Tøjbranchen i Danmark - Deloitte US€¦ · Samtidigt steg andelen af virksomheder i risikozonen med omkring 2,2 procentpoint. Branchens sundhed, 1/7-17 – 30/6-18 Branchens sundhed,

1|

Tøjbranchen i DanmarkJanuar 2019

2|

Tøjbranchen

3|

Indledning

Deloitte præsenterer hermed endnu en

midtvejsanalyse af den økonomiske

situation, trends og udviklingen i den

danske tøjbranche.

Denne analyse er en opdatering af vores

analyse fra august 2018.

Tøjbranchen

Midtvejsanalysen er baseret på offentliggjorte 12-måneders regnskaber fra perioden 1. juli 2014 til 30. juni 2018 og de senest publicerede makrodata fra Danmarks Statistik.

4|

Konklusion

Tøjbranchen

Detailbranchen

Færre af virksomhederne har det seneste regnskabsår oplevet underskud.

Andelen af sunde virksomheder er steget.

Virksomheder placeret på Sjælland klarer sig bedre end virksomheder i andre regioner.

Producenter og engroshandel

Branchens virksomheder har i det seneste regnskabsår oplevet en mindre stigning i omsætning og primært resultat pr. ansat.

En større andel af virksomhederne kan betragtes som sunde.

Eksporten af beklædning er det seneste år steget med 7,1 %.

Eksporten til Tyskland er steget med 7,9 % i forhold til forrige år.

Morten Gade SteinmetzPartner

Deloitte, City Tower Værkmestergade 28000 Aarhus C

Mobil +45 23 61 98 [email protected]

5|

Detailhandel

6|

Detailomsætningen i beklædningsbranchen

viser tegn på negativ udvikling.

Siden oktober 2016 har trenden i både mængde- og værdiindekset været negativ.

Detailhandel

-12%

-8%

-4%

0%

4%

8%

12%

Jan(1

3)

Mar(

13)

Maj(

13)

Jul(13)

Sep(1

3)

Nov(1

3)

Jan(1

4)

Mar(

14)

Maj(

14)

Jul(14)

Sep(1

4)

Nov(1

4)

Jan(1

5)

Mar(

15)

Maj(

15)

Jul(15)

Sep(1

5)

Nov(1

5)

Jan(1

6)

Mar(

16)

Maj(

16)

Jul(16)

Sep(1

6)

Nov(1

6)

Jan(1

7)

Mar(

17)

Maj(

17)

Jul(17)

Sep(1

7)

Nov(1

7)

Jan(1

8)

Mar(

18)

Maj(

18)

Jul(18)

Sep(1

8)

Sæsonkorrigeret mængdeindeks

Sæsonkorrigeret værdiindeks

Kilde: Danmarks Statistik

7|

Den danske detailhandel

viser tegn på vækst……Men beklædning kan ikke følge med den generelle udvikling.

Sæsonkorrigeret værdiindeks Sæsonkorrigeret mængdeindeks

85

90

95

100

105

110

Jan(1

3)

Apr(

13)

Jul(13)

Okt(

13)

Jan(1

4)

Apr(

14)

Jul(14)

Okt(

14)

Jan(1

5)

Apr(

15)

Jul(15)

Okt(

15)

Jan(1

6)

Apr(

16)

Jul(16)

Okt(

16)

Jan(1

7)

Apr(

17)

Jul(17)

Okt(

17)

Jan(1

8)

Apr(

18)

Jul(18)

Okt(

18)

Detailhandel i alt Beklædning mv.

85

90

95

100

105

110

Jan(1

3)

Apr(

13)

Jul(13)

Okt(

13)

Jan(1

4)

Apr(

14)

Jul(14)

Okt(

14)

Jan(1

5)

Apr(

15)

Jul(15)

Okt(

15)

Jan(1

6)

Apr(

16)

Jul(16)

Okt(

16)

Jan(1

7)

Apr(

17)

Jul(17)

Okt(

17)

Jan(1

8)

Apr(

18)

Jul(18)

Okt(

18)

Detailhandel i alt Beklædning mv.

Detailhandel


8|Forbrug på

beklædning og fodtøj

er faldet siden 2008.2017 viser en lille stigning i husstandens årlige forbrug på beklædning, men danner ikke ramme for, at den negative trend har vendt.

Husstandenes årlige forbrug på beklædning og beklædningsartikler (kr.) (faste priser)

0

4.000

8.000

12.000

16.000

20.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Beklædning og fodtøj i alt

Tøj til mænd

Tøj til kvinder

Tøj til børn under 14 år

Andre beklædningsgenstande

Detailhandel


9|

Branchen skaber mere aktivitet pr. ansat

og højere indtjening pr. medarbejder.

I løbet af den fireårige periode har tøjbutikkerne i gennemsnit oplevet enmindre stigning fra 1.652 t.kr. i 14/15 til 1.665 t.kr. pr. ansat i 17/18.

Dog har virksomhederne i den nederste halvdel oplevet et fald iomsætningen pr. ansat fra 1.281 t.kr. i 14/15 til 1.200 t.kr. i 17/18.

Virksomhederne i den øverste halvdel har omkring 50 % større aktivitetpr. medarbejder. Dette indikerer, at der er store forskelle i effektivitetenpå tværs af analysens virksomheder.

Omsætning pr. ansat stiger marginalt

Den gennemsnitlige indtjening pr. medarbejder har været stigende overen fireårig periode fra 20 t.kr. i 14/15 til 34 t.kr. i 17/18. Periodensindtjening toppede i 16/17 med 41 t.kr. pr. medarbejder.

Samtlige virksomhedsstørrelser har erfaret vækst i indtjeningen pr.medarbejder over den fireårige periode. Efter flot vækst fra 14/15-16/17er indtjeningen pr. medarbejder tæt på status quo for virksomhedernemed 10-24 ansatte.

Virksomhederne med 25-49 ansatte formåede at vende den negativeindtjening pr. medarbejder fra 14/15, men det er stadig denne gruppe,der har den laveste indtjening pr. medarbejder.

Primært resultat pr. ansat er stigende fra 14/15 til

17/18

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

14/15 15/16 16/17 17/18

Omsætning pr. ansat i t.kr.

Gennemsnit

Nedre halvdel

Øvre halvdel

-20

0

20

40

60

80

14/15 15/16 16/17 17/18

Primært resultat pr. ansat i t.kr. (fordelt på virksomhedsstørrelser)

0-9 ansatte

10-24 ansatte

25-49 ansatte

50+ ansatte

Gennemsnit

Detailhandel

10|

Den nederste halvdel af virksomhederne

har i 17/18 en positiv indtjeningsevne.

I 14/15 var den gennemsnitlige indtjeningsevne på 2,4 %, hvilket erhøjere end niveauet i 17/18 på 2,2 %.

Overskudsgraden for virksomhederne i den øverste halvdel er uændretover den fireårige periode.

Overskudsgraden for virksomhederne i den nederste halvdel er positiv forførste periode i 17/18 og på 1,8 %.

Den gennemsnittelige overskudsgrad er forringet

Andelen af virksomheder med underskud er

faldet siden 14/15

I det seneste regnskabsår ses en større andel med underskud i forhold tilforrige regnskabsår. Set over en treårig periode, har andelen afvirksomheder med underskud været stigende.

44% af virksomhederne har haft overskud i alle tre år fra 15/16-17/18.

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

14/15 15/16 16/17 17/18

Overskudsgrad

Gennemsnit

Nedre halvdel

Øvre halvdel

56% 60% 62% 59%

44% 40% 38% 41%

44%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Andel af virksomheder med overskud og underskud

Underskud

Overskud

Detailhandel

11|

Ingen større udsving i andelen

af ‘sunde’ virksomheder eller

virksomheder i ‘risikozonen’31,8 % af virksomhederne anses som ‘megetsunde’, hvilket vil sige, at de har enafkastningsgrad på over 10 % samtidig med,at de har en soliditet på over 15 %.

31,5 % af virksomhederne i analysen er i‘risikozonen’ med en afkastningsgrad pålavere end 10 % og en soliditet på lavere end15 %.

Andelen af ‘meget sunde’ virksomheder stigerfra regnskabsåret 16/17 til 17/18 mednæsten 0,8 procentpoint.

Andelen af virksomheder i ‘isikozonen’ stigerogså i regnskabsåret 17/18 med næsten 1procentpoint.

Mængden af virksomheder i risikozonen for konkurs øges.

Det samme gælder for antallet af ‘meget sunde’ virksomheder.

Branchens sundhed, 1/7-17 – 30/6-18Branchens sundhed, 1/7-16 – 30/6-17

Afkast af investeret kapital

Lavere end 10% Højere end 10%

Solid

itet

28,37% 31,76%Højere end 15%

Lavere end 15% 31,47% 8,40%



Solid

itet

30,24% 30,99%Højere end 15%

Lavere end 15% 30,46% 8,31%

Detailhandel

12|

E-handel

13|

Danskerne bruger stadigt flere penge pånethandel. Det er estimeret, at danskerne i2018 handlede for 128 mia. kr. online.

Tøj, sko og smykker er det, danskerne købermest af på internettet. I første halvår af 2018var 20 % af alle gennemførte handler pånettet inden for kategorien tøj, sko ogsmykker.

I første halvår af 2018 blev 20 % af alle købforetaget fra mobil og 17 % fra tablet.

Fem % af de købte varer inden for tøj, sko ogsmykker bliver sendt retur. Dette er enbetydeligt større andel end gennemsnittet forandre varekategorier, hvor kun tre %returneres.

…og en større andel bruges på tøj,

sko og smykker

Danskerne bruger stadigt

flere penge på nettet…

100,7

114,6

128

2016

2017

Est. 2018

14

20

2017

2018Mobil

Tablet

3

5

Gennesnit for allevaregrupper

Tøj, sko og smykker

20 %

13 % 13 %

8 %

6 %

Tøj, sko og smykker

Film, musik, bøger, spil og legetøj

Rejser og kulturoplevelser

IT, tele og foto

Elektronik og hvidevarer

6%.

E-handel

1. halvår 2018

Varegruppernes andel af antal e-handlerAndel af danskernes forbrug via e-handel (i mia. kr.)

Fortrydelse og returnering pr. varegruppe (e-handel) (%)

Andel af e-handelskøb foretaget på mobil eller tablet (%)

*Januar til og med november er medtaget i ÅTD 2015.

14|

Producenter &

engroshandel

15|

Omsætning og primært

resultat pr. ansat er steget

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

14/15 15/16 16/17 17/18

Omsætning pr. ansat i t.kr.

Gennemsnit

Nedre halvdel

Øvre halvdel

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

14/15 15/16 16/17 17/18

Primært resultat pr. ansat i t.kr. (fordelt på virksomhedsstørrelser)

0-9 ansatte

10-24 ansatte

25-49 ansatte

50+ ansatte

Gennemsnit

Producenter & engroshandel

I det seneste regnskabsår var den gennemsnitlige omsætning pr. ansat4.419 t.kr., hvilket svarer til en stigning på ca. 9000 .kr. pr. ansat fra året14/15.

Den nederste halvdels aktivitet pr. medarbejder er generelt faldende overden fireårige periode.

Aktiviteten pr. medarbejder toppede i 16/17 med 4.679 t.kr for dengennemsnitlige producent og engroshandel.

Aktiviteten pr. medarbejder er steget svagt

Samtlige virksomhedsstørrelser, undtagen gruppen med 10-24 ansatte,har set en stigning i indtjening pr. medarbejder over den fireårige periode.

Dykket for den gennemsnitlige virksomhed i 15/16 kan især henføres tildet markante dyk i primært resultat pr. ansat for virksomhederne med 50eller flere medarbejdere.

Højere indtjening pr. medarbejder

16|

Overskudsgraden har over den fireårige periode udviklet sig positivt fra10,9 % i 14/15 til 11,5 % i 17/18.

Den øvre halvdel har erfaret en mindre forringelse af indtjeningsevnen,idet overskudsgraden i 14/15 var 13,1 % og i 17/18 var 12,7 %.

Der er stor forskel på overskudsgraden for den øverste og nederstehalvdel i branchen. Den øverste halvdel havde i 17/18 en overskudsgradpå 12,7 %, mens den nederste halvdel havde en overskudsgrad på 1,6 %.

Overskudsgraden stiger

Færre virksomheder oplever overskudI det seneste regnskabsår havde 65 % af virksomhederne overskud mod66 % i 14/15. I de seneste tre regnskabsår er andelen af virksomhedermed overskud forblevet uændret.

48 % af analysens virksomheder har haft overskud de seneste treregnskabsår.

Overskudsgraden er stigende, men

færre virksomheder giver overskud.

-5%

0%

5%

10%

15%

14/15 15/16 16/17 17/18

Overskudsgrad

Gennemsnit

Nedre halvdel

Øvre halvdel

66% 65% 65% 65%

34% 35% 35% 35%

48%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Andel af virksomheder med overskud og underskud

Underskud

Overskud


17|

Flere virksomheder er ‘meget

sunde’ og flere i ‘risikozonen’.



Solid

itet

33,10% 33,66%Højere end 15%

Lavere end 15% 27,58% 5,66%



Solid

itet

35,59% 31,36%Højere end 15%

Lavere end 15% 25,42% 7,63%


Flere i risikozonen, flere meget sunde

33,7% af analysens virksomhederne ansessom ‘meget sunde’, hvilket vil sige, at de haren afkastningsgrad på over 10 % og samtidigen soliditet på over 15 %.

27,6 % af virksomhederne i analysen er i‘risikozonen’ med en afkastningsgrad pålavere end 10 % og en soliditet lavere end 15%.

Andelen af ‘meget sunde’ virksomheder stegdet sidste år med omkring 2,3 procentpoint.Samtidigt steg andelen af virksomheder irisikozonen med omkring 2,2 procentpoint.

Branchens sundhed, 1/7-16 – 30/6-17Branchens sundhed, 1/7-17 – 30/6-18

18|

Eksporten af beklædning stiger med 7,1 %For perioden januar til september steg den samlede danske eksport afbeklædningsgenstande med 7,1 % fra 2017 til 2018. I samme periode ereksporten til Danmarks top 10 markeder steget med 6,8 %.

På Danmarks vigtigste eksportmarked Tyskland har branchen oplevet en stigningpå 7,9 % i eksporten af beklædning det seneste år. Dette er et resultat af etstadigt øgede fokus på vores købestærke nabo mod syd.

Salget til England er fra 2017 til 2018 steget med cirka 9 %, men den fremtidigeudvikling kan være meget usikker grundet Brexit (’No Deal’).

Væksten i den danske eksport

af beklædning stiger.

0 5.000.000 10.000.000

Spanien

Finland

Frankrig og Monaco

Norge

Sverige2018(Jan-Sep)

2017(Jan-Sep)

2016(Jan-Sep)

2015(Jan-Sep)

2014(Jan-Sep)


Beklædningsgenstande og tilbehør – top 10 eksportmarkeder t.kr. (januar-oktober)

10 Største beklædnings-eksportmarkeder, t. kr.

2014(jan-sep) 2015(jan-sep) 2016(jan-sep) 2017(jan-sep) 2018(jan-sep)Beklædningseksport udvikling

2017/2018 (jan-sep)Total eksport (alle varer) udvikling

2017/2018 (jan-sep)

Tyskland 5.051.734 5.834.360 6.048.778 6.883.062 7.423.550 7,9% 5,6%

Sverige 2.587.194 2.667.363 2.670.444 2.754.989 2.754.147 0,0% -1,4%

Norge 1.933.768 1.864.981 1.810.665 1.789.122 1.949.051 8,9% 3,7%

Nederlandene 1.755.695 1.809.069 1.797.262 2.061.039 2.446.814 18,7% 9,6%

Finland 1.157.940 1.035.075 972.556 931.873 894.263 -4,0% -7,6%

Storbritannien 994.614 1.293.982 1.279.156 1.265.710 1.375.797 8,7% -18,5%

Frankrig og Monaco 855.859 987.434 980.539 1.047.642 1.119.642 6,9% 5,0%

Belgien 689.303 751.487 775.027 891.701 1.003.320 12,5% -5,6%

Spanien 755.851 774.092 784.753 763.762 767.242 0,5% -0,9%

Italien 677.280 797.866 862.736 864.287 829.898 -4,0% 7,2%

Top 10 markeder total (jan-okt.) 16.459.238 17.815.709 17.981.916 19.253.187 20.563.724 6,8%

Alle markeder total (jan-okt.) 19.163.217 20.703.723 20.883.804 22.268.534 23.846.245 7,1%

Top 10 markeder andel af total 85,9% 86,1% 86,1% 86,5% 86,2%


19|

0 50.000 100.000 150.000

Brasilien

Kina

Indien

Rusland2018(Jan-Sep)

2017(Jan-Sep)

2016(Jan-Sep)

2015(Jan-Sep)

2014(Jan-Sep)

Eksport af beklædning til

BRIK-landene falder fortsat.


Eksporten af beklædning til BRIK-landene falderEksporten af beklædning til BRIK-landene er for perioden januar-september stegetmed 11,7 % fra 2017 til 2018 og overgår dermed stigningen i eksporten tilsamtlige markeder på 7,1 %.

Den samlede stigning følger en stigende beklædningseksport til samtlige BRIK-lande.

I januar til september 2014 er eksporten til BRIK-landene mere end halveret iforhold til samme periode i 2018.

Beklædningsgenstande og tilbehør – top 10 eksportmarkeder t.kr. (januar-oktober)

Beklædningsgenstande og tilbehør eksport til BRIK-landene t.kr. (januar-oktober)BRIK Beklædningseksport i, t. kr.2014

(jan-sep)2015

(jan-sep)2016

(jan-sep)2017

(jan-sep)2018

(jan-sep)Beklædningseksport udvikling

2017/2018 (jan-sep)Total eksport (alle varer) udvikling

2017/2018 (jan-sep)

Brasilien 337 564 17 232 519 123,7% 8,1%

Rusland 113.392 61.790 58.478 64.095 69.121 7,8% 3,2%

Indien 87.309 60.230 31.553 16.535 17.834 7,9% 23,0%

Kina 11.242 10.470 11.829 12.609 16.887 33,9% -9,8%

BRIK markeder total (jan-sep) 212.280 133.054 101.877 93.471 104.361 11,7%

Alle markeder total (jan-sep) 19.163.217 20.703.723 20.883.804 22.268.534 23.846.245 7,1%


20|

Forudsætning

21|Forudsætning

Alle selskabsformer, undtagen udenlandske

filialer, er medtaget i analysen. Enkelte

virksomheder er betragtet som outliers for

enkelte år, da deres nøgletal har overskredet

ekstreme grænseværdier.

Populationen består af 957 virksomheder inden

for engroshandel med beklædning samt 1.764

virksomheder inden for detailhandel med

beklædning. Udeladte virksomheder har enten

ikke oplyst centrale regnskabstal eller manglet et

opdateret, tilgængeligt regnskab hos Bisnode,

hvilket kan skyldes, at virksomhederne enten er

gået konkurs, er blevet reklamebeskyttet i

Bisnode, eller at Bisnode ikke har fået opdateret

sine tal endnu.

Makro-data (slides 6,7,8 samt 19 og 20) er hentet fra Danmarks Statistik.

22|

Om Deloitte

Deloitte leverer ydelser indenfor Revision, Skat, Consulting, Financial og Risk Advisory til både offentlige og private virksomheder i en lang række brancher. Vores globale netværk med medlemsfirmaer i mere end 150 lande sikrer, at vi kan stille stærke kompetencer til rådighed og yde service af højeste kvalitet, når vi skal hjælpe vores kunder med at løse deres mest komplekse forretningsmæssige udfordringer. Deloittes ca. 286.000 medarbejdere arbejder målrettet efter at sætte den højeste standard.

Deloitte Touche Tohmatsu Limited

Deloitte er en betegnelse for en eller flere af Deloitte Touche Tohmatsu Limited (”DTTL”), dets netværk af medlemsfirmaer og deres tilknyttede virksomheder. DTTL (der også omtales som ”Deloitte Global”) og alle dets medlemsfirmaer udgør separate og uafhængige juridiske enheder. DTTL leverer ikke ydelser til kunderne. Vi henviser til www.deloitte.com/about for nærmere oplysninger.

© 2019 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited.

Documents

Tøjbranchen i Danmark - Deloitte US€¦ · Samtidigt steg andelen af virksomheder i risikozonen med omkring 2,2 procentpoint. Branchens sundhed, 1/7-17 – 30/6-18 Branchens sundhed,