIANO ............................ 169
TABLA 50 - RANKING PRIMA NETA EMITIDA: GRUPO PEQUEÑO ........................... 169
TABLA 51 - RANKING PRIMA NETA RETENIDA: GRUPO GRANDE .......................... 170
TABLA 52 - RANKING PRIMA NETA RETENIDA: GRUPO MEDIANO ........................ 172
TABLA 53 - RANKING PRIMA NETA RETENIDA: GRUPO PEQUEÑO ....................... 172
TABLA 54 - RANKING PATRIMONIO: GRUPO GRANDE ............................................ 173
TABLA 55 - RANKING PATRIMONIO: GRUPO MEDIANO ........................................... 175
TABLA 56 - RANKING PATRIMONIO: GRUPO PEQUEÑO .......................................... 175
TABLA 57 - COMPARACIÓN DE INDICADORES ROA ENTRE LAS PRINCIPALES
COMPAÑÍAS ASEGURADORAS, AÑO 2013 ........................................................ 177
TABLA 58 - COMPARACIÓN DE INDICADORES ROE ENTRE LAS PRINCIPALES
COMPAÑÍAS ASEGURADORAS, AÑO 2013 ........................................................ 178
TABLA 59 - RANKING SINIESTROS PAGADOS: GRUPO GRANDE .......................... 181
TABLA 60 - RANKING SINIESTROS PAGADOS: GRUPO MEDIANO ......................... 182
TABLA 61 - RANKING SINIESTROS PAGADOS: GRUPO PEQUEÑO ........................ 183
TABLA 62 - RANKING SINIESTROS NETOS: GRUPO GRANDE ................................ 184
TABLA 63 - RANKING SINIESTROS NETOS: GRUPO MEDIANO............................... 185
TABLA 64 - RANKING SINIESTROS NETOS: GRUPO PEQUEÑO ............................. 186
TABLA 65 - COMPARACIÓN DE LA TASA DE SINIESTRALIDAD ENTRE LAS
PRINCIPALES COMPAÑÍAS ASEGURADORAS, AÑO 2013 ............................... 187
TABLA 66 CÁLCULO DE INDICADOR: LIQUIDEZ ........................................................ 190
TABLA 67 CÁLCULO DE INDICADOR: LIQUIDEZ INMEDIATA ................................... 190
TABLA 68 CÁLCULO DE INDICADOR: SEGURIDAD ................................................... 192
TABLA 69 CÁLCULO DE INDICADOR: RENTABILIDAD PARA LOS ACCIONISTAS . 193
TABLA 70 CÁLCULO DE INDICADOR: RENTABILIDAD DE ACTIVOS ROA .............. 194
XXXVI
TABLA 71 CÁLCULO DE INDICADORES: RENTABILIDAD SOBRE LAS
OPERACIONES ...................................................................................................... 194
TABLA 72 CÁLCULO DE INDICADOR: TASA DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN .. 195
TABLA 73 CÁLCULO DE INDICADOR: TASA DE GASTOS DE PRODUCCIÓN ......... 196
TABLA 74 CÁLCULO DE INDICADOR: TASA DE GASTOS DE OPERACIÓN ............ 196
TABLA 75 CÁLCULO DE INDICADOR: ENDEUDAMIENTO ......................................... 197
TABLA 76 CÁLCULO DE INDICADOR: MOROSIDAD CARTERA DE PRIMAS ........... 198
TABLA 77 CÁLCULO DE INDICADOR: COBERTURA PRIMAS VENCIDAS ............... 198
TABLA 78 CÁLCULO DE INDICADOR: CESIÓN REASEGURO .................................. 199
TABLA 79 CÁLCULO DE INDICADOR: RENTABILIDAD DE REASEGURO ................ 199
TABLA 80 CÁLCULO DE INDICADOR: TASA DE SINIESTRALIDAD NETA RETENIDA
DEVENGADA .......................................................................................................... 200
TABLA 81 CÁLCULO DE INDICADOR: RAZÓN COMBINADA ..................................... 201
TABLA 82 CÁLCULO DE INDICADOR: TASA DE UTILIDAD TÉCNICA ...................... 203
TABLA 83 SEGUROS SUCRE, ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE INDICADORES
TÉCNICOS FINANCIEROS AÑO 2012 – 2013 ...................................................... 209
TABLA 84 ANÁLISIS DE LOS INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS DE
SEGUROS SUCRE CON RESPECTO A SEGUROS PICHINCHA, PERIODO
2013 ........................................................................................................................ 213
TABLA 85 ANÁLISIS DE LOS INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS DE
SEGUROS SUCRE CON RESPECTO AL PROMEDIO DE LA INDUSTRIA
ASEGURADORA, PERIODO 2013......................................................................... 218
TABLA 86 SEGUROS SUCRE, ESCENARIOS DE PROYECCIÓN 10%, 15%, 20%,
ESTADO DE RESULTADO TÉCNICO FINANCIERO, PERIODO 2014 ................ 224
TABLA 87 SEGUROS SUCRE, ESCENARIOS DE PROYECCIÓN 10%, 15%, 20%,
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA, PERIODO 2014 .................................... 227
XXXVII
ÍNDICE DE GRÀFICOS
ILUSTRACIÓN 1 TOTAL DE ACTIVOS PERIODO 2012 ................................................. 63
ILUSTRACIÓN 2 TOTAL DE ACTIVOS PERIODO 2013 ................................................. 65
ILUSTRACIÓN 3 TOTAL DE PASIVOS PERIODO 2012 ................................................. 67
ILUSTRACIÓN 4 TOTAL DE PASIVOS PERIODO 2013 ................................................. 69
ILUSTRACIÓN 5 TOTAL DE PATRIMONIO PERIODO 2012 .......................................... 71
ILUSTRACIÓN 6 TOTAL DE PATRIMONIO PERIODO 2013 .......................................... 73
ILUSTRACIÓN 7 GRÁFICO DEL CRECIMIENTO O DISMINUCIÓN DEL ACTIVO
PERIODO 2012 - 2013 ............................................................................................. 78
ILUSTRACIÓN 8 CRECIMIENTO O DISMINUCIÓN DEL PASIVO PERIODOS 2012 -
2013 .......................................................................................................................... 80
ILUSTRACIÓN 9 CRECIMIENTO O DISMINUCIÓN DEL PATRIMONIO PERIODOS
2012 - 2013 ............................................................................................................... 82
ILUSTRACIÓN 10 RANKING DE ACTIVOS: GRUPO GRANDE, REPRESENTACIÓN
GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS COMPAÑÍAS EN LA
INDUSTRIA ASEGURADORA ................................................................................ 162
ILUSTRACIÓN 11 RANKING DE ACTIVOS: GRUPO GRANDE, REPRESENTACIÓN
GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS COMPAÑÍAS EN
GRUPO GRANDE ................................................................................................... 162
ILUSTRACIÓN 12 RANKING DE CAPITAL: GRUPO MEDIANO, REPRESENTACIÓN
GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS COMPAÑÍAS EN LA
INDUSTRIA ASEGURADORA ................................................................................ 165
ILUSTRACIÓN 13 RANKING DE CAPITAL: GRUPO MEDIANO, REPRESENTACIÓN
GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS COMPAÑÍAS EN
GRUPO MEDIANO ................................................................................................. 165
ILUSTRACIÓN 14 - RANKING DE PRIMA NETA EMITIDA: GRUPO GRANDE,
REPRESENTACIÓN GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS
COMPAÑÍAS EN LA INDUSTRIA ASEGURADORA.............................................. 168
ILUSTRACIÓN 15 - RANKING DE PRIMA NETA EMITIDA: GRUPO GRANDE,
REPRESENTACIÓN GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS
COMPAÑÍAS EN GRUPO GRANDE ...................................................................... 168
ILUSTRACIÓN 16 RANKING DE PRIMA NETA RETENIDA: GRUPO GRANDE
REPRESENTACIÓN GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS
COMPAÑÍAS EN LA INDUSTRIA ASEGURADORA.............................................. 171
XXXVIII
ILUSTRACIÓN 17 RANKING DE PRIMA NETA RETENIDA: GRUPO GRANDE
REPRESENTACIÓN GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS
COMPAÑÍAS EN GRUPO GRANDE ...................................................................... 171
ILUSTRACIÓN 18 RANKING DE PATRIMONIO: GRUPO GRANDE REPRESENTACIÓN
GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS COMPAÑÍAS EN LA
INDUSTRIA ASEGURADORA ................................................................................ 174
ILUSTRACIÓN 19 RANKING DE PATRIMONIO: GRUPO GRANDE REPRESENTACIÓN
GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS COMPAÑÍAS EN
GRUPO GRANDE ................................................................................................... 174
ILUSTRACIÓN 20 COMPARACIÓN DE INDICADOR ROA ENTRE LAS PRINCIPALES
COMPAÑÍAS ASEGURADORAS AÑO 2013 ......................................................... 177
ILUSTRACIÓN 21 - COMPARACIÓN DE INDICADOR ROE ENTRE LAS PRINCIPALES
COMPAÑÍAS ASEGURADORAS AÑO 2013 ......................................................... 178
ILUSTRACIÓN 22 - RANKING DE SINIESTROS PAGADOS: GRUPO GRANDE
REPRESENTACIÓN GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS
COMPAÑÍAS EN LA INDUSTRIA ASEGURADORA.............................................. 181
ILUSTRACIÓN 23 - RANKING DE SINIESTROS PAGADOS: GRUPO GRANDE,
REPRESENTACIÓN GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS
COMPAÑÍAS EN GRUPO GRANDE ...................................................................... 182
ILUSTRACIÓN 24 RANKING DE SINIESTROS NETOS: GRUPO GRANDE,
REPRESENTACIÓN GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS
COMPAÑÍAS EN LA INDUSTRIA ASEGURADORA.............................................. 184
ILUSTRACIÓN 25 RANKING DE SINIESTROS NETOS: GRUPO GRANDE,
REPRESENTACIÓN GRÁFICA PORCENTUAL DE LA PARTICIPACIÓN DE LAS
COMPAÑÍAS EN GRUPO GRANDE ...................................................................... 185
ILUSTRACIÓN 26 COMPARACIÓN DE LA TASA DE SINIESTRALIDAD ENTRE LAS
PRINCIPALES COMPAÑÍAS ASEGURADORAS AÑO 2013 ................................ 188
1
CAPÍTULO 1
1. MARCO TEÓRICO
1.1. EXPOSICIÓN Y ANÁLISIS DE CONOCIMIENTOS
TEÓRICOS RELACIONADOS CON EL PROBLEMA
1.1.1. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS DEL ECUADOR
La Superintendencia de Bancos y Seguros es un organismo técnico, con
autonomía administrativa, económica y financiera, cuyo objetivo principal
es vigilar y controlar con transparencia y eficacia a las instituciones de los
sistemas financieros, de seguro privado y de seguridad social, a fin de que
las actividades económicas y los servicios que prestan se sujeten a la ley y
atiendan al interés general. Asimismo, busca contribuir a la profundización
del mercado a través del acceso de los usuarios a los servicios financieros,
como aporte al desarrollo económico y social del país. (Superintendencia
de Bancos y Seguros del Ecuador) “Función de la entidad”
http://www.tramitesciudadanos.gob.ec/ institucion.php?cd=24 (06/08/2014)
1.1.2. LEY GENERAL DE SEGUROS
TÍTULO I
DEL AMBITO DE LA LEY
Artículo 1.- Esta Ley regula la constitución, organización, actividades,
funcionamiento y extinción de las personas jurídicas y las operaciones y
actividades de las personas naturales que integran el sistema de seguro
2
privado; las cuales se someterán a las leyes de la República y a la vigilancia
y control de la Superintendencia de Bancos y Seguros.
Artículo 2.- Integran el sistema de seguro privado:
a) Todas las empresas que realicen operaciones de seguros;
b) Las compañías de reaseguros;
c) Los intermediarios de reaseguros;
d) Los peritos de seguros; y,
e) Los asesores productores de seguros
(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador), s.f. “Ley General de
Seguros-Codificación” http://www.sbs.gob.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=
55&vp_tip=2#3, (06/08/2014)
1.1.3. REGLAMENTO A LA LEY GENERAL DE SEGUROS
No. 1510
FABIÁN ALARCÓN RIVERA
PRESIDENTE CONSTITUCIONAL INTERINO DE LA REPÚBLICA
DECRETA:
EXPEDIR EL SIGUIENTE REGLAMENTO GENERAL A LA LEY
GENERAL DE SEGUROS
CAPÍTULO PRIMERO
DEL ÁMBITO DE LA LEY
Artículo 1.- La Ley General de Seguros regula la constitución, organización,
actividades, funcionamiento y extinción de las personas naturales y
jurídicas que integran el sistema de seguro privado, las cuales están sujetas
a la vigilancia y control de la Superintendencia de Bancos.
3
La actividad aseguradora regulada por este reglamento, es de naturaleza
privada; no obstante, esta tiene el carácter de interés público.
(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador), s.f. “Reglamento a
la Ley General de Seguros” http://www.sbs.gob.ec/practg/sbs_index
?vp_art_id=55&vp _tip=2#3, (06/08/2014)
1.1.4. LEGISLACIÓN SOBRE EL CONTRATO DEL SEGURO
CAPÍTULO I
SECCIÓN I
DEFINICIONES Y ELEMENTOS DEL CONTRATO DE SEGURO
Artículo 1.- El seguro es un contrato mediante el cual una de las partes, el
asegurador, se obliga, cambio del pago de una prima, a indemnizar a la
otra parte, dentro de los limites convenidos, de una pérdida o un daño
producido por un acontecimiento incierto; o a pagar un capital o una renta,
si ocurre la eventualidad prevista en el contrato.
Artículo 2.- Son elementos esenciales del contrato de seguro:
1. El asegurador;
2. El solicitante;
3. El interés asegurable;
4. El riesgo asegurable;
5. El monto asegurado o el límite de responsabilidad del asegurador,
según el caso;
6. La prima o precio del seguro; y,
7. La obligación del asegurador, de efectuar el pago del seguro en todo o
en parte, según la extensión del siniestro.
4
A falta de uno o más de estos elementos el contrato de seguro es
absolutamente nulo. (Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador),
s.f. “Legislación sobre el Contrato de Seguros - Decreto Supremo 1147”
http://www.sbs.gob.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=55&vp_tip=2#3, (06/08
/2014)
1.2. ENFOQUES TEÓRICOS
1.2.1. COMPAÑÍAS DE SEGUROS
Las compañías de seguros son intermediarios cuya función primordial es
permitir a los individuos y empresas desprenderse de riesgos específicos
mediante la compra de contratos llamados pólizas de seguro que pagan
una compensación en efectivo si llegan a ocurrir ciertos eventos
específicos. Las pólizas que cubren accidentes, robo o incendio se
denominan seguros de propiedad y contra accidentes. Las pólizas que
cubren enfermedad o incapacidad para trabajar se llaman seguro de salud
e incapacidad y las pólizas que cubren el fallecimiento se llaman seguros
de vida.
Las pólizas de seguro son activos de los individuos y negocios que las
adquieren y son obligaciones o pasivos de las compañías de seguros que
las venden. Los pagos hechos a las compañías de seguros por el seguro
que proporcionan se llaman primas.
Debido a que los clientes pagan primas de seguro antes de recibir los
beneficios, las compañías de seguro deben usar los fondos por período que
van de menos de un año a varias décadas. Las compañías de seguros
invierten las primas que cobran en activos como acciones, bonos y bienes
5
raíces. (ZVI Bodei, MERTON Robert C., 2003, “Las Finanzas y el Sistema
Financiero”, Pearson Educación., s.l.)
1.2.2. ENTORNO FINANCIERO
En diferentes grados, todos los negocios operan dentro del sistema
financiero, que consiste en diversas instituciones y mercados que sirven a
las empresas de negocios, los individuos y los gobiernos. Cuando una
empresa invierte fondos inactivos temporalmente en valores negociables,
tiene contacto directo con los mercados financieros. Y algo más importante:
la mayoría de las empresas usan los mercados financieros para ayudar a
financiar sus inversiones en bienes. En el análisis final, el precio de
mercado de los valores de una compañía es la prueba de si ésta es un éxito
o fracaso. Mientras que las empresas de negocios compiten entre sí en los
mercados de productos, deben interactuar continuamente con los
mercados financieros, al igual que para el individuo como consumidor de
los servicios financieros, esta sección se dedica a explorar el sistema
financiero y el entorno siempre cambiante en el que se reúne el capital.
(VAN HORNE James C., WACHOWICZ, Jr. John M., 2010, Fundamentos
de Administración Financiera Decimotercera edición, Pearson Educación.,
s.l.)
1.2.2.1. Estados Financieros
La Norma Internacional de Contabilidad 1 (NIC 1) aplicable en los ejercicios
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2005, al referirse al
propósito de los estados financieros, los define indicando que (el número
que aparece en el texto es el asignado al párrafo de la NIC):
6
8. Los estados financieros constituyen una representación estructurada de
la situación financiera y del rendimiento financiero de la entidad.
(CARVALHO B. Javier A., 2010, Estados Financieros Normas para su
Preparación y Presentación, Ecoe Ediciones, s.l.)
1.2.2.2. Estado de Situación Financiera
El Estado de Situación Financiera informa la posición financiera de una
compañía en un momento específico. El Estado de Situación Financiera
muestra los activos de la compañía, que son los recursos productivos que
utiliza en sus operaciones. Muestra también el pasivo y capital de los
accionistas de la compañía, que son el total de reclamaciones contra los
activos de los acreedores y dueños. (EMERY Douglas R., FINNERTY John
D., STOWE John D., 2000 “Fundamentos de Administración Financiera”,
Pearson Educación, s.l.)
1.2.2.3. Estado Técnico Financiero
El estado de resultados consigna los ingresos, gastos y utilidades (o
pérdidas) de una compañía durante un intervalo de tiempo específico, por
lo regular un año o un trimestre. Las ganancias netas también llamadas
utilidades, son la diferencia entre los ingresos totales y el costo total para
el período. (EMERY Douglas R., FINNERTY John D., STOWE John D.,
2000 “Fundamentos de Administración Financiera”, Pearson Educación,
s.l.)
7
1.2.3. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la
posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones
de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores
estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados
futuros. (BERNSTEIN Leopold A., 1994, “Análisis de estados financieros:
teoría, aplicación e interpretación”, Ediciones S., s.l.)
1.2.3.1. Análisis Vertical
El análisis vertical consiste en relacionar las cifras de un mismo estado
financiero respecto a una cifra base. El resultado es el porcentaje de cada
cifra con relación a la cifra base.
Con frecuencia, en el Estado de Situación Financiera se toma como cifra
base el total de activos, equivalente al total de pasivo + capital. También
pueden relacionarse cada una de las subcuentas con el total
correspondiente a su grupo. En el estado de pérdidas y ganancias por lo
general se toma como cifra base las ventas.
Los porcentajes así calculados determinan la importancia de cada cuenta
del estado financiero en estudio y conforman un análisis general de la
situación financiera de la empresa o de las tendencias. Por lo general este
tipo de análisis requiere de un conocimiento interno de la empresa para
interpretar mejor los resultados encontrados. (BARAJA NOVA Alberto, s.f.,
“Finanzas para no Financistas Cuarta Edición”, Pontificia Universidad
Javeriana, s.l.)
8
1.2.3.2. Análisis Horizontal
El análisis horizontal se refiere a la comparación de los resultados de los
estados financieros de diferentes períodos respecto a los resultados de un
año base. El resultado es la tendencia que han seguido durante los años
de estudio las principales cuentas que se están analizando.
Los resultados se pueden graficar para facilitar el análisis. Además de
ilustrar lo acontecido en los años anteriores, esta técnico permite planear
el futuro de la empresa. (BARAJA NOVA Alberto, s.f., “Finanzas para no
Financistas Cuarta Edición”, Pontificia Universidad Javeriana, s.l.)
1.2.4. INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS
Constituyen índices que relacionan a más de dos cuentas contables que se
encuentran reflejas en los Estados Financieros, con el propósito de lograr
la medición de un aspecto o área de la gestión de la empresa aseguradora,
el uso de estos ratios permite evaluar el éxito relativo de la empresa
aseguradora, destacando sus puntos fuertes y débiles en las áreas
examinadas.
Los indicadores ofrecen una medición del funcionamiento de la empresa
aseguradora sobre una base relativa, es decir, por sí solos no tienen ningún
significado, su utilidad radica en la interpretación de sus resultados
considerando varios períodos de tiempo o en comparación con otra
empresa de similar naturaleza dentro de un mismo entorno económico, de
acuerdo a nuestro estudio analizaremos los más útiles para el desarrollo de
nuestro tema. (ESCOBAR ARRIETA Mayra Paulina, OJEDA DOMÍNGUEZ
9
Leevan Cleef, 2012, “Diseño de un modelo scorecard para el resultado
técnico de una empresa de seguros de ramos generales”, Magíster en
Seguros y Riesgos Financieros, Escuela Superior Politécnica del Litoral,
Guayaquil)
1.2.4.1. Liquidez
1.2.4.1.1. Liquidez
Expresión mediante la que se quiere significar el grado y posibilidad de
conversión inmediata en metálico de una serie de bienes o derechos.
(Fundación Mapfre), s.f. “Diccionario Mapfre de Seguros”
http://www.mapfre.es/wdiccionario / terminos/vertermino.shtml?l/liquidez.ht
m(06/08/2014)
1.2.4.1.2. Liquidez Inmediata
Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de
corto plazo con sus activos más líquidos. (Cámara de Compañías de
Seguros del Ecuador) s.f. “Principales indicadores técnico financieros para
empresas de seguros y compañías de reaseguros”, (08/08/2014)
1.2.4.1.3. Seguridad
Seguridad muestra la capacidad de la empresa para pagar las obligaciones
de corto y largo plazo. (Cámara de Compañías de Seguros del Ecuador)
s.f. “Principales indicadores técnico financieros para empresas de seguros
y compañías de reaseguros”, (08/08/2014)
10
1.2.4.2. Rentabilidad
1.2.4.2.1. Rentabilidad para los Accionistas ROE
Son los resultados antes de impuestos divididos por los recursos propios.
Mide la rentabilidad expresando el grado de eficiencia con el que se han
invertido los recursos propios. En una compañía de seguros, beneficios
netos de la explotación divididos por el excedente ajustado. Muestra la tasa
de retorno que está obteniendo la compañía de seguros sobre su capital y
su excedente comprometido para gestionar el negocio de seguros y las
inversiones realizadas. (Fundación Mapfre), s.f. “Diccionario Mapfre de
Seguros” http://www. mapfre.com/wdiccionario/terminos/vertermino.shtml?
r/rentabilidad-de-losrecursos-propios.htm (06/08/2014)
1.2.4.2.2. Rentabilidad de Activos ROA
Beneficios netos expresados como porcentaje de los activos totales
medios. Mide la rentabilidad a través de la eficiencia en la utilización de los
activos. (Fundación Mapfre), s.f. “Diccionario Mapfre de Seguros”
http://www.mapfre.com/wdiccionario / terminos/vertermino.shtml?r/rentabili
dad-de-los-activos.htm (06/08/2014)
1.2.4.2.3. Rentabilidad sobre las Operaciones
Es la relación existente entre el capital invertido y los beneficios netos
producidos por el mismo. No entre los beneficios y el capital. (Fundación
Mapfre), s.f. “Diccionario Mapfre de Seguros” http://www.mapfre.com
/wdiccionario/terminos /vertermino.shtml?r/rentabilidad.htm (06/08/2014)
11
1.2.4.3. Gestión
1.2.4.3.1. Tasa de Gastos de Administración
Informa la capacidad de afrontar los gastos administrativos anuales
correspondientes indicando si la empresa está llevando a cabo un proceso
adecuado de tarificación que le permita hacer frente con los ingresos por
primas a los gastos correspondientes. (Fundación Mapfre), s.f. “Diccionario
Mapfre de Seguros”http://www.mapfre.com/documentacion/publico/i18n
/catalogo_imagenes/grupo.cmd?path=102575 (06/08/2014)
1.2.4.3.2. Tasa de Producción
Refleja el porcentaje de los ingresos por primas que va dedicado a las
comisiones pagadas y causadas por la empresa de seguros y reaseguro
para la obtención de las primas, también se incluye los gastos de manejo
de los coaseguros que se reconoce a la compañía líder, y los valores
causados por la intermediación de reaseguros y por otro concepto diferente
a las pagadas por la compañía reaseguradora que reconoce a la cedente y
retrocesionaria de acuerdo a los contratos de reaseguro. (Superintendencia
de Bancos y Seguros del Ecuador), s.f. “CUC_seguros_egresos”http://
www.sbs.gob.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=54&vp_tip=2#2file:///C:/User
s/PC/Downloads/Tesis%20de%20seguros.pdf (06/08/2014)
1.2.4.3.3. Tasa de Gastos de Operación
Refleja el porcentaje de los ingresos por primas que va dedicado a los
gastos de la entidad aseguradora y compañías reaseguradoras, es decir
incurridas en la dirección general de la empresa. Se consideran los gastos
12
administrativos y la participación de utilidades que son las provisiones
registradas y los gastos ocasionados de la relación laboral existente,
conforme a las disposiciones legales y vigentes. (Superintendencia de
Bancos y Seguros del Ecuador), s.f. http://www.sbs.gob.ec/practg/sbs
_index?vp_art_id=54&vp_tip=2#2file:///C:/Users/PC/Downloads/Tesis%20
de%20seguros.pdf (06/08/2014)
(Fundación Mapfre), s.f. “Diccionario Mapfre de Seguros”http://www.
mapfre.es / wdiccionario/terminos/vertermino.shtml?r / ratio-de-gastos.htm
(06/08/2014)
1.2.4.3.4. Endeudamiento
Ratio que muestra la proporción de las deudas a largo plazo sobre recursos
propios o, también, deudas totales sobre pasivo total. Mide el
apalancamiento financiero, de manera que informa a los analistas acerca
de la composición del pasivo de la empresa. (Fundación Mapfre), s.f.
“Diccionario Mapfre de Seguros”http://www.mapfre.com/wdiccionario/
terminos/vertermino.shtml?c/coeficiente-de-endeudamiento.htm(06/08/201
4)
1.2.4.4. Técnicos
1.2.4.4.1. Morosidad Cartera de Primas
La calidad de la cartera de una entidad o de un sistema se la puede medir
a partir del grado de morosidad, en condiciones económicas normales.
Además, este es un buen indicador para advertir una potencial crisis o la
aproximación a ella. (Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador)
2011 “Indicadores de Eficiencia de la Banca Privada” http://www.sbs.gob.
13
ec/medios/PORTALDOCS / downloads/articulos_financieros/Estudios%20
Tecnicos/2011/AT4_2011.pdf (06/08/2014)
1.2.4.4.2. Cobertura Primas Vencidas
Este índice mide el total provisión realizada de los valores adeudados por
los asegurados por primas alcanza a cubrir el total de primas por cobrar
mayor a los 60 días. (Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador),
s.f. “CUC_seguros_activos”http://www.sbs.gob.ec/medios/PORTALDOCS
/downloads/articulos_financieros/Estudios%20Tecnicos/2011/AT4_2011.p
df (06/08/2014)
1.2.4.4.3. Cesión Reaseguro
Se refiere a la parte de uno o más riesgos que la compañía cedente
(asegurador directo) transfiere al reasegurador. (Fundación Mapfre), s.f.
“Diccionario Mapfre de Seguros“http://www.mapfre.com/wdiccionario/
terminos/vertermino.shtml?r/rease-guro.htm (06/08/2014)
1.2.4.4.4. Rentabilidad Reaseguro
Está dada por la relación comisiones recibidas de reaseguros cedidos/
primas de reaseguros cedidos. Se obtiene en base a los datos
proporcionados para estas dos cuentas en el Estado de Resultados.
(CHIRIBOGA ROSALES Luis Alberto, 2007, “Sistema Financiero”, Cámara
Ecuatoriana del Libro – Núcleo de Pichincha, s.l.)
14
1.2.4.4.5. Tasa de Siniestralidad Neta Retenida Devengada
Coeficiente o porcentaje que refleja la proporción existente entre el coste
de los siniestros producidos en un conjunto o cartera determinada de
pólizas y el volumen global de las primas que han devengado en el mismo
periodo tales operaciones. (Fundación Mapfre), s.f. “Diccionario Mapfre de
Seguros“ http:// www.mapfre.es/wdiccionario/terminos/vertermino.shtml?i/
indice-de-siniestrali dad.htm. (06/08/2014)
1.2.4.4.6. Razón Combinada
Indicador que mide la rentabilidad técnica de los seguros No Vida. Es la
suma del ratio de siniestralidad y del ratio de gastos, calculados
normalmente sobre primas imputadas netas de reaseguro. (Fundación
Mapfre), s.f. “Diccionario Mapfre de Seguros” http://www.mapfre.es/w
diccionario/terminos/vertermino.shtml?r/ratio-combinado.htm (06/08/2014)
1.2.4.4.7. Tasa de Utilidad Técnica
La Tasa de Utilidad Técnica es igual a: Resultado técnico / Ingreso
Devengado
Resultado Técnico:
En esencia y referido a una empresa de seguros, es la diferencia entre las
primas recaudadas y el importe de los gastos habidos por siniestros
(pagados o pendientes de pago). En la práctica, ambas partidas se ven
incrementadas por otra serie de conceptos. Así, entre los gastos hay que
15
incluir las comisiones, los gastos de administración, las primas cedidas al
reaseguro, etc., y entre los ingresos, las comisiones recibidas del
reaseguro, el importe de siniestros a su cargo, los recobros, etc. En
resumen, el resultado técnico es el que proviene propia y exclusivamente
del ejercicio de la actividad aseguradora, sin tener en cuenta otra serie de
ingresos y gastos que pueda tener la empresa ajenos a la citada actividad,
como puede ser su gestión financiera o de inversiones. (Fundación Mapfre),
s.f. “Diccionario Mapfre de Seguros”http://www.mapfre.es/wdiccionario/
terminos/vertermino.shtml?/resultado-tecnico.htm (06/08/2014)
Ingreso devengado:
Representa los ingresos técnicos, financieros, operativos ordinarios y
extraordinarios obtenidos en un ejercicio económico. Las cuentas de
resultados acreedoras se liquidarán al final del ejercicio económico con
crédito a pérdidas y ganancias. Por su naturaleza estas cuentas mantienen
saldos acreedores. Los montos que integran este elemento se llevarán
únicamente en moneda nacional.
ABRIL QUINTERO Jaime, FALCONÍ MACKLIFF Claudia,
RIVADENEIRA FLORES Silvana, 2008, Valoración Financiera de la
Compañía Hispana de Seguros S.A., Proyecto de graduación previa
la obtención del Título de Ingeniero Comercial con mención en
Gestión Empresarial, especialización Finanzas y Marketing, Escuela
Superior Politécnica de Litoral, Guayaquil
1.3. LÍMITES CONCEPTUALES Y TEÓRICOS
1.3.1. RAMOS DE SEGUROS
La Superintendencia de Bancos y Seguros a través de la Intendencia
Nacional del Sistema de Seguro Privado pone a disposición del público en
16
general, los ramos autorizados a las Empresas de Seguros y Compañías
de Reaseguros debidamente constituidas o establecidas en el país para
emitir pólizas de seguros (contratos de seguro) y contratos de reaseguros,
respectivamente.
Se detalla los ramos que son relativos a riesgos con características o
naturaleza semejantes. En este sentido se habla de ramo de vida, ramo de
vehículos, ramo de incendios y líneas aliadas, etc.
La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador clasifica en dos los
ramos:
Seguros de Vida
Seguros Generales
(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador), s.f.
“http://www.sbs.gob.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=436&vp_tip=2
(10/08/2014)
1.3.1.1. Seguros de Vida
Incluye:
Vida individual
Vida en grupo
Asistencia médica
Accidentes personales
(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador) s.f. Sistema de
Seguros de Privados, Seguros Generales y Vida, (08/08/2014)
17
1.3.1.2. Seguros Generales
Incluye:
Incendio y líneas aliadas
Lucro cesante a
consecuencia de incendio
y líneas aliadas
Vehículos
Transporte
Marítimo
Aviación
Robo
Dinero y Valores
Agropecuario
Todo riesgo para
contratistas
Montaje para maquinaria
Rotura de maquinaria
Pérdida de beneficio por
rotura de maquinaria
Equipo y maquinaria de
contratistas
Obras civiles terminadas
Equipo electrónico
Responsabilidad civil
Fidelidad
Seriedad de oferta
Bancos e instituciones
financieras (BBB)
Riesgos especiales
Cumplimiento de contrato
Buen uso de anticipo
Ejecución de obra y buena
calidad de materiales
Garantías aduaneras
Otras garantías
Crédito interno
Crédito a las exportaciones
Todo riesgo petrolero
Otros riesgos técnicos
Multiriesgo
Riesgos catastróficos
Lucro cesante a
consecuencia de riesgos
catastróficos
Seguro obligatorio de
accidentes de Tránsito –
SOAT
(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador) s.f. Sistema de
Seguros de Privados, Seguros Generales y Vida, (08/08/2014)
18
1.3.2. RESERVAS TÉCNICAS
Las empresas de seguros y compañías de reaseguros deberán constituir
mensualmente las siguientes reservas técnicas: a) Reservas de riesgos en
curso; b) Reservas matemáticas; c) Reservas para obligaciones
pendientes; d) Reservas para desviación de siniestralidad y eventos
catastróficos. (Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador) s.f.,
“Ley General de Seguros, Capítulo II, De las normas de prudencia técnica,
Sección I, De las reservas técnicas”, (08/08/2014)
1.3.2.1. Reservas de Riesgos en Curso
Corresponde a una suma no inferior de la que resulte de aplicar el método
denominado de base semimensual aplicado a las primas retenidas, no
obstante en el ramo de transporte corresponderá a:
a) Transporte marítimo: al monto equivalente de las primas retenidas,
en los dos últimos meses a la fecha de cálculo de la reserva; y,
b) Transporte aéreo y terrestre: al monto equivalente de la prima
retenida en el último mes, a la fecha de cálculo a la reserva.
(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador) s.f., “Ley
General de Seguros, Capítulo II, De las normas de prudencia
técnica, Sección I, De las reservas técnicas”, (08/08/2014)
19
1.3.2.2. Reservas Matemáticas
Se constituirán sobre la base de cálculos actuariales para los seguros de
vida individual y renta vitalicia, de conformidad con las normas establecidas
por la Superintendencia de Bancos y Seguros.
Se constituirán por una sola vez al 31 de diciembre de cada ejercicio
económico. (Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador) s.f., “Ley
General de Seguros, Capítulo II, De las normas de prudencia técnica,
Sección I, De las reservas técnicas”, (08/08/2014)
1.3.2.3. Reservas para Obligaciones Pendientes
Se calcularán de la siguiente manera:
a) Para los siniestros liquidados por pagar, por el valor de la respectiva
liquidación;
b) Para los siniestros por liquidar, por el valor probable de su monto;
c) Para los siniestros ocurridos y no reportados; de acuerdo a las
normas que para el efecto expida la Superintendencia de Bancos y
Seguros; y,
d) Para los vencimientos de capitales, de rentas y beneficios de los
asegurados en los seguros de vida, por el valor garantizado.
20
En el cálculo de estas reservas deberán considerarse los reaseguros
aceptados. (Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador) s.f., “Ley
General de Seguros, Capítulo II, De las normas de prudencia técnica,
Sección I, De las reservas técnicas”, (08/08/2014)
1.3.2.4. Reservas para Desviación de Siniestralidad y Eventos
Catastróficos
Se constituirán para cubrir riesgos de frecuencia incierta, siniestralidad
poco conocida y riesgos catastróficos. Su cuantía será fijada en base a los
parámetros determinados por la Superintendencia de Bancos y Seguros.
Se constituirán por una sola vez al 31 de diciembre de cada ejercicio
económico. (Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador) s.f., “Ley
General de Seguros, Capítulo II, De las normas de prudencia técnica,
Sección I, De las reservas técnicas”, (08/08/2014)
1.4. POSICIÓN TEÓRICA QUE ASUME EL INVESTIGADOR
1.4.1. REALIDAD ACTUAL
El incremento de la incertidumbre de los mercados financieros y la
posibilidad de pérdidas que existen en las transacciones y operaciones,
tanto del mercado real de bienes como del mercado monetario y bursátil,
incentivan a los agentes económicos para trabajar con una entidad de
seguros.
21
La composición de las utilidades del sistema asegurador al año 2012 estuvo
conformado por 42 compañías, 34 registran utilidades y ocho, pérdidas;
estas contribuyeron al crecimiento de la industria. El principal giro del
negocio y por tanto su principal fuente de ingreso son las primas por
riesgos; sin embargo, entre mayor es la prima emitida mayor es el monto
de siniestros a pagar.
En el año 2012, algunas compañías de seguros tuvieron que asumir un
mayor costo por siniestros en los tipos de seguros de vehículo, vida en
grupo, asistencia médica, transporte y SOAT; ocasionando que sus
resultados experimentara una baja en los niveles de utilidad y, por tanto, en
sus márgenes de rentabilidad en relación al periodo 2011. (Revista EKOS,
2014 Especial Seguros, s.l.” “Revista EKOS, 2013 El sector asegurador se
reconfigura, s.l.)
1.4.2. CIFRAS
En el Sistema de Seguro Privado, de las 42 entidades que presentaron
balances en 2012, 34 corresponden a seguros generales y ocho operan
principalmente seguros de vida.
La industria aseguradora, de esta forma, reporta a diciembre de 2012, USD
1355,5 millones en activos, lo que implica una tasa de crecimiento anual
del 29,4% frente a los activos registrados en 2011, lo que representa un
aumento importante si se considera que la tasa de crecimiento anual
registrada entre diciembre de 2010 y 2011 fue del 23,1%. El nivel de activos
del sistema de seguros representó el 1,9% del PIB de la economía
ecuatoriana en 2012.
22
El sistema de seguros privados, obtuvo utilidades de USD 64,1 millones
registradas en 2011 y cayeron a USD 46,3 millones en diciembre 2012.
Bajo el entorno macroeconómico al medir el comportamiento del PIB con la
suscripción de primas, hasta diciembre de 2012, se observa que la
actividad de los seguros ha venido registrando una conducta similar en
términos de tendencia; cuyas variaciones de los últimos años se hallan no
solo a la vanguardia de la producción nacional, sino también al desarrollo
de la cultura del seguro en el país. A marzo de 2013, la variación de la prima
superó la del PIB de finales de 2012.
La prima emitida anualizada del sistema de seguros a marzo de 2013,
totalizó USD $1.535 millones, y registró un crecimiento interanual de 14%,
mientras que el incremento de la población para fines de 2012 bordeaba el
2% anual.
La prima per-cápita en función de la población económicamente activa
(PEA) de marzo de 2013, aumentó en USD $11,2 dólares respecto de
diciembre de 2012, situándose en USD $342,5.
El crecimiento de la cartera de primas a marzo de 2013 (14%) elevándose
en diez puntos frente al año anterior (4%) , asociado con la gestión de
negocio y mayores tasas de crecimiento de las primas en los diferentes
segmentos de vida como en generales.
La siniestralidad del sistema asegurador que había registrado una
tendencia descendente hasta marzo de 2010, se elevó para igual fecha de
2012 disminuyéndose al primer trimestre de este año a 45,6%, es decir en
23
algo más de dos puntos respecto del año pasado, con lo cual la actividad
sigue mostrándose prudente en cuanto al manejo de los riesgos y del costo
del siniestro.
Para marzo de 2013, el total de reservas fue de USD $459 millones esto es
una variación del 38,1%; acorde la vigencia de la norma de reservas
modificada, se incorporaron las reservas de estabilización que sumaron
USD 14 millones.
El sistema de seguros privados registra una prima neta emitida de USD 1
485 millones, los cuales le permiten obtener USD 605,2 millones en
ingresos devengados. (Revista EKOS, 2013 El sector asegurador se
reconfigura, s.l.) (Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador) s.f.,
“Comportamiento del Sistema de Seguros Privados”, (08/08/2014)
1.4.3. CRECIMIENTO
El mercado de Seguro ecuatoriano ha tenido un importante y significativo
crecimiento durante los últimos cinco años. Los factores que contribuyeron
a este incremento básicamente se centran en dos aspectos importantes:
La cultura de aseguración, de a poco, en la mente del ecuatoriano, está
latente la idea de asegurar su familia, sus bienes y demás artículos que los
consumidores consideren importantes; y la inversión pública realizada por
el Gobierno Nacional en estos últimos años en materia de infraestructura
ha conllevado a realizar fuertes contrataciones, tanto en ramos técnicos, de
24
construcción, maquinarias, así como en pólizas de garantía y fianzas, lo
que hace interesante al mercado asegurador ecuatoriano.
En el Sistema de Seguros del año 2012 reporta una tasa de crecimiento
del 29,40% frente a los activos registrados en el 2011, lo que representa un
aumento importante con respecto a la tasa registrada en el año 2011. El
nivel de activos del sistema de seguros representó 1.90% del PIB de la
economía ecuatoriana.
Por otra parte, el Sector de Seguros vivió una reducción en sus niveles de
utilidad y, por tanto en sus niveles de rentabilidad en el año 2012, esto se
produjo por la regulaciones financieras que las entidades bancarias estén
ligadas con las empresas de seguros de forma directa.
Este hecho afecta el crecimiento de los ingresos devengados por primas
emitidas ya que hasta en el 2011 una parte de los ingresos de las empresas
de seguros correspondían a primas provenientes de los seguros que
incluían los servicios financieros de depósitos y créditos otorgados por los
Bancos. (Revista EKOS, 2013, El desafío: captar nuevos clientes, s.l.”
“Revista EKOS, 2013 El sector asegurador se reconfigura, s.l.)
1.5. ANTECEDENTES REFERIDOS AL PROBLEMA
1.5.1. ANTECEDENTES
En el mercado ecuatoriano existe mayor conciencia en la cultura de
seguros; y esto se vio reflejado en el 2012, que fue el año donde se ejecutó
25
la disposición de ley en vender las empresas de seguros vinculadas al
Sistema Financiero.
Han existido cambios que afectan al número de participantes del sistema
asegurador, descendiendo a diciembre 2012 de 44 a 42 instituciones. Estas
entidades que presentaron balances en el 2012, 34 pertenecen a seguros
generales y 8 operan principalmente en seguros de vida.
El ramo de seguros para vehículos es el más importante en el país, debido
al crecimiento que ha generado en la industria en los últimos años, a pesar
que al cierre del año 2013 hubo cierta recesión en la venta de los mismos,
comparado con el año anterior, provocado por las medidas aplicadas al
sector.
Otro de los ramos que se destaca es el de seguros de vida que presenta
un significativo crecimiento en sus cifras, más que nada, por la
disponibilidad de dinero en las personas para considerar gastos de
protección o prevención individual o familiar.
El sistema de seguros privados, reporta a diciembre 2012, USD 1.355.5
millones en activos, que implica una tasa de crecimiento anual de 29.4 %
frente a los activos registrados en el 2011, representando un aumento
importante si se considera que la tasa de crecimiento anual registrada en
el 2010 y 2011 fue del 23.10%. El nivel de activos del sistema de seguros
representó el 1.9% del PIB de la economía ecuatoriana en 2012.
26
El sistema de seguros privados sufrió una reducción en los niveles de
utilidad, y por lo tanto en los márgenes de rentabilidad, las utilidades de
USD 64.10 millones registradas en 2011 bajaron a USD 46.30 millones en
diciembre del 2012, se esperaba un ligero crecimiento para el 2013.
Seguros Sucre busca invariablemente a través de sus planes y programas
el beneficio directo de sus clientes, puesto que de ellos depende la
ejecución de una gestión de servicio eficiente y oportuno.
Además cuenta con el respaldo de reaseguradores internacionales de
prestigio como: Swiss Re, Everest, Patria S.A.B., QBE, Americana de
Seguros, Sirius América, con este importante respaldo da garantía y
tranquilidad a sus clientes, lo que le ha permitido situarse entre los primeros
lugares del ranking asegurador ecuatoriano. (Revista EKOS, 2013, “El
desafío: captar nuevos clientes”, s.l.) (Revista EKOS, 2013 “El sector
asegurador se reconfigura”, s.l.)
1.5.2. COMPAÑÍA SEGUROS SUCRE S.A
Somos una aseguradora de servicios globales, permitiéndoles a nuestros
clientes contar con servicios de calidad.
Los planes y programas que maneja nuestra empresa buscan
invariablemente el beneficio directo de sus clientes, puesto que de ellos
depende la ejecución de una gestión de servicio eficiente y oportuno.
27
Durante sus 69 años SEGUROS SUCRE S.A., ha asegurado lo que más
aprecian y aman las personas, su familia y sus bienes, brindándole
confianza y seguridad a cada uno de nuestros clientes. Los logros
alcanzados por SEGUROS SUCRE S.A. han sido gracias a la colaboración
de cada uno de sus empleados, quienes día a día buscan estrategias para
el crecimiento empresarial.
Las metas trazadas por SEGUROS SUCRE S.A. y su personal son
alcanzadas mediante la creación y elaboración de estrategias que permitan
la evolución y crecimiento sostenido de la empresa, manteniendo su ya
largo liderazgo en el mercado asegurador ecuatoriano. (Seguros Sucre)
s.f., “Quiénes somos” http://www.Segurossucre.fin.ec/index/quienessomos
(06/08/2014)
1.5.3. CIFRAS SEGUROS SUCRE
Al centrar nuestro estudio en Seguros Sucres, considerada una compañía
potencial en el Sector asegurador, observamos que al 2012, por medición
de activos, refleja 103 millones en activos, que representa un 7,6% del total
del sistema.
Por otra parte, los costos por siniestros versus la rentabilidad de Seguros
Sucre, marcaron una brecha significativa, ya que esta asumió un costo de
23,1 millones, que es el 7,91% frente a la industria y una rentabilidad de
1,28 millones que 8equivale al 2,77% de participación en el sistema. Los
resultados técnicos de Seguros Sucre fueron de 2,93 millones a diciembre
del 2012, representando el 2,02% del total del sector asegurador. (Revista
EKOS, 2014, “Seguros: Especial 2014”, s.l.)
28
1.6. MARCO CONCEPTUAL
Cartera de Seguros: Conjunto de pólizas cuyos riesgos están cubiertos
por una Entidad Aseguradora. Se pueden considerar como cartera el
número total de pólizas vigentes o la suma total de las Primas Pagadas
Coaseguro: Se da ese nombre a la concurrencia acordada de dos o más
entidades aseguradoras en la cobertura de un mismo riesgo.
Cobertura: Son todos y cada uno de los riesgos que el asegurador se
compromete a cubrir y los cuales se encuentran señalados en la póliza.
Comisiones pagadas: Registra las comisiones pagadas y causadas por la
empresa de seguros y compañía de reaseguros para la obtención de las
primas.
En este grupo incluye también los gastos de manejo de los coaseguros que
se reconoce a la compañía líder.
Las comisiones se pagarán únicamente a los asesores productores de
seguros que tengan contrato de agenciamiento y estén autorizados por la
Superintendencia de Bancos y Seguros.
Comisiones Recibidas: Registra los valores que por concepto de
comisiones provenientes de las operaciones de seguros, coaseguros,
reaseguros cedidos, y otros conceptos recibe la empresa de seguros y
compañía de reaseguros. Se deben llevar auxiliares por ramos actualizados
a disposición de la Superintendencia de Bancos y Seguros.
Egresos: Registra el valor de primas emitidas por coberturas de riesgos
que ofrece la empresa de seguros o compañía de reaseguros.
Gastos de Administración: Registran los gastos operacionales realizados
por la empresa de seguros y compañía de reaseguros en el
desenvolvimiento normal de sus actividades de acuerdo a los presupuestos
aprobados por el Directorio o el que haga sus veces.
29
Indicador: Son puntos de referencia, que brindan información cualitativa o
cuantitativa, conformada por uno o varios datos, constituidos por
percepciones, números, hechos, opiniones o medidas, que permiten seguir
el desenvolvimiento de un proceso y su evaluación, y que deben guardar
relación con el mismo.
Ingresos: Representa los ingresos técnicos, financieros, operativos
ordinarios y extraordinarios obtenidos en un ejercicio económico.
Las cuentas de resultados acreedoras se liquidarán al final del ejercicio
económico con crédito a pérdidas y ganancias.
Por su naturaleza estas cuentas mantienen saldos acreedores. Los montos
que integran este elemento se llevarán únicamente en moneda nacional.
Liberación de reservas técnicas: En este grupo se registra los valores
correspondientes a la liberación de las reservas técnicas, por las
variaciones que sufran las mismas por los ajustes diarios, mensuales o
anuales.
Liquidaciones y Rescates: Registra todos los valores correspondientes a
primas emitidas que la entidad reintegra a los asegurados, a las compañías
cedentes por los conceptos previstos en las subcuentas anteriores.
Se llevarán auxiliares por ramo, modalidad, reasegurador, coasegurador,
según corresponda.
Seguro: El seguro es un contrato mediante el cual una de las partes, el
asegurador, se obliga, a cambio del pago de una prima, a indemnizar a la
otra parte, dentro de los límites convenidos, de una pérdida o un daño
producido por un acontecimiento incierto; o a pagar un capital o una renta,
si ocurre la eventualidad prevista en el contrato.
Otros egresos: Registran otros egresos generados en las operaciones de
seguros o reaseguros según el caso como intereses, amortizaciones,
depreciaciones, contribuciones, impuestos y otros. 36 Se llevará auxiliares
actualizados por cada concepto.
30
Otros Ingresos: Registran los ingresos obtenidos por circunstancias
especiales que siendo propias de la actividad han influido en los activos de
la entidad. Ya sea por:
• Venta, sorteo o vencimiento de valores mobiliarios
• Por venta de activos fijos
• Por diferencia de cambio
• Por deudas o pérdidas recuperadas
• Por otros conceptos
• Resultados por exposición a la inflación
Póliza: La póliza es el instrumento privado, que permite probar que el
contrato de seguro se ha suscrito y permite así mismo que, en caso de
controversia entre las partes, este instrumento sea exhibido ante los
tribunales como prueba de la relación existente entre el asegurado y el
asegurador.
Prima: Es el importe que determina la aseguradora, como contraprestación
o pago, por la protección que otorga en los términos del contrato de seguros
ó póliza.
Prima Bruta: Prima emitida por la aseguradora incluida los impuestos.
Prima Devengada: Parte de la prima que corresponde al período de la
póliza que ha transcurrido.
Prima Devuelta: Valor que se reintegra al asegurado por cancelación,
anulación, reducción de los riesgos.
Prima Emitida: Corresponde a los ingresos por la venta de seguros
efectuada por la empresa de seguros.
Se utilizarán auxiliares por contratantes y asegurados.
Prima Neta: Primas emitidas por la aseguradora en la que no están
incluidos los impuestos.
31
Prima Pagada: Valor de la prima cobrada, de la prima neta. Primas de
Reaseguros y Coaseguros Cedidos: Registra los valores de primas cedidas
y retrocesiones de acuerdo a los contratos de reaseguros con empresas de
reaseguros en el país y del exterior. Registra los valores de primas por
coaseguros cedidos de acuerdo a convenios con empresas de seguros en
el país.
Se llevará auxiliares actualizados por ramo, por reasegurador, por
coasegurador, por modalidad del contrato de reaseguro y/o convenio de
coaseguro.
Reaseguro: Contrato de seguro mediante el cual un asegurador vuelve a
asegurar con otro, comúnmente conocido como “Reasegurador”, todo o
parte de un riesgo que ha asumido previamente. Existen diversos tipos de
contratos de reaseguro, siendo los más comunes los conocidos como de
“cuota-parte”, “exceso de pérdida”, de “excedente” y “facultativo”.
El contrato de reaseguro es independiente del contrato de seguro suscrito
entre el asegurado y el asegurador, pues este contrato de reaseguro no
modifica las obligaciones asumidas por el asegurador, ni da al asegurado
acción directa sobre el reasegurador.
Recuperaciones y Salvamentos de Siniestros: Registra los valores que
participan los reaseguradores en los siniestros y gastos, así como los
salvamentos directos realizados por las empresas de seguros y compañías
de reaseguros. Se llevará un detalle actualizado por ramos, identificando el
reclamo al que pertenece.
Riesgo cubierto: Riesgos que está asegurado mediante el pago de una
prima a una entidad aseguradora, que asume la probabilidad de que se
produzca el siniestro y que, en su caso, correspondería con el pago de una
indemnización en los términos establecidos en la póliza del seguro.
32
Riesgo: Es un evento que en caso de producirse obliga al asegurador a
pagar la indemnización convenida.
Seguro: El seguro es un contrato mediante el cual una de las partes, el
asegurador, se obliga, a cambio del pago de una prima, a indemnizar a la
otra parte, dentro de los límites convenidos, de una pérdida o un daño
producido por un acontecimiento incierto; o a pagar un capital o una renta,
si ocurre la eventualidad prevista en el contrato.
Siniestralidad: Conjunto de siniestros producidos durante un período de
tiempo determinado en una póliza o grupo de ellas.
Siniestro: Es la ocurrencia del suceso o acontecimiento, comenzando las
obligaciones a cargo de la compañía de seguro; las mismas que pueden
ser el pago de una cantidad de dinero, una prestación de servicios,
asistencia jurídica, reparación de un daño, etc.
Riesgo Asegurable: Riesgo susceptible de ser cubierto por una póliza de
seguros por cumplir los requisitos esenciales: ser incierto, posible concreto,
lícito, fortuito, cuantificable y económico.
Riesgo cubierto: Riesgos que está asegurado mediante el pago de una
prima a una entidad aseguradora, que asume la probabilidad de que se
produzca el siniestro y que, en su caso, correspondería con el pago de una
indemnización en los términos establecidos en la póliza del seguro.
Siniestralidad: Conjunto de siniestros producidos durante un período de
tiempo determinado en una póliza o grupo de ellas.
Siniestro: Es la ocurrencia del suceso o acontecimiento, comenzando las
obligaciones a cargo de la compañía de seguro; las mismas que pueden
ser el pago de una cantidad de dinero, una prestación de servicios,
asistencia jurídica, reparación de un daño, etc.
33
Siniestros Pagados
• Registra los valores pagados a los aseguradores por los siniestros
avisados.
• Por los siniestros reportados por la empresa líder y por la compañía
cedente.
• Por los gastos efectuados en las liquidaciones de los siniestros.
• Por la participación que le corresponde al reasegurador en los
salvamentos recuperados por la cedente.
• Se llevarán auxiliares actualizados por ramos y contrato.
Tasa (De prima): Es el porcentaje que se aplicará sobre la suma
asegurada para obtener el precio del seguro.
34
CAPÍTULO 2
2. ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
Se realizó un análisis comparativo de forma horizontal y vertical, con la
finalidad de examinar las variaciones absolutas y relativas de los rubros
más significativos y analizar la participación a nivel de representatividad
respecto de sus cuentas madres. Debido a la estructura del Estado Técnico
Financiero de una compañía de seguros, se efectuó el análisis comparativo
de las cuentas con mayores movimientos dentro del sector de seguros.
Previamente, se conceptualizarán las partidas de mayor representatividad
y movimiento dentro del Estado Técnico Financiero y Estado de Situación
Financiera de una compañía de seguros:
Ingresos:
Representa los ingresos técnicos, financieros, operativos ordinarios y
extraordinarios obtenidos en un ejercicio económico.
5.1. Prima emitida:
Registra el valor de primas emitidas por coberturas de riesgos que ofrece
la empresa de seguros o compañía de reaseguros.
35
5.1.02. Reaseguros Aceptados:
Registra los ingresos provenientes de las aceptaciones de los contratos de
reaseguros, bien sean automáticos o facultativos. Las primas recibidas por
reaseguros aceptados deberán registrarse inmediatamente de recibida la
información de la cedente, respecto de los negocios que asume la entidad.
Para su contabilización se llevarán auxiliares por ramo, cedente,
modalidad, entre otros.
5.1.03. Coaseguros Aceptados:
Registra los ingresos provenientes de las aceptaciones de convenios de
coaseguro. Las primas emitidas recibidas por coaseguros aceptados
deberán registrarse inmediatamente de recibida la información de la líder,
respecto de los negocios que asume la entidad. Para su contabilización se
llevarán auxiliares por ramo, y coasegurador.
5.2. Comisiones Recibidas:
Registra los valores que por concepto de comisiones provenientes de las
operaciones de seguros, coaseguros, reaseguros cedidos, y otros
conceptos recibe la empresa de seguros y compañía de reaseguros.
5.3. Recuperaciones y Salvamentos de Siniestros:
Registra los valores que participan los reaseguradores en los siniestros y
gastos, así como en los salvamentos directos realizados por las empresas
de seguros y compañías de reaseguros. Se llevará un detalle actualizado
por ramos, identificando el reclamo al que pertenece.
36
5.7. Liberación de Reservas Técnicas:
En este grupo se registra los valores correspondientes a la liberación de las
reservas técnicas, por las variaciones que sufran las mismas por los ajustes
diarios, mensuales o anuales.
Egresos:
Representa los egresos operacionales y técnicos en el desenvolvimiento
de las actividades especificadas de un ejercicio determinado.
4.1. Gastos de Administración:
Registran los gastos operacionales realizados por la empresa de seguros
y compañía de reaseguros en el desenvolvimiento normal de sus
actividades de acuerdo a los presupuestos aprobados por el Directorio o el
que haga sus veces.
4.2. Comisiones Pagadas:
Registra las comisiones pagadas y causadas por la empresa de seguros y
compañía de reaseguros para la obtención de las primas. En este grupo
incluye también los gastos de manejo de los coaseguros que se reconoce
a la compañía líder.
Las comisiones se pagarán únicamente a los asesores productores de
seguros que tengan contrato de agenciamiento y estén autorizados por la
Superintendencia de Bancos y Seguros. Se llevarán auxiliares por ramos y
por asesor.
37
4.4. Primas de Reaseguros y Coaseguros Cedidos:
Registra los valores de primas cedidas y retrocesiones de acuerdo a los
contratos de reaseguros con empresas de reaseguros en el país y del
exterior.
Registra los valores de primas por coaseguros cedidos de acuerdo a
convenios con empresas de seguros en el país. Se llevará auxiliares
actualizados por ramo, por reasegurador, por coasegurador, por modalidad
del contrato de reaseguro y/o convenio de coaseguro.
4.5. Liquidaciones y Rescates:
Registra todos los valores correspondientes a primas emitidas que la
entidad reintegra a los asegurados, a las compañías cedentes por los
conceptos previstos en las subcuentas del Estado Técnico Financiero.
4.6 Siniestros Pagados:
Registra los valores pagados a los asegurados por los siniestros avisados,
por los siniestros reportados por la empresa líder y por la compañía
cedente, por los gastos efectuados en las liquidaciones de los siniestros,
por la participación que le corresponde al reasegurador en los salvamentos
recuperados por la cedente. Se llevará auxiliares actualizados por ramos y
contrato.
4.8. Constitución de Reservas Técnicas:
Este grupo registra los valores provisionados por concepto de reservas
técnicas que la empresa de seguros y la compañía de reaseguros debe
constituir, de acuerdo con las disposiciones emitidas por la
38
Superintendencia de Bancos y Seguros. Se llevará auxiliares actualizados
por ramos.
Activos
Comprende los bienes y derechos propiedad de la entidad. Incluye activos
diferidos expresamente autorizados. Las cuentas que lo integran tendrán
siempre saldo deudor con excepción del sobregiro bancario,
depreciaciones y provisiones, de acuerdo a las instrucciones impartidas
para tales cuentas. Se deben llevar auxiliares para cada cuenta.
Se deben mantener inventarios permanentes a disposición de la
Superintendencia de Bancos y Seguros.
1.1. Inversiones:
Este rubro está compuesto por la totalidad de las inversiones de propiedad
de la entidad aseguradora o reaseguradora, formando al mismo tiempo
parte de él, aquellas que se encuentran afectas a gravámenes,
prohibiciones u otros actos o contratos que impidan su libre cesión o
transferencia. Las inversiones se registran al valor de costo y deben ser de
propiedad de la entidad.
Se presentarán netas de las provisiones que correspondan de acuerdo a la
normativa referida, no pudiéndose compensar provisiones entre cuentas.
Dichas provisiones se llevarán en cuentas complementarias de activo, de
forma que la compañía mantenga por separado el registro de las
operaciones.
39
1.2. Deudores por Primas:
Este rubro debe comprender la totalidad de la deuda que mantienen los
asegurados con la compañía, por concepto de ventas de seguros a crédito.
Las provisiones estipuladas en la normativa correspondiente, deberán
registrarse en una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito.
Asimismo, se deberá clasificar en esta cuenta las deudas por primas
generadas por operaciones de coaseguros en el caso que la compañía
actuare como líder, mostrándose por separado en la cuenta "Coaseguro",
destinada a tal efecto. Se debe presentar el detalle de las primas por cobrar
clasificadas según su vencimiento y las provisiones que procedan.
1.3. Deudores por Reaseguros y Coaseguros:
Corresponde a los valores por cobrar provenientes de primas de
reaseguros y coaseguros aceptados y por siniestros, resultantes de los
contratos de reaseguros y coaseguros.
Se presentarán netas de las provisiones que correspondan de acuerdo a la
normativa referida, no pudiéndose compensar provisiones entre cuentas.
Las entidades mantendrán auxiliares actualizados por cedente, por ramos
y por modalidad de reaseguro y coaseguro.
Pasivos
Agrupa todas las cuentas que representan obligaciones contraídas por la
entidad con sus asegurados, con los reaseguradores y con terceros
40
incluidos los accionistas, como producto de las operaciones generadas en
la actividad de la compañía de seguros o de reaseguros.
2.1. Reservas Técnicas:
Este rubro registra la totalidad de las obligaciones de las entidades
aseguradoras y reaseguradoras con los asegurados y reasegurados. Se
llevará auxiliares actualizados por ramos de siniestros.
2.2. Reaseguros y Coaseguros Cedidos:
Son las obligaciones que mantiene la entidad aseguradora o reaseguradora
por concepto de reaseguros y coaseguros, originadas principalmente por
cesiones y retrocesiones.
Patrimonio
Agrupan las cuentas que representan los aportes de accionistas. Incluye
además las reservas de capital constituido con fines específicos, los
resultados acumulados en ejercicios anteriores en curso.
41
2.1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE SEGUROS SUCRE PERÍODOS 2012 - 2013
(EXPRESADOS EN MILES DE DÓLARES)
2.1.1. ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO TÉCNICO FINANCIERO DE SEGUROS SUCRE PERÍODOS 2012 – 2013
Este análisis se realizó con la finalidad de comparar los porcentajes de representación de los rubros más significativos y
analizar la variación de la porción representativa de estas cuentas de un período a otro. Debido a la estructura del Estado
Técnico Financiero de una compañía de seguros, seleccionamos cuentas específicas para relacionarlas con diferentes
variantes, a fin de obtener resultados (% de representación) adecuados para el análisis vertical, que a continuación se
presenta:
Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos:
Tomando como base la Prima Emitida observamos que la cuenta Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos
incrementó en $79.836,60 lo que representa un 9,92%, aumento que se debe a las estrategias de gestión de riesgos, ya
que de esta manera se está compartiendo el riesgo de los siniestros.
42
Tabla 1 Representación de las Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos sobre la Prima Emitida
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Siniestros Pagados:
Tomando como base la Prima Emitida observamos que los Siniestros Pagados incrementaron en $2.926,19 lo que
representa un 11,95%, disminución que se debe al incremento realizado en la cuenta No. 44 “Primas de Reaseguros
Cedidas y Coaseguros Cedidos”.
Tabla 2.1
43
Tabla 2 Representación de los Siniestros Pagados sobre la Prima Emitida
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Recuperación de Siniestros:
Tomando como base los Siniestros Pagados observamos que la Recuperación de Siniestros incrementó en $5.705,07 lo
que representa un 11.66%, aumento que se debe principalmente a que incrementó la cuenta No. 44 “Primas de
Reaseguros Cedidas y Coaseguros Cedidos”.
Tabla 2.2
44
Tabla 3 Representación de la Recuperación de Siniestros sobre los Siniestros Pagados
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Gastos de Intermediación:
Tomando como base el Ingreso Devengando observamos que los Gastos de Intermediación incrementaron en $7.616,63
lo que representa un 27,62%, aumento que se debe al incremento de las comisiones recibidas por reaseguros cedidos.
Estas son comisiones ganadas que le corresponde a la empresa de seguros y a la compañía de reaseguros por las primas
cedidas de acuerdo con los respectivos contratos de reaseguros.
Tabla 2.3
45
Tabla 4 Representación de los Gastos de Intermediación sobre el Ingreso Devengado
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Gastos Administrativos:
Tomando como base el Ingreso Devengado observamos que los Gastos Administrativos incrementaron en $5.409,28 lo
que representa un 19,90%, aumento que se debe a la liquidación masiva de personal que presentó Seguros Sucre en el
período 2013 y también al incremento en emisión de primas.
VIDA % GENERALES % CONSOLI-
DADO % VIDA % GENERALES %
CONSOLI-
DADO %
INGRESO DEVENGADO 17.351,80 11.192,16 28.543,96 14.040,34 13.983,23 28.023,57
RESULTADO DE INTERMEDIACIÓN 98,29 0,57% 6.637,55 59,31% 6.735,83 23,60% 106,29 0,76% 14.246,17 101,88% 14.352,46 51,22%
42 (-)
420490Comisiones Pagadas 86,05 0,50% 1.144,33 10,22% 1.230,38 4,31% 93,84 0,67% 3.556,78 25,44% 3.650,62 13,03%
4201 Por Seguros 84,53 0,49% 1.076,47 9,62% 1.161,00 4,07% 93,84 0,67% 2.989,41 21,38% 3.083,25 11,00%
4202 Por Coaseguros 1,52 0,01% 67,85 0,61% 69,38 0,24% - - 567,38 4,06% 567,38 2,02%
4203 Por Reaseguros Aceptados - - - - - - - - - - - -
420401 Por Intermediacion de Reaseguros - - - - - - - - - - - -
52 (-)
5204Comisiones Recibidas 184,34 1,06% 7.781,87 69,53% 7.966,21 27,91% 200,12 1,43% 17.802,96 127,32% 18.003,08 64,24%
5201 Por Seguros - - - - - - - - - - - -
5202 Por Coaseguros - - - - - - - - - - - -
5203 Por Reaseguros Cedidos 184,34 1,06% 7.781,87 69,53% 7.966,21 27,91% 200,12 1,43% 17.802,96 127,32% 18.003,08 64,24%
CODI-
GODESCRIPCION
AÑO 2012 AÑO 2013
Representación de los Gastos de Intermediacion sobre el Ingreso Devengado
Tabla 2.4
46
Tabla 5 Representación de los Gastos de Administración sobre el Ingreso Devengado
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Resultado Técnico:
Tomando como base el Ingreso Devengado observamos que el Resultado Técnico incrementó en $7.120,30 lo que
representa un 25,60% aumento que se debe a varios factores: disminución en el pago de siniestros, incremento en el
porcentaje de seguros cedidos y la tendencia positiva de la venta de prima.
Tabla 6 Representación del Resultado Técnico sobre el Ingreso Devengado
Tabla 2.6
Tabla 2.5
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
47
Resultado del Ejercicio:
Tomando como base el Ingreso Devengado, observamos que el Resultado del Ejercicio incrementó en $3.838,86 lo que
representa un 13,78%, este incremento se debió al masivo ingreso por primas emitidas a instituciones públicas, y la gestión
de riesgos reflejada en la disminución de pago de siniestros.
Tabla 7 Representación del Resultado del Ejercicio sobre el Ingreso Devengado
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Tabla 2.7
48
2.1.2. ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO TÉCNICO FINANCIERO DE SEGUROS SUCRE PERÍODOS 2012 –
2013
Tabla 2.8
49
50
51
52
53
54
Tabla 8 Seguros Sucre, Estado Técnico Financiero Comparativo, Método Horizontal, periodo 2012 - 2013
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
55
Análisis horizontal del Estado Técnico Financiero de Seguros Sucre
períodos 2012 – 2013
El análisis del Estado Técnico Financiero de Seguros Sucre, método
horizontal, se realizó con la finalidad de conocer las variaciones que
tuvieron los grupos de este estado de un año a otro, para de esta manera
determinar el crecimiento o disminución de los resultados de la compañía
en estudio, que a continuación se presenta.
Para conocer con qué cuentas está constituido cada grupo de este Estado
Técnico Financiero de Seguros Sucre, ver Anexo A, que corresponde al
detalle de operaciones del Estado Técnico Financiero de Seguros Sucre a
diciembre 2013. Es importante recordar que este estado está expresado en
miles de dólares.
Prima Emitida:
Al 2013, Seguros Sucre tuvo un incremento respecto al 2012 de $90.424,98
lo que representa un 77% pasando de $117.883,69 a $208.308,68. Este
incremento se dio básicamente por la disposición del Gobierno de que
Seguros Sucre, del banco del Pacífico, siendo compañía del Estado, sea
quien asegure a todas las instituciones del sector público. El ramo general
tiene mayor participación en el rubro de primas emitidas, siendo de
$95.990,17 al año 2012 y $187.517,59 al 2013.
Prima Neta Retenida Devengada:
Al 2013, Seguros Sucre tuvo un incremento respecto al 2012 de $950,25 lo
que representa un 3% pasando de $29.392,25 a $30.342,50, debido a que,
56
como las liquidaciones y rescates también incrementaron de un período a
otro, hubo mayor liberación de reservas técnicas.
Ingreso Devengado:
Al 2013, Seguros Sucre tuvo una disminución respecto al 2012 de $520,39
lo que representa un 2% pasando de $28.543,96 a $28.023,57, debido al
significativo incremento de las Primas Reaseguros no Proporcionales de un
período a otro.
Seguros Directos:
Al 2013, Seguros Sucre tuvo un incremento respecto al 2012 de $89.697,28
lo que representa un 76% pasando de $117.457,74 a $207.155,03, debido
a que la compañía aseguradora en estudio captó todas las instituciones del
Estado.
Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos:
Al 2013, Seguros Sucre tuvo un incremento respecto al 2012 de $79.836,60
lo que representa un 103% pasando de $77.137,62 a $156.974,22. Al haber
incrementado su emisión de primas en un 77% incrementó también sus
contratos de reaseguros y coaseguros tanto en el país como en el exterior
para ceder sus riesgos. Las primas de reaseguros cedidas al exterior
tuvieron mayor participación. Es importante mencionar que la base para la
cesión de primas es la Prima Neta Emitida.
Ajuste de Reserva Riesgos en Curso:
Al 2013, Seguros Sucre tuvo una disminución respecto al 2012 de $988,23
lo que representa un 92%, es decir, pasó de $1.074,70 a $86,47. El Ajuste
de Reserva Riesgos en Curso es resultado de la diferencia entre la
57
constitución y liberación de reservas por prima no devengada. Es
importante mencionar que la naturaleza de la cuenta 5.7.01.01 es negativa
ya que su dinámica es ajustar las reservas constituidas.
El ajuste de reserva Riesgos en Curso no necesariamente deberá ir de la
mano con el incremento en la emisión de primas ya que la constitución y
liberación de reservas dependerán directamente de los siguientes factores:
Prima Neta Retenida: La constitución y liberación de reservas
será sobre la prima neta retenida. Si la compañía cede un
gran porcentaje de riesgos mediante contratos de reaseguros
y coaseguros, el porcentaje de retención (riesgos) será
menor y por lo tanto las reservas también disminuirán.
Según vencimiento de pólizas:
Base semimensual: El vencimiento promedio de las pólizas
es a mitad del mes y se consideran las fracciones de
veinticuatroavos de las primas no devengadas como reserva.
Pólizas de vigencia anual: Se realizará póliza a póliza
tomando el 80% de la prima neta retenida como cálculo para
la reserva de riesgos en curso.
Pólizas con cobertura menor a un año: Se calculará una
reserva correspondiente al 50% de la totalidad de la prima
neta retenida.
58
Costo de Siniestros:
Al 2013, Seguros Sucre tuvo una disminución respecto al 2012 de
$5.443,34 lo que representa un 24% pasando de $23.093,72 a $17.660,38.
Los costos de siniestros podrían mitigarse gracias a las negociaciones de
reaseguros, ya que de esta manera la compañía de seguros cede parte de
los riesgos. También gracias a la gestión eficiente del departamento
comercial o bróker de seguros al inspeccionar el riesgo, sin embargo, no
debemos olvidar que los siniestros son impredecibles y las medidas
mencionadas anteriormente son solo una ayuda.
Resultado de Intermediación:
Al 2013, Seguros Sucre tuvo un incremento respecto al 2012 de $7.616,53
lo que representa un 113% pasando de $6.735,83 a $14.352,46, debido a
que las comisiones recibidas tuvieron un incremento muy significativo del
período 2012 al 2013. El Resultado de Intermediación corresponde a la
diferencia entre las Comisiones Pagadas y las Comisiones Recibidas.
Margen de Contribución:
Al 2013, Seguros Sucre tuvo un incremento respecto al 2012 de $12.529,58
lo que representa un 103%, pasando de $12.186,07 a $24.715,65, a pesar
de que el Ingreso Devengado haya disminuido de un período a otro, sin
embargo, los Costos de Siniestros al período 2013 disminuyeron y la
aseguradora incrementó el rubro de Comisiones Recibidas que favoreció a
sus Resultados de Intermediación, de tal manera que obtuvo un óptimo
Margen de Contribución.
Gastos de Administración:
Al año 2013, Seguros Sucre tuvo un incremento con respecto al 2012 de
$5.409,28 lo que representó un 58%, pasando de $9.259,53 a $14.668,81,
59
aumento que se debe a la liquidación masiva de personal que presentó
Seguros Sucre en el período 2013 y también al incremento en emisión de
primas.
Resultado del Ejercicio:
Al año 2013, Seguros Sucre tuvo un incremento con respecto al 2012 de
$3.120,92 lo que representó un 299% pasando de $1.282,06 a $5.120,92,
debido al incremento significativo en la emisión de primas que la
aseguradora ganó por asegurar al sector público.
60
2.1.3. ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA DE SEGUROS SUCRE PERÌODOS 2012 –
2013
VIDA % GENERALES % CONSOLI-
DADO % VIDA % GENERALES %
CONSOLI-
DADO %
1 ACTIVO
11 INVERSIONES 4.105,61 42,00% 26.284,37 28% 30.389,98 29% 7.953,30 59% 47.520,62 25% 55.473,92 27%
1101 Financieras 4.105,61 42,00% 23.275,93 25% 27.381,53 27% 7.952,00 59% 42.658,99 22% 50.610,99 25%
1102 Caja y Bancos - 0,00% 2.130,40 2,28% 2.130,40 2,07% 0,35 0,00% 3.491,55 1,83% 3.491,90 1,71%
1103 Activos Fijos - 0,00% 878,05 0,94% 878,05 0,85% 0,95 0,01% 1.370,08 0,72% 1.371,02 0,67%
12 DEUDORES POR PRIMAS 2.946,94 30,14% 29.232,28 31,33% 32.179,21 31,22% 1.149,92 8,49% 70.457,36 36,85% 71.607,28 34,98%
1201 Primas por Cobrar 2.946,94 30,14% 29.227,22 31,32% 32.174,15 31,21% 1.149,92 8,49% 70.416,47 36,83% 71.566,40 34,96%
1202 Primas Documentadas - 0,00% 5,06 0,01% 5,06 0,00% - 0,00% 40,89 0,02% 40,89 0,02%
13DEUDORES POR REASEGUROS
Y COASEGUROS 2.722,51 27,85% 35.024,41 37,54% 37.746,91 36,62% 4.115,23 30,38% 70.343,77 36,79% 74.459,01 36,37%
1301Primas por Cobrar Reaseguros
Aceptados - 0,00% 20,25 0,02% 20,25 0,02% - 0,00% - 0,00% - 0,00%
1302Deudores por Sinistros de
Reaseguros Cedidos 2.536,13 25,94% 13.999,45 15,00% 16.535,58 16,04% 4.096,18 30,24% 19.893,79 10,41% 23.989,97 11,72%
1303Primas por Cobrar Coaseguros
Aceptados 76,95 0,79% 1.887,99 2,02% 1.964,95 1,91% - 0,00% 10.150,07 5,31% 10.150,07 4,96%
1304Deudores por Siniestros de
Coaseguros Cedidos - 0,00% 118,19 0,13% 118,19 0,11% - 0,00% 2,60 0,00% 2,60 0,00%
1305 Recuperaciones de Siniestros 109,43 1,12% 20.249,71 21,70% 20.359,15 19,75% 19,05 0,14% 42.819,59 22,40% 42.838,64 20,92%
1399 Provisiones (Crédito) - 0,00% (1.251,20) -1,34% (1.251,20) -1,21% - 0,00% (2.522,28) -1,32% (2.522,28) -1,23%
14 OTROS ACTIVOS 1,30 0,01% 2.767,76 2,97% 2.769,06 2,69% 326,10 2,41% 2.866,90 1,50% 3.193,00 1,56%
1401 Deudas del Fisco 1,25 0,01% 146,92 0,16% 148,16 0,14% 234,36 1,73% 837,36 0,44% 1.071,72 0,52%
1402 Deudores Varios 0,06 0,00% 663,86 0,71% 663,92 0,64% 91,74 0,68% 798,53 0,42% 890,26 0,43%
1403 Diferidos - 0,00% 1.956,98 2,10% 1.956,98 1,90% - 0,00% 1.231,02 0,64% 1.231,02 0,60%
9.776,36 100% 93.308,81 100% 103.085,17 100% 13.544,56 100% 191.188,65 100% 204.733,21 100%TOTAL ACTIVO
Tabla 2.9
SEGUROS SUCRE S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO
PERÍODOS 2012-2013
MÉTODO VERTICAL
(Expresado en miles de dólares)
CÓDI-
GODESCRIPCIÓN
AÑO 2012 AÑO 2013
61
62
Tabla 9 Seguros Sucre, Estado de Situación Financiera Comparativo, Método Vertical, periodo 2012 -2013
63
Inversiones Deudores Por Primas
Deudores Por Reaseguros y Coaseguros
Otros Activos Total De Activos
Figura 2.18Total de Activos período 2012
VIDA GENERAL CONSOLIDADO
El análisis Vertical del Estado de Situación Financiera de Seguros Sucre
períodos 2012 - 2012 se realizó con la finalidad de comparar los
porcentajes de representación de los rubros más significativos del Activo,
Pasivo y Patrimonio, y de esta manera analizar la variación de la porción
representativa de estos grupos de un período a otro.
Para la ejemplificación de los análisis de los Estados Financieros se
seleccionó a Seguros Sucre como principal compañía, por lo que se realizó
el análisis del Estado de Situación Financiera, método vertical, de los
períodos 2012 y 2013, de manera separada, con la finalidad de conocer la
estructura del estado financiero, que a continuación se presenta:
Análisis Vertical de Seguros Sucre: Activos año 2012
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Referencia: Tabla 2.10
Figura 2.1
Tabla 2.10
Ilustración 1 Total de Activos periodo 2012
Tabla 10 Resumen total de Activos año 2012
64
Al 2012, el total de Activos de Seguros Sucre fue de $103.085,17, mismo
que estuvo constituido por $9.776,36 en ramo de Vida, y $93.308,81 en
ramo General. Así mismo, del análisis realizado podemos decir que el total
de Activo consolidado se desglosó de la siguiente manera:
Inversiones:
Las Inversiones representaron el 29% del total de Activos, es decir,
$30.389,98, de los cuales el 27% correspondió a inversiones realizadas en
instituciones financieras nacionales y un 2% en los grupos de Caja y
Bancos y Activos Fijos.
Deudores por Primas:
El grupo de Deudores por Primas representaron el 31% del total de Activos,
es decir, $32.179,21, del cual, el rubro más significativo lo constituyeron las
Primas por Vencer con un 23% y las Vencidas con un 8% correspondiente
al grupo de Primas por cobrar.
Deudores por Reaseguros y Coaseguros:
El grupo de Deudores por Reaseguros y Coaseguros representaron el 37%
del total de Activos, que equivale a $37.746,91, siendo sus rubros más
relevantes los Deudores por Siniestros de Reaseguros y Recuperaciones
de Siniestros Avisados, por montos de $16.535,58 y $20.359,15
respectivamente.
Otros Activos:
Finalmente Otros Activos por $2.769,06 representaron el 3% del total de
Activos, de los cuales el 2% correspondió al rubro de Diferidos, y un 1% a
Deudores Varios y Deudas del Fisco.
65
Inversiones Deudores Por Primas
Deudores Por Reaseguros y Coaseguros
Otros Activos Total De Activos
Figura 2.19Total de Activos período 2013
VIDA GENERAL CONSOLIDADO
Análisis Vertical de Seguros Sucre: Activos año 2013
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Referencia: Tabla 2.11
Al 2013, el total de Activos de Seguros Sucre fue de $204.733,21, de los
cuales $13.544,56 correspondió al ramo de Vida y $191.188,65 al ramo
General. El total de Activos consolidado estuvo distribuido de la siguiente
manera:
Inversiones:
El grupo de Inversiones representaron el 27% del total de Activos, es decir,
$55.473,92, mismo que estuvo conformado principalmente por las
Inversiones Financieras con un valor de $50.610,99. En este grupo se
registran las inversiones efectuadas en títulos de renta fija o variable.
Tabla 2.11
Tabla 11 Resumen total de Activos año 2013
Ilustración 2 Total de Activos periodo 2013
Figura 2.2
66
Deudores por Primas:
Los Deudores por Primas representaron el 35% del total de Activos, es
decir, $71.607,28. El mayor rubro estuvo concentrado en las Primas por
Cobrar, y esto se debió al incremento del primaje por cobrar y vencidas,
producto de la emisión de primas del sector público.
Deudores por Reaseguros y Coaseguros:
Los Deudores por Reaseguros y Coaseguros representaron el 36% del total
de Activos, que equivale a $74.459,01. Este grupo mayormente estuvo
conformado por valores por cobrar provenientes de primas de reaseguros
y coaseguros aceptados y por siniestros; teniendo su mayor participación
la cuenta Recuperaciones de Siniestros Avisados.
Otros Activos:
Finalmente, el 2% estuvo concentrado en Otros Activos que equivale a
$3.193,00, teniendo mayor participación la subcuenta de Deudas del Fisco
por $1.071,72.
Análisis vertical Pasivos año 2012
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Tabla 2.12
Tabla 12 Resumen total de pasivos, año 2012
67
Reservas Tecnicas
Reaseguros Y Cuaseguros
Cedidos
Otras Primas Por Pagar
Otros Pasivos Total Pasivo
Figura 2.20Total de Pasivos período 2012
Vida General Consolidado
Referencia: Tabla 2.12
Para determinar las variaciones en el análisis vertical del grupo de los
Pasivos de Seguros Sucre se podría considerar como base al total de
Pasivos o Pasivos más Patrimonio.
Para este análisis se tomó como base el total de Pasivos únicamente, ya
que se pretende conocer el porcentaje de participación de los grupos:
Reservas Técnicas, Reaseguros y Coaseguros Cedidos, Otras Primas por
Pagar, Obligaciones con Instituciones del Sistema Financiero, Otros
Pasivos y Valores en Circulación sobre los Pasivos y así identificar las
cuentas más representativas que componen los grupos mencionados.
Al 2012, el total de pasivos fue de $81.546,64, de los cuales $8.779,22
conformaron el ramo de Vida y $72.767,42 el ramo General. El total de
pasivos consolidado estuvo distribuido de la siguiente manera:
Figura 2.3
Ilustración 3 Total de Pasivos periodo 2012
68
Reservas Técnicas:
Las Reservas Técnicas por $32.994,51 representaron el 40,46% del total
de Pasivos. El principal rubro de este grupo, lo constituyeron las Reservas
para Obligaciones de Siniestros Pendientes (2103) con $26.243,64 que no
es más que la obligación de la compañía con los asegurados y
reasegurados en los ramos de vida y generales. Según la gráfica se
observa que la mayor curva la representó el ramo general con $26.736,74.
Reaseguros y Coaseguros Cedidos:
El mayor porcentaje de participación del total de Pasivos estuvo
concentrado en los Reaseguros y Coaseguros Cedidos con un 48%, que
equivale a un valor absoluto de $39.123,60. Este grupo mayormente estuvo
constituido por las primas netas de comisiones de cesión denominadas
Primas por Pagar Reaseguros Cedidos (2201) con un 47%. Según la
representación gráfica se observa que el rubro más representativo del
grupo de los Reaseguros y Coaseguros Cedidos lo constituyó el ramo
general con $36.879,29.
Otras Primas por Pagar:
El grupo de Otras Primas por pagar representó el 1,15% del total de
Pasivos, mismo que estuvo compuesto totalmente por las Primas por
Pagar Asegurados (2301) por $983,73. Según la gráfica se observa que la
participación del ramo general compone todo el rubro.
Otros Pasivos:
Finalmente, el 10,41% del total de Pasivos estuvo centrado en el grupo de
Otros Pasivos por un valor de $8.489,80, de los cuales, los Impuestos,
Retenciones y contribuciones por Pagar (2501) representaron el 4,52%.
Según la demostración gráfica se observa que el ramo general fue el más
sobresaliente en el grupo de Otros Pasivos con $8.212,66.
69
Análisis Vertical de Seguros Sucre: Pasivos año 2013
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Referencia: Tabla 2.13
Para determinar las variaciones en el análisis vertical del grupo de los
Pasivos de Seguros Sucre se podría considerar como base al total de
Pasivos o Pasivos más Patrimonio.
Para este análisis se tomó como base el total de Pasivos únicamente, ya
que se pretende conocer el porcentaje de participación de los grupos:
Reservas Técnicas, Reaseguros y Coaseguros Cedidos, Otras Primas por
Pagar, Obligaciones con Instituciones del Sistema Financiero, Otros
Pasivos y Valores en Circulación sobre los Pasivos y así identificar las
cuentas más representativas que componen los grupos mencionados.
Reservas Tecnicas
Reaseguros Y Cuaseguros
Cedidos
Otras Primas Por Pagar
Otros Pasivos Total De Pasivos
Figura 2.21Total de Pasivos período 2013
Vida General Consolidado
Figura 2.4
Tabla 13 Resumen total de Pasivos año 2013
Ilustración 4 Total de Pasivos periodo 2013
Tabla 2.13
70
Al 2013, el total de Pasivos fue de $167.827,05, de los cuales $8.127,97
conformaron el ramo de Vida y $159.699,08 el ramo General. El total de
Pasivos consolidado estuvo distribuido de la siguiente manera:
Reservas Técnicas:
Las Reservas Técnicas por $54.594,65 representaron el 32,53% del total
de Pasivos. El principal rubro de este grupo lo constituyeron las Reservas
para Obligaciones de Siniestros Pendientes (2103) con $48.206,87 que no
es más que la obligación de la compañía con los asegurados y
reasegurados en los ramos de vida y generales, en cuanto a los siniestros
pendientes. Según la gráfica se observa que la mayor curva la representó
el ramo general con $50.974,81.
Reaseguros y Coaseguros Cedidos:
El mayor porcentaje de participación de los Pasivos estuvo concentrado en
los Reaseguros y Coaseguros Cedidos con un 52,30%, que equivale a un
valor absoluto de $87.778,11. Este grupo mayormente estuvo constituido
por las primas netas de comisiones de cesión denominadas Primas por
Pagar Reaseguros Cedidos (2201) con un 42,78%. Según la
representación gráfica se observa que el rubro más representativo del
grupo de los Reaseguros y Coaseguros Cedidos lo constituyó el ramo
general con $84.071,20.
Otras Primas por Pagar:
El grupo de Otras Primas por pagar representó el 1,11% del total de
Pasivos, mismo que estuvo compuesto totalmente por las Primas por Pagar
Asegurados (2301) por $1.865,26. Según la gráfica se observa que la
participación del ramo general fue la más santificativa con $1.685,61.
71
Otros Pasivos:
Finalmente, el 14,06% del total de Pasivos estuvo centrado en el grupo de
Otros Pasivos por un valor de $23.589,03, de los cuales, la cuenta Otros
Pasivos por Pagar (2590) representaron el 8,11%. Según la demostración
gráfica se observa que el ramo general fue el más sobresaliente en el grupo
de Otros Pasivos con $22.967,47.
Análisis Vertical de Seguros Sucre: Patrimonio año 2012
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Referencia: Tabla 2.14
Al año 2012, el total del Patrimonio de Seguros Sucre fue de $21,538.53,
de los cuales $997,14 correspondió al ramo de vida y $20,541.39 al ramo
general. El total de patrimonio consolidado estuvo distribuido de la siguiente
manera:
Capital Reservas Resultados Total Patrimonio
Figura 2.22Total de Patrimonio período 2012
VIDA GENERAL CONSOLIDADO
Tabla 2.14
Figura 2.5
Tabla 14 Resumen total Patrimonio año 2012
Ilustración 5 Total de Patrimonio periodo 2012
72
Capital:
El 21% estuvo constituido por el Capital, que equivale a un valor absoluto
de $4.600,00. Según representación gráfica se observa que la mayor curva
la representó el ramo general por $4.300,00.
Reservas:
El mayor porcentaje de participación del total de Patrimonio estuvo
concentrado en las Reservas por un valor de $15.449,09 equivalente a un
72%. En este grupo la cuenta más representativa fue la de Reserva Legal
(3201) con un 53%. Según la gráfica se observa que el rubro más
representativo de este grupo lo constituyó el ramo general por $13.136,04.
Resultados del Ejercicio:
Finalmente, el 7% está conformado por la cuenta Resultados del Ejercicios
con $1.489,44, producto de la diferencia entre el ramo de vida -$1.615,91
y el ramo general $3.105,35.
Análisis Vertical de Seguros Sucre: Patrimonio año 2013
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Tabla 2.15
Tabla 15 Resumen total de Patrimonio año 2013
73
Capital Reservas Resultados Total Patrimonio
Figura 2.23Total de Patrimonio período 2013
VIDA GENERAL CONSOLIDADO
Referencia: Tabla 2.15
Al año 2013, el total de Patrimonio de Seguros Sucre fue de $36.906,16,
de los cuales $5.416,59 correspondieron al ramo de vida y $31.489,57 al
ramo general. El total de Patrimonio consolidado estuvo distribuido de la
siguiente manera:
Capital:
El 12% estuvo constituido por el Capital, que equivale a un valor absoluto
de $4.600,00. Según representación gráfica se observa que el ramo
general tuvo mayor participación en este grupo por $4.300,00.
Reservas:
El mayor porcentaje de participación del total de Patrimonio estuvo
concentrado en las Reservas por un valor de $27.185,23 equivalente a un
74%. En este grupo, la cuenta más representativa fue la de Reserva Legal
(3201) con un 63%. Según representación gráfica, la mayor curva la
presentó el ramo general con $24.637,82.
Ilustración 6 Total de Patrimonio periodo 2013
Figura 2.6
74
Resultados del Ejercicio:
Finalmente, el 14% estuvo conformado por la cuenta Resultados del
Ejercicios con $5.120,92. Según gráfica, el rubro más representativo fue
el ramo de vida con $2.569,17 aunque el ramo general presentó un
resultado similar por $2.551,75.
75
2.1.4. ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE SEGUROS SUCRE PERÍODOS 2012
– 2013
VIDA GENERAL CONSOLI-
DADO VIDA GENERAL
CONSOLI-
DADO VIDA % GENERAL %
CONSOLI-
DADO %
1 ACTIVO
11 INVERSIONES 4.105,61 26.284,37 30.389,98 7.953,30 47.520,62 55.473,92 3.847,69 94% 21.236,24 81% 25.083,93 83%
1101 Financieras 4.105,61 23.275,93 27.381,53 7.952,00 42.658,99 50.610,99 3.846,39 94% 19.383,07 83% 23.229,46 85%
1102 Caja y Bancos - 2.130,40 2.130,40 0,35 3.491,55 3.491,90 0,35 100% 1.361,15 64% 1.361,50 64%
1103 Activos Fijos - 878,05 878,05 0,95 1.370,08 1.371,02 0,95 100% 492,03 56% 492,98 56%
12 DEUDORES POR PRIMAS 2.946,94 29.232,28 32.179,21 1.149,92 70.457,36 71.607,28 (1.797,01) -61% 41.225,08 141% 39.428,07 123%
1201 Primas por Cobrar 2.946,94 29.227,22 32.174,15 1.149,92 70.416,47 71.566,40 (1.797,01) -61% 41.189,25 141% 39.392,24 122%
1202 Primas Documentadas - 5,06 5,06 - 40,89 40,89 - 35,83 708% 35,83 708%
13 DEUDORES POR REASEGUROS
Y COASEGUROS 2.722,51 35.024,41 37.746,91 4.115,23 70.343,77 74.459,01 1.392,72 51% 35.319,37 101% 36.712,09 97%
1301 Primas por Cobrar Reaseguros
Aceptados - 20,25 20,25 - - - - 0% (20,25) -100% (20,25) -100%
1302 Deudores por Sinistros de
Reaseguros Cedidos 2.536,13 13.999,45 16.535,58 4.096,18 19.893,79 23.989,97 1.560,06 62% 5.894,34 42% 7.454,39 45%
1303 Primas por Cobrar Coaseguros
Aceptados 76,95 1.887,99 1.964,95 - 10.150,07 10.150,07 (76,95) -100% 8.262,08 438% 8.185,13 417%
1304 Deudores por Siniestros de
Coaseguros Cedidos - 118,19 118,19 - 2,60 2,60 - 0% (115,59) -98% (115,59) -98%
1305
Recuperaciones de Siniestros
Avisados por Reaseguros
Cedidos
109,43 20.249,71 20.359,15 19,05 42.819,59 42.838,64 (90,38) -83% 22.569,88 111% 22.479,50 110%
1399 Provisiones (Crédito) - (1.251,20) (1.251,20) - (2.522,28) (2.522,28) - 0% (1.271,08) 102% (1.271,08) 102%
14 OTROS ACTIVOS 1,30 2.767,76 2.769,06 326,10 2.866,90 3.193,00 324,80 24935% 99,14 4% 423,94 15%
1401 Deudas del Fisco 1,25 146,92 148,16 234,36 837,36 1.071,72 233,12 18721% 690,44 470% 923,56 623%
1402 Deudores Varios 0,06 663,86 663,92 91,74 798,53 890,26 91,68 159834% 134,67 20% 226,35 34%
1403 Diferidos - 1.956,98 1.956,98 - 1.231,02 1.231,02 - 0% (725,96) -37% (725,96) -37%
9.776,36 93.308,81 103.085,17 13.544,56 191.188,65 204.733,21 3.768,20 39% 97.879,84 105% 101.648,04 99%
Tabla 2.16
SEGUROS SUCRE S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO
PERÍODOS 2012-2013
MÉTODO HORIZONTAL
(Expresado en miles de dólares)
CÓDI-
GO DESCRIPCIÓN
AÑO 2012 AÑO 2013 VARIACIONES
TOTAL ACTIVO
76
77
Tabla 16 Seguros Sucre, Estado de Situación Financiera Comparativo, Método Horizontal, periodo 2012 -2013
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
78
El análisis del Estado de Situación Financiera de Seguros Sucre, método
horizontal, se realizó con la finalidad de conocer las variaciones que
tuvieron los grupos Activo, Pasivo y Patrimonio de este estado, de un
período a otro, para de esta manera determinar el crecimiento o
disminución de los grupos mencionados de la compañía en estudio, que a
continuación se presenta:
Análisis Horizontal de Seguros Sucre: Activos
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Referencia: Tabla 2.17
Tabla 2.17
Inversiones Deudores por Primas
Deudores Por Reaseguros Y Coaseguros
Otros Activos Total de Activos
Figura 2.24Gráfico del crecimiento o disminución del Activo
períodos 2012 - 2013
AÑO 2012 AÑO 2013 VARIACIONES
Tabla 17 Resumen de las Variaciones del Activo periodos 2012 - 2013
Figura 2.7
Ilustración 7 Gráfico del crecimiento o disminución del Activo periodo 2012 - 2013
79
El total de los Activos de Seguros Sucre correspondiente al año 2012 fue
de $103.085,17 mientras que al año 2013 fue de $204.733,21, obteniendo
una variación absoluta de $101.648,04, la misma que para el ramo de Vida
fue de $3.768,20 y General $97.879,84, incrementando su valor al 99%,
originada por las variaciones positivas en los grupos de: Inversiones,
Deudores por primas y Deudores por Reaseguros y Coaseguros:
Inversiones:
Las inversiones en el año 2012 fueron de $27.381,53 y $50.610,99 al año
2013, dando una variación absoluta de $23.229,46, lo cual representó un
incremento del 85%, radicado principalmente por los $19.257,20 en
inversiones efectuadas por la compañía en los bancos/sociedades
financieras establecidas en el país.
Deudores por Primas:
El grupo de Deudores por primas en el año 2012 fue de $32.179,21, y al
2013 fue de $71.607,28, resultando una variación absoluta de $39.428,07,
que dio como resultado una variación positiva de 123% debido al aumento
de $39.392,24, en el grupo de Primas por Cobrar que estuvo compuesto
por primas por vencer y vencidas que presentaron un incremento de
$19.590,58 y $19.978,48 respectivamente.
Deudores por Reaseguros y Coaseguros:
El grupo de Deudores por Reaseguros y Coaseguros en el año 2012 fue de
$37.746,91, mientras que para el año 2013 fue de $74.459,01, obteniendo
una variación absoluta de $36.712,09, lo cual representó un incremento del
97%, que se originó por el aumento de los valores que le corresponde
asumir a los reaseguradores por los siniestros que aún no se han pagado
a los asegurados, es decir, la variación positiva en la recuperación de
siniestros fue de $22.479,50, que representa un 110%.
80
Reservas Técnicas
Reaseguros Y Cuaseguros
Cedidos
Otras Primas Por Pagar
Otros Pasivos Total de Pasivos
Figura 2.25Gráfico del crecimiento o disminución del Pasivo
períodos 2012 - 2013
AÑO 2012 AÑO 2013 VARIACIONES
Otros Activos:
El grupo de Otros Activos presentó un crecimiento mínimo de $423,94
equivalente a un 15%, que correspondió a las variaciones que componen
el grupo: incremento de $923,56 en Deudas al Fisco, $226,35 en Deudores
Varios y una disminución de $725,96 en los Diferidos.
Análisis Horizontal de Seguros Sucre: Pasivos
Tabla 18 Resumen de las Variaciones del Pasivo períodos 2012 - 2013
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Ilustración 8 Crecimiento o disminución del Pasivo periodos 2012 - 2013
Referencia: Tabla 2.18
Figura 2.8
Tabla 2.18
81
El total de Pasivos de Seguros Sucre, al año 2012 fue de $81.546,64
mientras que para el 2013 fue de $167.827,05, obteniendo una variación
absoluta de $86.280,41, misma que para el ramo de vida es $651,24 y para
el ramo general $86.931,66 equivalente a un valor relativo de 105.80%,
producto del incremento de los grupos: Reservas Técnicas, Reaseguros y
Coaseguros Cedidos, Otras Primas por Pagar, Otros Pasivos:
Reservas Técnicas:
El grupo de las Reservas Técnicas en el año 2012 fue de $32.994,51,
mientras que en el 2013 fue de $54.594,65, generando un incremento de
$21.600,14 que equivale a un valor relativo de 65%. La cuenta con mayor
variación en este grupo fue la de Reservas para Obligaciones de Siniestros
Pendientes por $21.963,23.
Reaseguros y Coaseguros Cedidos:
Los Reaseguros y Coaseguros Cedidos para el año 2012 fueron de
$39.123,60, mientras que en el 2013 fue de $87.778,11, resultando una
variación positiva de $48.654,52 producto de los incrementos y
disminuciones de las cuentas que componen este grupo. Para análisis de
dicha variación positiva, se describe a las Primas por Pagar Reaseguros
Cedidos (2201) con un incremento de $48.936,45, y a las cuentas
Acreedores por Siniestros Reaseguros Aceptados (2202), Primas por
Pagar Coaseguros Cedidos (2203), Acreedores por Siniestros Coaseguros
Aceptados (2204) con una disminución de $2,42, $154,91, $124,60
respectivamente.
Otras Primas por Pagar:
El grupo de Otras Primas por Pagar al año 2012 fue de $938,73 mientras
que para el 2013 fue de $1.865,26. Este grupo presentó una variación
positiva de $926,53 que equivale a un incremento del 99%. Al 2012, el
82
Capital Reservas Resultados Total de Patrimonio
Figura 2.26Gráfico del crecimiento o disminución
del Patrimonio períodos 2012 - 2013
AÑO 2012 AÑO 2013 VARIACIONES
Ramo de Vida no presentó un reconocimiento de deuda por pagar al
asegurado.
Otros Pasivos:
El grupo de Otros Pasivos al año 2012 tuvo un valor absoluto de $8.489,80
mientras que al 2013 fue de $23.589,03, resultando una variación positiva
de $15.099,23, lo que porcentualmente equivale a $178%. De dicha
variación, la cuenta Otros Pasivos por Pagar (2590), tiene mayor
participación en este grupo.
Análisis Horizontal de Seguros Sucre: Patrimonio
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Ilustración 9 Crecimiento o disminución del Patrimonio periodos 2012 - 2013
Referencia: Tabla 2.19
Figura 2.9
Tabla 2.19
Tabla 19 Resumen de las Variaciones del Patrimonio períodos 2012 - 2013
83
El total del Patrimonio de Seguros Sucre correspondiente al año 2012 fue
de $21.538,53, mientras que al año 2013 fue de $36.906,16, obteniendo
una variación absoluta de $15.367,63, la misma que para el ramo de Vida
fue de $4.419,45 y para el ramo General un valor de $10.948,18
incrementando su valor en un 71%, originada por las variaciones positivas
en los grupos de: Capital, Reservas y Resultados:
Reservas:
Las Reservas en el año 2012 fueron de $15.449,09, y $27.185,23 al año
2013, resultando una variación absoluta de $11.736,14, es decir, que
incrementó en un 89%. Este grupo tuvo mayor representatividad en el total
del Patrimonio en ambos períodos.
Capital:
Al año 2012, el Capital fue de $4.600,00, y en el 2013 fue de $4.600,00, lo
que evidencia que no hubo inyección de capital de un período a otro.
Resultados del Ejercicio:
Los Resultados en el año 2012 fueron de $1.489,44 y $5.120,99 al 2013,
obteniendo una variación de $3.631,48, equivalente a un 117% de
incremento, debido a la captación del sector público.
84
2.2. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE
SEGUROS PICHINCHA PERÍODOS 2012 - 2013
2.2.1. ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO TÉCNICO FINANCIERO DE
SEGUROS PICHINCHA PERÍODOS 2012 – 2013
Este análisis se realizó con la finalidad de comparar los porcentajes de
representación de los rubros más significativos y analizar la variación de la
porción representativa de estas cuentas de un período a otro. Debido a la
estructura del Estado Técnico Financiero de una compañía de seguros,
seleccionamos cuentas específicas para relacionarlas con diferentes
variantes, a fin de obtener resultados (% de representación) adecuados
para el análisis vertical, que a continuación se presenta:
Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos:
Tomando como base la Prima Emitida, observamos que las Primas de
Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos disminuyeron en $894,73, lo
que representa un 5,97%, reducción que se debe a que no se decidió
compartir el riesgo de los siniestros, en relación al aumento de la venta de
prima, comparando el período 2012.
Tabla 20 Representación de las Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros sobre Prima
Emitida
CÓDIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 % 31-dic-13 %
51 Prima emitida 76.185,97 117.224,88
44PRIMAS DE REASEGUROS CEDIDOS Y
COASEGUROS CEDIDOS11.331,31 14,87% 10.436,58 8,90%
Representación de las Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos sobre Prima Emitida
Tabla 2.20
CONSOLIDADO
85
Siniestros Pagados:
Tomando como base la Prima Emitida observamos que los Siniestros
Pagados incrementaron en $6.310,50, sin embargo, representaron en su
participación sobre la base indicada una disminución de 4,03%, reducción
que se debe a que este rubro no incrementó significativamente en relación
al aumento que presentó la Prima Emitida en el período 2013, resultado
que favorece a la entidad aseguradora, seguramente gracias a una
eficiente gestión de riesgos y una razonable cesión de primas.
Tabla 21 Representación de los Siniestros Pagados sobre Prima Emitida
Recuperación de Siniestros:
Tomando como base los Siniestros Pagados, se observa que la
Recuperación de Siniestros disminuyó en $38,90, lo que representa en
participación un 7,17%, ya que a su vez hubo una reducción en el
porcentaje de la cuenta No. 44 Primas de Reaseguros Cedidos y
Coaseguros Cedidos.
Tabla 22 Representación de Recuperación de Siniestros sobre Siniestros Pagados
CÓDIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 % 31-dic-13 %
51 Prima emitida 76.185,97 117.224,88
4,6 Siniestros Pagados 20.474,56 26,87% 26.785,06 22,85%
4601 De seguros. 18.053,41 23,70% 25.180,18 21,48%
4602 De coaseguros. 1.705,03 2,24%
1.082,20 0,92%
4603 De reaseguros aceptados 557,40 0,73% 401,64 0,34%
4604 Gastos liquidaciones de siniestros 139,58 0,18% 121,04 0,10%
4605
Particpación DE reaseguradores en
salvamentos 19,14 0,03%
-
CONSOLIDADO
Representación de los Siniestros Pagados sobre Prima Emtida
Tabla 2.21
CODIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 % 31-dic-13 %
4,6 Siniestros pagados 20.474,56 26.785,06
53 RECUPERACIONES DE SINIESTROS 6.107,17 29,83% 6.068,27 22,66%
5301 +5302
Recuperaciones de reaseguros y
coaseguros cedidos 6.067,43 29,63% 6.068,27 22,66%5303
+5304+5305
Salvamentos de seguros directos,
coaseguros y reaseguros aceptados. 39,75 0,19% -
CONSOLIDADO
Tabla 2.22
Representación de Recuperacion de Siniestros sobre Siniestros Pagados
86
Gastos de Intermediación:
Tomando como base el Ingreso Devengado, observamos que los Gastos
de Intermediación incrementaron en $3.360,24, lo que representa en
participación el 3,41%; gracias al incremento de $2.281,26 en las
comisiones pagadas y a la disminución de $1.078,98 en las comisiones
recibidas.
Tabla 23 Representación de Gastos de Intermediación sobre Ingreso Devengado
Gastos Administrativos:
Tomando como base el Ingreso Devengado, observamos que los Gastos
Administrativos incrementaron en $3.022,35, sin embargo, dichos gastos
representaron en su participación sobre la base indicada una disminución
de 1,73%, reducción que se debe a que los gastos administrativos no
incrementaron significativamente en proporción al aumento que presentó el
Ingreso Devengado.
Tabla 24 Representación de Gastos de Administración sobre Ingreso Devengado
CODIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 % 31-dic-13 %
INGRESO DEVENGADO 50.970,45 67.286,65
RESULTADO DE INTERMEDIACIÓN (3.320,58) -6,51% (6.680,82) -9,93%
42 (-) 420490 Comisiones Pagadas 8.504,72 16,69% 10.785,98 16,03%
4201 Por Seguros 7.330,66 14,38% 9.040,95 13,44%
4202 Por coaseguros 901,64 1,77% 861,46 1,28%
4203 Por reaseguros aceptados 272,41 0,53% 883,56 1,31%
420401 Por intermediación de seguros - 0,00% - 0,00%
52 - 5204 Comisiones Recibidas 5.184,14 10,17% 4.105,16 6,10%
5201 por Seguros - 0,00% - 0,00%
5202 Por coaseguros 49,65 0,10% 46,87 0,07%
5203 Por reaseguros cedidos 5.134,49 10,07% 4.058,29 6,03%
CONSOLIDADO
Tabla 2.23
Representación de Gastos de Intermediacion sobre Ingreso Devengado
Representación de Gastos de Administracion sobre Ingreso Devengado
CODIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 % 31-dic-13 %
INGRESO DEVENGADO 50.970,45 67.286,65
41-410113 GASTOS DE ADMINISTRACION 13.067,73 25,64% 16.090,08 23,91%
CONSOLIDADO
Tabla 2.24
87
Resultado Técnico:
Tomando como base el Ingreso Devengado, observamos que el Resultado
Técnico incrementó en $1.590,61, sin embargo, representó en su
participación sobre la base indicada una disminución de 7,34%, reducción
que se debió al incremento de los costos de siniestros y los gastos de
intermediación, de tal manera que mermó el resultado técnico de Seguros
Pichincha.
Tabla 25 Representación del Resultado Técnico sobre Ingreso Devengado
Resultado del Ejercicio:
Tomando como base el Ingreso Devengado, observamos que el Resultado
del Ejercicio disminuyó en $2.512,96, lo que representa en participación el
10,16%, reducción que se debió al incremento en el costo de siniestros,
que se relaciona con la disminución del porcentaje de cesión de primas.
Tabla 26 Representación del Resultado del Ejercicio sobre Ingreso Devengado
CODIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 % 31-dic-13 %
INGRESO DEVENGADO 50.970,45 67.286,65
RESULTADO TÉCNICO 20.404,26 40,03% 21.994,87 32,69%
CONSOLIDADO
Representación del Resultado Tecnico sobre Ingreso Devengado
Tabla 2.25
CODIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 % 31-dic-13 %
INGRESO DEVENGADO 50.970,45 67.286,65
RESULTADO DEL EJERCICIO 13.503,50 26,49% 10.990,53 16,33%
CONSOLIDADO
Representación del Resultadodel Ejercicio sobre Ingreso Devengado
Tabla 2.26
88
2.2.2. ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO TÉCNICO FINANCIERO
DE SEGUROS PICHINCHA PERÍODOS 2012 – 2013
CODIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 31-dic-13 Absoluto Relativa
INGRESO DEVENGADO 50.970,45 67.286,65 16.316,20 32,01%
PRIMA RETENIDA NETA DEVENGADA 59.099,84 68.864,96 9.765,12 16,52%
PRIMA NETA RETENIDA 59.344,16 71.552,92 12.208,76 20,57%
PRIMAS NETA EMITIDA 70.675,47 81.989,50 11.314,03 16,01%
51 PRIMA EMITIDA 76.185,97 117.224,88 41.038,91 53,87%
5101 DE SEGUROS DIRECTOS 70.386,58 110.999,72 40.613,14 57,70%
510101 Vida Individual - - - 0,00%
510102 Vida Grupo 59.522,21 98.556,26 39.034,05 65,58%
510103 Seguros Generales 10.864,37 12.443,46 1.579,09 14,53%
5102 DE REASEGUROS ACEPTADOS 428,46 662,10 233,63 54,53%
510201 En el país 428,46 662,10 233,63 54,53%
510202 Del exterior - - - 0,00%
5103 DE COASEGUROS ACEPTADOS 5.370,93 5.563,06 192,14 3,58%
45 LIQUIDACIONES Y RESCATES 5.510,50 35.235,38 29.724,88 539,42%
4503* Devoluciones de primas de reaseguros aceptados - 51,56 51,56 100,00%
44
PRIMAS DE REASEGUROS CEDIDOS Y
COASEGUROS CEDIDOS 11.331,31 10.436,58 (894,73) -7,90%
4401 En el país 1.323,00 4.882,07 3.559,07 269,01%
4402 Al exterior 10.008,31 5.554,51 (4.453,80) -44,50%
4403 Primas de Coaseguros Cedidos. - - - 0,00%
AJUSTE DE RESERVA RIESGOS EN CURSO 244,32 2.687,96 2.443,64 1000,18%
480101 Prima no devengada 2.030,27 4.246,87 2.216,60 109,18%
480102 Riesgos no expirados - - - 0,00%
480103 Especiales para reaseguros - - - 0,00%
570101 Prima no devengada 1.785,95 1.558,91 (227,04) -12,71%
570102 Riesgos no expirados - - - 0,00%
570103 Especiales para reaseguros - - - 0,00%
AJUSTE DE RESERVA DE VIDA - - - 0,00%
480201 Reserva matemática-Vida individual - - - 0,00%
480202 Vida en grupo y coberturas adicionales - - - 0,00%
570201 Reserva matemática-Vida individual - - - 0,00%
570202 Vida en grupo y coberturas adicionales - - - 0,00%
AJUSTE DE RESERVA CATASTRÓFICA - - - 0,00%
480401 Reservas catastróficas - - - 0,00%
570401 Reservas catastróficas - - - 0,00%
AJUSTE DE RESERVA DESVIACIÓN DE
SINIESTRALIDAD - - - 0,00%
480402 Desviación de siniestralidad - - - 0,00%
570402 Desviación de siniestralidad - - - 0,00%
CONSOLIDADO VARIACIONES
Tabla 2.27
SEGUROS PICHINCHA S.A.
ESTADO DE RESULTADO TÉCNICO COMPARATIVO
(Expresado en miles de dólares)
PERIODOS 2012-2013
MÉTODO HORIZONTAL
89
CODIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 31-dic-13 Absoluto Relativa
AJUSTE RESERVA DE ESTABILIZACIÓN RAMO
NUEVO - - - 0,00%
480501 Ramos nuevos - - - 0,00%
570501 Ramos nuevos - - - 0,00%
AJUSTE RESERVA DE ESTABILIZACIÓN RAMO
EXISTENTE (0,03) (0,02) 0,02 -47,75%
480502 Ramo existente 29,67 - (29,67) -100,00%
570502 Ramo existente 29,70 0,02 (29,68) -99,94%
AJUSTE OTRAS RESERVAS (53,81) (235,57) (181,76) 337,80%
4806 Para otras reservas - 50,00 50,00 10000,00%
5706 De otras reservas 53,81 285,57 231,76 430,72%
43 Primas Reaseguros No Proporcionales 8.183,23 1.813,89 (6.369,34) -77,83%
COSTO DE SINIESTROS 14.177,88 22.520,88 8.343,00 58,85%
4,6 Siniestroas Pagados 20.474,56 26.785,06 6.310,50 30,82%
4601 De seguros. 18.053,41 25.180,18 7.126,77 39,48%
4602 De coaseguros. 1.705,03 1.082,20 (622,83) -36,53%
4603 De reaseguros aceptados 557,40 401,64 (155,75) -27,94%
4604 Gastos liquidaciones de siniestros 139,58 121,04 (18,55) -13,29%
4605 Participación de reaseguradres en salvamentos 19,14 - (19,14) -100,00%
53 Recuperaciones de Siniestros 6.107,17 6.068,27 (38,90) -0,64%
5301 +5302 Recuperaciones de reaseguros y coaseguros cedidos 6.067,43 6.068,27 0,84 0,01%
5303
+5304+5305
Salvamentos de seguros directos, coaseguros y
reaseguros aceptados 39,75 - (39,75) -100,00%
AJUSTE NETO DE RESERVA DE SINIESTROS (189,50) 1.804,09 1.993,59 -1052,02%
480301 Siniestros por liquidar 34.503,93 39.353,45 4.849,53 14,05%
570301 Siniestros por liquidar 34.977,44 38.341,15 3.363,71 9,62%
480302
Reserva de siniestros ocurridos y no reportados vida y
generales 4.202,16 1.854,64 (2.347,52) -55,86%
570302
Reserva de siniestros ocurridos y no reportados vida y
generales 3.918,15 1.062,85 (2.855,30) -72,87%
480303 Dividendos acumalados pólizas de vida - - - 0,00%
570303 Dividendos acumalados pólizas de vida - - - 0,00%
RESULTADO DE INTERMEDIACIÓN (3.320,58) (6.680,82) (3.360,24) 101,19%
42 (-) 420490 Comisiones Pagadas 8.504,72 10.785,98 2.281,26 26,82%
4201 Por Seguros 7.330,66 9.040,95 1.710,29 23,33%
4202 Por Coaseguros 901,64 861,46 (40,18) -4,46%
4203 Por coaseguros aceptados 272,41 883,56 611,15 224,35%
420401 Por intermediación de reaseguros - - - 0,00%
52 - 5204 Comisiones Recibidas 5.184,14 4.105,16 (1.078,98) -20,81%
5201 Por Seguros - - - 0,00%
5202 Por Coaseguros 49,65 46,87 (2,78) -5,60%
5203 Por coaseguros cedidos 5.134,49 4.058,29 (1.076,20) -20,96%
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 33.471,99 38.084,95 4.612,96 13,78%
41-410113 GASTOS DE ADMINISTRACION 13.067,73 16.090,08 3.022,35 23,13%
RESULTADO TECNICO 20.404,26 21.994,87 1.590,61 7,80%
CONSOLIDADO VARIACIONES
90
Tabla 27 Seguros Pichincha, Estado de Resultado Técnico Comparativo, periodo 2012 - 2013
El análisis del Estado Técnico Financiero de Seguros Pichincha, método
horizontal, se realizó con la finalidad de conocer las variaciones que
tuvieron los grupos de este estado de un período a otro, para de esta
manera determinar el crecimiento o disminución de los resultados de la
compañía, que a continuación se presenta:
CODIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 31-dic-13 Absoluto Relativa
RESULTADO DE INVERSIONES 2.253,22 2.811,50 558,28 24,78%
5401 De Renta fija 34,80 54,82 20,02 57,54%
5402 En el sistema financiero 2.076,38 2.513,91 437,52 21,07%
5403 En compañías anónimas - - - 0,00%
5404 En el extranjero 107,44 160,32 52,88 49,22%
5502 Dividendos en acciones 31,06 75,19 44,13 142,06%
5602 Por venta de activos fijos 6,15 7,25 1,11 18,05%
470203 Por venta de activos fijos 2,61 - (2,61) -100,00%
5601 Por venta, sorteo y vencimiento de valores moviliarios - - - 0,00%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS (4.602,80) (5.576,13) (973,33) 21,15%
Ingresos 222,37 667,16 444,80 200,03%
5204 Comisiones por otros conceptos - - - 0,00%
5405 Préstamos sobre pólizas - - - 0,00%
5501 Intereses sobre obligaciones 7,58 14,68 7,10 93,58%
5503 Otras rentas 214,78 652,49 437,70 203,79%
5604 Por deudas o pérdidas recuperadas - - - 0,00%
Egresos 4.825,16 6.243,29 1.418,13 29,39%
420490 Comisiones pagadas - otros 4.802,46 6.218,49 1.416,03 29,49%
470101 Sobre Reservas Retenidas por Reaseguros - - - 0,00%
470102 Sobre Préstamos Recibidos - - - 0,00%
470103 Sobre Obligaciones en Circulación - - - 0,00%
470104
Sobre los convenios de ahorro de seguro de vida
individual - - - 0,00%
470201 Por compra venta, sorteo y custodia de valores 22,70 24,80 2,10 9,24%
Provisiones y castigos 461,79 598,09 136,30 29,52%
470301 Provisión fluctuación de valores 40,99 106,66 65,67 160,19%
470302 Amortización gastos de establecimeinto y reorganización - - - 0,00%
470303 Depreciaciones de activos fijos 394,53 459,21 64,68 16,39%
4705 Para cuentas de dudoso recaudo 26,26 32,21 5,96 22,68%
Diferencias de cambio - - - 0,00%
5603 Por diferencia de cambio - - - 0,00%
470202 Por diferencia de cambio - - - 0,00%
RESULTADO DE EXPLOTACION 17.592,90 18.632,16 1.039,26 5,91%
RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION (455,13) (532,88) (77,75) 17,08%
5605 Ingresos Por otros Conceptos 156,05 201,46 45,41 29,10%
470204 Egresos Por otros Conceptos 611,18 734,34 123,16 20,15%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACION 17.137,77 18.099,28 961,51 5,61%
410113 Participación Trabajadores 2.382,97 2.414,66 31,69 1,33%
4704 CONTRIBUCIONES E IMPUESTOS 1.251,30 4.694,08 3.442,78 275,14%
470401 Contribución Superintendencia de Bancos 43,27 57,51 14,25 32,93%
470402 Impuestos Municipales 74,93 86,61 11,68 15,58%
470403 Impuesto a la Renta - 2.696,92 2.696,92 100,00%
470404 Impuesto a la Salida de Divisas - 293,45 293,45 100,00%
470490 Otros Impuestos 1.133,10 1.559,59 426,49 37,64%
RESULTADO DEL EJERCICIO 13.503,50 10.990,53 (2.512,96) -18,61%
CONSOLIDADO VARIACIONES
91
Para conocer con qué cuentas está constituido cada grupo de este Estado
Técnico Financiero de Seguros Pichincha, ver Anexo A, que corresponde
al detalle de operaciones del Estado Técnico Financiero de Seguros Sucre
a diciembre 2013, que a pesar de que sea de Sucre, servirá de guía para
también identificar los rubros de Seguros Pichincha, debido a que las
compañías aseguradoras reportan sus estados financieros basados en el
catálogo único de cuentas emitido por la Superintendencia de Bancos y
Seguros. Es importante recordar que este estado está expresado en miles
de dólares.
Prima Emitida:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$41.038,91, lo que representó un 53,87%, pasando de $76.185,97 a
$117.224,88. Este incremento se dio mayormente por el aumento en la
venta de primas en el ramo de vida.
Ingreso Devengado:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$16.316,20, lo que representó un 32,01%, pasando de $50.970,45 a
$67.286,65. Este incremento se dio por el aumento en la venta de primas,
la disminución del porcentaje de cesión de primas, y la disminución en la
adquisición de reaseguros no proporcionales.
Liquidaciones y Rescates:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$29.724,88, lo que representó un 539,42%, pasando de $5.370,93 a
$35.235,38. Este incremento se dio por el aumento en las devoluciones de
pólizas que no habían estado vigentes ni un solo día (Facturas Anuladas).
92
Prima de Reaseguros Cedidos y Coaseguros:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo una disminución respecto al 2012 de
$894,73, lo que representó un 7,90%, pasando de $11.331,31 a
$10.436,58. Esta reducción se dio por las decisiones tomadas en cuanto al
porcentaje de cesión de Prima Neta Emitida que la compañía creyó
conveniente ceder. El total de Prima Neta Emitida al 2012 fue de
$70.675,47 mientras que al 2013 fue de $81.989,50, sin embargo, pese a
que en el 2013 fue mayor este rubro, hubo menor cesión de riesgos por
parte de la aseguradora. Es importante mencionar que la base para la
cesión de primas es la Prima Neta Emitida.
Costo de Siniestros:
Al año 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$8.343,00, lo que representó un 58,85%, pasando de $14.177,88 a
$22.520,88. Este incremento se debió al aumento en los pagos de
siniestros que no pudieron ser recuperados debido a la disminución en el
porcentaje de la cesión de primas (Cuenta No. 44 Primas de Reaseguros
Cedidos y Coaseguros Cedidos).
Recuperaciones de Siniestros:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo una disminución respecto al 2012 de
$38,90, lo que representó un 0,64%, pasando de $6.107,17 a $6.068,27.
Esta disminución se debió a la disminución en el porcentaje de la cesión de
primas (Cuenta No. 44 Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros
Cedidos).
93
Resultado de Intermediación:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$3.360,24, lo que representó un 101,19%, pasando de $3.360,24 a
$6.680,62. Este incremento se dio por el aumento en las comisiones
pagadas por $2.281,26 y la disminución en las comisiones recibidas en
$1.078,98.
Margen de Contribución:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$4.612,96, lo que representó un 13,78%, pasando de $33.471,99 a
$38.084,95. Este aumento se dio por el incremento en el Ingreso
Devengado (Venta de Primas en Vida en Grupo).
Gastos de Administración:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$3.022,35, lo que representó un 23,13%, pasando de $13.067,79 a
$16.090,08. Este aumento se dio por el incremento en la emisión de primas.
Resultado Técnico:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$1.590,61, lo que representó un 7,80%, pasando de $20.404,26 a
$21.994,87. Este aumento se dio por el incremento en el Ingreso
Devengado producido por la venta extraordinaria de primas en el ramo Vida
en Grupo.
94
Resultado de Inversiones:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$558,28, lo que representó un 24,78%, pasando de $2.253,22 a $2.811,50.
Este aumento se dio por las ganancias en las inversiones realizadas en el
sistema financiero.
Otros Ingresos y Egresos:
El grupo Otros Ingresos y Egresos está conformado por la diferencia entre
Ingresos y Egresos:
- Otros Ingresos
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$444,80, lo que representó un 200,03%, pasando de $222,37 a $667,00.
Este aumento se dio gracias al incremento en el rubro de Otras Rentas.
- Otros Egresos
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$1.418,13, lo que representa un 29,39%, pasando de $4.825,16 a
$6.243,29. Este aumento se dio por Otras Comisiones Pagadas.
Provisiones y Castigos:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$136,30, lo que representa un 29,52%, pasando de $461,79 a $598,09.
Este aumento se dio por el incremento en la provisión de fluctuación de
valores y depreciación de activos fijos.
95
Resultado de Explotación:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo un incremento respecto al 2012 de
$1.039,26, lo que representa un 5,91%, pasando de $17.592,90 a
$18.632,16. Esta desaceleración en su crecimiento se debió principalmente
a que, en el 2013, disminuyó el porcentaje de cesión de primas,
aumentando de tal manera el riesgo de siniestros para la compañía.
Resultado del Ejercicio:
Al 2013, Seguros Pichincha tuvo una disminución respecto al 2012 de
$2.512,96, lo que representa un 18,61%, pasando de $13.503,50 a
$10.990,53, reducción que se debió a la gestión de riesgos que adoptó la
compañía en el período 2013; no obstante fue la compañía pionera en sus
indicadores de Rentabilidad. Ref. Tabla 2.57 y 2.58.
2.2.3. ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA DE SEGUROS PICHINCHA PERÍODOS 2012 – 2013
Este análisis consiste en comparar los porcentajes de representación de
los rubros más significativos de Seguros Pichincha y analizar la variación
de la porción representativa de estas cuentas de los períodos 2012 - 2013
en estudio; con el objetivo de tener una visión panorámica de la compañía
en mención, que ocupa el primer lugar en los ranking presentados por la
Superintendencia de Compañía al 31 de diciembre del 2013.
96
Análisis Vertical de Seguros Pichincha: Activos
Al 2012, el total de Activos de Seguros Pichincha fue de $59.202,25
mientras que al año 2013 fue de $80.994,45, que a continuación se detalla:
Inversiones:
Al 2012, el grupo de Inversiones tuvo una participación del 83,33% del total
de Activos, mientras que al 2013 fue del 72,55%. En el grupo de Inversiones
se observa que las Financieras disminuyeron en su participación por un
valor de $9.426,05, lo que representó un 10,78%, reducción que se debe a
que se invirtió en Títulos emitidos por Instituciones Financieras en un 4,82%
Código Nombre de la Cuenta 31-dic-12 % 31-dic-13 %
1 ACTIVO
11 INVERSIONES 49.333,99 83,33% 58.760,04 72,55%
1101 FINANCIERAS 42.624,90 72,00% 54.669,47 67,50%
1102 CAJA Y BANCOS 4.137,41 6,99% 1.567,28 1,94%
1103 ACTIVOS FIJOS 2.571,68 4,34% 2.523,29 3,12%
12 DEUDORES POR PRIMAS 1.148,86 1,94% 2.460,22 3,04%
1201 PRIMAS POR COBRAR 1.146,59 1,94% 2.457,20 3,03%
1202 PRIMAS DOCUMENTADAS 2,27 0,00% 3,02 0,00%
13
DEUDORES POR REASEGUROS
Y COASEGUROS 4.698,23 7,94% 11.780,64 14,54%
1301
PRIMAS POR COBRAR
REASEGUROS ACEPTADOS 37,89 0,06% - 0,00%
1302
DEUDORES POR SINISTROS DE
REASEGUROS CEDIDOS 752,56 1,27% 538,91 0,67%
1303
PRIMAS POR COBRAR
COASEGUROS ACEPTADOS 133,09 0,22% 1,02 0,00%
1304
DEUDORES POR SINIESTROS
DE COASEGUROS CEDIDOS - 0,00% - 0,00%
1305
RECUPERACIONES DE
SINIESTROS AVISADOS POR
REASEGUROS CEDIDOS 3.774,69 6,38% 11.240,71 13,88%
1399 PROVISIONES (CREDITO) - 0,00% - 0,00%
14 OTROS ACTIVOS 4.021,18 6,79% 7.993,55 9,87%
1401 DEUDAS DEL FISCO 1.215,32 2,05% 1.390,30 1,72%
1402 DEUDORES VARIOS 949,34 1,60% 1.256,92 1,55%
1403 DIFERIDOS 1.856,52 3,14% 5.346,33 6,60%
59.202,25 100,00% 80.994,45 100,00%TOTAL ACTIVO
Tabla 2.28
SEGUROS PICHINCHA S.A.
BALANCE COMPARATIVO CONSOLIDADO 2012-2013
(Expresado en miles de dólares)
PERIODOS 2012 - 2013
METODO VERTICAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
97
menos que el año anterior. Así mismo, Caja y Bancos disminuyeron en su
participación $2.570,14, lo que representó un 5,1%, reducción que estuvo
concentrada en el rubro Bancos.
Deudores por Primas:
Al 2012, el grupo de Deudores por Primas tuvo una participación del 1,94%
del total de Activos, mientras que al 2013 fue del 3,04%. En el grupo de
Deudores por Primas se observa que las Primas por Cobrar incrementaron
en su participación $1.310,61, lo que representó un 1,1%, aumento que se
debió al incremento en venta de primas que presentó Seguros Pichincha.
Deudores por Reaseguros y Coaseguros:
Al 2012, el grupo de Deudores por Reaseguros y Coaseguros tuvo una
participación del 7,94% del total de Activos, mientras que al 2013 fue del
14,54%. En el grupo de Deudores por Reaseguros y Coaseguros
observamos que las Recuperaciones de Siniestros Avisados por
Reaseguros Cedidos incrementaron en su participación en $7.466,02 lo
que representó un 7,5%.
Otros Activos:
Al 2012, el grupo de Otros Activos tuvo una participación del 6,79% del total
de Activos, mientras que al 2013 fue del 9,87%. En el grupo de Otros
Activos observamos que los Activos Diferidos incrementaron en $3.489,81,
lo que representó un 3,5%; aumento que se debió al incremento en Otras
Cuentas Diferidas y en Suspenso.
98
Análisis Vertical de Seguros Pichincha: Pasivos
Código Nombre de la Cuenta 31-dic-12 % 31-dic-13 %
2 PASIVOS
21 RESERVAS TECNICAS 14.910,76 42,16% 30.051,67 59,10%
2101
RESERVAS DE RIESGO EN
CURSO 7.831,71 22,14% 10.519,67 20,69%
2102
RESERVAS DE SEGUROS DE
VIDA - 0,00% - 0,00%
2103
RESERVAS PARA
OBLIGACIONES DE SINIESTROS
PENDIENTES 7.056,54 19,95% 19.509,51 38,37%
2104
RESERVAS DESVIACION DE
SINIESTRALIDAD Y
CATASTROFICOS 22,50 0,06% 22,50 0,04%
2105 RESERVAS DE ESTABILIZACION 0,02 0,00% - 0,00%
2106 OTRAS RESERVAS - 0,00% - 0,00%
22
REASEGUROS Y CUASEGUROS
CEDIDOS 1.229,41 3,48% 737,79 1,45%
2201
PRIMAS POR PAGAR
REASEGUROS CEDIDOS 1.229,40 3,48% 737,79 1,45%
2202
ACREEDORES POR SINIESTROS
REASEGUROS ACEPTADOS - 0,00% - 0,00%
2203
PRIMAS POR PAGAR
COASEGUROS CEDIDOS 0,01 0,00% 0,00 0,00%
2204
ACREEDORES POR SINIESTROS
COASEGUROS ACEPTADOS - 0,00% - 0,00%
23 OTRAS PRIMAS POR PAGAR 86,76 0,25% 119,29 0,23%
2301
PRIMAS POR PAGAR
ASEGURADOS 86,76 0,25% 119,29 0,23%
2302 OTRAS PRIMAS - 0,00% - 0,00%
24
OBLIGACIONES CON
INSTITUCIONES DEL SISTEMA
FINANCIERO - 0,00% - 0,00%
2401 CORTO PLAZO - 0,00% - 0,00%
2402 LARGO PLAZO - 0,00% - 0,00%
25 OTROS PASIVOS 19.143,01 54,12% 19.939,41 39,21%
2501
IMPUESTOS, RETENCIONES Y
CONSTRIBUCIONES POR PAGAR 3.747,54 10,60% 3.511,87 6,91%
2502
CUENTAS POR PAGAR AL
PERSONAL 3.490,40 9,87% 3.700,66 7,28%
2504
INTERESES POR PAGAR
OBLIGACIONES EN
CIRCULACION - 0,00% - 0,00%
2590 OTROS PASIVOS POR PAGAR 11.905,07 33,66% 12.726,88 25,03%
26 VALORES EN CIRCULACION - 0,00% - 0,00%
2601
PAPELES COMERCIALES EN
CIRCULACION A CORTO PLAZO - 0,00% - 0,00%
2602
OBLIGACIONES EN
CIRCULACION A LARGO PLAZO - 0,00% - 0,00%
35.369,94 100,00% 50.848,17 100,00%TOTAL PASIVO
99
Para determinar las variaciones en el análisis vertical del grupo de los
Pasivos de Seguros Pichincha se podría considerar como base al total de
Pasivos o Pasivos más Patrimonio; sin embargo, para este análisis, se
tomó como base el total de Pasivos únicamente, ya que se pretende
conocer el porcentaje de participación de los grupos: Reservas Técnicas,
Reaseguros y Coaseguros Cedidos, Otras Primas por Pagar, Obligaciones
con Instituciones del Sistema Financiero, Otros Pasivos y Valores en
Circulación sobre los Pasivos y así identificar las cuentas más
representativas que componen los grupos mencionados.
Al 2012, el total de Pasivos de Seguros Pichincha fue de $35.369,94
mientras que al 2013 fue de $50.848,17, que a continuación se detalla:
Reservas Técnicas:
Al 2012, el grupo de Reservas Técnicas tuvo una participación del 42,16%
del total de Pasivos, mientras que al 2013 fue del 59,10%. En el grupo de
Reservas Técnicas observamos que las Reservas para Obligaciones de
Siniestros Pendientes incrementaron en $12.452,97, lo que representó un
18,4%; aumento que se debió al incremento en la estimación de la reserva
por los Siniestros por Liquidar Generales y a la estimación de aquellos
siniestros provenientes de seguros de vida que han ocurrido, respecto de
los cuales no se ha recibido aviso en la compañía al cierre del trimestre
reportado.
Reaseguros y Coaseguros Cedidos:
Al 2012, el grupo de Reaseguros y Coaseguros Cedidos tuvo una
participación del 3,48% del total de Pasivos, mientras que al 2013 fue del
1,45%. En el rubro de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos
100
observamos que las Primas por Pagar Reaseguros Cedidos disminuyeron
en $491,61, lo que representó un 2%; reducción que se debió a las
obligaciones que mantiene la entidad por concepto de primas netas de
comisiones de cesión.
Otros Pasivos:
Al 2012, el grupo de Otros Pasivos tuvo una participación del 54,12% del
total de Pasivos, mientras que al 2013 fue del 39,21%. En el grupo de Otros
Pasivos observamos que los Otros Pasivos por Pagar disminuyeron en
$821,80 lo que representó un 8,60%; reducción que se debe a la
disminución en las obligaciones por concepto de reaseguros no
proporcionales.
Análisis Vertical de Seguros Pichincha: Patrimonio
Tabla 28 Seguros Pichincha, Estado de Situación Financiera Comparativo, Análisis Vertical,
periodo 2012 - 2013
Código Nombre de la Cuenta 31-dic-12 % 31-dic-13 %
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL 8.000,00 33,57% 8.000,00 26,54%
3101 CAPITAL PAGADO 8.000,00 33,57% 8.000,00 26,54%
3102
CAPITAL OPERATIVO
(SUCURSALES Y COMPAÑÍAS
EXTRANJERAS) - 0,00% - 0,00%
32 RESERVAS 6.296,45 26,42% 12.254,80 40,65%
3201 LEGALES 3.538,58 14,85% 4.637,63 15,38%
3202 ESPECIALES 2.560,77 10,74% 7.420,07 24,61%
3203
REVALORIZACION DEL
PATRIMONIO - 0,00% - 0,00%
3204 DIVIDENDOS ACCION 50,72 0,21% 50,72 0,17%
3205 OTRAS - 0,00% - 0,00%
3206 RESERVAS DE CAPITAL 146,38 0,61% 146,38 0,49%
34 RESULTADOS 9.535,87 40,01% 9.891,48 32,81%
3401 ACUMULADOS - 0,00% - 0,00%
3402 DEL EJERCICIO 9.535,87 40,01% 9.891,48 32,81%
23.832,32 100,00% 30.146,28 100,00%
59.202,25 80.994,45
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
101
Al año 2012, el total de Patrimonio de Seguros Pichincha fue de $23.832,32
mientras que al 2013 fue de $30.146,28. El total de Patrimonio consolidado
estuvo distribuido de la siguiente manera:
Capital:
Al 2012, el Capital tuvo una participación del 33,57% del total de
Patrimonio, mientras que al 2013 fue del 26,54%. El rubro del Capital tanto
en el período 2012 como en el 2013 fue de $8000,00, sin embargo, el
porcentaje de representación varió en un 7,03% debido al incremento del
total de Patrimonio de $6.313,96.
Reservas:
Al 2012, el grupo de Reservas tuvo una participación del 26,42% del total
de Patrimonio, mientras que al 2013 fue del 40,65%. En el grupo de las
Reservas observamos que las Reservas Especiales incrementaron en
$4.859,30 lo que representó un 13,87%; crecimiento que se debe al
incremento en las Utilidades Retenidas para futuras capitalizaciones.
102
2.2.4. ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA DE SEGUROS PICHINCHA PERÍODOS 2012 – 2013
El análisis del Estado de Situación Financiera de Seguros Pichincha,
método horizontal, se realizó con la finalidad de conocer las variaciones
que tuvieron los grupos de Activo, Pasivo y Patrimonio de un período a otro,
para de esta manera determinar el crecimiento o disminución de los grupos
mencionados de la compañía en estudio, que a continuación se presenta:
Análisis Horizontal de Seguros Pichincha: Activos
31-dic-12 31-dic-13 Absoluto Relativa
1 ACTIVO
11 INVERSIONES 49.333,99 58.760,04 9.426,05 19,11%
1101 FINANCIERAS 42.624,90 54.669,47 12.044,57 28,26%
1102 CAJA Y BANCOS 4.137,41 1.567,28 2.570,14- -62,12%
1103 ACTIVOS FIJOS 2.571,68 2.523,29 48,39- -1,88%
12 DEUDORES POR PRIMAS 1.148,86 2.460,22 1.311,37 114,15%
1201 PRIMAS POR COBRAR 1.146,59 2.457,20 1.310,61 114,31%
1202 PRIMAS DOCUMENTADAS 2,27 3,02 0,75 33,31%
13
DEUDORES POR REASEGUROS
Y COASEGUROS 4.698,23 11.780,64 7.082,41 150,75%
1301
PRIMAS POR COBRAR
REASEGUROS ACEPTADOS 37,89 - 37,89- -100,00%
1302
DEUDORES POR SINISTROS DE
REASEGUROS CEDIDOS 752,56 538,91 213,65- -28,39%
1303
PRIMAS POR COBRAR
COASEGUROS ACEPTADOS 133,09 1,02 132,07- -99,24%
1304
DEUDORES POR SINIESTROS
DE COASEGUROS CEDIDOS - - - 0,00%
1305
RECUPERACIONES DE
SINIESTROS AVISADOS POR
REASEGUROS CEDIDOS 3.774,69 11.240,71 7.466,02 197,79%
1399 PROVISIONES (CREDITO) - - - 0,00%
14 OTROS ACTIVOS 4.021,18 7.993,55 3.972,37 98,79%
1401 DEUDAS DEL FISCO 1.215,32 1.390,30 174,99 14,40%
1402 DEUDORES VARIOS 949,34 1.256,92 307,58 32,40%
1403 DIFERIDOS 1.856,52 5.346,33 3.489,81 187,98%
59.202,25 80.994,45 21.792,20 36,81%
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO COMPARATIVO
PERIODOS 2012 - 2013
MÉTODO HORIZONTAL
(Expresado en miles de dólares)
Tabla 2.29
SEGUROS PICHINCHA S.A.
TOTAL ACTIVO
VARIACIONESCONSOLIDADOCódigo Nombre de la Cuenta
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
103
El total de los Activos de Seguros Pichincha correspondiente al año 2012
fue de $59.202,25 mientras que el correspondiente al año 2013 fue de
$80.994,45, obteniendo una variación absoluta de $21.792,20 e incremento
del 37%, originada por las variaciones positivas en los grupos de:
Inversiones, Deudores por primas y Deudores por Reaseguros y
Coaseguros.
Inversiones:
Las inversiones al 2013 tuvieron un incremento respecto al 2012 de
$9.426,05, lo que representó un 19,11%, pasando de $49.333,09 a
$58.760,04. Este incremento se dio por el aumento en inversiones
efectuadas por la compañía en los bancos / sociedades financieras
establecidas en el país.
Deudores por Primas:
El grupo de Deudores por Primas al 2013 tuvieron un incremento respecto
al 2012 de $1.311,37, lo que representó un 114%, pasando de $1.148,86 a
$2.460,22; aumento que se debió mayormente al importante incremento de
$1.310,61 en el grupo de primas por cobrar que está compuesto por primas
por vencer y vencidas.
Deudores por Reaseguros y Coaseguros:
El grupo de Deudores por Reaseguros y Coaseguros al 2013 tuvieron un
incremento respecto al 2012 de $7.082,41, lo que representó un 151%,
pasando de $4.698,23 a $11.780,64; aumento que se debió al incremento
de los valores que le corresponde asumir a los reaseguradores por los
siniestros que aún no se han pagado a los asegurados.
104
Otros Activos:
El grupo de Otros Activos tuvo un incremento respecto al 2012 de
$3.972,37 lo que representó un 99%, pasando de $4.021,18 a $7.993,55;
aumento que se debió principalmente a la presencia de los $3.182,63
registrados en el 2013 en la subcuenta (140303) Otras Cuentas Diferidas
en Suspenso.
105
Análisis Horizontal de Seguros Pichincha: Pasivos
El total de Pasivos de Seguros Pichincha al año 2012 fue de $35.369,94,
mientras que para el 2013 fue de $50.848,17, obteniendo una variación
positiva de $15.478,23, lo que representó un 43,76%, originado por el
31-dic-12 31-dic-13 Absoluto Relativa
21 RESERVAS TECNICAS 14.910,76 30.051,67 15.140,91 101,54%
2101
RESERVAS DE RIESGO EN
CURSO 7.831,71 10.519,67 2.687,96 34,32%
2102
RESERVAS DE SEGUROS DE
VIDA - - - 0,00%
2103
RESERVAS PARA
OBLIGACIONES DE SINIESTROS
PENDIENTES 7.056,54 19.509,51 12.452,97 176,47%
2104
RESERVAS DESVIACION DE
SINIESTRALIDAD Y
CATASTROFICOS 22,50 22,50 - 0,00%
2105 RESERVAS DE ESTABILIZACION 0,02 - 0,02- -100,00%
2106 OTRAS RESERVAS - - - 0,00%
22
REASEGUROS Y CUASEGUROS
CEDIDOS 1.229,41 737,79 491,61- -39,99%
2201
PRIMAS POR PAGAR
REASEGUROS CEDIDOS 1.229,40 737,79 491,61- -39,99%
2202
ACREEDORES POR SINIESTROS
REASEGUROS ACEPTADOS - - - 0,00%
2203
PRIMAS POR PAGAR
COASEGUROS CEDIDOS 0,01 0,00 0,00- -17,12%
2204
ACREEDORES POR SINIESTROS
COASEGUROS ACEPTADOS - - - 0,00%
23 OTRAS PRIMAS POR PAGAR 86,76 119,29 32,54 37,51%
2301
PRIMAS POR PAGAR
ASEGURADOS 86,76 119,29 32,54 37,51%
2302 OTRAS PRIMAS - - - 0,00%
24
OBLIGACIONES CON
INSTITUCIONES DEL SISTEMA
FINANCIERO - - - 0,00%
2401 CORTO PLAZO - - - 0,00%
2402 LARGO PLAZO - - - 0,00%
25 OTROS PASIVOS 19.143,01 19.939,41 796,40 4,16%
2501
IMPUESTOS, RETENCIONES Y
CONSTRIBUCIONES POR PAGAR 3.747,54 3.511,87 235,67- -6,29%
2502
CUENTAS POR PAGAR AL
PERSONAL 3.490,40 3.700,66 210,26 6,02%
2504
INTERESES POR PAGAR
OBLIGACIONES EN
CIRCULACION - - - 0,00%
2590 OTROS PASIVOS POR PAGAR 11.905,07 12.726,88 821,80 6,90%
26 VALORES EN CIRCULACION - - - 0,00%
2601
PAPELES COMERCIALES EN
CIRCULACION A CORTO PLAZO - - - 0,00%
2602
OBLIGACIONES EN
CIRCULACION A LARGO PLAZO - - - 0,00%
35.369,94 50.848,17 15.478,23 43,76%TOTAL PASIVO
Código Nombre de la CuentaCONSOLIDADO VARIACIONES
106
incremento de los grupos: Reservas Técnicas, Reaseguros y Coaseguros
Cedidos, Otras Primas por Pagar, Otros Pasivos:
Reservas Técnicas:
El grupo de las Reservas Técnicas tuvo un incremento de $15.140,91, lo
que representó un 101,54%, pasando de $14.910,76 a $30.051,67,
aumento que se debió al incremento en las Reservas para Obligaciones de
Siniestros Pendientes de $12.452,97 y Reservas de Riesgo en Curso en
$2.687,96; que son las provisiones por los siniestros por liquidar de ramos
generales y siniestros ocurridos y no reportados en ramo vida.
Reaseguros y Coaseguros Cedidos:
Los Reaseguros y Coaseguros Cedidos tuvieron una disminución de
$491,61, lo que representó un 39,99%, pasando de $1.229,41 a $737,79;
reducción que se debió a la disminución en las obligaciones hacia las
compañías reaseguradoras, por concepto de reaseguro, originada
principalmente por cesiones y retrocesiones (2201 Primas por Pagar
Reaseguros Cedidos).
Otras Primas por Pagar:
El grupo de Otras Primas por Pagar tuvo un incremento de $119,29, lo que
representó un 37,51%, pasando de $86,76 a $119,29. Este aumento se
debió al incremento en las obligaciones con asegurados directos y a través
de intermediarios por concepto de: cancelaciones, devoluciones o
disminuciones de primas (2301 Primas por pagar asegurados).
Otros Pasivos:
El grupo de Otros Pasivos tuvo un incremento de $796,40, lo que
representó un 4,16%, pasando de $19.143,01 a $19.939,41; aumento que
107
se debió por el efecto en las variaciones de las subcuentas: incremento en
Dividendos por pagar y disminución en Reaseguros no proporcionales.
Análisis Horizontal de Seguros Pichincha: Patrimonio
Tabla 29 Seguros Pichincha, Estado de Situación Financiera Comparativo, Análisis
Horizontal, periodo 2012 -2013
El total del Patrimonio de Seguros Pichincha correspondiente al año 2012
fue de $23.832,32 mientras que el correspondiente al año 2013 fue de
$30.146,28, obteniendo una variación absoluta de $6.313,97
incrementando este rubro en un 26%, originada por las variaciones
positivas en los grupos de: Capital, Reservas y Resultados:
Capital:
El Capital no presentó variaciones en los períodos 2012 – 2013, se mantuvo
en $8.000,00.
31-dic-12 31-dic-13 Absoluto Relativa
31 CAPITAL 8.000,00 8.000,00 - 0,00%
3101 CAPITAL PAGADO 8.000,00 8.000,00 - 0,00%
3102
CAPITAL OPERATIVO
(SUCURSALES Y COMPAÑÍAS
EXTRANJERAS) - - - 0,00%
32 RESERVAS 6.296,45 12.254,80 5.958,36 94,63%
3201 LEGALES 3.538,58 4.637,63 1.099,05 31,06%
3202 ESPECIALES 2.560,77 7.420,07 4.859,30 189,76%
3203
REVALORIZACION DEL
PATRIMONIO - - - 0,00%
3204 DIVIDENDOS ACCION 50,72 50,72 - 0,00%
3205 OTRAS - - - 0,00%
3206 RESERVAS DE CAPITAL 146,38 146,38 - 0,00%
34 RESULTADOS 9.535,87 9.891,48 355,61 3,73%
3401 ACUMULADOS - - - 0,00%
3402 DEL EJERCICIO 9.535,87 9.891,48 355,61 3,73%
23.832,32 30.146,28 6.313,97 26,49%
59.202,25 80.994,45 21.792,20
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Código Nombre de la CuentaCONSOLIDADO VARIACIONES
108
Reservas:
Las Reservas tuvieron un incremento de $5.958,36, lo que representó un
94,63%, pasando de $6.296,45 a $12.254,80; aumento que se debió al
incremento en la subcuenta (320202) Utilidades Retenidas para Futuras
Capitalizaciones pasando de $2.560,77 a $7.420,07.
Resultados:
Los Resultados tuvieron un incremento de $355,61, lo que representó un
3,73%, pasando de $9.535,87 a $9.891,48, aumento poco significativo que
se debe al incremento en los pagos de siniestros.
2.3. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA
MEDIA DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA PERÍODOS 2012
– 2013
La Industria Aseguradora en los dos últimos años se ha reconfigurado
debido a cambios políticos que ocasionaron fusiones, compras y
liquidaciones forzosas desde el segundo semestre del 2012. El mapa de
actores del sistema asegurador se redujo para el 2013, ya que en el 2012
se dividía en 42 compañías, en cambio para el siguiente periodo terminó
con 37 compañías.
Al determinar la participación de las cuentas del sector asegurador
analizaremos los cambios de estructura de los periodos 2012-2013 en
estudio, adicional, mostraremos la relevancia de cuentas o grupos de
cuenta dentro del Estado de Situación Financiera.
109
Cabe mencionar que se utilizó el método de Media para obtener los estados
financieros de la Industria Aseguradora, a continuación detallamos en
resumen el procedimiento:
a. Obtuvimos de la página de Superintendencia de Bancos y Seguros,
el Boletín Financiero del Sistema Seguros Privados de diciembre
2012 y diciembre 2013.
b. Determinamos el número de compañías que reportaron cifras por
cada cuenta del Estado de Situación Financiera.
c. Calculamos la media, sumatoria del total de compañías de cada
cuenta dividida para el número de cuentas del estado, obteniendo
para el año 2012 una media de 24 compañías, y 22 compañías para
el año 2013.
Para ver paso a paso el cálculo de la media de los estados financieros de
la Industria Aseguradora, véase los anexos F y G.
2.3.1. ANÁLISIS VERTICAL DE LA MEDIA DEL ESTADO TÉCNICO
FINANCIERO DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA PERÍODOS 2012 –
2013
Este análisis se realizó con la finalidad de comparar los porcentajes de
representación de los rubros más significativos y analizar la variación de la
porción representativa de estas cuentas de un periodo a otro. Debido a la
estructura del Estado Técnico Financiero de una compañía de seguros,
110
seleccionamos cuentas específicas para relacionarlas con diferentes
variantes, a fin de obtener resultados (% de representación) adecuados
para el análisis vertical, que a continuación se presenta:
Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos:
Podemos observar que a nivel de la estructura de la media del sistema
asegurador, el rubro Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros
Cedidos fue muy relevante ya que representó el 44,77% de la Prima
Emitida en el período 2012 y con respecto al año 2013 incrementó un
3,57%, es decir que para ese período representó un 41,20%.
Tabla 30 Representación de las Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos sobre
Prima Emitida
Siniestros Pagados:
En relación a la Prima Emitida, la estructura de los Siniestros Pagados a
nivel del sistema asegurador, representaron de la Prima Emitida el 35,00%
en el 2012 y con respecto al período 2013 disminuyó en un 3,23%, es decir,
para ese período representó un 31,37%.
Tabla 31 Representación de los Siniestros Pagados sobre Prima Emitida
CODIGO DESCRIPCION 31-dic-12 % 31-dic-13 %
51 PRIMA EMITIDA 75.656,59 97.102,34
44PRIMAS DE REASEGUROS CEDIDOS Y
COASEGUROS CEDIDOS 33.873,21 44,77% 40.010,93 41,20%
Tabla 2.30
Representación de las Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos sobre Prima Emitida
CONSOLIDADO
CODIGO DESCRIPCION 31-dic-12 % 31-dic-13 %
51 PRIMA EMITIDA 75.656,59 97.102,34
4,6 SINIESTROS PAGADOS 26.479,57 35,00% 30.461,71 31,37%
4601 DE SEGUROS. 24.496,63 32,38% 28.211,47 29,05%
4602 DE COASEGUROS. 217,38 0,29% 225,28 0,23%
4603 DE REASEGUROS ACEPTADOS 149,76 0,20% 49,78 0,05%
4604 GASTOS LIQUIDACIONES DE SINIESTROS 777,38 1,03% 879,82 0,91%
4605
PARTICIPACION DE REASEGURADORES
EN SALVAMENTOS 621,03 0,82% 870,08 0,90%
Tabla 2.31
Representacion de los Siniestros Pagados sobre Prima Emtida
CONSOLIDADO
111
Recuperación de Siniestros:
En base al rubro de Siniestros Pagados, la Recuperación de Siniestros
representó un 56,13% para el 2012, obteniendo una disminución de 4,88%,
lo que representó para el 2013 un 51,25%, es decir que la media de la
Industria Aseguradora está recuperando un poco más de la mitad de los
Siniestros que pagan a los asegurados.
Tabla 32 Representación de Recuperación de Siniestros sobre Siniestros Pagados
Gastos de Intermediación:
Se observa que los Gastos de Intermediación para el 2012 representaron
del Ingreso Devengado un 7,24%, mientras que para el 2013 un 6,31%, lo
que dio como resultado una disminución de 0,93%. Este cambio de
estructura se debió a que las Comisiones Pagadas y las Comisiones
Recibidas representaron un 1,92% y 2,85% menos en relación al 2012
respectivamente.
Tabla 33 Representación de Gastos de Intermediación sobre Ingreso Devengado
CODIGO DESCRIPCION 31-dic-12 % 31-dic-13 %
4,6 SINIESTROS PAGADOS 26.479,57 30.461,71
53 Recuperaciones de Siniestros 14.862,13 56,13% 15.612,32 51,25%
5301 +5302
RECUPERACIONES DE REASEGUROS Y
COASEGUROS CEDIDOS 13.558,61 91,23% 13.872,98 88,86%
5303
+5304+5305
SALVAMENTOS DE SEGUROS DIRECTOS,
COASEGUROS Y REASEGUROS
ACEPTADOS 1.303,51 9,61% 1.739,34 12,54%
CONSOLIDADO
Tabla 2.32
Representacion de Recuperacion de Siniestros sobre Siniestros Pagados
CODIGO DESCRIPCION 31-dic-12 % 31-dic-13 %
INGRESO DEVENGADO 25.219,83 31.080,55
RESULTADO DE INTERMEDIACIÓN 1.825,44 7,24% 1.960,56 6,31%
42 (-) 420490 Comisiones Pagadas 6.508,00 25,81% 7.423,44 23,88%
4201 POR SEGUROS 6.196,91 24,57% 7.083,28 22,79%
4202 POR COASEGUROS 158,26 0,63% 212,72 0,68%
4203 POR REASEGUROS ACEPTADOS 141,02 0,56% 120,21 0,39%
420401 POR INTERMEDIACION DE REASEGUROS 11,81 0,05% 7,24 0,02%
52 - 5204 Comisiones Recibidas 8.333,44 33,04% 9.384,00 30,19%
5201 POR SEGUROS 0,01 0,00% - 0,00%
5202 POR COASEGUROS 93,36 0,37% 102,29 0,33%
5203 POR REASEGUROS CEDIDOS 8.240,08 32,67% 9.281,72 29,86%
Representacion de Gastos de Intermediacion sobre Ingreso Devengado
CONSOLIDADO
Tabla 2.33
112
Gastos Administrativos:
Los Gastos Administrativos sobre el Ingreso Devengado representaron el
36,06% para el período 2012 y para el 2013 el 34,09%, resultando una
disminución de 0,97%; es decir que la industria aseguradora ha controlado
los gastos administrativos en el 2013.
Tabla 34 Representación de Gastos de Administración sobre Ingreso Devengado
Resultado Técnico:
Tomamos el Ingreso Devengado como base para determinar el porcentaje
de representación del rubro Resultado Técnico, observando una
disminución en la participación de 2,06%, pasando de 23,08% a 21,02%.
Tabla 35 Representación del Resultado Técnico sobre Ingreso Devengado
Resultado del Ejercicio:
Finalmente tomamos el Ingreso Devengado para determinar los
porcentajes de representación del Resultado del Ejercicio para ambos
períodos, de los cuales, observamos que tuvo una participación similar a la
del Resultado Técnico, ya que para el 2012 fue de 6,79% y para el 2013
fue de 5,00% resultando una disminución de 1,79%.
CODIGO DESCRIPCION 31-dic-12 % 31-dic-13 %
INGRESO DEVENGADO 25.219,83 31.080,55
41-410113 GASTOS DE ADMINISTRACION 8.840,90 35,06% 10.596,87 34,09%
CONSOLIDADO
Tabla 2.34
Representacion de Gastos de Administracion sobre Ingreso Devengado
CODIGO DESCRIPCION 31-dic-12 % 31-dic-13 %
INGRESO DEVENGADO 25.219,83 31.080,55
RESULTADO TECNICO 5.820,60 23,08% 6.532,92 21,02%
CONSOLIDADO
Tabla 2.35
Representacion del Resultado Tecnico sobre Ingreso Devengado
113
Tabla 36 Representación del Resultado del Ejercicio sobre Ingreso Devengado
CODIGO DESCRIPCION 31-dic-12 % 31-dic-13 %
INGRESO DEVENGADO 25.219,83 31.080,55
RESULTADO DEL EJERCICIO 1.713,59 6,79% 1.554,49 5,00%
CONSOLIDADO
Tabla 2.36
Representacion del Resultadodel Ejercicio sobre Ingreso Devengado
114
2.3.2. ANÁLISIS HORIZONTAL DE LA MEDIA DEL ESTADO TÉCNICO
FINANCIERO DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA PERÍODOS 2012 –
2013
MEDIA: 24 MEDIA: 22
31/12/2012 31/12/2013 Absoluto Relativa
INGRESO DEVENGADO 25.219,83 31.080,55 5.860,71 23,24%
PRIMA RETENIDA NETA DEVENGADA 27.184,99 34.034,14 6.849,15 25,19%
PRIMA NETA RETENIDA 28.332,01 35.681,10 7.349,09 25,94%
PRIMAS NETA EMITIDA 61.875,06 75.423,31 13.548,25 21,90%
51 PRIMA EMITIDA 75.656,59 97.102,34 21.445,75 28,35%
5101 DE SEGUROS DIRECTOS 73.630,87 94.711,26 21.080,38 28,63%
510101 Vida Individual 1.712,16 2.685,45 973,29 56,85%
510102 Vida Grupo 11.847,79 15.402,50 3.554,70 30,00%
510103 Seguros Generales 60.070,92 76.623,31 16.552,39 27,55%
5102 DE REASEGUROS ACEPTADOS 1.014,15 1.069,19 55,05 5,43%
510201 En el país 888,06 1.030,46 142,40 16,04%
510202 Del exterior 126,09 38,74 87,36- -69,28%
5103 DE COASEGUROS ACEPTADOS 1.011,57 1.321,89 310,33 30,68%
45 LIQUIDACIONES Y RESCATES 13.451,37 21.410,31 7.958,94 59,17%
4503*
DEVOLUCIONES DE PRIMAS DE
REASEGUROS ACEPTADOS 448,73 562,22 113,49 25,29%
44
PRIMAS DE REASEGUROS CEDIDOS Y
COASEGUROS CEDIDOS 33.873,21 40.010,93 6.137,72 18,12%
4401 EN EL PAIS 1.888,68 3.212,25 1.323,57 70,08%
4402 AL EXTERIOR 31.654,36 36.529,95 4.875,59 15,40%
4403 Primas de Coaseguros Cedidos. 330,16 268,72 61,44- -18,61%
AJUSTE DE RESERVA RIESGOS EN
CURSO 1.022,55 1.371,59 349,04 34,13%
480101 PRIMA NO DEVENGADA 55.276,67 14.610,28 40.666,39- -73,57%
480102 RIESGOS NO EXPIRADOS 53,82 - 53,82- -100,00%
480103 ESPECIALES PARA REASEGUROS - - - 0,00%
570101 PRIMA NO DEVENGADA 54.257,38 13.232,33 41.025,05- -75,61%
570102 RIESGOS NO EXPIRADOS 47,99 6,37 41,62- -86,73%
570103 ESPECIALES PARA REASEGUROS 2,58 - 2,58- -100,00%
AJUSTE DE RESERVA DE VIDA 124,47 275,38 150,90 121,23%
480201 RESERVA MATEMATICA-Vida individual 538,86 1.395,14 856,28 158,91%
480202
VIDA EN GRUPO Y COBERTURAS
ADICIONALES 387,33 358,67 28,67- -7,40%
570201 RESERVA MATEMATICA-Vida individual 397,85 1.145,34 747,49 187,88%
570202
VIDA EN GRUPO Y COBERTURAS
ADICIONALES 403,87 333,09 70,78- -17,53%
AJUSTE DE RESERVA CATASTRÓFICA 29,96 27,27- 57,23- -191,01%
480401 RESERVAS CATASTRÓFICAS 82,23 19,02 63,21- -76,87%
570401 RESERVAS CATASTRÓFICAS 52,27 46,29 5,98- -11,45%
AJUSTE DE RESERVA DESVIACIÓN DE
SINIESTRALIDAD 24,51 35,37- 59,88- -244,29%
480402 DESVIACION DE SINIESTRALIDAD 319,85 55,51 264,34- -82,65%
570402 DESVIACION DE SINIESTRALIDAD 295,34 90,88 204,46- -69,23%
Tabla 2.37
VARIACIONES
INDUSTRIA ASEGURADORA
ESTADO DE RESULTADO TÉCNICO CONSOLIDADO COMPARATIVO
MÉTODO HORIZONTAL
(Expresado en miles de dólares)
PERIODOS 2012 - 2013
DESCRIPCIONCODIGO
115
MEDIA: 24 MEDIA: 22
31/12/2012 31/12/2013 Absoluto Relativa
AJUSTE RESERVA DE ESTABILIZACIÓN
RAMO NUEVO - 3,64 3,64 0,00%
480501 RAMOS NUEVOS - 4,69 4,69 0,00%
570501 RAMOS NUEVOS - 1,04 1,04 0,00%
AJUSTE RESERVA DE ESTABILIZACIÓN
RAMO EXISTENTE 20,10 741,11 721,01 3587,63%
480502 RAMO EXISTENTE 52,69 925,00 872,30 1655,45%
570502 RAMO EXISTENTE 32,60 183,89 151,30 464,16%
AJUSTE OTRAS RESERVAS 7,45 65,87- 73,32- -984,15%
4806 PARA OTRAS RESERVAS 191,51 89,69 101,83- -53,17%
5706 DE OTRAS RESERVAS 184,06 155,56 28,50- -15,48%
43 Primas Reaseguros No Proporcionales 1.883,13 2.337,35 454,22 24,12%
COSTO DE SINIESTROS 12.383,79 15.911,32 3.527,53 28,49%
46 SINIESTROS PAGADOS 26.479,57 30.461,71 3.982,14 15,04%
4601 DE SEGUROS. 24.496,63 28.211,47 3.714,84 15,16%
4602 DE COASEGUROS. 217,38 225,28 7,89 3,63%
4603 DE REASEGUROS ACEPTADOS 149,76 49,78 99,97- -66,76%
4604
GASTOS LIQUIDACIONES DE
SINIESTROS 777,38 879,82 102,44 13,18%
4605
PARTICIPACION DE REASEGURADORES
EN SALVAMENTOS 621,03 870,08 249,05 40,10%
53 Recuperaciones de Siniestros 14.862,13 15.612,32 750,19 5,05%
5301 +5302
RECUPERACIONES DE REASEGUROS Y
COASEGUROS CEDIDOS 13.558,61 13.872,98 314,37 2,32%
5303
+5304+530
5
SALVAMENTOS DE SEGUROS
DIRECTOS, COASEGUROS Y
REASEGUROS ACEPTADOS 1.303,51 1.739,34 435,83 33,43%
AJUSTE NETO DE RESERVA DE
SINIESTROS 766,35 1.061,93 295,58 38,57%
480301 SINIESTROS POR LIQUIDAR 16.856,71 22.499,81 5.643,10 33,48%
570301 SINIESTROS POR LIQUIDAR 16.234,48 22.136,39 5.901,91 36,35%
480302
RESERVA DE SINIESTROS OCURRIDOS
Y NO REPORTADOS VIDA Y
GENERALES 2.277,48 1.421,62 855,85- -37,58%
570302
RESERVA DE SINIESTROS OCURRIDOS
Y NO REPORTADOS VIDA Y
GENERALES 2.133,36 723,11 1.410,25- -66,10%
480303
DIVIDENDOS ACUMULADOS PÓLIZAS
DE VIDA - - - 0,00%
570303
DIVIDENDOS ACUMULADOS PÓLIZAS
DE VIDA - - - 0,00%
RESULTADO DE INTERMEDIACIÓN 1.825,44 1.960,56 135,12 7,40%
42 (-) 420490Comisiones Pagadas 6.508,00 7.423,44 915,44 14,07%
4201 POR SEGUROS 6.196,91 7.083,28 886,37 14,30%
4202 POR COASEGUROS 158,26 212,72 54,46 34,41%
4203 POR REASEGUROS ACEPTADOS 141,02 120,21 20,82- -14,76%
420401
POR INTERMEDIACION DE
REASEGUROS 11,81 7,24 4,57- -38,72%
52 - 5204 Comisiones Recibidas 8.333,44 9.384,00 1.050,56 12,61%
5201 POR SEGUROS 0,01 - 0,01- -100,00%
5202 POR COASEGUROS 93,36 102,29 8,93 9,56%
5203 POR REASEGUROS CEDIDOS 8.240,08 9.281,72 1.041,64 12,64%
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 14.661,49 17.129,79 2.468,30 16,84%
41-410113 GASTOS DE ADMINISTRACION 8.840,90 10.596,87 1.755,97 19,86%
CODIGO DESCRIPCIONVARIACIONES
116
Tabla 37 Industria Aseguradora, Estado de Resultado Técnico Consolidado Comparativo,
periodo 2012 - 2013
MEDIA: 24 MEDIA: 22
31/12/2012 31/12/2013 Absoluto Relativa
RESULTADO TECNICO 5.820,60 6.532,92 712,33 12,24%
RESULTADO DE INVERSIONES 1.298,61 1.479,66 181,06 13,94%
5401 DE RENTA FIJA 95,58 180,73 85,15 89,09%
5402 EN EL SISTEMA FINANCIERO 633,51 716,44 82,93 13,09%
5403 EN COMPAÑÍAS ANÓNIMAS 164,58 265,60 101,02 61,38%
5404 EN EL EXTRANJERO 97,85 107,01 9,16 9,36%
5502 DIVIDENDOS DE ACCIONES. 137,34 41,84 95,50- -69,54%
5602 POR VENTA DE ACTIVOS FIJOS 25,46 44,89 19,43 76,30%
470203 POR VENTA DE ACTIVOS FIJOS 8,70 1,46 7,24- -83,17%
5601
POR VENTA, SORTEO Y VENCIMIENTO
DE VALORES MOBILIARIOS 152,98 124,61 28,37- -18,55%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS 2.170,13- 2.991,91- 821,78- 37,87%
Ingresos 404,26 488,04 83,78 20,72%
5204 Comisiones por otros conceptos 2,19 24,56 22,38 1023,91%
5405 Préstamos sobre pólizas 7,45 8,53 1,08 14,55%
5501 Intereses sobre obligaciones 74,48 81,82 7,34 9,86%
5503 Otras rentas 132,45 125,76 6,69- -5,05%
5604 Por deudas o pérdidas recuperadas 187,70 247,36 59,66 31,79%
Egresos 2.574,39 3.479,95 905,55 35,18%
420490 Comisiones pagadas - otros 2.396,27 3.246,41 850,14 35,48%
470101 Sobre Reservas Retenidas por Reaseguros 5,40 6,54 1,14 21,09%
470102 Sobre Préstamos Recibidos 100,13 122,57 22,44 22,41%
470103 Sobre Obligaciones en Circulación 4,66 1,48 3,17- -68,15%
470104
Sobre los convenios de ahorro de seguro
de vida individual - - - 0,00%
470201
Por compra venta, sorteo y custodia de
valores 67,94 102,95 35,01 51,53%
Provisiones y castigos 1.206,95 1.392,43 185,48 15,37%
470301 Provisión fluctuación de valores 21,92 39,90 17,98 82,01%
470302
Amortización gastos de establecimeinto y
reorganización 41,38 75,02 33,64 81,31%
470303 Depreciaciones de activos fijos 430,62 522,81 92,19 21,41%
4705 Para cuentas de dudoso recaudo 713,03 754,71 41,68 5,84%
Diferencias de cambio 0,32- 7,51- 7,20- 2272,38%
5603 Por diferencia de cambio 0,17 0,20 0,03 19,35%
470202 Por diferencia de cambio 0,48 7,71 7,23 1490,68%
RESULTADO DE EXPLOTACION 3.741,81 3.620,73 121,07- -3,24%
RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION 239,83- 330,34 570,17 -237,74%
5605 Ingresos Por otros Conceptos 710,10 1.151,24 441,14 62,12%
470204 Egresos Por otros Conceptos 949,93 820,90 129,03- -13,58%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y
PARTICIPACION 3.501,98 3.951,07 449,10 12,82%
410113 Participación Trabajadores 479,44 522,31 42,88 8,94%
4704 CONTRIBUCIONES E IMPUESTOS 1.308,95 1.874,27 565,32 43,19%
470401 Contribución Superintendencia de Bancos 42,96 48,86 5,90 13,73%
470402 Impuestos Municipales 74,14 83,90 9,75 13,15%
470403 Impuesto a la Renta 499,90 837,59 337,69 67,55%
470404 Impuesto a la Salida de Divisas 360,52 360,52 0,00%
470490 Otros Impuestos 691,95 543,41 148,55- -21,47%
RESULTADO DEL EJERCICIO 1.713,59 1.554,49 159,10- -9,28%
CODIGO DESCRIPCIONVARIACIONES
117
El análisis del Estado Técnico Financiero de la media de la Industria
Aseguradora, método horizontal, se realizó con la finalidad de conocer las
variaciones que tuvieron los grupos de este estado de un período a otro,
para de esta manera determinar el crecimiento o disminución de los
resultados del sector asegurador en general, que a continuación se
presenta.
Para conocer con qué cuentas está constituido cada grupo de este Estado
Técnico Financiero de la media de la Industria Aseguradora, ver Anexo A,
que corresponde al detalle de operaciones del Estado Técnico Financiero
de Seguros Sucre a diciembre 2013, que a pesar de que sea de Sucre,
servirá de guía para también identificar los rubros del estado mencionado
inicialmente, debido a que las compañías aseguradoras reportan sus
estados financieros basados en el catálogo único de cuentas emitido por la
Superintendencia de Bancos y Seguros. Es importante recordar que este
estado está expresado en miles de dólares.
Prima Emitida:
Al 2013, la Prima Emitida tuvo un aumento de 28,3%, pasando de
$75.656,59 a $97.102,34 de un período a otro, debido a la emisión de Prima
de Vida Individual de 56,85%, Vida en Grupo de 30,00% y Seguros
Generales con 27,55%.
Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros:
Otro punto relevante que podemos destacar de la media del sector
asegurador son las primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos
que obtuvieron un incremento de 18,12% en el 2013; pasando de
$33.873,21 a $40.010,23; su mayor concentración se encuentra en
contratos de reaseguros en el país.
118
Ajustes de Reservas en Curso:
Los Ajustes de Reservas en Curso son otro de los grupos más relevantes
del Estado Técnico Financiero, ya que están relacionados con las
constituciones y liberaciones de las provisiones establecidas para
cumplimientos legales y para enfrentar los futuros siniestros, donde
observamos que tuvo un incremento de 34,14% en el 2013, pasando de
$1.022,55 a $1.371,59 de un período a otro.
Costos de Siniestros:
Los Costos de Siniestros aumentaron en un 28,5% en el 2013, donde sus
resultados del 2012 fueron de $12.383,79 y en el período siguiente fueron
de $15.911,32. Esto se debe principalmente por los Siniestros pagados en
el período 2013. Cabe mencionar que mientras mayor prima se emita se
exponen a un mayor costo de siniestros.
Comisiones Recibidas:
Al 2013, las Comisiones Recibidas incrementaron en un 12,61%, pasando
de $8.333,44 a $9.384,00 de un período a otro. Este aumento se produjo
principalmente por las Comisiones Recibidas por Reaseguros Cedidos, con
un valor de $1.041,64.
Comisiones Pagadas:
Al 2013, las Comisiones Pagadas incrementaron en un 14,07%, pasando
de $6.508,00 a $7.423,44 de un período a otro. Este aumento se produjo
principalmente por las Comisiones Pagadas por Seguros, con un valor de
$886,37.
119
Resultado del Ejercicio:
Los Resultados del Ejercicio de la media de la Industria Aseguradora al
2013, tuvieron una disminución de 9,28%, pasando de $1.713,59 a
$1.554,49, es decir, que no tuvo un incremento significativo en la utilidad
del ejercicio considerando el número de actores que hubo en cada período.
2.3.3. ANÁLISIS VERTICAL DE LA MEDIA DEL ESTADO DE
SITUACIÓN FINANCIERA DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA
PERÍODOS 2012 – 2013
Análisis Vertical de la media de la Industria Aseguradora: Activos
CÓDIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 % 31-dic-13 %
1 ACTIVO
11 INVERSIONES 28.077,54 49,71% 34.594,05 46,27%
1101 FINANCIERAS 21.299,33 37,71% 27.615,92 36,93%
1102 CAJA Y BANCOS 2.176,40 3,85% 1.965,47 2,63%
1103 ACTIVOS FIJOS 4.601,81 8,15% 5.012,67 6,70%
12 DEUDORES POR PRIMAS 12.275,50 21,73% 17.020,76 22,76%
1201 PRIMAS POR COBRAR 10.537,20 18,66% 15.179,88 20,30%
1202 PRIMAS DOCUMENTADAS 1.738,30 3,08% 1.840,88 2,46%
13
DEUDORES POR REASEGUROS Y
COASEGUROS 11.186,35 19,81% 15.444,06 20,65%
1301
PRIMAS POR COBRAR REASEGUROS
ACEPTADOS 141,70 0,25% 140,93 0,19%
1302
DEUDORES POR SINISTROS DE
REASEGUROS CEDIDOS 4.953,28 8,77% 5.614,62 7,51%
1303
PRIMAS POR COBRAR COASEGUROS
ACEPTADOS 680,68 1,21% 1.037,17 1,39%
1304
DEUDORES POR SINIESTROS DE
COASEGUROS CEDIDOS 153,28 0,27% 164,54 0,22%
1305
RECUPERACIONES DE SINIESTROS
AVISADOS POR REASEGUROS
CEDIDOS 5.677,24 10,05% 8.855,01 11,84%
1399 PROVISIONES (CREDITO) -419,83 -0,74% -368,21 -0,49%
14 OTROS ACTIVOS 4.940,03 8,75% 7.713,16 10,32%
1401 DEUDAS DEL FISCO 847,79 1,50% 1.210,46 1,62%
1402 DEUDORES VARIOS 2.183,08 3,87% 2.679,39 3,58%
1403 DIFERIDOS 1.909,17 3,38% 3.823,32 5,11%
56.479,42 100,00% 74.772,04 100,00%TOTAL ACTIVO
(Expresado en miles de dólares)
Tabla 2.38
INDUSTRIA ASEGURADORA
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO COMPARATIVO
PERIODOS 2012 - 2013
MÉTODO VERTICAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
120
De acuerdo a la participación de la estructura del total Activos observamos
que el rubro más relevante fueron las Inversiones, por su representación
de 49,7% en el 2012 y el 46,3% para el 2013; esta reducción en la
participación de un período a otro corresponde a las pequeñas variaciones
que presentaron las cuentas de sus subgrupos. En el grupo de las
Financieras, la industria aseguradora presentó cambios no relevantes en la
participación de su composición, de los que mencionamos los “Títulos De
Deuda Emitidos Y Garantizados Por El Estado Y Banco Central Del
Ecuador” con un 4% (2012), y 5,8% (2013), “Títulos Emitidos por
compañías anónimas” con un 8,2% y un 6,4% en los años 2012 y 2013
respectivamente.
Los otros rubros: Deudores por primas, Deudores por Reaseguros y
Coaseguros y Otros activos presentaron variaciones de participación entre
0,8% - 1,6% en los períodos en estudio.
121
Análisis Vertical de la media de la Industria Aseguradora: Pasivos
De acuerdo a la media obtenida del sector asegurador, el total de Pasivos
en el 2012 reportó $40.430,25 y $55.611,48 para el 2013, de los cuales
destacamos los 3 rubros principales con sus participaciones: Reservas
Técnicas con un 39.6% (2012), 44,7% (2013), Reaseguro y Coaseguros
CÓDIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 % 31-dic-13 %
2 PASIVOS
21 RESERVAS TECNICAS 15.997,35 39,57% 24.840,35 44,67%
2101 RESERVAS DE RIESGO EN CURSO 6.234,90 15,42% 7.929,27 14,26%
2102 RESERVAS DE SEGUROS DE VIDA 593,71 1,47% 1.018,26 1,83%
2103
RESERVAS PARA OBLIGACIONES DE
SINIESTROS PENDIENTES 8.725,68 21,58% 14.630,96 26,31%
2104
RESERVAS DESVIACION DE
SINIESTRALIDAD Y CATASTROFICOS 151,18 0,37% 101,49 0,18%
2105 RESERVAS DE ESTABILIZACION 20,54 0,05% 924,84 1,66%
2106 OTRAS RESERVAS 271,32 0,67% 235,53 0,42%
22
REASEGUROS Y CUASEGUROS
CEDIDOS 10.423,02 25,78% 14.414,87 25,92%
2201
PRIMAS POR PAGAR REASEGUROS
CEDIDOS 9.696,34 23,98% 13.668,52 24,58%
2202
ACREEDORES POR SINIESTROS
REASEGUROS ACEPTADOS 20,63 0,05% 10,79 0,02%
2203
PRIMAS POR PAGAR COASEGUROS
CEDIDOS 660,63 1,63% 712,51 1,28%
2204
ACREEDORES POR SINIESTROS
COASEGUROS ACEPTADOS 45,42 0,11% 23,05 0,04%
23 OTRAS PRIMAS POR PAGAR 763,82 1,89% 948,52 1,71%
2301 PRIMAS POR PAGAR ASEGURADOS 578,57 1,43% 722,10 1,30%
2302 OTRAS PRIMAS 185,25 0,46% 226,43 0,41%
24
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES
DEL SISTEMA FINANCIERO 597,85 1,48% 391,46 0,70%
2401 CORTO PLAZO 424,72 1,05% 339,41 0,61%
2402 LARGO PLAZO 173,13 0,43% 52,05 0,09%
25 OTROS PASIVOS 12.614,88 31,20% 15.016,28 27,00%
2501
IMPUESTOS, RETENCIONES Y
CONSTRIBUCIONES POR PAGAR 2.102,19 5,20% 2.593,91 4,66%
2502 CUENTAS POR PAGAR AL PERSONAL 1.237,01 3,06% 1.531,82 2,75%
2504
INTERESES POR PAGAR
OBLIGACIONES EN CIRCULACION 0,83 0,00% - 0,00%
2590 OTROS PASIVOS POR PAGAR 9.274,85 22,94% 10.890,54 19,58%
26 VALORES EN CIRCULACION 33,33 0,08% - 0,00%
2601
PAPELES COMERCIALES EN
CIRCULACION A CORTO PLAZO 0,00 0,00% 0,00 0,00%
2602
OBLIGACIONES EN CIRCULACION A
LARGO PLAZO 33,33 0,08% 0,00 0,00%
40.430,25 100,00% 55.611,48 100,00%TOTAL PASIVO
122
Cedidos con 25,8% (2012) y 25,9% (2013), Otros Pasivos 31,2% (2012) y
27% (2013).
Reservas Técnicas:
Para el 2013, la participación de las Reservas Técnicas incrementó en un
5,1% en comparación de la estructura presentada en el 2012, que fue de
39,57%. Este cambio se debió al incremento de 4,73% en el grupo de
Reserva para Obligaciones de Siniestros Pendientes.
Reaseguros y Coaseguros Cedidos:
Los Reaseguros y Coaseguros Cedidos mantuvieron una representación
casi homogénea en ambos períodos, con una pequeña variación en su
representación de 0,10%, lo que indica que a nivel de media del sector la
participación de las obligaciones con las aseguradoras o reaseguradoras
por cesiones o retrocesiones no ha presentado un incremento significativo.
Otros Pasivos:
Por otro lado, el rubro Otros Pasivos presentó en el período 2013 una
disminución en su participación de 4,2% correspondiente a las variaciones
de 1,7% que presentaron las cuentas “De Pólizas Registradas en Meses
Anteriores Pagadas” (comparando 6,3% en 2012, y 4,6% en 2013); estas
cuentas registran el valor total de las primas que correspondan a pólizas
plurianuales suscritas y contabilizadas.
123
Análisis Vertical de la media de la Industria Aseguradora: Patrimonio
Tabla 38 Industria Aseguradora, Estado de Situación Financiera Consolidado Comparativo,
Método Vertical, periodo 2012 - 2013
La composición del Patrimonio no tuvo cambios representativos en el rubro
de Capital; considerando la participación del año 2012 - 2013 el (3102)
Capital Operativo (Sucursales y Compañías extranjeras) aumentó en 1%,
en cambio el grupo (34) Resultados representó una variación en su
estructura, producido por la desaceleración en el crecimiento de utilidades
en comparación al 2012.
CÓDIGO DESCRIPCIÓN 31-dic-12 % 31-dic-13 %
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL 4.928,27 30,71% 6.163,42 32,17%
3101 CAPITAL PAGADO 4.859,39 30,28% 5.980,64 31,21%
3102
CAPITAL OPERATIVO (SUCURSALES Y
COMPAÑÍAS EXTRANJERAS) 68,88 0,43% 182,79 0,95%
32 RESERVAS 8.347,25 52,01% 10.172,56 53,09%
3201 LEGALES 1.298,66 8,09% 1.593,06 8,31%
3202 ESPECIALES 3.895,12 24,27% 5.289,02 27,60%
3203 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 149,19 0,93% 150,46 0,79%
3204 DIVIDENDOS ACCION 282,22 1,76% 254,09 1,33%
3205 OTRAS 190,05 1,18% 169,30 0,88%
3206 RESERVAS DE CAPITAL 2.532,01 15,78% 2.716,61 14,18%
34 RESULTADOS 2.773,66 17,28% 2.824,58 14,74%
3401 ACUMULADOS 1.154,93 7,20% 1.280,36 6,68%
3402 DEL EJERCICIO 1.618,72 10,09% 1.544,22 8,06%
16.049,17 100,00% 19.160,56 100,00%
56.479,42 74.772,04
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
124
2.3.4. ANÁLISIS HORIZONTAL DE LA MEDIA DEL ESTADO DE
SITUACIÓN FINANCIERA DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA
PERÍODOS 2012 – 2013
El análisis de la media del Estado de Situación Financiera de la Industria
Aseguradora, método horizontal, se realizó con la finalidad de conocer las
variaciones que tuvieron los grupos Activo, Pasivo y Patrimonio de un
período a otro, para de esta manera determinar el crecimiento o
disminución de los grupos mencionados del sector asegurador en general,
que a continuación se presenta:
Análisis Horizontal de la media de la Industria Aseguradora: Activos
31-dic-12 31-dic-13 Absoluto Relativa
1 ACTIVO
11 INVERSIONES 28.077,54 34.594,05 6.516,51 23,21%
1101 FINANCIERAS 21.299,33 27.615,92 6.316,59 29,66%
1102 CAJA Y BANCOS 2.176,40 1.965,47 210,93- -9,69%
1103 ACTIVOS FIJOS 4.601,81 5.012,67 410,86 8,93%
12 DEUDORES POR PRIMAS 12.275,50 17.020,76 4.745,26 38,66%
1201 PRIMAS POR COBRAR 10.537,20 15.179,88 4.642,68 44,06%
1202 PRIMAS DOCUMENTADAS 1.738,30 1.840,88 102,58 5,90%
13
DEUDORES POR REASEGUROS Y
COASEGUROS 11.186,35 15.444,06 4.257,72 38,06%
1301
PRIMAS POR COBRAR REASEGUROS
ACEPTADOS 141,70 140,93 0,77- -0,54%
1302
DEUDORES POR SINISTROS DE
REASEGUROS CEDIDOS 4.953,28 5.614,62 661,34 13,35%
1303
PRIMAS POR COBRAR COASEGUROS
ACEPTADOS 680,68 1.037,17 356,49 52,37%
1304
DEUDORES POR SINIESTROS DE
COASEGUROS CEDIDOS 153,28 164,54 11,26 7,34%
1305
RECUPERACIONES DE SINIESTROS
AVISADOS POR REASEGUROS
CEDIDOS 5.677,24 8.855,01 3.177,78 55,97%
1399 PROVISIONES (CREDITO) 419,83- 368,21- 51,62 -12,30%
14 OTROS ACTIVOS 4.940,03 7.713,16 2.773,13 56,14%
1401 DEUDAS DEL FISCO 847,79 1.210,46 362,67 42,78%
1402 DEUDORES VARIOS 2.183,08 2.679,39 496,31 22,73%
1403 DIFERIDOS 1.909,17 3.823,32 1.914,15 100,26%
56.479,42 74.772,04 18.292,62 32,39%TOTAL ACTIVO
VARIACIONESCONSOLIDADO
(Expresado en miles de dólares)
Nombre de la CuentaCódigo
Tabla 2.39
INDUSTRIA ASEGURADORA
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO COMPARATIVO
PERIODOS 2012 - 2013
MÉTODO HORIZONTAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
125
Al analizar las tasas de crecimiento del Activo de la Industria, observamos
que tuvo un incremento del 32,39% en relación al año 2012, en el que nos
centramos en los cambios extraordinarios de los subgrupos con sus
correspondientes cuentas:
Deudores por Primas:
El grupo Deudores por Primas incrementó en un 38,66% que representó
$4.745,26 en relación con el período 2012, centrándose su crecimiento en
las cuentas “Por Vencer y Vencidas” pertenecientes al subgrupo de “Primas
por Cobrar” con una variación 39,4% y 50,5% respectivamente. Esta
variación corresponde a factores externos, es decir, la mayor movilidad en
el gasto público favoreció el comportamiento de los agentes económicos,
incentivando a las empresas a contratar seguros.
Deudores por Reaseguros y Coaseguros:
El monto adeudado a las compañías del sector asegurador concentrado en
el grupo de “Deudores por Reaseguros y Coaseguros” presentaron
incrementos significativos en “Deudores Por Siniestros De Reaseguros
Cedidos” de $661,34 (13,35%), y “Recuperaciones De Siniestros Avisados
Por Reaseguros Cedidos” de $3.177,78 (56%) correspondiente a Seguros
de Vida con un crecimiento de 29,5% y Generales con 57%; es coherente
que al incrementarse la emisión de prima, las empresas aseguradoras de
acuerdo al tipo de contrato vean la necesidad de mitigar los riesgos
adquiridos mediante la cesión de seguros.
Los actores del sector asegurador se han interesado en producir cuentas
por cobrar a los asegurados mediante la operación de coaseguro, ya que
observamos que la cuenta “Primas Por Cobrar Coaseguros Aceptados”
tuvo un crecimiento de $356,49 (52.37%).
126
Análisis Horizontal de la media de la Industria Aseguradora: Pasivos
El total de Pasivos al año 2012 fue de $35.369,94, mientras que para el
2013 fue de $50.848,17, obteniendo una variación positiva de $15.478,23,
lo que representó un 44%, originado por el incremento de los grupos:
Reservas Técnicas, Reaseguros y Coaseguros Cedidos, Otras Primas por
Pagar, Otros Pasivos:
31-dic-12 31-dic-13 Absoluto Relativa
2 PASIVOS -
21 RESERVAS TECNICAS 15.997,35 24.840,35 8.843,00 55,28%
2101 RESERVAS DE RIESGO EN CURSO 6.234,90 7.929,27 1.694,37 27,18%
2102 RESERVAS DE SEGUROS DE VIDA 593,71 1.018,26 424,55 71,51%
2103
RESERVAS PARA OBLIGACIONES DE
SINIESTROS PENDIENTES 8.725,68 14.630,96 5.905,27 67,68%
2104
RESERVAS DESVIACION DE
SINIESTRALIDAD Y CATASTROFICOS 151,18 101,49 49,69- -32,87%
2105 RESERVAS DE ESTABILIZACION 20,54 924,84 904,30 4402,23%
2106 OTRAS RESERVAS 271,32 235,53 35,80- -13,19%
22
REASEGUROS Y CUASEGUROS
CEDIDOS 10.423,02 14.414,87 3.991,85 38,30%
2201
PRIMAS POR PAGAR REASEGUROS
CEDIDOS 9.696,34 13.668,52 3.972,18 40,97%
2202
ACREEDORES POR SINIESTROS
REASEGUROS ACEPTADOS 20,63 10,79 9,84- -47,70%
2203
PRIMAS POR PAGAR COASEGUROS
CEDIDOS 660,63 712,51 51,88 7,85%
2204
ACREEDORES POR SINIESTROS
COASEGUROS ACEPTADOS 45,42 23,05 22,37- -49,25%
23 OTRAS PRIMAS POR PAGAR 763,82 948,52 184,71 24,18%
2301 PRIMAS POR PAGAR ASEGURADOS 578,57 722,10 143,53 24,81%
2302 OTRAS PRIMAS 185,25 226,43 41,18 22,23%
24
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES
DEL SISTEMA FINANCIERO 597,85 391,46 206,39- -34,52%
2401 CORTO PLAZO 424,72 339,41 85,31- -20,09%
2402 LARGO PLAZO 173,13 52,05 121,08- -69,94%
25 OTROS PASIVOS 12.614,88 15.016,28 2.401,39 19,04%
2501
IMPUESTOS, RETENCIONES Y
CONSTRIBUCIONES POR PAGAR 2.102,19 2.593,91 491,72 23,39%
2502 CUENTAS POR PAGAR AL PERSONAL 1.237,01 1.531,82 294,81 23,83%
2504
INTERESES POR PAGAR
OBLIGACIONES EN CIRCULACION 0,83 - 0,83- -100,00%
2590 OTROS PASIVOS POR PAGAR 9.274,85 10.890,54 1.615,69 17,42%
26 VALORES EN CIRCULACION 33,33 - 33,33- -100,00%
2601
PAPELES COMERCIALES EN
CIRCULACION A CORTO PLAZO - - - -
2602
OBLIGACIONES EN CIRCULACION A
LARGO PLAZO 33,33 - 33,33- -100,00%
40.430,25 55.611,48 15.181,23 37,55%
Código Nombre de la CuentaCONSOLIDADO VARIACIONES
TOTAL PASIVO
127
Reservas Técnicas:
El total de la media de las Reservas Técnicas presentó un crecimiento
importante en relación al 2012 de $8.843,00, pasando de $15.997,35 a
$24.840,35, debido al incremento de los siguientes rubros:
El crecimiento en el grupo (2102) Reservas de Seguros de Vida, radicado
en el crecimiento de las subcuentas: (210201) Reservas Matemáticas Vida
Individual con $246,27 y (210202) Reservas de Vida en Grupo y Coberturas
Adicionales con $193,92.
(2103) Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes presentaron
un crecimiento de $5.905,27, representando un 67,68% en relación al 2012,
ocasionado principalmente por las subcuentas (21030202) Siniestros por
Liquidar Generales con $3.687,01 y la (210303) Siniestros ocurridos y no
reportados en Vida y Generales con $2.127,75.
(2105) Reservas de Estabilización presentaron un crecimiento
extraordinario de $904,30 pasando de $20,54 a $924,84. Acorde a la
vigencia de la norma de reservas modificada, se incorporó esta provisión
que es un valor reservado para compensar fluctuaciones en los índices de
pérdidas en futuros años o para la cobertura de riesgos especiales.
Las reservas que se destacaron por su crecimiento además de las
mencionadas fueron las de (2101) Riesgo en curso, con una variación
positiva de $1.694,37 equivalente a un 27,18%, producido por el efecto de
las cuentas: (210101) Primas no Devengadas con un incremento de
$1.700,21 y una disminución en (210102) Riesgos no Expirados de $5,84;
mientras que la (2104) Desviación de Siniestralidad y Catastróficos tuvo
una disminución de $49,69.
128
Análisis Horizontal de la media de la Industria Aseguradora:
Patrimonio
Tabla 39 Industria Aseguradora, Estado de Situación Financiera Consolidado Comparativo,
Método Horizontal, periodo 2012 - 2013
El Patrimonio aumentó en un 19,39%, debido al incremento en el rubro de
Capital por las fusiones e incrementos de Capital que han realizado las
compañías de seguros por las medidas políticas en el año 2013. El grupo
de Reservas no se queda atrás, y se destaca con un incremento de 21,87%,
producido principalmente por el aumento en las Utilidades Retenidas para
Futuras Capitalizaciones.
31-dic-12 31-dic-13 Absoluto Relativa
3 PATRIMONIO -
31 CAPITAL 4.928,27 6.163,42 1.235,16 25,06%
3101 CAPITAL PAGADO 4.859,39 5.980,64 1.121,25 23,07%
3102
CAPITAL OPERATIVO (SUCURSALES Y
COMPAÑÍAS EXTRANJERAS) 68,88 182,79 113,91 165,37%
32 RESERVAS 8.347,25 10.172,56 1.825,31 21,87%
3201 LEGALES 1.298,66 1.593,06 294,40 22,67%
3202 ESPECIALES 3.895,12 5.289,02 1.393,91 35,79%
3203 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 149,19 150,46 1,27 0,85%
3204 DIVIDENDOS ACCION 282,22 254,09 28,12- -9,97%
3205 OTRAS 190,05 169,30 20,76- -10,92%
3206 RESERVAS DE CAPITAL 2.532,01 2.716,61 184,60 7,29%
34 RESULTADOS 2.773,66 2.824,58 50,93 1,84%
3401 ACUMULADOS 1.154,93 1.280,36 125,43 10,86%
3402 DEL EJERCICIO 1.618,72 1.544,22 74,50- -4,60%
16.049,17 19.160,56 3.111,39 19,39%
56.479,42 74.772,04 18.292,62 32,39%
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Código Nombre de la CuentaCONSOLIDADO VARIACIONES
129
2.4. ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO TÉCNICO FINANCIERO COMPARATIVO
CONSOLIDADO ENTRE SEGUROS SUCRE, SPICHINCHA Y LA MEDIA DE LA INDUSTRIA
ASEGURADORA PERÍODO 2013
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
INGRESO DEVENGADO 28.023,57 67.286,65 31.080,55 (39.263,08) -58% (3.056,97) -10%
PRIMA RETENIDA NETA DEVENGADA 30.342,50 68.864,96 34.034,14 (38.522,46) -56% (3.691,64) -11%
PRIMA NETA RETENIDA 29.590,69 71.552,92 35.681,10 (41.962,22) -59% (6.090,41) -17%
PRIMAS NETA EMITIDA 186.564,92 81.989,50 75.423,31 104.575,42 128% 111.141,61 147%
51 PRIMA EMITIDA 208.308,68 117.224,88 97.102,34 91.083,80 78% 111.206,33 115%
5101 DE SEGUROS DIRECTOS 207.155,03 110.999,72 94.711,26 96.155,30 87% 112.443,77 119%
510101 Vida Individual 54,66 - 2.685,45 54,66 100% (2.630,79) -98%
510102 Vida Grupo 20.732,22 98.556,26 15.402,50 (77.824,04) -79% 5.329,72 35%
510103 Seguros Generales 186.368,15 12.443,46 76.623,31 173.924,68 1398% 109.744,84 143%
5102 DE REASEGUROS ACEPTADOS - 662,10 1.069,19 (662,10) -100% (1.069,19) -100%
510201 En el país - 662,10 1.030,46 (662,10) -100% (1.030,46) -100%
510202 Del exterior - - 38,74 - - (38,74) -100%
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. PICHINCHA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. MEDIA DE LA INDUSTRIACÓDIGO DESCRIPCIÓN SEGUROS SUCRESEGUROS
PICHINCHA
MEDIA DE LA
INDUSTRIA
Tabla 2.40
ESTADO TÉCNICO FINANCIERO COMPARATIVO CONSOLIDADO
MÉTODO HORIZONTAL
Al 31 de diciembre del 2014
(Expresado en miles de dólares)
130
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
5103 DE COASEGUROS ACEPTADOS 1.153,65 5.563,06 1.321,89 (4.409,41) -79% (168,24) -13%
45 LIQUIDACIONES Y RESCATES 21.743,76 35.235,38 21.410,31 (13.491,62) -38% 333,45 2%
4503*DEVOLUCIONES DE PRIMAS DE
REASEGUROS ACEPTADOS - 51,56 562,22 (51,56) -100% (562,22) -100%
44PRIMAS DE REASEGUROS CEDIDOS
Y COASEGUROS CEDIDOS 156.974,22 10.436,58 40.010,93 146.537,64 1404% 116.963,29 292%
4401 EN EL PAIS 35.021,16 4.882,07 3.212,25 30.139,09 617% 31.808,90 990%
4402 AL EXTERIOR 121.893,14 5.554,51 36.529,95 116.338,63 2094% 85.363,19 234%
4403 Primas de Coaseguros Cedidos. 59,92 - 268,72 59,92 100% (208,80) -78%
AJUSTE DE RESERVA RIESGOS EN
CURSO 86,47 2.687,96 1.371,59 (2.601,49) -97% (1.285,12) -94%
480101 PRIMA NO DEVENGADA 4.572,32 4.246,87 14.610,28 325,45 8% (10.037,96) -69%
480102 RIESGOS NO EXPIRADOS - - - - - - -
480103 ESPECIALES PARA REASEGUROS - - - - - - -
570101 PRIMA NO DEVENGADA 4.485,86 1.558,91 13.232,33 2.926,95 188% (8.746,47) -66%
570102 RIESGOS NO EXPIRADOS - - 6,37 - - (6,37) -100%
570103 ESPECIALES PARA REASEGUROS - - - - - - -
AJUSTE DE RESERVA DE VIDA (838,28) - 275,38 (838,28) -100% (1.113,65) -404%
480201RESERVA MATEMATICA-Vida
individual 13,96 - 1.395,14 13,96 100% (1.381,18) -99%
480202VIDA EN GRUPO Y COBERTURAS
ADICIONALES 503,73 - 358,67 503,73 100% 145,07 40%
570201RESERVA MATEMATICA-Vida
individual 8,97 - 1.145,34 8,97 100% (1.136,36) -99%
570202VIDA EN GRUPO Y COBERTURAS
ADICIONALES 1.347,00 - 333,09 1.347,00 100% 1.013,91 304%
CÓDIGO DESCRIPCIÓN SEGUROS SUCRESEGUROS
PICHINCHA
MEDIA DE LA
INDUSTRIA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. PICHINCHA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. MEDIA DE LA INDUSTRIA
131
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
AJUSTE DE RESERVA
CATASTRÓFICA - - (27,27) - - 27,27 -100%
480401 RESERVAS CATASTRÓFICAS - - 19,02 - - (19,02) -100%
570401 RESERVAS CATASTRÓFICAS - - 46,29 - - (46,29) -100%
AJUSTE DE RESERVA DESVIACIÓN
DE SINIESTRALIDAD 2,89 - (35,37) 2,89 100% 38,26 -108%
480402 DESVIACION DE SINIESTRALIDAD 2,89 - 55,51 2,89 100% (52,62) -95%
570402 DESVIACION DE SINIESTRALIDAD - - 90,88 - - (90,88) -100%
AJUSTE RESERVA DE
ESTABILIZACIÓN RAMO NUEVO - - 3,64 - - (3,64) -100%
480501 RAMOS NUEVOS - - 4,69 - - (4,69) -100%
570501 RAMOS NUEVOS - - 1,04 - - (1,04) -100%
AJUSTE RESERVA DE
ESTABILIZACIÓN RAMO EXISTENTE 526,57 (0,02) 741,11 526,59 100% (214,54) -29%
480502 RAMO EXISTENTE 526,57 - 925,00 526,57 100% (398,43) -43%
570502 RAMO EXISTENTE - 0,02 183,89 (0,02) -100% (183,89) -100%
AJUSTE OTRAS RESERVAS 59,04 (235,57) (65,87) 294,61 -125% 124,91 -190%
4806 PARA OTRAS RESERVAS 215,85 50,00 89,69 165,85 332% 126,16 141%
5706 DE OTRAS RESERVAS 156,81 285,57 155,56 (128,75) -45% 1,25 1%
43Primas Reaseguros No
Proporcionales 1.730,43 1.813,89 2.337,35 (83,46) -5% (606,92) -26%
COSTO DE SINIESTROS 17.660,38 22.520,88 15.911,32 (4.860,50) -22% 1.749,06 11%
46 SINIESTROS PAGADOS 39.214,39 26.785,06 30.461,71 12.429,33 46% 8.752,68 29%
4601 DE SEGUROS. 38.204,66 25.180,18 28.211,47 13.024,48 52% 9.993,19 35%
4602 DE COASEGUROS. - 1.082,20 225,28 (1.082,20) -100% (225,28) -100%
4603 DE REASEGUROS ACEPTADOS - 401,64 49,78 (401,64) -100% (49,78) -100%
4604GASTOS LIQUIDACIONES DE
SINIESTROS 623,02 121,04 879,82 501,99 415% (256,80) -29%
4605
PARTICIPACION DE
REASEGURADORES EN
SALVAMENTOS
386,70 - 870,08 386,70 100% (483,38) -56%
CÓDIGO DESCRIPCIÓN SEGUROS SUCRESEGUROS
PICHINCHA
MEDIA DE LA
INDUSTRIA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. PICHINCHA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. MEDIA DE LA INDUSTRIA
132
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
53 Recuperaciones de Siniestros 19.869,40 6.068,27 15.612,32 13.801,13 227% 4.257,08 27%
5301 +5302
RECUPERACIONES DE
REASEGUROS Y COASEGUROS
CEDIDOS
19.396,08 6.068,27 13.872,98 13.327,80 220% 5.523,09 40%
5303
+5304+5305
SALVAMENTOS DE SEGUROS
DIRECTOS, COASEGUROS Y
REASEGUROS ACEPTADOS
473,33 - 1.739,34 473,33 100% (1.266,01) -73%
AJUSTE NETO DE RESERVA DE
SINIESTROS 1.684,60 1.804,09 1.061,93 (119,49) -7% 622,67 59%
480301 SINIESTROS POR LIQUIDAR 2.485,29 39.353,45 22.499,81 (36.868,16) -94% (20.014,52) -89%
570301 SINIESTROS POR LIQUIDAR 5.287,89 38.341,15 22.136,39 (33.053,26) -86% (16.848,51) -76%
480302RESERVA DE SINIESTROS
OCURRIDOS Y NO REPORTADOS 1.117,99 1.854,64 1.421,62 (736,65) -40% (303,63) -21%
570302
RESERVA DE SINIESTROS
OCURRIDOS Y NO REPORTADOS
VIDA Y GENERALES
- 1.062,85 723,11 (1.062,85) -100% (723,11) -100%
480303DIVIDENDOS ACUMULADOS
PÓLIZAS DE VIDA - - - - - - -
570303DIVIDENDOS ACUMULADOS
PÓLIZAS DE VIDA - - - - - - -
RESULTADO DE INTERMEDIACIÓN 14.352,46 (6.680,82) 1.960,56 21.033,28 -315% 12.391,89 632%
42 (-) 420490 Comisiones Pagadas 3.650,62 10.785,98 7.423,44 (7.135,35) -66% (3.772,82) -51%
4201 POR SEGUROS 3.083,25 9.040,95 7.083,28 (5.957,70) -66% (4.000,04) -56%
4202 POR COASEGUROS 567,38 861,46 212,72 (294,09) -34% 354,66 167%
4203 POR REASEGUROS ACEPTADOS - 883,56 120,21 (883,56) -100% (120,21) -100%
420401POR INTERMEDIACION DE
REASEGUROS - - 7,24 - - (7,24) -100%
SEGUROS SUCRESEGUROS
PICHINCHA
MEDIA DE LA
INDUSTRIA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. PICHINCHA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. MEDIA DE LA INDUSTRIACÓDIGO DESCRIPCIÓN
133
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
52 - 5204 Comisiones Recibidas 18.003,08 4.105,16 9.384,00 13.897,92 339% 8.619,08 92%
5201 POR SEGUROS - - - - - - -
5202 POR COASEGUROS - 46,87 102,29 (46,87) -100% (102,29) -100%
5203 POR REASEGUROS CEDIDOS 18.003,08 4.058,29 9.281,72 13.944,79 344% 8.721,36 94%
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 24.715,65 38.084,95 17.129,79 (13.369,30) -35% 7.585,86 44%
41-410113 GASTOS DE ADMINISTRACION 14.668,81 16.090,08 10.596,87 (1.421,27) -9% 4.071,94 38%
RESULTADO TECNICO 10.046,84 21.994,87 6.532,92 (11.948,03) -54% 3.513,92 54%
RESULTADO DE INVERSIONES 1.662,78 2.811,50 1.479,66 (1.148,72) -41% 183,12 12%
5401 DE RENTA FIJA 866,85 54,82 180,73 812,03 1481% 686,12 380%
5402 EN EL SISTEMA FINANCIERO 411,50 2.513,91 716,44 (2.102,41) -84% (304,94) -43%
5403 EN COMPAÑÍAS ANÓNIMAS 313,50 - 265,60 313,50 100% 47,90 18%
5404 EN EL EXTRANJERO 3,00 160,32 107,01 (157,32) -98% (104,01) -97%
5502 DIVIDENDOS DE ACCIONES. - 75,19 41,84 (75,19) -100% (41,84) -100%
5602 POR VENTA DE ACTIVOS FIJOS 27,44 7,25 44,89 20,19 278% (17,45) -39%
470203 POR VENTA DE ACTIVOS FIJOS 1,09 - 1,46 1,09 100% (0,37) -25%
5601
POR VENTA, SORTEO Y
VENCIMIENTO DE VALORES
MOBILIARIOS
41,57 - 124,61 41,57 100% (83,04) -67%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS - (5.576,13) (2.991,91) 5.576,13 -100% 2.991,91 -100%
Ingresos 256,56 667,16 488,04 (410,60) -62% (231,48) -47%
5204 Comisiones por otros conceptos - - 24,56 - - (24,56) -100%
5405 Préstamos sobre pólizas - - 8,53 - - (8,53) -100%
5501 Intereses sobre obligaciones 237,62 14,68 81,82 222,95 1519% 155,80 190%
5503 Otras rentas 18,94 652,49 125,76 (633,55) -97% (106,82) -85%
5604 Por deudas o pérdidas recuperadas - - 247,36 - - (247,36) -100%
CÓDIGO DESCRIPCIÓN SEGUROS SUCRESEGUROS
PICHINCHA
MEDIA DE LA
INDUSTRIA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
134
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
Egresos 480,81 6.243,29 3.479,95 (5.762,48) -92% (2.999,14) -86%420490 Comisiones pagadas - otros 412,59 6.218,49 3.246,41 (5.805,90) -93% (2.833,82) -87%
470101Sobre Reservas Retenidas por
Reaseguros - - 6,54 - 0% (6,54) -100%
470102 Sobre Préstamos Recibidos - - 122,57 - 0% (122,57) -100%
470103 Sobre Obligaciones en Circulación - - 1,48 - 0% (1,48) -100%
470104Sobre los convenios de ahorro de
seguro de vida individual - - - - 0% - -
470201Por compra venta, sorteo y custodia
de valores 68,22 24,80 102,95 43,42 175% (34,73) -34%
Provisiones y castigos 2.959,85 598,09 1.392,43 2.361,76 395% 1.567,41 113%
470301 Provisión fluctuación de valores 290,99 106,66 39,90 184,33 173% 251,09 629%
470302Amortización gastos de
establecimeinto y reorganización - - 75,02 - - (75,02) -100%
470303 Depreciaciones de activos fijos 333,27 459,21 522,81 (125,94) -27% (189,54) -36%
4705 Para cuentas de dudoso recaudo 2.335,59 32,21 754,71 2.303,38 7150% 1.580,88 209%Diferencias de cambio - - (7,51) - - 7,51 -100%
5603 Por diferencia de cambio - - 0,20 - - (0,20) -100%
470202 Por diferencia de cambio - - 7,71 - - (7,71) -100%
RESULTADO DE EXPLOTACION 8.525,53 18.632,16 3.620,73 (10.106,63) -54% 4.904,79 135%
RESULTADO FUERA DE
EXPLOTACION (616,80) (532,88) 330,34 (83,92) 16% (947,14) -287%
5605 Ingresos Por otros Conceptos 140,32 201,46 1.151,24 (61,14) -30% (1.010,92) -88%
470204 Egresos Por otros Conceptos 757,12 734,34 820,90 22,78 3% (63,77) -8%
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. MEDIA DE LA INDUSTRIACÓDIGO DESCRIPCIÓN SEGUROS SUCRESEGUROS
PICHINCHA
MEDIA DE LA
INDUSTRIA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. PICHINCHA
135
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
Egresos 480,81 6.243,29 3.479,95 (5.762,48) -92% (2.999,14) -86%420490 Comisiones pagadas - otros 412,59 6.218,49 3.246,41 (5.805,90) -93% (2.833,82) -87%
470101Sobre Reservas Retenidas por
Reaseguros - - 6,54 - 0% (6,54) -100%
470102 Sobre Préstamos Recibidos - - 122,57 - 0% (122,57) -100%
470103 Sobre Obligaciones en Circulación - - 1,48 - 0% (1,48) -100%
470104Sobre los convenios de ahorro de
seguro de vida individual - - - - 0% - -
470201Por compra venta, sorteo y custodia
de valores 68,22 24,80 102,95 43,42 175% (34,73) -34%
Provisiones y castigos 2.959,85 598,09 1.392,43 2.361,76 395% 1.567,41 113%
470301 Provisión fluctuación de valores 290,99 106,66 39,90 184,33 173% 251,09 629%
470302Amortización gastos de
establecimeinto y reorganización - - 75,02 - - (75,02) -100%
470303 Depreciaciones de activos fijos 333,27 459,21 522,81 (125,94) -27% (189,54) -36%
4705 Para cuentas de dudoso recaudo 2.335,59 32,21 754,71 2.303,38 7150% 1.580,88 209%Diferencias de cambio - - (7,51) - - 7,51 -100%
5603 Por diferencia de cambio - - 0,20 - - (0,20) -100%
470202 Por diferencia de cambio - - 7,71 - - (7,71) -100%
RESULTADO DE EXPLOTACION 8.525,53 18.632,16 3.620,73 (10.106,63) -54% 4.904,79 135%
RESULTADO FUERA DE
EXPLOTACION (616,80) (532,88) 330,34 (83,92) 16% (947,14) -287%
5605 Ingresos Por otros Conceptos 140,32 201,46 1.151,24 (61,14) -30% (1.010,92) -88%
470204 Egresos Por otros Conceptos 757,12 734,34 820,90 22,78 3% (63,77) -8%
410113 Participación Trabajadores - 2.414,66 522,31 (2.414,66) -100% (522,31) -100%
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. MEDIA DE LA INDUSTRIACÓDIGO DESCRIPCIÓN SEGUROS SUCRESEGUROS
PICHINCHA
MEDIA DE LA
INDUSTRIA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. PICHINCHA
136
Tabla 40 Seguros Sucre, Seguros Pichincha, Industria Aseguradora, Estado de Resultados Técnico Comparativo, Método Horizontal
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
4704 CONTRIBUCIONES E IMPUESTOS 2.787,80 4.694,08 1.874,27 (1.906,28) -41% 913,53 49%
470401Contribución Superintendencia de
Bancos 94,19 57,51 48,86 36,68 64% 45,33 93%
470402 Impuestos Municipales 82,09 86,61 83,90 (4,52) -5% (1,81) -2%
470403 Impuesto a la Renta 1.332,27 2.696,92 837,59 (1.364,65) -51% 494,67 59%
470404 Impuesto a la Salida de Divisas 77,59 293,45 360,52 (215,87) -74% (282,94) -78%
470490 Otros Impuestos 1.201,67 1.559,59 543,41 (357,92) -23% 658,27 121%
RESULTADO DEL EJERCICIO 5.120,92 10.990,53 1.554,49 (5.869,61) -53% 3.566,44 229%
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE VARIACIÓN SEGUROS SUCRE CÓDIGO DESCRIPCIÓN SEGUROS SUCRE
SEGUROS
PICHINCHA
MEDIA DE LA
INDUSTRIA
137
Análisis horizontal del Estado Técnico Financiero Comparativo
Consolidado de Seguros Sucre versus Seguros Pichincha
El análisis del Estado Técnico Financiero Consolidado comparativo entre
Seguros Sucre y Pichincha año 2013, método horizontal, se realizó con la
finalidad de conocer las variaciones de los resultados que obtuvieron las
mismas con el objetivo de que Seguros Sucre mejore y obtenga una buena
rentabilidad mediante la óptima toma de decisiones. Para este análisis
comparativo se tomó a Seguros Pichincha debido a que observamos un
ROE y ROA superior a la compañía en estudio y es lo que toda compañía
aseguradora desea lograr. Ref. Tabla 2.40 y 2.41.
Para conocer con qué cuentas está constituido cada grupo de este Estado
Técnico Financiero Comparativo Consolidado, ver Anexo A, que
corresponde al detalle de operaciones del Estado Técnico Financiero de
Seguros Sucre a diciembre 2013, que a pesar de que sea de Sucre, servirá
de guía para también identificar los rubros del estado mencionado
inicialmente, debido a que las compañías aseguradoras reportan sus
estados financieros basados en el catálogo único de cuentas emitido por la
Superintendencia de Bancos y Seguros.
Es importante recordar que este estado está expresado en miles de
dólares. Se hizo el análisis de los grupos más representativos que a
continuación se detalla:
Prima Emitida:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un ingreso por prima emitida de
$208.308,68 mientras que Seguros Pichincha alcanzó el valor de
$117.224,88, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo mayor
138
participación en el mercado frente a Seguros Pichincha por un valor de
$91.083,80, lo que representó un 78,00% superior.
El mercado que mayormente participó en Seguros Sucre fue el sector
público, por la disposición del gobierno de que Seguros Sucre, sea quien
asegure a todas las instituciones públicas.
La prima emitida corresponde a la suma de Seguros Directos más
Reaseguros Aceptados más Coaseguros Aceptados. Cabe indicar que la
cuenta de mayor representatividad de Primas Emitidas tanto en Seguros
Sucre como en Seguros Pichincha fue la de Seguros Directos, misma que
alcanzó el valor de $207.155,03 y $110.999,72, representando un 99,00%
y 95,00% respectivamente.
Ingreso Devengado:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un Ingreso Devengado de $28.023,57
mientras que Seguros Pichincha alcanzó el valor de $67.286,65, lo que
evidenció que en este rubro Seguros Pichincha tuvo mayor participación en
el mercado frente a Seguros Sucre por la cantidad de $39.263,08, lo que
representó un 58,00% superior.
Liquidaciones y Rescates:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro por Liquidaciones y Rescates de
$21.743,76 mientras que Seguros Pichincha alcanzó el valor de
$35.235,38, lo que evidenció que en este rubro Seguros Pichincha tuvo que
reintegrar mayor cantidad de primas a los asegurados que Seguros Sucre
por la cantidad de $13.491,62, lo que representó un 38,00% superior.
139
Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo en Primas de Reaseguros y Coaseguros
Cedidos un valor de $156.974,22 mientras que Seguros Pichincha alcanzó
el valor de $10.436,58, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre
cedió más primas frente a Seguros Pichincha por la cantidad de
$146.537,64, lo que representó un 1404,00% superior.
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de las Primas de
Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos tanto en Seguros Sucre como
en Seguros Pichincha fueron las cedidas al Exterior, misma que alcanzó el
valor de $121.893,14 y $5.554,51, representando un 78,00% y 53,00%
respectivamente.
Si analizamos porcentualmente cuánto cedió Seguros Sucre de su prima
emitida decimos que fue el 75,00% mientras que Seguros Pichincha cedió
apenas el 9,00%.
Costos de Siniestros:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo en Costos de Siniestros un valor de
$17.660,38 mientras que Seguros Pichincha alcanzó el valor de
$22.520,88, lo que evidenció que en este rubro Seguros Pichincha presentó
un costo de siniestros mayor frente a Seguros Sucre por la cantidad de
$4.860,50, lo que representó un 22% superior.
Es importante mencionar que al referirnos a los Siniestros Pagados no es
lo mismo que referirse al Costo de Siniestros ya que este último es el
resultado de la suma de Siniestros Pagados menos Recuperaciones de
Siniestros más Ajuste Neto de Reserva de Siniestros. El costo de siniestros
140
muestra el valor que realmente la Aseguradora ha reconocido por siniestros
en un período determinado.
El Costo de Siniestros de Sucre es menor que el reportado por Seguros
Pichincha ya que, pese a tener más Siniestros Pagados que Pichincha,
($39.214,39 vs. 26.785,06) tuvo más Recuperaciones de Siniestros
($19.869,40 vs. $6.068,27) y en Ajuste Neto de Reserva de Siniestros
Sucre presentó $1.684,60 y Pichincha $1.804,09.
Resultados de Intermediación:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un Resultado de Intermediación de
$14.352,46 mientras que Seguros Pichincha alcanzó un valor negativo de
$6.680,82, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo mayor
participación en el mercado frente a Seguros Pichincha por la cantidad de
$21.033,28, lo que representó un 315,00% superior.
El Resultado de Intermediación corresponde a la diferencia entre las
Comisiones Pagadas y las Comisiones Recibidas. Seguros Sucre en
Comisiones Pagadas presentó un valor de $3.650,62 mientras que el rubro
de Comisiones Recibidas fue de $18.003,08, obteniendo un resultado de
intermediación positivo de $14.352,46. Seguros Pichincha tuvo más
Comisiones Pagadas que Recibidas, cuyo valor fue de $10.785,98 y
$4.105,16 respectivamente, obteniendo un resultado de intermediación
negativo de $6.680,82.
Margen de Contribución:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un Margen de Contribución de $24.715,65
mientras que Seguros Pichincha alcanzó el valor de $38.084,95, lo que
141
evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo un menor margen frente a
Seguros Pichincha por la cantidad de $13.369,30, lo que representó un
35% inferior.
Cabe indicar que el Margen de Contribución es resultado del Ingreso
devengado menos Costo de Siniestros más Resultado de Intermediación.
Gastos de Administración:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo en Gastos de Administración un valor de
$14.668,81 mientras que Seguros Pichincha alcanzó un valor de
$16.090,08, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre administró
mejor los gastos administrativos frente a Seguros Pichincha por la cantidad
de $1.421,27, lo que representó un 9,00% inferior, pese a haber tenido un
mayor ingreso en prima emitida que Seguros Pichincha por una valor de
$91.083,80.
Si analizamos porcentualmente cuánto representaron los gastos
administrativos de Seguros Sucre y Pichincha de su prima emitida decimos
que fue el 7,00% y 14,00% respectivamente.
Resultado Técnico:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un Resultado Técnico de $10.046,84,
mientras que Seguros Pichincha alcanzó un valor de $21.994,87, lo que
evidenció que en este rubro Seguros Pichincha tuvo mayor participación en
el mercado frente a Seguros Sucre por la cantidad de $11.948,03, lo que
representó un 54,00% superior.
142
El Resultado técnico corresponde a: Margen de Contribución menos
Gastos de Administración.
Seguros Pichincha obtuvo un mayor resultado técnico que Sucre debido a
que tuvo un importante margen de contribución de $38.084,95 versus los
gastos administrativos $16.090,08.
Por otra parte, Seguros Sucre presentó un menor resultado técnico que
Pichincha ya que, comparado con esta última, Sucre tuvo un menor margen
de contribución de $24.715,65, menos los gastos administrativos de
$14.668,81.
Resultado del Ejercicio:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un Resultado del Ejercicio de $5.120,92,
mientras que Seguros Pichincha alcanzó un valor de $10.990,53, lo que
evidenció que en este rubro Seguros Pichincha tuvo mayor participación en
el mercado frente a Seguros Sucre por la cantidad de $5.869,61, lo que
representó un 53,00% superior.
Análisis horizontal del Estado Técnico Financiero Comparativo
Consolidado de Seguros Sucre versus la media de la Industria
Aseguradora
El análisis del Estado Técnico Financiero Consolidado comparativo entre
Seguros Sucre y la Industria Aseguradora año 2013, método horizontal, se
realizó con la finalidad de conocer cómo se encuentra Sucre versus el
sistema asegurador.
143
El estado técnico financiero del total del sistema asegurador corresponde a
la sumatoria de todas las compañías aseguradoras del país, es así como
lo reporta la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Sin
embargo, para el análisis entre Seguros Sucre y la industria aseguradora,
no sería razonable un comparativo con el estado técnico del total del
sistema como tal, por ello se determinó una media, según procedimiento
detallado en Anexo E.
Para conocer con qué cuentas está constituido cada grupo de este Estado
Técnico Financiero Comparativo Consolidado, ver Anexo A, que
corresponde al detalle de operaciones del Estado Técnico Financiero de
Seguros Sucre a diciembre 2013, que a pesar de que sea de Sucre, servirá
de guía para también identificar los rubros del estado mencionado
inicialmente, debido a que las compañías aseguradoras reportan sus
estados financieros basados en el catálogo único de cuentas emitido por la
Superintendencia de Bancos y Seguros.
Es importante recordar que dicho estado está expresado en miles de
dólares. Se hizo el análisis de los grupos más representativos que a
continuación se detalla:
Prima Emitida:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un ingreso por Prima Emitida de
$208.308,68 mientras que la media del sector asegurador alcanzó el valor
de $97.102,34, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo
mayor participación en el mercado frente a la media de la industria
aseguradora por la cantidad de $111.206,33, lo que representó un 115,00%
superior.
144
El mercado que mayormente participó en Seguros Sucre fue el sector
público, por la disposición del gobierno de que Seguros Sucre, sea quien
asegure a todas las instituciones públicas.
La prima emitida corresponde a la suma de Seguros Directos más
Reaseguros Aceptados más Coaseguros Aceptados. Cabe indicar que la
cuenta de mayor representatividad de Primas Emitidas, tanto en Seguros
Sucre como en la media del mercado asegurador fue la de Seguros
Directos, misma que alcanzó el valor de $207.155,03 y $94.711.258,78
representando un 99,00% y 98,00% respectivamente.
Ingreso devengado:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un Ingreso Devengado de $28.023,57,
mientras que la media del sector asegurador alcanzó el valor de
$31.080,55, lo que evidenció que en este rubro la media de la industria tuvo
mayor participación en el mercado frente a Seguros Sucre por la cantidad
de $3.056,97, lo que representó un 10,00% superior.
Liquidaciones y Rescates:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro por Liquidaciones y Rescates de
$21.743,76, mientras que la media de la industria aseguradora estuvo a la
par alcanzando el valor de $21.410,31, lo que evidenció que en este rubro
Seguros Sucre tuvo que reintegrar mayor cantidad de primas a los
asegurados que en la media del sector asegurador, por la cantidad de
$333,45, lo que representó un 2,00% superior.
Primas de Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo en Primas de Reaseguros y Coaseguros
Cedidos un valor de $156.974,22, mientras que la media de la industria
145
alcanzó el valor de $40.010,93, lo que evidenció que en este rubro Seguros
Sucre cedió más primas frente a la media del mercado asegurador por un
valor de $116.963,29, lo que representó un 292,00% superior.
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de las Primas de
Reaseguros Cedidos y Coaseguros Cedidos tanto en Seguros Sucre como
en la media del mercado asegurador fueron las cedidas al Exterior, misma
que alcanzó el valor de $121.893,14 y $36.529,95 representando un
78,00% y 91,00% respectivamente. Si analizamos porcentualmente cuánto
cedió Seguros Sucre de su prima emitida decimos que fue el 75,00%,
mientras que en promedio el sector asegurador cedió el 41,00%.
Costos de Siniestros:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo en Costos de Siniestros un valor de
$17.660,38, mientras que la media del mercado asegurador alcanzó el valor
de $15.911,32, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre presentó
un costo de siniestros mayor frente a la media del sector asegurador por la
cantidad de $1.749,06, lo que representó un 11,00% superior.
Es importante mencionar que al referirnos a los Siniestros Pagados no es
lo mismo que referirse al Costo de Siniestros ya que este último es el
resultado de la suma de Siniestros Pagados menos Recuperaciones de
Siniestros más Ajuste Neto de Reserva de Siniestros.
El costo de siniestros muestra el valor que realmente la Aseguradora ha
reconocido por siniestros en un período determinado. Cabe indicar que los
siniestros pagados de Sucre fueron mayores a los pagados por la media
del sector asegurador, siendo de $39.214,39 y $30.461,71
respectivamente.
146
Resultados de Intermediación:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un Resultado de Intermediación de
$14.352,46, mientras que la media del mercado asegurador alcanzó un
valor de $1.960,56, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo
mayor participación en el mercado frente a la media de la industria
aseguradora por la cantidad de $12.391,89, lo que representó un 632,00%
superior. El Resultado de Intermediación corresponde a la diferencia entre
las Comisiones Pagadas y las Comisiones Recibidas.
Seguros Sucre en Comisiones Pagadas presentó un valor de $3.650,62,
mientras que el rubro de Comisiones Recibidas fue de $18.003,08,
obteniendo un resultado de intermediación positivo de $14.352,46. La
media del mercado asegurador en Comisiones Pagadas presentó un valor
de $7.423,44, mientras que el rubro de Comisiones Recibidas fue de
$9.384,00, obteniendo un resultado de intermediación positivo de
$1.960,56.
Margen de Contribución:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un Margen de Contribución de $24.715,65,
mientras que la media de la industria aseguradora alcanzó el valor de
$17.129,79, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo un
mayor margen frente al mercado asegurador por la cantidad de $7.585,86,
lo que representó un 44,00% superior. Cabe indicar que el Margen de
Contribución es resultado del Ingreso devengado menos Costo de
Siniestros más Resultado de Intermediación.
Gastos de Administración:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo en Gastos de Administración un valor de
$14.668,81, mientras que la media del mercado asegurador alcanzó un
valor de $10.596,87, lo que evidenció que en promedio la industria
147
aseguradora administró mejor los gastos administrativos frente a Seguros
Sucre por la cantidad de $4.071,94, lo que representó un 38,00% inferior.
Si analizamos porcentualmente cuánto representaron los gastos
administrativos de Seguros Sucre y la media del mercado asegurador de
su prima emitida decimos que fue el 7,00% y 11,00% respectivamente.
Resultado Técnico:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un Resultado Técnico de $10.046,84,
mientras que la media del sector asegurador alcanzó un valor de $6.532,92,
lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo mayor participación
en el mercado frente a la media de la industria aseguradora por la cantidad
de $3.513,92, lo que representó un 54,00% superior.
El Resultado técnico corresponde a: Margen de Contribución menos
Gastos de Administración. Si Seguros Sucre presentó un mayor resultado
técnico que la media del mercado asegurador fue porque su margen de
contribución fue superior al de la media de la industria aseguradora, siendo
de $24.715,65 y $17.129,79 respectivamente.
Resultado del Ejercicio:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un Resultado del Ejercicio de $5.120,92,
mientras que la media del sector asegurador alcanzó un valor de $1.554,49,
lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo mayor participación
en el mercado frente a la media de la industria aseguradora por la cantidad
de $3.566,44, lo que representó un 229,00% superior.
148
2.5. ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO
CONSOLIDADO ENTRE SEGUROS SUCRE, SEGUROS PICHINCHA Y LA MEDIA DE LA INDUSTRIA
ASEGURADORA PERÍODO 2013
2013
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
1 ACTIVO
11 INVERSIONES 55.473,92 58.760,04 34.594,05 (3.286,12) -6% 20.879,86 60%
1101 FINANCIERAS 50.610,99 54.669,47 27.615,92 (4.058,47) -7% 22.995,08 83%
1102 CAJA Y BANCOS 3.491,90 1.567,28 1.965,47 1.924,62 123% 1.526,43 78%
1103 ACTIVOS FIJOS 1.371,02 2.523,29 5.012,67 (1.152,27) -46% (3.641,64) -73%
12 DEUDORES POR PRIMAS 71.607,28 2.460,22 17.020,76 69.147,06 2811% 54.586,52 321%
1201 PRIMAS POR COBRAR 71.566,40 2.457,20 15.179,88 69.109,19 2813% 56.386,52 371%
1202 PRIMAS DOCUMENTADAS 40,89 3,02 1.840,88 37,87 1254% (1.799,99) -98%
13 DEUDORES POR REASEGUROS Y COASEGUROS 74.459,01 11.780,64 15.444,06 62.678,37 532% 59.014,94 382%
1301 PRIMAS POR COBRAR REASEGUROS ACEPTADOS - - 140,93 - 0% (140,93) -100%
1302 DEUDORES POR SINISTROS DE REASEGUROS CEDIDOS 23.989,97 538,91 5.614,62 23.451,05 4352% 18.375,35 327%
1303 PRIMAS POR COBRAR COASEGUROS ACEPTADOS 10.150,07 1,02 1.037,17 10.149,06 997882% 9.112,90 879%
1304 DEUDORES POR SINIESTROS DE COASEGUROS 2,60 - 164,54 2,60 100% (161,94) -98%
1305RECUPERACIONES DE SINIESTROS AVISADOS POR
REASEGUROS CEDIDOS 42.838,64 11.240,71 8.855,01 31.597,93 281% 33.983,63 384%
1399 PROVISIONES (CREDITO) (2.522,28) - (368,21) (2.522,28) 100% (2.154,07) 585%
14 OTROS ACTIVOS 3.193,00 7.993,55 7.713,16 (4.800,55) -60% (4.520,16) -59%
1401 DEUDAS DEL FISCO 1.071,72 1.390,30 1.210,46 (318,58) -23% (138,74) -11%
1402 DEUDORES VARIOS 890,26 1.256,92 2.679,39 (366,66) -29% (1.789,12) -67%
1403 DIFERIDOS 1.231,02 5.346,33 3.823,32 (4.115,31) -77% (2.592,30) -68%
204.733,21 80.994,45 74.772,04 123.738,75 153% 129.961,17 174%
Tabla 2.41
BALANCE GENERAL COMPARATIVO CONSOLIDADO
MÉTODO HORIZONTAL
Al 31 de diciembre del 2014
(Expresado en miles de dólares)
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. PICHINCHA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. MEDIA DE LA INDUSTRIA
TOTAL ACTIVO
CÓDIGO DESCRIPCIÓNSEGUROS
SUCRE
SEGUROS
PICHINCHA
MEDIA DE LA
INDUSTRIA
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO CONSOLIDADO
149
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
2 PASIVOS
21 RESERVAS TÉCNICAS 54.594,65 30.051,67 24.840,35 24.542,98 82% 29.754,30 120%
2101 RESERVAS DE RIESGO EN CURSO 4.654,45 10.519,67 7.929,27 (5.865,21) -56% (3.274,82) -41%
2102 RESERVAS DE SEGUROS DE VIDA 524,25 - 1.018,26 524,25 100% (494,00) -49%
2103RESERVAS PARA OBLIGACIONES DE SINIESTROS
PENDIENTES 48.206,87 19.509,51 14.630,96 28.697,36 147% 33.575,91 229%
2104RESERVAS DESVIACION DE SINIESTRALIDAD Y
CATASTROFICOS 423,55 22,50 101,49 401,05 1782% 322,06 317%
2105 RESERVAS DE ESTABILIZACION 526,57 - 924,84 526,57 100% (398,27) -43%
2106 OTRAS RESERVAS 258,95 - 235,53 258,95 100% 23,42 10%
22 REASEGUROS Y CUASEGUROS CEDIDOS 87.778,11 737,79 14.414,87 87.040,32 11797% 73.363,24 509%
2201 PRIMAS POR PAGAR REASEGUROS CEDIDOS 87.586,49 737,79 13.668,52 86.848,70 11771% 73.917,97 541%
2202ACREEDORES POR SINIESTROS REASEGUROS
ACEPTADOS - - 10,79 - 0% (10,79) -100%
2203 PRIMAS POR PAGAR COASEGUROS CEDIDOS 118,94 0,00 712,51 118,93 100% (593,57) -83%
2204ACREEDORES POR SINIESTROS COASEGUROS
ACEPTADOS 72,68 - 23,05 72,68 100% 49,63 215%
23 OTRAS PRIMAS POR PAGAR 1.865,26 119,29 948,52 1.745,97 1464% 916,74 97%
2301 PRIMAS POR PAGAR ASEGURADOS 1.865,26 119,29 722,10 1.745,97 1464% 1.143,17 158%
2302 OTRAS PRIMAS - - 226,43 - 0% (226,43) -100%
24OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL SISTEMA
FINANCIERO - - 391,46 - 0% (391,46) -100%
2401 CORTO PLAZO - - 339,41 - 0% (339,41) -100%
2402 LARGO PLAZO - - 52,05 - 0% (52,05) -100%
25 OTROS PASIVOS 23.589,03 19.939,41 15.016,28 3.649,62 18% 8.572,75 57%
2501IMPUESTOS, RETENCIONES Y CONSTRIBUCIONES POR
PAGAR 8.150,90 3.511,87 2.593,91 4.639,03 132% 5.556,99 214%
2502 CUENTAS POR PAGAR AL PERSONAL 1.833,46 3.700,66 1.531,82 (1.867,20) -50% 301,63 20%
2504INTERESES POR PAGAR OBLIGACIONES EN
CIRCULACION - - - - 0% - 0%
2590 OTROS PASIVOS POR PAGAR 13.604,67 12.726,88 10.890,54 877,79 7% 2.714,12 25%
26 VALORES EN CIRCULACION - - - - 0% - 0%
2601PAPELES COMERCIALES EN CIRCULACION A CORTO
PLAZO - - - - 0% - 0%
2602 OBLIGACIONES EN CIRCULACION A LARGO PLAZO - - - - 0% - 0%
167.827,05 50.848,17 55.611,48 116.978,88 230% 112.215,57 202%
CÓDIGO DESCRIPCIÓNSEGUROS
SUCRE
SEGUROS
PICHINCHA
MEDIA DE LA
INDUSTRIA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
TOTAL PASIVO
150
Tabla 41 Seguros Sucre, Seguros Pichincha, Industria Aseguradora, Estado de Situación Financiero Comparativo, Método Horizontal
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL 4.600,00 8.000,00 6.163,42 (3.400,00) -43% (1.563,42) -25%
3101 CAPITAL PAGADO 4.600,00 8.000,00 5.980,64 (3.400,00) -43% (1.380,64) -23%
3102CAPITAL OPERATIVO (SUCURSALES Y COMPAÑÍAS
EXTRANJERAS) - - 182,79 - 0% (182,79) -100%
32 RESERVAS 27.185,23 12.254,80 10.172,56 14.930,43 122% 17.012,68 167%
3201 LEGALES 2.546,15 4.637,63 1.593,06 (2.091,49) -45% 953,08 60%
3202 ESPECIALES 23.127,72 7.420,07 5.289,02 15.707,65 212% 17.838,69 337%
3203 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO - - 150,46 - 0% (150,46) -100%
3204 DIVIDENDOS ACCION 50,41 50,72 254,09 (0,31) -1% (203,68) -80%
3205 OTRAS 506,82 - 169,30 506,82 100% 337,52 199%
3206 RESERVAS DE CAPITAL 954,14 146,38 2.716,61 807,75 552% (1.762,48) -65%
34 RESULTADOS 5.120,92 9.891,48 2.824,58 (4.770,56) -48% 2.296,34 81%
3401 ACUMULADOS - - 1.280,36 - 0% (1.280,36) -100%
3402 DEL EJERCICIO 5.120,92 9.891,48 1.544,22 (4.770,56) -48% 3.576,71 232%
36.906,16 30.146,28 19.160,56 6.759,87 22% 17.745,59 93%
204.733,21 80.994,45 74.772,04 123.738,75 153% 129.961,17 174%
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. PICHINCHA
VARIACIÓN SEGUROS SUCRE
VS. MEDIA DE LA INDUSTRIA
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
CÓDIGO DESCRIPCIÓNSEGUROS
SUCRE
SEGUROS
PICHINCHA
MEDIA DE LA
INDUSTRIA
151
Análisis horizontal del Estado de Situación Financiera Comparativo
Consolidado de Seguros Sucre versus Seguros Pichincha
El análisis del Estado de Situación Financiera Comparativo consolidado
entre Seguros Sucre y Pichincha año 2013, método horizontal, se realizó
con la finalidad de conocer las variaciones de los resultados que
obtuvieron dichas compañías. Para este análisis comparativo se tomó a
Seguros Pichincha debido a que observamos un ROE y ROA superior a la
compañía en estudio y es lo que toda compañía aseguradora desea lograr.
Ref. Tabla 2.40 y 2.41. Dicho Estado está expresado en miles de dólares.
Activo
Al 2013, los niveles de Activo de Seguros Sucre superaron a los de Seguros
Pichincha por $123.738,75 que equivale a un 153%. El total de Activos de
Sucre fue de $204.733,21 y el de Pichincha fue de $80.994,45.
A continuación segregamos los grupos más representativos que componen
el total de Activos, a fin de conocer sus variaciones comparando a las dos
compañías en mención.
Inversiones:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Inversiones de $55.473,92,
mientras que Seguros Pichincha alcanzó el valor de $58.760,04, lo que
evidenció que en este rubro Seguros Pichincha hizo mayor inversión frente
a Seguros Sucre por la cantidad de $3.286,12 lo que representó un 6,00%
superior.
152
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de Inversiones tanto
en Seguros Sucre como en Seguros Pichincha fueron las Financieras,
misma que alcanzó el valor de $50.610,99 y $54.669,47, representando un
91,00% y 93,00% respectivamente.
Deudores por Primas:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Deudores por Primas de
$71.607,28, mientras que Seguros Pichincha alcanzó el valor de $2.460,22,
lo que evidenció que en este grupo Seguros Sucre tuvo mayor rubro por
cobrar frente al mercado de Seguros Pichincha por la cantidad de
$69.147,06, lo que representó un 2811,00% superior.
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de Deudores por
Primas tanto en Seguros Sucre como en Seguros Pichincha fueron las
Primas por Cobrar, misma que alcanzó el valor de $71.566,40 y $2.457,20,
representando un 99,94% y 99,88% respectivamente.
Seguros Sucre desempeñó un papel importante al captar los bienes del
estado, de tal manera que se derivó una significativa variación en los
Deudores por Primas de Sucre con respecto a Pichincha.
Deudores por Reaseguros y Coaseguros:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Deudores por Reaseguros y
Coaseguros de $74.459,01, mientras que Seguros Pichincha alcanzó el
valor de $11.780,64, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo
mayor participación frente al mercado de Seguros Pichincha por la cantidad
de $62.678,37, lo que representó un 532,00% superior.
153
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de Deudores por
Reaseguros y Coaseguros tanto en Seguros Sucre como en Seguros
Pichincha fueron las Recuperaciones de Siniestros Avisados por
Reaseguros Cedidos, misma que alcanzó el valor de $42.838,64 y
$11.240,71, representando un 58,00% y 95,00% respectivamente.
Pasivos
Al 2013, los niveles de Pasivo de Seguros Sucre superaron a los de
Seguros Pichincha por $116.978,88 que equivale a un 230,00%. El total de
Pasivos de Sucre fue de $167.827,05 y el de Pichincha fue de $50.848,17.
A continuación analizamos los grupos más representativos que componen
el total de Pasivos, a fin de conocer sus variaciones comparando a las dos
compañías en mención.
Reservas Técnicas:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Reservas Técnicas de
$54.594,65, mientras que Seguros Pichincha alcanzó el valor de
$30.051,67, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo más
obligaciones por este concepto que Seguros Pichincha por la cantidad de
$24.542,98, lo que representó un 82,00% superior.
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de Reservas
Técnicas tanto en Seguros Sucre como en Seguros Pichincha fueron las
Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes, misma que alcanzó
el valor de $48.206,87 y $19.509,51, representando un 88% y 65%
respectivamente. Es importante mencionar que las reservas técnicas son
constituidas de manera obligatoria, a fin de hacer frente a los riesgos.
154
Reaseguros y Coaseguros Cedidos:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Reaseguros y Coaseguros
Cedidos de $87.778,11, mientras que Seguros Pichincha alcanzó el valor
de $737,39, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo más
obligaciones por este concepto que Seguros Pichincha por la cantidad de
$87.040,32, lo que representó un 11797,00% superior.
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de Reaseguros y
Coaseguros Cedidos tanto en Seguros Sucre como en Seguros Pichincha
fueron las Primas por Pagar Reaseguros Cedidos, misma que alcanzó el
valor de $87.586,49 y $737,79, representando un 99,78% y 100,00%
respectivamente.
Patrimonio
Al 2013, los niveles de Patrimonio de Seguros Sucre superaron a los de
Seguros Pichincha por $6.759,87 que equivale a un 22%. El total de
Patrimonio de Sucre fue de $36.905,16 y el de Pichincha fue de $30.146,28.
A continuación segregamos los grupos que componen el total de
Patrimonio, a fin de conocer sus variaciones comparando a las dos
compañías en mención.
Capital:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Capital de $4.600,00, mientras
que Seguros Pichincha alcanzó el valor de $8.000,00, lo que evidenció que
en este rubro Seguros Pichincha tuvo mayor participación por este
concepto que Seguros Sucre por la cantidad de $3.400,00, lo que
representó un 43,00% superior.
155
Reservas:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Reservas de $27.185,23,
mientras que Seguros Pichincha alcanzó el valor de $12.254,80, lo que
evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo mayor participación por
este concepto que Seguros Pichincha por la cantidad de $14.930,43, lo que
representó un 122,00% superior.
Resultados:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Resultados de $5.120,92,
mientras que Seguros Pichincha alcanzó el valor de $9.891,48, lo que
evidenció que en este rubro Seguros Pichincha tuvo mayor participación
por este concepto que Seguros Sucre por la cantidad de $4.770,56, lo que
representó un 48,00% superior.
Análisis horizontal del Estado de Situación Financiera Comparativo
Consolidado de Seguros Sucre versus la media de la Industria
Aseguradora
El análisis del Estado de Situación Financiera Comparativo consolidado
entre Seguros Sucre y la media de la Industria Aseguradora año 2013,
método horizontal, se realizó con la finalidad de conocer cómo se
encuentra Sucre frente al sistema asegurador.
El Estado de Situación Financiera del total del sistema asegurador
corresponde a la sumatoria de todas las compañías aseguradoras del país,
es así como lo reporta la Superintendencia de Bancos y Seguros del
Ecuador. Sin embargo, para el análisis entre Seguros Sucre y la industria
aseguradora, no sería razonable un comparativo con el Estado de Situación
156
Financiera del total del sistema como tal, por ello se determinó una media,
según procedimiento detallado en Anexo F. Dicho Estado está expresado
en miles de dólares.
Activo
Al 2013, los niveles de Activo de Seguros Sucre superaron a la media de la
industria aseguradora por $129.961,17 que equivale a un 174%. El total de
Activos de Sucre fue de $204.733,21 y el de la media del total del sistema
asegurador fue de $74.772,04.
A continuación segregamos los grupos más representativos que componen
el total de Activos, a fin de conocer sus variaciones:
Inversiones:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Inversiones de $55.473,92,
mientras que la media del sector asegurador alcanzó el valor de
$34.594,05, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre hizo mayor
inversión frente a la media de la Industria Aseguradora por la cantidad de
$20.879,86, lo que representó un 60,00% superior.
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de Inversiones tanto
en Seguros Sucre como en la media del sector asegurador fueron las
Financieras, misma que alcanzó el valor de $50.610,99 y $27.615,92,
representando un 91,00% y 80,00% respectivamente.
Deudores por Primas:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Deudores por Primas de
$71.607,28, mientras que la media del sector asegurador alcanzó el valor
157
de $17.020,76, lo que evidenció que en este grupo Seguros Sucre tuvo
mayor rubro por cobrar frente a la media del mercado de Seguros por la
cantidad de $54.586,52, lo que representó un 321,00% superior.
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de Deudores por
Primas tanto en Seguros Sucre como en la media del sector asegurador
fueron las Primas por Cobrar, misma que alcanzó el valor de $71.566,40 y
$15.179,88, representando un 99,94% y 89,18% respectivamente.
Seguros Sucre desempeñó un papel importante al captar los bienes del
estado, de tal manera que se derivó una significativa variación en los
Deudores por Primas de Sucre con respecto a la media de la Industria de
Seguros.
Deudores por Reaseguros y Coaseguros:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Deudores por Reaseguros y
Coaseguros de $74.459,01, mientras que la media del sector asegurador
alcanzó el valor de $15.444,06, lo que evidenció que en este rubro Seguros
Sucre tuvo mayor participación frente al mercado de Seguros por la
cantidad de $59.014,94, lo que representó un 382,00% superior.
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de Deudores por
Reaseguros y Coaseguros tanto en Seguros Sucre como en la media de la
Industria Aseguradora fueron las Recuperaciones de Siniestros Avisados
por Reaseguros Cedidos, misma que alcanzó el valor de $42.838,64 y
$8.855,01, representando un 58,00% y 57,00% respectivamente.
158
Pasivos
Al 2013, los niveles de Pasivo de Seguros Sucre versus la media del sector
asegurador generaron una variación importante de $112.215,57 que
equivale al 202,00%. El total de Pasivos de Sucre fue de $167.827,05 y el
de la media de la industria aseguradora fue de $55.611,48. A continuación
analizamos los grupos más representativos que componen el total de
Pasivos, a fin de conocer sus variaciones:
Reservas Técnicas:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Reservas Técnicas de
$54.594,65, mientras que la media del sector asegurador alcanzó el valor
de $24.840,35, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo más
obligaciones por este concepto que la Industria Aseguradora en promedio,
por la cantidad de $29.754,30, lo que representó un 120,00% superior.
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de Reservas
Técnicas tanto en Seguros Sucre como en la media del sector de Seguros
fueron las Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes, misma
que alcanzó el valor de $48.206,87 y $14.630,96, representando un 88,00%
y 59,00% respectivamente. Es importante mencionar que las reservas
técnicas son constituidas de manera obligatoria, a fin de hacer frente a los
riesgos.
Reaseguros y Coaseguros Cedidos:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Reaseguros y Coaseguros
Cedidos de $87.778,11, mientras que la media del sector asegurador
alcanzó el valor de $14.414,87, lo que evidenció que en este rubro Seguros
Sucre tuvo más obligaciones por este concepto que la media de la Industria
de Seguros por la cantidad de $73.363,24, lo que representó un 509,00%
superior.
159
Cabe indicar que la cuenta de mayor representatividad de Reaseguros y
Coaseguros Cedidos tanto en Seguros Sucre como en la media del sector
de seguros fueron las Primas por Pagar Reaseguros Cedidos, misma que
alcanzó el valor de $87.586,49 y $13.668,52, representando un 99,78% y
94,82% respectivamente.
Patrimonio
Al 2013, los niveles de Patrimonio de Seguros Sucre superaron a los de la
media de la Industria Aseguradora por un valor de $17.745,59 que equivale
a un 93,00%. El total de Patrimonio de Seguros Sucre fue de $36.905,16 y
el de la media del sector asegurador fue de $30.146,28. A continuación
segregamos los grupos que componen el total de Patrimonio, a fin de
conocer sus variaciones:
Capital:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Capital de $4.600,00, mientras
que la media del sector asegurador alcanzó el valor de $6.163,42, lo que
evidenció que en este rubro la media de la Industria Aseguradora tuvo
mayor participación por este concepto que Seguros Sucre por la cantidad
de $1.563,42, lo que representó un 25,00% superior.
Reservas:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Reservas de $27.185,23,
mientras que la media del sector asegurador alcanzó el valor de
$10.172,56, lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo mayor
participación por este concepto que la media de la Industria Aseguradora
por la cantidad de $17.012,68, lo que representó un 167,00% superior.
160
Resultados:
Al 2013, Seguros Sucre obtuvo un rubro de Resultados de $5.120,92,
mientras que la media del sector asegurador alcanzó el valor de $2.824,58,
lo que evidenció que en este rubro Seguros Sucre tuvo mayor participación
por este concepto en comparación al Sector de Seguros en promedio, por
la cantidad de $2.296,34, lo que representó un 81,00% superior.
2.6. INCIDENCIA EN LA RENTABILIDAD DEL EJERCICIO
ECONÓMICO 2013 DE SEGUROS SUCRE EN RELACIÓN A
LA INDUSTRIA ASEGURADORA
De los rankings reportados por la Superintendencia de Bancos y Seguros
del Ecuador, para el análisis de la incidencia en la rentabilidad,
seleccionamos los Activos, Capital, Patrimonio, Prima Neta Emitida y Prima
Neta Retenida.
De acuerdo al Sistema Asegurador, al año 2013 existieron 37 compañías
de seguros en el país, mismas que para nuestro análisis las clasificaremos
en tres grupos: Grandes, Medianas y Pequeñas, a fin de que los gráficos
no se vuelvan imperceptibles como efecto de las diferentes escalas,
tomando como referencia la media estadística e intervalos de valores,
según criterios detallados más adelante.
Para una mejor apreciación, se hizo gráficas en forma de pastel del grupo
al que pertenece Seguros Sucre, para identificar claramente en qué
posición se encuentra la compañía frente al mercado Asegurador.
161
Para el Ranking de Activos consideramos los siguientes intervalos:
Grandes: $205.000.000 - $45.000.000
Medianas: $44.000.000 - $21.000.000
Pequeñas: $20.000.000 - $3.000.000
Tabla 42 – Ranking de activos: Grupo grande
Tabla 2.42
162
Ilustración 10 Ranking de Activos: Grupo Grande, Representación gráfica porcentual de la
participación de las compañías en la Industria Aseguradora
Referencia: Tabla 2.42
Ilustración 11 Ranking de Activos: Grupo Grande, Representación gráfica porcentual de la
participación de las compañías en grupo grande
Referencia: Tabla 2.42
SUCRE12%
EQUINOCCIAL10%
QBE COLONIAL8%
ACE 6%
AIG METROPOLITANA
5%
PICHINCHA5%
UNIDOS5%
LIBERTY SEGUROS4%
MAPFRE ATLAS4%
ECUATORIANO SUIZA3%
EQUIVIDA3% LATINA SEGUROS
3%
Figura 2.1Ranking de Activos: Grupo Grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en la
Industria Aseguradora
SUCRE18% EQUINOCCIAL
15%
QBE COLONIAL13%
ACE 9%
AIG METROPOLITANA
7%
PICHINCHA7%
UNIDOS7%
LIBERTY SEGUROS6%
MAPFRE ATLAS5%
ECUATORIANO SUIZA
5%
EQUIVIDA4%
LATINA SEGUROS4%
Figura 2.2Ranking de Activos: Grupo grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en
grupo grande
Figura 2.10
Figura 2.11
163
Tabla 43 - Ranking de activos: Grupo mediano
Tabla 44 - Ranking de activos: Grupo pequeño
Tabla 2.43
Tabla 2.44
164
Total Ranking de Activos: Grupo Grande + Grupo Mediano + Grupo
Pequeño
Total Ranking de Activos:
$(1.142.906.547,39 + 387.234.898,68 + 114.843.463,48)
Total Ranking de Activos: $1.644.984.909,55
Para el Ranking de Capital consideramos los siguientes intervalos:
Grandes: $17.000.000 - $8.000.000
Medianas: $7.000.000 - $4.500.000
Pequeñas: $4.400.000 - $400.000
Tabla 45 - Ranking de capital: Grupo grande
Tabla 46 Ranking de capital: Grupo mediano
Tabla 2.45
Tabla 2.46
165
Referencia: Tabla 2.46
Ilustración 13 Ranking de Capital: Grupo Mediano, Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en grupo mediano
Referencia: Tabla 2.46
UNIDOS17%
MAPFRE ATLAS15%
ROCAFUERTE14%LIBERTY SEGUROS
14%
EQUIVIDA14%
SUCRE13%
ASEGURADORA DEL SUR13%
Figura 2.4Ranking de Capital: Grupo Mediano
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en
grupo mediano
UNIDOS4%
MAPFRE ATLAS4%
ROCAFUERTE4%LIBERTY SEGUROS
3%
EQUIVIDA3%
SUCRE3%
ASEGURADORA DEL SUR
3%
Figura 2.3Ranking de Capital: Grupo Mediano
Representación gráfica procentual de la participación de las compañías en la
Industria Aseguradora
Figura 2.12
Ilustración 12 Ranking de Capital: Grupo Mediano, Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en la Industria Aseguradora
Figura 2.13
166
Tabla 47 Ranking de capital: Grupo pequeño
Total Ranking de Capital: Grupo Grande + Grupo Mediano + Grupo
Pequeño
Total Ranking de Capital:
$(46.444.789,00 + 34.097.610,00 + 55.052.925,86)
Total Ranking de Capital: $135.595.324,86
Tabla 2.47
167
Para el Ranking de Prima Neta Emitida consideramos los siguientes
intervalos:
Grandes: $187.000.000 - $51.000.000
Medianas: $50.000.000 - $19.500.000
Pequeñas: $18.000.000 - $2.000.000
Tabla 48 Ranking prima neta emitida: Grupo grande
Tabla 2.48
168
Ilustración 14 - Ranking de Prima Neta Emitida: Grupo Grande, Representación gráfica
porcentual de la participación de las compañías en la Industria Aseguradora
Referencia: Tabla 2.48
Ilustración 15 - Ranking de Prima Neta Emitida: Grupo Grande, Representación gráfica
porcentual de la participación de las compañías en grupo grande
Referencia: Tabla 2.48
SUCRE11%
EQUINOCCIAL10%
QBE COLONIAL9%
ACE 8%
PICHINCHA5%
LIBERTY SEGUROS5%
AIG METROPOLITANA
4%
ECUATORIANOSUIZA
4%
UNIDOS4%
MAPFRE ATLAS4%
EQUIVIDA3%
ASEGURADORA DEL SUR3%
PAN AMERICAN LIFE 3%
Figura 2.5Ranking de Prima Neta Emitida: Grupo Grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en la
Industria Aseguradora
SUCRE15%
EQUINOCCIAL13%
QBE COLONIAL13%
ACE 11%PICHINCHA
7%
LIBERTY SEGUROS6%
AIG METROPOLITANA
6%
ECUATORIANO SUIZA
6%
UNIDOS5%
MAPFRE ATLAS5%
EQUIVIDA5%
ASEGURADORA DEL SUR4%
PAN AMERICAN LIFE 4%
Figura 2.6Ranking de Prima Neta Emitida: Grupo Grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en
grupo grande
Figura 2.14
Figura 2.15
169
Tabla 49 - Ranking prima neta emitida: Grupo mediano
Tabla 50 - Ranking prima neta emitida: Grupo pequeño
Tabla 2.49
Tabla 2.50
170
Total Ranking de Prima Neta Emitida: Grupo Grande + Grupo Mediano +
Grupo Pequeño
Total Ranking Prima Neta Emitida:
$(46.444.789,00 + 34.097.610,00 + 55.052.925,86)
Total Ranking de Prima Neta Emitida: $135.595.324,86
Para el Ranking de Prima Neta Retenida consideramos los siguientes
intervalos:
Grandes: $116.000.000 - $20.000.000
Medianas: $19.000.000 - $5.500.000
Pequeñas: $5.400.000 - $400.000
Tabla 51 - Ranking prima neta retenida: Grupo grande
Tabla 2.51
171
Ilustración 16 Ranking de Prima Neta Retenida: Grupo Grande Representación gráfica
porcentual de la participación de las compañías en la Industria Aseguradora
Referencia: Tabla 2.51
Ilustración 17 Ranking de Prima Neta Retenida: Grupo Grande Representación gráfica
porcentual de la participación de las compañías en grupo grande
Referencia: Tabla 2.51
QBE COLONIAL15%
PICHINCHA9%
LIBERTY SEGUROS8%
EQUINOCCIAL7%
ACE 7%
EQUIVIDA7%
AIG METROPOLITANA
6%
PAN AMERICAN LIFE 4%
LATINA SEGUROS4%
SUCRE4%
MAPFRE ATLAS3%
ASEGURADORA DEL SUR3%
COOPSEGUROS3%
Figura 2.7Ranking de Prima Neta Retenida: Grupo Grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en la
Industria Aseguradora
QBE COLONIAL19%
PICHINCHA11%
LIBERTY SEGUROS11%
EQUINOCCIAL9%ACE
9%
EQUIVIDA8%
AIG METROPOLITANA
7%
PAN AMERICAN LIFE 5%
LATINA SEGUROS
5%
SUCRE5%
MAPFRE ATLAS4%
ASEGURADORA DEL SUR4%
COOPSEGUROS3%
Figura 2.8Ranking de Prima Neta Retenida : Grupo Grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en
grupo grande
Figura 2.16
Figura 2.17
172
Tabla 52 - Ranking prima neta retenida: Grupo mediano
Tabla 53 - Ranking prima neta retenida: Grupo pequeño
Tabla 2.52
Tabla 2.53
173
Total Ranking de Prima Neta Retenida: Grupo Grande + Grupo Mediano +
Grupo Pequeño
Total Ranking Prima Neta Retenida:
$(622.231.661,65 + 131.562.913,56 + 31.189.645,66)
Total Ranking de Prima Neta Retenida: $784.984.220,87
Para el Ranking de Patrimonio consideramos los siguientes
intervalos:
Grandes: $40.000.000 - $19.000.000
Medianas: $18.000.000 - $10.000.000
Pequeñas: $9.000.000 - $1.000.000
Tabla 54 - Ranking patrimonio: Grupo grande
Tabla 2.54
174
Ilustración 18 Ranking de Patrimonio: Grupo Grande Representación gráfica porcentual de la
participación de las compañías en la Industria Aseguradora
Referencia: Tabla 2.54
Ilustración 19 Ranking de Patrimonio: Grupo Grande Representación gráfica porcentual de la
participación de las compañías en grupo grande
Referencia: Tabla 2.54
ACE 9%
AIG METROPOLITANA
9%
SUCRE9%
PICHINCHA8%
EQUINOCCIAL7%
QBE COLONIAL6%
CONDOR5%
Figura 2.9Ranking de Patrimonio: Grupo Grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en la
Industria Aseguradora
ACE 18%
AIG METROPOLITANA
17%
SUCRE17%
PICHINCHA14%
EQUINOCCIAL13%
QBE COLONIAL12%
CONDOR9%
Figura 2.10Ranking de Patrimonio: Grupo Grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en
grupo grande
Figura 2.18
Figura 2.19
175
Tabla 55 - Ranking patrimonio: Grupo mediano
Tabla 56 - Ranking patrimonio: Grupo pequeño
Tabla 2.55
Tabla 2.56
176
Total Ranking de Patrimonio: Grupo Grande + Grupo Mediano + Grupo
Pequeño
Total Ranking de Patrimonio:
$(220.209.755,47 + 110.923.814,40 + 90.398.787,67)
Total Ranking de Patrimonio: $421.523.357,54
Según los rankings de Activos, Capital, Prima Neta Emitida, Prima Neta
Retenida, Patrimonio, presentados anteriormente, se demostró que en
promedio Seguros Sucre se encuentra en las primeras posiciones dentro
de los grupos grandes.
Para análisis de la incidencia en la rentabilidad de Seguros Sucre frente a
la Industria Aseguradora, se tomó como referencia a los indicadores de
ROA y ROE, para visualizar cómo se encuentra Seguros Sucre con
respecto al sistema en el período 2013.
Tomando los 12 principales resultados en el ROA del sistema asegurador,
podemos observar que Seguros Sucre se encuentra en la duodécima
posición, con un 4% (Ref. Tabla 2.57).
Según ranking de Activos, Seguros Sucre es la compañía con mayor
captación de bienes por $204.733.208,34 (Ref. Tabla 2.42), mismos que
para la generación de utilidades, no han sido utilizados eficientemente en
comparación al sistema asegurador.
177
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Ilustración 20 Comparación de indicador ROA entre las principales compañías aseguradoras
año 2013
Referencia: Tabla 2.57
Tomando los 12 principales resultados en el ROE del sistema asegurador,
podemos observar que Seguros Sucre se encuentra en la séptima posición,
con un 21% (Ref. Tabla 2.58). Pese a situarse en un séptimo lugar, es
importante evidenciar que este indicador ha tenido un crecimiento de
15%11% 10% 7% 7% 7% 6% 5% 5% 5% 5% 4%
Figura 2.11Comparación de indicador ROA entre las principales
compañías aseguradoras año 2013
ROA
Figura 2.20
Tabla 57 - Comparación de indicadores ROA entre las principales compañías aseguradoras, año 2013
Tabla 2.57
178
14,75% de un período a otro. (Ref. Tabla 2.83). Este ratio es uno de los
más revisados por los inversores, ya que de su resultado depende la
cotización de una acción y también permite determinar cuál es la
rentabilidad obtenida por la compañía a partir de sus fondos propios.
Tabla 58 - Comparación de indicadores ROE entre las principales compañías aseguradoras,
año 2013
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Ilustración 21 - Comparación de indicador ROE entre las principales compañías aseguradoras
año 2013
Referencia: Tabla 2.58
43%36%
29% 25% 24% 21% 21% 21% 19% 18% 17% 16%
Figura 2.12Comparación de indicador ROE entre las principales
compañías aseguradoras año 2013
ROE
Figura 2.21
Tabla 2.58
179
El crecimiento presentado en los niveles de Activo y Prima Neta Emitida
durante el período contable 2013 no contribuyó a los resultados del sistema
asegurador, aunque en noviembre 2013 el mercado de seguros mostró
resultados con expectativas de que diciembre 2013 superare al ejercicio
económico 2012, las utilidades registradas para el 2012 fueron de US$47,2
millones, mientras que el período 2013 terminó con US$39,2 millones, que
se presentaron de la siguiente manera:
A diciembre 2012 hubo un total de 42 compañías, 8 reportaron
pérdidas y 34 utilidades.( Ver Anexo B)
A noviembre 2013 hubo un total de 38 compañías, 11 reportaron
pérdidas y 27 utilidades.(Ver Anexo C)
A diciembre 2013 hubo un total de 37 compañías, 9 reportaron
pérdidas y 28 utilidades. (Ver Anexo D)
A diciembre 2013 la Superintendencia de Bancos y Seguros reportó
menos compañías que en el año 2012, debido a que algunas
aseguradoras entraron en liquidación forzosa o fusión de
compañías. (Ver anexo E)
Estos niveles de utilidad corresponden a un ROE de 8,87% y a un ROA de
2,23%, los que mostraron una disminución en la rentabilidad del sistema
asegurador si se considera el ROE del 11,56% y el ROA del 3,07%
reportado en diciembre del 2012. Sin embargo, destacamos la participación
de Seguros Sucre en el mercado asegurador, debido a que presentó un
importante crecimiento con un ROE de 21,08% y un ROA de 4,02%.
180
2.7. INCIDENCIA EN LA SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO
ECONÓMICO 2013 DE SEGUROS SUCRE EN RELACIÓN A
LA INDUSTRIA ASEGURADORA
De los rankings reportados por la Superintendencia de Bancos y Seguros
del Ecuador, para el análisis de la incidencia en la siniestralidad,
seleccionamos los Siniestros Pagados y Siniestros Netos.
De acuerdo al Sistema Asegurador, al año 2013 existieron 37 compañías
de seguros en el país, mismas que para nuestro análisis las clasificaremos
en tres grupos: Grandes, Medianas y Pequeñas; tomando como referencia
la media estadística e intervalos de valores, según criterios detallados más
adelante.
Para una mejor apreciación, se hizo gráficas en forma de pastel para
identificar claramente la posición de Seguros Sucre en uno de los grupos,
ya sea grande, mediano o pequeño.
Para el Ranking de Siniestros Pagados consideramos los siguientes
intervalos:
Grandes: $80.000.000 - $21.000.000
Medianas: $20.000.000 - $11.000.000
Pequeñas: $10.000.000 - $900.000
181
Tabla 59 - Ranking siniestros pagados: Grupo grande
Ilustración 22 - Ranking de Siniestros Pagados: Grupo Grande Representación gráfica
porcentual de la participación de las compañías en la Industria Aseguradora
Referencia: Tabla 2.59
QBE COLONIAL12%
EQUINOCCIAL11%
ACE 6%SUCRE
6%LIBERTY SEGUROS
6%
UNIDOS5%
ASEGURADORA DEL SUR4%
PICHINCHA4%
AIG METROPOLITANA
4%
MAPFRE ATLAS3%
CONFIANZA3%
LATINA SEGUROS3%
PAN AMERICAN LIFE 4%
Figura 2.13Ranking de Siniestros Pagados : Grupo Grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en la
Industria Aseguradora
Tabla 2.59
Figura 2.22
182
Ilustración 23 - Ranking de Siniestros Pagados: Grupo Grande, Representación gráfica
porcentual de la participación de las compañías en grupo grande
Referencia: Tabla 2.59
Tabla 60 - Ranking siniestros pagados: Grupo mediano
QBE COLONIAL17%
EQUINOCCIAL15%
ACE 9%
SUCRE8%
LIBERTY SEGUROS8%
UNIDOS7%
ASEGURADORA DEL SUR
6%
PICHINCHA6%
AIG METROPOLITANA
5%
MAPFRE ATLAS5%
CONFIANZA5%
LATINA SEGUROS
5%
PAN AMERICAN LIFE 4%
Figura 2.14Ranking de Siniestros Pagados: Grupo Grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en
grupo grande
Figura 2.23
Tabla 2.60
183
Tabla 61 - Ranking siniestros pagados: Grupo pequeño
Total Ranking de Siniestros Pagados: Grupo Grande + Grupo Mediano +
Grupo Pequeño
Total Ranking de Siniestros Pagados:
$(468.130.282,52 + 124.769.559,34 + 72.301.693,61)
Total Ranking de Siniestros Pagados: $665.201.535,47
Para el Ranking de Siniestros netos consideramos los siguientes
intervalos:
Grandes: $59.000.000 - $17.000.000
Medianas: $16.000.000 - $5.000.000
Pequeñas: $4.000.000 - $100.000
Tabla 2.61
184
Tabla 62 - Ranking siniestros netos: Grupo grande
Ilustración 24 Ranking de Siniestros Netos: Grupo Grande, Representación gráfica porcentual
de la participación de las compañías en la Industria Aseguradora
Referencia: Tabla 2.62
QBE COLONIAL18%
LIBERTY SEGUROS8%
EQUINOCCIAL8%
PICHINCHA6%
PAN AMERICAN LIFE 6%
SUCRE6%
ACE 6%
EQUIVIDA5%
Figura 2.15Ranking de Siniestros Netos: Grupo Grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en la
Industria Aseguradora
Tabla 2.62
Figura 2.24
185
Ilustración 25 Ranking de Siniestros Netos: Grupo Grande, Representación gráfica porcentual
de la participación de las compañías en grupo grande
Referencia: Tabla 2.62
Tabla 63 - Ranking siniestros netos: Grupo mediano
QBE COLONIAL28%
LIBERTY SEGUROS13%
EQUINOCCIAL13%
PICHINCHA10%
PAN AMERICAN LIFE 10%
SUCRE9%
ACE 9%
EQUIVIDA8%
Figura 2.16Ranking de Siniestros Netos: Grupo Grande
Representación gráfica porcentual de la participación de las compañías en
grupo grande
Figura 2.25
Tabla 2.63
186
Tabla 64 - Ranking siniestros netos: Grupo pequeño
Total Ranking de Siniestros Netos: Grupo Grande + Grupo Mediano +
Grupo Pequeño
Total Ranking de Siniestros Netos:
$(207.651.845.75 + 70.983.181,67 + 43.095.475,76)
Total Ranking de Siniestros Netos: $321.730.503,18
Según los rankings de Siniestros Pagados y Siniestros Netos, presentados
anteriormente, se evidenció que en promedio Seguros Sucre presenta altas
tasas de siniestralidad.
Tabla 2.64
187
Para análisis de la incidencia en la Siniestralidad de Seguros Sucre frente
a la industria aseguradora, se tomó como referencia la Tasa de
Siniestralidad Neta Retenida Devengada, indicador que permite visualizar
cuánto se ha devengado de la prima para cubrir los siniestros.
Tomando las 12 más destacadas compañías en cuanto a Tasa de
Siniestralidad Neta Retenida Devengada del sistema asegurador, se
observa que Seguros Sucre se encuentra en la segunda posición, con un
58%, lo cual no es favorable para ninguna compañía aseguradora. (Ref.
Tabla 2.65)
Tabla 65 - Comparación de la tasa de siniestralidad entre las principales compañías
aseguradoras, año 2013
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Tabla 2.65
188
Ilustración 26 Comparación de la Tasa de Siniestralidad entre las principales compañías
aseguradoras año 2013
Referencia: Tabla 2.65
Los costos de siniestros junto con su principal fuente de ingreso que es la
emisión de primas son básicos para tener una estabilidad y mantenerse en
la industria a través del tiempo, es así que las compañías aseguradoras
deben evaluar los posibles riesgos y la cobertura de riesgos que ellos
puedan afrontar ante un siniestro con el fin de repartir o ceder los riesgos
inherentes al Seguro. Seguros Sucre tuvo un crecimiento del 77% en su
emisión de primas, es decir, $90.424.984,85, por otra parte, los costos de
siniestros disminuyeron de un período a otro en un 24%, por $5.433.340,99.
Al año 2013, los 5 ramos de mayor siniestralidad en el sistema asegurador
fueron: Vehículos con 36,59%, Vida en grupo 23,54%, Seguro Obligatorio
de Accidentes de Tránsito - SOAT 9,08%, Asistencia Médica con 7,65%,
Accidentes Personales 4,23%; mientras que para Seguros Sucre los 5
principales ramos en siniestros fueron: Vida en grupo con 61,80%,
Asistencia Médica con 11,59%, Vehículos con 11,27%, Seguros
obligatorios de Accidentes de Tránsito – SOAT con 5,07% y Fidelidad con
2,37%. Las Aseguradoras con mayor costos de siniestros en el período
2013 fueron: Colonial, Liberty seguros S.A, Equinoccial, ACE, Pichincha.
72%58% 58% 57% 55% 54% 53% 53% 53% 52% 51% 50%
Figura 2.17Comparación de la Tasa de Siniestralidad entre las principales
compañías aseguradoras año 2013
TASA DE SINIESTRALIDAD
Figura 2.26
189
La tasa de siniestralidad neta devengada de Seguros Sucre fue de 58,20%
en el 2013, si la comparamos con la tasa reportada en el 2012 fue de
78,57% (Ref. Tabla 2.83), observamos una notable disminución que aporta
a la rentabilidad de Sucre, ya que las compañías que inciden con niveles
altos de costos siniestros son consideradas como empresas no rentables
en el mercado asegurador.
2.8. ANÁLISIS DE LOS INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS DE SEGUROS SUCRE
2.8.1. CÁLCULO DE LOS INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS DE
SEGUROS SUCRE PERÍODO 2013
2.8.1.1. Liquidez
2.8.1.1.1. Liquidez
Tabla 2.66
190
2.8.1.1.2. Liquidez Inmediata
Tabla 2.67
Tabla 66 Cálculo de Indicador: Liquidez
191
2.8.1.1.3. Seguridad
Tabla 2.68
192
2.8.1.2. Rentabilidad
2.8.1.2.1. Rentabilidad para los Accionistas ROE
Tabla 2.69
Tabla 68 Cálculo de Indicador: Seguridad
193
2.8.1.2.2. Rentabilidad de Activos ROA
Tabla 2.13
Cálculo de Indicador: Rentabilidad de Activos ROA
ÍNDICE
Utilidad o Pérdida (5-4) anualizada ó 3402 (en Dic.)
Activo Promedio (si es mensual) o últimos 13 meses
(si es anual)
5.120.923,16 a
127.252.491,34 b
RESULTADO 4,02%
Rentabilidad de Activos ROA
FÓRMULA TICKMARK
CÁLCULO
Tabla 2.70
Tabla 69 Cálculo de Indicador: Rentabilidad para los accionistas
194
2.8.1.2.3. Rentabilidad sobre las Operaciones
CÓD. CUENTA DESCRIPCIÓN VALORES TICKMARK
(+) 3402 Resultados del Ejercicio 5.120.923,16
Total Resultados del Ejercicio 5.120.923,16 a
CÓD. CUENTA DESCRIPCIÓN VALORES TICKMARK
(+) 51 Prima Emitida 208.308.678,00
(-) 45 Liquidaciones y Rescates (21.743.761,87)
(-) 4403 Primas de Coaseguros Cedidos (59.921,51)
Total Primas Netas Recibidas 186.504.994,62 b
CÓD. CUENTA DESCRIPCIÓN VALORES TICKMARK
(+) 3402 Resultados del Ejercicio 5.120.923,16
Total Resultados del Ejercicio 5.120.923,16 a
CÓD. CUENTA DESCRIPCIÓN VALORES TICKMARK
Activo 31/12/12 103.085.169,41
Activo 31/01/13 104.900.369,95
Activo 28/02/13 111.472.490,37
Activo 31/03/13 112.679.783,73
Activo 30/04/13 102.008.929,18
Activo 31/05/13 101.955.206,35
Activo 30/06/13 100.313.888,22
Activo 31/07/13 138.263.323,59
Activo 31/08/13 128.755.398,07
Activo 30/09/13 127.582.399,89
Activo 31/10/13 153.455.533,43
Activo 30/11/13 165.076.686,83
Activo 30/12/13 204.733.208,34
Total Activo 1.654.282.387,36
Activo Promedio 127.252.491,34 b
Tabla 2.71
Tabla 70 Cálculo de Indicador: Rentabilidad de Activos ROA
Tabla 71 Cálculo de Indicadores: Rentabilidad sobre las Operaciones
195
2.8.1.3. Gestión
2.8.1.3.1. Tasa de Gastos de Administración
2.8.1.3.2. Tasa de Gastos de Producción
Tabla 2.72
Tabla 2.73
Tabla 72 Cálculo de Indicador: Tasa de Gastos de Administración
196
2.8.1.3.3. Tasa de Gastos de Operación
Tabla 2.74
Tabla 73 Cálculo de Indicador: Tasa de Gastos de Producción
Tabla 74 Cálculo de Indicador: Tasa de Gastos de Operación
197
2.8.1.3.4. Endeudamiento
2.8.1.4. Técnicos
2.8.1.4.1. Morosidad Cartera de Primas
Tabla 2.75
Tabla 2.76
Tabla 75 Cálculo de Indicador: Endeudamiento
198
2.8.1.4.2. Coberturas Primas Vencidas
2.8.1.4.3. Cesión Reaseguro
Tabla 2.77
Tabla 2.78
Tabla 76 Cálculo de Indicador: Morosidad Cartera de Primas
Tabla 77 Cálculo de Indicador: Cobertura Primas Vencidas
199
Tabla 78 Cálculo de Indicador: Cesión Reaseguro
2.8.1.4.4. Rentabilidad Reaseguro
Tabla 2.79
Tabla 79 Cálculo de Indicador: Rentabilidad de Reaseguro
200
2.8.1.4.5. Tasa de Siniestralidad Neta Retenida Devengada
2.8.1.4.6. Razón Combinada
Tabla 2.80
Tabla 2.81
Tabla 80 Cálculo de Indicador: Tasa de Siniestralidad Neta Retenida Devengada
201
Tabla 81 Cálculo de Indicador: Razón Combinada
202
2.8.1.4.7. Tasa de Utilidad Técnica
Tabla 2.82
203
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador 2012, Sistema de Seguros
Privados, Boletines Financieros
Tabla 82 Cálculo de Indicador: Tasa de Utilidad Técnica
204
2.8.2. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS DE SEGUROS SUCRE
2012-2013
Tabla 2.83
Análisis e Interpretación de Indicadores Técnicos Financieros año 2012 - 2013
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS INTERPRETACIÓN
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO AÑO 2012 AÑO 2013
VARIACIÓN INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Liquidez
Muestra la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo con sus activos corrientes. Mide el número de veces que los activos circulantes del negocio cubren sus pasivos a corto plazo
1,13 1,04 -0,09
Al 2012, Seguros Sucre por cada $1 de obligación vigente contaba con $1,13 para respaldarla, por lo tanto, que del 100% de sus ingresos, el 88,48% eran para el pago de sus obligaciones, y el 11,56% le quedaban disponibles. Con respecto al año 2013, podemos observar que su liquidez disminuyó a $1,04, es decir, para este período tan solo le quedaban disponibles un 3,53% ya que el 96,47% eran destinados para el cumplimiento de sus pagos.
Liquidez Inmediata
Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos más líquidos
0,36 0,32 -0,04
Para el 2013, la liquidez inmediata de se estableció en $0,32 frente a $0,36 para el 2012, lo cual significa que de un período a otro sus Activos más líquidos no tuvieron la capacidad de cubrir sus obligaciones a corto plazo, considerando que el rango aceptable de liquidez inmediata para una compañía de seguros es $1. Es importante resaltar que los valores por cobrar, en ambos períodos, constituyeron un elemento de peso dentro del Activo Corriente.
205
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS INTERPRETACIÓN
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
AÑO 2012 AÑO 2013
VARIACIÓN INDICADORES
TÉCNICOS FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Seguridad
Muestra la capacidad de la empresa para pagar las obligaciones de corto y largo plazo
1,13 1,03 -0,1
La seguridad para el período 2013 disminuyó a $1,03 con respecto al 2012 que fue de $1,13. Seguros Sucre se mantiene en el rango aceptable para poder cubrir sus Pasivos a corto y largo plazo con sus Activos Corrientes más Bienes Raíces.
Rentabilidad para los Accionistas ROE
Mide la rentabilidad obtenida por el accionista por la inversión realizada en la empresa
6,33% 21,08% 14,75%
Se determinó que la Rentabilidad para los Accionistas ROE para el año 2012 y 2013 fue del 6,33% y 21,08% respectivamente; es decir, que hubo un aumento de 15 puntos porcentuales aproximadamente en la rentabilidad correspondiente a la inversión de los accionistas. Esta variación favorable es manifestada por la disminución en los costos incurridos por siniestros.
Rentabilidad de Activos ROA
Mide la rentabilidad obtenida en relación con los activos de la empresa
1,45% 4,02% 2,57%
La rentabilidad de Activos ROA presentó una incremento positivo de 2,57%, es decir, en el 2012 obtuvo un resultado de 1,45% del total de sus Activos en la generación de utilidades y para el 2013 un 4,02%, producto de que los costos de siniestros incurridos declinaron de un período a otro. En análisis del período 2013, determinamos que por cada $1 invertido (Activos) se obtuvo un 4,02% de utilidad neta.
206
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS INTERPRETACIÓN
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
AÑO 2012 AÑO 2013
VARIACIÓN INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Rentabildiad sobre las Operaciones
Mide el rendimiento obtenido en sus operaciones
1,19% 2,75% 1,56%
La rentabilidad sobre las Operaciones presentó un incremento positivo de 1,56%, como resultado de que en el 2012 obtuvo un índice de 1,19% a diferencia del año 2013 que fue de 2,75%. Este mejoramiento se debió a que los costos de siniestros incurridos disminuyeron en un 20,37% en el período 2013.
Tasa de Gastos de Administración
Identifica cuánto de la prima neta emitida se destina para cubrir los gastos de administración de la empresa
8,62% 7,87% -0,75%
La participación de los gastos administrativos sobre la prima neta emitida fue del 8,62% para el año 2012, y del 7,87% para el 2013. Observamos que existe una disminución no significativa en relación de un período a otro de 0,75%, debido a que en el 2013 los gastos administrativos no presentaron un incremento proporcional al aumento de la prima neta emitida.
Tasa de Gastos de Producción
Indica qué porcentaje de la prima neta emitida se destina para cubrir comisiones pagadas
1,15% 1,96% 0,81%
Los gastos de Producción incrementaron del 2012 a 2013 en un 0,81%, un porcentaje no significativo, pese a que las primas netas emitidas tuvieron un impacto positivo importante del 74,00% de un período a otro. De esta manera concluimos que a mayor primas emitidas mayor será el rubro de comisiones pagadas.
207
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS INTERPRETACIÓN
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
AÑO 2012 AÑO 2013
VARIACIÓN INDICADORES
TÉCNICOS FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Tasa de Gastos de Operación
Identifica cuánto de la prima neta emitida se destinó para la administración y contratación de seguros
9,77% 9,82% 0,05%
Del 2012 al 2013, el índice de gastos de operación incrementó en un 0,05%, de esta manera observamos que no se produjo un incremento proporcional al aumento de las primas netas emitidas, que fue del 74,00% de un período a otro.
Endeudamiento
Muestra el nivel de endeudamiento, es decir, el número de veces que está comprometido el patrimonio en deudas con terceros
2,25 3,07 0,82
El índice de endeudamiento para el 2012 fue de 2,25 veces mientras que en el 2013 fue de 3,07, lo que significa que el Patrimonio estuvo comprometido en deudas con terceros 0,82 veces más de un período a otro.
Morosidad Cartera de Primas
Muestra qué porcentaje de la cartera de primas por cobrar se encuentra vencido
25,06% 39,10% 14,04%
La Morosidad Cartera de Primas incrementó de 25,06% a 39,10% del período 2012 a 2013, debido a que las primas por cobrar incrementaron aproximadamente en un 122,00% de un período a otro.
Cobertura Primas Vencidas
Este índice mide el total de provisión realizada de los valores adeudados por los asegurados por primas, alcanza a cubrir el total de primas por cobrar mayor a los 60 días
1,30% 1,03% -0,27%
A pesar de que la provisión de cartera haya incrementado aproximadamente en un 171,82% del año 2012 al 2013, la cobertura de primas vencidas disminuyó en un 0,27% de un período a otro, debido a que las primas por cobrar vencidas crecieron masivamente alrededor de 247,16%.
208
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS INTERPRETACIÓN
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
AÑO 2012 AÑO 2013
VARIACIÓN INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Cesión Reaseguro
Indica cuánto de las primas netas emitidas se ha cedido vía reaseguro proporcional
71,77% 84,13% 12,36%
Este indicador mide cuánto de las primas netas emitidas han sido cedidas vía reaseguro. En este caso hubo un incremento del 12,36% del período 2012 al 2013, guardando relación con el aumento de las primas netas emitidas del 74,00% de un año a otro.
Rentabilidad Reaseguro
En relación a las primas cedidas por concepto de reaseguros, cuánto ha generado por concepto de comisiones ganadas, constituye una fuente de renta o de contribución a los gastos
10,34% 11,47% 1,13%
La rentabilidad por Reaseguro equivale a las comisiones recibidas por concepto de la cesión de primas netas emitidas vía reaseguro. Observamos que hubo un incremento en este índice de 1,13% del 2012 al 2013, como resultado del aumento de las primas netas emitidas que fue de 74,00%, de la misma manera por el incremento de la cesión Reaseguro que fue del 12,36% de un período a otro.
Tasa de Siniestralidad Neta Retenida Devengada
Indica qué porcentaje de la prima ganada en el período se destinó a cubrir los costos de siniestros devengados en el período. Mientras menor sea este indicador reflejará una adecuada política de suscripción de riesgos
78,57% 58,20% -20,37%
Este indicador mide qué porcentaje de la prima neta retenida devengada (prima ganada) se destinó para cubrir los costos de siniestros incurridos. Observamos que hubo una disminución significativa en los costos de siniestros del 20,37% del 2012 al 2013; de esta manera se refleja que de un período a otro mejoró la política de riesgos.
209
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS INTERPRETACIÓN
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
AÑO 2012 AÑO 2013
VARIACIÓN INDICADORES
TÉCNICOS FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Razón Combinada
Indica el porcentaje de los ingresos de seguros destinados a cubrir los gastos de seguros (siniestros, administración e intermediación)
89,75% 64,15% -25,60%
La razón combinada indica el porcentaje del ingreso devengado destinado a cubrir los gastos de seguros (siniestros, administración e intermediación). Para este caso, hubo una disminución significativa del 25,60% por el aporte que tuvo la disminución importante de los costos de siniestros que fue del 20,37% de un período a otro. Aunque los gastos de administración e intermediación hayan crecido del 2012 al 2013 en un 58,42% y 113,08% respectivamente se puede notar que dichos gastos no incrementaron proporcionalmente con el ingreso devengado.
Tasa de Utilidad Técnica
Permite conocer la utilidad o pérdida técnica. Cuánto de cada dólar representado por el 100% genera la utilidad o pérdida luego de descontar los gastos de administración, producción, siniestralidad y cesión, descontado la recuperación por comisiones ganadas
10,25% 35,85% 25,60%
La tasa de utilidad técnica incrementó en un 25,60% del 2012 al 2013, resultado que se debió mayormente a la disminución de la tasa de siniestralidad del 20,37% de un período a otro. Aunque los gastos de administración e intermediación hayan crecido del 2012 al 2013 en un 58,42% y 113,08% respectivamente se puede notar que dichos gastos no incrementaron proporcionalmente con el ingreso devengado.
Tabla 83 Seguros Sucre, Análisis e Interpretación de Indicadores Técnicos Financieros año 2012 – 2013
210
2.9. ANÁLISIS COMPARATIVO DE LOS INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS DE LA
COMPAÑÍA SEGUROS SUCRE CON RESPECTO A SEGUROS PICHINCHA PERÍODO 2013
Tabla 2.84
Análisis de los Indicadores Técnicos Financieros de Seguros Sucre con respecto a Seguros Pichincha
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
SEGUROS SUCRE AÑO
2013
SEGUROS PICHINCHA AÑO
2013 VARIACIÓN
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Liquidez 1,04 1,39 -0,35
Seguros Sucre para el año 2013 presentó 1,04 de liquidez, obteniendo una diferencia negativa de 0,35 con respecto a Seguros Pichincha. Según el indicador de liquidez observamos que el rubro de mayor concentración de Pasivos fueron las Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes para ambas compañías aseguradoras, pero para Seguros Sucre el impacto fue mayor.
Liquidez Inmediata
0,32 1,11 -0,79
Para el 2013, Seguros Pichincha obtuvo 1,11 de veces de capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo, sin embargo, Seguros Sucre presentó un indicador de liquidez no satisfactorio de 0,32 veces, resultando una variación significativa de 0,79. Considerando que para este indicador en una compañía de seguros, el rango aceptable es de $1, se observa que Seguros Pichincha presentó un buen indicador debido a que su Disponible Inmediato si podía cubrir a su Pasivo Corriente, mientras que Seguros Sucre tuvo un indicador deficiente debido a que sus niveles de Pasivo Corriente estuvieron muy por encima de su Disponible Inmediato.
Seguridad 1,03 1,42 -0,39
Para el 2013, Seguros Sucre presentó un indicador de seguridad de 1,03 y Seguros Pichincha de 1,42 , manteniéndose en un rango aceptable ambas aseguradoras, sin embargo, Pichincha lo supera con una diferencia poco significativa de 0,39
211
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
SEGUROS SUCRE AÑO
2013
SEGUROS PICHINCHA AÑO
2013 VARIACIÓN
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Rentabilidad para los Accionistas ROE
21,08% 43,31% -22,23%
Seguros Sucre presentó una variación negativa frente a Seguros Pichincha de 22,23%, sin embargo, resaltamos que Seguros Sucre estuvo dentro del Top 10 de las empresas que reflejaron un buen indicador en un rango de 18,19% a 43,31%.
Rentabilidad de Activos ROA
4,02% 14,60% -10,58%
Seguros Sucre presentó una variación negativa frente a Seguros Pichincha de 10,58%, sin embargo, resaltamos que Seguros Sucre estuvo dentro del Top 10 de las empresas que reflejaron un buen indicador en un rango de 15,00% a 4,00%.
Rentabilidad sobre las Operaciones
2,75% 12,06% -9,31%
En el 2013 observamos que Seguros Sucre generó el 2,75% en utilidad operacional y Pichincha el 12,06%, aunque Seguros Sucre haya sido una de las aseguradoras con mayor emisión de primas y haya disminuido sus costos de Siniestros, Seguros Pichincha obtuvo una ventaja de 9,31%
Tasa de Gastos de Administración
7,87% 19,62% -11,75%
Para el 2013, Seguros Pichincha Presentó un 19,62% en Gastos de Administración, mientras que Seguros Sucre un 7,87%. Sucre ha administrado adecuadamente sus gastos administrativos a pesar de haber incrementado su emisión de primas de un período a otro en un 77,00%.
Tasa de Gastos de Producción
1,96% 13,16% -11,20%
Para el 2013, Seguros Sucre presentó una tasa de Gastos de Producción de 1,96%, mientras que Seguros Pichincha un 13,16%, lo que refleja que Seguros Sucre administró adecuadamente sus gastos de Producción a pesar de haber incrementado su emisión de primas de una período a otro en un 77,00%.
212
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
SEGUROS SUCRE AÑO
2013
SEGUROS PICHINCHA AÑO
2013 VARIACIÓN
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Tasa de Gastos de Operación
9,82% 32,78% -22,96%
En el 2013, los gastos de operación de Seguros Sucre fueron de 9,82% mientras que de Seguros Pichincha fueron de 32,78%, resultando una variación de 22,96%, Sucre pese a su aumento en emisión de primas no presentó un incremento proporcional en sus gastos operativos en ese período.
Endeudamiento 3,07 0,69 2,38
En el 2013, Seguros Sucre presentó un indicador de endeudamiento de 3,07, mientras que Seguros Pichincha tan solo 0,69, lo que significa que Seguros Sucre tuvo comprometido su Patrimonio 2,38 veces más que Seguros Pichincha. De esta manera se determinó que se posicionó entre las compañías con mayor nivel de endeudamiento, en un rango de 2,12 a 7,07.
Cobertura Primas Vencidas
1,03% 0,96% 0,07% Para el 2013, Seguros Sucre provisionó para Cobertura de Primas Vencidas el 1,03%, mientras que Seguros Pichincha un 0,96%, resultando una diferencia no significativa de 0,07%.
Cesión Reaseguro
84,13% 12,73% 71,40% En el 2013, Seguros Sucre cedió mediante reaseguro el 84,13% de su prima neta emitida, mientras que Seguros Pichincha apenas un 12,73%, resultando una diferencia extraordinaria de 71,40%.
Rentabilidad Reaseguro
11,47% 38,89% -27,42%
Seguros Pichincha en Rentabilidad de Reaseguros obtuvo un 38,89% y Seguros Sucre un 11,47%. Aunque Seguros Pichincha haya presentado un indicador superior de 27,42%, Seguros Sucre se situó entre las compañías aseguradoras que recibió mayor monto en comisiones por concepto de reaseguros cedidos.
Tasa de Siniestralidad Neta Retenida Devengada
58,20% 32,70% 25,50%
Al 2013, Seguros Sucre presentó una tasa de Siniestralidad Neta Retenida Devengada de 58,20%, mientras que Seguros Pichincha un 32,70%, resultando una diferencia significativa de 25,50%, indicador que no favoreció a Seguros Sucre.
213
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
SEGUROS SUCRE AÑO
2013
SEGUROS PICHINCHA AÑO
2013 VARIACIÓN
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Razón Combinada
64,15% 67,31% -3,16%
En el año 2013, la Razón Combinada de Seguros Sucre fue de 64,15% y Seguros Pichincha presentó un indicador de 67,31%, resultando una variación no significativa de 3,16%, Seguros Sucre al igual que Seguros Pichincha mostraron un indicador adecuado para cubrir sus Costos de Siniestralidad, Gastos de Intermediación y Administrativos.
Tasa de Utilidad Técnica
35,85% 32,69% 3,16% En el año 2013, Seguros Sucre presentó una Tasa de Utilidad Técnica de 35,85%, y Seguros Pichincha un 32,69%, lo que muestra que Seguros Sucre superó en un 3,16% a Seguros Pichincha.
Tabla 84 Análisis de los Indicadores Técnicos Financieros de Seguros Sucre con respecto a Seguros Pichincha, periodo 2013
214
2.10. ANÁLISIS COMPARATIVO DE LOS INDICADORES TÉCNICOS FINANCIEROS DE LA
COMPAÑÍA SEGUROS SUCRE CON RESPECTO A LA INDUSTRIA ASEGURADORA PERÍODO
2013
Tabla 2.85
Análisis de los Indicadores Técnicos Financieros de Seguros Sucre con respecto al promedio de la Industria Aseguradora
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
SEGUROS SUCRE AÑO
2013
PROMEDIO INDUSTRIA AÑO
2013 VARIACIÓN
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Liquidez 1,04 1,12 0,08
Seguros Sucre para el 2013 presentó 1,08 de liquidez, quedando por debajo del promedio de la Industria Aseguradora, con una diferencia no significativa de 0,08. Según el indicador de liquidez de Sucre, observamos que el mayor impacto de sus pasivos se debió a las Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes, Primas por Pagar Reaseguros Cedidos y Otros Pasivos por Pagar, generando de esta manera baja en la liquidez. En una compañía de Seguros, éstos son los rubros por pagar más representativos.
Liquidez Inmediata
0,32 0,57 0,25
Para el 2013, las compañías de Seguros del país, en promedio, tuvieron 0,57 veces de capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo, sin embargo, Seguros Sucre presentó un indicador de liquidez inmediata no satisfactorio de 0,32 veces. En ambos casos, considerando que el rango aceptable para una compañía de Seguros es de $1, no tuvieron un indicador admisible. En revisión de las 37 empresas que conforman el mercado de seguros, determinamos que Sucre se situó entre las 16 compañías que presentaron un indicador inferior al promedio de la Industria, fluctuando en un rango de 0.22 -0.56.
215
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
SEGUROS SUCRE AÑO
2013
PROMEDIO INDUSTRIA AÑO
2013 VARIACIÓN
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Seguridad 1,03 1,12 0,09
Para el 2013, Seguros Sucre presentó un indicador de Seguridad de $1,03 homogéneo al promedio del total de compañías Aseguradoras del país que fue de $1,12, manteniéndose en un rango aceptable. En Sucre, los Activos Corrientes mayormente cubrieron los Pasivos a corto y largo plazo, ya que los bienes raíces no constituyen un rubro representativo en relación al Activo a corto plazo para solventar la totalidad de sus Pasivos.
Rentabilidad para los Accionistas ROE
21,08% 8,87% -12,21%
Seguros Sucre presentó una variación positiva significativa frente al promedio de la Industria, inclusive en revisión observamos que Seguros Sucre se situó dentro del Top10 de la empresas que reflejaron este indicador, en un rango de 18,19% - 43,31%; por lo tanto, podemos ratificar que Sucre se posicionó entre las empresas pioneras en emisión de primas, por lo que, en el 2013, se tuvo que realizar incremento del Patrimonio para dar cumplimiento a lo establecido en el artículo 22 de la Ley General de Seguros.
Rentabilidad de Activos ROA
4,02% 2,23% -1,79%
Observamos que Seguros Sucre tuvo una ventaja de 2% frente al promedio de la Industria Aseguradora, esto se debió a que disminuyeron sus costos de siniestralidad, de tal manera que contribuyó a que su utilidad, del período 2012 al 2013 se triplique, situándose en el top 10 en rentabilidad de Activos ROA dentro del mercado asegurador.
Rentabilidad sobre las Operaciones
2,75% 2,05% -0,70%
Observamos que Sucre generó un 0,70% más en utilidad operacional en comparación a la Industria Aseguradora, principalmente originado por el incremento en la emisión de primas, y a su vez porque los costos de siniestros disminuyeron en el año 2013. Cabe mencionar, que al cierre de dicho período, Seguros Sucre se destacó como una de las pioneras en Prima emitida.
216
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
SEGUROS SUCRE AÑO
2013
PROMEDIO INDUSTRIA AÑO
2013 VARIACIÓN
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Tasa de Gastos de Administración
7,87% 14,05% 6,18%
El promedio de Gastos de Administración del mercado Asegurador para el 2013 fue de 14,05%, mientras que de Seguros Sucre fue de 7,87%. Pese al incremento en emisión de primas, Sucre manejó adecuadamente sus gastos administrativos, ya que éstos no variaron significativamente de un período a otro.
Tasa de Gastos de Producción
1,96% 9,84% 7,88%
A pesar de que en el 2013 Seguros Sucre haya sido una de las compañías más destacadas en la emisión de primas, ésta presentó una tasa de gastos de Producción de 1,96%, mientras que en promedio, el total de las compañías aseguradoras reflejaron un 9,84%, lo que deja a la vista el buen manejo que Seguros Sucre tuvo para ese período en sus gastos de producción.
Tasa de Gastos de Operación
9,82% 23,89% 14,07%
En gastos de operación, Seguros Sucre, con un 14,07% estuvo por debajo del promedio de la Industria Aseguradora, reflejando de esta manera que no tuvo un incremento proporcional en sus gastos de operación con respecto al primaje que emitió Sucre en el 2013.
Endeudamiento 3,07 1,61 -1,46
Para este periodo, Seguros Sucre tuvo comprometido su Patrimonio en deudas con terceros 1.46 veces más que el promedio de la Industria, inclusive, determinamos que se situó entre las compañías con más alto nivel de endeudamiento, en un rango de 2,12 - 7,07. Los Pasivos más representativos que influyeron para que el Patrimonio de Sucre esté comprometido 3,07 veces con los acreedores fueron: Primas por Pagar Reaseguros Cedidos y Otros Pasivos por Pagar. Las Reservas técnicas fueron deducidas del total de Pasivos para el cálculo de este indicador.
217
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
SEGUROS SUCRE AÑO
2013
PROMEDIO INDUSTRIA AÑO
2013 VARIACIÓN
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Morosidad Cartera de Primas
39,10% 37,13% -1,97%
La morosidad de carteras primas de Seguros Sucre estuvo excedido con el 1,97% del promedio de las aseguradoras. El impacto de morosidad en Sucre se debió al fuerte primaje que mantuvo en el período 2013. La prima por cobrar vencida ascendió a $28.061.624,65.
Cobertura Primas Vencidas
1,03% 9,42% 8,39%
Seguros Sucre reconoció una provisión de apenas 1,03% del total de la cartera vencida, esto se debió a que gran parte de esta cartera corresponde a pólizas contratadas por instituciones del sector público, y que, de acuerdo a la ley, no se consideran para el cálculo de la provisión. Por otro lado, observamos que en promedio la Industria tuvo cubierto un 9,42% de su cartera vencida.
Cesión Reaseguro
84,13% 52,69% -31,44%
En promedio, el mercado asegurador al 2013 cedió vía reaseguro un 52,69% de las primas netas emitidas, mientras que Seguros Sucre cedió un 84,13%. Sucre cedió por Reaseguro $156.974.222,29, siendo de esta manera, la pionera en Cesión Reaseguro.
Rentabilidad Reaseguro
11,47% 23,35% 11,88%
Seguros Sucre, en Rentabilidad Reaseguro tuvo un 11,47%, mientras que el mercado asegurador en promedio reflejó un 23,35%. Sucre ocupó el tercer lugar en Comisiones Recibidas por Reaseguros Cedidos con $18.003.080,71.
218
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
a b b-a
ANÁLISIS FINANCIERO
SEGUROS SUCRE AÑO
2013
PROMEDIO INDUSTRIA AÑO
2013 VARIACIÓN
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
INDICADORES TÉCNICOS
FINANCIEROS
Tasa de Siniestralidad Neta Retenida Devengada
58,20% 46,09% -12,11%
Al 2013, Seguros Sucre reflejó un 58,20% en Tasa de Siniestralidad, 12,11% más que el mercado Asegurador que presentó un indicador de 46,09%. No es óptimo que Seguros Sucre, en este sentido, haya estado por encima de la Industria Aseguradora. Sus siniestros más significativos se concentraron en tres ramos importantes: Vida en Grupo, Asistencia Médica, Vehículos. Es importante identificar que los costos de siniestros no son lo mismo que siniestros pagados; el primero refleja los rubros que realmente asumió Sucre, mientras que el segundo son los siniestros brutos, sin deducir las Recuperaciones y Salvamentos de Siniestros, liberación de Reservas Técnicas de Siniestros pendientes + la Constitución de Reservas Técnicas para siniestros pendientes.
Razón Combinada
64,15% 78,26% 14,11%
La Industria Aseguradora, en promedio reflejó un 78,26% para cubrir sus gastos de siniestralidad, administración e intermediación; Seguros Sucre, destinó de su ingreso devengado 14,11% menos que el total del sector asegurador para solventar dichos gastos. Es importante mencionar que a pesar de Sucre ocupar el 4to. lugar en siniestralidad de todas las compañías aseguradoras del país, ésta reflejó un indicador favorable, puesto a que los demás gastos (intermediación y administrativos) se manejaron apropiadamente y no tuvieron una alza considerable, considerando que la prima emitida creció de $117.883.693,15 a $208.308.678,00 del 2012 al 2013.
Tasa de Utilidad Técnica
35,85% 21,74% -14,11%
En el indicador de tasa de utilidad técnica, Seguros Sucre presentó 14,11% más que el promedio la Industria Aseguradora. Es importante mencionar que Sucre reflejó un ingreso devengado de $28.023.572,34, situándose en el top 10 del total de las compañías aseguradoras del país.
Tabla 85 Análisis de los Indicadores Técnicos Financieros de Seguros Sucre con respecto al promedio de la Industria Aseguradora, periodo 2013
219
2.11. ESCENARIOS DE PROYECCIÓN DE SEGUROS SUCRE
AL PERÍODO 2014
Presentamos tres escenarios de proyecciones del Estado de Situación
Financiera y el Estado Técnico de Resultados en los cuales consideramos
dos variables necesarias para elaboración del análisis de los escenarios.
El parámetro madre de la proyección es la Prima Neta Pagada, por lo que
presentamos el 10%, 15%, 20% de crecimiento, de la cual se derivan el
resto de la cuentas del estado financiero; la segunda variable seleccionada
es la Cesión de Prima, que es el porcentaje de los riesgos cedidos a los
reaseguradores; esta en el 2013 fue del 75,36%, en cambio para el 2014
consideramos el 73,36%.
220
2.11.1. ESTADO TÉCNICO FINANCIERO PROYECTADO AL PERÍODO 2014; ESCENARIOS DE INCREMENTO
10%, 15%, 20%
Tabla 2.86 SEGUROS SUCRE S.A.
ESTADO TÉCNICO FINANCIERO PROYECTADO ESCENARIOS DE PROYECCIÓN: 10% - 15% - 20%
Al 31 de diciembre del 2014 (Expresado en miles de dólares)
221
222
223
224
Tabla 86 Seguros Sucre, Escenarios de Proyección 10%, 15%, 20%, Estado de Resultado Técnico Financiero, periodo 2014
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
225
2.11.2. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROYECTADO AL PERÍODO 2014; ESCENARIOS DE
INCREMENTO: 10%, 15% Y 20%
VIDA GENERALES CONSOLIDADO VIDA GENERALES CONSOLIDADO VIDA GENERALES CONSOLIDADO
1 ACTIVO
11 INVERSIONES 8.748,63 52.272,68 61.021,31 9.146,29 54.648,71 63.795,00 9.543,96 57.024,74 66.568,70
1101 Financieras 8.747,20 46.924,89 55.672,09 9.144,80 49.057,84 58.202,64 9.542,40 51.190,79 60.733,19
1102 Caja y Bancos 0,39 3.840,70 3.841,09 0,40 4.015,28 4.015,68 0,42 4.189,85 4.190,27
1103 Activos Fijos 1,04 1.507,09 1.508,13 1,09 1.575,59 1.576,68 1,14 1.644,09 1.645,23
12 DEUDORES POR PRMAS 1.264,92 77.503,10 78.768,01 1.322,41 81.025,96 82.348,38 1.379,91 84.548,83 85.928,74
1201 Primas por Cobrar 1.264,92 77.458,12 78.723,03 1.322,41 80.978,94 82.301,35 1.379,91 84.499,77 85.879,67
1202 Primas Documentadas - 44,98 44,98 - 47,02 47,02 - 49,07 49,07
13
DEUDORES POR
REASEGUROS Y
COASEGUROS 4.526,76 77.378,15 81.904,91 4.732,52 80.895,34 85.627,86 4.938,28 84.412,53 89.350,81
1301
Primas por Cobrar
Reaseguros Aceptados - - - - - - - - -
1302
Deudores por Sinistros de
Reaseguros Cedidos 4.505,80 21.883,16 26.388,96 4.710,61 22.877,85 27.588,46 4.915,42 23.872,54 28.787,96
1303
Primas por Cobrar
Coaseguros Aceptados - 11.165,08 11.165,08 - 11.672,58 11.672,58 - 12.180,09 12.180,09
1304
Deudores por Siniestros de
Coaseguros Cedidos - 2,86 2,86 - 2,99 2,99 - 3,12 3,12
1305
Recuperaciones de
Siniestros Avisados por
Reaseguros Cedidos 20,96 47.101,55 47.122,51 21,91 49.242,53 49.264,44 22,86 51.383,51 51.406,37
1399 Provisiones (Credito) - 2.774,51- 2.774,51- - 2.900,62- 2.900,62- - 3.026,73- 3.026,73-
14 OTROS ACTIVOS 358,71 3.153,59 3.512,30 375,02 3.296,94 3.671,95 391,32 3.440,28 3.831,60
1401 Deudas del Fisco 257,80 921,10 1.178,89 269,52 962,96 1.232,48 281,23 1.004,83 1.286,07
1402 Deudores Varios 100,91 878,38 979,29 105,50 918,31 1.023,80 110,09 958,23 1.068,32
1403 Diferidos - 1.354,12 1.354,12 - 1.415,67 1.415,67 - 1.477,22 1.477,22
14.899,01 210.307,52 225.206,53 15.576,24 219.866,95 235.443,19 16.253,47 229.426,38 245.679,85
Tabla 2.73
SEGUROS SUCRE S.A.
ESCENARIOS DE PROYECCIÓN: 10% - 15% - 20%
Al 31 de diciembre del 2014
(Expresado en miles de dólares)
BALANCE GENERAL
CÓDIGO DESCRIPCIÓN
TOTAL ACTIVO
PROYECCION 10% PROYECCION 15% PROYECCION 20%
Tabla 2.87
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROYECTADO
226
VIDA GENERALES CONSOLIDADO VIDA GENERALES CONSOLIDADO VIDA GENERALES CONSOLIDADO
2 PASIVOS
21 RESERVAS TECNICAS 3.981,82 56.072,29 60.054,11 4.162,81 58.621,03 62.783,85 4.343,81 61.169,77 65.513,58
2101
Reservas de Riesgo En
Curso En Curso - 5.119,90 5.119,90 - 5.352,62 5.352,62 - 5.585,35 5.585,35
2102
Reservas de Seguros De
Vida 576,68 - 576,68 602,89 - 602,89 629,11 - 629,11
2103
Reservas Para Obligaciones
de Siniestros Pendientes 3.015,18 50.012,38 53.027,56 3.152,23 52.285,67 55.437,90 3.289,29 54.558,96 57.848,24
2104
Reservas Desviacion de
Siniestralidad y
Catastroficos 387,06 78,84 465,90 404,65 82,43 487,08 422,24 86,01 508,26
2105 Reservas de Estabilizacion - 579,23 579,23 - 605,55 605,55 - 631,88 631,88
2106 Otras Reservas 2,91 281,94 284,85 3,04 294,76 297,80 3,17 307,57 310,74
22
REASEGUROS Y
CUASEGUROS CEDIDOS 4.077,61 92.478,31 96.555,92 4.262,96 96.681,87 100.944,83 4.448,30 100.885,43 105.333,74
2201
Primas por Pagar
Reaseguros Cedidos 4.077,61 92.267,53 96.345,14 4.262,96 96.461,51 100.724,47 4.448,30 100.655,49 105.103,79
2202
Acreedores por Siniestros
Reaseguros Aceptados - - - - - - - - -
2203
Primas por Pagar
Coaseguros Cedidos - 130,83 130,83 - 136,78 136,78 - 142,72 142,72
2204
Acreedores por Siniestros
Coaseguros Aceptados - 79,95 79,95 - 83,59 83,59 - 87,22 87,22
23 OTRAS PRIMAS POR PAGAR 197,62 1.854,17 2.051,79 206,61 1.938,45 2.145,05 215,59 2.022,73 2.238,32
2301
Primas por Pagar
Asegurados 197,62 1.854,17 2.051,79 206,61 1.938,45 2.145,05 215,59 2.022,73 2.238,32
2302 Otras Primas - - - - - - - - -
24
OBLIGACIONES CON
INSTITUCIONES DEL
SISTEMA FINANCIERO - - - - - - - - -
2401 Corto Plazo - - - - - - - - -
2402 Largo Plazo - - - - - - - - -
CÓDIGO DESCRIPCIÓNPROYECCION 10% PROYECCION 15% PROYECCION 20%
227
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.
VIDA GENERALES CONSOLIDADO VIDA GENERALES CONSOLIDADO VIDA GENERALES CONSOLIDADO
25 OTROS PASIVOS 683,71 25.264,21 25.947,93 714,79 26.412,59 27.127,38 745,87 27.560,96 28.306,83
2501
Impuestos, Retenciones y
Constribuciones por Pagar 235,98 8.730,02 8.965,99 246,70 9.126,84 9.373,54 257,43 9.523,65 9.781,08
2502
Cuentas por Pagar al
Personal 6,03 2.010,77 2.016,80 6,30 2.102,17 2.108,48 6,58 2.193,57 2.200,15
2504
Intereses por Pagar
Obligaciones en Circulacion - - - - - - - - -
2590 Otros Pasivos por Pagar 441,71 14.523,43 14.965,13 461,78 15.183,58 15.645,37 481,86 15.843,74 16.325,60
26
VALORES EN
CIRCULACION - - - - - - - - -
2601
Papeles Comerciales en
Circulacion a Corto Plazo - - - - - - - - -
2602
Obligaciones en Circulacion
a Largo Plazo - - - - - - - - -
8.940,77 175.668,99 184.609,76 9.347,17 183.653,94 193.001,11 9.753,57 191.638,90 201.392,46
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL 330,00 4.730,00 5.060,00 345,00 4.945,00 5.290,00 360,00 5.160,00 5.520,00
3101 Capital Pagado 330,00 4.730,00 5.060,00 345,00 4.945,00 5.290,00 360,00 5.160,00 5.520,00
3102
Capital Operativo
(Sucursales Y Compañías
Extranjeras) - - - - - - - - -
32 RESERVAS 2.802,16 27.101,60 29.903,76 2.929,53 28.333,49 31.263,02 3.056,90 29.565,38 32.622,28
3201 Legales 566,57 2.234,19 2.800,76 592,33 2.335,74 2.928,07 618,08 2.437,30 3.055,38
3202 Especiales 2.217,08 23.223,41 25.440,49 2.317,86 24.279,01 26.596,87 2.418,64 25.334,62 27.753,26
3203
Revalorizacion Del
Patrimonio - - - - - - - - -
3204 Dividendos Accion - 55,45 55,45 - 57,97 57,97 - 60,49 60,49
3205 Otras - 557,50 557,50 - 582,84 582,84 - 608,18 608,18
3206 Reservas De Capital 18,50 1.031,06 1.049,55 19,34 1.077,92 1.097,26 20,18 1.124,79 1.144,97
34 RESULTADOS 2.826,09 2.806,93 5.633,02 2.954,55 2.934,52 5.889,06 3.083,01 3.062,10 6.145,11
3401 Acumulados - - - - - - - - -
3402 Del Ejercicio 2.826,09 2.806,93 5.633,02 2.954,55 2.934,52 5.889,06 3.083,01 3.062,10 6.145,11
5.958,24 34.638,53 40.596,77 6.229,07 36.213,01 42.442,08 6.499,90 37.787,49 44.287,39
14.899,01 210.307,52 225.206,53 15.576,24 219.866,95 235.443,19 16.253,47 229.426,38 245.679,85
DESCRIPCIÓNPROYECCION 10% PROYECCION 15% PROYECCION 20%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
TOTAL PASIVO
TOTAL PATRIMONIO
CÓDIGO
Tabla 87 Seguros Sucre, Escenarios de Proyección 10%, 15%, 20%, Estado de Situación Financiera, periodo 2014
228
CAPÍTULO 3
3. PROPUESTA
3.1. TEMA
Incidencia en la Rentabilidad y Siniestralidad en el Análisis de Indicadores
Técnicos Financieros para la toma de decisiones, aplicados a la compañía
de Seguros Sucre, en comparación al promedio de la Industria, desde el
2012 hasta el 2014.
3.2. TÍTULO
Modelo del Proceso de Análisis Financiero de una empresa de Seguros.
3.3. JUSTIFICACIÓN
El sector asegurador lleva años inmerso en la economía ecuatoriana siendo
un gran potencial en desarrollo, promoviendo cambios y concientizando al
país de la importancia del seguro. Los factores que contribuyen a un
crecimiento en las utilidades son diferentes que los de una compañía de
otro sector económico, es decir, la emisión de prima es el ingreso bruto, sin
embargo a pesar de que una compañía puede aglutinar un 60% del
mercado de primas no necesariamente obtendrá una rentabilidad positiva,
229
ya que depende de factores como: el porcentaje de Cesión de Primas, la
adecuada Gestión de Riesgos que administre, entre otros.
Este complejo panorama motivó a realizar un estudio que permitiese
recopilar información contable de dos grandes compañías del sector:
Seguros Sucre y Seguros Pichincha, a fin de ejemplificar la utilización de
indicadores técnicos financieros y elaborar un proceso que interprete los
resultados de los Estados Técnicos Financieros para tener un análisis
actual y estimar un futuro de una compañía de seguros.
3.4. OBJETIVOS
Desarrollar un proceso de análisis financiero de una compañía de
Seguros, que permita a una persona que no está inmersa en el
sector asegurador conocer los factores que inciden en la rentabilidad
y siniestralidad.
Aportar a la Academia con una investigación del sector asegurador,
que detalle las actividades a seguir para analizar la información
financiera y poder entender el comportamiento los rubros más
significativos de una compañía de seguros.
3.5. FUNDAMENTACIÓN DE LA PROPUESTA
Los análisis realizados a Seguros Sucre frente a Seguros Pichincha y la
Industria Aseguradora evidencian que una variación positiva o negativa en
la Cesión de Primas incide en el Costo de Siniestro y a su vez ocasiona un
230
impacto en los resultados del ejercicio de un período a otro. Así mismo
permite conocer la situación actual, el entorno de la compañía y sus
tendencias. Estos análisis financieros que consolidan ejemplificaciones de
grandes compañías de Seguros fundamentan la importancia de aplicar un
proceso que guíe y ayude a la Academia en determinar los efectos y el
significado de las cifras de los estados financieros.
3.6. ACTIVIDADES A DESARROLLAR
Dado que el estudio realizado se basó en el mercado asegurador
ecuatoriano, seleccionamos a Seguros Sucre, Seguros Pichincha y el
Promedio de la Industria Aseguradora para presentar la estructura de los
estados financieros, el cálculo de los indicadores, así como también la
utilidad de la aplicación de los índices técnicos financieros en el análisis de
una compañía de tal forma que la información financiera sea entendible
para las personas que conforman el sector, y las que pretenden incursionar
en Seguros. En base a esto, nuestras principales recomendaciones son las
siguientes:
1. Realizar un análisis financiero interno mediante la
aplicación de indicadores
Determinar las variaciones más relevantes o atípicasde dos periodos o varios, conocer las razones por lascuales se vieron afectados.
Calcular e interpretar los indicadores técnicosfinancieros de los periodos seleccionados.
Analizar las cuentas de Cesión de Primas,Recuperación de Siniestros, Prima emitida, quecontribuyen a la rentabilidad y ayudan a mitigar elriesgo de los siniestros.
231
2. Realizar un análisis de los Ranking de las
partidas que inciden a la Rentabilidad y
Siniestralidad
Seleccionamos los Rankings de las cuentas queinciden en la Rentabilidad y Siniestralidad paraconocer las compañías más representativas delmercado asegurador. Así mismo conocer elporcentaje de participación que la compañíatiene dicho periodo y la competencia por rubro.
Representatividad de la compañía en relación ala industria aseguradora
Clasificar al sector asegurador en Grandes,Medianas y Pequeñas para calcular larepresentatividad de la compañía en relación algrupo en que se posiciona.
Este análisis de ranking colaborara a unconocimiento del mapa de los actores delsistema de seguros.
3. Realizar un análisis comparativo de los resultados de
la compañía en estudio con la
competencia y el promedio de la
Industria Aseguradora
De acuerdo a los rankings, seleccionar unacompañía competitiva y calcular la media del sectorasegurador. Determinar las variaciones absolutasy relativas de los estados financieros, considerandola compañía base para el comparativo. Identificarlos rubros más representativos y las variacionesatípicas para establecer los efectos dentro de laestructura contable.
4. Realizar una proyección de escenarios de sensibilidad
Realizar tres proyecciones de los estadosfinancieros de la compañía en análisis: Positivo,Real, Negativo considerando el crecimiento totalde la prima emitida, esta información se obtienede los rankings.
232
3.7. CRONOGRAMA
233
CONCLUSIONES
Del análisis vertical y horizontal de los estados financieros de Seguros
Sucre frente a Seguros Pichincha y la industria aseguradora se evidenció
que Seguros Sucre mejoró su rentabilidad y lideró el ranking de Prima Neta
Emitida (Ref. Tabla 2.48) representando el 11,24% del mercado
asegurador durante el año 2013, debido a la disposición del gobierno de
que Seguros Sucre sea quien asegure a las entidades estatales del país.
La estrategia de Seguros Sucre de incrementar su Cesión de Primas en un
77% de un período a otro, contribuyó a una disminución en sus Costos de
Siniestros y mejoró notablemente la utilidad del ejercicio; es decir, que la
efectividad de una adecuada aplicación de contratos de reaseguros ayuda
a la compañía de seguros a mitigar, medir los riesgos inherentes en las
pólizas emitidas.
El análisis de los índices de rentabilidad y siniestralidad de Seguros Sucre
del período 2013 realizados en base a los rankings de Activos, Capital,
Prima Neta Emitida, Prima Neta Retenida, Patrimonio, permitió visualizar la
estructura del mercado asegurador y clasificar las entidades de acuerdo a
la concentración de porcentajes de los rubros seleccionados.
234
RECOMENDACIONES
En base al estudio realizado a Seguros Sucre, Seguros Pichincha y la
Industria Aseguradora recomendamos que las entidades del sector de
seguros deberían considerar la Cesión de Primas dentro de lo establecido
por los Organismos de Control, así como evaluar la aplicación de los
diferentes tipos de contrato de reaseguro por Ramos y por Pólizas; ya que
con esta toma de decisión, la entidad podrá medir, ceder y mitigar los
riesgos asumidos en sus operaciones, y en la medida de lo posible
mantener niveles de riesgos aceptables, a fin de dar cumplimiento a sus
objetivos y metas comerciales establecidos en el plan estratégico y de
negocios.
Administrar una eficiente Gestión de Riesgos en la selección de clientes,
que nos permita identificar, medir, controlar, mitigar y monitorear los
diversos riesgos asumidos por la entidad en sus operaciones ya que con
esta toma de decisión se captará clientes con una menor exposición de
siniestralidad, o en su defecto mejorar las condiciones de los contratos para
disminuir el Costo de Siniestro y maximizar sus utilidades.
235
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ANEXOS
Anexo A: Detalle de Operaciones de Estado Técnico Financiero a
diciembre 2013
Ingreso Devengado
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) Prima Retenida Neta Devengada 30.342.502,47
(-) Ajuste de Reserva Castrotifica -
(-) Ajuste de Rerva Desviacion de 2.890,80
(-) Ajuste Reserva Estabilizacion Ramo Nuevo -
(-) Ajuste Reserva Estabilizacion Ramo 526.568,34
(-) Ajuste de Otras Reservas 59.036,80
(-) 43 Prima de Reaseguros No Porporcionales 1.730.434,19
Total de Ingreso Devengado 28.023.572,34
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) Prima Neta Retenida 29.590.693,84
(-) Ajuste de Reserva de Riesgo en Curso 86.468,69
(-) Ajuste de Reserva en Vida (838.277,32)
Total Prima Neta Retenida Devengada 30.342.502,47
Prima Neta Retenida Devengada
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 51 Prima Emitida 208.308.678,00
(-) 45 Liquidiaciones y Rescates 21.743.761,87
(-) 44 Prima de Reaseguros Cedidos y 156.974.222,29
Total Prima Neta Retenida 29.590.693,84
Prima Neta Retenida
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 51 Prima Emitida 208.308.678,00
(-) 45 Liquidiaciones y Rescates 21.743.761,87
(-) 4403 Primas de Coaseguros Cedidos. 59.921,51
Total Prima Neta Emitida 186.504.994,62
Prima Neta Emitida
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 4401 En el país 35.021.158,85
(+) 4402 Al Exterior 121.893.141,93
(+) 4403 Primas de Coaseguros Cedidos. 59.921,51
44Total De Reaseguros Cedidos Ycoaseguros
Cedidos 156.974.222,29
Reaseguro Cedidos y Coaseguros Cedidos
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 5101 De Seguros Directos 207.155.025,00
(+) 5102 De Reaseguros Aceptados -
(+) 5103 De Coaseguros Aceptados 1.153.653,00
51 Total Prima Emitida 208.308.678,00
Prima Emitida
De Seguros Directos
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 510101 Vida Individual 54.660,03
(+) 510102 Vida Grupo 20.732.217,41
(+) 510103 Seguros Generales 186.368.147,56
5101 Total De Seguros Directos 207.155.025,00
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 510201 En el país -
(+) 510202 Del exterior -
5103 Total De Reaseguros Aceptados -
De Reaseguros aceptados
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 480101 Prima no Devengada 4.572.324,95
(+) 480102 Riesgos no Expirados -
(+) 480103 Especiales para Reaseguros -
(-) 570101 Prima no Devengada 4.485.856,26
(-) 570102 Riesgos no Expirados -
(-) 570103 Especiales para Reaseguros -
Total Ajuste de Reserva Riesgo en Curso 86.468,69
Ajuste de Reserva Riesgo en curso
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 480201 Reserva Matematica-Vida Individual 13.963,68
(+) 480202 Vida en Grupo y Coberturas Adicionales 503.734,33
(-) 570201 Reserva Matematica-Vida Individual 8.974,99
(-) 570202 Vida en Grupo y Coberturas Adicionales 1.347.000,34
Total Ajuste de Reserva de Vida (838.277,32)
Ajuste de Rerva de Vida
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 480401 Reservas Catastróficas -
(-) 570401 Reservas Catastróficas -
Ajuste de Reserva Castrófica -
Ajuste de Castatrófica
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 480502 Ramos Nuevos -
(-) 570502 Ramos Nuevos - Total de Ajuste Reserva de Estabilizacion
Ramo Existentes -
Ajuste Reservas de Estabilizacion Ramos Exitentes
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+)5301 +5302
Recuperaciones de Reaseguros y
Coaseguros Cedidos 19.396.075,36
(+)
5303
+5304
Salvamentos de Seguros Directos,
Coaseguros y Reaseguros Aceptados 473.328,28
53 Total de Recuperaciones de Siniestros 19.869.403,64
Recuperaciones de Siniestros
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 4806 Para otras Reservas 215.851,41
(-) 5706 De otras Reservas 156.814,61
Total de Ajustes Otras Reservas 59.036,80
Ajuste Otras Reservas
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 480501 Ramos Nuevos -
(-) 570501 Ramos Nuevos -
Total de Ajuste Rerserva de Estabilizacion
Ramo Nuevo -
Ajuste Reserva de Estabilizacion Ramo Nuevo
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 46 Siniestros Pagados 39.214.386,32
(-) 53 Recuperaciones de Siniestros 19.869.403,64
(+) Ajuste de Rervas de Siniestros (1.684.603,16)
Total de Costos de Siniestros 17.660.379,52
Costo de Siniestros
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 5401 De Renta Fija 866.854,32
(+) 5402 En el Sistema Financiero 411.502,95
(+) 5403 En Compañías Anónimas 313.499,89
(+) 5404 En el Extranjero 3.003,19
(+) 5502 Dividendos de Acciones. -
(+) 5602 Por Venta de Activos Fijos 27.444,13
(-) 470203 Por Venta de Activos Fijos 1.093,95
(+) 5601 Por Venta, Sorteo y Vencimiento de Valores 41.568,51
42 (-) 420490 Total de Resultado de Inversiones 1.662.779,04
Resultado de Inversiones
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(-) 480301 Siniestros por Liquidar 780.375,08
(+) 570301 Siniestros por Liquidar 1.748.242,35
(-) 480302 Reserva de Siniestros ocurridos y no 798.467,11
(+) 570302 Reserva de Siniestros ocurridos y no -
(-) 480303 Dividendos Acumulados Pólizas de Vida -
(+) 570303 Dividendos Acumulados Pólizas de Vida -
Total de Ajuste de Reservas de Siniestros (169.400,15)
Ajuste de Reservas de Siniestros
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(-) 42 (-) 420490 Comisiones Pagadas 3.650.621,78
(+) 52(-) 5204 Comisiones Recibidas 18.003.080,71
Total Resultados de Intermediación 14.352.458,93
Resultados de Intermediación
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 4201 Por Seguros 3.083.246,58
(+) 4202 Por Coaseguros 567.375,20
(+) 4203 Por Reaseguros Aceptados -
(+) 420401 Por Intermediacion de Reaseguros -
42 (-) 420490 Total de Comisiones Pagadas 3.650.621,78
Comisiones Pagadas
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 5201 Por Seguros -
(+) 5202 Por Coaseguros -
(+) 5203 Por Reaseguros Cedidos 240.149,20
52 (-) 5204 Total de Comisiones Recibidas 240.149,20
Comisiones Recibidas
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) ingreso devengado 28.023.572,34
(-) costo de siniestros 17.660.379,52
(+) resultado de intermediación 14.352.458,93
Total Margen de Contribución 24.715.651,75
Margen de Contribución
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) Ingresos 256.561,73
(-) Egresos 480.808,41
Total Otros ingresos y Egresos (224.246,68)
Otros Ingresos y Egresos
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 5603 Por diferencia de cambio -
(-) 470202 Por diferencia de cambio -
Total de Diferencia de Cambio -
Diferencias de Cambio
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) Resultado Tecnico 10.046.840,37
(+) 42 (-) 420490 Resultado de Inversiones 1.662.779,04
(+) Otros Ingresos y Otros Gastos (224.246,68)
(-) Provisiones y castigos 2.959.846,87
(+) Diferencias de Cambio -
Total de Resultados de Explotacion 8.525.525,86
Resultado de Explotación
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 5605 Ingresos Por otros Conceptos 140.322,50
(-) 470204 Egresos Por otros Conceptos 757.124,35
Total de Resultados fuera de explotación (616.801,85)
Resultado fuera de Explotación
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 420490 Comisiones pagadas - otros 412.590,93
(+) 470101 Sobre Reservas Retenidas por Reaseguros -
(+) 470102 Sobre Préstamos Recibidos -
(+) 470103 Sobre Obligaciones en Circulación -
(+) 470104 Sobre los convenios de ahorro de seguro de -
(+) 470201 Por compra venta, sorteo y custodia de 68.217,48
Total de Gastos 480.808,41
Gastos
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) Margen de Contribucion 24.715.651,75
(-) Gastos de Administracion 14.668.811,38
Total de Resultados Técnico 10.046.840,37
Resultado Técnico
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 5204 Comisiones por otros conceptos -
(+) 5405 Préstamos sobre pólizas -
(+) 5501 Intereses sobre obligaciones 237.624,92
(+) 5503 Otras rentas 18.936,81
(+) 5604 Por deudas o pérdidas recuperadas -
Total de Ingresos 256.561,73
Ingresos
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) Resultado de Explotacion 8.525.525,86
(+) Resutlado Fuera de Explotacion de (616.801,85)
Total de Resutlados Antes de Impuestos y
Participación 7.908.724,01
Resultado antes de Impuestos y Participación
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) 470401 Contribución Superintendencia de Bancos 94.189,46
(+) 470402 Impuestos Municipales 82.086,14
(+) 470403 Impuesto a la Renta 1.332.265,61
(-) 470404 Impuesto a la Salida de Divisas 77.586,72
(+) 470490 Otros Impuestos 1.201.672,92
4704 Total de Contribuciones e Impuestos 2.787.800,85
Comtribuciones e Impuestos
OPERACIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR
(+) Resultado antes de Impuestos y 7.908.724,01
(-) 410113 Participacion de Trabajadores -
(-) 4704 Contribuciones e Impuestos 2.787.800,85
Total deResultado del Ejercicio 5.120.923,16
Resultado del Ejercicio
Anexo B: Utilidades y Pérdidas de las Compañías de Seguros a
diciembre del 2012
COMPAÑÍASRESULTADO DEL
EJERCICIOCOMPAÑÍAS
RESULTADO DEL
EJERCICIO
QBE COLONIAL (5.696.593,92) LA UNION 566.388,28
CONSTITUCION (1.712.756,74) TOPSEG 599.244,52
PRIMMA (1.277.762,20) SWEADEN 678.955,45
INTEROCEANICA (1.227.772,18) BMI 784.705,02
PANAMERICANA DEL ECUADOR (560.433,50) VAZ SEGUROS 1.125.907,43
PORVENIR (504.762,99) LATINA SEGUROS 1.168.529,32
LONG LIFE SEGUROS LLS (304.801,99) ECUATORIANO SUIZA 1.205.525,68
COLVIDA (165.371,34) SUCRE 1.282.058,16
CENSEG 15.378,67 ROCAFUERTE 1.331.313,68
BOLIVAR 24.060,33 PAN AMERICAN LIFE 1.356.864,91
ORIENTE 56.748,21 PRODUSEGUROS 1.609.452,82
BALBOA 132.090,37 EQUIVIDA 1.740.522,89
COOPSEGUROS 181.609,52 MAPFRE ATLAS 1.759.866,36
ALIANZA 182.923,93 GENERALI 2.305.644,60
LATINA VIDA 214.055,32 UNIDOS 3.209.412,87
BUPA 218.782,41 CONFIANZA 3.539.953,73
COFACE S.A. 274.803,84 EQUINOCCIAL 4.002.775,96
CONDOR 340.973,92 ACE 4.176.770,27
ASEGURADORA DEL SUR 386.649,93 AIG METROPOLITANA 8.013.196,92
COLON 387.121,73 PICHINCHA 13.503.497,74
HISPANA 492.638,67
Al 31 de Diciembre del 2012
Resultado del Ejercicio de las Compañías de Seguros
Anexo C: Utilidades y Pérdidas de las Compañías de Seguros a
noviembre 2013
COMPAÑÍASRESULTADO DEL
EJERCICIOCOMPAÑÍAS
RESULTADO DEL
EJERCICIO
LIBERTY SEGUROS (4.579.522,83) COLON 660.846,10
ORIENTE (2.950.216,05) TOPSEG 722.335,02
BOLIVAR (1.594.531,40) PRODUSEGUROS 842.039,35
PAN AMERICAN LIFE (887.841,18) VAZ SEGUROS 887.103,37
BUPA (852.544,07) SWEADEN 960.787,07
CONSTITUCION (833.168,20) COFACE S.A. 1.137.052,60
COOPSEGUROS (816.327,30) BMI 1.143.589,46
QBE COLONIAL (656.647,71) MAPFRE ATLAS 1.355.645,02
CONDOR (178.443,89) ROCAFUERTE 1.801.800,38
LONG LIFE SEGUROS LLS (62.916,31) ECUATORIANO SUIZA 2.132.452,72
COLVIDA (34.888,61) GENERALI 2.241.549,50
INTEROCEANICA 75.170,70 LATINA SEGUROS 2.262.803,32
BALBOA 116.547,84 SUCRE 3.295.387,09
ALIANZA 126.758,75 UNIDOS 3.681.015,16
ASEGURADORA DEL SUR 127.266,67 EQUINOCCIAL 3.943.782,81
LATINA VIDA 374.726,84 CONFIANZA 4.272.612,60
EQUIVIDA 375.706,00 AIG METROPOLITANA 7.291.987,76
HISPANA 563.866,29 ACE 8.458.490,10
LA UNION 580.283,49 PICHINCHA 8.493.719,58
Resultado del Ejercicio de las Compañías de Seguros
Al 30 de Nomviembre del 2013
Anexo D: Utilidades y Pérdidas de las compañías de Seguros a
diciembre 2013
COMPAÑÍASRESULTADO DEL
EJERCICIOCOMPAÑÍAS
RESULTADO DEL
EJERCICIO
LIBERTY SEGUROS (7.492.831,37) LA UNION 635.700,17
COOPSEGUROS (3.262.334,94) TOPSEG 671.105,57
ORIENTE (2.702.524,27) ALIANZA 834.448,68
QBE COLONIAL (1.231.205,37) HISPANA 955.055,91
CONSTITUCION (1.036.262,77) VAZ SEGUROS 1.031.359,25
BUPA (943.410,92) BMI 1.113.866,55
BOLIVAR (884.621,62) LATINA SEGUROS 1.383.728,58
COLVIDA (544.445,73) ROCAFUERTE 1.917.999,81
PAN AMERICAN LIFE (363.791,92) MAPFRE ATLAS 1.956.951,30
LONG LIFE SEGUROS LLS 56.085,03 GENERALI 2.256.756,67
BALBOA 63.694,45 UNIDOS 2.295.491,60
COFACE S.A. 128.747,54 ECUATORIANO SUIZA 2.317.622,41
INTEROCEANICA 144.939,76 CONFIANZA 2.475.202,53
LATINA VIDA 221.655,97 SUCRE 5.120.923,16
EQUIVIDA 256.771,91 EQUINOCCIAL 5.425.624,57
COLON 383.865,21 ACE 5.686.754,53
CONDOR 492.134,72 AIG METROPOLITANA 7.701.039,81
ASEGURADORA DEL SUR 515.987,30 PICHINCHA 10.990.534,14
SWEADEN 582.178,09
Resultado del Ejercicio de las Compañías de Seguros
Al 31 de Diciembre del 2013
Anexo E: Liquidación o fusión de las compañías de Seguros en el
Mercado Asegurador del país a diciembre del 2013
COMPAÑÍAS DETALLE
CAUCIONES S.A. Liquidación forzosa el 24 de Agosto de 2012,
CENSEG Liquidación forzosa mediante resolución No. SBS-INSP-
2013-457 de 26 junio de 2013
CERVANTES
Fusionó con Panamericana mediante resolución No.
SBS-2013-425 de 11 de junio de 2013. Cambia la
denominación a Liberty Seguros S.A.
PORVENIR Liquidación forzosa, conforme resolución No. SBS-2013-
342 del 15 de mayo de 2013.
PRIMMA Liquidación forzosa mediante resolución No. SBS-INSP-
2013-517 de 12 de julio de 2013.
PRODUSEGUROS Fusionó con Equinoccial mediante resolución No. SBS-
2013-940 de 19 de diciembre de 2013
RIO GUAYAS, FUSIÓN Fusionó con la compañía Ace en mayo 2012.
Liquidación o Fusion de las Compañias de Seguros
Al 31 de Diciembre del2013
Anexo F: Cálculo de la media del Estado Técnico Financiero de la
Industria Aseguradora período 2013
Paso 1: Determinar media individual
Se hizo un conteo línea por línea (cada cuenta) de manera horizontal de
todas las compañías que reportaron valores. Ejemplo:
Ingreso devengado: de las 37 compañías aseguradoras reportadas en el
2013, las 37 compañías reportaron valores en la cuenta Ingreso
Devengado.
Coaseguros Aceptados: de las 37 compañías aseguradoras reportadas en
el 2013, solo 22 compañías reportaron valores en la cuenta Coaseguros
Aceptados.
Paso 2: Sumar media individual
Se sumó toda la columna de la media individual determinada en el paso 1,
que totalizó 2783.
Paso 3: Sumar número de cuentas reportadas
Sumar el número de cuentas reportadas, que totalizaron 121, según
Catálogo único de cuentas.
Paso 4: Determinar la media
Se determinó la media dividiendo 2783 para 121, resultando una media de
23.
Paso 5: Aplicación de la media
Se tomó la columna “Total del Sistema” reportado por la Superintendencia
de Bancos y Seguros, aplicando la media obtenida a cada una de las
subcuentas del Estado Técnico Financiero.
Es importante recalcar que solo se dividieron las subcuentas para la media,
puesto que los grupos madres, marcados con amarillo según gráfica, se
obtuvieron sumando o restando los rubros de las subcuentas obtenidas
mediante la media.
Nota:
La media del Estado técnico Financiero año 2013 del total del sistema
asegurador fue 23, sin embargo, al determinar la media del Estado de
Situación Financiera del total del sistema año 2013 resultó 22 (Ref. Anexo
G), sin embargo, para efectos de considerar una sola media tanto para el
Estado Técnico Financiero como para el Estado de Situación Financiera de
tal manera sea homogéneo el criterio, se tomó la media 22 para ambos
estados.
Anexo G: Cálculo de la media del Estado de Situación Financiera de la
Industria Aseguradora período 2013
Paso 1: Determinar media individual
Se hizo un conteo línea por línea (cada cuenta) de manera horizontal de
todas las compañías que reportaron valores. Ejemplo:
Financieras: de las 37 compañías aseguradoras reportadas en el 2013, las
37 compañías reportaron valores en la cuenta Financieras.
Instrumentos Seriados: de las 37 compañías aseguradoras reportadas en
el 2013, solo 26 compañías reportaron valores en la cuenta Instrumentos
Seriados.
Paso 2: Sumar media individual
Se sumó toda la columna de la media individual determinada en el paso 1,
que totalizó 4631.
Paso 3: Sumar número de cuentas reportadas
Sumar el número de cuentas reportadas, que totalizaron 210, según
Catálogo único de cuentas.
Paso 4: Determinar la media
Se determinó la media dividiendo 4631 para 210, resultando una media de
22.
Paso 5: Aplicación de la media
Se tomó la columna “Total del Sistema” reportado por la Superintendencia
de Bancos y Seguros, aplicando la media obtenida a cada una de las
subcuentas del Estado de Situación Financiera. Es importante recalcar que
solo se dividieron las subcuentas para la media, puesto que los grupos
madres, marcados con amarillo según gráfica, se obtuvieron sumando o
restando los rubros de las subcuentas obtenidas mediante la media.