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UNIVERSIDAD CENTROAMERICANA
PROGRAMA DE MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS
ANÁLISIS ESTRATÉGICO DEL INSTITUTO NICARAGUENSE DE SEGUROS Y REASEGUROS INISER, AÑO 2010
ELABORADO POR: MANUEL ERNESTO CAJINA MIXTER
Managua, Nicaragua Febrero, 2011
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INDICE
INDICE DE ANEXOS ...................................................................................................................................... 3
I.- RESUMEN EJECUTIVO ............................................................................................................................ 4
II.- INTRODUCCIÓN ...................................................................................................................................... 5
III.- ANÁLISIS MACROAMBIENTAL ........................................................................................................... 7
III.1 FACTORES ECONÓMICOS ............................................................................................................. 7 III.2 FACTORES POLÍTICOS- LEGALES ............................................................................................. 11 III.3 FACTORES DEMOGRÁFICOS ...................................................................................................... 12 III.4 FACTORES CULTURALES ............................................................................................................ 14
IV.- ANÁLISIS INDUSTRIAL DEL SECTOR SEGUROS ...................................................................... 15
IV.1 DEMANDA .................................................................................................................................... 15 IV.2 OFERTA ........................................................................................................................................ 17 IV.3 ESTRUCTURA DE MERCADO ................................................................................................. 18 IV.4 CONDUCTA ................................................................................................................................ 20 IV.5 EJECUTORIA ............................................................................................................................. 21 LV.6 ANÁLISIS DE LAS CINCO FUERZAS COMPETITIVAS Y DE LA ACCIÓN DEL
GOBIERNO ................................................................................................................................................ 23
V.- ANÁLISIS INTERNO DE INISER ........................................................................................................ 29
V.1- ANÁLISIS DE LA CADENA DE VALOR .................................................................................... 39 V.1.1 ACTIVIDADES PRIMARIAS .................................................................................................. 39 V.1.2 ACTIVIDADES DE APOYO ................................................................................................... 45
VI- CONCLUSIONES DEL ANÁLISIS EXTERNO E INTERNO DE INISER ...................................... 50
VII.- OPCIONES ESTRATÉGICAS ........................................................................................................... 51
VIII.- PLAN DE ACCIONES PARA LA EJECUCIÓN DE LAS OPCIONES ESTRATÉGICAS.
.......................................................................................................................................................................... 57
IX.- CONCLUSIONES ............................................................................................................................. 60
BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................................................. 61
ANEXOS ......................................................................................................................................................... 62
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INDICE DE ANEXOS
ANEXO
1. AFICHE INISER ORGULLO NACIONAL
2. FUERZAS COMPETITIVAS
3. CADENA DE VALOR
4. ORGANIGRAMA INISER
5. PRODUCTOS QUE OFRECE INISER
6. DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR. 2010
7. VENTAS POR INTERMEDIARIO DE SEGUROS
8. EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA. 2010-2020
9. TRABAJO INTEGRADOR # 4. FINANZAS
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I.- RESUMEN EJECUTIVO
El mercado de seguros en América Latina, representa apenas el 2% del mercado
mundial, causado, entre otras cosas, por el efímero impulso de la cultura del
seguro privado que está relacionada con un proceso socioeconómico en vías de
desarrollo.
Nicaragua, país sub desarrollado, no es ajeno a esta realidad, que al igual que en
el resto de los países del área, una minoría privilegiada es el principal
consumidor de este tipo de producto, no obstante, la tendencia del crecimiento del
PIB en Nicaragua, conjetura una buena opción para desarrollar el mercado de
seguros, facilitando el crecimiento de su prima percápita.
La industria del seguro en nuestro país se perfila como una opción financiera
rentable. Y Nicaragua representa para este tipo actividad económica, una
magnifica opción fértil que trasciende las mismas fronteras del país. De ahí que
algunas transnacionales del seguro han incursionado recientemente en el
mercado local, no solo para operar “en”, sino también, “desde” Nicaragua.
Las perspectivas de crecimiento de esta industria son alentadoras y la aportación
de INISER en la misma ha sido relevante, sin embargo, esta empresa estatal, aún
líder en el mercado nacional, con más de mil quinientos millones de córdobas en
activo al 2010, ha visto afectada su participación de mercado; descendiendo en
diez años, del 57 % al 32 %, es decir que ha descendido veinte y cinco puntos,
de los cuales siete han sido en los dos últimos dos años.
Entre las principales causas de este fenómeno pueden citarse la irrupción y
beligerante habilidad oligopólica de la competencia y la práctica en INISER de
una estrategia competitiva implícita; situación que hábilmente puede ser re
direccionada gracias a la competencia de su dirección superior, y a sus
estructuras verticales-horizontales, con el fin de optimizar la creación de valor y
permanecer como líder en el mercado.
5
II.- INTRODUCCIÓN
El objetivo de esta investigación lo constituyó el análisis estratégico del Instituto
Nicaragüense de Seguros y Reaseguros, INISER, que permitió caracterizar su
dinámica de funcionamiento externo e interno, valorar su atractivo y estimar sus
perspectivas de crecimiento; componentes que justificaron su elaboración.
Se alcanzó, sin limitaciones, radiografiar la industria del seguro en general y al
INISER en particular, se conoció su dinámica y se trascendió el ejercicio
académico mismo, para el cual está orientado el presente trabajo, porque se logro
convertirlo en un instrumento real que permitió estructurar propuestas de orden
estratégico, objetivamente aplicables.
Se recurrió al uso correcto de la metodología de investigación científica,
recopilando información secundaria y primaria, utilizando las técnicas de
procesamiento documental de datos y la aplicación de entrevistas a expertos y
funcionarios claves.
Fue diagnosticada la situación estratégica de la industria del seguro a través del
análisis macro ambiental, en el cual se analizaron los aspectos económicos,
políticos-legales, demográficos y culturales
Se examinó también en otro capítulo este sector, utilizando como instrumentos el
modelo de análisis de organización industrial y el modelo de análisis competitivo
de Michael Porter que permitió conocer como está estructurado el sector industrial
en sus diversos aspectos, sus tendencias y perspectivas futuras.
Se dedicó un capítulo especial al análisis interno de INISER, utilizando como
herramientas principales la cadena de valor y la matriz FODA. La primera con el
objeto de caracterizar el funcionamiento y desempeño de sus estructuras y
clasificar quienes están actualmente aportando mayor creación del valor y la
6
segunda con el propósito de facilitar la construcción de estrategias que permitan a
la institución elevar su competitividad.
De INISER podemos decir como carta de presentación que es la que posee la
mayor participación de mercado en el sector de seguros de Nicaragua, ocupando
el 32.2%. Es una institución de mucha historia y reconocimiento por sus
fortalezas, ventajas competitivas y su posicionamiento de mercado, sin embargo
también se detectan debilidades de funcionamiento interno y amenazas externas
que pueden impactar negativamente a la institución.
La principal amenaza, la constituye la pérdida gradual de su participación de
mercado y su substancial debilidad; la inexistencia de una estrategia de
competitiva explicita de consenso, que involucre a toda su estructura sustantiva y
de apoyo
Si bien es cierto, la nueva Ley de Seguros, que impera en Nicaragua proporciona
un ambiente más ordenado del sector de seguros, en el caso de INISER le
favorece por apariencia, pero por su esencia, puede ser también, si no se corrige
a tiempo, el epitafio de la institución, puesto que la deja indefensa ante un capital
extranjero, representado en las transnacionales del seguro, con presencia local,
que poseen mucha mayor fortaleza financiera y ostentan mayor poder de
negociación ante las reaseguradoras en particular y con la banca internacional en
general.
Finalmente se presentan una serie de conclusiones, las cuales integran los
aspectos más importantes del trabajo en todo su contenido, algunas
recomendaciones y orientaciones que podrían ser de gran valor para los
tomadores de decisiones en INISER.
Como resultado de esta auscultación, se propone líneas estratégicas para ser
incorporadas al plan estratégico institucional que se logre actualizar
7
III.- ANÁLISIS MACROAMBIENTAL
III.1 FACTORES ECONÓMICOS
Existe una fuerte correlación entre la actividad económica y la producción total de
seguros, de ahí que sea perentorio el análisis de elementos que favorezcan el
desarrollo de la industria del seguro, las que a continuación se presentan.
El desempeño de la economía nacional es estable. Desde 1990 los indicadores
macroeconómicos han mostrado crecimiento. Solamente en el año 2009, producto
del impacto de la crisis internacional, los indicadores nacionales sufrieron un
decrecimiento, particularmente el Producto Interno Bruto, PIB. No obstante la
economía tuvo una magnifica recuperación con amplias perspectivas, tal como
puede apreciarse en el cuadro abajo detallado.
Se observa que la tasa de inflación en Nicaragua ha ido reduciendo muy
significativamente principalmente en el 2009, esto es debido en gran parte a la
baja en los rubros como alimentos y bebidas que reflejan una disminución del 3%
según referencias del Banco Central de Nicaragua. BCN. En el 2010 la inflación
aumenta debido a la variación de los precios de los frijoles y a la inflación
internacional.
TABLA 3.1 RESUMEN DE PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS
(2005-2010)
Año PIB (Tasa de crecimiento real)
PIB en millones de dólares
Tasa de inflación
2005 4.28 % 5,000 9.6%
2006 4.15 % 5,207.5 9.4%
2007 3.08 % 5,367.89 16.9%
2008 2.76 % 5,516.04 13.8%
2009 -1.45% 5,436.06 0.9%
2010 4.50% 5,680.68 9.23% Fuente: Elaboración propia en base a datos del Banco Central.
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En cuanto al sector externo de la economía nacional se puede afirmar que el
comportamiento ha sido similar al comportamiento del PIB. Esto se puede
observar en el cuadro que se presenta a continuación.
TABLA 3.2 COMPORTAMIENTO COMERCIAL DE NICARAGUA
(2005-2009)
Año Importaciones de mercancías FOB en millones de dólares
Exportaciones de mercancías FOB en millones de
dólares
Importaciones de mercancías CIF en millones de
dólares
2005 2,404.6 866 2,623.2
2006 2,789.3 1,049.5 3,026.4
2007 3,310.7 1,224.8 3,597.8
2008 4,107.5 1,488.7 4,337.8
2009 3,227.1 1,390.9 3,477.4
Fuente: Elaboración propia en base a datos del Banco Central.
Hasta noviembre de 2009 las exportaciones de Nicaragua se contabilizaron según
el BCN en $1,285.4 millones, mostrando una disminución del 8.1% con respecto al
2008 donde se cuantificaron en $1,398 millones.
El mayor peso del indicador en general lo tuvo el sector de manufactura que
aportó $688 millones y el agropecuario con $437 millones. Las importaciones en el
2009 se calculaban en $2,911.2 millones, un 22% menos de lo registrado en el
2008, de manera que el déficit en la balanza comercial cerró en $1,626 millones
en ese año. Las importaciones al igual que las exportaciones sufrieron un aumento
durante los años 2006 al 2008.
Las exportaciones nicaragüenses en 2010 se situaron en 1,950 millones de
dólares, un 32 % por encima de lo alcanzado en 2009 y 22 % mayor que en 2008,
según cifras reveladas por el Centro de Trámite de Exportaciones, CETREX.
Los rubros principales en el aumento del PIB y en las ventas al exterior fueron el
azúcar, la ganadería bovina, el café, los granos, y en especial el oro, cuya
producción se disparó con la reapertura de la mina La Libertad. También se
impulsó la generación de energía.
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Nicaragua resultó el país Centroamericano que registró las mejores cifras del PIB
y de exportaciones, además de atraer nuevas inversiones extranjeras.
Avendaño, analista económico nicaragüense, señala que la política fiscal de
Nicaragua en el 2010 muestra más cambios por el lado de los ingresos que por la
vía del gasto. Los cambios por el lado de los ingresos provienen de la reforma a la
Ley de Equidad Fiscal, LEF.
Según Avendaño, esto puso en entredicho la ética profesional de algunos
servidores públicos debido a que apostaron desde un inicio a una nueva
recaudación tributaria de $150 millones (igual a 2.5% del PIB), mientras que el
acuerdo económico de agosto del 2009 con el FMI indicaba sólo $45 millones
(0.7% de PIB). En otras palabras, Avendaño expresa que los funcionarios del
Ministerio de Hacienda y Crédito Público tuvieron que aceptar con beneplácito la
reducción de la tasa del 2.5% al 1% del pago mínimo definitivo sobre los ingresos
brutos.
Por otro lado, sigue diciendo Avendaño; que el reglamento de la ley también
legisló a favor de las empresas al disminuir la retención del impuesto sobre la
renta del 2% al 1% en la compra de bienes y servicios, a los supermercados con la
aplicación del 1% de pago mínimo definitivo sobre el margen de comercialización y
no sobre los ingresos brutos y a los pequeños negocios que no tienen ventas
anuales superiores a C$1, 200,000 con la exoneración del 1% del pago mínimo
definitivo.
Avendaño, aseguró que el gobierno avanza lentamente en el cambio de la lógica
económica del estado con recursos insuficientes al 2011, agrega que el gasto de
reducción de la pobreza que se ha redefinido 3 veces en el país, ha crecido, pero
su monto no logra mitigar el impacto de la recesión económica mundial que se
tradujo en un mayor desempleo involuntario y en una reducción de los ingresos de
la población. También, afirma Avendaño, que es muy seguro que las autoridades
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públicas no disminuirán el consumo para incrementar la inversión pública en un
año preelectoral.
El ex presidente del BCN, Francisco Mayorga en recientes declaraciones (2011)
afirmó que todo el país debe prepararse para un período de vacas gordas, en el
que vamos a tener un crecimiento económico mejor, a la par que las reformas
emprendidas por el gobierno sandinista continuarán mitigando los índices de
pobreza que han afectado por décadas a su pueblo.
Para el economista Mayorga, fueron cuatro los elementos que se consolidaron
alrededor del programa denominado estrategia económica del gobierno: la
estabilidad monetaria con buenas reservas internacionales; una política de libertad
de empresa y mercados justos; énfasis en promover el aumento de la producción
y el Progreso Social expresado en las políticas de alivio a la pobreza y de
mejoramiento del nivel de vida de los sectores más humildes.
Mayorga, expresó que además de la buena conducción del Estado en materia
económica, ha sido fundamental el apoyo del ALBA en los programas sociales de
desarrollo para beneficio de las capas empobrecidas durante los pasados 16 años
de gobiernos neoliberales, dependientes de Estados Unidos y de las directrices
del Fondo Monetario Internacional. FMI, y el Banco Mundial, BM.
Por otro lado hay que decir que una de las capas poblacionales más favorecidas
fueron los campesinos, pequeños y medianos productores, que aprovecharon la
colaboración crediticia venezolana canalizada a través del convenio ALBA.
Con la actual administración pública, Nicaragua se adhirió a la Alternativa
Bolivariana para América Latina y el Caribe (ALBA) y se han iniciado los TLC con
Taiwán y Panamá. También se avanza en las negociaciones con la Unión
Europea. A partir del primer Programa ESAF.
Los objetivos de la política comercial fueron establecer el rango de (10%, 32%) a
los impuestos de importaciones, no otorgar a ninguna industria una protección
11
efectiva mayor al 40% y no imponer tarifas no arancelarias a las importaciones y
exportaciones.
Con el segundo Programa ESAF se continuó la disminución gradual de las tasas
arancelarias, se redujo la protección efectiva a la producción manufacturera y se
aumentó la protección efectiva a la producción agropecuaria.
La liberalización comercial y la liberalización de las barreras comerciales con
socios comerciales importantes fueron los objetivos fundamentales del primer
Programa PRGF, los cuales se concretaron con el acuerdo de libre comercio con
Estados Unidos. CAFTA, y el avance de la unión aduanera con los países
centroamericanos.
El Ministro de Fomento, Industria y Comercio. MIFIC, del actual gobierno; Orlando
Solórzano, manifestó que Nicaragua tiene un futuro promisorio, dadas las
condiciones que se vienen dando en el sector económico del país, en las cuales
participan gobierno, empresarios y trabajadores. Destacó que estas buenas
relaciones entre el gobierno sandinista del comandante Ortega y los diferentes
sectores empresariales, facilitan una macroeconomía sana que propicia la
inversión y la generación de empleos directos e indirectos.
III.2 FACTORES POLÍTICOS- LEGALES
La política nacional en términos generales es causa de controversia y división en
la mayor parte de la sociedad, sin embargo, de cierta manera el enfoque del nuevo
gobierno de la república de Nicaragua propicia el desarrollo de la micro, pequeña,
mediana y la gran empresa en el desarrollo económico del país.
El gobierno actual, ha dado todas las garantías necesarias para que las empresas
de seguros operen libremente, siempre y cuando cumplan con todos los
requerimientos legales y económicos controlados y supervisados por la
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, SIBOIF.
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Recientemente fue aprobado en la Asamblea Nacional la nueva ley de seguros,
que proporciona un ambiente más ordenado en cuanto al funcionamiento del
sector de seguros y que en particular pareciera que al INISER, le favorece.
El año 2011 es un año electoral y normalmente el ambiente se vuelve tenso
cuando se desarrolla la campaña electoral. La sociedad Nicaragüense ha
avanzado en su cultura política, lo cual permite pensar que no se presentarán
disturbios ni confrontaciones serias que conduzcan a una inestabilidad política en
el país que afecte el ambiente empresarial y provoquen algún siniestro.
III.3 FACTORES DEMOGRÁFICOS
Nicaragua es el país más grande de América Central, aunque también es el
menos poblado, con cerca de 5.785,846 de habitantes según estimaciones del
2008 y presenta un crecimiento poblacional de 2.03%. Una buena parte de los
nicaragüenses se ubican en las tierras bajas alrededor de Managua,
aproximadamente el 60% de la población se concentra en la mitad occidental del
país. Las regiones central y del Atlántico mantienen un predominio rural,
especialmente la primera, mientras que la región del Pacífico es la más
urbanizada. La población está distribuida de la siguiente manera: el 58% es
urbana y el 42% es rural. Con respecto a la distribución por edades de la
población, a continuación se presenta un cuadro que resume esa información.
TABLA 3.3
DISTRIBUCIÓN DE LA POBLACIÓN POR EDAD AÑO 2009
Rango Tasa Hombres Mujeres
0 -14 años 35% 1,028,854 989,141 15 – 64 años 60% 1,698,166 1,773,983
65 años y más 5% 117,220 134,945 Fuente: Elaboración propia en base a datos de INIDE
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Nicaragua tiene una densidad poblacional aproximada de 41.1 habitantes por km²
y una mortalidad infantil de 72 decesos por cada 1000 nacimientos. La esperanza
de vida de Nicaragua es de 69 años para los hombres y 73 años para las mujeres,
según estimaciones de la ONU para el 2008.
Según el estudio del Centro de Investigación y Asesoría Socio-Económica.
CINASE, debido a las crisis económicas y políticas de las últimas décadas, la
situación de Nicaragua es precaria. Aunque se han realizado mejoras sanitarias y
educativas, un 70% de la población vive en la miseria y casi menos de la mitad,
carece de empleo (CINASE, 2009).
Nicaragua es clasificada como uno de los países más pobres de América, está en
el número 121 del Índice de desarrollo humano, a causa, entre otras cosas, de dos
terremotos, (1931/1972) víctima de una de las dictaduras militar más sangrientas
de América Latina entre 1934 y 1979 y martirizada por una guerra de agresión
entre 1982 y 1990 de parte de una de las potencias económica y militar más
grande del mundo y por si fuera poco, la puesta la en práctica de políticas
neoliberales entre 1990 y el 2006, que al igual que en una buena parte de
Latinoamérica sumió a los pueblos en mayores miserias y analfabetismo.
El ingreso percápita es de aproximadamente $1200 dólares. Éste ha decrecido
en más de un 70% desde los años 70s a los 90s siendo uno de los más bajos de
Latinoamérica, pero ha comenzado a subir en lo últimos años. El desempleo
alcanza cifras de hasta un 50%. La clase alta tiene ingresos muy por encima de
resto de los demás.
El 75% de la población vive en condiciones de pobreza según el índice de
necesidades básicas insatisfechas, casi un tercio (31%) vive en algún grado de
pobreza mientras que el 43% viven en pobreza extrema porque carece de 2 a 4
necesidades básicas. Entre 1950 y 1995 se registró una emigración de casi medio
millón de personas. Hay 82 médicos por cada 1000 habitantes (1993). El gobierno
actual (2011) de posición política de izquierda/sandinista, ha logrado disminuir a
14
3.2% el analfabetismo, reducir el índice de pobreza e incrementar el empleo
directo e indirecto, según estimaciones de la FAO, el BM y el FMI.
III.4 FACTORES CULTURALES
La tasa de alfabetización certificada por la UNESCO para el 2009 es de 96.44%,
reduciendo a un 3.56% de analfabetismo. El Ministerio de Educación desarrolla
actualmente programas como el llamado “la batalla por el 6to grado” a fin de
elevar el nivel de educación de los que tienen un nivel básico de 4to grado.
La cultura nicaragüense refleja la mezcla predominante de la herencia española e
indígena. Poco se conservó definitivamente de esta última, aunque se encuentran
vestigios de la misma. Nicaragua es famosa por su gran número de fiestas y
tradiciones. Gran parte de las celebraciones giran en torno a la religión católica
implantada durante la colonia española.
En cuanto a los valores culturales se promueven la honestidad, seriedad,
responsabilidad y seguridad, no obstante ha germinado en los dos ultimo años un
hecho que es importante destacar, se habla del surgimiento de una cultura de “no
pago” por parte de pequeños y grandes productores estacionados en el
endeudamiento con el sistema no convencional financiero a quienes acusan de
explotadores.
En cuanto a la cultura de aseguramiento de los bienes, es evidente la resistencia
de la población a los seguros. Esto se refleja en el hecho de que solamente las
casas nuevas y vehículos nuevos están asegurados por diversas compañías de
seguros, estando la mayoría de casas, negocios y vehículos sin aseguramiento.
Debido a lo anterior, se habla de una falta de “cultura de aseguramiento”.
15
IV.- ANÁLISIS INDUSTRIAL DEL SECTOR SEGUROS
Orígenes históricos
La industria del seguro en Nicaragua podría dividirse en tres momentos: Antes de
la primera etapa de revolución popular sandinista (1936-1979), durante la
revolución sandinista y de la primera etapa del neoliberalismo (1980-1996) y de la
segunda y a tercera etapa del neoliberalismo y segunda etapa de la revolución
sandinista (1997-2010)
En Nicaragua, en 1936 se funda la primera aseguradora, La Compañía Nacional
de Seguros, con capital privado y del estado. Ocho años más tarde nace en León,
La Occidental de Seguros que luego se extendió a la capital. A mediados de 1979
se nacionalizaron las empresas de seguro y se constituyo en un monopolio.
IV.1 DEMANDA
Elasticidad de precio
Es elástico; pues las empresas al reducir los precios de sus productos pueden
incidir en la demanda.
Método de compra
A través de la cancelación de primas anuales al inicio del contrato
Tipo de mercado
La comercialización de los productos se ejecuta fundamental y mayoritariamente
a través de intermediarios; los corredores y agentes individuales en quienes
descansa el 70 % de la venta. Y a través de concesionarias de vehículos,
esencialmente, la póliza de automóvil. Así mismo, se registra la venta de manera
16
directa en porcentajes relativamente bajos, aunque con tendencias al crecimiento
por la implementación de los bancos aseguradores.
Crecimiento
Las perspectivas de crecimiento son siempre viables, aún cuando nuestro país
posea una elevada vulnerabilidad que incide sobre el riesgo, por su posición
geográfica, sus altos niveles de pobreza, el deterioro de la infraestructura, la mala
planificación urbanística y los escasos recursos que permitan la reconstrucción de
los daños.
El crecimiento es posible, objetivamente hablando, hay vastos segmentos de la
población industrial, individual y colectiva que aún no se beneficia de este
producto por desconocimiento de sus bondades, obteniendo una baja penetración
en los mismos.
Una de las causas de esta baja penetración, es que una buena parte de la opinión
pública tiene la percepción de que únicamente pueden gozar de este servicio las
elites, quedando así las grandes masas trabajadoras, excluidas de poder resarcir
sus pérdidas materiales.
Es bueno mencionar, como un elemento que ha incidido en el crecimiento en los
últimos años en el mercado de seguros, el impulso de las acciones del banco-
asegurador, entidad que realiza y simplifica el proceso de producción y
comercialización del seguro hacia el cliente, apoyado en su tecnología, marketing
y personal bancario con lo que logra, en este ámbito, modificar la naturaleza de las
transacciones.
Ciclicidad / Estacionalidad
Este mercado, por sus características no está afectado por estacionalidades o
ciclicidades. La venta se ejecuta indistamente del tiempo.
17
IV.2 OFERTA
Materia prima
La materia prima de este mercado la conforma la Infraestructura de prestación de
los servicios, los recursos financieros y humanos. El producto final consiste en el
aseguramiento ante posibles eventualidades o riesgos de siniestros tanto
materiales como humanos.
Tecnología
El desarrollo de la tecnología y el uso de las mismas a favor de la administración
del seguro constituyen una ventaja para la industria en todas sus expresiones
desde la tecnología de la informática hasta las referidas a los sistemas que como
los GPS y DETEKTOR han contribuido al aminoramiento de los robos de autos.
Durabilidad del producto
La vigencia de una póliza es anual desde la fecha de su emisión. Su potencial
renovación es inmediata, una vez que el cliente cancele nuevamente su prima
anual.
Políticas públicas
Por ley, las empresas y corredurías, dedicadas a la actividad aseguradora están
reguladas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras.
SIBOIF, las que están obligadas a dar a conocer el estado de resultado y la
publicación de los informes financieros con el propósito de estar al tanto de sus
inversiones, obtención de utilidades y reservas que garanticen la autosuficiencia
económica, a fin de hacerle frente al pago de eventuales siniestros.
18
IV.3 ESTRUCTURA DE MERCADO
Número de vendedores
Existen en el mercado nicaragüense, cinco compañías de seguros, una estatal y
cuatro privadas; el Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros, INISER con
una participación de mercado del 32.2%. Seguros América con el 27.4%, de
recién ingreso al mercado la empresa ASSA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A.
antes METROPOLITANA con el 18%, Seguros LA FISE. S.A. de capital del banco
BANCENTRO con el 14.7% y MAPFRE SEGUROS NICARAGUA S.A. antes LA
MUNDIAL con el 7.7%
Actualmente en el mercado existen y funcionan 54 corredurías con 327
corredores, 23 agentes individuales. Algunas empresas poseen corredores
exclusivos en su mínima expresión.
Número de compradores
En este sector participan dos tipos de compradores: personas naturales y
personas jurídicas. Las personas naturales adquieren pólizas para asegurar
fundamentalmente sus vehículos, casas nuevas, seguros de vida y gastos
médicos, en el caso de las personas jurídicas, estas están constituidas por
organizaciones de diversa índole incluidas las empresariales, quienes adquieren
pólizas para coberturas por siniestros de sus bienes.
Las primas de seguros percápita se incrementaron en un 93.9% tras evolucionar
de US$10.09 que se invertía en la compra de seguros en el 2000 a US$19.57 en
el 2010. El promedio anual percápita de las primas fue el 8.5%, en cambio el PIB
per cápita fue el 1.3%. Para un total de 909, 062 asegurados
19
Barreras de entrada
Economía de escala.
Puede presentarse de dos maneras. Primero; la banca segura obtiene economías
similares a las de escala porque logra compartir sus operaciones o funciones
sujetas a economías de escala cuando opera con su estructura para mercantilizar
administrar la venta de la póliza y segundo; el volumen de producción debe ser los
suficientemente numeroso para cubrir el pago de las probabilidades actuariales del
siniestro y la generación de reservas y utilidades.
Diferenciación del producto.
No existe una marcada diferenciación de los productos, en cuanto a las bondades
y cobertura se refiere; en general la industria del seguro oferta productos similares
de compañía a compañía. Si pudiera marcarse una diferencia, ésta está dada
fundamentalmente por el servicio al cliente, relacionado con la velocidad de su
emisión y la prontitud en la atención del reclamo lo que matiza el valor que el
cliente le otorga al producto.
En menos de tres años, tres de las empresas establecidas se han visto obligadas
a perder su identificación de marca por venta de sus acciones a otras
transnacionales del seguro, las que han realizado esfuerzos publicitarios para
mantener la lealtad de los consumidores.
Requisitos del capital.
El mínimo requerido va desde 40 millones de córdobas hasta los 90 millones de
córdobas, según los productos que la compañía pretenda ofertar. Para una
empresa local podría constituirse en una barrera de entrada, no así para una
transnacional del seguro que posee suficiente capital
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Acceso a los canales de distribución.
Prácticamente no constituye barrera alguna, puesto que las corredurías están
facultadas para venderle a todas las compañías de seguros, debidamente
autorizadas por la SIBOIF. Toda vez que la potencial empresa, ingrese al mercado
y pueda pagar las comisiones, igualarlas y hasta eventualmente mejorarlas, no
tendrían problemas de acceso a los canales de distribución.
Barreras de salida
Las más importantes son las que el estado impone, a través de la
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. SIBOIF, puesto
que una empresa aseguradora que pretende salirse del mercado tendrá que dejar
su cartera totalmente cubierta, obligándola a realizar un gasto importante, aún
cuando su rentabilidad sea baja en el momento.
IV.4 CONDUCTA
Estrategia del precio
Estos están determinados por estudios que descansan en la matemática actuarial,
las estadísticas en la administración de riesgos y el análisis de la ocurrencia y
sistematicidad de los siniestros.
Estrategia de producción
La estrategia de producción en la industria del seguro descansa
fundamentalmente en la capacidad de ventas de los intermediarios quienes se ven
incentivados por los pagos de comisiones atractivas y la puesta en práctica de
planes de incentivos y de premiación por la colocación de primas nuevas, la
renovación y mantenimiento de cartera.
21
Investigación e innovación
Las investigaciones para el lanzamiento de nuevos productos son mínimas. La
industria nacional se sustenta de la dinámica y experiencia de la industria
mundial. Eventualmente la industria del seguro ejecuta investigaciones de
mercado para medir la conveniencia de lanzar un producto que ya ha sido
consumido en el mercado internacional. Las innovaciones son más recurrentes y
locales, las que pueden ajustarse al comportamiento de determinado producto en
el mercado a partir del segmento meta.
IV.5 EJECUTORIA
Eficiencia de producción y asignación
Fundamentalmente está dada por al grado de competencia del personal ubicado
en estas áreas. Existe un alto grado de especialización del personal ubicado en
las áreas sustantivas las que son conducidas por expertos en la materia de la
industria del seguro.
Calidad del producto
La calidad de los productos que la industria del seguro oferta en el mercado, es
alta, sin embargo, esta calidad trasciende la oferta porque no sólo depende de la
oferta de cobertura, si no del grado de satisfacción que el cliente experimente en
el uso de los beneficios que la póliza ofrece, que pueden ir desde el uso de una
póliza de gastos médicos, hasta la indemnización causada por la muerte, pasando
por el pago del siniestro del patrimonio asegurado.
Empleo
La industria del seguro es generadora de empleo. Actualmente laboran para éste
sector aproximadamente 4,500 personas entre empleados directos e indirectos.
22
Rentabilidad
Este sector se caracteriza por altos niveles de rentabilidad, lo cual se refleja en los
resultados finales del año 2010, según datos dados a conocer por la SIBOIF.
El sistema asegurador nacional presenta un incremento moderado en las
utilidades, después del I. R, equivalentes a un 2.8%, frente al mismo período un
año antes, al subir el beneficio de US$12.3 millones a US$12.7 millones, el
aumento absoluto fue de US$346.3 miles. Este resultado se obtuvo tras una
variación en las primas totales del +4.6% y en las primas retenidas un +5.8%.
La utilidad operativa neta de US$12.7 millones fue generada principalmente por el
área financiera, la cual obtuvo una ganancia de US$11.08 millones, importe mayor
un 13.4% respecto al beneficio registrado a diciembre 2009.
Por su parte, el área técnica presentó una utilidad de US$2.98 millones, monto
inferior un 24.8% frente al valor contabilizado en igual período un año atrás situado
en US$3.96 millones.
El área técnica disminuyó su resultado afectado principalmente por los gastos
operacionales netos rubro que experimentó un alza del 10.3%, aumentando así el
índice de gastos de un 46.5% a un 48.5%. Por su parte, los siniestros de retención
afectaron en menor grado, puesto que se incrementaron moderadamente un 2.4%,
de esta forma la siniestralidad descendió de un 42.1% a un 40.8%. (Ver anexo)
23
lV.6 ANÁLISIS DE LAS CINCO FUERZAS COMPETITIVAS Y DE LA ACCIÓN
DEL GOBIERNO
En Nicaragua operan cinco empresas de seguros; una estatal que es el Instituto
Nicaragüense de Seguros y Reaseguros, INISER y cuatro privadas que son:
SEGUROS AMERICA, ASSA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. antes
METROPOLITANA, Seguros LA FISE. S.A y MAPFRE SEGUROS NICARAGUA
S.A. antes LA MUNDIAL.
A estas cinco empresas aseguradoras las podemos dividir en dos grupos
estratégicos; el primer grupo estaría compuesto por INISER y Seguros América,
por ser las empresas líderes en el mercado, dueñas del 60 % de la cuota de
mercado, la primera con el 32.2 % y la segunda con el 27.4%, ambas con una
oferta completa en el mercado nacional y con fortalezas similares en cuanto a la
oferta de producto de refiere, una y otra venden considerablemente el seguro de
automóvil. Según la banda de rentabilidad, medido por el ROA (rentabilidad
sobre activo), tanto INISER como América lograron colocarse en márgenes
adecuados de acuerdo con las primas vendidas
Al otro grupo estratégico pertenecen: ASSA, La FISE y MAPFRE con el 40 % de la
cuota de mercado, la primera con el 18%, la segunda con el 14.7% y la tercera
con el 7.7%, las tres con ofertas similares en el mercado y con un vertiginoso
crecimiento, fundamentalmente en seguros de personas y en automóvil
Nicaragua, es el mercado más pequeño en la región en términos de primas netas,
tuvo un buen crecimiento en cuanto a primas y rentabilidad, según un estudio de
la revista “Vida y Éxito”… que dice pueden distinguirse cuatro segmentos de
mercado en el país… La más grande y líder indiscutible mercado es el estatal
Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros. INISER, que se encuentra en el
primer segmento del mercado… INISER es 1,3 veces mayor que Seguros
América, en el segundo lugar en el mercado en cuanto a la colocación de primas
netas… Seguros América, que integra el segundo segmento, en el tercer
segmento se encuentran dos empresas, Seguros La FISE y ASSA antes la
24
Metropolitana… La FISE fue la empresa que más destacó acortando su distancia
con Seguros América y logrando la mejor rentabilidad de la industria en
Nicaragua… Metropolitana ahora ASSA por su parte, también logró una mejora
sustancial en la rentabilidad de su activo (ROA) en relación con el año anterior. En
el cuarto segmento se ubica la Aseguradora MAPFRE antes la Mundial que
también obtuvo mejoría, finalizó diciendo el estudio de la revista.
Amenazas de nuevos ingresos
Las amenazas de ingreso de nuevas compañías de seguro al mercado nacional
siempre son latentes y eventualmente pueden ser más atractivas para un sector
de los consumidores, cuando su cobertura es regional.
La nueva ley de seguros permite nuevas empresas con un capital de 40 a 90
millones de córdobas, según el tipo de oferta, esta ley ordena mejor el proceso
administrativo de permisos, funcionamiento y competitividad de las empresas del
sector seguros.
En los últimos seis meses dos transnacionales del seguro, MAPFRE y ASSA
adquirieron compradas a dos de las compañías que operaban hasta el último
trimestre del 2010; La mundial y La Metropolitana respectivamente, estas
transnacionales han comenzado a operar recientemente con la misma
infraestructura y personal de las empresas vendidas.
El acceso a los canales de distribución es relativamente fácil, toda vez que las
comisiones sean iguales a las empresas existentes y mejor aun si estas son
mayores. El requerimiento del capital, el acceso a la tecnología y la experiencia y
conocimiento del negocio son elementos de domino que facilitan el acceso para
una transnacional del seguro.
A pesar de la relativa estrechez del mercado y tomando en cuenta la ubicación
estratégica que Nicaragua posee en el centro de América para operar, se puede
25
afirmar por todas la razones anteriormente citadas que la amenaza de nuevos
ingresos de competidores potenciales; es media.
Intensidad de la rivalidad entre los competidores existentes
La competencia entre las empresas aseguradoras es alta. Esta rivalidad se
expresa de distintas maneras entre los diferentes interlocutores que participan en
la industria del seguro. Un alto porcentaje de los clientes potenciales son objeto
de la emisión de cotizaciones en donde el precio o prima, tiene una elevada
importancia para la selección del consumidor.
Otro elemento que se destaca en la vorágine de esta rivalidad; es la cobertura,
esta puede ser más amplia de compañía a compañía, resultando ser seleccionada
por el cliente, la más atractiva, según sus necesidades, valor y satisfacción.
Adicionalmente hay un aspecto que incrementa la apuesta, y es el referido a la
competencia por la calidad del servicio de post venta, específicamente en la
gestión del reclamo y su respectiva indemnización, a la hora del siniestro. La
gestión expedita y el pago del reclamo por el eventual siniestro, son de vital
importancia para el cliente, sin detrimento del resto de servicios de post venta,
como la renovación, cobro y asesoría.
La rivalidad se manifiesta también en la disputa de la lealtad de los intermediarios
o canales de comercialización, quienes son atraídos por pago de mejores
comisiones y planes de incentivos que garanticen que el intermediario oferte
como primera y mejor opción una determinada compañía.
Las aseguradoras no ven en el pago de la prima la mejor alternativa para obtener
utilidades, de ahí que la competencia por obtener volumen de asegurados con
bajo riesgo sea más reñida afín de captar capital para ser invertido, que es de
donde proviene la mayor parte de las utilidades de estas compañías.
26
A diciembre del 2010 la industria del seguro generó 12 millones 680 mil dólares
en utilidades, de estas, 2 millones 979 mil fueron utilidades técnicas, el resto, 11
millones 082 mil, fueron financieras
Amenaza de productos sustitutos
Puede afirmarse que la amenaza de productos sustitutos es muy baja,
prácticamente no existen sustitutos directos al servicio de seguros. Este hecho le
da una enorme fortaleza a éste sector, debido a las características propias del
servicio de seguros en sus diversas modalidades, se puede afirmar que no existe
ningún tipo de sustituto para el mismo.
Lo más próximo a un producto sustituto en la industria del seguro, podría ser el
caso de los seguros médicos; actualmente algunos hospitales privados ofrecen
planes de ahorro con cuotas mensuales para que el potencial paciente o los
miembros de su núcleo familiar, puedan ser atendidos, así mismo, la atención
médica y la pensión por jubilación a cargo del Instituto Nicaragüense de Seguridad
Social. INSS, podían alcanzar a competir con las pólizas de gastos médicos
familiares y otras relacionadas con el ahorro.
Poder de negociación de los compradores
Los asegurados o consumidores finales poseen un poder de negociación
relativamente bajo, no logran negociar los precios fijados por las empresas
aseguradoras que actúan como oligopolio
Eventualmente pueden cotizar, pero no inciden directamente en la fijación del
monto de la prima puesto que estos, no obedecen a las fluctuaciones de la
demanda.
Los precios están estructurados en tarifas convencionales que descansan en la
óptima administración del riesgo de la industria del seguro y en las negociaciones
que el asegurador mantenga con el reasegurador. Es bueno mencionar la forma
en cómo opera la bancainsurenci o banco asegurador quienes condicionan el
27
otorgamiento de préstamos hipotecarios y préstamos por adquisición de vehículos
a la compra de la póliza de seguros con ellos mismos, reduciendo
significativamente el poder de negociación.
Por no estar los compradores concentrados y por las otras razones anteriormente
expuestas podemos aseverar que el poder de negociación de los compradores;
es bajo
Poder de negociación de los proveedores
Los principales proveedores o vendedores de las aseguradoras son los
intermediarios; corredores y agentes que comercializan no menos del 70% de las
primas totales para la emisión de las pólizas que procesan las aseguradoras.
A pesar de ser los intermediarios los principales proveedores de la venta, el precio
final y la aceptación del riesgo lo decide la compañía aseguradora quienes
comisionan hasta en un 22% a estos vendedores.
Aún cuando están organizados en una asociación y en una cámara, están lejos
de actuar como sindicatos, sus intereses no son auto concebido como colectivo,
sino como individuos organizados alrededor de una actividad económica con
escasas amenazas de integrarse verticalmente hacia adelante o hacia atrás.
Adicionalmente su disgregación no le permite concentrase como proveedores
alrededor de una sola compañía, puesto que una gran mayoría de los corredores
manejan su cartera entre las cinco compañías pertenecientes a la industria del
seguro local. Por todo lo anteriormente expuesto, decimos que el poder de
negociación de los intermediarios como proveedor o vendedor; es bajo.
Acción del gobierno
Bajo la dinámica del mercado, las reglas de juego están claramente establecidas y
exhaustivamente supervisadas por la Superintendencia de Bancos y Otras
28
Instituciones Financieras. SIBOIF, por mandato del poder ejecutivo quien ejerce
influencia y favorece el desarrollo.
La competencia se desarrolla en iguales condiciones desde el punto de vista
mercantil. Y mejor aún con la nueva Ley de Seguros que recientemente entró en
vigencia que regula y norma esta industria compuesta por 4 empresas privadas y
una estatal.
Rentabilidad del sector
En base a las condiciones de las cinco fuerzas se puede afirmar que la
rentabilidad es alta y queda en manos de los competidores actuales, el último año
las utilidades de la industria del seguro, fueron de más de 12 millones de dólares.
Grafico 1
SIST EM A A SEGUR A D OR D E N IC A R A GUA
EVOLUC ION D EL R ESULT A D O OP ER A T IVO N ET O
2,549
4,749
792914
3,330
2,420
5,003
1,135
292
3,830
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
INISER AMERICA METRO MAPFRE LAFISE
MIL
ES
US
$
ENE_DIC. 09 ENE_DIC. 10
Fuente. Desempeño del Sistema asegurador de Nicaragua. Enrique Peña
29
V.- ANÁLISIS INTERNO DE INISER
INISER Está autorizada por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones
Financieras. SIBOIF, para emitir pólizas en todos los ramos de seguros
patrimoniales y de personas, con potestad legal para actuar como reasegurador.
Sus operaciones están respaldadas con un sólo patrimonio y reservas
acumuladas. Tiene participación dinámica en el mercado y contribuye a mantener
tarifas favorables y accesibles para los asegurados en todos los ramos y planes de
seguros.
Su misión es hacer llegar los beneficios de los seguros a los sectores
socioeconómicos más amplios del país, con criterio de eficiencia, servicio y a
precios competitivos, garantizando la justa compensación económica por riesgos o
siniestros que afectan a las personas y a los bienes, apoyándose en su capacidad
técnica, en su solidez financiera y estatal. Su visión es ser la compañía de
seguros más rentable, líder en el mercado, con la más alta calidad en sus
procesos proporcionando productos y servicios de excelencia, con recursos
humanos altamente calificados, orientados a la satisfacción de nuestros clientes y
apoyados fuertemente con tecnología de punta.
Posee una función social por hacer llegar los beneficios del seguro a todos los
sectores del país, tiene una función indemnizatoria porque compensa las
pérdidas ocasionadas por siniestros y catástrofes, garantizando el desarrollo
ininterrumpido de la producción y la defensa de los intereses económicos,
adquiere una función financiera porque los recursos monetarios que capta a
través de las primas que pagan los asegurados, los canaliza en forma de créditos
a la industria y comercio para invertirlos en depósitos a plazo fijo en instituciones
del sistema financiero nacional, los que a su vez los utilizan para financiar diversos
proyectos de desarrollo. Finalmente alcanza una función socio-cultural porque
contribuye con aportes financieros al apoyo de diversos proyectos de desarrollo
social y cultural, contribuyendo con su aporte al avance de la educación, el arte
en todas sus expresiones culturales y deportivas.
30
Antecedentes fuente. Memoria INISER 2007/09. Nasare Habed López
Al triunfo de la Revolución Popular Sandinista, la Junta de Gobierno de
Reconstrucción Nacional, por Decreto No.107, del 16 de Octubre de 1979,
nacionaliza las seis compañías de seguros, de capital nacional y crea INISER,
reservándole a esta Institución el monopolio de la actividad aseguradora, con la
garantía plena del Estado. A las compañías extranjeras se les prohibió vender
nuevos seguros, limitando sus operaciones a mantener las obligaciones
contraídas con sus asegurados, hasta la expiración de sus respectivas pólizas.
En ese entonces las empresas de capital nacional captaban el 71.2% del total de
primas de seguro del mercado, que ascendía a C$265.8 millones de córdobas
anuales, equivalentes a US$38 millones de dólares.
La Revolución Popular Sandinista fundamentó la nacionalización de la actividad
aseguradora en varias razones:
En primer lugar, en resguardo de los intereses de los asegurados. En octubre de
1979, las empresas nacionalizadas no tenían suficiente solidez financiera, como
consecuencia de cuantiosos pagos de siniestros relacionados con el terremoto
que destruyó Managua en 1972 y de la guerra de liberación. Con INISER, el
Estado dio garantía a los asegurados del pago de sus indemnizaciones.
En segundo lugar las compañías de seguros, al igual que la banca, captan ahorro
de las empresas y personas en forma de reservas, que se pueden utilizar para
financiar programas de desarrollo nacional.
En tercer lugar se considera que la actividad aseguradora es de interés público, ya
que está de por medio la protección de las personas y bienes productivos en el
país.
En 1996, se dicta la Ley 227, que rompe el monopolio de la actividad aseguradora
que venía ejerciendo INISER y se abre paso legal al establecimiento de empresas
privadas de seguro en Nicaragua. Se establecen así, a partir de esa fecha cuatro
compañías privadas de seguro, que compiten actualmente con INISER, en
igualdad de condiciones y oportunidades, en un mercado libre, abierto también al
31
establecimiento de compañías extranjeras de seguros, en cumplimiento a los
tratados de libre comercio suscrito por el Gobierno de Nicaragua y de la nueva Ley
de Seguros, aprobado por la Asamblea Nacional.
En ese nuevo contexto histórico, la presencia de INISER en el libre mercado de
seguros siguió siendo valiosa, en dos aspectos: mantener los precios del seguro a
niveles razonables, a través de la libre competencia de esta institución y,
principalmente, promover la protección de amplios sectores sociales, a través de
seguros colectivos de vida, seguros de pequeños ahorrantes, de pequeñas
empresas y cooperativas.
Desempeño (2007.2009)
Producción
La crisis financiera global y su impacto en la economía nicaragüense constituyó un
reto que pudo enfrentar INISER, conservando su ritmo de crecimiento en las
ventas durante el período 2007-2009, gracias a sus políticas de mercadeo, los
planes de incentivos a los intermediarios de seguro y la calidad de atención a sus
asegurados.
La producción en primas netas de INISER en el año 2009 alcanzó los C$ 784.5
millones, que comparados con la producción de 2007, de C$ 565.1 millones de
córdobas, representa un incremento de C$ 219.4 millones, o sea del 38.8%.
INISER consolidó así su liderazgo en el Sistema Nacional de Seguros, con una
participación de mercado de 34.8%. En lo que respecta a seguros de personas,
esta participación alcanza el 42.1%.
Convenios comerciales
Contribuyen a los buenos resultados en la producción, los convenios de relaciones
de negocios celebrados por INISER, a partir del año 2007, con empresas
distribuidoras de vehículos e instituciones financieras que además de fortalecer la
posición de INISER en el mercado de seguros, han permitido facilitar el acceso al
crédito a los más amplios sectores de la población.
32
Así mismo, a partir de Junio 2008, INISER celebró convenios con las principales
cooperativas de transporte de pasajeros, para la venta de Seguros Obligatorios de
Responsabilidad Civil, a costos favorables para los asociados a estas cooperativas
y viabilidad económica para INISER.
Desarrollo de productos
Por su importancia estratégica para la economía nacional, se destaca entre los
nuevos productos de INISER, el Seguro Agrícola, dirigido a proteger la inversión
del sector productor y campesinado y facilitarles el crédito bancario. A partir del
año 2008, INISER comercializa las pólizas de Seguro Agrícola para los cultivos de
maní y arroz de riego en los departamentos de Chinandega, León, Managua,
Matagalpa y Granada.
Con la asesoría técnica del Proyecto Regional FIDES de “Apoyo al Desarrollo del
Mercado de Seguros Agropecuarios en América Central”, INISER desarrolló en el
año 2009 las bases técnicas y legales para cubrir pérdidas derivadas de los
riesgos de sequía y lluvias excesivas en las etapas de producción y de cosecha en
los rubros de maíz y frijoles. Así mismo considera, en un futuro próximo,
incursionar en el micro seguro agrícola, como mandato social.
Con base en las disposiciones del Decreto Presidencial No.41-2009, INISER se
incorporó a la Junta Directiva del Comité de Seguro Agropecuario, ocupando la
Secretaría Técnica de esta instancia intersectorial adscrita al MAGFOR,
encargada de coordinar la política de desarrollo agropecuario en lo referente a la
promoción de los seguros de este importante sector de la economía nacional.
En el ramo de automóvil, INISER, con base en la modificación de la Póliza de
Responsabilidad Civil por Daños a Terceros y de la Póliza de Accidente
Personales para Pasajeros, diseñó una póliza integral con ambas coberturas, la
Póliza RCAP (Responsabilidad Civil y Accidentes de Pasajeros), para dar
respuesta a las necesidades de aseguramiento del sector de transporte público de
pasajeros de Nicaragua.
El mercado del micro seguro
33
En el 2009 INISER, con base en los objetivos de su Plan Estratégico, determinó
ampliar su oferta de productos de seguros, a segmentos de menores ingresos de
la población nicaragüense y mayor vulnerabilidad frente a los riesgos, generando
al efecto, planes de seguro accesibles a la población meta, con canales de
comercialización alternos, como micro financieras, cooperativas, tiendas
comerciales, asociaciones civiles y entidades municipales.
En el último trimestre del 2009 INISER obtuvo asistencia del Fondo de
Subvenciones para la Innovación en Micro seguros de la OIT (Organización
Internacional del Trabajo) para la elaboración de un plan estratégico que
permitiera establecer las bases de un Programa de Micro seguros a cinco años.
En el transcurso de ese período INISER podrá ofrecer no menos de cinco
productos de micro seguros, a través de una amplia red de canales de
distribución.
Los intermediarios
En el año 1998, INISER transformó la relación con sus Agentes de Seguro, de una
relación laboral, a una relación mercantil, lo que dio lugar a que estos agentes se
agruparan en Corredurías, las cuales de acuerdo con la Ley, pueden ser
intermediarios de seguro no sólo de INISER, sino también de las demás
compañías de seguro establecidas en Nicaragua. No obstante, su independencia,
los ex agentes de INISER, constituidos como corredores individuales y
corredurías, continuaron sus relaciones de negocios y amistad con INISER, de
modo que constituyen la principal fuerza de venta de esta institución, aportando el
81% de la producción de primas de INISER a nivel nacional.
En correspondencia a la lealtad que guardan con la institución, INISER además de
programas de entrenamiento y capacitación dirigidos a los intermediarios de
seguros, destinó alrededor de C$2 millones de córdobas anuales a la premiación
de Corredurías, Corredores y Subagentes más destacados, en reconocimiento a
su fidelidad y esfuerzos de ventas.
34
Población asegurada
El liderazgo de INISER en el Sistema Nacional de Seguros se refleja también en el
número de asegurados, que a diciembre de 2009 alcanzó los 536,099
nicaragüenses amparados por 150,645 pólizas de seguros individuales y de grupo,
suscritas por INISER, cifra similar al total de asegurados, a nivel nacional, por el
Instituto Nicaragüense de Seguridad Social.
Entre los grupos sociales amparados en el año 2009 por INISER, se destacan el
Magisterio Nacional, con 50,049 asegurados; los trabajadores de la salud, 26,418
asegurados; los trabajadores de Zonas Francas, 3,265 asegurados; el Instituto
Nicaragüense de Seguridad Social, con 2,225 asegurados y la Dirección General
de Ingresos, con 1,105 asegurados.
En relación con el año 2007, con 368,827 asegurados, el incremento de población
asegurada con INISER fue de 167,272, es decir del 45.3%, en su mayor parte
sectores sociales de bajos ingresos.
Indemnización
El cumplimiento responsable de sus compromisos y el pronto pago de los
reclamos, han constituido las principales políticas de INISER en sus relaciones
con los asegurados.
El total de indemnizaciones pagadas por INISER durante el período 2007-2009 fue
C$1,276.7 millones de córdobas. Destacan los pagos oportunos por daños
ocasionados por el Huracán Félix, el desborde del Río Grande de Matagalpa y las
lluvias continuas en Occidente en el año 2007. Así mismo el pago total del
siniestro del Hotel Intercontinental por US$2.1 millones de dólares; US$644.7
miles de dólares a ENATREL por rotura de maquinaria; US$204.6 miles de dólares
al Proyecto de Palma Africana; US$ 461.1 miles de dólares a FINDESA, por
asalto; US$190.9 miles de dólares por incendio de Tienda el Porvenir; US$759.8
miles de dólares a los afectados por la tormenta Alma; y US$4.8 millones de
dólares por incendio de empresa Langostinos, en Chinandega. Hasta aquí: fuente.
Memorias de INISER 2007-2009
35
Cartera actual de productos
La cartera de productos que actualmente tiene INISER se compone de las
siguientes modalidades de seguros, las cuales se agrupan de la siguiente forma:
De Personas: el seguro vital 3, el de vida individual, el de accidentes personales,
el seguro funerario, el de seguro viajero, el escolar, el universitario, el de gastos
médicos y el de seguros colectivo de vida.
De Construcción: Todo riesgo de montaje, Equipo de contratista, Todo riesgo de
construcción, Fianzas y Responsabilidad civil.
Patrimoniales y fianzas: Seguro de hogar, Seguro de automóvil (cobertura total y
RCOB) seguro de incendio, fianzas y el seguro agrícola.
Finamente, esta empresa, con el fin de brindar una atención de calidad a sus
clientes al momento de presentarse un siniestro, ha creado el sub producto SOS
plus, que brinda asistencia vial, médica y legal. Funcionalmente la estructura
sustantiva de la institución no obedece a las modalidades anteriormente descritas,
en general existen tres grandes aéreas técnicas; seguros de personas, seguros de
automóvil y seguros patrimoniales / fianzas.
Respaldo internacional
El REASEGURO constituye el respaldo internacional. Se le cede al reasegurador
un porcentaje de las primas vendidas que consiste en que la aseguradora que ha
otorgado una determinada cobertura a cambio de una prima, cede parte del riesgo
a otra aseguradora, es decir comparte el riesgo asegurado y también parte de la
prima. Esto se da en los seguros de grandes riesgos, donde no sería posible
asegurar sin la presencia del reaseguro. Con las reaseguradoras se minimiza los
porcentajes de indemnización, el compromiso se comparte, da tal manera que no
permita llevar a la quiebra a la aseguradora. El método funciona con un sistema
de pago eficiente frente a la indemnización requerida.
36
TABLA 5
REASEGURADORAS
Reaseguradoras País
FOLKSAMERICA REINSURANCE COMPANY USA
QBE REINSURANCE (EUROPE) IRLANDA
HANNOVER RUCK ALEMANIA
TRANSATLANTIC REINSURANCE COMPANY
USA
MAPFRE RE, CIA. DE REASEGUROS ESPAÑA
EVEREST RE
USA
SWISS RE Suiza
KOELNISCHE RUECK Alemania
REASEGURADORA PATRIA, S.A MEXICO
Fuente: Página web INISER
37
Evolución de cartera y cuota de mercado.
Entre el año 2000 y 2010, esta Institución aumentó su ingreso de primas de
US$29.32 millones a US$35.89 millones, para un aumento absoluto de US$6.56
millones equivalentes a un incremento del 22.4%, no obstante, su participación en
el mercado descendió de un 57.1% a un 31.5% según se ilustra en el Gráfico
V.2.
Por otro lado, en el Gráfico V.3 se puede observar comparativamente la evolución
de las primas totales del sistema y de INISER donde se podrá notar que el
desarrollo de esta entidad se mantuvo por debajo de la media del sistema.
Gráfico 2
COMPAÑÍA INISER
EVOLUCIÓN CUOTA DE MERCADO
31.5%34.8%34.6%36.3%36.9%
40.1%41.2%42.0%43.6%49.2%
57.1%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Gráfico 3
COMPAÑÍA INISER - EVOLUCIÓN DE CARTERA
25.6%
-5.2%
11.4%8.5%
21.6%
8.4%12.2% 13.8%
8.6%
2.8%
2.9%
-18.4%
-1.2% 4.7%
16.5%19.1%
5.5%3.3% 12.2%
3.4%
3.4%
-6.8%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
MERCADO CIA
EVOLUCIÓN DE CARTERA SEGÚN RAMOS
Fuente. Desempeño del Sistema asegurador de Nicaragua. Enrique Peña
38
En esta Institución, en los últimos 10 años, los seguros de personas aumentaron
su cuota de participación en la estructura de cartera, al subir a un 33.4% en el año
2010, luego que en el año 2000 se ubicara la participación en un 27.3%
principalmente contribuyeron en este logro los planes de salud y accidentes
personales.
Por otro lado, el ramo de automóvil. INISER es el líder en los productos con un
monto de primas de US$13.45 millones emitidas en el año 2010, aumentando en
US$3.66 millones equivalentes a un incremento del 37.3%, frente a la producción
del año 2000 que obtuvo un ingreso de primas de US$9.80 millones.
En segunda posición se ubica el ramo de Incendio con una emisión de US$7.25
millones aunque el mismo experimentó una disminución equivalente a un 5.1%
respecto al importe emitido en el 2010 por monto de US$7.65 millones. Tabla 5.2
El Gráfico 4 ilustra la evolución de la cartera por ramos de seguros.
TABLA 5.2
Evolución de prima emitida totales según ramos
Del 1ro al 31 de diciembre de cada año
Miles en dólares
RAMOS
2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODOS LOS RAMOS 29,321.10 100.0% 35,885.46 100.0% 6,564.36 22.4%
SEGUROS DE PERSONAS 7,996.61 27.3% 11,990.87 33.4% 3,994.26 49.9%
Seguros de Vida 5,991.79 20.4% 5,949.04 16.6% -42.74 -0.7%
Salud y Accidentes 2,004.82 6.8% 6,041.83 16.8% 4,037.01 201.4%
SEGUROS PATRIMONIALES 20,265.22 69.1% 23,281.70 64.9% 3,016.48 14.9%
Incendio y Líneas Aliadas 7,646.23 26.1% 7,252.47 20.2% -393.76 -5.1%
Automóvil 9,795.39 33.4% 13,452.94 37.5% 3,657.55 37.3%
Otros Seg. Patrimoniales 2,823.60 9.6% 2,576.29 7.2% -247.30 -8.8%
FIANZAS 1,059.28 3.6% 612.89 1.7% -446.38 -42.1%
Fuente. Desempeño del Sistema asegurador de Nicaragua. Enrique Peña
39
Gráfico 4
INISER - EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS POR RAMOS
2.00
1.06
2.82
5.99
9.80
7.65
6.04
0.61
2.58
5.95
7.25
13.45
0
2
4
6
8
10
12
14
16
AUT INC SALUD YAP VIDA OSP FIA
MIL
LO
NE
S U
S$
2000 2010
Fuente. Desempeño del Sistema asegurador de Nicaragua. Enrique Peña
V.1- ANÁLISIS DE LA CADENA DE VALOR
El análisis de la cadena de valor de Porter es un instrumento que permite
desagregar a la empresa en sus distintos componentes, con el objeto de identificar
las fortalezas y debilidades de cada una de las actividades. Este análisis permite
también identificar las ventajas competitivas de la empresa y posibles opciones
estratégicas. A continuación se presentan los resultados de la aplicación de la
cadena de valor genérica a INISER en las áreas principales divididas en
actividades primarias o sustantivas y actividades de apoyo
V.1.1 ACTIVIDADES PRIMARIAS
La vice presidencia técnica, que coordina el área sustantiva, tiene a su cargo, las
gerencias de seguros patrimoniales, seguros de persona, automóvil, ventas,
mercadeo y la unidad de coordinación de sucursales y reaseguros
En el área sustantiva se procesa el producto, fundamentalmente en los
departamentos de seguros de personas, seguros patrimoniales y automóvil que
incluye los seguros obligatorios. Cada uno de ellos tiene una estructura similar:
suscripción, emisión y reclamos, sin embargo existen en la estructura, algunas
variantes según el producto que se procesa.
40
Mercadeo
La gerencia de mercadeo ejecuta una estrategia de mercadeo implícita; es
funcional con relación a los objetivos de crecimiento de la rentabilidad, de
participación de mercado y de impacto social.
INISER mantiene una cuota de mercado del 32.2 %, obteniendo un desarrollo del
mercado del 3.4 % durante el 2010. Resultados que pueden catalogarse como
satisfactorio en comparación con la competencia y que en una escala de 1 a 5
podría clasificarse en 2.5
Contribuye a estos resultados satisfactorios la gerencia de mercadeo que en
correspondencia con la estrategia implícita institucional y de las metas de ventas
presupuestadas; concreta sus labores de márquetin a través de los siguientes
componentes:
Ejecución de una estrategia publicitaria.
Se ejecuta no desde un concepto convencional anquilosado, si no, bajo el
concepto de una estrategia publicitaria que investiga, analiza, interpreta,
diagnostica y propone transformaciones propias de su materia afín de ejecutar una
publicidad creativa, ágil, asimilable, amigable y educativa, producida con alta
calidad, que contribuya al posicionamiento de marca a fin vender a INISER como
una empresa que puede satisfacer la carencia de los consumidores.
En el último año a través de la TV, cine, prensa escrita, radio, el correo electrónico
y toda posibilidad grafica, el INISER ha desarrollado con éxito campañas
publicitarias relacionadas con las bondades de cada uno de sus productos,
fortaleciendo el posicionamiento de marca vendiendo a la institución como un
orgullo nacional, llamando a los nicaragüenses; asegurarse con los suyos, para
contrarrestar la penetración del capital foráneo que participa en la industria del
seguro y que se lleva para afuera de Nicaragua una buena parte de las
inversiones de capital. También ha desarrollado una campaña para dar a conocer
41
una de sus fortalezas que es la relacionada con el reclamo como un elemento de
la post venta, para ello ha creado los slogan <<INISER paga, paga rápido y con
justicia>> y <<asegurate con INISER, que sí paga>>
Producción de eventos.
Esta gerencia utiliza la producción de eventos como un magnífico instrumento que
le permite obtener mejores resultados con los segmentos a quienes va dirigido el
consumo del producto, porque están producidos y dirigidos bajo conceptos
artísticos, dinámicos y de impacto; características que le dan magia a la
producción misma y que tiene como valor agregado la complicidad estratégica de
los medios de comunicación para su difusión masiva. Entre los tipos de eventos
pueden mencionarse, el lanzamiento de nuevos productos, promociones, rifas,
desfiles, eventos de premiación e incentivo para los intermediarios de la
comercialización de sus productos.
Divulgación y prensa
Adicionalmente es también concebido como materia del márquetin la labor de
divulgación y prensa, para hacer de la prensa nacional; una excelente aliada en la
divulgación de su que hacer y convertirlo en noticia. Adicionalmente como un
esfuerzo propio y específico de divulgación, la actual gerencia de mercadeo ha
creado el boletín informativo “LA POLIZA” con el objetivo de tener un vínculo de
comunicación directa con las corredurías, medios de difusión, gabinete de
gobierno, poderes del estado, la banca y la industria del seguro para dar a conocer
su que hacer y las noticias más relevantes de la industria del seguro en Nicaragua
y el mundo; actividad que facilitan las tareas de relaciones públicas.
La página web, es también asumida como una magnífica herramienta de
información con una tendencia para hacer de la misma un instrumento para
contribuir a la agilización de la venta y post venta del seguro.
Relaciones públicas
42
Entre las acciones que se ejecutan a favor de una política de relaciones publicas
que contribuyan al incremento de las ventas se promueven la firma de convenios
con empresas que están relacionadas con la venta de bienes asegurables, así
como también, la ejecución de acuerdos de patrocinio con instituciones jurídicas o
naturales, relacionadas con el que hacer social, cultural y deportivos quienes
constituyen magníficos prototipos de presencia masiva de la marca institucional.
Otras labores de márquetin
También se ejecuta en coordinación con las áreas técnicas y ventas, bajo la
dirección de la vice presidencia técnica, el análisis comparativo de la oferta de la
competencia, la reelaboración de productos, el rediseño de productos y el
relanzamiento de los mismos.
Se promueve y se facilita la participación de los canales de comercialización y
ventas en eventos feriales y en otras diversas plazas donde se pueda ofertar sus
productos líderes.
Se ejecutan también actividades relacionadas con el asesoramiento y
financiamiento en el diseño de la imagen corporativa de los canales de
comercialización, el cuido de la imagen institucional en todos los puntos de
ventas, y el diseño y distribución de artículos promocionales a fin de contribuir al
posicionamiento de la marca y el incremento de la lealtad y las ventas.
Hasta hace unos cuatro años, la gerencia de mercadeo fue percibida únicamente
como una instancia de apoyo logístico, carente de iniciativas y de dirección
gerencial, a la fecha una nueva dinámica acompaña a esta gerencia que ha venido
ganando gradualmente el espacio necesario para operar como corresponde.
43
Comercialización y ventas
Aún cuando no existe un departamento con tal nombre, sino solamente como
gerencia de ventas, esta oficina, adicionalmente a administrar el proceso de las
ventas, mantiene de manera estrecha un vinculo de trabajo con los canales de
distribución que están constituido por los corredores, que conforman los
principales comercializadores de los productos que el INISER oferta en el mercado
nacional.
El seguro de personas y el patrimonial que incluye el de automóvil, son en
términos generales, los grandes ramos del seguro que el INISER oferta en el
mercado.
Los principales canales de comercialización lo constituyen las 54 corredurías, con
un total de 327 corredores, 23 corredores individuales y 17 agentes exclusivos
quienes juntos alcanzan vender aproximadamente el 81% del total de la
producción del INISER, El 19% restante se realiza a través de la llamada venta
directa que incluye la venta que realizan algunas concesionarias de automóviles y
las ventas que realizan los ejecutivos de ventas nominales.
Adicionalmente, a los intermediarios y los vendedores nominales, la compañía
cuenta con más de cuarenta puntos de ventas o ventanillas donde el comprador
tiene acceso a la compra de los diferentes productos, fundamentalmente los
referidos al seguro obligatorio, es bueno decir que aún cuando son puntos de
ventas, no tienen una relación estructural con la gerencia de ventas, sino con la
gerencia de automóvil y la gerencia financiera, las que en conjunto administran
tales ventas.
El área de ventas corre el riesgo de verse atrapada en una dinámica que la
circunscriba únicamente a gerenciar un proceso administrativo de las ventas, que
aún cuando tiene definida sus metas de ventas, carece de una estrategia para
lograrlas, que incluya, entre otras cosas, el tipo de relación que debe obtener con
los principales vendedores o comercializadores, con los departamentos técnicos y
con mercadeo. De otro modo será obstaculizada su perspectiva.
44
Estructurada verticalmente con un gerente, un vice gerente que se encarga de la
conservación de cartera y cuatro supervisores que atienden a los intermediarios
por ubicación territorial y cercanía a sus oficinas, la gerencia de ventas se
encuentra en un proceso de reorganización y de definición de una estrategia que
le permita contribuir al crecimiento de la cuota de mercado y a permanecer como
líder en el mercado nacional.
El comportamiento de las ventas durante el 2010 fue de C$ 799810,852.97
vendiendo un promedio diario de C$ 2, 191,262.61, La producción por ramos y el
comportamiento de la ventas durante el 2010 en comparación con el 2009 se
efectuó de la siguiente manera según el cuadro a continuación
TABLA 5.3 COMPORTAMIENTO DE VENTAS POR RAMOS
2009-2010
Ramos Personas Patrimoniales y
fianzas
Automóviles
2009 C$ 245666,606.13 C$ 233132,732.79 C$ 305817,112.49
2010 C$ 265181,155,36 C$ 235882,939.33 C$ 298746,758.28
Variación % 108 % 101% 98%
FUENTE: GERENCIA DE VENTAS
Producción Una vez que los intermediarios colocan el producto, concretado en la firma del
cliente sobre la solicitud de emisión de la póliza y lo entregan a la gerencia de
ventas, inicia un proceso de administración de la venta; distribuyen las solicitudes
entre los departamentos técnicos según corresponda el tipo de póliza a suscribir
Eventualmente puede enviarse también algunas solicitudes realizadas como
ventas directas que tienen la misma ruta; pasa al subscriptor de riesgo o al
tarificador según el caso para su análisis; se emite la póliza, se firma y se le
regresa a la gerencia de ventas para que se le entregue a los intermediarios o al
ejecutivo de venta nominal que concretó la venta para que este finalmente se la
entregue al consumidor final.
45
Post venta
Está relacionada sustantivamente con el cliente, aquí se concretan actividades
relacionadas con el cobro, renovación, el reclamo y la asesoría permanente de la
que debiera ser objeto el cliente a través del intermediario.
El momento de la post venta es estratégico para el INISER, puesto que de la
calidad que se le imprima depende la lealtad del consumidor final y del
intermediario como proveedor.
V.1.2 ACTIVIDADES DE APOYO
Infraestructura INISER está estructurado de la siguiente manera: la máxima autoridad es el
consejo directivo, conformado por 6 miembros plenos, el presidente ejecutivo que
lo preside, dos vice presidentes, un representante de los trabajadores, un
representante de la empresa privada y el secretario del consejo.
La vice presidencia administrativa coordina el área de apoyo que está conformada
por las gerencias de RRHH, administración, financiera, tecnología de la
información, asesoría legal, auditoria, control de calidad y la gerencia de actuarial
y estadísticas
INISER actualmente cuenta con infraestructura moderna, equipada con oficinas de
atención al cliente y en donde se ejecutan los diversos procesos técnicos
administrativos. Actualmente cuenta con una Sede central en Managua y
diversas sucursales en los departamentos de Juigalpa, Granada. Estelí, León,
Chinandega y Matagalpa. Una sucursal en camino de oriente y otra en multi centro
las Américas. Es una institución conformada aproximadamente por más de 450
trabajadores, 80% de ellos, sindicalizados. INISER es una empresa estable,
armónica y con planes de desarrollo. (Anexo 2)
46
Finanzas
Esta gerencia constituye un eslabón fundamental en la rentabilidad de la
institución, por ser el vigía y administrador principal del capital y patrimonio de la
compañía.
Basta decir que de las utilidades anuales de la compañía, más del 80% se derivan
de las inversiones que la compañía realiza en la banca nacional, en la bolsa de
valores local y en la internacional
La efectiva administración financiera que esta gerencia practica, mantiene a la
institución con una solidez financiera que le permite ganarse la confianza de sus
asegurados.
En el período 2007-2009 se destaca un crecimiento constante de las inversiones
en valores mantenidas al vencimiento, alcanzando los C$995.0 millones de
córdobas, en Diciembre de 2009, con un aumento de C$398.0 millones respecto a
Diciembre de 2006.
En Plan Estratégico de INISER 2008-2011, enmarcado en el Plan de Desarrollo
Humano del Gobierno, orienta a esta institución privilegiar sus inversiones hacia el
fortalecimiento del sistema Financiero Nacional. En cumplimiento de este Plan, las
Inversiones de INISER en el Banco Central y el Ministerio de Hacienda y Crédito
Público, en bonos e instrumentos financieros de esas instituciones, se
incrementaron en C$152.4 millones de córdobas en el período 2006-2009,
alcanzando estas inversiones C$261.1 millones de córdobas al término de 2009,
con un crecimiento de 140.2%.
Paralelamente INISER incrementó sus activos en C$621.6 millones de córdobas,
respecto al año 2006, para alcanzar en el año 2009, la cifra de C$1,583.6 millones
de córdobas, con un aumento de 64.6% respecto al año base.
Por su parte, las reservas técnicas y matemáticas en el año 2009 llegaron a
C$979.7 millones de córdobas, con un incremento del 51.1%, en relación a 2006.
47
Recursos Humanos
El recurso humano que se requiere es mayoritariamente especializado
técnicamente en el área de seguro, la rotación es relativamente baja y la población
laboral goza de un programa de capacitación que contribuye a incrementar el
grado de especialización técnica que el personal experto requiere para el
desempeño de sus funciones, lo que contribuye al desarrollo del mismo.
El horario de trabajo es de 8.00 AM a 5.30 PM de lunes viernes, existe personal
del área técnica que labora también los sábados. Generalmente se observa un
muy buen cumplimiento de los horarios establecidos, que descansa en un régimen
disciplinario, cuyos empleados asumen de manera satisfactoria.
Actualmente trabajan aproximadamente para INISER 450 empleados, de los
cuales más del 65% están ubicados en el área técnica.
La tabla salarial podrá considerarse privilegiada, dado que el promedio está por
encima de las compañías de seguros existentes en el país y muy por encima del
salario mínimo.
La naturaleza compleja y amplia de la administración de Recursos Humanos, que
tiene como propósito garantizar la eficiencia y la eficacia de la participación del
personal en el éxito empresarial, considera los siguientes subsistemas:
descripciones de cargo, reclutamiento de personal, selección de personal,
contratación de personal, inducción del personal, descripción y análisis de
puestos, evaluación del desempeño de personal, sistemas de salarios,
compensación, plan de beneficio social, higiene y seguridad en el trabajo,
capacitación y desarrollo de personal y administración de Recursos Humanos
Tecnología (fuente. Gerencia de tecnología-INISER)
En los últimos 5 años el INISER ha venido desarrollando un plan estratégico
basado en las dimensiones que componen a la Tecnología de la Información. TI;
Organización, sistemas de información, plataforma tecnológica, seguridad y
servicio a los usuarios.
48
El plan estratégico de TI, toma en consideración la modernización, desde los
procesos internos de la Institución, es decir, los administrativos y técnicos de
seguros, hasta los procesos externos, tales como mantenimiento de un enlace
tecnológico entre sus proveedores, reaseguradores, corredurías, agentes y
clientes en general, con el objetivo de incrementar las ventajas competitivas.
Organización
Se ha cambiado el tipo de organización del personal de Tecnología de la
Información con el objetivo que responda a las necesidades del negocio. Así
mismo se ha provisto al personal de las capacitaciones para el uso y explotación
de la nueva tecnología adquirida.
Sistemas de Información
En este último período se han avocado a uno de los proyectos más importantes
que es el cambio del principal sistema de información, Acsel/x cuyas
características primordiales son el sistema integral de administración de pólizas,
tanto en ramos comerciales como en el ramo de personas en todos sus
componentes administrativos, como las tarifa, suscripción, ventas, pólizas,
primas, siniestros o reclamos, coaseguro y reaseguro, incorporación de los
aspectos administrativos, contables y sistemas de Información gerencial,
personalización en las partes técnicas de cada ramo desarrollado con tecnología
Oracle, con todos sus componentes de arquitectura de base de datos, servidor de
aplicaciones, módulo de reaseguro, configurador de líneas de negocios y
productos, administración de reclamos, administración de la seguridad del sistema
a nivel del rol del usuario, tanto a nivel amplio como específico, administración de
la comercialización y canales de venta y las líneas de negocios de vida (universal,
temporal y entera), salud, accidentes personales, funerarios, patrimoniales y
autos.
Otro cambio importante que INISER ha desarrollado durante este período es la
implementación de un nuevo sistema de nóminas, finalización de la ejecución del
sistema de inventarios.
49
Plataforma Tecnológica
Telecomunicaciones y Redes: se ha invertido en la modernización de la planta
telefónica, interconexión con ventanilla del aeropuerto, archivo pasivo, fibra óptica
en los enlace de las sucursales y cambio total de los equipos de conexión interna.
Se ha modernizado los PC´s en un 90% de los equipos personales, equivalente a
250 PC´s nuevas, todos los servidores de base de datos, servicio de correo,
redes, internet, etc., han sido cambiados en su totalidad, utilizando tecnología de
punta, Servidores Blades, complementado con una SAN (Sistema de
Almacenamiento Masivo) bajo un esquema de virtualización, en cuanto al correo
electrónico, con el objetivo de tener una herramienta robusta y segura se ha
cambiado la herramienta a Lotus Notes y para el centro de datos.
Se construyó un edificio con todas las seguridades y comodidades para alojar la
nueva infraestructura adquirida.
Seguridad
Se ha desarrollado e implementado el manual de Políticas & Procedimientos de
Riesgo Tecnológico.
Sistema de Administración del Seguro
Actualmente se están realizando las últimas pruebas para poner en práctica la
instalación del Sistema de Administración del Seguro, SAS. Este es un sistema
integrado que garantizará el tiempo de respuesta eficiente y eficaz, que se
necesita para el cumplimiento de todas las operaciones del mercado de los
seguros utilizando el menor tiempo posible por la variedad de oportunidades que
presenta. (Anexo 3)
50
VI- CONCLUSIONES DEL ANÁLISIS EXTERNO E INTERNO DE INISER
Hasta aquí se han abordado tres grandes aspectos que son de merecida
importancia para el INISER. El análisis macro ambiental, el análisis industrial del
sector seguro y el análisis interno de la institución en cuestión.
El análisis macro ambiental del sector seguro, muestra que existen condiciones
favorables para el funcionamiento y desarrollo del sector. Esto claramente se
muestra en el comportamiento estable de las variables macroeconómicas del país,
tales como el PIB, la Inflación y el Comercio Internacional. Igualmente la
estabilidad política es evidente en el presente y futuro inmediato.
En cuanto a las políticas económicas del actual gobierno de Nicaragua, se puede
afirmar que son coherentes y lógicas. La aprobación positiva de los organismos
internacionales tales como el FMI y el Banco Mundial muestran que existen
condiciones favorables para el desarrollo del sector seguros, favorecido por las
políticas fiscal y monetaria.
El sector de la industria de los seguros está estructurado de forma oligopólica, es
un sector en rápido crecimiento, vinculado con el crecimiento económico y
empresarial que experimenta el país, lo que presenta como rentable y atractivo.
El análisis interno del INISER, nos muestra a una institución que está preparada y
lista para asumir nuevos retos, su funcionamiento es bueno y está debidamente
estructurado para administrar un incremento sustantivo de la producción y la
productividad que le permitiría recuperar e incrementar su cuota de mercado y
gozar de las ventajas que le da ser líder en el mercado nacional.
Las perspectivas y los planes estratégicos deben ser reestructurados y
compartidos por toda la jefatura vertical y horizontal afín de apropiarse del mismo
y ser su protagonista con la estratégica colaboración de todos los empleados
51
VII.- OPCIONES ESTRATÉGICAS
Con el objeto de estructurar las opciones estratégicas, se emplea las herramientas
que a continuación se detallan.
La matriz FODA, que tiene como dinámica la construcción sobre las fortalezas, la
explotación de las oportunidades, la eliminación de las debilidades y la mitigación
de las amenazas.
La definición de las estrategias FO; DO; FA y DA. Que surgen de la combinación
del FODA, apoyados en el análisis de la cadena de valor de Porter.
Se puntualizan como estrategias de crecimiento intensivo para cultivar los
mercados; la penetración de mercado, el desarrollo de mercado y el desarrollo de
nuevos productos; las estrategia de liderazgo de mercado para incrementar el
dominio en el mercado nacional, específicamente la estrategia competitiva; las
estrategias de crecimiento integrativo para ejercer control sobre los proveedores
como la de integración hacia atrás y la de mercadeo social para influenciar el
comportamiento de la sociedad.
Fortalezas.
Entre las fortalezas del Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros. INISER,
podemos mencionar las siguientes: Solidez estatal y financiera, líder en el
mercado nacional, posicionamiento de marca, alta comercialización a través de
sus intermediarios, ventas optimas de la póliza de automóvil, pagos justos por
indemnización, amplia oferta de productos, alta rentabilidad en las inversiones
nacionales e internacionales, relaciones públicas satisfactorias con los
proveedores/vendedores, clientes y otras instituciones, relaciones cordiales de
trabajo con los reaseguradores, modernas infraestructuras, satisfactoria
administración de las ventas, estrategia de publicidad ágil y moderna, alta
reputación, empleados calificados y estabilidad laboral.
52
Oportunidades.
Como oportunidades podemos mencionar las siguientes: aumento de la cuota de
mercado, estructurar promociones de ventas, ampliación de las utilidades
financieras, mejoramiento de las utilidades técnicas, poder de negociación ante el
poder ejecutivo y legislativo, incremento de la lealtad de los intermediarios,
lanzamiento de productos para consumo de las MIPYMES, mujeres y casa
tenientes, descentralizar las operaciones de las sucursales, incrementar las ventas
de cartera directa, ser reconocida como un orgullo nacional y desarrollo de de
programas de mercadeo social.
Debilidades.
En referencia a las debilidades podemos enumerar las siguientes: carencia de una
estrategia de venta, estrategia de mercadeo implícita, baja diferenciación de
productos, inexistencia de un consejo técnico, comisiones más bajas que la
competencia, relación de trabajo circunstancial entre la gerencia de venta y los
departamentos técnicos, monitoreo fortuito del servicio de reclamo, pobre
disposición de los ejecutivos de venta nominales, inexistencia de una auditoría de
imagen, falta de medición del impacto de la publicidad, atraso en la
implementación del sistema de administración de seguro, SAS, débil control de la
calidad de la pos-venta, ausencia de un sistema de evaluación de los canales de
comercialización, carencia de una administración y evaluación del plan de
incentivo, insuficiencia de personal en ventas y mercadeo, no opera como banco
asegurador, discreto poder de negociación con los reaseguradores, oferta de
productos con precios más altos que la competencia.
53
Amenazas.
Al referirnos a las amenazas podemos citar las siguientes: continuidad de la
reducción de la cuota de mercado, competencia con precios más bajos, la banca
segura, disminución de la rentabilidad de las inversiones, variables negativas en el
mercado bursátil, pérdida gradual de la lealtad de los intermediarios, pérdida de
influencia sobre los canales de comercialización, resistencia a una cultura de
seguro, fusión de las empresas de la competencia, pérdida de liderazgo en el
mercado nacional y siniestros masivos.
ESTRATEGIA FO. Aprovechamiento de las fortalezas para aprovechar las
oportunidades
Penetración de mercado
Estructurar combos de pólizas múltiples de dos o tres productos para que puedan
ser ofertados a nuevos y actuales clientes a precios más convenientes en relación
al precio por producto individual.
Diseñar en conjunto con los intermediarios un mecanismo de seguimiento a las
ventas inconclusas que incluya el asesoramiento permanente de funcionarios
expertos en la materia afín de concretar la venta.
Diseño de una estrategia de Relaciones Públicas que tenga como sector meta a
los intermediadores para incrementar la influencia de INISER y la lealtad de los
mismos para con la institución.
Desarrollo de mercado
Lanzar al mercado ofertas atractivas relacionadas con el seguro deudor a las
MIPYMES, con los casa tenientes a través de los proyectos de urbanización, con
las casas de empeño y con el otorgamiento de descuento del 30% en las pólizas
de automóvil a las mujeres conductoras a la hora del siniestro.
54
Acelerar la descentralización de operaciones de las sucursales para fortalecer la
presencia de marca que trasciende la ciudad capital, afín de aumentar las ventas
de cartera directa en esas áreas geográficas aprovechando la poca presencia de
los intermediarios.
Incrementar la venta de la póliza de automóvil, incluyendo los seguros obligatorios
apoyados en una permanente campaña publicitaria y de entrega de artículos
promocionales por la adquisición de la póliza referida.
Competitiva
Incremento de las inversiones en el mercado bursátil internacional para el
aumento de la rentabilidad.
Hacer valer la excelente reputación de la institución para el inicio de una gestión
con los poderes ejecutivos y legislativos a fin de implementar medidas
proteccionistas a favor de INISER.
Disponer de toda la infraestructura y tecnología de punta para mejorar la atención
a los intermediarios y clientes.
Mercadeo social
Desarrollo de programas de educación vial que minimice el siniestro e incremente
las utilidades técnicas.
Aprovechar la excelente reputación institucional, la solidez estatal y financiera para
crear una fundación con fondos propios y donaciones externas para desarrollar
programas solidarios en materia de educación, cultura y deporte.
55
ESTRATEGIA DO. Superación de las debilidades al aprovechar las oportunidades
Penetración de mercado
Mejorar y divulgar las bondades de los productos que INISER oferta al mercado a
fin de justificar los precios altos en relación a la competencia.
Implementar promociones de ventas en plazas eventuales (ferias y otros eventos
de ventas) y acompañarla con su debida estrategia publicitaria.
Desarrollo de nuevos productos
Creación de un consejo técnico que retroalimente a la dirección superior en temas
referidos al desarrollo de nuevos productos o modificaciones en los productos
tradicionales para su relanzamiento.
Competitiva
Diseño y ejecución de una estrategia de mercadeo explicita dirigida a la
consolidación de INISER como líder en el mercado nacional y a la recuperación de
la cuota de mercado perdida en los últimos diez años.
Diseño e implementación de una estrategia de comercialización que facilite el
cumplimiento de las metas de venta que incluya el salto cualitativo de la relación
con los intermediarios, los departamentos técnicos y mercadeo.
Aumentar las comisiones de venta de determinado productos, a favor de los
intermediarios, como proyecto piloto, para medir resultados a corto plazo sobre su
incremento de cartera.
Evaluación y monitoreo sistemático de la producción, productividad,
comportamiento de las ventas, efectividad de la implementación de la estrategia
de mercadeo, comercialización, ventas y el control de calidad de la pos-venta.
56
Incrementar el personal de mercadeo y venta para implementar con eficiencia y
eficacia las estrategias propuestas.
ESTRATEGIA FA. Utilización de las fortalezas para evitar las amenazas
Penetración de mercado
Diseño de una estrategia de publicidad dirigida a sensibilizar a la opinión pública a
favor del desarrollo de una cultura del consumo del seguro como una opción para
garantizar el futuro inmediato y mediato.
Ejecutar una auditoría de imagen que incluya la valoración del impacto de la
publicidad efectuada.
Integración hacia atrás
Propiciar la integración hacia atrás, convirtiendo a corredores en agentes
exclusivos sin detrimento de la relación mercantil con ellos.
Competitiva
Aprovechar las relaciones cordiales y de trabajo con los reaseguradores a fin de
fomentar un acuerdo de ética empresarial y funcionamiento que incluya a todo el
oligopolio de la industria del seguro.
Establecer convenios de ganar-ganar con instituciones u organismos que faciliten
a INISER la venta de sus productos tales como las alcaldías, bancos, micro
financieras y gremios como los sindicatos, entre otros.
57
ESTRATEGIA DA. Reducción al mínimo de las debilidades y evitar las amenazas.
Competitiva
Aumentar sustantivamente las comisiones de los intermediarios a fin de que se
motiven a presentar a INISER como la mejor oferta.
Implementar la administración efectiva del plan de incentivo anual, medir su
resultado bimensualmente valorando la apropiación del plan por los intermediarios.
Implementar el pago de comisiones a los vendedores nominales, adicionalmente a
un básico definido.
VIII.- PLAN DE ACCIONES PARA LA EJECUCIÓN DE LAS OPCIONES ESTRATÉGICAS.
Todas las estrategias anteriormente estructuradas son aplicables a inmediato y a
mediano plazo, sin embargo, como un ejercicio piloto y aprovechando las
fortalezas y oportunidades relacionadas con el único producto que actualmente
genera utilidades técnicas, se proponen la ejecución de cuatro opciones
estratégicas, sus objetivos, las actividades emanadas, el responsable de su
cumplimiento, la fecha de su realización, el costo y el indicador de su
cumplimiento.
Penetración de mercado.
Opción estratégica. Estructurar combos de pólizas múltiples de dos o tres
productos para que puedan ser ofertados a nuevos y actuales clientes a precios
más convenientes en relación al precio por producto individual.
Objetivos. Aumentar la cuota de mercado para el incremento de la producción y de
las utilidades técnicas, persuadiendo a los actuales clientes a consumir
paralelamente otro tipo de producto, atraer a clientes de la competencia, inducir a
58
clientes no decididos a convertirse en prospectos y desarrollar actividades de
publicidad acordes con esta estrategia.
Actividad. Diseñar los combos, donde siempre este presente la póliza de
automóvil, análisis de viabilidad, proponerlo al consejo directivo, lanzamiento
publicitario y ejecución de la venta.
Responsable. Vicepresidente técnico con la participación del gerente de ventas y
el gerente de mercadeo y los gerentes técnicos.
Fecha de realización y costo. Mayo-junio del 2011, sin costo
Indicador. Resultados de la venta de las pólizas múltiples vendidas durante el
segundo semestre
Desarrollo de mercado.
Incrementar la venta de la póliza de automóvil, incluyendo los seguros obligatorios
apoyados en una permanente campaña publicitaria y de entrega de artículos
promocionales por la adquisición de la póliza referida.
Objetivos. Incremento de la venta de la póliza de automóvil
Actividad. Selección y compra de artículos promocionales, elaboración de
mecanismo de control y ejecución.
Responsable. Gerente de mercadeo, con la participación del gerente de ventas,
automóvil y finanzas
Fecha de realización y costo. Mayo-julio, con un costo de $ 16,000.00
Indicador. Medición de los resultados de las ventas en el periodo.
59
Estrategia competitiva.
Establecer convenios de ganar-ganar con instituciones u organismos que faciliten
a INISER la venta de sus productos. Tales como en las alcaldías, bancos, micro
financieras y gremios entre otros.
Objetivos. Incremento de las ventas con énfasis en la póliza de automóvil
Actividad. Seleccionar las plazas o espacios físicos donde existe mayor tránsito
de potenciales consumidores de la póliza de automóvil, proponer firma de
convenio y ejecución
Responsable. Gerente de ventas con la participación de los gerentes de mercadeo
y automóvil
Fecha de realización y costo. Mayo-julio, sin costo
Indicador. Medición de los resultados de las ventas en el periodo.
Estrategia de Mercadeo Social.
Desarrollo de programas de educación vial que minimice el siniestro e incremente
las utilidades técnicas.
Objetivos. Disminución de la siniestralidad, con énfasis en la póliza de automóvil
Actividad. Reunión con la policía y ministerio de educación, firma de convenios y
ejecución
Responsable. Gerente de mercadeo con la participación de los gerentes de ventas
automóvil y finanzas.
Fecha de realización y costo. Mayo-dic. $ 20.000
Indicador. Medición de los resultados anual de la siniestralidad
60
IX.- CONCLUSIONES
Gracias a la práctica de una macro encomia sana, del mantenimiento de las
inversiones y del permanente accionar de las compañías de seguros presentes en
el ámbito nacional, el crecimiento de la rentabilidad de la industria del seguro es
promisorio, INISER y el resto de la competencia han logrado que un buena parte
de los nicaragüenses hagan uso del seguro privado, como un mecanismo de
continuidad de la vida misma en todas sus expresiones.
Existe un enorme mercado de potenciales consumidores que aún no conocen con
propiedad las bondades del producto que INISER oferta en el mercado nacional,
a causa, entre otras cosas, porque los intermediarios de la venta, no tienen la
suficiente capacidad para cubrir todo el ámbito nacional, especialmente en la
regiones fuera de la capital, esto le da a INISER una oportunidad para
incrementar sus ventas directas, especialmente en la venta de las pólizas de
automóvil; único producto que genera utilidades técnicas y que debería
constituirse en su producto estrella.
Históricamente INISER ha sido entre todas las compañías de seguros, la
institución aseguradora, que más pólizas de automóvil vende en el mercado local,
no obstante, ha venido perdiendo significantemente su cuota de mercado por la
incursión al mercado nacional de otras compañías aseguradoras cada vez más
competitivas y la inexistencia de una estrategia competitiva explicita,
consensuada y compartida por todos los funcionarios de la institución que los guie
hacia una sola dirección.
A esto obedece que todas las opciones estratégicas seleccionadas y propuestas
en el presente trabajo para implementarse a lo inmediato en el Instituto
Nicaragüense de Seguro y Reaseguros, INISER, tengan que ver con la póliza de
automóvil en particular y con el resto de productos en general.
61
BIBLIOGRAFIA
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
Avendaño Néstor (2011). Perspectivas económicas 2011. Managua.
Francisco Mayorga (2011).
Documentos oficiales:
Banco Central de Nicaragua (2009). Anuario estadístico 2009. Managua.
Banco Central de Nicaragua (2010). Informe económico 2009. Managua.
Páginas web:
INISER. (2010, Noviembre). Página oficial. Recuperado el 6 de Noviembre del
2009, http://www.iniser.com.ni
Otros documentos.
Desempeño del sistema asegurador en Nicaragua por Enrique Peña
Evolución de producción de primas totales por Enrique Peña
El mercado de seguros de Nicaragua por enrique peña
Trabajo integrador Finanzas del INISER. Por Manuel Cajina
Memoria de INISER 2007-2009. Por Nasare Habed
Fuentes
Gerencia financiera. María Leticia Valle. Gerente de Finanzas.
Tecnología de la información. Martha Artiles. Gerente de TI
Gerencia de RRHH. Ernesto Somarriba. Gerente de RRHH
Apoyo.
Gerencia de mercadeo. Dina Luz Rodríguez. Asistente de mercadeo
62
ANEXOS
63
ANEXO 1
64
ANEXO 2
65
ANEXO 3
66
ANEXO 4
67
ANEXO 5
1
Trabajo integrador del modulo 4
FINANZAS del Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros
INISER
ELABORADO POR
Manuel Ernesto Cajina Mixter
Managua, Nicaragua
Junio 2010
2
I. INTRODUCCION
El siguiente análisis sobre el desempeño asegurador de INISER se elaboró sobre la base de se estado de resultados al mes de diciembre de 2009, publicado por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, SIBOIF en la página Web de este organismo. Para los efectos de este análisis las cifras se presentan en moneda dólar de los Estados Unidos de Norte América (USA), para lo cual se dolarizaron las cifras presentadas por la SIBOIF al final de cada mes, al tipo de cambio oficial publicados por el Banco Central de Nicaragua (BCN).
INISER presenta un incremento en las utilidades, después del I. R, del 60.6%, frente al mismo período un año antes, al
aumentar el beneficio de US$ 2, 957.4 millones a US$ 4.749.1 millones, el aumento absoluto fue de US$1.791.7
millones, tras un incremento en las primas totales del 3.4%
La elaboración del mismo obedece a la presentación del modulo integrador No 4 en donde se realiza la puesta en práctica de las distintas teorías, conceptos, asimilados durante el desarrollo del modulo Dado que esta es una empresa mercantil perteneciente al estado bajo la dirección del poder ejecutivo y por consiguiente una empresa pública, no se encontraron limitación alguna en obtener la información La metodología empleada se baso fundamentalmente en la investigación y búsqueda de datos así como la realización de entrevistas con la dirección financiera de la institución.
3
2. Estados de resultados
Comparativo Estado de Resultados Acumulado
Diciembre-2009 vs Diciembre-2008
Descripción dic-09 % dic-08 % Variación Observaciones
Ingresos por Primas
Primas Netas Emitidas 784.532.475,54 723.879.912,00 60.652.563,54
Primas Emitidas 982.729.664,11 125,26 899.036.325,53 124,20 83.693.338,58
Incremento en un 9% principalmente en los productos de Vida Colectivo, Líneas aliadas, Todo riesgo de construcción.
Devoluciones y Cancelaciones 198.197.188,57 25,26 175.156.413,53 24,20 23.040.775,04
Incremento en un 11.63% principalmente en los productos de Vida Colectivo, Líneas aliadas, Gastos médicos Familiar
Primas Cedidas 186.689.180,91 23,80 155.097.843,06 21,43 31.591.337,85
Incremento primas cedidas a los reaseguradores en un 16.92% principalmente en los productos de Líneas aliadas, Rotura de maquinarias y Saldos Deudores.
Primas Retenidas 597.843.294,63 76,20 568.782.068,94 78,57 29.061.225,69
Incremento en un 4.86% aproximado, principalmente en los productos de: Líneas Aliadas, Vida Colectivo y Rotura de maquinarias.
Variación de Reservas Variación Neta de Rvas Técnicas de Riesgos en Curso 25.011.442,10 3,19 47.610.650,64 6,58 -22.599.208,54 Matemática y por Cuenta de Inversión 25.933.941,06 3,31 23.956.550,00 3,31 1.977.391,06
Prima No Devengada -922.498,96 -0,12 23.654.100,64 3,27 -24.576.599,60
4
Variación Neta de Rvas Técnicas de Previsión -2.664.354,42 -0,34 8.238.393,03 1,14 -10.902.747,45
Reserva de Contingencia -7.794.721,84 -0,99 2.986.298,38 0,41 -10.781.020,22
Reserva Catastrófica 5.130.367,42 0,65 5.252.094,65 0,73 -121.727,23 Margen para Siniestros y Gastos 575.496.206,95 73,36 512.933.025,27 70,86 62.563.181,68
Costo de Siniestralidad Costo Neto de Siniest. y Otras Obligac. Contractuales 284.003.422,22 36,20 264.738.840,77 36,57 19.264.581,45
Siniestralidad y Otras Obligaciones Contractuales 453.918.161,61 57,86 322.948.555,72 44,61 130.969.605,89
Los Gastos por siniestralidad aumentaron en un 29% aproximadamente, lo que indica que efectuaron mayor pago de siniestros a los asegurados.
(-) Siniestralidad Recuperada del Reaseg. y Reaf. Cedido 169.914.739,39 21,66 58.209.714,95 8,04 111.705.024,44
La recuperación del porcentaje de siniestralidad asumido por el reasegurador aumento en un 66% aproximadamente.
(-) Siniestralidad Recuperada del Reaseg. No Proporcional 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Siniestros de Períodos Anteriores -2.975.779,67 -0,38 -11.991.863,57 -1,66 9.016.083,90
Existe disminución tanto en los ingresos, como egresos de siniestros de período anterior, lo que indica que la mayor parte de liquidación de siniestros pertenece a período actual.
Egresos por Siniestros de Períodos Anteriores 35.609.077,78 4,54 62.230.026,35 8,60 -26.620.948,57 Ingresos por Siniestros de Períodos Anteriores 38.584.857,45 4,92 74.221.889,92 10,25 -35.637.032,47
5
Margen para Costos y Gastos Operacionales 294.468.564,40 37,53 260.186.048,07 35,94 34.282.516,33
Gastos Operacionales
Costos de Emisión 156.338.491,91 19,93 140.535.990,39 19,41 15.802.501,52
Costos de Adquisición 94.824.077,18 12,09 94.540.409,90 13,06 283.667,28
Al incrementar la producción, incrementa el porcentaje de comisión constituida para pagos a los intermediarios; en los rubros que presentó mayor incremento fue en: Líneas Aliadas, Colectivo de vida.
Otros Gastos de Adquisición 23.577.794,25 3,01 13.071.513,81 1,81 10.506.280,44
Incrementó los costos en el rubro de campaña y promoción de ventas para el aumento de la producción; de igual forma se incrementó el rubro de capacitación a los agentes y por otro lado fue disminuido el costo de los honorarios médicos por la disminución de la producción del seguro de vida.
Costo de Exceso de Pérdidas 37.936.620,48 4,84 32.924.066,68 4,55 5.012.553,80
Incremento los costos de las primas por pagar en contratos de excesos de pérdidas celebrado con los reaseguradores.
Gastos de Administración (Netos 173.015.846,00 22,05 155.912.116,32 21,54 17.103.729,68
Gastos de Administración 182.134.649,20 23,22 165.348.159,40 22,84 16.786.489,80
Incrementaron los gastos de administración en los rubros de remuneración de empleados, vacaciones, uniformes, treceavo mes, INSS patronal.
(-) Derecho de Emisión 9.118.803,20 1,16 9.436.043,08 1,30 -317.239,88
6
(-) Comisión y Partic. de Utilidades de Reaseg. Cedido -42.464.880,92 -5,41 -37.334.591,07 -5,16 -5.130.289,85
Incrementó el importe por las operaciones del reaseguro cedido.
Utilidad (Pérdida) Técnica 7.579.107,41 0,97 1.072.532,43 0,15 6.506.574,98
Productos y Gastos Financieros Productos Financieros Netos 74.701.670,83 76.083.220,09 10,51 -1.381.549,26
De Inversiones 79.746.638,33 10,16 61.072.961,89 8,44 18.673.676,44
Se generó un incremento en los intereses del el rubro de las Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
Por Venta de Inversiones 0,00 0,00 0,00 0,00
Por Valuación de Inversiones -6.375.502,39 -0,81 -7.105.533,72 730.031,33
Al efectuar valuación de inversiones de manera general se determina que el gasto por deterioro de las inversiones disminuyó.
Otros Productos Financieros 1.330.534,89 0,17 22.115.791,92 3,06 -20.785.257,03
Aumentaron los gastos financieros en gran magnitud, principalmente en el rubro de provisiones para incobrabilidad de la cartera de crédito en vista que se incrementó la provisión para saneamiento de la cartera, lo que ocasionó una disminución de los ingresos netos.
Resultado Cambiario (Neto) 19.940.405,17 2,54 17.073.733,35 2,36 2.866.671,82
Tanto los ingresos como los egresos presentaron incrementos principalmente en los rubros de Inversiones, Deudores por primas y otros.
Ingresos por Tipo de Cambio 70.448.736,43 8,98 59.852.565,08 8,27 10.596.171,35
7
Egresos por Tipo de Cambio 50.508.331,26 6,44 42.778.831,73 5,91 7.729.499,53 Otros Productos y Gastos (Netos) -6.014.630,31 -0,77 -37.203.424,19 -5,14 31.188.793,88
Otros Productos 7.915.151,03 1,01 13.521.364,19 1,87 -5.606.213,16
En este nivel existe incremento porque se efectúo disminución de provisión de crédito.
Otros Gastos 13.929.781,34 1,78 50.724.788,38 7,01 -36.795.007,04
Este nivel disminuyo porque en el período 2008 se realizó donación de la propiedad Divino niño y no hubo pérdidas en ventas de activos adjudicados.
13-Utilidad o Pérdida Neta del ejercicio 96.206.553,10 12,26 57.026.061,68 7,88 39.180.491,42
8
3. Balance general
Comparativo Balance General Acumulado
Diciembre-2009 vs Diciembre-2008
Descripción Acumulado
Diciembre 2009 Diciembre 2008 Variación Observación
Disponibilidades 42.757.408,69 73.290.732,60 -30.533.323,91 El decremento se debe a inversiones realizadas
Inversiones (Neto) 995.003.681,87 852.020.876,70 142.982.805,17 Inversiones al Valor Razonable con Cambios en Resultados
0,00 0,00
0,00 Inversiones Disponibles para la Venta 0,00 0,00 0,00 Inversiones Mantenidas hasta el Vencimiento
995.003.681,87 852.020.876,70 142.982.805,17 Aumento de C$121.64. Distribuidos en lo siguiente: Bonos MCHCP, letras del tesoro C$92.19, BAC C$ 73.96, Banco de finanzas C$25.49, Banpro C$ 12.31, Bancentro C$10.75, Procredit C$30.69, Invernic C$ 22.43, Portafolio Wells Fargo Advisors- Bonos corporativos C$13.37. Decremento en Letras del Banco central C$ (64.95), HSBC Nicaragua C$ (47.78), Titulos especiales de inversión (TEI´S) C$ (10.02), Portafolio Wachovia Securities, LLC-Bonos corporativos C$ (36.81).
Operaciones con Valores y Derivados 0,00 0,00 0,00
9
Cartera de Crédito (Neto) 37.054.319,22 31.757.020,82 5.297.298,40 Créditos con Garantía de Pólizas 18.500.455,83 11.123.144,58 7.377.311,25 Incremento de préstamos efectivos C$6.27
Créditos Vigentes 4.574.290,93 5.407.947,46 -833.656,53 Créditos Prorrógado 0,00 0,00 0,00 Créditos Reestructurados 11.648.775,05 13.179.130,86 -1.530.355,81
Créditos Vencidos 1.921.873,99 1.595.122,58 326.751,41 Créditos en Cobro Judicial 0,04 0,24 -0,20 Inversiones y Comisiones por Cobrar 408.923,38 451.675,10 -42.751,72
0,00 Bienes de Uso (Neto) 23.373.985,11 21.285.701,10 2.088.284,01
Terrenos 2.541.438,18 2.541.438,18 0,00 Edificios 10.003.688,45 4.920.814,56 5.082.873,89 En el mes de septiembre 2009 se adquirió
Módulo D-1B Multicentro las Américas de C$3.09. También se efectúo traslado de saldo de C$2.93 proveniente de la cuenta Otros Bienes de Uso de construcción en proceso en vista que la construcción fue finalizada y el edificio de T.I. esta siendo utilizado por la institución.
Mobiliario y Equipo 3.278.572,14 4.386.432,07 -1.107.859,93
Vehiculo 1.436.679,10 2.085.988,79 -649.309,69
Equipo de Computación 4.868.180,89 3.611.648,23 1.256.532,66
10
Bienes Tomado en Arrendamiento Financiero 0,00 0,00 0,00 Otros Bienes de Uso
1.245.426,35 3.739.379,27 -2.493.952,92 En el mes de marzo 2009 se efectúo traslado de saldo de C$2.93 a la cuenta de bienes de uso en vista que la construcción fue finalizada y el edificio de T.I. esta siendo utilizado por la institución.
0,00 Deudores por Primas y Otros (Neto) 265.066.015,25 249.234.926,38 15.831.088,87 Primas por Cobrar 218.041.121,30 199.390.679,59 18.650.441,71 El incremento en las primas por cobrar se
debe a que hubo incremento en las ventas
Otros Deudores 47.024.893,95 49.844.246,79 -2.819.352,84
Instituciones Reaseguradoras y Reafianzadoras (Neto)
168.150.526,56 134.452.532,41 33.697.994,15 Incremento de participación de reaseguradores por siniestros pendientes de C$27.17, específicamente en los ramos de: líneas aliadas de C$ 16.33 y fianzas de contratistas y proveedores de C$10.84)
Inversiones Permanentes en Acciones 0,00 0,00 0,00
Inversiones de Beneficios Laborales 0,00 0,00 0,00
Otros Activos 35.737.714,01 32.074.011,32 3.663.702,69 Incremento de software de C$2.11
TOTAL ACTIVO 1.567.143.650,71 1.394.115.801,33 173.027.849,38
11
Reservas Técnicas
977.671.280,29 865.719.705,96 111.951.574,33
Reservas de Prima No Devengada 251.834.626,89 233.329.567,29 18.505.059,60 Reservas Matemáticas 224.418.431,85 189.374.996,20 35.043.435,65 Reservas de Seguros de Vida con Cuenta Unica de Inversión
0,00 0,00
0,00
Reservas para Siniestros Pendientes de Liquidación y/o Pago
243.604.981,52 199.136.942,23 44.468.039,29
Aumento de C$160.46 en los ramos específicos de: Saldos deudores, Accidentes personales colectivos, Líneas aliadas, Automóvil, Marítimo, fianzas y contratistas y proveedores y decremento en el ramo de Incendio de (C$119.52)
Reservas para Obligaciones Pendientes de Cumplir por Siniestros Ocurridos y No Reportados
12.154.897,92 9.958.037,57 2.196.860,35
Reservas de Contingencia 46.377.859,65 52.105.540,79 -5.727.681,14 Reservas para Riesgos Catastróficos 188.210.630,71 175.253.224,70 12.957.406,01 Reservas de Fondos por Rentas y Pensiones 0,00 0,00 0,00
12
Reservas para Obligaciones Contractuales Pendientes de Pago
11.069.851,75 6.561.397,18 4.508.454,57
0,00 Acreedores Contractuales 24.286.647,41 30.218.457,98 -5.931.810,57 Primas en Depósito 4.940.075,23 4.825.771,03 114.304,20 Depósitos en Garantía por Fianzas Expedidas
11.912.356,04 18.218.642,48 -6.306.286,44 El decremento se debe a que se realizaron devoluciones a Industria Edison, s.a. por la suma de C$4.47 (C$3.29 y 1.17)
Acreedores por Primas a Devolver 7.434.216,14 7.174.044,47 260.171,67
0,00 Instituciones Reaseguradoras y Reafianzadoras
43.940.452,90 99.216.523,61 -55.276.070,71 El decremento se debe a pagos efectuados específicamente en los ramos de: Incendio de C$30.07, Líneas alidadas de C$6.24, y decremento en el exceso de pérdida en el ramo Gastos Médicos colectivos de C$ 4.96. El detalle anterior suma (C$41.27)
Pasivos Financieros 0,00 0,00 0,00 Préstamos por Pagar 0,00 0,00 0,00 Operaciones con Valores y Derivados 0,00 0,00 0,00 Operaciones con Instrumentos Financieros
0,00 0,00 0,00
13
Derivados
Obligaciones Subordinadas y/o Convertibles en Capital
0,00 0,00 0,00
Reservas para Beneficios Laborales 0,00 0,00 0,00
Acreedores Diversos
183.066.098,14 156.530.340,92 26.535.757,22 1) Incremento en la cuenta 2808- por constitución de pasivo de deudores por fianzas (incumplimientos de contratos de C$7.11 2) Incremento en la cuenta 2809- acreedores por remesas de reaseguradores y reafianzadores para atención de reclamos de C$16.82
0,00 Otros Pasivos 55.887.192,47 48.432.417,73 7.454.774,74 El incremento se debe a registro de
provisión de indemnización laboral de C$3.06
TOTAL PASIVO 1.284.851.671,21 1.200.117.446,20 84.734.225,01
0,00
CAPITAL 0,00
0,00 Capital Social Suscrito Pagado
86.735.945,00 70.300.000,00 16.435.945,00 Incremento proveniente del 50% de las utilidades acumuladas hasta el 2007, aprobado en Acta No. 311 celebrado el 26-02-2009 del consejo directivo de INISER.
Capital Social Suscrito No 0,00 0,00 0,00
14
Pagado
Acciones en Tesorería 0,00 0,00 0,00
Capital Donado 0,00 0,00 0,00 Aporte Patrimoniales No Capitalizables 0,00 0,00 0,00 Obligaciones Convertibles en Capital 0,00 0,00 0,00 Ajustes al Patrimonio 0,00 0,00 0,00 Reservas Patrimoniales 40.826.293,51 33.800.403,51 7.025.890,00 Resultados Acumulados de Ejercicios Anteriores 58.973.187,89 32.871.889,94 26.101.297,95 Resultados del Presente Ejercicio 96.206.553,10 57.026.061,68 39.180.491,42
Suma de Capital 282.741.979,50 193.998.355,13 88.743.624,37
0,00
Suma del Pasivo y Capital 1.567.593.650,71 1.394.115.801,33 173.477.849,38
0,00
Responsabilidad 196.372.960.653,32 173.305.820.609,79 23.067.140.043,53
Riesgos Cedidos 90.548.931.541,64 77.812.908.897,22 12.736.022.644,42 Responsabilidad por Fianzas Otorgadas 537.690.622,06 719.879.218,72 -182.188.596,66 Afianzamiento y Reafianzamiento 423.755.992,33 565.676.453,96 -141.920.461,63 Garantías y Contragarantías 564.351.709,81 111.773.499,69 452.578.210,12
15
Recibidas
Documentos y Valores en Custodia 1.786.259.873,18 2.071.761.397,59 -285.501.524,41 Primas por Cobrar Retiradas del Activo 0,00 0,00 0,00 Cuentas de Registros Diversas 104.988.292,20 144.854.344,69 -39.866.052,49
Total Cuentas de Orden 290.338.938.684,54 254.732.674.421,66 35.606.264.262,88
16
4. Inversiones 2008-209
Informe de colocaciones de inversiones y otro activos 2008 / 2009. En miles de
córdobas.
2008 2009
Disponibilidades 73,290 42,757
Inversiones en valores 852,021 995,004
Cartera de crédito 31,757 37,054
Bienes de uso 21,286 23,824
Deudores por primas y otros 249,235 265,066
Instituciones reaseguradoras y reafianzadoras 134,452 168,151
Otros activo 32,074 35,738
Total de activos 1, 394,115 1, 567,594
17
IV. CONCLUSIONES
Sobre los estados de resultados
Incremento en un 9% principalmente en los productos de Vida Colectivo, Líneas aliadas, Todo riesgo de construcción.
Incremento en un 11.63% principalmente en los productos de Vida
Colectivo, Líneas aliadas, Gastos médicos Familiar
Incremento primas cedidas a los reaseguradores en un 16.92%
principalmente en los productos de Líneas aliadas, Rotura de maquinarias y
Saldos Deudores
Incremento en un 4.86% aproximado, principalmente en los productos de:
Líneas Aliadas, Vida Colectivo y Rotura de maquinarias
Los Gastos por siniestralidad aumentaron en un 29% aproximadamente, lo que indica que efectuaron mayor pago de siniestros a los asegurados.
La recuperación del porcentaje de siniestralidad asumido por el
reasegurador aumento en un 66% aproximadamente. Existe disminución tanto en los ingresos, como egresos de siniestros de
período anterior, lo que indica que la mayor parte de liquidación de
siniestros pertenece a período actual.
Al incrementar la producción, incrementa el porcentaje de comisión
constituida para pagos a los intermediarios; en los rubros que presentó
mayor incremento fue en: Líneas Aliadas, Colectivo de vida.
Incrementó los costos en el rubro de campaña y promoción de ventas para
el aumento de la producción; de igual forma se incrementó el rubro de
capacitación a los agentes y por otro lado fue disminuido el costo de los
honorarios médicos por la disminución de la producción del seguro de vida.
Incremento los costos de las primas por pagar en contratos de excesos de pérdidas celebrado con los reaseguradores.
Incrementaron los gastos de administración en los rubros de remuneración
de empleados, vacaciones, uniformes, treceavo mes, INSS patronal.
Incrementó el importe por las operaciones del reaseguro cedido.
18
Se generó un incremento en los intereses del el rubro de las Inversiones
mantenidas hasta el vencimiento.
Al efectuar valuación de inversiones de manera general se determina que el
gasto por deterioro de las inversiones disminuyó
Aumentaron los gastos financieros en gran magnitud, principalmente en el
rubro de provisiones para incobrabilidad de la cartera de crédito en vista
que se incrementó la provisión para saneamiento de la cartera, lo que
ocasionó una disminución de los ingresos netos
Tanto los ingresos como los egresos presentaron incrementos
principalmente en los rubros de Inversiones, Deudores por primas y otros.
En este nivel existe incremento porque se efectúo disminución de provisión de crédito.
Este nivel disminuyo porque en el período 2008 se realizó donación de la
propiedad Divino niño y no hubo pérdidas en ventas de activos adjudicados
Sobre el balance general El decremento se debe a inversiones realizadas
Aumento de C$121.64. Distribuidos en lo siguiente: Bonos MCHCP, letras del tesoro C$92.19, BAC C$ 73.96, Banco de finanzas C$25.49, Banpro C$ 12.31, Bancentro C$10.75, Procredit C$30.69, Invernic C$ 22.43, Portafolio Wells Fargo Advisors- Bonos corporativos C$13.37. Decremento en Letras del Banco central C$ (64.95), HSBC Nicaragua C$ (47.78), Titulos especiales de inversión (TEI´S) C$ (10.02), Portafolio Wachovia Securities, LLC-Bonos corporativos C$ (36.81).
Incremento de préstamos efectivos C$6.27
En el mes de septiembre 2009 se adquirió Módulo D-1B Multicentro las
Américas de C$3.09. También se efectúo traslado de saldo de C$2.93 proveniente de la cuenta Otros Bienes de Uso de construcción en proceso en vista que la construcción fue finalizada y el edificio de T.I. esta siendo utilizado por la institución.
En el mes de marzo 2009 se efectúo traslado de saldo de C$2.93 a la
cuenta de bienes de uso en vista que la construcción fue finalizada y el edificio de T.I. esta siendo utilizado por la institución.
El incremento en las primas por cobrar se debe a que hubo incremento en
las ventas
19
Incremento de participación de reaseguradores por siniestros pendientes de
C$27.17, específicamente en los ramos de: líneas aliadas de C$ 16.33 y fianzas de contratistas y proveedores de C$10.84)
Incremento de software de C$2.11 Aumento de C$160.46 en los ramos específicos de: Saldos deudores,
Accidentes personales colectivos, Líneas aliadas, Automóvil, Marítimo, fianzas y contratistas y proveedores y decremento en el ramo de Incendio de (C$119.52)
El decremento se debe a que se realizaron devoluciones a Industria
Edison, s.a. por la suma de C$4.47 (C$3.29 y 1.17) El decremento se debe a pagos efectuados específicamente en los ramos
de: Incendio de C$30.07, Líneas alidadas de C$6.24, y decremento en el exceso de pérdida en el ramo Gastos Médicos colectivos de C$ 4.96. El detalle anterior suma (C$41.27)
Incremento en la cuenta 2808- por constitución de pasivo de deudores por
fianzas (incumplimientos de contratos de C$7.11 2) Incremento en la cuenta 2809- acreedores por remesas de reaseguradores y reafianzadores para atención de reclamos de C$16.82
El incremento se debe a registro de provisión de indemnización laboral de
C$3.06 Incremento proveniente del 50% de las utilidades acumuladas hasta el
2007, aprobado en Acta No. 311 celebrado el 26-02-2009 del consejo directivo de INISER.
===============================================================
Fuentes.
Análisis financieros de la gerencia financiera del INISER. María L. Valle / Martha
estrada / Marconi Centeno
Enrique J. López Peña
i
Enrique López Peña
RENTABILIDAD SOBRE PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCION MENSUAL ACUMULADA
TODO EL SISTEMA ASEGURADOR
11.8%11.3%
10.4%11.0%
14.8%11.0% 11.1%
11.7%11.9%12.1%
11.9%
15.3%
8.5%
10.6%10.9%
10.6%11.6%
11.8%
16.4%
9.3%
11.0%
13.9%
9.0%
22.4%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
INCREMENTO DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCION MENSUAL ACUMULADA
TODO EL SISTEMA ASEGURADOR
6.7%
2.9%
2.3% 2.8%
3.9%
5.4%
6.8%
8.7%
8.9% 6.8% 6.3%5.1%
0.6%0.8%2.9%
3.0%
4.6%
-1.3%
1.8%
10.6%
0.3% 0.5% 0.7%
2.3%
-5%
0%
5%
10%
15%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña
ii
CONTENIDO 1. RESULTADOS DEL SISTEMA (3) 1.1 RENTABILIDAD SEGÚN COMPAÑÍAS (4) 2. RESUMEN DEL ESTADO DE RESULTADOS SEGÚN COMPAÑÍAS E INDICADORES (5) 3. SITUACIÓN DE LAS PRIMAS RETENIDAS SEGÚN COMPAÑÍAS (6) 4. SITUACIÓN DE LA SINIESTRALIDAD POR CUENTA DE LAS COMPAÑÍAS (7) 5. SITUACIÓN DE LOS GASTOS OPERACIONALES NETOS (8) 6. DESEMPEÑO ASEGURADOR EN GRÁFICO POR COMPAÑÍAS (9) 7. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE PRIMAS POR COBRAR SEGÚN COMPAÑÍAS (14) 8. PRODUCCION DE PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN RAMOS, TODO EL SISTEMA (17) 9. EVOLUCION DEL INGRSO DE PRIMAS TOTALES POR RAMOS SEGÚN COMPAÑIAS (18) 10. PRIMAS EMITIDAS TOTALES Y RETENIDAS SEGÚN RAMOS (TODO EL SISTEMA (22)
11. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE RETENCIÓN DE RIESGOS POR RAMOS SEGÚN COMPAÑÍAS (23)
12. SINIESTRALIDAD TOTAL SEGÚN RAMOS (TODO EL SISTEMA (27) 13. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE SINIESTRALIDAD TOTAL POR RAMOS SEGÚN COMPAÑÍAS (28)
INTRODUCCIÓN
El siguiente análisis sobre el desempeño asegurador de Nicaragua, se elaboró sobre la base del
Estado de Resultados de las Compañías Aseguradoras al mes de diciembre 2010, publicado por la
Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF) en la página web de este
organismo. Para los efectos de este análisis las cifras se presentan en moneda dólar de los
Estados Unidos de Norte América (USA), para lo cual se dolarizaron las cifras presentadas por la
SIBOIF al final de cada mes, al tipo de cambio oficial publicados por el Banco Central de
Nicaragua (BCN).
En el período 1ro. de enero al 31 de diciembre 2010, operaron cinco compañías aseguradoras
debidamente autorizadas por la Superintendencia de Bancos (SIBOIF) las cuales son: AMÉRICA,
LAFISE, INISER, METROPOLITANA Y MAPFRE.
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Enrique J. López Peña iii
1. RESULTADOS GENERALES DEL SISTEMA:
a. El Sistema Asegurador Nacional presenta un incremento moderado en las en las utilidades, después del I. R, equivalentes a un 2.8%, frente al mismo período un año antes, al subir el beneficio de US$12.3 millones a US$12.7 millones, el aumento absoluta fue de US$346.3 miles. Este resultado se obtuvo tras una variación en las primas totales del +4.6% y en las primas retenidas un +5.8%.
b. La utilidad operativa neta de US$12.7 millones fue generada principalmente por el área financiera, la cual obtuvo una ganancia de US$11.08 millones, importe mayor un 13.4% respecto al beneficio registrado a diciembre 2009. Por su parte, el área técnica presentó una utilidad de US$2.98 millones, monto inferior un 24.8% frente al valor contabilizado en igual período un año atrás situado en US$3.96 millones.
c. El área técnica disminuyó su resultado afectado principalmente por los gastos operacionales netos rubro que experimentó un alza del 10.3%, aumentando así el índice de gastos de un 46.5% a un 48.5%. Por su parte, los siniestros de retención se comportaron favorablemente al resultado, puesto que se incrementaron un 2.4%, de esta forma la siniestralidad descendió de un 42.1% a un 40.8%.
En la Tabla 1, se presenta de forma resumida el Estado de Resultados de Todo el Sistema, donde se evidencian los puntos antes mencionados.
TABLA I TODO EL SISTEMA ASEGURADOR
ANALISIS ESTADO DE RESULTADOS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
CONCEPTOS 2009 2010
VARIACION
ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4=3-2) (5=4/2)
1. Primas Totales 110,713.99 115,755.93 5,041.93 4.6%
2. Primas Cedidas 41,368.15 42,417.37 1,049.22 2.5%
3. Primas Retenidas (1-2) 69,345.84 73,338.56 3,992.72 5.8%
4. Variación de Reservas 3,965.63 4,912.27 946.64 23.9%
5. Margen para Siniestros y Gastos (3-4) 65,380.21 68,426.29 3,046.08 4.7%
6. Siniestros Totales 46,601.50 42,195.52 -4,405.97 -9.5%
7. Siniestros a/c Reaseguros 17,398.27 12,282.50 -5,115.77 -29.4%
8. Siniestros por Retención (6-7) 29,203.23 29,913.02 709.79 2.4%
9. Gastos Operacionales Netos 32,214.84 35,533.51 3,318.67 10.3%
10. Resultado Técnico Neto (5-8-9) 3,962.14 2,979.76 -982.39 -24.8%
11. Area Financiera Neto 9,776.02 11,082.00 1,305.98 13.4%
12. Impuesto sobre la Renta 1,404.45 1,381.70 -22.74 -1.6%
13. Resultado Operativo Neto (10+11-12) 12,333.72 12,680.05 346.33 2.8%
INDICADORES
a. Primas Retenidas (3/1) 62.6% 63.4%
b. Siniestralidad de Retención (8/3) 42.1% 40.8%
c. Gastos Operacionales Netos (9/3) 46.5% 48.5%
d. Resultado Técnico Neto (10/3) 5.7% 4.1%
e. Resultado Operativo Neto (13/1) 11.1% 11.0% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADÍSTICA AL MES DE DICIEMBRE 2010 PUBLICADAS POR LA
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
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1.1 RENTABILIDAD SOBRE PRIMAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
La rentabilidad neta sobre el ingreso de primas emitidas totales según compañías aseguradoras se presenta en la Tabla III, luego se ilustra el resultado operativo en el Gráfico 2, seguidamente la participación del mercado, Gráfico 3.
TABLA III SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCION DE LAS PRIMAS TOTALES EMITIDAS Y EL RESULTADO OPERATIVO NETO DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DOLARES
COMPAÑIAS ASEGURADORAS
2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION
PRIMAS TOTALES
UTILIDAD O PÉRDIDA
RENTABI- LIDAD
PRIMAS TOTALES
UTILIDAD O PÉRDIDA
RENTABI- LIDAD
PRIMAS UTILIDAD
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3)
TOTALES 110,714.0 12,333.7 11.1% 115,755.9 12,680.1 11.0% 4.6% 2.8%
INISER 38,520.3 4,749.1 12.3% 37,285.5 5,002.5 13.4% -3.2% 5.3%
AMERICA 29,782.5 2,549.4 8.6% 31,689.3 2,420.2 7.6% 6.4% -5.1%
METROPOLITANA 16,986.1 913.6 5.4% 20,850.1 1,135.1 5.4% 22.7% 24.2%
MAPFRE 8,539.8 792.0 9.3% 8,965.7 292.5 3.3% 5.0% -63.1%
LAFISE 16,885.2 3,329.7 19.7% 16,965.3 3,829.8 22.6% 0.5% 15.0%
Gráfico 2
SIST EM A A SEGUR A D OR D E N IC A R A GUA
EVOLUC ION D EL R ESULT A D O OP ER A T IVO N ET O
2,549
4,749
792914
3,330
2,420
5,003
1,135
292
3,830
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
INISER AMERICA METRO MAPFRE LAFISE
MIL
ES
US
$
ENE_DIC. 09 ENE_DIC. 10
Gráfico 3 PARTICIPACION DEL MERCADO ENERO DICIEMBRE 2010
INISER
32.2%
AMERICA
27.4%
METRO
18.0%
MAPFRE
7.7%
LAFISE
14.7%
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2. RESUMEN DEL ESTADO DE RESULTADOS E INDICADORES DEL DESEMPEÑO SEGÚN COMPÁÑÍAS
Los valores absolutos del Estado de Resultados según Compañías se presentan en la Tabla IV, seguidamente sobre esta base se establecen los indicadores del desempeño, correspondiente al ejercicio en curso.
TABLA IV
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
INDICADORES DEL DESEMPEÑO
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2010
MILES DE DOLARES
COMPAÑIAS PRIMAS PRIMAS PRIMAS VARIACION SINIESTROS GTS.OPE. RESULTADO RESULTADO IMPUESTOS RESULTADO
TOTALES CEDIDAS RETENIDAS RESERVAS RETENIDOS NETOS TECNICO FINANCIERO OPERA.NETO
(1) (2) (3) (4=2-3) (5) (6) (7) (8=4-(5+6+7) (9) (10) (11=8+9-10)
TODO EL SISTEMA 115,755.9 42,417.4 73,338.6 4,912.3 29,913.0 35,533.5 2,979.8 11,082.0 1,381.7 12,680.1
INISER 37,285.5 8,654.4 28,631.1 1,355.0 13,659.7 14,652.8 -1,036.3 6,038.8 0.0 5,002.5
AMERICA 31,689.3 15,336.8 16,352.5 600.5 7,829.8 6,233.9 1,688.2 1,426.0 694.1 2,420.2
LAFISE 16,965.3 2,725.7 14,239.6 482.4 4,661.8 7,231.5 1,863.9 2,305.8 339.9 3,829.8
METROPOLITANA 20,850.1 12,012.6 8,837.5 1,714.3 2,159.7 4,406.3 557.2 808.8 230.9 1,135.1
MAPFRE 8,965.7 3,687.8 5,277.9 760.0 1,602.1 3,009.1 -93.3 502.6 116.8 292.5
INDICADORES DEL DESEMPEÑO
CUOTA
MERCADO 3/2 4/2 5/4 6/4 7/4 8/4 9/2 10/(8+9) 11/2
TODO EL SISTEMA 100.0% 36.6% 63.4% 6.7% 40.8% 48.5% 4.1% 9.6% 9.8% 11.0%
INISER 32.2% 23.2% 76.8% 4.7% 47.7% 51.2% -3.6% 16.2% 0.0% 13.4%
AMERICA 27.4% 48.4% 51.6% 3.7% 47.9% 38.1% 10.3% 4.5% 22.3% 7.6%
LAFISE 14.7% 16.1% 83.9% 3.4% 32.7% 50.8% 13.1% 13.6% 8.2% 22.6%
METROPOLITANA 18.0% 57.6% 42.4% 19.4% 24.4% 49.9% 6.3% 3.9% 16.9% 5.4%
MAPFRE 7.7% 41.1% 58.9% 14.4% 30.4% 57.0% -1.8% 5.6% 28.5% 3.3%
FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE INFORMACIÓN ESTADÍSTICA A L MES DE DICIEMBRE 2010 PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
A continuación se presenta, por Compañía, la situación comparativa de: el índice de primas retenidas, la siniestralidad por retención y los gastos operacionales netos.
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vi
3. SITUACIÓN DE LAS PRIMAS RETENIDAS SEGÚN COMPAÑÍAS
Las primas retenidas por Compañía se presentan en la Tabla V. Se puede notar en esta tabla, que proporcionalmente las Compañías con mayor índice de primas retenidas al mes de diciembre 2010 son: LAFISE, INISER Y MAPFRE. Gráfico 4.
TABLA V
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCION DE LAS PRIMAS TOTALES Y RETENIDAS
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DOLARES
COMPAÑIAS ASEGURADORAS
2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION PRIMAS
TOTALES PRIMAS
RETENIDAS RETENCION
PRIMAS TOTALES
PRIMAS RETENIDAS
RETENCION PRIMAS
TOTALES PRIMAS
RETENIDAS
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3)
TOTALES 110,714.0 69,345.8 62.64% 115,755.9 73,338.6 63.36% 4.55% 5.76%
INISER 38,520.3 29,369.9 76.25% 37,285.5 28,631.1 76.79% -3.21% -2.52%
AMERICA 29,782.5 15,203.9 51.05% 31,689.3 16,352.5 51.60% 6.40% 7.55%
METROPOLITANA 16,986.1 6,036.1 35.54% 20,850.1 8,837.5 42.39% 22.75% 46.41%
MAPFRE 8,539.8 4,626.5 54.18% 8,965.7 5,277.9 58.87% 4.99% 14.08%
LAFISE 16,885.2 14,109.5 83.56% 16,965.3 14,239.6 83.93% 0.47% 0.92% FUENTE: ELBORADO SOBRE LA BASE DE ESTADÍSTICAS AL MES DE DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
Gráfico 4
COM PAÑÍAS ASEGURADORAS
EVOLUCION ÍNDICE DE PRIM AS RETENIDAS
83.6%
35.5%
54.2%
76.2%
51.0%
83.9%
58.9%
42.4%
76.8%
51.6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
INISER AMERICA METRO MAPFRE LAFISE
ENE_DIC. 09 ENE_DIC. 10
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña vii
4. SITUACION DE SINIESTRALIDAD POR CUENTA DE LAS COMPAÑIAS
La siniestralidad por cuenta propia o de retención por Compañía se presenta en la Tabla VI. Se puede observar en esta tabla, que las Compañías con mayor índice de siniestralidad al mes de diciembre 2010 son: AMÉRICA e INISER. Por otro lado, se nota que, LAFISE y METROPOLITANA disminuyeron la siniestralidad. Gráfico 5.
TABLA VI
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCION DE LAS PRIMAS RETENIDAS Y SINIESTROS POR RETENCION
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DOLARES
COMPAÑIAS ASEGURADORAS
2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION
PRIMAS RETENIDAS
SINIESTR. RETENIDOS
SINIES- TRALIDAD
PRIMAS RETENIDAS
SINIESTR. RETENIDOS
SINIES- TRALIDAD
PRIMAS SINIESTR.
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3)
TOTALES 69,345.8 29,203.2 42.11% 73,338.6 29,913.0 40.79% 5.76% 2.43%
INISER 29,369.9 13,796.0 46.97% 28,631.1 13,659.7 47.71% -2.52% -0.99%
AMERICA 15,203.9 6,820.6 44.86% 16,352.5 7,829.8 47.88% 7.55% 14.80%
METROPOLITANA 6,036.1 2,169.0 35.93% 8,837.5 2,159.7 24.44% 46.41% -0.43%
MAPFRE 4,626.5 1,308.5 28.28% 5,277.9 1,602.1 30.35% 14.08% 22.44%
LAFISE 14,109.5 5,109.1 36.21% 14,239.6 4,661.8 32.74% 0.92% -8.76% FUENTE: ELBORADO SOBRE LA BASE DE ESTADÍSTICAS AL MES DE DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF) Gráfico 5
EVOLUCION SINIESTRALIDAD POR RETENCION
36.2%35.9%
28.3%
47.0%44.9%
32.7%30.4%
24.4%
47.7% 47.9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
INISER AMERICA METRO MAPFRE LAFISE
ENE_DIC. 09 ENE_DIC. 10
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña viii
5. SITUACION DE LOS GASTOS OPERACIONALES NETOS POR COMPAÑIAS
La evolución del índice de gastos operacionales netos (gastos de adquisición+gastos de administración+costo del exceso de pérdida-comisiones de reaseguros) o eficiencia por Compañía se presenta en la Tabla VII, ilustrándose este índice en el Gráfico 6. Se puede notar en esta tabla, que las Compañías con mayor índice de gastos al mes de diciembre 2010 son: MAPFRE, INISER y LAFISE.
TABLA VII SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCION DE LAS PRIMAS RETENIDAS Y GASTOS OPERACIONALES NETOS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DOLARES
COMPAÑIAS ASEGURADORAS
2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION
PRIMAS RETENIDAS
GTS. OPERA. NETOS
EFICIENCIA PRIMAS
RETENIDAS
GTS. OPERA. NETOS
EFICIENCIA PRIMAS
RETENIDAS GTS. OPERA.
NETOS
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3)
TOTALES 69,345.8 32,214.8 46.46% 73,338.6 35,533.5 48.45% 5.76% 10.30%
INISER 29,369.9 14,064.8 47.89% 28,631.1 14,652.8 51.18% -2.52% 4.18%
AMERICA 15,203.9 5,584.0 36.73% 16,352.5 6,233.9 38.12% 7.55% 11.64%
METROPOLITANA 6,036.1 3,396.7 56.27% 8,837.5 4,406.3 49.86% 46.41% 29.72%
MAPFRE 4,626.5 2,359.8 51.01% 5,277.9 3,009.1 57.01% 14.08% 27.52%
LAFISE 14,109.5 6,809.6 48.26% 14,239.6 7,231.5 50.78% 0.92% 6.19% FUENTE: ELBORADO SOBRE LA BASE DE ESTADÍSTICAS AL MES DE DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF) Gráfico 6
47.9%51.2%
36.7% 38.1%
56.3%
49.9% 51.0%
57.0%
48.3%50.8%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
INISER AMERICA METRO MAPFRE LAFISE
EVOLUCIÓN ÍNDICE DE GASTOS OPERACIONALES NETOS
ENE_DIC. 09 ENE_DIC. 10
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña ix
6. DESEMPEÑO ASEGURADOR EN GRÁFICO POR COMPAÑÍAS
Por Compañías aseguradoras se ilustra en los próximos gráficos, la evolución mensual acumulada de enero al mes de diciembre 2010 vrs. 2009: el índice de rentabilidad sobre primas, el índice de incremento de las primas emitidas totales y el índice de siniestralidad de retención.
COMPAÑÍA INISER Gráfico 7
RENTABILIDAD SOBRE PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
COMPAÑÍA INISER
26.2%
18.9% 18.6%
14.9%
13.5%
12.3%
12.1%
25.9%
15.9%
14.3%
14.7% 14.0%
13.4%
11.3%11.6%
14.4%15.3%16.4%
14.2%
18.8%
48.7%
21.2%
26.7%
36.2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
Gráfico 8
INCREMENTO DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADAC OM PA Ñ Í A IN ISER
7.4%
11.6%
15.0%
9.2%
12.3%14.5%
10.4%
7.1%
3.4%3.5%
7.9%
17.0%
-6.4%-7.9%-8.8%
2.03%
-7.0%-6.5%
-3.2%
-6.8%-7.1%-8.1% -8.9%
-6.4%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
Gráfico 9
SINIESTRALIDAD DE RETENCIÓN
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
COMPAÑÍA INISER
48.3%
47.3%44.7%
34.6%
40.4%
41.1%
47.2% 47.7% 47.0%48.8%
33.2%
42.6%
49.3%49.2%51.7%
22.30%
51.8%
38.2%
47.7%
51.8%
31.5%
46.5%
50.7%
47.7%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña x
COMPAÑÍA AMÉRICA Gráfico 10
RENTABILIDAD SOBRE PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
COMPAÑÍA AMÉRICA
9.8%8.7%
8.0%8.1%8.0%8.7% 8.6%
9.7%10.0%
8.3%8.7%9.1%
2.3%
4.3%3.8%4.3%4.1%
1.2%
-1.6%
6.9%7.6%
1.5% 4.0%
4.31%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
Gráfico 11
INCREMENTO DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
COMPAÑÍA AMÉRICA
3.2%
6.5%
3.9%
7.40%
10.3%
8.6%
4.7%
1.1% 1.0%0.0%
3.9% 3.4%5.0%
2.7%2.3%1.9%
-7.93%
5.1%
-2.5%
6.4%
3.92%
-6.3%
1.9%
3.4%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
Gráfico 12
SINIESTRALIDAD DE RETENCIÓN
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
COMPAÑÍA AMÉRICA
47.8%44.1%
48.5%44.9%45.2%44.1%
42.1%41.3%48.4%
47.7%45.0% 45.2%
53.8%56.9%
64.3%
52.0%47.9%
58.2%53.7%
61.7%
50.9% 51.2% 53.0%56.7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña xi
COMPAÑÍA METROPOLITANA
Gráfico 13
RENTABILIDAD SOBRE PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
COMPAÑÍA METROPOLITANA
3.8%
5.8%
6.0%
4.2%
4.8%
5.4%
4.8%4.6%4.9%
4.9%4.5%
4.9%
7.1%6.7% 6.5%6.5%
5.4%
5.2%
6.6%
5.5%
5.4%
7.4% 7.4%7.0%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
Gráfico 14
INCREMENTO DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
COMPAÑÍA METROPOLITANA
15.3%5.8%
21.0%17.4%
22.6%22.2%
11.9%
19.0%7.4%
20.9% 19.9%26.0%
12.6%
18.9%22.5%
43.7%
21.2% 22.7%20.3%
12.4%
-7.93%
19.3%16.7%
13.5%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
Gráfico 15
SINIESTRALIDAD DE RETENCIÓN
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
COMPAÑÍA METROPOLITANA
39.4%38.9%38.7%
47.1%
36.3% 35.7%
39.0% 38.6%
35.9%37.7%
41.9%
38.2%
22.9%21.8%21.6%
18.4%
23.1%23.9% 24.4%24.6%
21.1%
24.4% 23.6%22.0%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña xii
COMPAÑÍA LAFISE
Gráfico 16
RENTABILIDAD SOBRE PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
COMPAÑÍA LAFISE
12.2%13.7%
15.3%17.1%
19.1%
19.7%
20.1%
14.1%16.3% 16.8% 16.6%
18.1%
12.2%10.8%
17.6%
20.0%
22.6%
17.6%
18.7% 19.6% 19.6% 19.7% 19.6% 19.1%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
Gráfico 17
INCREMENTO DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
COMPAÑÍA LAFISE
9.3%
12.3%
4.9% 5.0%5.4%
7.4%
10.7%
15.6%16.9%
9.4%8.5%
7.5%
2.7%
4.3%4.3%3.2%
3.6%0.5%
-0.8%2.8%
6.1%
2.4%
4.4% 4.3%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
Gráfico 18
SINIESTRALIDAD DE RETENCIÓN
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
COMPAÑÍA LAFISE
39.1%
35.6%37.4% 36.2%
37.8%38.9%36.6%36.0%
27.5%
38.6% 38.5%
37.2%
40.9%
34.5%32.0%
29.2%
33.4% 32.7%31.4%
33.2%
33.8%
27.4% 27.7%
30.5%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña xiii
ASEGURADORA MAPFRE
Gráfico 19
RENTABILIDAD SOBRE PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
ASEGURADORA MAPFRE
11.3%9.4%
-0.2%-0.9%
-4.5%
9.0% 9.3%9.4%10.2%
0.9%
-3.7%
1.3%
3.5%4.4%4.5%5.9%5.4%5.0%
-9.3%
3.4% 3.3%
-3.5%
3.7%
6.3%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
Gráfico 20
INCREMENTO DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
ASEGURADORA MAPFRE
-25.3%-29.0%-29.3%
-39.8%
-27.6% -29.1% -29.5%-24.8%
-17.8%
-23.5%
-38.8%
-28.4%
8.0%
-7.4%-10.4%-6.8%
38.2%
7.2%
-16.5%
5.0%5.9%5.3%
-11.0% -7.7%
-50%
-30%
-10%
10%
30%
50%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
Gráfico 21
SINIESTRALIDAD DE RETENCIÓN
EVOLUCIÓN MENSUAL ACUMULADA
ASEGURADORA MAPFRE
36.7%
38.8%32.8%
28.3%
33.6%34.6%
37.8%
43.3%
58.2%
37.7% 37.4%34.6%
30.2%29.8%
48.3%
32.0%
30.4%35.8%
32.7%34.6%
28.3%30.9% 30.5% 31.2%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
2009 2010
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña xiv
7. EVOLUCIÓN DEL INDICE DE PRIMAS POR COBRAR
TABLA VIII SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL
EVOLUCIÓN INDICE DE PRIMAS POR COBRAR PRIMAS POR COBRAR VRS. PRIMAS EMITIDAS TOTALES
AL 30 DE NOVIEMBRE DE CADA AÑO MILES DE CÓRDOBAS
COMPAÑIAS ASEGURADORAS
2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION
PRIMAS TOTALES
PRIMAS POR
COBRAR
INDICE POR COBRAR
PRIMAS TOTALES
PRIMAS POR
COBRAR
INDICE POR COBRAR
PRIMAS TOTALES
PRIMAS POR COBRAR
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3)
TOTALES 2,255,323
547,950 24.3% 2,477,574 626,890 25.3% 9.9% 14.4%
INISER 784,533 218,041 27.8% 798,102 234,309 29.4% 1.7% 7.5%
AMERICA 606,911 148,265 24.4% 678,572 188,438 27.8% 11.8% 27.1%
LAFISE 343,965 92,928 27.0% 362,637 102,766 28.3% 5.4% 10.6% METROPOLITANA 345,870 51,959 15.0% 446,157 71,326 16.0% 29.0% 37.3%
MAPFRE 174,045 36,757 21.1% 192,106 30,051 15.6% 10.4% -18.2%
Gráfico 22
27.8%29.4%
24.4%
27.8%
15.0%16.0%
21.1%
15.6%
27.0%28.3%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
INISER AMERICA METRO MAPFRE LAFISE
EVOLUCIÓN INDICE DE PRIMAS POR COBRAR
2009 2010
Gráfico 23
TODO EL SISTEMA ASEGURADOR
EVOLUCIÓN ÍNDICE DE PRIMAS POR COBRAR
24.3%
22.5%23.8%
23.1%
23.1%
23.0%
21.8%21.8%22.5%
21.6%21.7%
24.9%
25.3%
23.0%23.8%
24.6%
23.4%24.3%
22.2% 22.1%23.2%
22.6%
24.1%
26.7%
15%
17%
19%
21%
23%
25%
27%
29%
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP 0CT N0V DIC
2 0 0 9 2 0 1 0
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña xv
Gráfico 24
COMPAÑÍA INISER
EVOLUCIÓN ÍNDICE DE PRIMAS POR COBRAR
27.8%
24.2%24.4%
22.5%23.6%
25.2%
24.7%
27.9%
26.4%
30.6%
25.8% 27.8%26.8%
25.5%24.8%
24.2%
22.7%22.2%
23.6%22.9%
29.7%
25.7%
23.0%
29.4%
15%
17%
19%
21%
23%
25%
27%
29%
31%
33%
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP 0CT N0V DIC
2 0 0 9 2 0 1 0
Gráfico 25
SEGUROS AMÉRICA
EVOLUCIÓN ÍNDICE DE PRIMAS POR COBRAR
20.0%
18.3%
20.6%
16.5%
19.2%20.3%
21.8%
23.1%
21.7%
24.4%
26.0%
23.2%
24.0%
26.7%
25.4%
28.0%
22.9%23.2%
24.9%
21.3%21.6%
25.0%
23.7%
27.8%
15%
17%
19%
21%
23%
25%
27%
29%
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP 0CT N0V DIC
2 0 0 9 2 0 1 0
Gráfico 26
COMPAÑÍA METROPOLITANA
EVOLUCIÓN ÍNDICE DE PRIMAS POR COBRAR
15.0%15.2%
17.3%
18.6%19.4%
19.0%17.8%
18.4%20.1%
18.5%
20.1%
22.9%
16.0%
15.9%
22.5%
24.3%
21.3%22.0%
16.4%
18.5%19.2%
15.0%
16.8%
24.5%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
26%
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP 0CT N0V DIC
2 0 0 9 2 0 1 0
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña xvi
Gráfico 27
COMPAÑÍA LAFISE
EVOLUCIÓN ÍNDICE DE PRIMAS POR COBRAR
27.0%
27.4%27.7%
26.1%25.8%25.9%26.1%
24.3%
25.8%24.7%24.6%
29.4%
30.7%
28.8%27.8%
25.7%
27.1%26.5% 26.6%
27.4%
30.9%
27.2% 26.7%
28.3%
15%
17%
19%
21%
23%
25%
27%
29%
31%
33%
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP 0CT N0V DIC
2 0 0 9 2 0 1 0
Gráfico 28
COMPAÑÍA MAPFRE
EVOLUCIÓN ÍNDICE DE PRIMAS POR COBRAR
11.7%
16.6%
16.2%
12.3%14.0%
18.0%15.8%
19.1%21.5%
17.6%
15.8%
21.1%
19.1%
29.7%
15.9%
12.2%
15.0%
14.6%17.5%
15.4%
13.8%
22.3%
14.7%
15.6%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP 0CT N0V DIC
2 0 0 9 2 0 1 0
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
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8. PRODUCCIÓN DE PRIMAS TOTALES SEGÚN RAMOS (TODO EL SISTEMA)
El ingreso de primas emitidas totales en concepto de ventas de seguros a diciembre 2010, ascendió a US$115.76 millones, frente al mismo período 2009 experimentó un aumento absoluto de US$5.04 millones, equivalentes a un incremento del 4.6%. En la Tabla VIII, se presenta la composición de estas primas según ramos de seguros. Se puede analizar en esa tabla, que incidieron en el incremento los ramos de Incendio y Otros Seguros Patrimoniales los cuales expresaron una evolución en las ventas equivalentes a un 4.9% y 24% respectivamente; luego, el ramo de Automóvil Tradicional expresó un incremento bajo del 1.2%. Por otro lado, los Planes de Vida registraron un descenso en las ventas del 2.5%. En otro enfoque, en las tablas IX, X, XI y XII, se presenta la cuota de primas por ramos según Compañías aseguradoras, donde se observa lo siguiente:
a) En la caída de cartera de los Planes de Vida igual a un 2.5%, se vieron afectadas las Compañías América con disminución del 11.2% y LAFISE con una baja en las primas del 8.9%. b) El ramo de Automóvil Tradicional que obtuvo un incremento bajo del 1.2% fue afectado por la gestión de ventas de INISER Compañía que registró un descenso en su cartera del 6.3% y América que experimentó una caída en su portafolio del 4.2%. c) En el ramo de Incendio que obtuvo un crecimiento del 4.9%, fue impulsado principalmente por las Compañías América y Metropolitana con incrementos de cartera igual a un 23.8% y 12.8% respectivamente, en cambio INISER y MAPFRE en este orden experimentaron decrementos del 10.2% y 12.9%, asimismo, LAFISE decreció un 4.7%. d) Otros Seguros Patrimoniales expresó un importante desarrollo equivalentes a un 24% en lo cual se destacaron las Compañías Metropolitana e INISER quienes registraron un incremento del 89% y 21.7% respectivamente.
TABLA VIII
TODO EL SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL
EVOLUCION DE LAS PRIMAS TOTALES EMITIDAS SEGÚN RAMOS DE SEGUROS
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
RAMOS DE SEGUROS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTE ESTRUCT. IMPORTE ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODOS LOS RAMOS 110,714.0 100.00% 115,755.9 100.00% 5,041.9 4.55%
SEGUROS DE PERSONAS 28,532.0 25.77% 28,491.9 24.61% -40.1 -0.14%
Seguros de Vida 17,608.4 15.90% 17,160.8 14.82% -447.6 -2.54%
Salud 7,222.3 6.52% 7,631.9 6.59% 409.6 5.67%
Accidentes Personales 3,701.2 3.34% 3,699.2 3.20% -2.0 -0.05%
SEGUROS PATRIMONIALES 79,417.3 71.73% 84,581.5 73.07% 5,164.2 6.50%
Incendio y Líneas Aliadas 28,481.2 25.73% 29,868.0 25.80% 1,386.8 4.87%
Automóvil 38,641.0 34.90% 39,468.6 34.10% 827.6 2.14%
a. Automóvil Tradicional 25,398.0 22.94% 25,693.5 22.20% 295.5 1.16%
b. Responsabilidad Civil Oblig. 13,243.0 11.96% 13,775.1 11.90% 532.1 4.02%
Otros Seguros Patrimoniales 12,295.0 11.11% 15,244.9 13.17% 2,949.9 23.99%
FIANZAS 2,764.8 2.50% 2,682.6 2.32% -82.2 -2.97%
FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE ESTADÍSTICAS A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS (SIBOIF)
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
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9. EVOLUCIÓN DEL INGRESO DE PRIMAS TOTALES POR RAMOS SEGÚN COMPAÑÍAS
TABLA IX
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL
EVOLUCIÓN DEL INGRESO DE PRIMAS EMITIDAS TOTALES
SEGÚN COMPAÑIAS
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTE ESTRUCT. IMPORTE ESTRUCT. ABSOLUTA RELATIVA
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODOS LOS RAMOS TODO EL SISTEMA 110,714.0 100.0% 115,755.9 100.0% 5,041.9 4.6%
INISER 38,520.3 34.8% 37,285.5 32.2% -1,234.8 -3.2%
AMERICA 29,782.5 26.9% 31,689.3 27.4% 1,906.8 6.4%
METROPOLITANA 16,986.1 15.3% 20,850.1 18.0% 3,864.0 22.7%
MAPFRE 8,539.8 7.7% 8,965.7 7.7% 425.9 5.0%
LAFISE 16,885.2 15.3% 16,965.3 14.7% 80.1 0.5%
SEGUROS DE PERSONAS
TODO EL SISTEMA 28,532.0 100.0% 28,491.9 100.0% -40.1 -0.1%
INISER 12,017.9 42.1% 12,300.6 43.2% 282.7 2.4%
AMERICA 6,971.2 24.4% 6,855.6 24.1% -115.6 -1.7%
METROPOLITANA 5,441.4 19.1% 5,490.1 19.3% 48.7 0.9%
MAPFRE 370.5 1.3% 460.1 1.6% 89.6 24.2%
LAFISE 3,731.0 13.1% 3,385.4 11.9% -345.6 -9.3%
SEGUROS PATRIMONIALES
TODO EL SISTEMA 79,417.3 100.0% 84,581.5 100.0% 5,164.2 6.5%
INISER 25,830.7 32.5% 24,416.6 28.9% -1,414.0 -5.5%
AMERICA 22,067.6 27.8% 24,125.3 28.5% 2,057.7 9.3%
METROPOLITANA 11,268.1 14.2% 15,089.1 17.8% 3,821.1 33.9%
MAPFRE 7,527.8 9.5% 7,830.6 9.3% 302.8 4.0%
LAFISE 12,723.2 16.0% 13,119.8 15.5% 396.6 3.1%
FIANZAS
TODO EL SISTEMA 2,764.8 100.0% 2,682.6 100.0% -82.2 -3.0%
INISER 671.7 24.3% 568.3 21.2% -103.4 -15.4%
AMERICA 743.8 26.9% 708.4 26.4% -35.4 -4.8%
METROPOLITANA 276.6 10.0% 270.8 10.1% -5.8 -2.1%
MAPFRE 641.6 23.2% 675.0 25.2% 33.4 5.2%
LAFISE 431.1 15.6% 460.0 17.1% 29.0 6.7% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
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TABLA X
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL
EVOLUCIÓN DEL INGRESO DE PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
SEGUROS DE PERSONAS
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTE ESTRUCT. IMPORTE ESTRUCT. ABSOLUTA RELATIVA
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
RESUMEN SEGUROS DE PERSONAS
TODO EL SISTEMA 28,532.0 100.0% 28,491.9 100.0% -40.1 -0.1%
INISER 12,017.9 42.1% 12,300.6 43.2% 282.7 2.4%
AMERICA 6,971.2 24.4% 6,855.6 24.1% -115.6 -1.7%
METROPOLITANA 5,441.4 19.1% 5,490.1 19.3% 48.7 0.9%
MAPFRE 370.5 1.3% 460.1 1.6% 89.6 24.2%
LAFISE 3,731.0 13.1% 3,385.4 11.9% -345.6 -9.3%
PLANES DE VIDA
TODO EL SISTEMA 17,608.4 100.0% 17,160.8 100.0% -447.6 -2.5%
INISER 5,941.5 33.7% 6,118.7 35.7% 177.3 3.0%
AMERICA 3,402.7 19.3% 3,022.2 17.6% -380.5 -11.2%
METROPOLITANA 4,841.2 27.5% 4,835.4 28.2% -5.7 -0.1%
MAPFRE 260.8 1.5% 305.1 1.8% 44.3 17.0%
LAFISE 3,162.2 18.0% 2,879.3 16.8% -282.9 -8.9%
SALUD (GASTOS MÉDICOS)
TODO EL SISTEMA 7,222.3 100.0% 7,631.9 100.0% 409.6 5.7%
INISER 4,311.5 59.7% 4,322.4 56.6% 10.9 0.3%
AMERICA 2,910.9 40.3% 3,251.5 42.6% 340.7 11.7%
METROPOLITANA 0.0 0.0 0.0
MAPFRE 0.0 58.0 0.8% 58.0
LAFISE 0.0 0.0 0.0
ACC. PERSONALES
TODO EL SISTEMA 3,701.2 100.0% 3,699.2 100.0% -2.0 -0.1%
INISER 1,765.0 47.7% 1,859.5 50.3% 94.5 5.4%
AMERICA 657.6 17.8% 581.9 15.7% -75.7 -11.5%
METROPOLITANA 600.2 16.2% 654.7 17.7% 54.5 9.1%
MAPFRE 109.6 3.0% 97.0 2.6% -12.7 -11.6%
LAFISE 568.8 15.4% 506.2 13.7% -62.6 -11.0% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña xx
TABLA XI
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL
EVOLUCIÓN DEL INGRESO DE PRIMAS EMITIDAS TOTALES
RAMOS DE: INCENDIO OTROS SEGUROS PATRIMONIALES Y FIANZAS
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTE ESTRUCT. IMPORTE ESTRUCT. ABSOLUTA RELATIVA
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
INCENDIO Y LINEAS ALIADAS
TODO EL SISTEMA 28,481.2 100.0% 29,868.0 100.0% 1,386.8 4.9%
INISER 8,278.3 29.1% 7,435.7 24.9% -842.6 -10.2%
AMERICA 8,527.3 29.9% 10,560.6 35.4% 2,033.3 23.8%
METROPOLITANA 5,418.3 19.0% 6,112.9 20.5% 694.6 12.8%
MAPFRE 2,478.4 8.7% 2,158.8 7.2% -319.6 -12.9%
LAFISE 3,779.0 13.3% 3,600.0 12.1% -178.9 -4.7%
OTROS SEGUROS PATRIMONIALES
TODO EL SISTEMA 12,295.0 100.0% 15,244.9 100.0% 2,949.9 24.0%
INISER 2,477.7 20.2% 3,015.1 19.8% 537.4 21.7%
AMERICA 4,174.6 34.0% 4,034.4 26.5% -140.2 -3.4%
METROPOLITANA 2,793.4 22.7% 5,283.6 34.7% 2,490.2 89.1%
MAPFRE 1,406.9 11.4% 1,313.3 8.6% -93.6 -6.7%
LAFISE 1,442.4 11.7% 1,598.5 10.5% 156.1 10.8%
FIANZAS
TODO EL SISTEMA 2,764.8 100.0% 2,682.6 100.0% -82.2 -3.0%
INISER 671.7 24.3% 568.3 21.2% -103.4 -15.4%
AMERICA 743.8 26.9% 708.4 26.4% -35.4 -4.8%
METROPOLITANA 276.6 10.0% 270.8 10.1% -5.8 -2.1%
MAPFRE 641.6 23.2% 675.0 25.2% 33.4 5.2%
LAFISE 431.1 15.6% 460.0 17.1% 29.0 6.7% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña xxi
TABLA XII
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL
EVOLUCIÓN DEL INGRESO DE PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
RAMO DE: AUTOMÓVIL SEGÚN CLASE
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTE ESTRUCT. IMPORTE ESTRUCT. ABSOLUTA RELATIVA
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TOTAL GRUPO DE AUTOMÓVIL
TODO EL SISTEMA 38,641.0 100.0% 39,468.6 100.0% 827.6 2.1%
INISER 15,074.7 39.0% 13,965.9 35.4% -1,108.8 -7.4%
AMERICA 9,365.6 24.2% 9,530.2 24.1% 164.6 1.8%
METROPOLITANA 3,056.4 7.9% 3,692.6 9.4% 636.3 20.8%
MAPFRE 3,642.6 9.4% 4,358.5 11.0% 716.0 19.7%
LAFISE 7,501.8 19.4% 7,921.3 20.1% 419.5 5.6%
AUTOMÓVIL TRADICIONAL
TODO EL SISTEMA 25,398.0 100.0% 25,693.5 100.0% 295.5 1.2%
INISER 10,169.5 40.0% 9,526.9 37.1% -642.5 -6.3%
AMERICA 6,849.8 27.0% 6,564.6 25.5% -285.2 -4.2%
METROPOLITANA 2,738.9 10.8% 3,395.6 13.2% 656.7 24.0%
MAPFRE 972.0 3.8% 1,147.4 4.5% 175.4 18.0%
LAFISE 4,667.8 18.4% 5,058.9 19.7% 391.2 8.4%
RESP. CIVIL OBLIGATORIA
TODO EL SISTEMA 13,243.0 100.0% 13,775.1 100.0% 532.1 4.0%
INISER 4,905.2 37.0% 4,438.9 32.2% -466.3 -9.5%
AMERICA 2,515.8 19.0% 2,965.6 21.5% 449.8 17.9%
METROPOLITANA 317.5 2.4% 297.0 2.2% -20.4 -6.4%
MAPFRE 2,670.6 20.2% 3,211.1 23.3% 540.6 20.2%
LAFISE 2,834.0 21.4% 2,862.4 20.8% 28.4 1.0% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña
xxii
10. PRIMAS EMITIDAS TOTALES Y RETENIDAS SEGÚN RAMOS (TODO EL SISTEMA)
Las primas totales netas del Sistema emitidas en el período 2010, que ascendieron a US$115.75 millones, contaron con el respaldo del reaseguro, el cual recibió cesión de primas por la suma US$42.4 millones, o sea el equivalente a un 36.6% del total emitido y las Compañías cedentes retuvieron la suma de US$73.3 millones, importe que significa un 63.4% del monto total suscrito. En la Tabla XIII, se presenta comparativamente el desglose de las primas emitidas totales y retenidas según ramos de seguros. Puede notarse en esta tabla que las primas retenidas se incrementaron un 5.8%, al aumentar el monto de US$69.35 millones retenidos en el 2009 a US$73.34 millones en el 2010, siendo el aumento absoluto de US$3.99 millones. En las tablas XIV al XVII, se presenta el índice de primas retenidas por ramos según compañías, donde se puede analizar por entidad: la cuota de primas, el índice de retención de riesgos y la evolución de las primas totales y de retención. TABLA XIII
TODO EL SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL INDICE DE PRIMAS RETENIDAS
PRIMAS EMITIDAS TOTALES Y RETENIDAS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
RAMOS DE SEGUROS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
TOTALES RETENCION PRI.RET TOTALES RETENCION PRI.RET TOTALES RETENCION TOTALES RETENCION
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=5-2) (9=6-3) (10=8/2) (11=9/3)
TODO LOS RAMOS 110,713.99 69,345.83 62.6% 115,755.93 73,338.55 63.4% 5,041.93 3,992.71 4.6% 5.8%
SEGUROS DE PERSONAS 28,531.96 17,825.59 62.5% 28,491.87 19,419.05 68.2% -40.09 1,593.46 -0.1% 8.9%
Seguros de Vida 17,608.40 9,330.04 53.0% 17,160.77 10,617.13 61.9% -447.63 1,287.09 -2.5% 13.8%
Seguros de Salud 7,222.34 6,234.53 86.3% 7,631.91 6,548.94 85.8% 409.58 314.41 5.7% 5.0%
Accidentes Personales 3,701.22 2,261.02 61.1% 3,699.18 2,252.98 60.9% -2.03 -8.04 -0.1% -0.4%
SEGUROS PATRIMONIALES 79,417.26 50,864.13 64.0% 84,581.50 53,350.63 63.1% 5,164.23 2,486.50 6.5% 4.9%
Incendio y Líneas Aliadas 28,481.23 9,203.96 32.3% 29,867.99 9,187.61 30.8% 1,386.75 -16.35 4.9% -0.2%
Automóvil 38,641.04 38,016.28 98.4% 39,468.59 38,933.51 98.6% 827.55 917.23 2.1% 2.4%
a. Automóvil Tradicional 25,398.00 24,773.25 97.5% 25,693.49 25,158.40 97.9% 295.49 385.16 1.2% 1.6%
b. Seguro Obligatorio 13,243.04 13,243.04 100.0% 13,775.10 13,775.10 100.0% 532.07 532.07 4.0% 4.0%
Otros Seg. Patrimoniales 12,294.99 3,643.89 29.6% 15,244.92 5,229.51 34.3% 2,949.93 1,585.63 24.0% 43.5%
FIANZAS 2,764.77 656.12 23.7% 2,682.56 568.87 21.2% -82.21 -87.25 -3.0% -13.3% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
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11. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE RETENCIÓN DE RIESGOS POR RAMOS SEGÚN COMPAÑÍAS
TABLA XIV
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL INDICE DE PRIMAS RETENIDAS SEGÚN ÁREAS DE SEGUROS
PRIMAS RETENIDAS VRS. PRIMAS TOTALES DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
TOTALES RETENCION PRI.RET TOTALES RETENCION PRI.RET TOTALES RETENCION TOTALES RETENCION
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=5-2) (9=6-3) (10=8/2) (11=9/3)
TODOS LOS RAMOS TODO EL SISTEMA 110,714.0 69,345.8 62.6% 115,755.9 73,338.5 63.4% 5,041.9 3,992.7 4.6% 5.8%
INISER 38,520.3 29,369.9 76.2% 37,285.5 28,631.1 76.8% -1,234.8 -738.7 -3.2% -2.5%
AMERICA 29,782.5 15,203.9 51.0% 31,689.3 16,352.5 51.6% 1,906.8 1,148.6 6.4% 7.6%
METROPOLITANA 16,986.1 6,036.1 35.5% 20,850.1 8,837.4 42.4% 3,864.0 2,801.4 22.7% 46.4%
MAPFRE 8,539.8 4,626.5 54.2% 8,965.7 5,277.9 58.9% 425.9 651.4 5.0% 14.1%
LAFISE 16,885.2 14,109.5 83.6% 16,965.3 14,239.6 83.9% 80.1 130.1 0.5% 0.9%
SEGUROS DE PERSONAS
TODO EL SISTEMA 28,532.0 17,825.6 62.5% 28,491.9 19,419.1 68.2% -40.1 1,593.5 -0.1% 8.9%
INISER 12,017.9 10,511.3 87.5% 12,300.6 10,852.4 88.2% 282.7 341.2 2.4% 3.2%
AMERICA 6,971.2 3,258.3 46.7% 6,855.6 4,020.2 58.6% -115.6 761.9 -1.7% 23.4%
METROPOLITANA 5,441.4 1,852.7 34.0% 5,490.1 2,499.7 45.5% 48.7 647.0 0.9% 34.9%
MAPFRE 370.5 356.3 96.2% 460.1 267.5 58.1% 89.6 -88.8 24.2% -24.9%
LAFISE 3,731.0 1,847.0 49.5% 3,385.4 1,779.2 52.6% -345.6 -67.9 -9.3% -3.7%
SEGUROS PATRIMONIALES
TODO EL SISTEMA 79,417.3 50,864.1 64.0% 84,581.5 53,350.6 63.1% 5,164.2 2,486.5 6.5% 4.9%
INISER 25,830.7 18,751.5 72.6% 24,416.6 17,694.7 72.5% -1,414.0 -1,056.8 -5.5% -5.6%
AMERICA 22,067.6 11,785.2 53.4% 24,125.3 12,197.4 50.6% 2,057.7 412.1 9.3% 3.5%
METROPOLITANA 11,268.1 4,142.2 36.8% 15,089.1 6,298.2 41.7% 3,821.1 2,156.0 33.9% 52.1%
MAPFRE 7,527.8 4,227.0 56.2% 7,830.6 4,976.7 63.6% 302.8 749.7 4.0% 17.7%
LAFISE 12,723.2 11,958.2 94.0% 13,119.8 12,183.6 92.9% 396.6 225.4 3.1% 1.9%
FIANZAS
TODO EL SISTEMA 2,764.8 656.1 23.7% 2,682.6 568.9 21.2% -82.2 -87.3 -3.0% -13.3%
INISER 671.7 107.1 15.9% 568.3 84.0 14.8% -103.4 -23.0 -15.4% -21.5%
AMERICA 743.8 160.3 21.6% 708.4 134.9 19.0% -35.4 -25.5 -4.8% -15.9%
METROPOLITANA 276.6 41.2 14.9% 270.8 39.5 14.6% -5.8 -1.7 -2.1% -4.0%
MAPFRE 641.6 43.3 6.7% 675.0 33.7 5.0% 33.4 -9.6 5.2% -22.1%
LAFISE 431.1 304.3 70.6% 460.0 276.7 60.2% 29.0 -27.5 6.7% -9.0% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
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TABLA XV
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL INDICE DE PRIMAS RETENIDAS SEGUROS DE PERSONAS
PRIMAS RETENIDAS VRS. PRIMAS TOTALES DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
TOTALES RETENCION PRI.RET TOTALES RETENCION PRI.RET TOTALES RETENCION TOTALES RETENCION
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=5-2) (9=6-3) (10=8/2) (11=9/3)
PLANES DE VIDA TODO EL SISTEMA 17,608.4 9,330.0 53.0% 17,160.8 10,617.1 61.9% -447.6 1,287.1 -2.5% 13.8%
INISER 5,941.5 4,923.9 82.9% 6,118.7 5,191.4 84.8% 177.3 267.5 3.0% 5.4%
AMERICA 3,402.7 1,198.6 35.2% 3,022.2 1,670.8 55.3% -380.5 472.1 -11.2% 39.4%
METROPOLITANA 4,841.2 1,672.8 34.6% 4,835.4 2,301.7 47.6% -5.7 629.0 -0.1% 37.6%
MAPFRE 260.8 247.1 94.7% 305.1 175.9 57.6% 44.3 -71.2 17.0% -28.8%
LAFISE 3,162.2 1,287.6 40.7% 2,879.3 1,277.4 44.4% -282.9 -10.2 -8.9% -0.8%
SALUD (GASTOS MÉDICOS)
TODO EL SISTEMA 7,222.3 6,234.5 86.3% 7,631.9 6,548.9 85.8% 409.6 314.4 5.7% 5.0%
INISER 4,311.5 4,313.8 100.1% 4,322.4 4,325.1 100.1% 10.9 11.3 0.3% 0.3%
AMERICA 2,910.9 1,920.7 66.0% 3,251.5 2,223.8 68.4% 340.7 303.1 11.7% 15.8%
METROPOLITANA 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
MAPFRE 0.0 0.0 58.0 0.0 58.0 0.0
LAFISE 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
ACC. PERSONALES
TODO EL SISTEMA 3,701.2 2,261.0 61.1% 3,699.2 2,253.0 60.9% -2.0 -8.0 -0.1% -0.4%
INISER 1,765.0 1,273.5 72.2% 1,859.5 1,335.9 71.8% 94.5 62.4 5.4% 4.9%
AMERICA 657.6 138.9 21.1% 581.9 125.6 21.6% -75.7 -13.3 -11.5% -9.5%
METROPOLITANA 600.2 179.9 30.0% 654.7 197.9 30.2% 54.5 18.0 9.1% 10.0%
MAPFRE 109.6 109.2 99.6% 97.0 91.7 94.6% -12.7 -17.5 -11.6% -16.1%
LAFISE 568.8 559.5 98.4% 506.2 501.8 99.1% -62.6 -57.6 -11.0% -10.3% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
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TABLA XVI
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL INDICE DE PRIMAS RETENIDAS INCENDIO OTROS SEGUROS PATRIMONIALES Y FIANZAS
PRIMAS RETENIDAS VRS. PRIMAS TOTALES DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
TOTALES RETENCION PRI.RET TOTALES RETENCION PRI.RET TOTALES RETENCION TOTALES RETENCION
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=5-2) (9=6-3) (10=8/2) (11=9/3)
INCENDIO Y LINEAS ALIADAS TODO EL SISTEMA 28,481.2 9,204.0 32.3% 29,868.0 9,187.6 30.8% 1,386.8 -16.4 4.9% -0.2%
INISER 8,278.3 3,397.1 41.0% 7,435.7 2,641.5 35.5% -842.6 -755.5 -10.2% -22.2%
AMERICA 8,527.3 1,101.9 12.9% 10,560.6 1,161.8 11.0% 2,033.3 59.9 23.8% 5.4%
METROPOLITANA 5,418.3 865.7 16.0% 6,112.9 1,882.8 30.8% 694.6 1,017.1 12.8% 117.5%
MAPFRE 2,478.4 276.2 11.1% 2,158.8 267.6 12.4% -319.6 -8.6 -12.9% -3.1%
LAFISE 3,779.0 3,563.1 94.3% 3,600.0 3,233.8 89.8% -178.9 -329.3 -4.7% -9.2%
OTROS SEGUROS PATRIMONIALES
TODO EL SISTEMA 12,295.0 3,643.9 29.6% 15,244.9 5,229.5 34.3% 2,949.9 1,585.6 24.0% 43.5%
INISER 2,477.7 728.7 29.4% 3,015.1 1,438.4 47.7% 537.4 709.6 21.7% 97.4%
AMERICA 4,174.6 1,414.3 33.9% 4,034.4 1,598.8 39.6% -140.2 184.5 -3.4% 13.0%
METROPOLITANA 2,793.4 294.4 10.5% 5,283.6 763.5 14.4% 2,490.2 469.0 89.1% 159.3%
MAPFRE 1,406.9 313.1 22.3% 1,313.3 383.8 29.2% -93.6 70.7 -6.7% 22.6%
LAFISE 1,442.4 893.3 61.9% 1,598.5 1,045.1 65.4% 156.1 151.8 10.8% 17.0%
FIANZAS
TODO EL SISTEMA 2,764.8 656.1 23.7% 2,682.6 568.9 21.2% -82.2 -87.3 -3.0% -13.3%
INISER 671.7 107.1 15.9% 568.3 84.0 14.8% -103.4 -23.0 -15.4% -21.5%
AMERICA 743.8 160.3 21.6% 708.4 134.9 19.0% -35.4 -25.5 -4.8% -15.9%
METROPOLITANA 276.6 41.2 14.9% 270.8 39.5 14.6% -5.8 -1.7 -2.1% -4.0%
MAPFRE 641.6 43.3 6.7% 675.0 33.7 5.0% 33.4 -9.6 5.2% -22.1%
LAFISE 431.1 304.3 70.6% 460.0 276.7 60.2% 29.0 -27.5 6.7% -9.0% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
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TABLA XVII
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL INDICE DE PRIMAS RETENIDAS RAMO DE AUTOMÓVIL SEGÚN CLASE
PRIMAS RETENIDAS VRS. PRIMAS TOTALES DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
TOTALES RETENCION PRI.RET TOTALES RETENCION PRI.RET TOTALES RETENCION TOTALES RETENCION
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=5-2) (9=6-3) (10=8/2) (11=9/3)
TOTAL GRUPO DE AUTOMÓVIL TODO EL SISTEMA 38,641.0 38,016.3 98.4% 39,468.6 38,933.5 98.6% 827.6 917.2 2.1% 2.4%
INISER 15,074.7 14,625.7 97.0% 13,965.9 13,614.8 97.5% -1,108.8 -1,010.9 -7.4% -6.9%
AMERICA 9,365.6 9,269.0 99.0% 9,530.2 9,436.7 99.0% 164.6 167.7 1.8% 1.8%
METROPOLITANA 3,056.4 2,982.1 97.6% 3,692.6 3,652.0 98.9% 636.3 669.9 20.8% 22.5%
MAPFRE 3,642.6 3,637.6 99.9% 4,358.5 4,325.2 99.2% 716.0 687.6 19.7% 18.9%
LAFISE 7,501.8 7,501.8 100.0% 7,921.3 7,904.8 99.8% 419.5 403.0 5.6% 5.4%
AUTOMÓVIL TRADICIONAL
TODO EL SISTEMA 25,398.0 24,773.2 97.5% 25,693.5 25,158.4 97.9% 295.5 385.2 1.2% 1.6%
INISER 10,169.5 9,720.5 95.6% 9,526.9 9,175.9 96.3% -642.5 -544.7 -6.3% -5.6%
AMERICA 6,849.8 6,753.2 98.6% 6,564.6 6,471.1 98.6% -285.2 -282.1 -4.2% -4.2%
METROPOLITANA 2,738.9 2,664.6 97.3% 3,395.6 3,354.9 98.8% 656.7 690.3 24.0% 25.9%
MAPFRE 972.0 967.1 99.5% 1,147.4 1,114.1 97.1% 175.4 147.0 18.0% 15.2%
LAFISE 4,667.8 4,667.8 100.0% 5,058.9 5,042.4 99.7% 391.2 374.6 8.4% 8.0%
RESP. CIVIL OBLIGATORIA
TODO EL SISTEMA 13,243.0 13,243.0 100.0% 13,775.1 13,775.1 100.0% 532.1 532.1 4.0% 4.0%
INISER 4,905.2 4,905.2 100.0% 4,438.9 4,438.9 100.0% -466.3 -466.3 -9.5% -9.5%
AMERICA 2,515.8 2,515.8 100.0% 2,965.6 2,965.6 100.0% 449.8 449.8 17.9% 17.9%
METROPOLITANA 317.5 317.5 100.0% 297.0 297.0 100.0% -20.4 -20.4 -6.4% -6.4%
MAPFRE 2,670.6 2,670.6 100.0% 3,211.1 3,211.1 100.0% 540.6 540.6 20.2% 20.2%
LAFISE 2,834.0 2,834.0 100.0% 2,862.4 2,862.4 100.0% 28.4 28.4 1.0% 1.0% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
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12. SINIESTRALIDAD TOTAL SEGÚN RAMOS (TODO EL SISTEMA)
Los siniestros incurridos totales que enfrentaron las Compañías aseguradoras del Sistema a diciembre 2010, situados en US$42.2 millones descendieron un 9.5% frente al importe registrado en el período anterior, US$46.6 millones, esta situación condujo a que el índice de siniestralidad bajara de un 42.1% registrada en el 2009 % a un 36.5% al finalizar el 2010.
En la Tabla XVIII, se presenta comparativamente el desglose de las primas y siniestros según ramos de seguros y la siniestralidad correspondiente. El comportamiento de los principales ramos fue así: a) Incendio. Las primas presentan un incremento del 4.9%, en cambio, los siniestros se redujeron un 33.1%, de esta forma descendió la siniestralidad de un 25.4% a un 16.2%; b) Automóvil Tradicional. Las primas y siniestros expresaron un incremento moderado del 2.1% y 3.1% respectivamente, consecuentemente la siniestralidad varió un mínimo de un 50.2% a un 50.7%; c) los planes de vida presentan disminución en la siniestralidad de un 43.8% a un 40%.
En las tablas XIX al XXII se presenta el índice de siniestralidad total por ramos según compañías, donde se puede analizar por entidad: la cuota de primas, la evolución del índice de siniestralidad y la evolución de las primas y siniestros totales. TABLA XVIII
TODO EL SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL SINIESTRALIDAD TOTAL SEGÚN RAMOS
SINIESTROS INCURIDOS VRS. PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
RAMOS DE SEGUROS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
PRIMAS SINIESTROS SINIESTRA. PRIMAS SINIESTROS SINIESTRA. PRIMAS SINIESTROS PRIMAS SINIESTROS
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=5-2) (9=6-3) (10=8/2) (11=9/3)
TODO LOS RAMOS 110,713.99 46,601.50 42.1% 115,755.93 42,195.52 36.5% 5,041.93 -4,405.97 4.6% -9.5%
SEGUROS DE PERSONAS 28,531.96 12,888.01 45.2% 28,491.87 12,527.72 44.0% -40.09 -360.29 -0.1% -2.8%
Seguros de Vida 17,608.40 7,714.63 43.8% 17,160.77 6,857.58 40.0% -447.63 -857.05 -2.5% -11.1%
Seguros de Salud 7,222.34 4,300.49 59.5% 7,631.91 4,934.49 64.7% 409.58 634.00 5.7% 14.7%
Accidentes Personales 3,701.22 872.88 23.6% 3,699.18 735.64 19.9% -2.03 -137.24 -0.1% -15.7%
SEGUROS PATRIMONIALES 79,417.26 32,873.98 41.4% 84,581.50 29,163.68 34.5% 5,164.23 -3,710.30 6.5% -11.3%
Incendio y Líneas Aliadas 28,481.23 7,239.17 25.4% 29,867.99 4,841.16 16.2% 1,386.75 -2,398.01 4.9% -33.1%
Automóvil 38,641.04 19,413.47 50.2% 39,468.59 20,013.84 50.7% 827.55 600.37 2.1% 3.1%
a. Automóvil Tradicional 25,398.00 13,462.60 53.0% 25,693.49 13,302.50 51.8% 295.49 -160.10 1.2% -1.2%
b. Seguro Obligatorio 13,243.04 5,950.88 44.9% 13,775.10 6,711.34 48.7% 532.07 760.46 4.0% 12.8%
Otros Seg. Patrimoniales 12,294.99 6,221.34 50.6% 15,244.92 4,308.68 28.3% 2,949.93 -1,912.65 24.0% -30.7%
FIANZAS 2,764.77 839.51 30.4% 2,682.56 504.12 18.8% -82.21 -335.38 -3.0% -40.0% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña xxviii
13. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE SINIESTRALIDAD TOTAL POR RAMOS SEGÚN COMPAÑÍAS TABLA XIX
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL SINIESTRALIDAD TOTAL SEGÚN AREAS DE SEGUROS Y FIANZAS
SINIESTROS INCURRIDOS VRS. PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
PRIMAS SINIESTROS SINIESTRA. PRIMAS SINIESTROS SINIESTRA. PRIMAS SINIESTROS PRIMAS SINIESTROS
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=5-2) (9=6-3) (10=8/2) (11=9/3)
TODOS LOS RAMOS TODO EL SISTEMA 110,714.0 46,601.5 42.1% 115,755.9 42,195.5 36.5% 5,041.9 -4,406.0 4.6% -9.5%
INISER 38,520.3 22,141.4 57.5% 37,285.5 16,604.2 44.5% -1,234.8 -5,537.2 -3.2% -25.0%
AMERICA 29,782.5 11,001.1 36.9% 31,689.3 12,581.9 39.7% 1,906.8 1,580.8 6.4% 14.4%
METROPOLITANA 16,986.1 5,193.3 30.6% 20,850.1 3,675.0 17.6% 3,864.0 -1,518.3 22.7% -29.2%
MAPFRE 8,539.8 2,092.8 24.5% 8,965.7 2,850.7 31.8% 425.9 758.0 5.0% 36.2%
LAFISE 16,885.2 6,172.9 36.6% 16,965.3 6,483.6 38.2% 80.1 310.7 0.5% 5.0%
SEGUROS DE PERSONAS
TODO EL SISTEMA 28,532.0 12,888.0 45.2% 28,491.9 12,527.7 44.0% -40.1 -360.3 -0.1% -2.8%
INISER 12,017.9 6,309.1 52.5% 12,300.6 6,190.3 50.3% 282.7 -118.7 2.4% -1.9%
AMERICA 6,971.2 3,797.9 54.5% 6,855.6 3,845.7 56.1% -115.6 47.7 -1.7% 1.3%
METROPOLITANA 5,441.4 1,076.6 19.8% 5,490.1 1,001.6 18.2% 48.7 -75.0 0.9% -7.0%
MAPFRE 370.5 125.2 33.8% 460.1 133.7 29.1% 89.6 8.5 24.2% 6.8%
LAFISE 3,731.0 1,579.2 42.3% 3,385.4 1,356.4 40.1% -345.6 -222.8 -9.3% -14.1%
SEGUROS PATRIMONIALES
TODO EL SISTEMA 79,417.3 32,874.0 41.4% 84,581.5 29,163.7 34.5% 5,164.2 -3,710.3 6.5% -11.3%
INISER 25,830.7 15,190.3 58.8% 24,416.6 9,466.1 38.8% -1,414.0 -5,724.2 -5.5% -37.7%
AMERICA 22,067.6 7,045.1 31.9% 24,125.3 8,737.3 36.2% 2,057.7 1,692.2 9.3% 24.0%
METROPOLITANA 11,268.1 4,111.7 36.5% 15,089.1 2,675.2 17.7% 3,821.1 -1,436.5 33.9% -34.9%
MAPFRE 7,527.8 2,069.3 27.5% 7,830.6 2,728.8 34.8% 302.8 659.4 4.0% 31.9%
LAFISE 12,723.2 4,457.6 35.0% 13,119.8 5,556.3 42.4% 396.6 1,098.8 3.1% 24.6%
FIANZAS
TODO EL SISTEMA 2,764.8 839.5 30.4% 2,682.6 504.1 18.8% -82.2 -335.4 -3.0% -40.0%
INISER 671.7 642.0 95.6% 568.3 947.8 166.8% -103.4 305.8 -15.4% 47.6%
AMERICA 743.8 158.1 21.3% 708.4 -1.1 -0.2% -35.4 -159.2 -4.8% -100.7%
METROPOLITANA 276.6 5.0 1.8% 270.8 -1.7 -0.6% -5.8 -6.8 -2.1% -134.9%
MAPFRE 641.6 -101.7 -15.9% 675.0 -11.7 -1.7% 33.4 90.0 5.2% -88.5%
LAFISE 431.1 136.1 31.6% 460.0 -429.1 -93.3% 29.0 -565.2 6.7% -415.2% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
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TABLA XX
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL SINIESTRALIDAD TOTAL AREA SEGUROS DE PERSONAS
SINIESTROS INCURRIDOS VRS. PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
PRIMAS SINIESTROS SINIESTRA. PRIMAS SINIESTROS SINIESTRA. PRIMAS SINIESTROS PRIMAS SINIESTROS
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=5-2) (9=6-3) (10=8/2) (11=9/3)
PLANES DE VIDA TODO EL SISTEMA 17,608.4 7,714.6 43.8% 17,160.8 6,857.6 40.0% -447.6 -857.0 -2.5% -11.1%
INISER 5,941.5 3,408.8 57.4% 6,118.7 3,434.0 56.1% 177.3 25.1 3.0% 0.7%
AMERICA 3,402.7 1,695.4 49.8% 3,022.2 1,132.1 37.5% -380.5 -563.3 -11.2% -33.2%
METROPOLITANA 4,841.2 1,025.5 21.2% 4,835.4 875.8 18.1% -5.7 -149.7 -0.1% -14.6%
MAPFRE 260.8 96.0 36.8% 305.1 87.9 28.8% 44.3 -8.1 17.0% -8.5%
LAFISE 3,162.2 1,488.8 47.1% 2,879.3 1,327.8 46.1% -282.9 -161.1 -8.9% -10.8%
SALUD (GASTOS MÉDICOS)
TODO EL SISTEMA 7,222.3 4,300.5 59.5% 7,631.9 4,934.5 64.7% 409.6 634.0 5.7% 14.7%
INISER 4,311.5 2,440.0 56.6% 4,322.4 2,463.7 57.0% 10.9 23.7 0.3% 1.0%
AMERICA 2,910.9 1,860.5 63.9% 3,251.5 2,459.0 75.6% 340.7 598.6 11.7% 32.2%
METROPOLITANA 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
MAPFRE 0.0 0.0 58.0 11.7 20.2% 58.0 11.7
LAFISE 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
ACC. PERSONALES
TODO EL SISTEMA 3,701.2 872.9 23.6% 3,699.2 735.6 19.9% -2.0 -137.2 -0.1% -15.7%
INISER 1,765.0 460.2 26.1% 1,859.5 292.7 15.7% 94.5 -167.6 5.4% -36.4%
AMERICA 657.6 242.0 36.8% 581.9 254.5 43.7% -75.7 12.5 -11.5% 5.2%
METROPOLITANA 600.2 51.1 8.5% 654.7 125.8 19.2% 54.5 74.6 9.1% 145.9%
MAPFRE 109.6 29.1 26.6% 97.0 34.0 35.1% -12.7 4.9 -11.6% 16.9%
LAFISE 568.8 90.4 15.9% 506.2 28.7 5.7% -62.6 -61.7 -11.0% -68.3% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña xxx
TABLA XXI
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL SINIESTRALIDAD TOTAL INCENDIO OTROS SEGUROS PATRIMONIALES Y FIANZAS
SINIESTROS INCURIDOS VRS. PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
PRIMAS SINIESTROS SINIESTRA. PRIMAS SINIESTROS SINIESTRA. PRIMAS SINIESTROS PRIMAS SINIESTROS
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=5-2) (9=6-3) (10=8/2) (11=9/3)
INCENDIO Y LINEAS ALIADAS TODO EL SISTEMA 28,481.2 7,239.2 25.4% 29,868.0 4,841.2 16.2% 1,386.8 -2,398.0 4.9% -33.1%
INISER 8,278.3 6,154.9 74.3% 7,435.7 1,853.4 24.9% -842.6 -4,301.5 -10.2% -69.9%
AMERICA 8,527.3 401.1 4.7% 10,560.6 1,856.9 17.6% 2,033.3 1,455.8 23.8% 362.9%
METROPOLITANA 5,418.3 341.4 6.3% 6,112.9 194.2 3.2% 694.6 -147.2 12.8% -43.1%
MAPFRE 2,478.4 77.0 3.1% 2,158.8 404.9 18.8% -319.6 327.8 -12.9% 425.5%
LAFISE 3,779.0 264.7 7.0% 3,600.0 531.8 14.8% -178.9 267.1 -4.7% 100.9%
OTROS SEGUROS PATRIMONIALES
TODO EL SISTEMA 12,295.0 6,221.3 50.6% 15,244.9 4,308.7 28.3% 2,949.9 -1,912.7 24.0% -30.7%
INISER 2,477.7 683.6 27.6% 3,015.1 369.5 12.3% 537.4 -314.1 21.7% -45.9%
AMERICA 4,174.6 2,508.6 60.1% 4,034.4 1,831.1 45.4% -140.2 -677.6 -3.4% -27.0%
METROPOLITANA 2,793.4 2,074.0 74.2% 5,283.6 791.0 15.0% 2,490.2 -1,283.1 89.1% -61.9%
MAPFRE 1,406.9 625.5 44.5% 1,313.3 851.6 64.8% -93.6 226.1 -6.7% 36.1%
LAFISE 1,442.4 329.6 22.8% 1,598.5 465.5 29.1% 156.1 136.0 10.8% 41.3%
FIANZAS
TODO EL SISTEMA 2,764.8 839.5 30.4% 2,682.6 504.1 18.8% -82.2 -335.4 -3.0% -40.0%
INISER 671.7 642.0 95.6% 568.3 947.8 166.8% -103.4 305.8 -15.4% 47.6%
AMERICA 743.8 158.1 21.3% 708.4 -1.1 -0.2% -35.4 -159.2 -4.8% -100.7%
METROPOLITANA 276.6 5.0 1.8% 270.8 -1.7 -0.6% -5.8 -6.8 -2.1% -134.9%
MAPFRE 641.6 -101.7 -15.9% 675.0 -11.7 -1.7% 33.4 90.0 5.2% -88.5%
LAFISE 431.1 136.1 31.6% 460.0 -429.1 -93.3% 29.0 -565.2 6.7% -415.2% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
NICARAGUA: DESEMPEÑO DEL SISTEMA ASEGURADOR DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Enrique J. López Peña xxxi
TABLA XXII
SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL SINIESTRALIDAD TOTAL RAMO DE AUTOMÓVIL SEGÚN CLASE
SINIESTROS INCURRIDOS VRS. PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
PRIMAS SINIESTROS SINIESTRA. PRIMAS SINIESTROS SINIESTRA. PRIMAS SINIESTROS PRIMAS SINIESTROS
(1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=5-2) (9=6-3) (10=8/2) (11=9/3)
TOTAL GRUPO DE AUTOMÓVIL TODO EL SISTEMA 38,641.0 19,413.5 50.2% 39,468.6 20,013.8 50.7% 827.6 600.4 2.1% 3.1%
INISER 15,074.7 8,351.8 55.4% 13,965.9 7,243.2 51.9% -1,108.8 -1,108.7 -7.4% -13.3%
AMERICA 9,365.6 4,135.3 44.2% 9,530.2 5,049.3 53.0% 164.6 914.0 1.8% 22.1%
METROPOLITANA 3,056.4 1,696.3 55.5% 3,692.6 1,690.0 45.8% 636.3 -6.3 20.8% -0.4%
MAPFRE 3,642.6 1,366.8 37.5% 4,358.5 1,472.3 33.8% 716.0 105.5 19.7% 7.7%
LAFISE 7,501.8 3,863.3 51.5% 7,921.3 4,559.0 57.6% 419.5 695.7 5.6% 18.0%
AUTOMÓVIL TRADICIONAL
TODO EL SISTEMA 25,398.0 13,462.6 53.0% 25,693.5 13,302.5 51.8% 295.5 -160.1 1.2% -1.2%
INISER 10,169.5 5,763.7 56.7% 9,526.9 4,726.9 49.6% -642.5 -1,036.8 -6.3% -18.0%
AMERICA 6,849.8 3,347.2 48.9% 6,564.6 3,936.8 60.0% -285.2 589.5 -4.2% 17.6%
METROPOLITANA 2,738.9 1,386.2 50.6% 3,395.6 1,286.6 37.9% 656.7 -99.6 24.0% -7.2%
MAPFRE 972.0 389.2 40.0% 1,147.4 90.6 7.9% 175.4 -298.6 18.0% -76.7%
LAFISE 4,667.8 2,576.3 55.2% 5,058.9 3,261.6 64.5% 391.2 685.3 8.4% 26.6%
RESP. CIVIL OBLIGATORIA
TODO EL SISTEMA 13,243.0 5,950.9 44.9% 13,775.1 6,711.3 48.7% 532.1 760.5 4.0% 12.8%
INISER 4,905.2 2,588.1 52.8% 4,438.9 2,516.3 56.7% -466.3 -71.8 -9.5% -2.8%
AMERICA 2,515.8 788.1 31.3% 2,965.6 1,112.6 37.5% 449.8 324.5 17.9% 41.2%
METROPOLITANA 317.5 310.1 97.7% 297.0 403.4 135.8% -20.4 93.3 -6.4% 30.1%
MAPFRE 2,670.6 977.6 36.6% 3,211.1 1,381.7 43.0% 540.6 404.1 20.2% 41.3%
LAFISE 2,834.0 1,287.0 45.4% 2,862.4 1,297.4 45.3% 28.4 10.4 1.0% 0.8% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADISTICA A DICIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF)
Enrique López Peña
SEGÚN
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 – 2010
ESTRUCTURA 2010
CON INTER
68.9%
SIN INTER
31.1%
PRIMAS EMITIDAS POR INTERMEDIARIOS DE SEGUROS (TODO EL SISTEMA)
NICARAGUA: PRODUCCIÓN POR INTERMEDIARIOS DE SEGUROS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2009 - 2010
ii
El ingreso de primas emitidas totales del año 2010, que ascendió a US$115.76 millones de dólares, fue canalizado a las Compañías aseguradoras mediante los Intermediarios de seguros que produjeron US$79.8 millones, importe que significa un 69% del total emitido y US$36 millones equivalentes a un 31% no reporta intermediarios, o sea es Cartera Directa, de conformidad a estadísticas según intermediarios de seguros publicadas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SIBOIF)
En la Tabla 1, se presenta la producción de primas segregadas por canal de intermediación, donde se puede notar que los Intermediarios incrementaron la producción un 10.4%, de esta forma aumentaron su participación, de un 65.3% a un 69%, mientras que la cartera sin intermediarios experimentó un descenso en la producción equivalentes a un 7.5%. El Gráfico 1 ilustra la evolución de las primas según los canales de distribución en valores absolutos.
TABLA 1
TODO EL SISTEMA ASEGURADOR
PRODUCCION DE PRIMAS TOTALES EMITIDAS NETAS
SEGÚN CANAL DE INTERMEDIACION
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
EXPRESADO EN MILES DE DÓLARES
CONCEPTOS 2 0 0 9 2 0 1 0 VARIACION
CORRE-DORES
PRIMAS ESTRUCT. CORRE-DORES
PRIMAS ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8=6-3) (9=8/3)
TODO EL SISTEMA (A+B) 79 110,714.0 100.0% 80 115,755.9 100.0% 5,041.93 4.6%
A. TOTAL CORREDURIAS (1+2) 79 72,261.0 65.3% 80 79,759.8 68.9% 7,498.82 10.4%
1. CORREDURIAS EN SOCIEDADES 55 65,232.1 58.9% 57 73,261.0 63.3% 8,028.94 12.3%
2. CORREDURIAS INDIVIDUALES 24 7,028.9 6.3% 23 6,498.8 5.6% -530.11 -7.5%
B. SIN REPORTAR O CARTERA DIRECTA 38,452.9 34.7% 35,996.0 31.1% -2,456.89 -6.4% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE ESTADÍSTICAS A DICIEMBRE DE CADA PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y OTRAS
INSTITUCIONES FINANCIERAS (SIBOIF)
Gráfico 1
65.23
73.26
7.03 6.50
38.4536.00
-
10
20
30
40
50
60
70
80
MIL
LO
NE
S U
S$
Ssd. COLECTI. Ssd. INDIVI. SIN INTER.
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS TOTALES SEGÚN CANAL DE DISTRIBUCIÓN
2009 2010
Abreviaturas: Ssd. COLECTI. = Sociedades Colectivas; Ssd. INDI.= Sociedades Individuales; SIN INTER.= Sin Intermediarios o no reportaron en el
período.
RANKING SEGÚN INTERMEDIARIOS
NICARAGUA: PRODUCCIÓN POR INTERMEDIARIOS DE SEGUROS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2009 - 2010
iii
El ranking de la producción de primas según Intermediarios se presenta en la Tabla 2, donde se puede analizar la posición de cada corredor, la evolución del encaje de primas y la tasa de incremento.
TABLA 2
TODO EL SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL
PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS SEGÚN INTERMEDIARIOS
TODOS LOS RAMOS
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
ORDEN COD INTERMEDIARIOS 2 0 0 9 2 0 1 0
VARIACIÓN
INER. ABSOLUTA RELATIVA
(1) (2) (3) (4=3-2) (5=4/2)
TOTAL GENERAL 110,714.0 115,755.9 5,041.9 4.6%
01 03 Cartera Directa 38,452.9 35,996.0 -2,456.9 -6.4%
02 01 Castro Cuadra & Cía. 7,872.1 10,056.5 2,184.4 27.7%
03 01 J.D.C. Jarquín Consultores de Seguros y Cía. Ltda. 4,572.3 4,291.6 -280.7 -6.1%
04 01 Argeñal y Cía. Ltda. 4,126.0 3,960.5 -165.5 -4.0%
05 01 Asesores de Seguros de Nicaragua, S. A. 4,353.5 3,587.9 -765.5 -17.6%
06 01 Prisma, Corredores de Seguros, S.A. 3,126.1 3,336.7 210.6 6.7%
07 01 Correduría Interamericana de Seguros, S. A. 3,415.6 3,254.4 -161.2 -4.7%
08 01 Correduría de Seguros Cardenal, S. A. 3,041.0 3,032.8 -8.2 -0.3%
09 01 Consultores de Seguros, S.A. 2,192.4 2,650.5 458.1 20.9%
10 01 Mayorga & Asociados Corredores de Seguros, S. A. 2,706.0 2,466.1 -239.9 -8.9%
11 01 Correduría R&M 2,120.5 2,271.0 150.4 7.1%
12 02 Claudia Lucía Herrera Gaitán 1,968.2 2,245.1 276.9 14.1%
13 01 Alfa, Corredores de Seguros, S.A. 1,969.8 2,041.4 71.6 3.6%
14 01 Seguros de Negocios Internacionales, S. A. 147.6 1,951.3 1,803.7 1222.2%
15 01 Correduría de Seguros Alianza Segura, S. A. 2,379.5 1,874.3 -505.2 -21.2%
16 01 Corredores de Seguros de Occidente, S. A. 591.0 1,823.1 1,232.1 208.5%
17 01 Risk Managers, Correduría de Seguros, S. A. 879.9 1,823.1 943.2 107.2%
18 01 Seguros Unidos, S.A. Correduría de Seguros 1,449.6 1,701.3 251.6 17.4%
19 01 Mendieta Gallard, Consultores de Seguros y Cía. Ltda. 1,093.1 1,642.1 549.0 50.2%
20 01 Moreno, Cuadra, Lacayo, Corredores de Seguros & Cía.. 1,073.3 1,241.1 167.8 15.6%
21 01 Correduría de Seguros CAPESA 768.2 1,178.5 410.4 53.4%
22 01 Correduría de Seguros La Nacional S. A. 0.0 1,086.8 1,086.8
23 01 Correduría de Seguros Ulloa y Asociados, S. A 807.1 1,023.0 215.9 26.7%
24 01 Renacer, Correduría de Seguros, S. A. 769.1 959.8 190.7 24.8%
25 01 J.N. Noguera P.& Asociados 885.3 946.9 61.6 7.0%
26 01 AGORA, Corredores de Seguros. 863.2 939.7 76.5 8.9%
27 01 Seguros Kelly y Asociados, S. A. 1,033.4 927.0 -106.4 -10.3%
28 01 Corredores Centroamericanos de Seguros, S. A. 720.4 788.6 68.2 9.5%
29 02 Leopoldo Arguello Irigoyen 673.7 780.1 106.4 15.8%
30 01 Cuadra Miranda y Cía. Ltda., Sociedad Corredora de Seg. 606.7 728.2 121.5 20.0%
31 01 García y Flores, Corredores de Seguros y Cía. 1,156.4 718.5 -438.0 -37.9%
32 01 Reinoso y Reinoso y Consultores de Seguros & Cía. Ltda. 657.4 711.3 53.9 8.2%
33 01 Paladino y Asociados, Corredores de Seguros, Cía Ltda. 855.6 701.6 -154.0 -18.0%
34 01 D.R. Seguros Correduría, S. A. 673.1 683.9 10.8 1.6%
35 01 Seguros Internacionales S. A. 685.6 638.7 -46.9 -6.8%
36 01 Asesores de Seguros Gallard Prio, S. A. 727.7 621.9 -105.8 -14.5%
37 01 Jacobson Moreira, Corredores de Seguros, S.A. 559.2 620.0 60.8 10.9%
38 01 Guzmán y Asociados, Corredores de Seguros, S. A. 627.6 610.1 -17.5 -2.8%
39 01 Correduría Panamericana de Seg. Coussin y Zamora, Cía. Ltda. 575.1 596.9 21.8 3.8%
40 01 Otero & Tellería S.A. OTELLSA. 290.3 592.5 302.2 104.1%
41 01 Miranda Seguros, Corredores de Seguros, S. A. 460.6 541.5 81.0 17.6%
42 01 Corredores de Seguros L. Reynosa 502.5 462.0 -40.4 -8.0%
43 01 Cortés, Cortés Ramos Soc. en Comand. 480.7 438.9 -41.8 -8.7%
44 01 Corretaje de Seguros Intercontinental S. A. 405.7 428.1 22.4 5.5%
NICARAGUA: PRODUCCIÓN POR INTERMEDIARIOS DE SEGUROS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2009 - 2010
iv
……Continuación TABLA 2
ORDEN COD INTERMEDIARIOS 2 0 0 9 2 0 1 0
VARIACIÓN
INER. ABSOLUTA RELATIVA
(1) (2) (3) (4=3-2) (5=4/2)
45 02 Alain Alinat 387.7 421.0 33.3 8.6%
46 01 INVERCASA, Correduría de Seguros, S. A. 377.2 406.6 29.4 7.8%
47 01 Correduría Universal, S. A. 280.3 401.1 120.8 43.1%
48 02 Roberto Rómmel Aragón Morales 424.1 345.2 -79.0 -18.6%
49 02 María Concepción Solís Llanes 335.6 313.0 -22.6 -6.7%
50 01 Correduría Verónica Luna, Sociedad Anónima 282.0 308.8 26.8 9.5%
51 02 Carlos Ernesto Kiesler Fletes 218.2 291.1 72.9 33.4%
52 01 González, Calderón, Lacayo y Cía, Corredores de Seguros 351.4 285.6 -65.8 -18.7%
53 01 Correduría Central de Seguros, S. A. 157.2 268.7 111.5 70.9%
54 01 El Mundo del Seguro, Tablada Álvarez, S. A. 287.9 250.9 -37.0 -12.8%
55 02 Edith Marie Jackson Ocampo 144.7 245.7 101.0 69.8%
56 01 Seguros Mulligan Esquivel, S. A. 274.8 244.2 -30.6 -11.1%
57 02 Emer Antonio Halleslevens Ayala 173.5 242.1 68.6 39.5%
58 01 René V. Acevedo Vásquez y Cía, Corredores de Seguros 224.7 240.3 15.6 6.9%
59 01 Corredores de Seguros Nicaragüenses, S.A. 188.5 239.2 50.7 26.9%
60 02 María Elena Ruiz Rizo 230.5 209.7 -20.8 -9.0%
61 02 José Inocente Montalván Mora 190.1 194.1 4.0 2.1%
62 02 César Augusto Corrales Castellanos 272.7 187.8 -84.9 -31.1%
63 01 Consultoría y Asesoría en Seguros S. A. CASSA 78.4 184.5 106.1 135.4%
64 02 Edgard José Chávez 144.7 164.0 19.3 13.3%
65 02 Leonardo José Zamora Silveira 0.0 146.1 146.1
66 02 Ronald Bautista Martínez Orozco 155.4 141.9 -13.5 -8.7%
67 02 Rixi Moreno Álvarez 120.0 133.8 13.8 11.5%
68 01 Corredores Profesionales de Seguros, S. A. 141.4 131.4 -10.0 -7.1%
69 02 William José Castillo Molina 49.5 104.0 54.6 110.3%
70 01 Sociedad Anónima Arguello Jirón, Corredora de Seguros 85.2 88.1 2.8 3.3%
71 02 María Auxiliadora Duque Estrada 0.0 84.5 84.5
72 01 Multiservicios, Correduría de Seguros, S. A. 104.0 83.2 -20.8 -20.0%
73 01 Marlon Peralda Hernández S.A (MPH Seguros S. A) 0.0 82.4 82.4
74 02 Jorge Martín Vigil Gutiérrez 39.3 81.5 42.2 107.2%
75 01 Aguila Corredores de Seguros S.A. 9.7 77.4 67.7 700.7%
76 02 Esther Monterrey Montenegro 63.9 58.1 -5.8 -9.1%
77 02 Carolina del Socorro Alfaro 61.6 52.8 -8.8 -14.3%
78 02 Brenda Argentina Martínez Saravia 34.8 36.1 1.3 3.7%
79 02 Alejandro Cesar Arana Pachecho 20.5 19.3 -1.3 -6.1%
80 01 Jader Habed y Compañía Limitada 169.4 18.4 -151.0 -89.1%
81 02 Carlos Mauricio Zerón Blanco 0.0 2.1 2.1
82 01 Correduria de Seguros Jilma Centeno Rocha, S.A 0.0 0.0 0.0
83 02 Jaime Pérez Alonso Ruiz 1,121.7 0.0 -1,121.7 -100.0%
84 02 Marlon Israel Peralta Hernández 184.6 0.0 -184.6 -100.0%
85 02 Pedro Juan Ruiz Guerrero 14.0 0.0 -14.0 -100.0%
Nota: COD.INTER: Código de Intermediario: 01= Corredores Constituidos en Sociedades; 02 = Corredores Individuales; 03 = Cartera sin Intermediarios o Cartera Directa
«Si el Señor quiere, viviremos y haremos esto o aquello» (Evangelio de Santiago 4.15)
PRELIMINAR
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
2
CONTENIDO
INTRODUCCIÓN
1. RESUMEN EJECUTIVO (4)
2. MARCO ECONÓMICO NACIONAL 2000 – 2010 (5)
3. RESULTADOS GENERALES DEL MERCADO DE SEGUROS 2000 – 2010 (5)
4. EVOLUCIÓN DEL MERCADO SEGÚN COMPAÑÍAS 2000 – 2010 (7)
5. EVOLUCIÓN DEL MERCADO POR RAMOS DE SEGUROS 2000 – 2010 (7)
6. PRODUCCIÓN POR INTERMEDIARIOS 2001 – 2010 (8) 7. PERSPECTIVAS DEL MERCADO DE SEGUROS AL 2020 (9)
8. POSIBLE MERCADO DE SEGUROS POR RAMOS AL 2020 (10)
9. EVOLUCIÓN DE LOS RAMOS SEGÚN COMPAÑÍAS 2000 – 2010 (11)
10. COMPAÑÍA INISER EVOLUCIÓN DE CARTERA Y CUOTA DE MERCADO (13)
11. COMPAÑÍA INISER EVOLUCIÓN DE CARTERA SEGÚN RAMOS (14)
12. COMPAÑÍA AMÉRICA EVOLUCIÓN DE CARTERA Y CUOTA DE MERCADO (15)
13. COMPAÑÍA AMÉRICA EVOLUCIÓN DE CARTERA SEGÚN RAMOS (16)
14. COMPAÑÍA METROPOLITANA EVOLUCIÓN DE CARTERA Y CUOTA DE MERCADO (17)
15. COMPAÑÍA METROPOLITANA EVOLUCIÓN DE CARTERA SEGÚN RAMOS (18)
16. COMPAÑÍA LAFISE EVOLUCIÓN DE CARTERA Y CUOTA DE MERCADO (19)
17. COMPAÑÍA LAFISE EVOLUCIÓN DE CARTERA SEGÚN RAMOS (20)
18. COMPAÑÍA MAPFRE EVOLUCIÓN DE CARTERA Y CUOTA DE MERCADO (21)
19. COMPAÑÍA MAPFRE EVOLUCIÓN DE CARTERA SEGÚN RAMOS (22)
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
3
INTRODUCCIÓN
El presente estudio «EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA, RESULTADOS 2000 – 2010 Y PERSPECTIVAS AL
2020» se elaboró con el propósito de conocer el desempeño del mercado de seguros durante este
período, de modo que el mismo sirva de base para proyectar el posible escenario en que podría
desarrollarse el mercado de seguros en el lapso del 2011 al 2020, considerando en este ejercicio
el posible ambiente económico del país.
Este documento está dirigido, principalmente, a los funcionarios que dirigen las entidades
aseguradoras, personal de mercadeo, técnico y personas relacionadas con la actividad del
mercado asegurador, a fin de interesar sobre estos resultados de modo que se pueda generar
opiniones de cómo ampliar y mejorar este servicio en la población asegurada y nuevos segmentos
que requieran del seguro y que el mismo sirva de guía en los planes estratégicos institucionales.
La fuente de datos para elaborar este trabajo se tomó de las estadísticas de producción de
primas por ramos de seguros que publica la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones
Financieras (SIBOIF) en su página web. Para facilitar el análisis de la información las cifras
publicadas por este organismo se dolarizaron al tipo de cambio oficial del Córdoba respecto al
Dólar USA al final de cada mes y distribuido por ramos de seguros conforme a la estructura de los
mismos que reportó la SIBOIF en moneda Córdoba. Cabe aclarar que las cifras del año 2010 son
reales de enero a noviembre y el mes de diciembre 2010 se estimó conforme a la producción del
2009 más la tendencia real a noviembre 2010.
En cuanto a las cifras macroeconómicas se tomaron del Banco Central de Nicaragua (BCN) y de la
Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), publicadas al final de cada año.
En este informe usted podrá conocer lo sucedido entre el año 2000 a 2010, en primer término: el
comportamiento de los seguros frente a la economía nacional, luego, la evolución del mercado
según entidad aseguradora, seguido de la variación del mercado por ramos de seguros. También
podrá enterarse sobre la dinámica que presentaron los ramos de seguros según Compañías
aseguradoras. Tras este balance, («si el Señor quiere» Santiago 4.15) se presenta las
expectativas de la economía nacional entre el año 2011 y 2020 y el posible comportamiento del
mercado asegurador segregado por ramos de seguros, en el mismo período.
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
4
1. RESUMEN EJECUTIVO
El contexto económico en que operó el mercado asegurador entre el año 2000 y 2010 fue
relativamente estable con un moderado incremento anual promedio del 2.8%, afectado en los dos
últimos años por el problema financiero internacional. En este sentido el PIB per cápita se
incrementó un 1.3% promedio anual, expresando la población total estimada un resultado
semejante.
En el período estudiado el mercado de seguros evolucionó a un paso más acelerado que la
economía, al expresar la cartera de primas un incremento anual promedio del 11%, donde las
Compañías que integran el Sistema asegurador registraron incrementos en sus respectivas
carteras, aunque dos de ellas no alcanzaron el promedio del Sistema.
Luego, un mayor crecimiento por parte de la producción de primas de seguros que el Producto
Interno Bruto entre el período antes señalado, permitió que la cobertura de los seguros en la
economía nacional o sea la penetración de mercado aumentara de un 1.1% a un 1.8%.
El portafolio por ramos de seguros evolucionó satisfactoriamente aumentando su cuota de
participación el área de Seguros de Personas a un 25% en el 2010 luego que se ubicaba en un
20.2% en el 2000.
El ramo de Automóvil se mantuvo líder en la cartera presentando una evolución promedio anual
del 12.4%, siendo impulsado mayormente por las Compañías América y LAFISE, con un incremento
del 23.7% y 97.8%, respectivamente.
La producción del mercado fue canalizada mayormente por los intermediarios de seguros a los
cuales les correspondió en promedio un 65%, mientras que la cartera sin intermediarios significó
un 35%.
El mercado de seguros al 2020 podría ascender a US$250.44 millones, el cual estaría creciendo en
promedio anual un 11%, la prima per cápita se ubicaría en US$38.4, ante un posible desempeño
de la economía que muestre un crecimiento promedio anual del 4.1%.
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
5
2. MARCO ECONÓMICO NACIONAL 2000 - 2010
Según informe del Banco Central de Nicaragua: 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 - 2009 «el período de 2000 – 20009, se caracterizó por una consolidación de la estabilidad y el crecimiento económico, expandiéndose al 2010, reportándose una tasa promedio del 2.8%. La economía nicaragüense dio muestras de flexibilidad y resistencia al considerar la serie de choques externos e internos que la impactaron, y los resultados en términos del producto, inflación, empleo y estabilidad en los precios relativos como el tipo de cambio y las tasas de interés. En el entorno doméstico sobresalen eventos como la crisis bancaria a inicios de la década y el deterioro de las finanzas públicas. Así, se implementó un nuevo programa económico de mediano plazo, a fin de lograr la sostenibilidad externa e interna del país, mayores tasas de crecimiento y la continuación de la estrategia de reducción de la pobreza. Bajo este programa, en el 2004 se logró el punto de culminación de la Iniciativa PPME y se suscribió el acuerdo CAFTA-DR. A partir de 2007 los objetivos de política económica se centraron con mayor énfasis en la lucha contra la pobreza, por lo que el Gobierno impulsó el Programa Económico Financiero (PEF), el que fue apoyado por la comunidad internacional. Así, aún en un contexto de la mayor crisis económica y financiera mundial reciente, los importantes flujos de cooperación externa, la diversificación comercial y la implementación de políticas económicas sanas contribuyeron a mantener la estabilidad macroeconómica y a mitigar los impactos de la crisis en los más vulnerables». 3. RESULTADOS GENERALES DEL MERCADO DE SEGUROS 2000 - 2010
La demanda de los seguros por parte de los usuarios, entre el 2000 y el 2010, expresó un desarrollo del 121.8%, al elevarse las primas de seguros en el 2010 a US$113.95 millones luego que en el 2000 se emitieran primas por la suma de US$51.48 millones, dicha evolución está asociada al contexto económico que atravesó el país el cual obtuvo un crecimiento en el mismo período del 30.8% o sea un promedio anual del 2.8%, mientras que el promedio de las primas de seguros fue del 11%. Tabla 1. Por lo tanto, un mayor crecimiento por parte de la producción de primas de seguros que el Producto Interno Bruto entre el período antes señalado, permitió que la cobertura de los seguros en la economía nacional o sea la penetración de mercado aumentara de un 1.1% a un 1.8%, Gráfico 1 y 2. En este sentido, en el mismo período antes referido el PIB per cápita aumentó de US$793.94 registrado en el 2000 a US$909.62 en el año 2010 expresando un incremento del 14.6%, mientras que las primas de seguros per cápita se incrementaron un 93.9% tras evolucionar de US$10.09 que se invertía en la compra de seguros el 2000 a US$19.57 en el 2010. El promedio anual per cápita de las primas fue el 8.5%, en cambio el PIB per cápita fue el 1.3%. Por otro lado, en el período en estudio la población objeto de seguros se protegió mediante las diferentes pólizas de seguros de Personas, Patrimoniales y Fianzas ofrecidas por el Sistema asegurador integrado por cinco Compañías una del Estado, INISER, y cuatro entidades privadas, AMÉRICA, METROPOLITANA, LAFISE Y MAPFRE.
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
6
Gráfico 1
EVOLUCIÓN REAL DEL PIB Y LAS PRIMAS DE SEGUROS
TODO EL SISTEMA ASEGURADOR
3.0%
4.1% 4.2%4.3%5.3%
2.5%0.8%
3.0% 3.1% 2.8%
-1.5%
2.8%
25.5%
22.1%
13.8%12.3%
8.0%8.5%
11.4%
-5.2%
8.6%
2.8%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
PIB PRIMAS
Gráfico 2
EVOLUCIÓN PENETRACIÓN DE MERCADO
PRIMAS DE SEGUROS VRS. PIB
1.80%
1.19%
1.10%
1.31%1.35% 1.44%
1.61% 1.60%1.67%
1.78% 1.73%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 *2010
* 2 0 10 = EST IM A D O
TABLA 1
NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LA POBLACIÓN, PIB Y PRIMAS DE SEGUROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
CONCEPTOS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN 2000 - 2010
ABSOLUTA RELATIVA PROME.ANUAL
(1) (2) (3) (4=3-2) (5=4/2) (6=6/11)
POBLACIÓN MILLONES 5.10 5.82 0.72 14.2% 1.3%
PIB CONSTANTE MILL. US$ 4,049.25 5,296.18 1,246.93 30.8% 2.8%
PRIMAS MILL. US$ 51.48 113.95 62.48 121.4% 11.0%
PIB PERCÁPITA US$ 793.94 909.62 115.68 14.6% 1.3%
PRIMAS PERCAPITA US$ 10.09 19.57 9.48 93.9% 8.5%
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
7
4. EVOLUCIÓN DEL MERCADO SEGÚN COMPAÑÍAS 2000 - 2010
En general todas las Compañías del Sistema expresaron evolución en sus carteras, Tabla 2, de las cuales tres compañías variaron su cartera de forma más acentuada por encima de la media. Lo que implicó que aumentaran su cuota de mercado en el período estudiado. En términos absoluto sobresale por su desarrollo la Compañía América, esta aumentó su cartera de US$9.14 millones a US$30.95 millones, la variación absoluta fue de US$21.81 millones equivalentes a un 238.6%.
TABLA 2
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
TODO EL SISTEMA DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0* VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 51,370.90 100.0% 113,954.36 100.0% 62,583.46 121.8%
INISER 29,321.10 57.1% 35,885.46 31.5% 6,564.36 22.4%
AMÉRICA 9,140.60 17.8% 30,950.80 27.2% 21,810.20 238.6%
METROPOLITANA 6,022.60 11.7% 20,587.76 18.1% 14,565.16 241.8%
LAFISE 2,787.00 5.4% 17,485.59 15.3% 14,698.59 527.4%
MAPFRE 4,099.60 8.0% 9,044.76 7.9% 4,945.16 120.6% *2010: REAL DE ENERO A NOVIEMBRE; DICIEMBRE ESTIMADO
5. EVOLUCIÓN DEL MERCADO POR RAMOS DE SEGUROS 2000 - 2010
La estructura por área de seguros se inclinó hacia Seguros de Personas, al aumentar su cuota de participación de un 20.2% en el 2000 a un 25% en el 2010, en esta variación incidieron los planes de Salud y Accidentes. Tabla 3. Luego, el ramo de Automóvil fue el que más contribuyó en el desarrollo de los seguros, al aumentar su cartera de US$16.53 millones a US$39.02 millones, expresando un aumento absoluto de US$22.48 millones que representa un incremento del 136%; en segundo término se ubicó el ramo de Incendio, el cual evolucionó su cartera de US$15.17 millones emitidos en el 2000 a US$29.81 millones en el año 2010, variando las ventas en US$14.64 millones equivalentes a un 96.5%.
TABLA 3 SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN RAMOS TODO EL SISTEMA
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO MILES DE DÓLARES
RAMOS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODOS LOS RAMOS 51,370.90 100.0% 113,954.36 100.0% 62,583.46 121.8%
SEGUROS DE PERSONAS 10,382.94 20.2% 28,444.70 25.0% 18,061.77 174.0%
Seguros de Vida 7,892.05 15.4% 17,304.25 15.2% 9,412.20 119.3%
Salud y Accidentes 2,490.89 4.8% 11,140.45 9.8% 8,649.56 347.2%
SEGUROS PATRIMONIALES 39,346.12 76.6% 82,652.77 72.5% 43,306.65 110.1%
Incendio y Líneas Aliadas 15,172.04 29.5% 29,809.05 26.2% 14,637.01 96.5%
Automóvil 16,531.51 32.2% 39,015.28 34.2% 22,483.77 136.0%
Otros Seg. Patrimoniales 7,642.57 14.9% 13,828.44 12.1% 6,185.87 80.9%
FIANZAS 1,641.85 3.2% 2,856.89 2.5% 1,215.05 74.0%
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
8
6. PRODUCCIÓN POR CANAL DE INTERMEDIACIÓN 2001 - 2010
En el período 2001 al 2010, disponible, la producción de primas totales se produjo mediante la participación de los corredores de seguros (constituidos en sociedades individuales y colectivas autorizados por la SIBOIF)) y sin intermediarios. En términos de promedio, los intermediarios generaron el 65% de las primas del mercado y un 35% fueron emitidas sin intermediarios. En la Tabla 4 se puede observar el comportamiento de la producción por canal de intermediación según períodos y en el Gráfico 3 se ilustra la tendencia de la cartera con y sin intermediarios.
TABLA 4 PRIMAS EMITIDAS TOTALES NETAS
POR CANAL DE DISTRIBUCIÓN SEGÚN AÑOS
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILLONES DE DÓLARES
PERÍODOS
VALORES ABSOLUTOS VALORES RELATIVOS
TODO CORREDURÍAS SIN TODO CORREDURÍAS SIN
EL SISTEMA
TOTAL COLEC- TIVAS
INDIVI- DUALES AGENTES
EL SISTEMA
TOTAL COLEC- TIVAS
INDIVI- DUALES AGENTES
2001 48.68 31.48 28.44 3.04 17.20 100.0% 64.7% 58.4% 6.2% 35.3%
2002 54.25 37.20 35.43 1.77 17.05 100.0% 68.6% 65.3% 3.3% 31.4%
2003 58.88 40.38 38.30 2.08 18.50 100.0% 68.6% 65.0% 3.5% 31.4%
2004 71.63 46.92 44.12 2.79 24.71 100.0% 65.5% 61.6% 3.9% 34.5%
2005 77.64 51.57 48.07 3.50 26.06 100.0% 66.4% 61.9% 4.5% 33.6%
2006 87.14 54.90 52.93 1.97 32.24 100.0% 63.0% 60.7% 2.3% 37.0%
2007 99.16 63.05 59.00 4.06 36.11 100.0% 63.6% 59.5% 4.1% 36.4%
2008 107.68 67.54 61.61 5.94 40.14 100.0% 62.7% 57.2% 5.5% 37.3%
2009 110.71 72.05 65.02 7.03 38.66 100.0% 65.1% 58.7% 6.3% 34.9%
2010* 110.86 71.00 64.45 6.55 39.86 100.0% 64.0% 58.1% 5.9% 36.0%
PROMEDIO 82.66 53.61 49.74 3.87 29.05 100.0% 64.9% 60.2% 4.7% 35.1%
* 2010: DOCE MESES A JUNIO
Gráfico 3
CUOTA DE PARTICIPACIÓN EN LA PRODUCCIÓN DE PRIMAS TOTALES
65.5% 65.1%62.7%63.6%63.0%66.4%
68.6%68.6%64.0%64.7%
31.4%36.0%34.9%
37.3%36.4%37.0%33.6%34.5%35.3%
31.4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
CON AGTE. SIN AGTE.
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
9
7. PERSPECTIVAS DEL MERCADO DE SEGUROS AL 2020
Las expectativas del mercado asegurador entre el 2011 al 2020, bajo un escenario probable de un crecimiento en la economía del 4.1% anual y que la población creciera un 1.1% anual, se espera que las primas de seguros en el 2020 podrían ascender a US$250.44 millones significando un incremento promedio anual del 11%. En otro sentido, la población estimada a esa fecha que podría ubicarse en 6.53 millones estaría invirtiendo en seguro US$38.4 dólares per cápita anualmente, o sea el equivalente a un incremento promedio anual del 8.7%, tras invertir en el año 2010 la suma de US$19.6, en término promedio. En la Tabla 5, se presenta comparativamente el posible entorno económico en que se podría desempeñar el mercado de seguros nacional. Luego, en el Gráfico 4 se ilustra la probable evolución del mercado total anualmente.
TABLA 5
NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LA POBLACIÓN, PIB Y PRIMAS DE SEGUROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
CONCEPTOS 2 0 1 0 2 0 2 0 VARIACIÓN 2000 - 2010
ABSOLUTA RELATIVA PROMEDIO
ANUAL
(1) (2) (3) (4=3-2) (5=4/2) (6=6/11)
POBLACIÓN MILLONES 5.82 6.53 0.71 12.1% 1.1%
PIB CONSTANTE MILL. US$ 5,296.18 7,689.43 2,393.25 45.2% 4.1%
PRIMAS MILL. US$ 113.95 250.44 136.48 119.8% 10.9%
PIB PER CÁPITA US$ 909.62 1,177.82 268.20 29.5% 2.7%
PRIMAS PER CAPITA US$ 19.57 38.36 18.79 96.0% 8.7%
Gráfico 4
NICARAGUA
EVOLUCIÓN ESTIMADA DEL MERCADO ASEGURADOR
114.0 119.7128.6
138.6149.3
162.0175.8
191.2208.4
228.2
250.4
0
50
100
150
200
250
300
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
MIL
LO
NE
S U
S$
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
10
8. POSIBLE MERCADO DE SEGUROS POR RAMOS AL 2020
La evolución del mercado por ramos de seguros, es probable que se comporte según se presenta en la Tabla 6, donde se podrá observar que el área de seguros de Personas aumentaría su cuota de participación en la estructura de un 25% a un 27.1%, apoyado tanto por los seguros de Vida como de Salud y Accidentes. Por su parte, se prevé que el ramo de Automóvil continúe liderando la cartera del Sistema al elevar su portafolio a US$88.05 millones en el 2020, expresando un aumento absoluto de US$49.03 millones equivalentes a un incremento del 125.7%, frente a la emisión de primas registrada en el 2010 situada en US$39.02 millones. El Gráfico 5 ilustra la posible evolución de las primas totales por ramos de seguros.
TABLA 6 SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN ESTIMADA DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN RAMOS
TODO EL SISTEMA
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
RAMOS 2 0 1 0 2 0 2 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODOS LOS RAMOS 113,954.36 100.0% 250,436.24 100.0% 136,481.87 119.8%
SEGUROS DE PERSONAS 28,444.70 25.0% 67,833.77 27.1% 39,389.06 138.5%
Seguros de Vida 17,304.25 15.2% 37,830.37 15.1% 20,526.11 118.6%
Salud y Accidentes 11,140.45 9.8% 30,003.40 12.0% 18,862.95 169.3%
SEGUROS PATRIMONIALES 82,652.77 72.5% 177,095.80 70.7% 94,443.04 114.3%
Incendio y Líneas Aliadas 29,809.05 26.2% 61,729.41 24.6% 31,920.36 107.1%
Automóvil 39,015.28 34.2% 88,047.83 35.2% 49,032.56 125.7%
Otros Seg. Patrimoniales 13,828.44 12.1% 27,318.56 10.9% 13,490.12 97.6%
FIANZAS 2,856.89 2.5% 5,506.67 2.2% 2,649.77 92.8%
Gráfico 5
TODO EL SISTEMA - EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS POR RAMOS ESTIMADAS
17.30
29.81
39.02
11.14 13.83
2.86
88.05
61.73
30.00 27.32
5.51
37.83
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
AUT INC VIDA SALUD YAP OSP FIA
MIL
LO
NE
S U
S$
2010 2020
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
11
9. EVOLUCIÓN DE LOS RAMOS SEGÚN COMPAÑÍAS 2000 - 2010
En las próximas tablas (7 al 12) se analiza la evolución de los ramos de seguros según Compañías aseguradoras, donde se podrá estudiar el comportamiento de las compañías integrantes del Sistema, en cuanto a cuota de mercado, variación absoluta y relativa de su cartera.
TABLA 7
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
RAMO DE AUTOMÓVIL
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 16,531.51 100.0% 39,015.28 100.0% 22,483.77 136.0%
INISER 9,795.39 59.3% 13,452.94 34.5% 3,657.55 37.3%
AMÉRICA 2,720.87 16.5% 9,806.72 25.1% 7,085.85 260.4%
METROPOLITANA 2,330.48 14.1% 3,689.26 9.5% 1,358.78 58.3%
LAFISE 676.23 4.1% 7,953.44 20.4% 7,277.21 1076.1%
MAPFRE 1,008.54 6.1% 4,112.92 10.5% 3,104.38 307.8%
TABLA 8 SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
RAMO DE INCENDIO Y LÍNEAS ALIADAS
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 15,172.04 100.0% 29,809.05 100.0% 14,637.01 96.5%
INISER 7,646.23 50.4% 7,252.47 24.3% -393.76 -5.1%
AMÉRICA 4,464.56 29.4% 10,014.29 33.6% 5,549.73 124.3%
METROPOLITANA 656.21 4.3% 6,582.91 22.1% 5,926.70 903.2%
LAFISE 1,029.87 6.8% 3,842.26 12.9% 2,812.39 273.1%
MAPFRE 1,375.17 9.1% 2,117.12 7.1% 741.95 54.0%
TABLA 9 SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
PLANES DE VIDA
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 7,892.05 100.0% 17,304.25 100.0% 9,412.20 119.3%
INISER 5,991.79 75.9% 5,949.04 34.4% -42.74 -0.7%
AMÉRICA 622.12 7.9% 2,530.77 14.6% 1,908.65 306.8%
METROPOLITANA 927.27 11.7% 5,439.86 31.4% 4,512.58 486.6%
LAFISE 249.57 3.2% 3,139.47 18.1% 2,889.90 1158.0%
MAPFRE 101.29 1.3% 245.12 1.4% 143.82 142.0%
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
12
TABLA 10 SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
OTROS SEGUROS PATRIMONIALES
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 7,642.57 100.0% 13,828.44 100.0% 6,185.87 80.9%
INISER 2,823.60 36.9% 2,576.29 18.6% -247.30 -8.8%
AMÉRICA 1,037.17 13.6% 4,044.81 29.2% 3,007.64 290.0%
METROPOLITANA 1,722.98 22.5% 3,894.11 28.2% 2,171.14 126.0%
LAFISE 676.61 8.9% 1,519.21 11.0% 842.60 124.5%
MAPFRE 1,382.22 18.1% 1,794.01 13.0% 411.79 29.8%
TABLA 11 SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
PLANES DE SALUD Y ACCIDENTES PERSONALES
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 2,490.89 100.0% 11,140.45 100.0% 8,649.56 347.2%
INISER 2,004.82 80.5% 6,041.83 54.2% 4,037.01 201.4%
AMÉRICA 233.12 9.4% 3,801.00 34.1% 3,567.88 1530.5%
METROPOLITANA 137.75 5.5% 691.25 6.2% 553.51 401.8%
LAFISE 81.03 3.3% 514.17 4.6% 433.14 534.5%
MAPFRE 34.17 1.4% 92.20 0.8% 58.03 169.9%
TABLA 12 SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
RAMO DE FIANZAS
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 1,641.85 100.0% 2,856.89 100.0% 1,215.05 74.0%
INISER 1,059.28 64.5% 612.89 21.5% -446.38 -42.1%
AMÉRICA 62.76 3.8% 753.20 26.4% 690.45 1100.2%
METROPOLITANA 247.91 15.1% 290.36 10.2% 42.45 17.1%
LAFISE 73.69 4.5% 517.04 18.1% 443.35 601.6%
MAPFRE 198.21 12.1% 683.39 23.9% 485.19 244.8%
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
13
10. COMPAÑÍA INISER EVOLUCIÓN DE CARTERA Y CUOTA DE MERCADO
Entre el año 2000 y 2010, esta Institución aumentó su ingreso de primas de US$29.32 millones a US$35.89 millones, para un aumento absoluto de US$6.56 millones equivalentes a un incremento del 22.4%, Tabla 13, no obstante, su participación en el mercado descendió de un 57.1% a un 31.5% según se ilustra en el Gráfico 6. Por otro lado, en el Gráfico 7 se puede observar comparativamente la evolución de las primas totales del Sistema y de INISER donde se podrá notar que el desarrollo de esta Entidad se mantuvo por debajo de la media del Sistema.
TABLA 13
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
TODO EL SISTEMA
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0* VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 51,370.90 100.0% 113,954.36 100.0% 62,583.46 121.8%
INISER 29,321.10 57.1% 35,885.46 31.5% 6,564.36 22.4%
AMÉRICA 9,140.60 17.8% 30,950.80 27.2% 21,810.20 238.6%
METROPOLITANA 6,022.60 11.7% 20,587.76 18.1% 14,565.16 241.8%
LAFISE 2,787.00 5.4% 17,485.59 15.3% 14,698.59 527.4%
MAPFRE 4,099.60 8.0% 9,044.76 7.9% 4,945.16 120.6%
Gráfico 6
COMPAÑÍA INISER
EVOLUCIÓN CUOTA DE MERCADO
31.5%34.8%34.6%36.3%36.9%
40.1%41.2%42.0%43.6%49.2%
57.1%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Gráfico 7
COMPAÑÍA INISER - EVOLUCIÓN DE CARTERA
25.6%
-5.2%
11.4%8.5%
21.6%
8.4%12.2% 13.8%
8.6%
2.8%
2.9%
-18.4%
-1.2% 4.7%
16.5%19.1%
5.5%3.3% 12.2%
3.4%
3.4%
-6.8%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
MERCADO CIA
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
14
11. COMPAÑÍA INISER EVOLUCIÓN DE CARTERA SEGÚN RAMOS
En esta Institución los Seguros de Personas aumentaron su cuota de participación en la estructura de cartera, al subir a un 33.4% en el año 2010, luego que en el año 2000 se ubicara la participación en un 27.3%. Principalmente contribuyeron en este logro los planes de Salud y Accidentes Personales.
Por otro lado, el ramo de Automóvil es el líder en los productos con un monto de primas de US$13.45 millones emitidas en el año 2010, aumentando en US$3.66 millones equivalentes a un incremento del 37.3%, frente a la producción del año 2000 que obtuvo un ingreso de primas de US$9.80 millones.
En segunda posición se ubica el ramo de Incendio con una emisión de US$7.25 millones aunque el mismo experimentó una disminución equivalente a un 5.1% respecto al importe emitido en el 2010 por monto de US$7.65 millones. Tabla 14. El Gráfico 8 ilustra la evolución de la cartera por ramos de seguros.
TABLA 14
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN RAMOS
COMPAÑÍA INISER
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
RAMOS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODOS LOS RAMOS 29,321.10 100.0% 35,885.46 100.0% 6,564.36 22.4%
SEGUROS DE PERSONAS 7,996.61 27.3% 11,990.87 33.4% 3,994.26 49.9%
Seguros de Vida 5,991.79 20.4% 5,949.04 16.6% -42.74 -0.7%
Salud y Accidentes 2,004.82 6.8% 6,041.83 16.8% 4,037.01 201.4%
SEGUROS PATRIMONIALES 20,265.22 69.1% 23,281.70 64.9% 3,016.48 14.9%
Incendio y Líneas Aliadas 7,646.23 26.1% 7,252.47 20.2% -393.76 -5.1%
Automóvil 9,795.39 33.4% 13,452.94 37.5% 3,657.55 37.3%
Otros Seg. Patrimoniales 2,823.60 9.6% 2,576.29 7.2% -247.30 -8.8%
FIANZAS 1,059.28 3.6% 612.89 1.7% -446.38 -42.1%
Gráfico 8
INISER - EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS POR RAMOS
2.00
1.06
2.82
5.99
9.80
7.65
6.04
0.61
2.58
5.95
7.25
13.45
0
2
4
6
8
10
12
14
16
AUT INC SALUD YAP VIDA OSP FIA
MIL
LO
NE
S U
S$
2000 2010
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
15
12. COMPAÑÍA AMÉRICA EVOLUCIÓN DE CARTERA Y CUOTA DE MERCADO
Esta Compañía, en el 2010 elevó su producción de primas a US$30.95 millones, expresando un aumento de US$21.81 millones equivalentes a un incremento del 238.6% frente al ingreso de primas registrado en el año 2000 ubicado en US$9.14 millones. Tabla 15. Esta dinámica condujo a que su participación en el mercado aumentara de un 17.8% a un 27.2% según se ilustra en el Gráfico 9. Por otro lado, en el Gráfico 10 se puede observar comparativamente la evolución de las primas totales del Sistema y esta Compañía donde se podrá notar que en el segundo quinquenio del período estudiado el desarrollo de esta Entidad se mantuvo inferior a la media del Sistema.
TABLA 15
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
TODO EL SISTEMA
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0* VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 51,370.90 100.0% 113,954.36 100.0% 62,583.46 121.8%
INISER 29,321.10 57.1% 35,885.46 31.5% 6,564.36 22.4%
AMÉRICA 9,140.60 17.8% 30,950.80 27.2% 21,810.20 238.6%
METROPOLITANA 6,022.60 11.7% 20,587.76 18.1% 14,565.16 241.8%
LAFISE 2,787.00 5.4% 17,485.59 15.3% 14,698.59 527.4%
MAPFRE 4,099.60 8.0% 9,044.76 7.9% 4,945.16 120.6% *2010: REAL ENERO A NOVIEMBRE; DICIEMBRE ESTIMADO
Gráfico 9
COMPAÑÍA AMÉRICA
EVOLUCIÓN CUOTA DE MERCADO
17.8%
24.2%
26.9%
29.7%29.2%
30.5%29.5%
27.8% 27.4% 26.9% 27.2%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Gráfico 10
COMPAÑÍA AMÉRICA - EVOLUCIÓN DE CARTERA
2.9%
2.8%
8.6%13.8%12.2%
8.4%
21.6%
8.5%11.4%
-5.2%
25.6%
3.9%
1.0%
7.0%7.2%8.4%
13.5%19.5%
58.7%
19.8%23.8%
28.9%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
MERCADO CIA
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
16
13. COMPAÑÍA AMÉRICA EVOLUCIÓN DE CARTEA SEGÚN RAMOS
En el período estudiado, la estructura por área de seguros se inclinó hacia Seguros de Personas, su cuota de participación aumentó de un 9.4% a un 20.5%, incidió en esta variación los planes de Salud y Accidentes. Tabla 16. Luego, individualmente, el ramo de Automóvil fue el que más contribuyó en el desarrollo de la cartera de esta Compañía, al aumentar sus ventas de US$2.72 millones a US$9.81 millones, expresando un aumento absoluto de US$7.08 millones que representa un incremento del 260.4%. En segundo término se ubicó el ramo de Incendio, que a su vez es el líder en el portafolio de la Compañía, las primas evolucionaron de US$4.46 millones emitidos en el 2000 a US$10.0 millones en el año 2010, variando las ventas en US$5.55 millones equivalentes a un 124.3%. En el Gráfico 11 se ilustra la evolución de la cartera por ramos.
TABLA 16
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN RAMOS
COMPAÑÍA AMÉRICA
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
RAMOS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODOS LOS RAMOS 9,140.60 100.0% 30,950.80 100.0% 21,810.20 238.6%
SEGUROS DE PERSONAS 855.25 9.4% 6,331.77 20.5% 5,476.53 640.3%
Seguros de Vida 622.12 6.8% 2,530.77 8.2% 1,908.65 306.8%
Salud y Accidentes 233.12 2.6% 3,801.00 12.3% 3,567.88 1530.5%
SEGUROS PATRIMONIALES 8,222.59 90.0% 23,865.82 77.1% 15,643.22 190.2%
Incendio y Líneas Aliadas 4,464.56 48.8% 10,014.29 32.4% 5,549.73 124.3%
Automóvil 2,720.87 29.8% 9,806.72 31.7% 7,085.85 260.4%
Otros Seg. Patrimoniales 1,037.17 11.3% 4,044.81 13.1% 3,007.64 290.0%
FIANZAS 62.76 0.7% 753.20 2.4% 690.45 1100.2%
Gráfico 11
AMÉRICA - EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS POR RAMOS
1.04
2.72
4.46
0.230.62
0.06
4.04
10.01 9.81
3.80
2.53
0.75
0
2
4
6
8
10
12
INC AUT OSP SALUD YAP VIDA FIA
MIL
LO
NE
S U
S$
2000 2010
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
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14. COMPAÑÍA METROPOLITANA EVOLUCIÓN DE CARTERA Y CUOTA DE MERCADO
Entre el año 2000 y 2010, Metropolitana elevó su ingreso de primas de US$6.02 millones a US$20.59 millones, para un aumento absoluto de US$14.57 millones equivalentes a un incremento del 241.8%, Tabla 17, su participación en el mercado se elevó de un 11.7% a un 18.1% según se ilustra en el Gráfico 12. Por otro lado, en el Gráfico 13 se puede observar comparativamente la evolución de las primas totales del Sistema y de esta Compañía donde se podrá notar que en el segundo quinquenio del período estudiado el desarrollo de esta Entidad superó la media del Sistema.
TABLA 17 SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
TODO EL SISTEMA
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0* VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 51,370.90 100.0% 113,954.36 100.0% 62,583.46 121.8%
INISER 29,321.10 57.1% 35,885.46 31.5% 6,564.36 22.4%
AMÉRICA 9,140.60 17.8% 30,950.80 27.2% 21,810.20 238.6%
METROPOLITANA 6,022.60 11.7% 20,587.76 18.1% 14,565.16 241.8%
LAFISE 2,787.00 5.4% 17,485.59 15.3% 14,698.59 527.4%
MAPFRE 4,099.60 8.0% 9,044.76 7.9% 4,945.16 120.6% *2010: REAL ENERO A NOVIEMBRE; DICIEMBRE ESTIMADO
Gráfico 12
COMPAÑÍA METROPOLITANA
EVOLUCIÓN CUOTA DE MERCADO
18.1%
15.3%
13.4%
11.4%
10.6%10.5%
15.1%
11.1%
12.7%
11.0%11.7%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Gráfico 13
COMPAÑÍA METROPOLITANA - EVOLUCIÓN DE CARTERA
25.6%
-5.2%
11.4% 8.5%
21.6%
8.4%
12.2% 13.8%8.6%
2.8% 2.9%
-10.8%
27.8%
-4.6%
17.3%
65.2%
-24.6%
12.7%
22.4%28.5%
17.4% 21.2%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
MERCADO CIA
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
18
15. COMPAÑÍA METROPOLITANA EVOLUCIÓN DE CARTERA SEGÚN RAMOS
En el período analizado, la estructura por área de seguros se inclinó hacia Seguros de Personas, su cuota de participación se elevó de un 17.7% a un 29.8%, incidió en esta variación los planes de Vida. Tabla 18. Luego, individualmente, el ramo de Incendio fue el que más contribuyó en el desarrollo de la cartera de esta Compañía, al aumentar sus ventas de US$656.21 miles a US$6.58 millones, expresando un aumento absoluto de US$5.93 millones que representa un incremento del 903.2%. En segundo término se ubicaron los planes de Vida, que a su vez es el segundo en importancia en el portafolio de la Compañía, las primas evolucionaron de US$927.3 miles producidas en el 2000 a US$5.44 millones en el año 2010, variando la emisión de primas en US$4.51 millones equivalentes a un incremento del 486.6%. En el Gráfico 14 se ilustra la evolución de la cartera por ramos.
TABLA 18
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN RAMOS
COMPAÑÍA METROPOLITANA
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
RAMOS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODOS LOS RAMOS 6,022.60 100.0% 20,587.76 100.0% 14,565.16 241.8%
SEGUROS DE PERSONAS 1,065.02 17.7% 6,131.11 29.8% 5,066.09 475.7%
Seguros de Vida 927.27 15.4% 5,439.86 26.4% 4,512.58 486.6%
Salud y Accidentes 137.75 2.3% 691.25 3.4% 553.51 401.8%
SEGUROS PATRIMONIALES 4,709.67 78.2% 14,166.28 68.8% 9,456.62 200.8%
Incendio y Líneas Aliadas 656.21 10.9% 6,582.91 32.0% 5,926.70 903.2%
Automóvil 2,330.48 38.7% 3,689.26 17.9% 1,358.78 58.3%
Otros Seg. Patrimoniales 1,722.98 28.6% 3,894.11 18.9% 2,171.14 126.0%
FIANZAS 247.91 4.1% 290.36 1.4% 42.45 17.1%
Gráfico 14
METROPOLITANA - EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS POR RAMOS
1.72
0.250.14
2.33
0.660.93
0.29
0.69
3.69
5.44
6.58
3.89
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
INC VIDA OSP AUT SALUD YAP FIA
MIL
LO
NE
S U
S$
2000 2010
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
19
16. COMPAÑÍA LAFISE EVOLUCIÓN DE CARTERA Y CUOTA DE MERCADO
Entre el año 2000 y 2010, LAFISE elevó su ingreso de primas de US$2.79 millones a US$17.49 millones, para un aumento absoluto de US$14.70 millones equivalentes a un incremento del 527.4%, Tabla 19, su participación en el mercado se elevó de un 5.4% a un 15.3% según se ilustra en el Gráfico 15. Por otro lado, en el Gráfico 16 se puede observar comparativamente la evolución de las primas totales del Sistema y de esta Compañía donde se podrá notar que en período estudiado el desarrollo de esta Entidad se mantuvo sobre la media del Sistema.
TABLA 19
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
TODO EL SISTEMA
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0* VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 51,370.90 100.0% 113,954.36 100.0% 62,583.46 121.8%
INISER 29,321.10 57.1% 35,885.46 31.5% 6,564.36 22.4%
AMÉRICA 9,140.60 17.8% 30,950.80 27.2% 21,810.20 238.6%
METROPOLITANA 6,022.60 11.7% 20,587.76 18.1% 14,565.16 241.8%
LAFISE 2,787.00 5.4% 17,485.59 15.3% 14,698.59 527.4%
MAPFRE 4,099.60 8.0% 9,044.76 7.9% 4,945.16 120.6% *2010: REAL ENERO A NOVIEMBRE; DICIEMBRE ESTIMADO
Gráfico 15
COMPAÑÍA LAFISE
EVOLUCIÓN CUOTA DE MERCADO
5.4%6.4% 6.4%
7.4%8.6%
9.0%
12.0%
13.5%14.9% 15.3% 15.3%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Gráfico 16
COMPAÑÍA LAFISE - EVOLUCIÓN DE CARTERA
2.9%
2.8%
8.6%
13.8%12.2%
8.4%
8.5%
21.6%
11.4%
-5.2%
25.6%
3.6%5.0%
19.7%
28.2%
14.6%
49.3%
40.4%
26.1%
10.9%
11.9%
43.1%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
MERCADO CIA
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
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17. COMPAÑÍA LAFISE EVOLUCIÓN DE CARTERA SEGÚN RAMOS
En el período analizado, la estructura por área de seguros se inclinó hacia Seguros de Personas, su cuota de participación se elevó de un 11.9% a un 20.9%, incidió en esta variación los planes de Vida. Tabla 20. Luego, individualmente, el ramo de Automóvil fue el que más contribuyó en el desarrollo de la cartera de esta Compañía, al aumentar sus ventas de US$676.23 miles a US$7.95 millones, expresando un aumento absoluto de US$7.28 millones que representa un incremento del 1076%. En segundo término se ubicaron los planes de Vida, las primas evolucionaron de US$249.6 miles producidas en el 2000 a US$3.14 millones en el año 2010, variando la emisión de primas en US$2.90 millones equivalentes a un incremento del 1158%. El gráfico 17 ilustra este comportamiento y el de otros ramos.
TABLA 20
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN RAMOS
COMPAÑÍA LAFISE
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
RAMOS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODOS LOS RAMOS 2,787.00 100.0% 17,485.59 100.0% 14,698.59 527.4%
SEGUROS DE PERSONAS 330.60 11.9% 3,653.63 20.9% 3,323.04 1005.2%
Seguros de Vida 249.57 9.0% 3,139.47 18.0% 2,889.90 1158.0%
Salud y Accidentes 81.03 2.9% 514.17 2.9% 433.14 534.5%
SEGUROS PATRIMONIALES 2,382.71 85.5% 13,314.91 76.1% 10,932.20 458.8%
Incendio y Líneas Aliadas 1,029.87 37.0% 3,842.26 22.0% 2,812.39 273.1%
Automóvil 676.23 24.3% 7,953.44 45.5% 7,277.21 1076.1%
Otros Seg. Patrimoniales 676.61 24.3% 1,519.21 8.7% 842.60 124.5%
FIANZAS 73.69 2.6% 517.04 3.0% 443.35 601.6%
Gráfico 17
LAAFISE - EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS POR RAMOS
0.25
1.030.68 0.68
0.07 0.08
3.14
7.95
3.84
1.52
0.52 0.51
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
AUT INC VIDA OSP FIA SALUD YAP
MIL
LO
NE
S U
S$
2000 2010
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
21
18. COMPAÑÍA MAPFRE EVOLUCIÓN DE CARTERA Y CUOTA DE MERCADO
Entre el año 2000 y 2010, MAPFRE elevó su ingreso de primas de US$4.1 millones a US$9.04 millones, para un aumento absoluto de US$4.95 millones equivalentes a un incremento del 120.6%, Tabla 21, su participación en el mercado prácticamente se mantuvo en un 8%, luego de algunos altibajos según se ilustra en el Gráfico 18. Por otro lado, en el Gráfico 19 se puede observar comparativamente la evolución de las primas totales del Sistema y de esta Compañía donde se podrá notar que en el período estudiado el desarrollo de esta Entidad fue semejante a la media del Sistema, aunque con tendencia irregular.
TABLA 21
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS
TODO EL SISTEMA
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
COMPAÑÍAS 2 0 0 0 2 0 1 0* VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODO EL SISTEMA 51,370.90 100.0% 113,954.36 100.0% 62,583.46 121.8%
INISER 29,321.10 57.1% 35,885.46 31.5% 6,564.36 22.4%
AMÉRICA 9,140.60 17.8% 30,950.80 27.2% 21,810.20 238.6%
METROPOLITANA 6,022.60 11.7% 20,587.76 18.1% 14,565.16 241.8%
LAFISE 2,787.00 5.4% 17,485.59 15.3% 14,698.59 527.4%
MAPFRE 4,099.60 8.0% 9,044.76 7.9% 4,945.16 120.6% *2010: REAL ENERO A NOVIEMBRE; DICIEMBRE ESTIMADO
Gráfico 18
COMPAÑÍA MAPFRE
EVOLUCIÓN CUOTA DE MERCADO
7.9%7.7%
9.6%
11.0%11.1%
9.9%
6.0%
9.7%10.5%
9.2%
8.0%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Gráfico 19
COMPAÑÍA MAPFRE - EVOLUCIÓN DE CARTERA
2.9%
25.6%
-5.2%
11.4%
21.6%
8.5% 8.4%12.2%
13.8%8.6%
2.8%
42.5%
9.1%
27.4%
0.5%
-24.9%
26.0%
77.8%
12.9% -4.5%
-17.8%
5.9%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
MERCADO CIA
EL MERCADO DE SEGUROS EN NICARAGUA RESULTADOS AL 2010 Y PERSPECTIVAS AL 2020
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19. COMPAÑÍA MAPFRE EVOLUCIÓN DE CARTERA SEGÚN RAMOS
En el período analizado, la estructura por área de seguros se inclinó ligeramente hacia Seguros de Personas, su cuota de participación varió de un 3.3% a un 3.7%, incidió en esta variación los planes de Vida. Tabla 22. Luego, individualmente, el ramo de Automóvil fue el que más contribuyó en el desarrollo de la cartera de esta Compañía, al aumentar sus ventas de US$1.01 millones a US$4.11 millones, expresando un aumento absoluto de US$3.10 millones que representa un incremento del 307.8%. En segundo término se ubica el ramo de Incendio, las primas evolucionaron de US$1.38 millones emitidas en el 2000 a US$2.12 millones en el año 2010, variando la producción de primas en US$741.95 miles equivalentes a un incremento del 54%. El gráfico 20 ilustra este comportamiento y el de otros ramos.
TABLA 22
SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA
EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS EMITIDAS TOTALES SEGÚN RAMOS
COMPAÑÍA MAPFRE
DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO
MILES DE DÓLARES
RAMOS 2 0 0 0 2 0 1 0 VARIACIÓN
IMPORTES ESTRUCT. IMPORTES ESTRUCT. ABSOLUTO RELATIVO
(1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2)
TODOS LOS RAMOS 4,099.60 100.0% 9,044.76 100.0% 4,945.16 120.6%
SEGUROS DE PERSONAS 135.46 3.3% 337.31 3.7% 201.85 149.0%
Seguros de Vida 101.29 2.5% 245.12 2.7% 143.82 142.0%
Salud y Accidentes 34.17 0.8% 92.20 1.0% 58.03 169.9%
SEGUROS PATRIMONIALES 3,765.93 91.9% 8,024.06 88.7% 4,258.12 113.1%
Incendio y Líneas Aliadas 1,375.17 33.5% 2,117.12 23.4% 741.95 54.0%
Automóvil 1,008.54 24.6% 4,112.92 45.5% 3,104.38 307.8%
Otros Seg. Patrimoniales 1,382.22 33.7% 1,794.01 19.8% 411.79 29.8%
FIANZAS 198.21 4.8% 683.39 7.6% 485.19 244.8%
Gráfico 20
MAPFRE - EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS POR RAMOS
1.38
0.030.100.20
1.01
1.38
0.090.25
0.68
2.12
4.11
1.79
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
AUT INC OSP FIA VIDA SALUD YAP
MIL
LO
NE
S U
S$
2000 2010
